保变电气：2017年年度报告.PDF

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1、2017 年年度报告 1/154 公司代码：600550 公司简称：保变电气 保定天威保变电气股份有限公司保定天威保变电气股份有限公司 2012017 7 年年度报告年年度报告 2017 年年度报告 2/154 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、未出席董事情况未出席董事情况 未出席董事职务 未出席董事姓

2、名 未出席董事的原因说明 被委托人姓名 董事 厉大成 因工作原因 孙伟 独立董事 孙锋 因工作原因 张双才 三、三、立信会计师事务所（特殊普通合伙）立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人薛桓薛桓、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人何光盛何光盛 及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）肖春华肖春华声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告

3、期利润分配预案或公积金转增股本预案 经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，保变电气母公司2017年度实现净利润18,368.24万元，根据本公司章程的规定，不提取法定盈余公积，当年可供股东分配的利润为18,368.24万元，加上年初未分配利润-449,253.88万元，2017年末可供股东分配的利润为-430,885.64万元。根据公司实际经营情况，公司2017年度拟不进行利润分配，亦不进行资本公积金转增股本或派发红股。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。七、七、

4、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 详见本报告第四节三、（四）可能面对的风险。十、十、其他其他 适用 不适用 2017 年年度报告 3/154 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.4 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.7 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.8 第五节第五节 重要事项重要事项.18 第六节第六节 普

5、通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.33 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.37 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.38 第九节第九节 公司治理公司治理.46 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.49 第十一节第十一节 财务报告财务报告.52 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.154 2017 年年度报告 4/154 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 保变电气

6、、公司、本公司 指 保定天威保变电气股份有限公司 兵装集团 指 中国兵器装备集团有限公司 天威集团 指 保定天威集团有限公司 会计师事务所 指 立信会计师事务所（特殊普通合伙）元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 报告期 指 2017 年度 kV 指 千伏 kVA 指 千伏安，变压器在额定状态下的输出能力的保证值 MVA 指 兆伏安，1 兆伏安=1 千千伏安 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 保定天威保变电气股份有限公司 公司的中文简称 保变电气 公司的法定代表人 薛桓 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式

7、 董事会秘书 证券事务代表 姓名 何光盛 张彩勃 联系地址 河北省保定市天威西路2222号 河北省保定市天威西路2222号 电话 0312-3252455 0312-3252455 传真 0312-3309000 0312-3309000 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 河北省保定市天威西路2222号 公司注册地址的邮政编码 071056 公司办公地址 河北省保定市天威西路2222号 公司办公地址的邮政编码 071056 公司网址 http:/ 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网

8、站的网址 http:/ 公司年度报告备置地点 河北省保定市天威西路2222号公司资本运营部 2017 年年度报告 5/154 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 保变电气 600550-六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 北京市西城区北三环中路29号院3号楼茅台大厦 28 层 签字会计师姓名 许培梅、张震 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币

9、 主要会计数据 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 营业收入 4,367,977,205.72 4,068,435,950.67 7.36 4,027,432,992.73 归属于上市公司股东的净利润 80,918,402.31 109,128,086.17-25.85 90,651,145.77 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-138,501,047.29 5,398,684.60-2,665.46-673,558,330.91 经营活动产生的现金流量净额 337,141,544.06 509,942,483.62-33.89 153,263,901.5

10、1 2017年末 2016年末 本期末比上年同期末增减（%）2015年末 归属于上市公司股东的净资产 498,918,680.40 413,565,115.06 20.64 300,295,057.17 总资产 9,091,166,198.13 9,652,264,970.50-5.81 8,042,863,408.41 期末总股本 1,534,607,067.00 1,534,607,067.00 0.00 1,534,607,067.00 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 基本每股收益（元股）0.053 0.071-

11、25.35 0.059 稀释每股收益（元股）0.053 0.071-25.35 0.059 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）-0.090 0.004-2,350.00-0.439 加权平均净资产收益率（%）17.74 30.57 减少12.83个百分点 14.92 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）-30.36 1.51 减少31.87个百分点-110.87 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 报告期内归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比下降 2,665.46%，主要是由于公司本期销售产品结构变动和原材料价格上涨影响所致。报告期内经营活

