云天化：2017年年度报告.PDF

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1、2017 年年度报告 1/254 公司代码：600096 公司简称：云天化 云南云天化股份有限公司云南云天化股份有限公司 2012017 7 年年度报告年年度报告 2017 年年度报告 2/254 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、未出席董事情况未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓名 未出席董事

2、的原因说明 被委托人姓名 董事 Eli Glazer（艾利.格雷泽）因工作原因未能出席 Ofer Lifshitz(奥夫.里弗谢茨)董事 胡均 因工作原因未能出席 张文学 董事 李英翔 因工作原因未能出席 俞春明 三、三、中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人张文学张文学、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人钟德红钟德红及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）莫秋实莫秋实声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证

3、年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经2018年3月21日公司第七届董事会第二十六次会议批准2017年利润分配预案，因母公司累计未分配利润为负值，公司本年度不进行利润分配，也不进行资本公积转增股本。该预案尚需股东大会审议。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情

4、况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 本公司面临的重大风险主要包括政策风险、市场风险等。敬请查阅本报告第四节三、（四）可能面对的风险。十、十、其他其他 适用 不适用 2017 年年度报告 3/254 目录目录 第一节 释义.4 第二节 公司简介和主要财务指标.6 第三节 公司业务概要.12 第四节 经营情况讨论与分析.17 第五节 公司债券相关情况.56 第六节 优先股相关情况.56 第七节 重要事项.57 第八节 普通股股份变动及股东情况.88 第九节 董事、监事、高级管理人员和员工情况.

5、94 第十节 公司治理.107 第十一节 财务报告.110 第十二节 备查文件目录.254 2017 年年度报告 4/254 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 公司、云天化、上市公司 指 云南云天化股份有限公司 云天化集团 指 云天化集团有限责任公司 水富云天化 指 云南水富云天化有限公司 天安化工 指 云南天安化工有限公司 磷化集团 指 云南磷化集团有限公司 农资连锁 指 云南云天化农资连锁有限公司 联合商务 指 云南云天化联合商务有限公司 天驰物流 指 天驰物流股份有限公司 吉林云天化 指 吉林云天化农业发展有限公

6、司 金新化工 指 呼伦贝尔金新化工有限公司 纽米科技 指 重庆云天化纽米科技股份有限公司 青海云天化 指 青海云天化国际化肥有限公司 东明矿业 指 呼伦贝尔东明矿业有限责任公司 内蒙古云天化 指 内蒙古云天化农业科技发展有限公司 云天化国际 指 云南云天化国际化工有限公司 三环中化 指 云南三环中化化肥有限公司 天腾化工 指 云南天腾化工有限公司 红海磷肥 指 昆明红海磷肥有限责任公司 河南云天化 指 河南云天化国际化肥有限公司 河北云天化 指 河北云天化国际金农化肥有限公司 山东云天化 指 山东云天化国际化肥有限公司 云天化商贸 指 云南云天化商贸有限公司 银山化肥 指 云南云天化国际银山化

7、肥有限公司 三环新盛 指 云南三环新盛化肥有限公司 海口磷业 指 云南磷化集团海口磷业有限公司 三环化工 指 云南三环化工有限公司 云农科技 指 云南云天化农业科技股份有限公司 天聚新材 指 重庆云天化天聚新材料有限公司 云峰分公司 指 云南云天化股份有限公司云峰分公司 红磷分公司 指 云南云天化股份有限公司红磷分公司 黑龙江云天化 指 黑龙江世纪云天化农业科技有限公司 昆明纽米 指 昆明云天化纽米科技有限公司 财务公司 指 云南云天化集团财务有限公司 瀚恩新材 指 重庆云天化瀚恩新材料开发有限公司 金鼎云天化 指 云南金鼎云天化物流有限责任公司 天宁矿业 指 云南天宁矿业有限公司 天际资源

