启迪桑德：2017年年度报告（更新后）.PDF

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1、 1 2 3 第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。公司董事长文一波先生、总经理张仲华先生及财务总监王志伟先生声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。公司在第四节-经营情况讨论与分析中“未来发展的展望”的前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请广大投资者理性投资，注意风险。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以1,021,841,989为基数，向全体股东每 10 股派发现金

2、红利 4.00 元（含税），送红股 0 股（含税），以资本公积金向全体股东每 10 股转增 4 股。公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。公司董事长文一波先生、总经理张仲华先生及财务总监王志伟先生声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。公司在第四节-经营情况讨论与分析中“未来发展的展望”的前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请广大投资者理性投资，注意风险。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以1,021,841,989为基数，

3、向全体股东每 10 股派发现金红利 4.00 元（含税），送红股 0 股（含税），以资本公积金向全体股东每 10 股转增 4 股。4 目 录 目 录 第一节 重要提示、目录和释义.3 第二节 公司简介和主要财务指标.8 第三节 公司业务概要.13 第四节 经营情况讨论与分析.17 第五节 重要事项.45 第六节 股份变动及股东情况.81 第七节 优先股相关情况.88 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况.90 第九节 公司治理.99 第十节 公司债券相关情况.108 第十一节 财务报告.110 第十二节 备查文件目录.224第一节 重要提示、目录和释义.3 第二节 公司简介和主要财务指标

4、.8 第三节 公司业务概要.13 第四节 经营情况讨论与分析.17 第五节 重要事项.45 第六节 股份变动及股东情况.81 第七节 优先股相关情况.88 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况.90 第九节 公司治理.99 第十节 公司债券相关情况.108 第十一节 财务报告.110 第十二节 备查文件目录.224 5 释义 释义 释义项 指 释义内容 启迪桑德、公司或本公司 指 启迪桑德环境资源股份有限公司 清华控股或公司实际控制人 指 清华控股有限公司 启迪科服、控股股东或第一大股东 指 启迪科技服务有限公司 桑德集团或第二大股东 指 桑德集团有限公司 股东大会 指 启迪桑德环境资源

5、股份有限公司股东大会 董事会 指 启迪桑德环境资源股份有限公司董事会 监事会 指 启迪桑德环境资源股份有限公司监事会 公司章程 指 启迪桑德环境资源股份有限公司章程 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 PPP 模式 指 PPP 模式即 Public-Private-Partnership 的字母缩写，是指政府与私人组织之间，为了合作建设城市基础设施项目，或是为了提供某种公共物品和服务，以特许权协议为基础，彼此之间形成一种伙伴式的合作关系，并通过签署合同来明确双方的权利和义务 BOT 指 即 Build-Operate-Transfer，是建设经营转让的英文缩写，

6、指承包商在特许期内负责项目投资、建设和运营，并回收成本、取得盈利，特许期结束后将项目所有权移交政府，是政府与承包商合作经营基础设施项目的一种模式 系统集成、工程系统集成 指 基于固体废弃物处置工艺技术服务基础上的，系统性地开展工程设计、施工承包、设备集成及安装调试业务 固废、固体废弃物 指 在生产、生活和其他活动中产生的丧失原有利用价值或者虽未丧失利用价值但被抛弃或者放弃的固态、半固态物品，一般分为生活垃圾、工业及医疗危险废弃物、城市污泥和电子垃圾等 生活垃圾 指 在日常生活中或者为日常生活提供服务的活动中产生的固体废弃物 餐厨垃圾 指 家庭、食堂以及餐饮行业的食物废料和食物残余，是城市生活垃

7、圾的主要组成部分 危废、危险废弃物 指 列入国家危险废物名录或者根据国家规定的危险废物鉴别标准和鉴别方法认定的具有危险特性的固态、半固态废弃物 卫生填埋 指 通过防渗层、渗滤液与可燃气体收集与处理系统、地下与地表水导排系统，在除臭、灭蝇后对固体废弃物进行无害化的填埋 生活垃圾综合处理 指 对生活垃圾通过分选、堆肥、焚烧、卫生填埋等手段，实现对生活垃圾的无害化、减量化与资源化的综合处理与处置 生活垃圾焚烧发电 指 指对生活垃圾处理过程中，通过设置焚烧锅炉，利用锅炉产生的蒸汽 6 供热，将生活垃圾充分快速燃烧、使生活垃圾有效转换成电能、热能，有效实现生活垃圾由化学能向热能-电能的高效转换的处理方式

