亚振家居：2017年年度报告.PDF

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1、2017 年年度报告 1/160 公司代码：603389 公司简称：亚振家居 亚振家居股份有限公司亚振家居股份有限公司 2012017 7 年年度报告年年度报告 2017 年年度报告 2/160 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、华普天健会

2、计师事务所（特殊普通合伙）华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人高伟高伟、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人诸明民诸明民及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）陈鲜红陈鲜红声声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 拟以2017年12月31日总股本218,960,000股为基数，按每10股派发现金0

3、.85元（含税），向全体股东分配现金股利共计18,611,600.00元，剩余利润结转下一年度。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、九、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述了围绕公司经营可能存在的主要风险，敬请查阅本年度报告第四节“经营情况讨论与

4、分析”“公司关于公司未来发展的讨论与分析”“可能面对的风险”。十、十、其他其他 适用 不适用 2017 年年度报告 3/160 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.6 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.10 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.14 第五节第五节 重要事项重要事项.27 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.40 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.46 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.47 第九节第九节 公司

5、治理公司治理.55 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.58 第十一节第十一节 财务报告财务报告.59 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.160 2017 年年度报告 4/160 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 亚振家具股份有限公司章程 亚振家居、本公司、公司 指 亚振家居股份有限公司 亚振 指 公司自主家具品牌之一，中国驰名商标 亚振利维

6、亚 指 公司自主家具品牌之一 亚振乔治亚 指 公司自主家具品牌之一 亚振投资、控股股东 指 上海亚振投资有限公司 上海恩源 指 上海恩源投资管理有限公司 上海浦振 指 上海浦振投资管理有限公司 丹昇投资 指 江苏盛宇丹昇创业投资有限公司 南通亚振 指 南通亚振东方家具有限公司 上海亚振 指 上海亚振家具有限公司 北京亚振 指 北京亚振家具有限公司 亚振贸易、亚振国贸 指 上海亚振国际贸易有限公司 苏州亚振 指 苏州亚振国际家居有限公司 南京利维亚 指 南京利维亚家具有限公司 辽宁亚振 指 辽宁亚振家具有限公司 上海杰亦诚 指 上海杰亦诚国际贸易有限公司 广州亚振 指 广州亚振家居有限公司 上海

7、海匠 指 上海海匠企业管理咨询有限公司 元、万元、亿元 指 通常指人民币金额，并以元、万元或亿元为单位 独立店 指 与商场店相对应，企业或者经销商购置或者租赁场地开设的店铺，一般有独立的门面。店铺的面积、经营管理、营业时间、品牌展示等方面的自主性较高 商场店 指 与独立店相对应，公司或者经销商在当地主流家具卖场的优质经营位置开设的店铺，一般无独立的门面。店铺的门面效果、装修风格、营业时间等方面需要与卖场协调一致。国内主要的家具卖场包括红星美凯龙、居然之家、月星家居、吉盛伟邦、第六空间等 直营店 指 公司直接投资和经营管理的，主要销售本公司产品的门店 经销店 指 公司授权经销商开设的、主要销售本

8、公司产品的门店 旗舰店 指 旗舰店是指公司或者经销商在具有区域辐射及覆盖能力的重要城市开设的地理位置好，经营面积大（一般超 1,000），能够进行全系列产品展示的门店。旗舰店强调给顾客提供一种宽敞、舒适的购物环境，注重品牌形象的宣传、高端生活方式氛围的营造。强调一站式购物和尊贵会员制的体验。旗舰店可以是独立店面，也包括较大规模商场独立开门的店面 形象店 指 形象店是指公司或者经销商购置或者租赁场地开设的具有良好品牌形象展示的店铺。形象店可以是各子系品牌独立经营，也可以是任意两个子系品牌组合经营 2017 年年度报告 5/160 实木家具 指 根据国家标准 GB/T 3324-2008木家具通用