12、动产生的现金流量净额同比下降 33.89%，主要是由于本期购买商品、接受劳务支付的现金同比增加所致。2017 年年度报告 6/154 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差

13、异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2017 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 881,014,938.07 612,585,415.95 1,069,968,292.49 1,804,408,559.21 归属于上市公司股东的净利润 23,283,959.32 45,979,687.43-11,558,910.87 23,213,666.43 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净

14、利润 15,041,051.48-103,123,968.76-45,062,967.30-5,355,162.71 经营活动产生的现金流量净额 6,331,646.57 71,814,800.05 12,044,568.30 246,950,529.14 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2017 年金额 附注（如适用）2016 年金额 2015 年金额 非流动资产处置损益 169,093,991.98 主要是公司转让西藏天威华冠科技股份有限公司、保定天威今三橡胶工

15、业有限公司股权确认投资收益。-445,354.43 742,008,444.17 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 21,181,011.09 主要是天威保变(合肥)变压器有限公司摊销的搬迁补偿款。29,871,530.08 23,052,864.89 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 22,756,392.70 主要为以前年度因担保代偿责任确认的预计负债转回。38,623,170.16 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 1,490,187.87 13,656,388.35 除上述各项之外的其他

16、营业外收入和支出 5,254,666.03 22,441,165.62 972,871.62 2017 年年度报告 7/154 少数股东权益影响额-327,461.96 -270,599.95-1,301,894.29 所得税影响额-29,338.11 -146,898.26-522,809.71 合计 219,419,449.60 103,729,401.57 764,209,476.68 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 十二、十二、其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况

17、说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明(一)主要业务 公司主营输变电业务，主要为大型电力变压器及配件的制造与销售。经营范围包括变压器、互感器、电抗器等输变电设备及辅助设备、零售部件的制造与销售;输变电专用制造设备的生产与销售等。输变电业务是公司的传统优势业务，尤其在高电压、大容量变压器以及特高压交、直 流变压器制造领域具有较强的市场竞争力，公司主导产品为 220kV-1000kV 超高压、大容量变压器，经过多年在技术方面的巨大投入和开展卓有成效的技术开发、技术引进和技术改造工作，公司已掌握了上述变压器产品的设计、制造及试验技术，从而使公司产品的技术水平达到国际先进，并且处于国

18、内领先地位。(二)经营模式 1、采购模式:公司生产所用的主要原材料有硅钢片、电磁线、变压器油、油箱等，其采购由设计、检验、供应把关，对供货方进行认真评价，在保证按合同要求、技术要求和产品质量的前提下，实行比价采购，对原材料物资实行分类管理，控制合理的库存量，通过材料工艺定额，严格控制材料消耗，实现原材料采购、消耗和库存的动态管理。公司通过对生产计划、采购计划和物料库存进行合理的预测、安排，努力降低采购成本和资金占有成本，既保证生产供应，又减少库存浪费，从而提高产品的竞争力。2、生产模式:由制造中心根据产品合同所规定的交货期及产品的运输周期，确定产品的完工及发货时间，根据生产周期倒排，确定所有产

19、品的排产计划，排产计划可细化到图纸设计下发、原材料采购到位、生产投产时间和完工时间、产品包装与发运等所有工序与流程，各职能部门严格按照综合计划开展各项工作，生产部门根据排产计划细化各产品生产过程，包括各加工工序的开工与完工、产品的检验与试验、产品总装配以及包装等，从生产过程控制产品进度，保证产品实现有效控制。3、销售模式:公司的销售模式主要以直销为主，辅以极少量的代销模式，这种销售模式可以最大限度地减少销售中的信用纠纷、保证货款及时回收。公司的销售业务分为国内销售和出口销售两部分，国内销售统一由营销公司负责，出口销售统一由进出口公司负责。（三）行业情况 公司所处的行业为电力工业的输变电装备制造