8、，处理过程中包括垃圾焚烧处理工艺和烟气处理工艺 再生资源 指 就是不可再生的在人类的生产、生活、科教、交通、国防等各项活动中被开发利用一次并报废后，还可反复回收加工再利用的物质资源，它包括以矿物为原料生产并报废的钢铁、有色金属、稀有金属、合金、无机非金属、塑料、橡胶、纤维、纸张等都称为再生资源 城乡环卫一体化 指 按照科学发展观的要求，将城市与农村的环卫工作放在同等重要的位置，通过统一规划，统一安排，科学有序地开展城乡环境卫生一体化工作，彻底解决农村环卫事业发展滞后、垃圾围村、环境脏乱差的问题 O2O 指 O2O 即 Online To Offline，是指将线下的商务机会与互联网结合，让互联

9、网成为线下交易的前台 易再生网 指 易再生网是启迪桑德旗下再生资源和循环经济网站,通过与再生资源行业协会合作,提供再生资源回收、行业资讯和交易信息,打造最专业的再生资源和循环经济行业门户网站。元 指 除非特指，均为人民币元 本报告期 指 2017 年度 7 8 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、公司信息一、公司信息 股票简称 启迪桑德 股票代码 000826 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 启迪桑德环境资源股份有限公司 公司的中文简称 启迪桑德 公司的外文名称（如有）TUS-SOUND ENVIRONMENTAL RESOURCES CO.,L

10、TD.公司的外文名称缩写（如有）TUS-SOUND 公司的法定代表人 文一波 注册地址 湖北省宜昌市沿江大道 114 号 注册地址的邮政编码 443000 办公地址 湖北省宜昌市绿萝路 77 号 办公地址的邮政编码 443000 公司网址 http:/www.tus- 000826tus- 二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 马勒思 张维娅 联系地址 湖北省宜昌市西陵区绿萝路 77 号 湖北省宜昌市西陵区绿萝路 77 号 电话 0717-6442936 0717-6442936 传真 0717-6442936 0717-6442936 电子信箱 00082

11、6tus- 000826tus- 三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 中国证券报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室、深圳证券交易所 四、注册变更情况四、注册变更情况 组织机构代码 无变更 公司上市以来主营业务的变化情况（如有）无变更 9 历次控股股东的变更情况（如有）无变更 五、其他有关资料五、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 大信会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址 北京市海淀区知春路 1 号学院国际大厦 15 层 签字会计师姓名 胡涛、丁红远 公司聘请的报告期内

12、履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间 中德证券有限责任公司 北京市朝阳区建国路 81 号华贸中心 1 号写字楼 22 层 董进修、王禾跃 持续督导期间自 2017 年 8 月18 日开始，至以下日期中较早者止：（1）启迪桑德本次发行的股票上市当年剩余时间及其后 1 个完整会计年度届满之日；或（2）启迪桑德在本次发行的股票上市后与其他保荐机构签订新的保荐协议之日。公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用 六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否 201

13、7 年 2016 年 本年比上年增减 2015 年 营业收入（元）9,358,384,719.85 6,916,555,472.08 35.30%6,340,587,189.57 归属于上市公司股东的净利润（元）1,251,152,164.70 1,081,359,378.10 15.70%930,739,577.21 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）1,184,534,927.33 1,060,983,300.30 11.65%917,486,710.01 经营活动产生的现金流量净额（元）-450,527,315.93-462,866,184.79 2.67%179,081

14、,870.33 基本每股收益（元/股）1.268 1.249 1.52%1.101 稀释每股收益（元/股）1.268 1.249 1.52%1.094 加权平均净资产收益率 11.01%15.79%-4.78%16.53%2017 年末 2016 年末 本年末比上年末增减 2015 年末 总资产（元）33,315,517,993.44 22,943,595,356.42 45.21%15,848,697,209.36 10 归属于上市公司股东的净资产（元）14,817,421,232.24 8,227,600,715.32 80.09%6,129,203,136.23 注：计算基本每股收益、稀

15、释每股收益时需从归属于母公司所有者的净利润中扣除新增归属于其他权益工具-永续债持有人应享有的权益。七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用

16、 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 1,815,946,032.95 2,095,816,078.43 2,612,250,861.40 2,834,371,747.07 归属于上市公司股东的净利润 210,064,523.04 282,916,034.32 337,817,150.12 420,354,457.22 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 192,280,374.46 260,464,004.22 336,28