8、指 天际资源（迪拜）有限公司 2017 年年度报告 5/254 天一仓配 指 云南天一仓储配送有限公司 天马物流 指 云南天马物流有限公司 江川天湖 指 云南江川天湖化工有限公司 瑞丽天平 指 瑞丽天平边贸有限公司 天裕矿业 指 云南天裕矿业有限公司 天能矿业 指 云南天能矿业有限公司 昭通天合 指 昭通天合有限公司 天鸿化工 指 云南天鸿化工工程股份有限公司 2017 年年度报告 6/254 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 云南云天化股份有限公司 公司的中文简称 云天化 公司的外文名称 YUNNAN YUNTIANHUA

9、CO.,LTD 公司的外文名称缩写 YYTH 公司的法定代表人 张文学 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 钟德红 苏云 联系地址 云南省昆明市滇池路1417号云南云天化股份有限公司证券部 云南省昆明市滇池路1417号云南云天化股份有限公司证券部 电话（0871）64327127（0871）64327128 传真（0871）64327155（0871）64327155 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 云南省昆明市滇池路1417号 公司注册地址的邮政编码 650228 公司办公地址 云南省昆明市滇池路1417号 公司办公地址的邮政编

10、码 650228 公司网址 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报证券时报上海证券报证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司年度报告备置地点 公司证券部 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 云天化 600096 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 武汉市武昌区东湖路 169 号 2017 年年度报告 7/254 签字会计师姓名 方自维，杨

11、帆 公司聘请的会计师事务所（境外）名称 不适用 办公地址 不适用 签字会计师姓名 不适用 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 中国国际金融股份有限公司 办公地址 北京市建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 28 楼 签字的保荐代表人姓名 王檑、章志皓 持续督导的期间 2016 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 2017 年年度报告 8/254 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元币种：人民币 主要会计数据 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 调整后 调整前 调整后 调整前

12、营业收入 55,971,434,741.59 53,006,165,363.75 52,633,726,963.97 5.59 50,490,456,354.59 50,266,903,519.89 归属于上市公司股东的净利润 201,858,548.41-3,255,859,583.95-3,359,492,389.33 不适用 204,905,285.23 101,191,532.06 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-904,083,657.41-3,500,851,838.50-3,500,851,838.50 不适用-472,799,745.15-472,799,745.

13、15 经营活动产生的现金流量净额 2,738,403,270.03 1,894,723,028.78 1,840,996,777.12 44.53 3,178,140,896.27 2,821,442,956.93 2017年末 2016年末 本期末比上年同期末增减（%）2015年末 调整后 调整前 调整后 调整前 归属于上市公司股东的净资产 3,640,745,087.85 4,111,727,318.20 3,884,107,154.68-11.45 5,855,167,507.10 5,634,273,506.33 总资产 63,556,638,578.29 68,379,547,350

14、.96 67,724,346,325.98-7.05 67,715,009,508.99 67,077,031,652.28 公司 2017 年 9 月收购了同一控制下企业天宁矿业，按照会计准则规定对 2016 年和 2015 年数据进行了追溯重述。2016 年末数据以天宁矿业账面净资产进行合并，而 2017 年 9 月收购时，支付的收购对价与账面净资产的差额 5.08 亿元按会计准则规定冲减资本公积，导致本期归属于上市公司股东的净资产比 2016 年末减少。2017 年年度报告 9/254 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)201

15、5年 调整后 调整前 调整后 调整前 基本每股收益（元股）0.1528-2.4876-2.5668 不适用 0.1814 0.0896 稀释每股收益（元股）0.1528-2.4876-2.5668 不适用 0.1814 0.0896 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）-0.6842-2.6748-2.6748 不适用-0.4187-0.4187 加权平均净资产收益率（%）4.95-57.86-62.10 增加 62.81个百分点 3.53 1.81 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）-23.23-64.71-64.71 增加 41.48个百分点-8.48-8.48 报告期末公