20、业，是国民经济的基础，属于“中国制造 2025战略中提到的十大重点领域中的电力装备。公司主营产品变压器行业属于资金和技术密集型行业，产品品种规格多，成套性和系统性强。经过多年发展，我国输变电装备制造已形成门类齐全、具有相当规模和一定水平的产业体系，是国民经济发展不可或缺的重要支柱产业，为国民经济快速发展和国家重大工程建设提供了保障和装备支撑，对相关产业具有较强的辐射和带动作用。近年来，随着总体技术水平较快发展，高端技术能力以及成套供应和系统集成能力逐渐增强，特别是国家电网和南方电网的特高压交直流电力工程项目创造了多项世界第一。随着智能电网进入全面建设阶段，中国输配电设备制造业整体发展将呈现智能

21、化、集成化、绿色化的特点，随着城市电网改造，电力系统对输变电产品运行的可靠性、安全性提出了更高的2017 年年度报告 8/154 要求，对变压器技术的低噪音、低损耗、高环保、高智能等的要求也更苛刻，智能化技术、可靠性技术、数字仿真技术以及新型电工材料技术将得到充分应用。“一带一路”战略的实施也为我国输变电装备“走出去”提供了新的机遇。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 保变电气是我国输变电装备制造核心企业之一，产品谱系齐全，在高电压、大容量变压器以及特高压

22、交、直流变压器制造领域具有突出的技术优势。公司的核心竞争力主要表现在以下几点:产业布局:目前公司已形成了以保定制造中心为核心，秦皇岛出海口基地、合肥工厂为支撑的国内变压器产业群，公司还投资设立了印度变压器工厂，目前已基本建设完成，并投入试运行。公司变压器产品已形成良好的产业布局，公司积极开拓国内外市场，提高市场占有率。技术创新:公司拥有河北省输变电产业技术研究院，汇集了大批优秀的技术骨干力量，具备了较强的技术自主创新能力，在长期的大规模国内电网建设经验中，技术和生产积累经验已经达到国际先进水平，在国内同行业处于领先地位。公司在高电压、大容量变压器以及特高压交、直流变压器制造方面拥有成熟的设计和

23、制造技术，研制成功了一系列代表国际领先水平的产品:昌吉-古泉1100kV 直流输电工程用1100kV 特高压换流变压器、国内最大容量的 1200MVA/500kV 级三相一体有载调压自耦变压器、国网晋中站 1000MVA/1000kV 现场组装变压器、网侧 750kV 高端换流变压器、400MVA/345kV 美国移相变压器等。质量品牌:公司注重品牌建设，致力于产品质量和稳定性的提高，输变电产品的质量和性能稳定，变压器种类型号齐全，高端产品和特色产品如 750kV 以上变压器、调相变、SF6 气体绝缘变压器、牵引变压器等具有较强的竞争力，产品质量稳定，在国内具备了相当的知名度;另外公司在核电变

24、压器领域具有突出的品牌优势，市场占有率较高，公司为北美发达国家市场生产的大容量调相变压器的质量稳定性达到国际水准，是少数能向北美发达国家市场出口大容量调相变压 器的企业之一。人才优势:公司拥有一支由多位资深博士、专家以及各界精英人士组成的高素质、稳定的科研团队、管理团队以及制造团队，具备较强的科技创新、经营管理以及生产制造经验，能为公司的持续发展提供有力的人才保障。第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2017 年是保变电气积极应对严峻的行业形势，全面深化调整、进一步谋划转型升级的关键一年。一年里，保变电气积极应对重大市场挑战，持续推