17、2,400.56 395,508,148.09 经营活动产生的现金流量净额-258,803,583.12-288,635,817.41-847,880,784.48 944,792,869.08 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否 九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用 单位：元 项目 2017 年金额 2016 年金额 2015 年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）-4,167,515.55-47,988.78-101,325.00 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，

18、按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）82,985,251.89 24,125,944.41 14,055,427.84 企业取得子公司、联营企业及合营企业的10,635,421.79 477,732.69 11 投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益-427,101.97-771,978.03 1,063,601.22 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-5,028,246.88

19、 3,716,480.32 8,104,739.90 减：所得税影响额 16,438,199.48 5,624,597.40 9,221,573.94 少数股东权益影响额（税后）942,372.43 1,021,782.72 1,125,735.51 合计 66,617,237.37 20,376,077.80 13,252,867.20-对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目，以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用 项目 涉及金额（

20、元）原因 水费差价补贴 66,402.63 子公司江苏桑德沭源自来水有限公司根据江苏省沭阳县财政局物价局出具的关于对江苏沭源自来水公司水费和政府性基金征收及结算的意见相关文件按售水量计提 增值税返还 39,170,208.82 根据财政部（财税201578 号）文件返还的增值税 12 13 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 公司致力于发展成为一流的全产业链综合环境服务商，公司主营业务涉及固废处置、互联网环卫、再生资源回收与利用、水务业务、环保装备及环卫专用车制造等诸多领域，公司集投资、研

21、发、咨询、设计、工程建设与系统集成、设备制造、运营维护于一体，拥有完善的产业链条，可为客户提供全面的“一站式”服务及环境整体解决方案。（一）公司主营业务介绍 1、固废处置业务：主要包括生活垃圾焚烧发电、生活垃圾填埋、餐厨垃圾资源化利用、市政污泥处置、工业及医疗废弃物处置、农林废弃物资源化利用等业务，公司拥有较为完整的固废处置业务产业链。在 PPP 业务模式被推广至各领域的背景下，公司开始进入市政基础设施建设及运营 PPP 项目领域。2、互联网环卫业务：公司打造基于开放化环卫云平台的覆盖全国的市政及城乡环卫一体化运营网络，服务内容包括道路清扫保洁，垃圾及粪便收集运输、河道清洁，环卫设施设备及星级

22、公厕建设与运营管理等环卫基础服务，以及环卫技术研发与咨询、环卫产品销售以及与环卫业务相关的投资及相关增值业务。公司全力打造的开放化环卫云平台，利用互联网、云计算等相关技术，通过智能设备连接环卫工作所涉及的人员、车辆、设施等，进行全过程的实时监管以及数据共享，为环卫管理提供成本分析、盈利预测、智能决策等功能。3、再生资源回收与利用业务：以再生资源项目的投资与运营为主体，以线下多元实体产业和线上易再生 O2O 交易平台为两翼。实体产业涉及电子垃圾处置、报废汽车拆解及再制造、危险废物处置、产业园区运营、废塑料深加工、废轮胎深加工等，形成了覆盖回收、初加工和深加工全产业链的格局；易再生 O2O 在加快

23、再生资源行业电商发展进程、创新产业交易模式的同时，可为企业提供金融、物流等多种增值服务，形成完整的再生资源生态体系。4、水务业务：以 BOT、TOT、托管运营等特许经营方式实施市政供水、污水处理项目的投资、运营业务。5、环保设备及环卫车辆制造业务：主要包括研发、制造、销售固体废弃物处理设备、水处理成套设备以及环卫专用车辆。（二）公司主营业务经营模式 1、固废处置业务及污水处理、市政供水业务一般采用特许经营模式，即公司与项目所在地政府或市政管理部门签订特许经营权协议，在特许经营期限内为特定区域提供相应的服务，并收取相应的服务费，项目具体实施方式包括 BOT、TOT、PPP、托管运营等。2、互联网

24、环卫业务主要采取特许经营、承包运营、委托运营等方式，公司与项目所在地政府或环卫主管部门等签订相应协议，提供清扫保洁等基础运营服务并收取相应的服务费用；同时公司通过自身的投融资、线上线下智慧运营模式优势，衍生新的环卫业务模式，通过城市生活垃圾分类、再生资源回收、城乡物流配送、环卫设施广告等业务拓展新的项目盈利点。3、公司再生资源回收与利用业务形成了覆盖回收、初加工和深加工全产业链的格局，主要通过线上线下加速融合，将各主营业务打通交互，形成业务内和业务间联动，在扩大规模的基础上，发挥规模效应和协同效应，实现多业务协同发展，促进经营水平和盈利能力的整体提升。4、公司全资子公司湖北合加环境设备有限公司

