养元饮品：2017年年度报告.PDF

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1、2017 年年度报告 0/171 2017 年年度报告 1/171 公司代码：603156 公司简称：养元饮品 河北养元智汇饮品股份有限公司河北养元智汇饮品股份有限公司 2012017 7 年年度报年年度报 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三

2、、致同会计师事务所（特殊普通合伙）致同会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人姚奎章姚奎章、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人邢淑兰邢淑兰及会计机构负责人（会计主管人及会计机构负责人（会计主管人员）员）马永利马永利声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经致同会计师事务所（特殊普通合伙）审计，2017 年度公司合并报表实现归属于

3、上市公司股东的净利润为 230,987.87 万元，2017 年度母公司实现净利润 239,946.99 万元。根据公司法和公司章程的有关规定，以母公司净利润数为基数提取 10%的法定盈余公积金 0 万元后，当年度可分配利润为 239,946.99 万元，加上年初未分配利润 357,574.25 万元，减去 2017 年度分派现金红利 99,000.00 万元，2017 年年末实际可供股东分配的利润为 498,521.24 万元。公司 2017 年度利润分配预案为：以公司实施利润分配方案的股权登记日总股本 53,805 万股为基数，向全体股东每 10 股送 4 股,同时每 10 股派发现金红利

4、 26 元（含税）。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用不适用 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 2017 年年度报告 2/171 九、九、重大风险提示重大风险提示 报告期内，公司不存在对生产经营产生实质性影响的特别重大风险。公司已在本报告第四节“经营情况讨论与分析”等有关章节详细描述了公司可能面临的风险

5、，敬请投资者予以关注。十、十、其他其他 适用不适用 2017 年年度报告 3/171 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.9 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.12 第五节第五节 重要事项重要事项.29 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.47 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.52 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.53 第九节第九节 公司治理公司治理.59 第十节第十节 公司债券相

6、关情况公司债券相关情况.63 第十一节第十一节 财务报告财务报告.64 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.171 2017 年年度报告 4/171 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 公司、本公司、养元饮品 指 姚奎章先生实际控制阶段（2005 年 12 月 29 日至今）的河北养元保健饮品有限公司、河北养元智汇饮品股份有限公司 河北养元 指 姚奎章实际控制阶段前（1997 年 9 月 24 日至 2005年 12 月 28 日）的河北养元保健饮品有限公司 雅智顺 指 雅智顺投资有限公司，公司第二大股东 滁州养

7、元 指 安徽滁州养元饮品有限公司，公司全资子公司 河南养元 指 河南养元饮品有限公司，公司全资子公司 鹰潭养元 指 江西鹰潭养元智汇饮品有限公司，公司全资子公司 养元商贸 指 河北养元智汇商贸有限公司，公司全资子公司 联兴供热 指 衡水联兴供热有限公司，公司参股公司 中冀投资 指 中冀投资股份有限公司，公司参股公司 高康投资管理 指 衡水高康投资管理有限公司，公司参股公司 上交所 指 上海证券交易所 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 12 月 31 日 国信证券、保荐人、主承销商 指 国信证券股份有限公司 致同会计师事务所 指 致同会计师事务所（特

8、殊普通合伙）康达律师事务所 指 北京市康达律师事务所 商超 指 采取自选销售方式，以销售大众化实用品为主，品种齐全，能够满足顾客一次性购齐的零售终端店，主要是指营业面积超过 300 平方米的商场、超市。销售终端 指 在企业产品的销售渠道中，直接面对消费者的环节，一般包括专卖店、连锁店、零售便利店、商超、百货大楼等，属于企业销售渠道中最前沿的一环。“5328”工艺 指 公司独创的核桃乳饮料制作工艺，由“五项专利、三项独特技术、二十八道工序”组成。4P 指 4P 指产品（product）、价格（price）、渠道（place）、推广（promotion）。“3636”核桃原料采购标准 指 公司对于

9、核桃原料的检验指标，分别为“3 大主产区、6 大检测标准、36 项理化指标”国家品牌计划 指 国家品牌计划是央视对过去的广告招标模式实现的一次创新。除了配置新闻联播焦点访谈等王牌新闻节目广告资源外，为入选企业定制“中央电视台国家品牌计划 TOP 合作伙伴或行业领跑2017 年年度报告 5/171 者宣传片”读书慧公益基金 指 公司自 2015 年起与中国红十字基金会共同设立“六个核桃读书慧”公益基金，该公益基金的宗旨是为贫困地区的博爱小学、农村中小学捐赠图书及配套设施，为更多贫困地区孩童带去阅读的乐趣、梦想的力量。第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司