25、进科技创新，着力解决突出问题，生产经营状况总体平稳向好，改革发展大局稳定受控，为公司的可持续发展打下了一定的基础。（一）聚焦“四个调整”,积极抢抓订单 2017 年，在面临火电项目停建或缓建、市场招标量急剧下滑、市场竞争愈发剧烈的情况下，保变电气积极采取各种应对措施，积极抢抓市场订单。一是主动进行调整市场结构、调整营销策略、调整营销机制、调整营销架构的“四个调整”方针，应对不利局面。二是国内市场取得新业绩。三是积极参与海外市场投标，积极参与国际市场电力项目的投标。（二）不断推动技术升级，积极主动适应市场 一年来，保变电气不断加强科技创新工作，取得了一定的成绩。公司参与的“特高压800千伏直流输

26、电工程”项目在 2017 年荣获国家科技进步奖特等奖。一是持续完善科技创新体系，发布实施保变电气科技创新实施意见，组织申报“国家技术创新示范企业”并成功获批。二是以输变电技术研究院项目建设为依托完善技术平台，全面推进电气设计平台、结构设计平台、试验与模拟仿真平台以及产品数据管理（PDM）平台建设。三是持续加强设计开发，组织各公司成立2017 年年度报告 9/154 研发团队，开展典型产品的优化统一设计。四是新产品研发取得佳绩，世界首条昌吉-古泉1100kV直流输电工程用换流变压器正式投产；完成世界首台“双百万”特高压现场组装式电力变压器现场验收并投入商业运行；研制成功国家第一个超大容量 10G

27、W 直流输电线路扎鲁特-青州、上海庙-临沂工程换流变压器。五是创新制造技术，不断优化工艺流程，开展油箱自动焊接、铁心自动绑扎等关键工艺技术研究。六是在基础研究领域，组织开展基础共性技术研究项目取得了重要进展。（三）全面深化改革，激发内生动力 一是全面推进“四能”改革：第一，深化用工制度改革；第二，推进薪酬分配调整；第三，有序推进干部管理长效机制。二是按照计划推进“处僵治困”及“压减”工作。（四）抓好生产管理，保证稳定的经营 2017 年，各公司紧紧围绕市场需求，认真组织生产，有力地支撑了生产经营。一是本部统筹进行产能规划和安排，强化生产均衡性和产品配套性管理，围绕制造效率提升优化生产组织，控制

28、产品交付期与在制品投入期，加快产品流转速度，持续降低在制品数量。二是本部建立应对急交货产品的快速反应机制，确保重点项目实现高质量履约，实现生产计划节点全过程控制，合理压缩各环节周期；树立“精品工程”理念，做好产前技术准备；建立重点项目及特殊采购要求控制制度，关注市场订货情况，避免采购瓶颈。三是各子公司针对市场需求积极组织生产，保证了保变电气全年总体生产状况的稳定。（五）抓好产业前沿项目建设，促进转型升级 2017 年，保变电气进一步全面加强投资项目管控，几个重大项目进展顺利：秦变项目完成了所有建筑工程建设及设备购置安装调整工作，完成了项目方案的调整和部分单项验收。印度项目2017 年内厂房、设

29、备及公共设施均已建设完工，生产工艺设备已基本调试完成，通过了印度国家电网产品生产资格验收,并开始进行电抗器产品试生产。（六）深化内部管理，提升管控水平 一是推进内控体系建设。继续按照集成管理体系建设方案推进 BEMS 建设工作，形成了一套满足多个标准要求、支撑多个体系的保变电气集成管理体系 BEMS，对所属公司重点事项进行审计，做到对所属公司管控全覆盖。二是围绕管理效率提升抓好信息化项目建设。本着提升信息化管理能力、为公司生产运营、改革调整和转型升级提供支撑的思路。三是多角度加强成本价格管控。建立价格管理组织机构，完善价格管理体系；组织建立项目成本管理体系，加强成本费用管控。四是高度重视质量管

30、理。注重质量问题的预防，组织从设计源头到产品安装服务的全价值链风险点的识别。五是持续推进标准化作业。推进串行工序转为并行工序工作，提升工作效率。（七）注重风险防控，保证稳定的经营局面 一是注重重大风险管控和内部审计。2017 年公司加强风险管控，制定管理策略，并按季度监控；制定风险管理考核办法，开展风险管理体系自评，各相关部室和子公司及时制定预案进行跟踪。二是保证了稳定的安全生产局面。每季度对驻保和驻外地子公司开展安全生产督导检查，完善了保变电气本部车间日常安全管控，建立了班组、车间、公司三级隐患排查治理体系。三是高度重视法务风险防控，提升重大决策、经济合同、纠纷案件处理等方面的法律风险防范能