25、主要从事环保装备及环卫专用车辆的设计、研发、制造与销售业务。湖北合加是国家级高新技术企业，具有独立自主开发研制新产品的能力，建立了国内先进的环保设备及环卫专用车辆生产线，依托启迪桑德全产业链优势，透过内部示范项目的推广运用，积极拓展外部市场。公司从事的行业为生态保护和环境治理业，公司总体经营稳定，行业发展前景良好。行业情况的具体分析见第四节“经营情况讨论与分析公司未来发展的展望”。14 （三）公司的业务领域及业务模式图表:二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 本报告期末，长期股权投资较期初增加了 13

26、0.18%，主要原因系对参股公司增资所致；固定资产 报告期内，公司固定资产较期初数增加 31.77%，主要系新公司及原有公司扩大业务，固定资产增加所致；无形资产 报告期内，无形资产较期初增加 78.70%，主要原因系在建工程完工转入所致；在建工程 报告期内，在建工程较期初增加 37.65%，主要原因系在建公司投入增加所致。2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用 15 三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 1、全产业链及品牌优势 公司主营业务涉及固废处置、互联网环卫、再生资源回收与利用、水务业务、环保装备及环卫专用车制造等诸多领域，通过对全产

27、业链的系统管理、关键环节的有效掌控以及各产业链之间的有机协同，形成整体核心竞争力。同时，公司多年来专注于环保各细分领域，凭借较强的投资能力、先进的技术以及成熟的项目建设、运营经验，在业内形成了较高的品牌知名度。2、管理优势 公司根据战略规划及业务实施需要，构建五大管理平台对相关业务进行专业化运营管理，同时充分利用互联网技术手段，研制开发了环卫云平台系统、环保项目远程监控系统等，进一步提升公司应急处理能力，降低运营成本，提高管理效率。公司立足内部挖潜，全面推行预算管理，对市场营销、生产、建设、运营、投资等各方面进行科学预算，通过科学运用资金，加强了企业管理，提高了企业的经济效益。3、技术优势 公

28、司作为国家级高新技术企业，拥有完备的开放式研发体系、高效的研发机制以及由博士、硕士组成的研发团队，根据公司主营业务战略规划明确技术研发方向及课题，通过自主研发、与清华大学等高等院校合作等方式提高了公司的创新能力和核心竞争力。截至2017年底，公司拥有发明、实用新型等各项专利近三百项。4、资本实力优势 公司建立了丰富的融资渠道，通过资本市场直接融资、银行借款、发行中期票据、短期融资券及超短期融资券等方式，为公司经营及项目投资提供较好的资金支持。2017年8月，公司非公开发行募集资金总额45.89亿元到位，进一步增强公司了资本实力，提升了公司的核心竞争力和持续经营能力。5、人才优势 公司采用内部培

29、养和外部引进相结合的方式，锻炼和培养了一批具备丰富经验的管理人才、技术研发团队、项目营销及运营人才，保障了公司的不断发展。公司在业务不断发展过程中，建立了科学的人力资源管理体系，通过股权激励、员工持股计划等激励机制巩固了现有人才优势，增强了公司的核心竞争优势。16 17 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、概述一、概述 根据习近平新时代中国特色社会主义思想，在我国社会主义事业建设“五位一体”的总体布局中，生态文明建设成为不可或缺的重要部分。十九大报告更是明确指出：“建设生态文明是中华民族永续发展的千年大计”，全面阐述了加快生态文明体制改革、推进绿色发展、建设美丽中国的战略部

30、署。生态文明建设的决心不仅体现在顶层设计和全面部署，更体现在相应的构建制度和完善法制保障上。2017年底的中央经济工作会议提出，今后三年要抓好决胜全面建成小康社会的三大攻坚战，污染防治位列其中。中华人民共和国环境保护税法也是我国第一部专门体现“绿色税制”的单行税法，随着环保长效机制的构建和完善，未来环保产业的需求有望持续扩张，环保行业迎来黄金发展时期。报告期内，公司面对良好的市场前景和发展机遇，以进一步落实生态环保战略目标为指引，进一步理顺内部管理架构，明晰各业务板块的业务定位及业务协同路径，完善各业务板块独立运营及考核机制；继续加强不同业务板块的资源整合及产业链合作，细分领域与板块业务协同发