10、信息 公司的中文名称 河北养元智汇饮品股份有限公司 公司的中文简称 养元饮品 公司的外文名称 HebeiYangyuan ZhiHui Beverage Co.,Ltd.公司的外文名称缩写 YANGYUAN 公司的法定代表人 姚奎章 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 李志斌 马永利 联系地址 河北省衡水市经济开发区北区新区六路南、滏阳四路以西 河北省衡水市经济开发区北区新区六路南、滏阳四路以西 电话 0318-2088006 0318-2088006 传真 0318-2088025 0318-2088025 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公

11、司注册地址 衡水市经济开发区北区新区六路南、滏阳四路以西 公司注册地址的邮政编码 053000 公司办公地址 衡水市经济开发区北区新区六路南、滏阳四路以西 公司办公地址的邮政编码 053000 公司网址 http:/ 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报 上海证券报 证券日报 证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司证券部 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 2017 年年度报告 6/171 A股 上海证券交易所 养元饮品 603156 不适用

12、六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 致同会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 北京市朝阳区建国门外大街 22 号赛特广场10 层 签字会计师姓名 郑建彪、李洋 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 国信证券股份有限公司 办公地址 北京市西城区金融大街兴盛街 6 号国信证券大厦 6 层 签字的保荐代表人姓名 郭晓彬、王水兵 持续督导的期间 2018 年 02 月 12 日至 2020 年 12 月 31 日 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元币种：人民币 主要会计数据 2017年 201

13、6年 本期比上年同期增减(%)2015年 营业收入 7,740,584,027.64 8,900,349,049.83-13.03 9,117,253,524.27 归属于上市公司股东的净利润 2,309,878,714.67 2,740,694,174.47-15.72 2,619,964,646.35 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 1,891,680,667.45 2,388,402,215.89-20.80 2,353,940,770.48 经营活动产生的现金流量净额 2,132,909,508.74 2,403,166,233.92-11.25 2,528,144,45

14、6.56 2017年末 2016年末 本期末比上年同期末增减（%）2015年末 归属于上市公司股东的净资产 7,336,906,696.15 5,973,668,650.90 22.82 5,638,674,476.43 总资产 11,190,111,419.48 9,760,576,233.52 14.65 9,378,063,779.53 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 基本每股收益（元股）4.6664 5.5368-15.72 5.2929 稀释每股收益（元股）-扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）3.821

15、6 4.8251-20.80 4.7554 加权平均净资产收益率（%）38.77 46.73 减少7.96个百分点 57.77 2017 年年度报告 7/171 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）31.75 40.72 减少8.97个百分点 51.91 注：报告期公司不存在每股收益稀释事项。报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用不适用 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况市

16、公司股东的净资产差异情况 适用不适用(二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上属于上市公司股东的净资产差异情况市公司股东的净资产差异情况 适用不适用(三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用不适用 九、九、2017 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：万元币种：人民币 主要财务数据 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 237,454.57 129,192.65 179,422.64 227,9

17、88.54 归属于上市公司股东的净利润 51,595.95 48,433.10 56,789.48 74,169.34 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 46,950.22 34,534.69 46,871.15 60,812.01 经营活动产生的现金流量净额-149,267.62 207,768.44-92,238.45 247,028.58 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用不适用 单位:元币种:人民币 非经常性损益项目 2017 年金额 附注（如适用）2016 年金额 2015 年金额 非流动资产处置

18、损益-2,015,655.78 -3,183,005.22-2,650,069.27 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 224,874,319.35 220,455,827.90 187,754,182.55 2017 年年度报告 8/171 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 21,415,094.57 33,962,264.15 15,121,177.36 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允

19、价值产生的收益 非货币性资产交换损益-委托他人投资或管理资产的损益 310,663,431.17 212,876,736.67 167,744,476.77 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益-企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益

20、-7,580.00 处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 -11,880.00-164,488.00 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 2,724,989.78 4,474,399.98 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 2,022,863.54 -9,244,053.85-17,199,473.39 其他符合非经常性损益定义 2017 年年度