9、技术条件，全实木家具、实木家具和实木贴面家具统称为实木家具。全实木家具指所有木质零部件（镜子托板、压条除外）均采用实木锯材或实木板材制作的家具；实木家具指基材采用实木锯材或实木板材制作，表面没有覆面处理的家具；实木贴面家具指基材采用实木锯材或实木板材制作，并在表面覆贴实木单板或薄木（木皮）的家具 综合类家具 指 根据国家标准 GB/T3324-2008木家具通用技术条件，基材采用实木、板材等多种材料混合制作的家具称为综合类家具 MES 指 全称 Manufacturing Execution System 指生产管理系统/制造执行管理系统 ERP 指 Enterprise Resource P

10、lanning，指企业资源计划系统 2017 年年度报告 6/160 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 亚振家居股份有限公司 公司的中文简称 亚振家居 公司的外文名称 A-Zenith Home Furnishings Co.，Ltd.公司的外文名称缩写 A-Zenith 公司的法定代表人 高伟 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 高伟 王庆红 联系地址 江苏省南通市如东县曹埠镇亚振桥 江苏省南通市如东县曹埠镇亚振桥 电话 0513-84296002 0513-84296002 传真 05

11、13-84295688 0513-84295688 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 江苏省如东县曹埠镇亚振桥 公司注册地址的邮政编码 226400 公司办公地址 江苏省如东县曹埠镇亚振桥 公司办公地址的邮政编码 226400 公司网址 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报、中国证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 上海证券交易所网站http:/ 董秘办 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所

12、 亚振家居 603389 不适用 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 北京市西城区阜成门外大街 22 号 1 幢外经贸大厦 922-966 室 签字会计师姓名 潘胜国、王艳 公司聘请的会计师事务所（境外）名称 办公地址 签字会计师姓名 报告期内履行持续督导名称 中泰证券股份限公司 2017 年年度报告 7/160 职责的保荐机构 办公地址 上海市浦东新区花园石桥路 66 号东亚银行金融大厦 1812 室 签字的保荐代表人姓名 王泽、张舒 持续督导的期间 2016 年 12 月 15 日至 2018 年 12 月 3

13、1 日 报告期内履行持续督导职责的财务顾问 名称 办公地址 签字的财务顾问主办人姓名 持续督导的期间 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 营业收入 572,705,720.14 561,955,127.50 1.91 583,404,370.24 归属于上市公司股东的净利润 61,053,498.55 75,523,668.20-19.16 77,204,442.29 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 55,364,533.

14、34 68,507,089.88-19.18 74,244,966.76 经营活动产生的现金流量净额 39,094,973.03 128,592,593.56-69.60 71,084,232.18 归属于上市公司股东的净资产 884,249,985.58 847,282,087.03 4.36 405,380,368.03 总资产 1,074,391,087.19 1,022,894,130.59 5.03 604,459,571.62 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 基本每股收益（元股）0.28 0.46-39.1

15、3 0.47 稀释每股收益（元股）0.28 0.46-39.13 0.47 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.25 0.42-40.48 0.45 加权平均净资产收益率（%）7.05 17.57 减少10.52个百分点 20.24 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）6.39 15.94 减少9.55个百分点 19.62 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 归属于上市公司股东的扣非经常性损益的净利润下降 19.18%，主要是营业收入基本持平，营业总成本同比增长了5.8%，其中：营业成本增长4.55%，管理费用增长6.55%，销售费用增长5.63%。

16、2017 年年度报告 8/160 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、

17、九、2017 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 90,442,766.24 163,513,293.80 121,847,485.94 196,902,174.16 归属于上市公司股东的净利润-2,540,882.49 25,499,804.51 18,934,541.56 19,160,034.97 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-2,895,451.17 25,059,513.28 16,520,735.87 16,679,735.3

18、6 经营活动产生的现金流量净额-36,159,501.99 38,836,890.43-12,508,859.09 48,926,443.68 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2017 年金额 附注（如适用）2016 年金额 2015 年金额 非流动资产处置损益 77,534.52 -33,494.01-112,631.59 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额