31、展，实现公司全产业链的布局策略，以启迪桑德环保生态链业务布署为核心驱动力，构建协同合作共赢的环保生态业务模式，提升企业整体合力及核心竞争力。截至报告期末，公司实现营业收入9,358,384,719.85元，较上年同期增长35.30%；实现营业利润1,446,427,640.24元，较上年同期增长20.34%；实现净利润1,268,620,431.68元,较上年同期增长17.08%，归属于母公司所有者的净利润1,251,152,164.70元，较上年同期增长15.70%。1、夯实固废全产业链平台，发力 PPP 业务打造新业务增长点 2017 年，公司固废板块以传统固废处置业务为基础，进一步提高了

32、公用市政业务比例，进入了工业园区基础设施建设、运营管理领域和黑臭水体治理领域，强化了生物质的热电联产和收储运体系建设的市场布局和拓展力度；同时，强化项目建设的里程碑节点、运营安全达标排放、设计能力提升等重点管理工作。2017 年度，公司固废市场拓展业绩显著，签约了白城市洮北区、阿克苏静脉产业园(东区)、福泉市、济南市（长青马山）等生活垃圾焚烧发电（PPP）项目；签约了一批优质的 PPP 项目；签约了山西长治市、湖北省荆州市、云南省楚雄市、山东省沂水县等餐厨垃圾处理项目；签约了黑龙江富裕、内蒙古莫旗等生物质热电联产项目。截至报告期末，公司已投入运营的各固废细分领域项目共 30 余个，其中生活垃圾

33、焚烧发电项目 8 个、餐厨垃圾处理项目 4个、医废处置项目 4 个，其他为生活垃圾填埋、填埋气发电等项目。目前公司固废一体化平台战略已经成型，固废领域储备项目丰富，公司积极拓展PPP业务打造新利润点，已在签订多项PPP项目合约并实施，在手合约规模超百亿元（含框架协议），为未来业务规模高增长打下良好基础。公司主营业务收入结构中，环境服务业的收入已超过工程建造收入，强大的环境服务范围和能力已成为公司的核心竞争力，公司的主营业务结构模式已实现完美转型。2、环卫上下游业务协同推进，业务领域实现全国布局：根据国家倡导的优化环保企业业务结构，实施多层次、多渠道、多功能和全方位服务的发展战略，公司积极拓宽业

34、务面、延伸产业链。公司顺应城乡环卫一体化发展趋势，构建以互联网环卫运营为核心的环卫一体化平台及服务网络。2017年，公司环卫板块各项工作稳步推进，组织建设分工明确，制度建设逐步完善，流程梳理精简顺畅，创新模式雏形及协同效果初步显现。随着国家关于政府购买服务、PPP项目等政策的实施，公司业务拓展模式由以环卫项目开拓为主转变为环卫、绿化、市政、创新业务多项并举。2017年度，公司新增互联网环卫业务运营服务合同235份，年度合同额合计约103,075.40万元，项目运营期内合同额累计为1,231,556.76万元。环卫板块于2017年设立了创新中心，依托环卫基础，以生活垃圾分类与再生资源回收相结合的

35、两网融合为核心业务，衍生出社区服务、社区电商、物业服务、物流配送与新能源，通过互联网与物联网手段，将强关联度业务纳入服务体系并形成完整闭环。报告期内，安徽省蚌埠市项目试点已经成型，好嘞社区在蚌埠市已经有87个社区在开展生活垃圾分类及物流、物业、快递、广告、社区经济服务工作，并陆续在安徽、山东、浙江等近20个环卫项目开展生活垃圾分类、再生资源回收、快递、同城 18 配送等业务；再生资源回收业务从原有的零散废品回收转变为设立回收站或者和当地的资源企业合作，同地方大型企业合作，共同开发当地再生资源市场.公司近年来持续构建以互联网环卫运营为核心的产业链，公司环卫云平台已能够实现对整个业务流程实施智能化