16、司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 公司 2017 年 9 月收购了同一控制下企业天宁矿业，按照会计准则规定对 2016 年和 2015 年数据进行了追溯重述。归属于上市公司股东的净利润2017年比2016年增加345,772万元，主要原因是：1.经营性利润同比减亏 259,677 万元，主要是由于国家实行供给侧结构性改革，行业逐步复苏，市场好转，公司加强生产成本管理和市场开拓，磷肥、尿素的产销量、价格和毛利恢复性增长，复合肥的产销量和毛利贡献同比显著上升；聚甲醛市场回暖，事业部机制改革成效明显，公司聚甲醛产品量价齐升。磷肥销量同比增加 12%；复合肥销量同比增加 82%，尿素

17、销量同比增加 6%，磷复肥同比价格上涨 4%-9%，尿素价格同比上涨25%，主要化肥产品毛利同比增加 187,934 万元，聚甲醛同比增加毛利20,796万元,其他产品毛利合计增加约 39,611 万元；参股公司海口磷业减亏，投资收益同比增加 22,705 万元。2.报告期内，公司转让青海云天化 96.43%股权，确认投资收益 19,548 万元；转让纽米科技 46%股权，确认投资收益 38,471 万元；转让 瀚恩新材 100%股权，确认投资收益 4,506 万元；子公司金鼎云天化引入投资者增资扩股产生投资收益 15,844 万元；公司收购同一控制下企业天宁矿业，同一控制下企业合并产生的子公

18、司期初至合并日的当期净损益增加归属于母公司净利润 5,094 万元；其他政府补助、非流动资产处置及其他营业外收支等事项增加归属于母公司净利润 27,131 万元。以上事项合计增加 2017 年非经营性损益 110,594 万元。八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况市公司股东的净资产差异情况 适用 不适用 2017 年年度报告 10/254 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中

19、净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上属于上市公司股东的净资产差异情况市公司股东的净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2017 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 16,199,039,633.49 13,677,897,358.42 16,092,568,908.31 10,001,928,841.37 归属于上市公司股东的净利润 30,12

20、1,994.71-355,567,805.58 346,457,768.59 180,846,590.69 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-20,861,187.50-627,041,088.29-154,551,300.87-101,630,080.75 经营活动产生的现金流量净额 42,876,163.10 255,968,626.20 865,950,198.93 1,573,608,281.81 说明：营业收入变动原因：第二季度营业收入减少主要是贸易业务减少及自制产品销量减少，第四季度营业收入减少主要是受人民币汇率波动影响及大豆进口审批严格公司减少了商贸大豆业务规模。归

21、属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润变动原因：第二季度扣除非经常性损益后的净利润较一季度减少，主要是二季度进入用肥淡季，磷肥主要为出口销售，价格较国内市场偏低，销量较少，磷酸一铵、磷酸二铵销量较一季度减少 51万吨，尿素销量较一季度减少 18 万吨，导致销售毛利较一季度减少约 5 亿元。经营活动产生的现金流量净额变动原因：第二季度比第一季度增加 2.13 亿元，主要是第二季度加大清收货款力度，控制贸易业务规模，较第一季度减少预付款项；第三季度比第二季度增加 6.10 亿元，主要是第三季度公司主要产品价格逐步恢复，毛利增加，经营亏损下降；第四季度比第三季度增加 7.08 亿元，主要是第四

22、季度公司主要产品价格较前三季度有所上升，经营亏损下降，以及公司加强货款清收力度，应收款项大幅减少。季度数据与已披露定期报告数据差异说明季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 公司 2017 年 9 月收购了同一控制下企业天宁矿业，按照会计准则规定对 2017 年第一季度和半年度数据进行了追溯重述。十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 2017 年年度报告 11/254 单位:元币种:人民币 非经常性损益项目 2017 年金额 2016 年金额 2015 年金额 非流动资产处置损益 893,743,193.43-6,487,833.82 124,448,

23、174.59 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 138,642,897.90 141,911,644.16 181,221,337.22 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 27,351,681.73 51,553,465.97 11,780,306.18 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 0.00 2,495,363.01 315,801,578.9 委托他人投资或管理资产的损益 1,967,799.09 2,461,346.14