21、报告 9/171 的损益项目 少数股东权益影响额 所得税影响额-138,762,005.63 -105,288,920.85-89,048,750.13 合计 418,198,047.22 352,291,958.58 266,023,875.87 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用不适用 十二、十二、其他其他 适用不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明（一）公司所从事的主要业务和产品（一）公司所从事的主要业务和产品 公司自其前身 1997 年

22、9 月 24 日设立起，一直致力于主要以核桃仁为原料的植物蛋白饮料的研发、生产和销售。公司的主要产品为同时标注“养元”商标、“六个核桃”商标的植物蛋白饮料核桃乳，具体品种主要有养元精品型六个核桃核桃乳、养元精选型六个核桃核桃乳、养元精研型六个核桃核桃乳和养元智汇养生六个核桃核桃乳等。除核桃乳外，公司产品结构中还包括植物蛋白饮料核桃花生露、核桃杏仁露、果仁露、杏仁露,以及复合蛋白饮料核桃奶等。公司的部分产品图示如下：养元低糖精选型六个核桃核桃乳 养元低糖精研型六个核桃核桃乳 养元低糖精品型六个核桃核桃乳 养元精选型易智成长六个核桃核桃乳 养元精选型智汇养生六个核桃核桃乳 养元智汇养生六个核桃核桃

23、乳 养元添加磷脂六个核桃核桃乳 养元限量纪念版六个核桃核桃乳 养元智汇喜顺六个核桃核桃乳 2017 年年度报告 10/171 养元无糖易智状元六个核桃核桃乳 养元精装无糖六个核桃核桃乳 养元无糖六个核桃核桃乳 养元智尊智圣六个核桃核桃乳 养元核桃杏仁露 养元添加磷脂核桃杏仁露 养元核桃花生露 养元坚果核桃果仁露 养元精选型杏浓杏仁露 （二）公司的经营模式（二）公司的经营模式 1、采购模式、采购模式 公司设核桃事业部和供应部负责公司主要原材料、辅料、包装材料等的采购事宜，其具体职责包括：供应商的评估管理及供应链的优化；完成公司年度采购目标，及时、有力地在计划内保障供应；在采购过程中严格控制好食品

24、安全的各个环节；降低采购成本。公司的采购以保证食品安全为导向，制订了供应商的选择、考核、管理及淘汰制度。公司制订了采购管理制度 外包选择标准，据之对供应商、外包方进行选定，符合公司标准的供应商进入合格供应商名单。公司制订了供应商管理手册，据之对供应商的企业资质、生产能力、供货质量、服务态度、交货及时率及其他情况进行综合评定，评出优劣等级。公司还采取第二方的现场审核方式，供应部每年组织生产技术部、总经办等相关部门对供应商进行一次实地考察，通过实地考察、现场审核、资质审查等方式对供应商能力综合评定，实施优胜劣汰。在采购流程方面，总经办调度中心按照公司销售目标，将月度生产计划下达到生产技术部，生产技

25、术部将周生产计划下达至核桃事业部和供应部，核桃事业部和供应部根据生产计划、安全库存、进货周期确定需采购货物的品种、数量，选择供应商，签订采购合同，并落实进货入库，公司的原材料、辅料，以及包装材料在入库前须经生产技术部组织检验，未通过检验不得入库。2、生产模式、生产模式（1）自产）自产 报告期末，公司及其子公司共拥有植物蛋白饮料生产线 28 条，合计产能约 136 万吨/年，可生产目前公司产品组合中的各种产品。公司的生产模式为“以销定产”，具体模式为：公司各区域销售办事处将市场需求信息汇总至销售总部综合办，综合办将市场需求总量报至总经办调度中心，总经办调度中心根据市场产品品种需求量制定月生产计划

26、总量，并及时通知生产技术部，生产技术部根据月计划总量编制周计划，并将编制的计划提前发放至核桃事业部、供应部、设备部、储运部等部门，以供各部门提前做好计划和部门间协调工作安排。生产计划最终发放至各工段长及2017 年年度报告 11/171 材料员处，并传达给各班组长组织落实生产任务。（2）委托加工）委托加工 自 2010 年 9 月起，为了解决公司市场范围不断扩大而带来的快速实现全国多地生产布局的内在需要，公司一方面逐步在全国范围内选址自建生产基地，另一方面委托外单位加工产品。目前委托加工商有河南华冠养元饮料有限公司、四川华冠食品有限公司。公司委托加工产品主要为核桃乳、核桃花生露、核桃杏仁露等植