19、或定量持续享受的政府补助除外 4,955,009.33 9,720,671.09 4,910,440.00 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 3,263,550.01 因不可抗力因素，如遭受自然灾 2017 年年度报告 9/160 害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司

20、正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-1,996,883.26 -984,844.73-1,236,098.31 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股

21、东权益影响额-43,814.32 -181,327.79 3,241.79 所得税影响额-566,431.07 -1,504,426.24-605,476.36 合计 5,688,965.21 7,016,578.32 2,959,475.53 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 十二、十二、其他其他 适用 不适用 2017 年年度报告 10/160 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明（一）公司从事的主要业务 公司集产品研发设计、生产制造及销

22、售服务为一体，主要从事中高端海派艺术家具产品的生产与销售，主导产品为“亚振”和“利维亚”品牌系列海派艺术家具。公司持续提升品牌影响力，通过核心品牌和多产品系列运营，不断拓展和覆盖国内中高端海派艺术家具市场。“亚振”、“利维亚”为核心品牌，“亚振”品牌定位为经典海派代表，凸显品牌价值，“利维亚”品牌定位为轻奢、时尚，产品线覆盖 80 后人群。两个品牌均可独立承接消费者的家居生活整体需求，同时又相互补充和促进，使公司有效获取市场，降低经营风险。公司品牌代表产品场景图如下：“亚振”百年好合卧室系列 “亚振”海派风情客厅系列 2017 年年度报告 11/160 “利维亚”枫丹白露 L8 系列 “利维亚

23、”枫丹白露 L9 系列 （二）公司经营模式 2017 年，公司继续采取研发、制造及营销一体化的经营模式，同时加速亚振定制车间建设，布局高端定制。1、品牌建设：公司品牌技术中心负责品牌的策划、运营、宣传和推广。公司坚持建立细分市场领导品牌的战略导向，从企业管理、人才储备到内外资源的整合控制均围绕着品牌战略进2017 年年度报告 12/160 行规划，经过多年的实践积累，公司的品牌发展和管理思路逐步完善，通过对市场、消费者和竞争对手的持续分析和精准定位，制定出集产品设计、门店陈列与媒体投放的一体化品牌推广策略。2、采购模式：公司采购模式以集中采购为主、零星采购为辅。大宗材料集中采购于国内外品牌工厂

24、，进口资源（木材、牛皮）实施战略采购协议。所有国内供应商执行 SCM 系统，设备与工业品材料以邀标竞价采购方式为主；同类别供应商实施分类管理，既保持竞争性又实现中高端的互补，同时实现了标准化、数据化和规范化管理。优化采购管理制度，对供方管理、招投标管理、质量控制、付款条件等进一步加强管理。3、生产模式：公司产品主要由南通两个大型生产基地进行自制生产，少量通过委托加工。（1）自制生产：公司采用订单与批量生产相结合的生产模式，充分利用 ERP 系统，及时根据销售数据，结合订单与库存及在制情况制订生产计划，MES 系统根据订单交付时间及工艺和材料的需求，进行自动排产，各车间依据 MES 计划进行加工

25、。（2）委托加工：报告期内，公司主要是对少量非核心的雕刻部件、车枳件和板材贴面采取委外加工方式。4、营销模式：从门店形式上来说，公司的产品通过独立专卖店和商场店进行销售，从销售模式上来说，公司自主品牌“亚振”、“亚振利维亚”采用直营和经销模式相结合的销售模式。（三）行业情况说明 详见“第四节经营情况讨论与分析、三、公司关于公司未来发展的讨论与分析（一）行业格局和趋势”。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 主要资产重大变化情况详见“第四节经营情况讨论与分析、二、报告期内主要经营情况（三）资产负债情况分析”。其中：境外资产 0