24、 2,558,647.36 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 99,884,818.13 200,905,104.31 203,360,300.33 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益-1,273,520.79-21,590,441.90-31,480,607.55 对外委托贷款取得的损益 1,871,730.56 711,717.95 569,864.13 受托经营取得的托管费收入 0.00 4,716,981.13 5,380,0

25、00 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 69,411,829.31 43,704,865.59 62,948,014.79 其他符合非经常性损益定义的损益项目 0.00 2,296,474.87-45,934,507.43 少数股东权益影响额-80,168,794.53-140,162,574.12-141,187,567.63 所得税影响额-45,489,429.01-37,523,858.74-11,760,510.51 合计 1,105,942,205.82 244,992,254.55 677,705,030.38 非流动资产处置损益本期金额为 89,374 万元，主要是公司处置青

26、海云天化、纽米科技、瀚恩新材、金鼎云天化物流的长期股权投资产生收益 78,369 万元，以及天安化工土地收储产生收益10,016 万元。十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 40,346,848.00 70,764,300.37 30,417,452.37-3,872,847.46 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 9,712,406.99 49,300.00-9,663,106.99-49,300.00 合计 50,0

27、59,254.99 70,813,600.37 20,754,345.38-3,922,147.46 十二、十二、其他其他 适用 不适用 2017 年年度报告 12/254 第三节第三节 公公司业务概要司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明（一）公司的主要业务 公司按照“肥为基础、肥化并举、相关多元、转型升级”的发展战略，主要从事化肥的研发、制造与销售业务；拥有磷矿资源，从事磷矿采选及经营；发展以聚甲醛为主要产品的工程材料产业；并结合主业开展商贸物流业务。1.化肥业务方面。公司拥有国内先进的大型化肥生产装置，

28、依托管理和技术力量，主要生产磷酸一铵、磷酸二铵、尿素、复合肥等化肥产品。在生产销售化肥产品的同时，公司致力于新型化肥产品研发和农化技术服务水平提升，将公司打造成为现代农业服务的提供商。2.磷矿采选业务方面。公司拥有磷矿资源和先进的磷矿石剥采、浮选生产技术，生产的磷矿主要作为下游磷肥生产原料，部分磷矿产品对外销售。3.工程材料业务方面。公司主要产品为聚甲醛。公司聚甲醛产品主要原料甲醇部分采用自产，其余部分通过外采获得。聚甲醛是一种性能优良的工程塑料，广泛用于制造各种滑动、转动机械零件、齿轮、杠杆、滑轮、链轮的原材料。4.商贸物流业务方面。公司结合主业，主要经营化肥、化肥原料和农产品、农资商品等产

29、业链上下游互补的贸易和物流业务，通过化肥与原料对流、化肥与粮食对流降低综合物流成本。(二)公司的经营模式 1.化肥业务经营模式说明 公司以“做强基础肥，做优新型肥，提供作物种植实施方案”作为化肥产业定位，以提高质量和效益为中心，以市场和资源匹配为导向，以实现生产过程精益化为目标，努力挖掘资源优势，生产质量稳定、满足客户需求、行业成本领先的产品。公司推动基础肥提质升级，加强新型肥研发，逐步形成“基础产品升级+新型产品”的多层次肥料产品结构体系。通过强化农化服务能力和营销模式变革，逐步推进公司从“制造型”向“制造服务型”转变，不断完善向农业生产者“提供系统服务解决方案”的商业模式。公司高度重视安全

30、环保管理，持续提升本质安全和环境保护水平，着力打造和培育安全环保竞争新优势。公司依托自身磷矿资源作为磷肥产品主要原料，以自身拥有煤炭资源作为部分氮肥产品原料，其他化肥生产所需的原料、能源主要采取外购。公司靠近市场或依托资源拥有多个大型化肥生产基地，拥有多套国内先进的磷肥、氮肥生产装置，在生产运营、装置维护、安全环保和质量管控方面具有优势。通过生产技术创新和运营管理优化，着力推进精益生产，公司多年来不断追求生产装置的安全、稳定、长周期、满负荷、高品质运行，是公司实现产品品质稳定和降低运行成本的最重要保证。公司化肥产品的销售主要通过公司下属销售子公司进行统一管理，各级经销商进行分销的模式实现销售。