27、物蛋白饮料，主要供应河南南部、湖南、湖北、四川、重庆及其周边市场。公司委托加工的模式是去料加工，即公司提供全部的原辅材料和包装物，由委托加工厂加工成产成品，产成品的所有权属于公司。公司与河南华冠、四川华冠分别签署年度 委托加工合同。委托加工方在各环节的安全质量控制方面执行与公司相同的安全质量控制体系，包括从原材料采购到产成品出厂的整个链条，以确保委托加工产品质量。3、销售模式、销售模式 公司的销售模式有经销和直销。其中，经销模式是主流销售模式。经销模式下，公司的产品通过卖断方式直接销售给经销商，再由经销商销售给零售终端商，最后由零售终端商直接销售给消费者。报告期，经销销售收入占公司全部主营业务

28、收入比重平均达到 98%以上；除此之外，公司对要求与公司直接开展购销业务的大型商超、通过直销部在衡水市区、滁州市区、鹰潭市区以及通过电商渠道（电商代销、平台自营）进行直销。公司经销模式的运行主要包括两方面的内容，一是产品销售，即公司的产品主要通过卖断方式直接面向经销商销售，再由经销商向零售终端商销售，最后由零售终端商直接销售给消费者；二是服务于产品销售，公司对经销商指导、支持与管理，公司的指导、支持与管理覆盖包括经销商、零售终端商的整个销售渠道，主要围绕四个方面：一是对品牌进行持续建设和维护；二是对与经销商合作全程进行动态监管；三是对经销商的经销活动进行全程指导；四是根据经销商经销公司产品的普

29、遍需要或一年中不同时期的市场特点，制订和实施覆盖全部市场、部分市场和特定网点的具体市场政策，公司通过提供搭赠品、外购促销品或报销费用的方式支持经销商执行，或要求经销商自担费用执行，但对经销商执行效果进行考核，对考核达标的经销商给予奖励。（三）公司所处的行业情况（三）公司所处的行业情况 根据 国民经济行业分类（GB/T 47542011）和中国证监会 上市公司行业分类指引（2012年修订），依据公司主营业务、主要产品的具体情况，公司所处行业大类为“酒、饮料和精制茶制造业”，小类为“含乳饮料和植物蛋白饮料制造”，具体类别为植物蛋白饮料行业。根据我国现行产业政策，公司所属行业为国家鼓励类产业。行业的

30、主流植物蛋白饮料产品根据其使用的主要原料的不同，可分为核桃露（乳）饮料、杏仁露（乳）饮料、花生露（乳）饮料、椰子汁（乳）饮料、豆奶（乳）饮料等品种。行业为充分市场竞争行业，具有完全的市场化程度。行业内生产规模较大、品牌知名度较高的生产商有公司、河北承德露露股份有限公司（000848.SZ）、椰树集团海南椰汁饮料有限公司、四川蓝剑饮品集团有限公司、厦门惠尔康食品有限公司和维维食品饮料股份有限公司（600300.SH）等，其中公司是我国核桃乳饮料产销量最大的企业。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用不适用 三、三、报告期内核心竞争力分析

31、报告期内核心竞争力分析 适用不适用 公司的核心竞争优势主要有以下几个方面：（一）（一）公司自公司自 1997 年设立起，一直专注于核桃乳等植物蛋白饮料的研发、生产和销售年设立起，一直专注于核桃乳等植物蛋白饮料的研发、生产和销售 公司自其前身 1997 年 9 月设立起，一直致力于主要以核桃仁为原料的植物蛋白饮料的研发、生产和销售，在长期的市场竞争中已逐步在产品定位、品牌建设、工艺技术、质量安全控制、营2017 年年度报告 12/171 销模式、生产能力等方面形成了自身的核心竞争力。目前，核桃乳饮料作为植物蛋白饮料的一个主要品类，在经历了较长的市场培育期后已进入了快速发展的时期，也吸引了一些饮料