36、、信息化、互联化管理，未来有望形成基层环卫运营、城市生活垃圾分类、再生资源回收、城乡最后一公里物流、依托环卫运营广告、环境大数据服务及其互联网增值服务融为一体的互联网环卫产业群。为全面提升环卫服务能力，打造了完整的服务产业链，从上游的垃圾分类，衍生出再生资源回收及其他创新业务，到下游打造强大的环卫车辆制造能力，为环卫作业的全面机械化，电动化，物联网化的实施奠定了坚实基础。环卫业务从垃圾的清扫运输扩大到市政园林的绿化维护和市政的亮化美化工程维护，打造全面覆盖市政相关公用设施养护维护业务能力，全面承担起“市政美容师”的职责。公司环卫产业板块整体实现的收入已在行业名列前茅，未来几年还将持续高速发展。

37、3、再生资源实体产业齐头并进，线上平台持续创新 公司再生资源板块深入实施“线上线下联动”的协同发展战略，坚持多业务领域布局和线上线下全方位布局。线下持续推进电废、危废、报废汽车、产业园区、深加工等实体产业发展；线上不断优化和完善易再生O2O平台，力推“易再生O2O+产业园”模式，精准服务产业链上下游客户。2017年，再生板块电子废弃物年资质拆解能力达到2,259万台/年，按照提质增效的总体管理思路，多措并举，有力保障了电废业务的利润来源；签约通辽市医疗废物处置中心、宜昌市危险废物集中处置中心等危废项目，拓展了公司危废业务版图；在全国投资兴建产业园区5家，广泛涉及废塑料、废轮胎、危险废物、报废汽

38、车等废弃资源循环利用；在湖南省邵阳市落地废塑料、废轮胎深加工项目，进一步延伸产业链价值，增强资源再生业务盈利能力。2017年，依托易再生O2O平台和产业公社业务，挖掘“互联网产业集群”模式优势，整合再生资源行业资源，面向全行业、全品类、全产业链开展业务，推动易再生O2O平台由“单一交易平台”向“供求信息及采销交易综合平台”转型。4、水务业务规模稳健增长，水环境平台化优势呈现 2017年，公司水务业务管理平台公司湖北一弘水务有限公司更名为启迪桑德水务有限公司，并根据公司战略规划进行了组织架构的调整，负责公司水务业务的全面经营管理工作。2017年度，公司签约玉溪市江川区污水处理厂（厂网一体化）PP

39、P项目、湘潭县城乡供水一体化PPP项目、宜昌市临江溪污水处理厂改扩建PPP项目、宜昌市夷陵区生态环保PPP项目、咸宁高新区三期污水处理厂建设PPP项目、鹤峰县乡镇生活污水处理厂等PPP项目，共计实现增量50.6万吨/日。同时，随着国家对污水处理厂的排放标准严格要求，公司开始将对现有污水处理设施实施提标改造，提高污水处理能力，使出水达到排放标准，2016年公司开始对14个污水处理厂进行提标改造，并逐步在2017年达到设计排放标准。5、募集资金到位带来充沛的发展资金 2017年，公司非公开发行股票募集资金净额人民币4,553,141,362.51元，主要投向环卫一体化平台及服务网络建设、湖北合加环

40、卫车改扩建及环境技术研发中心建设、垃圾焚烧发电项目、餐厨垃圾项目、补充流动资金及偿还部分有息债务。募集资金到位后，公司的项目资金将得到有效补充，为募投项目落地提供资金保障；有助于公司优化资产负债结构，降低财务风险，提高公司抵御风险的能力，并有利于增强公司后续融资能力。综上所述，在过去的一年里，面对经济下行的压力，公司积极应对外界市场环境变化，持续业务和管理创新，公司环保业务规模及各细分领域业务经营业绩在报告期内均保持了持续稳健的增长，为公司生态环境服务全产业链长远发展奠定了坚实的基础。二、主营业务分析二、主营业务分析 1、概述、概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。19 2

41、、收入与成本、收入与成本（1）营业收入构成）营业收入构成 单位：元 2017 年 2016 年 同比增减 金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 营业收入合计 9,358,384,719.85 100%6,916,555,472.08 100%35.30%分行业 污水处理业务 305,988,208.70 3.27%281,655,929.36 4.07%8.64%自来水业务 143,887,460.18 1.54%137,337,278.94 1.99%4.77%固体废物处理业务 158,846,670.15 1.70%118,659,827.05 1.72%33.87%再生资源处理业务