31、力。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 2017 年，保变电气以“一体四翼”为引领，通过深化改革调整、永葆技术核心竞争力、提质增效、全面增强营销实力等支撑措施，积极应对严峻的外部市场环境的挑战，实现输变电产业做强做优，扎实推进公司生产经营和改革管理等各项重点工作，为公司后续发展奠定了坚实基础。公司全年实现营业收入 43.68 亿元，同比上升 7.36%。(一一)主营业务分析主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 4,367,977,205.72 4,068,4

32、35,950.67 7.36 营业成本 3,510,129,215.99 3,105,884,196.28 13.02 销售费用 130,361,211.87 183,932,962.33-29.13 2017 年年度报告 10/154 管理费用 332,451,275.60 319,305,036.22 4.12 财务费用 276,207,521.16 253,901,028.26 8.79 经营活动产生的现金流量净额 337,141,544.06 509,942,483.62-33.89 投资活动产生的现金流量净额 119,153,832.71-98,335,919.94 不适用 筹资活动

33、产生的现金流量净额-955,224,999.55 242,111,681.43-494.54 研发支出 189,853,452.38 195,281,216.32-2.78 1.1.收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 公司 2017 年度实现营业收入 43.68 亿元，同比增长 7.36%，营业成本 35.10 亿元，同比增长13.02%，综合毛利率同比减少 4.02 个百分点。(1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增

34、减（%）毛利率比上年增减（%）输变电产业 4,308,441,958.61 3,459,950,069.66 19.69 7.53 12.89 减少 3.81个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）输变电产品 4,308,441,958.61 3,459,950,069.66 19.69 7.53 12.89 减少 3.81个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）国内 4,247,441,688.

35、67 3,401,950,592.55 19.91 8.39 13.51 减少 3.61个百分点 国外 61,000,269.94 57,999,477.11 4.92-30.65-14.76 减少 17.72个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 适用 不适用 (2).(2).产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上年增减（%）销售量比上年增减（%）库存量比上年增减（%）变压器 2,594 台 2,694 台 273 台 86.75 96.64-26.81 互感器 1,326 台 1,141 台 902 台-22.05-39.1

36、8 25.80 产销量情况说明 2017 年年度报告 11/154 本年变压器、互感器产品生产量、销售量、库存量较上年同期大幅变动，主要是由于产品订单结构变化所致。(3).(3).成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 输变电产业 原材料 3,080,199,360.36 89.02 2,608,939,336.25 85.12 18.06/输变电产业 燃料动力 57,539,459.03 1.66 64,454,487.09 2.10-10.73/输变

37、电产业 人工费用 156,261,248.62 4.52 192,494,471.36 6.28-18.82/输变电产业 制造费用 165,950,001.65 4.80 199,084,048.83 6.50-16.64/输变电产业 合计 3,459,950,069.66 100.00 3,064,972,343.53 100.00 12.89/分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 输变电产品 原材料 3,080,199,360.36 89.02 2,608,939,336.25

38、85.12 18.06/输变电产品 燃料动力 57,539,459.03 1.66 64,454,487.09 2.10-10.73/输变电产品 人工费用 156,261,248.62 4.52 192,494,471.36 6.28-18.82/输变电产品 制造费用 165,950,001.65 4.80 199,084,048.83 6.50-16.64/输变电产品 合计 3,459,950,069.66 100.00 3,064,972,343.53 100.00 12.89/成本分析其他情况说明 适用 不适用 (4).(4).主要销售客户及主要供应商情况主要销售客户及主要供应商情况 适