32、行业和其他相关行业的厂家进入，市场竞争日益加剧，但公司具备先发优势。（二）（二）部分商标已成为驰名商标部分商标已成为驰名商标 目前，公司与其“养元 六个核桃”核桃乳已发展成为我国核桃乳产销量最大的企业和品牌，公司“YANGYUAN 及图”和“六个核桃”商标被认定为“中国驰名商标”，自 2005 年起连续十年“养元 六个核桃”商标及产品被评为“河北省著名商标”和“河北省名牌产品”，2015 年公司入选中国饮料工业二十强，2016 年公司被河北省委、省政府评为河北省民营企业第十名，被农业部等八部委评为“农业产业化国家重点龙头企业”，2017 年 1 月，公司被中国食品报社评为“2016年度中国食品

33、行业十大影响力品牌”，2017 年 5 月，公司入选由中国营养学会、人民网等单位共同启动的“国家健康品牌计划”，2017 年进入“河北省纳税前二十强”；子公司滁州养元 2014 年至 2016 年连续三年被评为“安徽省民营企业纳税二十强”，2017 年被评为“安徽省民营企业二十强”，等等。（三）（三）创立创立“5328”生产工艺，作为主要单位参与制定核桃乳国家标准，具有系统、有效的产品生产工艺，作为主要单位参与制定核桃乳国家标准，具有系统、有效的产品安全控制体系安全控制体系 公司核桃乳的生产工艺是“5 3 28”工艺，即“5 项专利、3 项独特技术、28 道工序”组成，该工艺确保了产品的品质良

34、好。公司作为主要单位参与制定了国家标准 植物蛋白饮料核桃露（乳）（GB/T 313252014），该国家标准提高了核桃乳生产行业的准入门槛，净化了核桃乳产品市场，维护了消费者权益。公司及其前身自 1997 年 9 月成立以来从未发生过产品安全、质量事故，也未出现过因产品安全、质量引发的重大纠纷。（四）（四）已探索出能够深度挖掘市场潜力的经销模式和建立起覆盖广泛的销售网络已探索出能够深度挖掘市场潜力的经销模式和建立起覆盖广泛的销售网络 经过十年多的不懈努力，已探索出能够深度挖掘市场潜力的“分区域定渠道独家经销模式”，建立起网点众多、覆盖面广、渗透力强的销售网络。截至 2017 年底，公司的经销商

35、约 1,800 家，销售区域已基本覆盖河北、河南、山东、安徽、江苏、浙江、江西、湖南、湖北、四川、重庆等省，并已进入北京、天津、山西、陕西、甘肃、新疆、上海、福建、广东、广西等地。销售网络持续扩大是公司市场竞争力的集中体现。（五）（五）在全国已布局多个生产基地，及时满足不断扩大的市场需求在全国已布局多个生产基地，及时满足不断扩大的市场需求 目前，公司在原来衡水总部单一基地的基础上，已发展成为拥有河北衡水、安徽滁州、江西鹰潭三个自有生产基地和河南临颍、四川简阳两个委托加工基地的全国性布局。2017 年公司产品总产量约 84 万吨，总销量约 85 万吨，是我国核桃乳饮料产销量最大的企业。公司生产基

36、地在全国范围内多点布局可以降低产品物流成本，提高产品供应的及时和稳定性，更好满足市场需求。第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2017 年，中国特色社会主义进入新时代，宏观经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段。根据国家统计局的数据显示，2017 年全国居民食品烟酒消费支出同比增长 4.3%，其中城镇和农村居民分别为 3.5%和 4.6%。食品烟酒消费支出的增速较 2016 年的同比增速有所放缓，2016 年全国居民食品烟酒消费增速为 7.0%，其中城镇和农村居民分别增长 6.3%和 7.2%。不考虑价格因素，居民对食品烟酒的消费虽

37、有所放缓，但仍保持持续增长趋势。消费增速的放缓对快消品行业维持高增长带来了一定挑战，但同时，为满足消费者消费升级的需求也为公司带来新的机遇。2017 年年度报告 13/171 公司洞悉国家经济及市场环境的变化，顺应发展大势，在品质、管理、品牌、文化等多层面，进行战略部署与调整升级，积极推进各项工作顺利实施。同时，公司持续承担社会责任，通过采购核桃支持 60 个贫困县产业脱贫，通过设立“六个核桃读书慧”项目为 52 万名贫困地区儿童教育助力。（一）（一）20172017 年重点工作回顾年重点工作回顾 1 1、品质升级、品质升级研发试产新品，提升领先标准研发试产新品，提升领先标准 2017 年，公