31、为适应不断变化的化肥市场，公司积极探索和实施直销模式、智能配肥、农资电商平台等销售模式。公司积极推广测土配方、智能配肥、水溶肥等2017 年年度报告 13/254 新模式在现代农业中的运用，并强化农技支持、农业专家咨询等农化服务水平，逐步实现公司化肥业务模式从“卖产品”向“产品+服务”和“提供定制解决方案”转变。2.磷矿采选经营模式说明 公司开采自有磷矿资源，利用剥采、浮选技术生产符合化肥、化工生产品位要求的磷矿。通过加强配矿管理，强化矿际间配矿的统筹协调，提升浮选装置利用率，有效利用中低品位磷矿，保护磷矿资源，确保采选矿石的质量，降低磷矿产品综合成本。公司以自有磷矿采选磷矿石作为磷肥生产主要

32、原料，同时结合自产情况和公司磷肥生产原料矿石品位需求，制定外采计划，对磷矿石进行集中采购。公司生产的磷矿产品，除主要作为公司内下游磷肥和复合肥的生产原料外，根据市场和产品需求进行部分对外销售。3.工程材料经营模式说明 目前公司拥有年产 9 万吨聚甲醛、年产 1 万吨季戊四醇和 26 万吨甲醇产能，是国内最大的聚甲醛产品生产商。报告期内，公司统合聚甲醛产业研发、生产、销售资源投资成立全资子公司天聚新材。天聚新材通过技术改造，不断优化生产工艺，进一步提升产品质量，降低生产成本；开发出聚甲醛新牌号系列产品和模垢改善产品投放市场；聚甲醛进口料的国产化替代取得成效；通过精准营销、技术营销、标杆营销、代理

33、营销等方式持续保有客户并不断开发新市场。公司生产甲醇产品部分作为聚甲醛和季戊四醇产品原料，其余部分对外销售。4.商贸行业经营模式说明 商贸物流是公司业务的重要补充。公司通过粮食、化肥、农资商贸业务的开展，为公司更好的服务农业市场，加强农资和农作物相关产业链的建设创造了条件。报告期，公司稳健推进粮食、化肥、农资产品等国内贸易业务，发挥外贸业务平台优势，不断优化调整进口大豆贸易业务，并积极推进东南亚粮食贸易业务。物流业务是公司重要的业务环节，链接了公司的采购、生产和销售，提升公司运行效率。报告期内，公司整合内部物流资源，设立物流中心作为物流专业化管理平台，主要负责公司的物流业务，通过优化多式联运和

34、运输组织，通过持续开展海铁联运、江铁联运，降低公司原料和产品的物流成本。（三）行业情况说明 1.化肥行业基本情况 报告期内，化肥行业逐步显现复苏迹象，供大于求的局面正在逐步缓解，主要表现在化肥产量创 2009 年以来的新低，市场需求增长有所放缓，化肥市场价格整体回升。国际化肥产能继续扩张，化肥进口量持续增加，进一步倒逼国内竞争的加剧。报告期内，化肥生产主要原料煤炭、硫磺价格同比显著上涨，推动化肥企业生产成本迅速上升。同时国家加大了环保督查和问责力度，长江经济带的建设和各地对环保监督力度的不断加大，对化肥生产行业在高效、安全、环保、绿色方面提出更高要求，部分市场竞争力弱、安全环保不达标的化肥生产

35、企业退出竞争。受此影响，国内磷肥、氮肥实物产量较 2016 年下降。行业内拥有技术优势、环保优势和资源优势的大型企业在经历过去几年行业低谷后经营情况得到改善。2.磷矿采选行业基本情况 2017 年年度报告 14/254 报告期内，磷矿采选行业产能扩张速度减缓，产能开工率不足，生产量减少。受环保政策日益严格影响，尤其是建立大熊猫生态圈，德阳地区磷矿石全面限产，以及长江中下游环保督查趋严等因素影响，四川、湖北等磷矿石主产区磷矿石供应减少，部分地区磷矿石价格上涨。3.工程材料行业基本情况 公司生产销售以聚甲醛产品为主的工程材料产品。报告期内，聚甲醛产品价格大幅上涨。主要因素是受到我国对部分进口聚甲醛