39、用 不适用 前五名客户销售额 310,792.27 万元，占年度销售总额 71.15%；其中前五名客户销售额中关联方销售额 0 万元，占年度销售总额 0%。前五名供应商采购额 141,848.12 万元，占年度采购总额 50.51%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额 0 万元，占年度采购总额 0%。其他说明 无 2.2.费用费用 适用 不适用 单位：元 项目 2017 年度 2016 年度 同比变动（%）销售费用 130,361,211.87 183,932,962.33-29.13 管理费用 332,451,275.60 319,305,036.22 4.12 2017 年年度报告 12

40、/154 财务费用 276,207,521.16 253,901,028.26 8.79 所得税 2,851,981.15 5,630,862.25-49.35 3.3.研发投入研发投入 研发研发投入投入情况表情况表 适用 不适用 单位：元 本期费用化研发投入 187,135,474.09 本期资本化研发投入 2,717,978.29 研发投入合计 189,853,452.38 研发投入总额占营业收入比例（%）4.35 公司研发人员的数量 474 研发人员数量占公司总人数的比例（%）10 研发投入资本化的比重（%）1.43 情况说明情况说明 适用 不适用 （1）换流变压器绝缘及油流技术深化研究

41、及试制 公司投入 17,303,237.88 元人民币，自主研发出公司容量最大的换流变压器。针对强迫油循环的散热结构展开深入研究，通过优化冷却路径和器身的油流分布结构，提高了变压器散热能力；利用二维和三维两种分析手段相结合的方法对线圈和器身的主纵绝缘展开优化设计，研究出合理的器身结构、隔板系统结构及阀侧引线结构，确保产品顺利完成试制。（2）大容量自耦变压器优化研究及产品研制 公司投入 39,628,507.18 元人民币，针对大容量自耦变压器进行综合技术研究，优化线圈布置方式和主绝缘结构，改善电场分布；优化屏蔽结构，在降低杂散损耗同时优化线圈结构；优化引线的绝缘配合，采用了新型薄绝缘框架式引线

42、结构，明显提高产品标准化结构和性能稳定性。（3）大容量高阻抗发电机变压器关键技术研究及产品研制 公司投入 47,701,604.79 元人民币，针对大容量超高阻抗发电机变压器的漏磁分布和散热结构进行研究，采用自主研发的端部漏磁屏蔽技术，有效降低杂散损耗和防止出现局部过热现象，提高了产品的整体结构布置和轴向承受短路能力。（4）并联电抗器温升、降噪关键技术研究 公司投入 16,153,586.18 元，在总结以往并联电抗器研制经验的基础上，针对电抗器在铁轭磁密的控制、器身接地系统涡流和环流问题、防止绕组局部过热、铁轭的夹紧和固定等进行专项分析研究，解决并联电抗器的发热、温升和噪声问题。4.4.现金

43、流现金流 适用 不适用 单位：元 项目 2017 年度 2016 年度 同比变动（%）经营活动产生的现金流量净额 337,141,544.06 509,942,483.62-33.89 投资活动产生的现金流量净额 119,153,832.71-98,335,919.94 不适用 筹资活动产生的现金流量净额-955,224,999.55 242,111,681.43-494.54 报告期内经营活动产生的现金流量净额同比下降 33.89%，主要是公司本期购买商品、接受劳务支付的现金同比增加所致。2017 年年度报告 13/154 报告期内投资活动产生的现金流量净额同比上升，主要是公司本期处置子公司

44、及其他营业单位收到的现金净额同比增加所致。报告期内筹资活动产生的现金流量净额同比下降 494.54%，主要是公司本期偿还债务支付的现金同比增加所致。(二二)非主营业务导致利润重大变化的说明非主营业务导致利润重大变化的说明 适用 不适用 报告期内，公司基于谨慎性原则，对部分应收款项、存货等资产计提减值 18,132.78 万元，对可供出售金融资产计提减值 4,864.45 万元；处置子公司西藏天威华冠科技股份有限公司、保定天威今三橡胶工业有限公司，确认投资收益 17,044.12 万元。上述事项对公司利润产生重大影响。(三三)资产、负债情况分析资产、负债情况分析 适用 不适用 1.1.资产资产及