26、（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 0%。三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 （一）（一）设计研发优势设计研发优势 近年来，公司及子公司获得专利 148 项，其中发明专利 9 项，实用新型专利 43 项，外观专利96 项。公司在海派艺术家具设计领域的领先优势，鼓励并支持员工大胆创新，对成绩优异、有成功设计案例或申请专利的给予奖励。经过多年的研究与实践，不断推出多款迎合市场消费者的家具作品，保障了公司经营持续和稳定发展。公司作为高新技术企业，品牌技术中心覆盖了产品研发设计、门店展示设计、品牌企划、软装设计及特殊设计等全研发设计环节。公司拥有一支本土设计团

27、队，还与法国、意大利、加拿大、比利时等知名设计师长期合作，团队分工协作，夯实公司研发创新基础平台。2017 年 9 月，公司设计的“Haipai Grand Sofa”系列沙发，以新“Art Deco”式样海派典型风格入选中国国际家具展中国好沙发。“亚振”品牌起源于上海，设计理念发祥于海派文化，汲取东方的经典元素，在细节处融入中国本土的文化特征，具有丰富的家具文化底蕴，契合了中国消费者对充满品味的家居生活的需求。公司通过不断打造不同风格、体现欧洲文化特征的经典西式家具产品，造型奢华内敛，真材实料，精雕细刻，传承中西融合的海派文化。公司的主要家具产品从形态上传承部分欧洲经典家具的形态和细节，特别

28、把握好经典和时尚的融合转化。时尚的产品经过消费者的认可成为经典之作，得以不断传承。（二）品牌优势（二）品牌优势 “亚振”品牌为中国驰名商标，迄今已有 20 余年历史，公司获选工信部品牌培育示范企业。期间，公司的宫廷沙发被苏州新苏国际大酒店选用，作为国家领导人接见外宾的座椅，公司设计2017 年年度报告 13/160 生产的“威尼斯椅”成为人类文明的共享与弘扬高峰论坛全球五大博物馆馆长嘉宾宝座，公司是唯一连续四届与世博会合作的家具供应商，先后成为中国上海世博会、韩国丽水世博会、意大利米兰世博会、哈萨克斯坦阿斯塔纳世博会合作商。公司产品数次登上世界大型活动的舞台，具有极高的品牌形象和国内外影响力。

29、公司坚持“高端海派生活、海派艺术家具”的产品定位，产品种类为民用全实木类和主材为实木的综合类家具。公司通过建立“亚振A-ZENITH”、“亚振LIVIA”、“亚振定制”自主品牌覆盖中高端细分市场，实施多品牌战略，各品牌相互补充、相互促进，使公司得以有效占有市场。（三）产品优势（三）产品优势 公司以倡导绿色环保家具和可传世经典家具为目的，在产品研发阶段充分考虑优先选择质量和环保匹配的原辅材料，保证美观性、稳定性、经久耐用和环保性，通过材质传达木材和设计之美。公司的产品分为全实木家具以及以实木作为主材的综合类木家具两类。公司从研发设计、选料处理、配料工艺、木工细作、雕刻工艺、涂装艺术、组装工艺、包

30、饰工艺，一直到检验包装，经历 36 个环节 400 多道工序，都执行严格质量标准。公司持续学习应用先进质量理论、方法并不断创新，追求卓越绩效,做好标杆示范作用，公司被授予“2017 年度南通市市长质量奖”。公司运用现代设备与匠心工艺的有机结合，在产品细节处加入欧式和海派元素，将“贝壳、麦穗、卷叶、珍珠、鸟类”等等作为雕刻元素。不仅仅是对欧式再诠释，更是开创性地融入中国元素，从而打造出海派艺术产品。公司独有的海派制作技艺为上海市非物质文化遗产。公司注重环保体现在原材料选择、生产过程和最终产品的环保三个方面。产品主要属于实木类家具以及主体结构为实木的综合类家具，在加工制作的过程中，与板材类家具相比