38、司不断革新生产技术，丰富产品线，持续强化科研创新转化力，带动品类健康发展。公司新品发酵型核桃乳历经多年研发，2017 年 12 月公司在生产车间完成了发酵核桃乳中试线的调试工作，实现了对发酵核桃乳产品量产上市的储备。公司在不断提升“5328”生产工艺的基础上，在生产线引进可溶性固形物在线监测技术，以国际领先工艺实现实时监测。同时，公司执行严苛的“3636”核桃原料采购标准，确保产品品质全面领先。2 2、管理升级、管理升级升级营销策略，重塑传播机制升级营销策略，重塑传播机制 2017 年，公司外塑形象、内强实力，进行全方位的变革。公司根据市场环境变化，进行营销策略调整，由“流通为主，商超为辅”向

39、“流通、商超并重，持续发力电商”转型。公司在市场部设立整合传播部，以“4P 皆传播”为基础，引进全员营销概念，构筑营销新模式，创造并传播能与消费者共鸣的优质原生内容。3 3、品牌升级、品牌升级激发品牌活力，转变类功能型激发品牌活力，转变类功能型 2017 年，公司在“经常用脑，多喝六个核桃”品牌标语的基础上，提出“狂烧脑为闪耀”的品牌主张并推出相辅广告片，更加贴近年轻受众群体，激发了品牌活力。2017 年高考季，公司推出了“梦想校园”主题产品新包装，影响年轻消费群体，使品牌时尚化进一步升级。公司聚焦益智类栏目，冠名江苏卫视最强大脑第四季、东方卫视诗书中华、浙江卫视向上吧！诗词等益智栏目，强化品

40、类价值认知，引领核桃乳饮料由营养饮料向类功能饮料发展。4 4、聚力培养、聚力培养加大人才建设，凝聚全员心智加大人才建设，凝聚全员心智 2017 年，公司着力打造“创新为先、全员参与”的文化氛围，持续发挥文化凝心聚力作用。公司持续加强人才梯队建设，通过后备干部特训班、部门内训等方式，对员工进行综合能力培养。以文化凝聚心智，为公司发展提供内生动力，成为公司未来发展的有力支撑。5 5、社会责任、社会责任 （1 1）深耕贫困县核桃采购事业，持续为产业扶贫践行社会责任）深耕贫困县核桃采购事业，持续为产业扶贫践行社会责任 2014 年以来，公司每年从西北、西南、华北采购大量核桃仁，带动了当地主产区核桃农业

41、产业化的发展。自 2014 年起，公司合作的核桃仁供应商约 68 家，核桃仁产地覆盖 60 个县市，其中43 个属于国家贫困县。2016 年，公司被农业部等八部委评为“农业产业化国家重点龙头企业”。具体内容详见“第五节 重要事项”之“十七、积极履行社会责任的工作情况”。（2 2）设立读书慧公益基金，持续为贫困地区儿童教育事业助力）设立读书慧公益基金，持续为贫困地区儿童教育事业助力 2015 年以来，公司与中国红十字基金会共同设立“六个核桃读书慧”公益基金，为贫困地区的中小学捐赠图书及配套设施。公司近三年来已累计为贫困地区捐资 2,500 万元，覆盖 12 个省份 554 个县城的 948 所中

42、小学校，其中 499 所学校位于国家贫困县，占比 52.64%，预计逾 52 万名学生将直接受益，其中约 30 万名学生所在的学校位于国家贫困县。具体内容详见“第五节 重要事项”之“十七、积极履行社会责任的工作情况”。（二）（二）20182018 年工作计划展望年工作计划展望 2018 年伊始，“六个核桃”荣获“CCTV 国家品牌计划行业领跑者”称号。依托“国家品牌计划”的品牌背书，公司将在 2018 年重铸“新征程新思路全面升级”的理念。1 1、全面整合、全面整合 2018 年，公司将加快资源整合步伐。对内，持续优化“六个核桃”全产业链体系，提升产品品质；强化职能部门协作，提高工作效率。对外