36、产品征收反倾销税，以及近年来行业持续亏损因素影响，国内同质化聚甲醛企业出现关停。报告期内，下游行业逐步复苏需求增加，聚甲醇产品价格上涨，需求旺盛，聚甲醛产品盈利能力显著增强。4.商贸物流的基本情况 报告期内，公司主要开展国内化肥贸易、国内粮食贸易和进口农产品贸易。2017年，化肥市场供过于求的局面得到一定缓解，化肥价格普遍上涨。玉米贸易方面，供给侧结构性改革的成效开始显现，去库存的力度加大，市场化程度提高，2017 年价格出现回升，国内玉米价格维持整体上涨的走势。大豆贸易进口方面，2017 年我国大豆进口数量再创新高达到历史最高纪录 9,554 万吨（海关总署数据），消费量随着饲料需求及深加工

37、需求的提升而增加明显，国内大豆压榨行业和饲料行业需求旺盛。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 1.2017 年 6 月，经公司 2017 年第二次临时股东大会审议通过，公司将所持青海云天化 96.43%股权转让给云南省投资控股集团有限公司所属全资子公司云南省资产管理有限公司。截至 2016 年 12 月 31 日，青海云天化总资产 38.31 亿元，负债 44.29亿元，净资产-5.98 亿元，2016 年实现营业收入 7.70 亿元，净利润-6.12 亿元。2.2017 年 9 月，经公司 2017 年第五次临时股东大会

38、审议通过，公司将所持有的纽米科技 46%的股权转让给控股股东云天化集团。截至 2016 年 12 月 31 日，纽米科技总资产 107,722.42 万元，净资产 33,967.95 万元，营业收入 18,875.80 万元，净利润 1,650.30 万元。3.2017 年 9 月，经公司 2017 年第五次临时股东大会审议通过，公司将所持有的瀚恩新材料 100%的股权转让给控股股东云天化集团。截至 2016 年 12 月 31 日，瀚恩新材资产总额 27,342.33 万元，净资产 25,316.37 万元，营业收入 1,130.17 万元，净利润-1,918.32 万元。4.2017 年

39、9 月，经公司 2017 年第五次临时股东大会审议通过，公司以现金收购公司控股股东云天化集团持有的天宁矿业 51%股权。截至 2016 年 12 月 31 日，天宁矿业总资产 70,822.41 万元，净资产 44,068.03 万元，营业收入 63,876.08 万元，净利润 20,090.51 万元。5.2017 年 12 月，经公司 2017 年第六次临时股东大会审议通过，云南金鼎嘉钦工贸有限公司以 20,000 万元现金出资，对公司全资子公司金鼎云天化进行增资扩股。金鼎云天化为经公司 2017 年 4 月 27 日召开的第七届十二次董事会审议通过，以公司云峰分公司相关部分资产、负债投资

40、成立的全资子公司，注册资本 10,000 万元。增2017 年年度报告 15/254 资扩股完成后，云南金鼎嘉钦工贸有限公司持有金鼎云天化 55%股权，公司持有金鼎云天化 45%股权。三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 （一）生产技术优势 公司在磷矿采选、硫酸、磷酸、磷酸二铵、合成氨、尿素、聚甲醛产品的生产等方面拥有先进的大型化工生产技术，具有丰富的生产实践经验。率先建成国内首套聚甲醛装置、“836”国产化装置（单套装置年产 80 万吨硫酸、30 万吨磷酸、60 万吨磷酸二铵），通过积极开展国内外先进技术应用和改造，不断优化工艺技术和装备，形成多项集成优化技术，