31、，有明显的环保优势，2017 年水性涂料换线投产，改善了作业环境，更提升了产品环保性。（四）渠道优势（四）渠道优势 截至 2017 年 12 月 31 日，公司已经发展全国 70 余个城市，145 家门店，其中直营店 34 家，经销店 111 家。公司根据品牌定位要求和品牌运作策略，结合全国渠道特点和市场定位，主要发展华北、华东和华南三个大区，逐渐拓展其他区域。公司通过独立店的建立辐射当地以及周边城市的市场。公司销售网络遍布于各大家居商场。公司优化连锁运营体系，形成了“精细的标准+有效的培训+先进的商品管理系统”为一体的连锁运营体系，公司以标准化的制度流程为基础，以有效的培训和严格的监察体系为

32、支持，并通过实施 ERP 系统整合了物流、资金流、信息流等资源，实现经营管理的精细化、标准化和模式化。公司强大的连锁经营体系保证了公司渠道拓展和持续优化调整。（五五）管理团队）管理团队和专业人才优势和专业人才优势 专业、互补的管理团队是公司持续发展的重要基础。长期以来，公司的核心管理团队风格稳健，强调可持续发展，注重核心竞争力的提升。公司以“经典亦时尚”的开发理念聚拢了一批国内外优秀设计人才，以匠心精神培养了大量能工巧匠，保证了产品质量，树立了品牌优势。2017 年年度报告 14/160 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析（一）20

33、17 年度经营情况回顾 近年来，中国家居产业市场环境变化明显，特别是去年，房地产调控政策持续深化，家居行业上市公司不断增加，大量资金涌入家居行业，加剧行业竞争。板式家具工业化生产程度高，凭借定制化柔性生产，增长势头较快，板式定制家具对高端品牌家具形成较大影响。公司直面市场竞争，立足企业“核心品牌+大家居”的目标，通过合理的设计研发、新品推出、品牌整合、销售渠道布局、人才团队建设及信息化建设等全方位立体助推，使得企业保持凝聚力及核心竞争力。报告期公司实现营业收入 57,270.57 万元，较上年同期增长 1.91%；实现营业利润 7,104.18 万元，较上年同期下降 13.26%；实现归属于母

34、公司所有者的净利润 6,105.35 万元，较上年同期下降 19.16%。1、整合品牌，推陈出新 报告期内，公司继续提升“亚振”、“亚振利维亚”两大品牌形象，根据各自的产品设计风格及覆盖人群等特点，重新调整品牌矩阵的布局，将“亚振乔治亚”系列产品融入“亚振”品牌中，“亚振利维亚”以其年轻态、简洁风的轻奢范独立成为“利维亚”品牌。目前，公司两个品牌覆盖了 60 后至 80 后社会成功人士及新锐人群，且均可以独立承接整套的家居生活方案。鉴于进一步丰富公司的产品家族，延展产品链，本年度公司推出了简洁雅致的上雅系列（新 L2），产品线涵盖了餐厅、书房、卧室等全套系的家居生活需求。2、渠道优化，深耕重点

35、区域 公司的营销方式为直营+经销，在实际的经营中，公司结合公司的营销渠道布局及各店的经营情况会对门店的数量做适当调整，截至报告期末，公司门店总数为 145 家，其中直营店为 34 家，经销店为 111 家。随着“亚振”和“利维亚”两个自主品牌的知名度不断攀升，单店销售规模稳步提升。公司不断加大核心区域城市的销售网络布局力度，在上海、南京、广州和深圳增加投入。报告期内，公司与上海立信账册纸品公司签署了上海家居卖场核心地段房产转让/租赁协议，租赁面积 10,593 平方米，目前，公司正抓紧装修改造，预计 2018 年底投入使用；公司与大唐电信（南京）科技实业有限公司签署协议，购买和租赁位于南京河西

36、新城商业区房产总面积 5,480 平米，将于 2018 年内交付；公司设立了全资子公司广州亚振家居有限公司直接运营广州市场，目前，广州、深圳地区经营模式已转直营。3、加大技改投入，提升制造水平 面对消费者居住空间升级和家居市场消费升级，公司管理层积极应对，主动求变。报告期内，获得国家林业局颁发的“国家林业重点龙头企业”荣誉称号。公司进一步提升原生产线的智能制造水平，引进增加了数台意大利 Bacci 五轴数控机床，充实了五轴加工中心的智能制造设备，同时对原油漆生产线全面升级，改为水性漆生产线，提升环保水平。公司继续加大对亚振定制业务的扶持，成立了亚振定制事业部，负责全屋定制项目，新建生产线预计将