45、及负债负债状状况况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数占总资产的比例（%）上期期末数 上期期末数占总资产的比例（%）本期期末金额较上期期末变动比例（%）情况说明 货币资金 1,672,716,085.01 18.40 2,354,058,871.69 24.39 -28.94 应收账款 2,434,425,582.52 26.78 2,890,088,216.00 29.94 -15.77 预付款项 517,242,412.12 5.69 385,732,540.63 4.00 34.09 注 1 存货 1,377,196,128.98 15.15 1,059,388,346.85 1

46、0.98 30.00 注 2 可 供 出 售金融资产 611,649,712.56 6.73 660,294,237.85 6.84 -7.37 固定资产 1,446,984,489.91 15.92 1,082,652,498.27 11.22 33.65 注 3 无形资产 495,362,795.61 5.45 565,659,655.84 5.86 -12.43 短期借款 4,216,822,398.60 46.38 5,084,197,590.00 52.67 -17.06 应付票据 568,054,089.52 6.25 429,185,712.44 4.45 32.36 注 4 应

47、付账款 1,654,787,716.11 18.20 1,263,824,597.29 13.09 30.93 注 5 预收款项 771,160,810.06 8.48 1,575,566,865.93 16.32 -51.06 注 6 长期借款 410,000,000.00 4.51 115,000,000.00 1.19 256.52 注 7 其他说明 注 1：主要是公司本期预付重点项目材料款增加所致；注 2：主要是公司本期部分重点项目产品未到交货时点，本期未实现销售所致；注 3：主要是公司本期部分在建工程达到预定可使用状态，本期转入固定资产所致；注 4：主要是公司本期加强资金管理，以银行

48、承兑汇票结算量加大所致；注 5：主要是公司本期重点项目材料采购量增加，部分合同未到付款节点所致；注 6：主要是公司前期部分重点项目预收款本期实现销售所致；注 7：主要是公司本期办理长期借款增加所致。2.2.截至报告期末主要资产受限情截至报告期末主要资产受限情况况 适用 不适用 2017 年年度报告 14/154 单位：元 项目 期末账面价值 受限原因 货币资金 376,013,517.28 保证金及定期存款等 应收票据 12,493,000.00 开立承兑汇票质押 应收账款 484,227,668.80 质押借款 固定资产 218,907,638.13 抵押及因涉诉被冻结等 无形资产 150,

49、299,530.93 因涉诉被冻结 可供出售金融资产及长期股权投资 85,916,772.96 因涉诉被冻结 合计 1,327,858,128.10/3.3.其他说明其他说明 适用 不适用 (四四)行业经营性信息分析行业经营性信息分析 适用 不适用 2017 年，我国国内整体经济运行平稳，供给侧结构性改革不断深入，推动结构优化、动力转换和质量提升，经济活力、动力和潜力不断释放，稳定性、协调性和可持续性明显增强。国家能源局公布的统计数据显示，2017 年，我国主要电力企业电力工程建设完成投资 8015 亿元。其中，电源工程建设完成投资 2700 亿元，同比下降 20.8%；电网工程建设完成投资

50、5315 亿元，同比下降 2.2%。展望 2018 年，世界经济有望缓慢复苏，国际货币基金组织已两次上调世界经济增长预期值，但仍存在众多不稳定因素。我国经济发展也进入了新时代，已由高速增长阶段转向高质量发展阶段，正处在转变发展方式、优化经济结构、转换增长动力的攻关期，推动高质量发展是当前和今后一个时期确定发展思路、制定工作举措的根本要求。2018 年政府工作报告中对我国今年发展的主要预期目标是：国内生产总值增长 6.5%左右。尽管我国电力系统整体供应宽松，但在可再生能源消纳能力、调峰能力、供电可靠性等方面仍然亟须持续的电网建设投入。预计未来随着能源供给侧结构性改革的持续深化以及“一带一路”和“