41、主体装置生产技术和设备装备水平始终保持行业先进水平。同时，公司造就了一批骨干技术人员和产业技术工人，形成了一支具有较强技术创新能力和高度敬业的技术队伍，成为公司不断提升生产管理和装备运营技术的坚强保障。公司秉承“安、稳、长、满、优”精细生产管理理念，坚持长周期稳定运行，努力降低主要产品物耗能耗。2017 年，公司所属水富云天化、天安化工、云峰分公司、红磷分公司、三环中化、金新化工等七家分子公司成为国内首批通过国际化肥工业协会（简称：IFA）保护与可持续产品管理认证的企业（PS 认证），标志着公司肥料产品在研发、采购、制造、储存、运输和应用过程已达国际管理标准。（二）综合资源优势 公司子公司拥有

42、磷矿资源，金新化工拥有煤炭资源，成为公司化肥制造重要的资源优势；公司有着天安化工、水富云天化、金新化工等遍布全国的生产基地，拥有大型合成氨与磷肥一体化、合成氨与氮肥一体化生产装置，是开展优质生产和降低生产成本的重要保障；公司通过坚持外部引进和内部培养相结合,持续完善人才培养体系，打造了一支能适应并助力企业发展的管理及技术人员队伍，为公司持续发展和转型升级提供了有力的人力资源支撑；公司通过集中采购煤炭、磷矿石、合成氨等主要原料，集合规模优势提升议价能力，积极参与电力市场化交易，为公司高效生产，提供稳定的原料、能源供应。（三）安全环保优势 随着环境保护、生态文明等政策深入推进，安全环保管理水平已成

43、为企业重要的竞争力体现。公司有 40 多年的底蕴沉淀，始终高度重视安全环保能力建设，凭借先进的安全环保技术和管理为支撑，持续强化安全环保能力建设。报告期，公司进一步贯彻国家发展新理念和生态文明建设新要求，全面落实公司培育安全环保竞争新优势实施方案，持续提升本质安全环保水平，打造安全环保竞争新优势。2017 年，公司实现“零死亡、零污染”目标，天安化工、三环中化获得行业绿色工厂称号，东明矿业通过国家级绿色矿山核查，磷化集团矿山复垦率达 94%，为“全国土地复垦先进单位”“全国环境保护先进单位”。（四）品牌优势 公司以“绿色科技，服务现代农业”的品牌新主张，持续塑造良好品牌形象。公司拥有深受客户认

44、可的“云天化”“金沙江”“三环”“云峰”“六颗星”“金富瑞”2017 年年度报告 16/254 等国内外知名品牌。云天化企业品牌是产品品质和诚信经营的象征，在公司产品的主要销售市场具有一定的品牌溢价和市场美誉度；云天化品牌聚甲醛产品，是替代进口的国产聚甲醛优秀品牌。（五）渠道和区位优势 经过多年的耕耘，公司渠道体系坚实高效，渠道网络在不断的调整中逐步优化，与渠道合作伙伴建立了良好的合作共赢关系。在终端市场领域，公司多年坚持的“服务至上、质量为本、诚信经营”的核心理念，使企业在用户群中保持着良好的企业声誉和品牌公信力。公司处于中国“一带一路”“古南方丝绸之路”经济带上，比邻的孟中印缅和中南半岛两

45、个经济走廊的国家都属于传统农业国家，农业生产发展对肥料有着巨大的市场需求量和发展潜力。2017 年，公司在巩固现有市场份额的同时，进一步拓展在国内南方市场，加快缅甸、澳新、印度等国际市场布局。（六）研发优势 公司拥有国家磷资源开发利用工程技术中心、云南省新型化肥工程研究中心、工程材料技术开发中心、云天化国际植物营养研究院等技术研发机构，形成了具有协同效应的研究开发体系。公司研发机构紧紧围绕公司调整产业结构、转变发展方式的总体目标,重点在磷化工产业、化肥产业以及节能、环保等领域开发具有自主知识产权的专利新产品,推进公司加快产品结构的升级和产业转型。2017 年重点围绕基础肥升级、新型肥开发、肥料