37、于 2018 年第四季度预生产，该条生产线主要设备由德国、意大利引进。4、能工巧匠，传承文化 公司拥有国内外知名设计师团队，精湛的设计技艺是企业发展的软实力。2017 年 3 月，公司董事长、首席设计师高伟先生被授予“上海轻工振兴奖”；公司积极弘扬工匠精神,，传承海派制作技艺，多名员工技能技艺荣获省市比赛名次和行业表彰，青年技工傅泽勋由于在 44 届世界技能大赛中的突出表现获得国家人社部通报表扬。2017 年 6 月，公司以“一带一路民族情，东方竹韵行世博”的设计理念成为 2017 阿斯塔纳世博会中国馆指定家具品牌，连续四次作为家具指定品牌入驻世博会中国馆；2017 年 9 月，公司以秉承匠人

38、之心，坚持以国际化高品质海派设计为核心的理念携“利维亚”品牌系列参展“中国国际家具展览会”给消费者呈现轻奢时尚的新海派家居生活空间。2017 年年度报告 15/160 5、两化融合，创新发展新驱动 信息化和工业化的融合有效提升了企业的整体经营能力。报告期内，企业在行业内率先通过两化融合管理体系贯标，正在打造的“连锁经营模式下的营销服务能力”相关支撑项目建设也已完成。公司管理层始终关注信息化建设，以业务需求为导向，公司先后架设了包括进销存管理、采购管理等功能的企业资源计划系统以及协同管理系统，同时引入了国内知名的财务系统和人力资源系统等。随着信息化建设的不断深入，公司的业务处理能力得到不断的增强

39、，管理运营效率也得到不断的提高。（二）2018 年度工作计划 2018 年度工作计划详见“第四节 经营情况讨论与分析 三、公司关于公司未来发展的讨论与分析（三）经营计划”二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 报告期，公司实现营业收入 57,270.57 万元，较上年同期上升 1.91%；实现营业利润 7,104.18万元，较上年同期下降 13.23%；实现归属于母公司所有者的净利润 6,105.35 万元，较上年同期下降 19.16%。(一一)主营业务分析主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上

40、年同期数 变动比例（%）营业收入 572,705,720.14 561,955,127.50 1.91 营业成本 242,252,887.03 231,720,877.19 4.55 销售费用 139,521,047.05 132,087,140.92 5.63 管理费用 109,736,932.14 102,987,379.46 6.55 财务费用-1,935,189.69 762,473.31-353.80 经营活动产生的现金流量净额 39,094,973.03 128,592,593.56-69.60 投资活动产生的现金流量净额-228,877,461.45-28,140,888.58-

41、713.33 筹资活动产生的现金流量净额-33,203,640.00 343,425,305.40-109.67 研发支出 20,253,455.09 18,346,760.03 10.39 1.1.收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 营业收入同比增加 1.91%，其中主营业务收入占比 96.38%，同比略减 1.19%；营业成本同比增加 4.55%，其中主营业务成本同比增长 0.02%。(1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成

42、本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）家居行业 551,960,172.23 230,768,401.34 58.19-1.19 0.02 减少 0.51个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增营业成本比上年增毛利率比上年增减2017 年年度报告 16/160 减（%）减（%）（%）橱柜类 129,251,235.90 51,590,674.35 60.08 2.41 1.19 增加 0.48个百分点 床组类 105,540,866.75 41,305,728.21 60.86-6.19-7.18 增加 0.42个百分点 桌几类 88,937,2