43、，有效整合第三方资源，对品牌价值提升提供不竭动力，助推公司健康与稳步发展。2017 年年度报告 14/171 2 2、加油实干、加油实干 2018 年，公司将围绕“六个核桃”产品，以“稳存量、重质量、创增量”三大核心策略为指引，优化产品结构、完善产品布局，通过巩固流通、重做商超、发力电商等多项举措，全面提升市场质量和效益。3 3、全面升级、全面升级 2018 年是公司发展史上具有里程碑意义的一年，发酵型核桃乳等新品的推出将进一步增强品牌活力。公司将深化供产销一体化战略，强化营销价值链的打造及公司文化的落地实施。以品质、管理、品牌、文化的全面升级，推动公司健康与稳步发展。二、二、报告期内主要经营

44、情况报告期内主要经营情况 报告期，公司共生产核桃乳等植物蛋白饮料 84.02 万吨，销售核桃乳等植物蛋白饮料 84.81万吨；实现营业收入 77.41 亿元，同比下降 13.03%；实现归属于母公司股东的净利润 23.10 亿元，同比下降 15.72%。(一一)主营业务分析主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 7,740,584,027.64 8,900,349,049.83-13.03 营业成本 4,036,520,276.34 4,456,427,011.91-9.4

45、2 销售费用 1,073,064,564.78 1,072,735,792.74 0.03 管理费用 65,105,414.59 66,454,994.32-2.03 财务费用-2,014,595.24-1,459,933.67 不适用 经营活动产生的现金流量净额 2,132,909,508.74 2,403,166,233.92-11.25 投资活动产生的现金流量净额-1,076,943,760.64-2,011,722,758.31 不适用 筹资活动产生的现金流量净额-1,147,620,000.00-2,248,246,520.88 不适用 研发支出 11,103,030.09 7,73

46、2,862.45 43.58 1.1.收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 报告期内，公司实现主营业务收入 77.39 亿元，同比下降 13.04%，发生主营业务成本 40.36亿元，同比下降 9.42%。(1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）植物蛋白饮料 7,738,656,175.68 4,036,398,971.55 47.84-13.04-9.42 减少2.08 个百分点 2017

47、 年年度报告 15/171 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）核桃乳 7,618,691,528.61 3,966,675,300.22 47.93-11.76-8.09 减少2.09 个百分点 其他植物蛋白饮料 119,964,647.07 69,723,671.33 41.88-54.60-50.25 减少5.08 个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）华东 2,526,299,990.39 1

48、,339,822,206.88 46.97-13.30-11.43 减少2.26 个百分点 华中 2,137,141,343.84 1,099,954,187.83 48.53-20.35-16.15 减少1.39 个百分点 西南 1,290,163,698.47 674,107,797.13 47.75-16.59-12.88 减少3.76 个百分点 华北 1,242,795,790.82 640,077,366.42 48.50-17.38-15.09 减少1.08 个百分点 华南 213,424,611.68 111,060,712.69 47.96 6.13 14.37 减少3.66

49、个百分点 东北 209,589,226.30 112,239,490.18 46.45 3.72 11.57 减少3.16 个百分点 西北 119,241,514.18 59,137,210.42 50.41-24.79-20.07 减少2.48 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 适用 不适用 1）分行业及分产品说明 报告期，公司主营业务收入均来自于植物蛋白饮料行业，核桃乳收入占比为 98.45%，其他植物蛋白饮料收入占比为 1.55%。2）分地区说明 报告期，公司销售占比前四大销售区域为华东、华中、西南、华北，销售占比分别为 32.64%、27.62%、16.67%、16.

50、06%，这些地区多是我国经济较为发达或人口较为稠密的省份，仍有相当大的市场潜力可以挖掘，同时，还有广大的华南、西北、东北市场有待于进一步拓展，对这些市场空间的拓展和占有将为公司中长期的稳定发展奠定坚实的市场基础。2017 年年度报告 16/171 (2).(2).产销量情况产销量情况分析表分析表 单位：吨 适用 不适用 主要产品 生产量 销售量 库存量 生产量比上年增减（%）销售量比上年增减（%）库存量比上年增减（%）核桃乳 822,839.18 829,189.68 34,549.57-13.01-11.62-15.25 其他植物蛋白饮料 17,382.47 18,949.36 1,007.