42、 1,733,172,969.83 18.52%1,431,422,462.95 20.70%21.08%环保设备安装及技术咨询业务 1,988,377,984.01 21.25%1,817,538,447.03 26.28%9.40%市政施工 3,162,530,871.81 33.79%2,315,239,143.14 33.47%36.60%环卫服务业务 1,787,716,459.20 19.10%793,154,240.37 11.47%125.39%融资租赁业务 40,467,603.90 0.43%0.00 0.00%其他业务 37,396,492.07 0.40%21,548,

43、143.24 0.31%73.55%分产品 污水处理收入 305,988,208.70 3.27%281,655,929.36 4.07%8.64%自来水业务 143,887,460.18 1.54%137,337,278.94 1.99%4.77%固体废物处理业务 158,846,670.15 1.70%118,659,827.05 1.72%33.87%再生资源处理业务 1,733,172,969.83 18.52%1,431,422,462.95 20.70%21.08%环保设备安装及技术咨询业务 1,988,304,903.71 21.25%1,817,538,447.03 26.28

44、%9.40%市政施工 3,162,530,871.81 33.79%2,315,239,143.14 33.47%36.60%环卫服务业务 1,787,789,539.50 19.10%793,154,240.37 11.47%125.39%融资租赁业务 40,467,603.90 0.43%0.00 0.00%其他业务 37,396,492.07 0.40%21,548,143.24 0.31%73.55%分地区 东北地区 307,660,686.85 3.29%231,851,179.12 3.35%32.70%华北地区 1,092,370,669.30 11.67%789,538,882

45、.90 11.42%38.36%华东地区 987,362,898.56 10.55%619,986,546.95 8.96%59.26%华中地区 6,465,714,387.28 69.09%5,053,444,847.16 73.06%27.95%华南地区 345,416,471.65 3.69%174,951,143.65 2.53%97.44%西南地区 107,378,788.50 1.15%28,516,632.71 0.41%276.55%西北地区 52,480,817.71 0.56%18,266,239.59 0.26%187.31%20 （2）占公司营业收入或营业利润）占公司营

46、业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况以上的行业、产品或地区情况 适用 不适用 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 单位：元 营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年同期增减 营业成本比上年同期增减 毛利率比上年同期增减 分行业 再生资源处理业务 1,733,172,969.83 1,349,110,030.12 22.16%21.08%4.89%12.01%环保设备安装及技术咨询业务 1,988,377,984.01 925,698,603.28 53.44%9.40%14.00%-1.88%市政施工 3,162,530,871.81 2,220,369,292.22 29

47、.79%36.60%44.64%-3.91%环卫服务业务 1,787,789,539.50 1,482,389,343.98 17.08%125.39%126.83%-0.53%分产品 再生资源处理业务 1,733,172,969.83 1,349,110,030.12 22.16%21.08%4.89%12.01%环保设备安装及技术咨询业务 1,988,304,903.71 925,656,003.04 53.44%9.40%14.00%-1.88%市政施工 3,162,530,871.81 2,220,369,292.22 29.79%36.60%44.64%-3.91%环卫服务业务 1,

48、787,789,539.50 1,482,389,343.98 17.08%125.39%126.83%-0.53%分地区 华北地区 1,092,370,669.30 777,749,538.34 28.80%35.66%20.97%8.65%华东地区 987,362,898.56 790,085,739.00 19.98%20.98%30.55%-5.87%华中地区 6,465,714,387.28 4,239,166,943.57 34.44%-1.44%-9.36%5.73%公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务数据 适用 不适用

49、 （3）公司实物销售收入是否大于劳务收入）公司实物销售收入是否大于劳务收入 是 否 21 （4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 适用 不适用 （5）营业成本构成）营业成本构成 行业和产品分类 单位：元 行业分类 项目 2017 年 2016 年 同比增减 金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重 污水处理业务 原材料成本、折旧 221,634,456.73 3.43%171,171,273.25 3.69%29.48%自来水业务 原材料成本、折旧 89,406,893.91 1.38%78,001,245.26 1.68%14.

50、62%固体废物处理业务 原材料成本、折旧 150,449,880.94 2.33%100,491,842.26 2.16%49.71%再生资源处理业务 原材料成本、折旧 1,349,110,030.12 20.88%1,286,195,868.79 27.71%4.89%环保设备安装及技术咨询业务 原材料成本、折旧 925,698,603.28 14.33%812,008,010.46 17.49%14.00%市政施工 人工成本 2,220,369,292.22 34.36%1,535,069,526.99 33.07%44.64%环卫服务业务 原材料成本、折旧 1,482,346,743.7