43、81.73 34,781,630.55 60.89-8.15-8.61 增加 0.20个百分点 椅架类 76,049,455.90 34,546,084.11 54.57-2.32-1.26 减少 0.49个百分点 沙发类 127,503,539.95 54,757,191.01 57.05-1.93 1.97 减少 1.64个百分点 其它 24,677,792.00 13,787,093.11 44.13 62.56 62.48 增加 0.03个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）华东地区

44、310,409,202.08 123,184,394.58 60.32 3.55 3.43 增加 0.05个百分点 华北地区 107,578,198.26 38,421,935.70 64.28-8.15 6.22 减少 0.74个百分点 西南地区 17,060,889.52 8,926,155.39 47.68 30.08 17.93 增加 5.39个百分点 华中地区 31,516,945.87 18,393,948.75 41.64-12.57-6.53 减少 3.77个百分点 华南地区 20,687,290.47 13,796,249.23 33.31-18.59 1.56 减少13.2

45、3 个百分点 东北地区 50,682,738.85 19,927,736.79 60.68 14.23 12.84 增加 0.48个百分点 西北地区 14,024,907.18 8,117,980.90 42.12-38.21 32.98 减少 4.52个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 适用 不适用 公司主营产品中高档海派系列家具营业收入占比 96.37%，从产品分布看销售过亿元的为橱柜类、床组类和沙发类，毛利率也相对稳定，公司各品类同比销售结构没有大的变化；从地区分布看华东、华北、东北是公司销售主要区域，其中华东地区同比略增 3.55%，华北地区下降 8.15%，东北地区增

46、长 14.23%，这三个区域直营比例高，毛利率比其他区域高。(2).(2).产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上年增减（%）销售量比上年增减（%）库存量比上年增减（%）橱柜类 13,272 14,782 5,040-5.57-0.48-23.05 床组类 17,164 17,522 4,055-11.49-8.03-8.11 桌几类 14,132 18,327 2,342-13.42 7.72-64.17 椅架类 31,154 26,537 15,163-5.77-17.30 43.78 沙发类 10,084 8,834 5,193 2.

47、86-10.64 31.70 2017 年年度报告 17/160 其它 1,374 1,531 1,047-3.31-56.57-13.04 合计 87,180 87,533 32,840-7.31-9.21-1.06 产销量情况说明 公司椅架类、沙发类由于异形工件多，生产周期较长，为保持合理库存，销售量同比分别减少 17.30%、10.64%，而生产量没有同比例安排减产，库存增加较多。(3).(3).成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 家居行业 家

48、 具 及家 居 用品成本 230,768,401.34 100.00 230,718,833.34 100.00 0.02 分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 橱柜类 商品成本 51,590,674.35 22.36 50,983,579.56 22.10 1.19 床组类 商品成本 41,305,728.21 17.90 44,502,889.55 19.29-7.18 桌几类 商品成本 34,781,630.55 15.07 38,058,606.43 16.50-8.61 椅

49、架类 商品成本 34,546,084.11 14.97 34,986,740.67 15.16-1.26 沙发类 商品成本 54,757,191.01 23.73 53,701,358.45 23.28 1.97 其它 商品成本 13,787,093.11 5.97 8,485,658.68 3.68 62.48 成本分析其他情况说明 适用 不适用 (4).(4).主要销售客户及主要供应商情况主要销售客户及主要供应商情况 适用 不适用 前五名客户销售额 9,795.59 万元，占年度销售总额 17.10%；其中前五名客户销售额中关联方销售额 0 万元，占年度销售总额 0%。前五名供应商采购额

50、6,797.08 万元，占年度采购总额 35.58%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额 0 万元，占年度采购总额 0%。其他说明 无 2.2.费用费用 适用 不适用 项目名称 2017 年 2016 年 增减金额 增减比例（%）2017 年年度报告 18/160 销售费用 139,521,047.05 132,087,140.92 7,433,906.13 5.63 管理费用 109,736,932.14 102,987,379.46 6,749,552.68 6.55 财务费用-1,935,189.69 762,473.31-2,697,663.00-353.80 本期财务费用较上期大幅