46、分级、磷资源开发利用、聚甲醛新材料运用研发等领域开展关键课题研究，为公司可持续发展和生产经营提供了技术支持。2017 年年度报告 17/254 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2017 年，全球经济保持温和复苏势头，国内经济发展进入了新时代，已由高速增长阶段转向高质量发展阶段。国内化肥供给侧结构性改革初见成效,受到供求关系影响和原料价格上涨推动，化肥产品市场价格出现恢复性增长；聚甲醛产品盈利水平迅速提升。公司抓住有利时机，聚焦主业，精益生产，推进市场开拓和产品结构升级，加快实施改革激发企业活力，内部变革红利陆续释放，有效提升企业

47、经营绩效。报告期内，公司强化生产运行效率效益管理。加强全价值链管理力度,构建了集采购、生产、管理、营销经营各环节有效协调、高效配合、无缝对接的运营管理体系，协同效应和运营效率逐步提升。倡导“精益生产”理念，充分发挥生产管理优势，持续开展生产技术创新，主要生产装置实现长周期稳定运行，主要生产消耗持续降低，产品质量保持稳定。积极实施战略采购，提升采购集中度和供应商整合度，运用好硫磺集中采购平台，积极开展电力市场化交易，有效应对合成氨、煤炭、硫磺等大宗商品和电力价格上升的不利影响，公司原料、动力成本得到较好控制。整合物流中心作为物流集中管理平台，实施精细化物流管理，争取铁路优惠价格，采用沿海铁路集装

48、箱运输等物流创新模式，物流费用得到有效控制。报告期内，公司着力培育安全环保新优势。2017 年，公司把安全环保作为竞争新优势来培育，认真践行绿色和生态环保发展新理念，较好地应对了安全环保新挑战。安全环保继续保持较好态势，实现了“零死亡”“零污染”目标,千人负伤率为 0.04。磷化集团、天安化工、金新化工、红磷分公司等 10 余户企业接受 30 余次国家安全环保大督查，未发现重大隐患。天安化工、三环中化荣获“石油和化工行业绿色工厂”称号。公司持续推进矿山生态文明建设，磷化集团矿山复垦率达到 94%，东明矿业通过国家级绿色矿山核查。报告期内，公司营销变革持续深入推进。着力打造面向市场的专业化营销组

49、织和营销机制，通过市场化引入营销人员,配套建立竞争淘汰机制，构建创业型营销团队，激发了营销队伍的活力。公司积极推进“新产品、新市场、新商业模式”战略，基础肥销售方式明显改善，复合肥销量创历史新高，各类转型升级产品及复合肥新产品增长迅速，聚甲醛产品量价齐升；新的市场渠道开发成效显著，各类化肥在南方市场占有率进一步提升，加快缅甸、澳新、印度等国际市场布局，聚甲醛新客户开发成效显著，直销客户显著增加。报告期内，公司组织变革持续深入。内部变革和机制优化成效明显，公司所属各主要分子公司组织机构大幅优化；实施“双效工资”管理以及分子公司高管梯级激励模式，营销、研发等核心骨干薪酬与业绩目标实现有效挂钩，增强

50、了业绩和薪酬的匹配性。完善了经营者市场化管理机制和管理模式，对聚甲醛产业实施的“事业部”管理机制取得较好成效，加速推进重要分子公司试点“契约化”管理机制；通过组织选拔、组阁聘任、公开选聘、市场聘任相结合，逐步形成职务能上能下、收入能高能低的市场化管理新机制。2017 年年度报告 18/254 报告期内，公司财务管理和风险控制进一步加强。公司统筹资金筹措，创新融资方式，拓宽融资渠道，有效保障了公司资金安全。加强母子公司资金统筹,资金集中度持续提升,集团化财务管控能力持续提升，资金综合成本的上涨得到较好控制。健全以业务流程为核心的内控体系，强化制度落实和体系运行，防范和减少各类管理缺陷。重点监控存