南国置业：2017年年度报告.PDF

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1、南国置业股份有限公司 2017 年年度报告全文1南国置业股份有限公司南国置业股份有限公司20172017 年年度报告年年度报告2018 年年 04 月月南国置业股份有限公司 2017 年年度报告全文2第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。带的法律责任。公司负责人薛志勇公司负责人薛志勇、主管会计工作负责人涂

2、晓莉及会计机构负责人主管会计工作负责人涂晓莉及会计机构负责人(会计主会计主管人员管人员)唐珂声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。唐珂声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议。除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议。未亲自出席董事姓名未亲自出席董事职务未亲自出席会议原因被委托人姓名周涛董事出差秦普高本报告中本报告中 2018 年展望和未来计划等前瞻性陈述年展望和未来计划等前瞻性陈述，属于计划性事项属于计划性事项，不构成不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。公司对投资者的实质承诺，敬请投资

3、者注意投资风险。公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以以 1,734,215,770 股为基数股为基数，向全体股东每向全体股东每 10 股派发现金红利股派发现金红利 0.50 元元（含税含税），送红股送红股 0 股股（含税含税），不以公不以公积金转增股本。积金转增股本。南国置业股份有限公司 2017 年年度报告全文3目录目录第一节第一节 重要提示、目录和释义重要提示、目录和释义.5第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.9第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.11第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.30第五节第

4、五节 重要事项重要事项.44第六节第六节 股份变动及股东情况股份变动及股东情况.50第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.50第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.51第九节第九节 公司治理公司治理.59第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.65第十一节第十一节 财务报告财务报告.66第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.162南国置业股份有限公司 2017 年年度报告全文4释义释义释义项指释义内容公司、本公司指南国置业股份有限公司报告期、本报告期指2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日中国证监会、证

5、监会指中国证券监督管理委员会深交所指深圳证券交易所电建地产指中国电建地产集团有限公司电建集团指中国电力建设集团有限公司中德证券、保荐机构、主承销商指中德证券有限责任公司南国置业股份有限公司 2017 年年度报告全文5第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标一、公司信息一、公司信息股票简称南国置业股票代码002305变更后的股票简称（如有）无股票上市证券交易所深圳证券交易所公司的中文名称南国置业股份有限公司公司的中文简称南国置业公司的外文名称（如有）LANGOLD REAL ESTATE CO.,LTD.公司的外文名称缩写（如有）LANGOLD公司的法定代表人薛志勇注册地址武汉

6、市武昌区南湖中央花园会所注册地址的邮政编码430064办公地址武汉市武昌区昙华林路 202 号办公地址的邮政编码430060公司网址http:/电子信箱二、联系人和联系方式二、联系人和联系方式董事会秘书证券事务代表姓名谭永忠余东亚联系地址武汉市武昌区昙华林路 202 号武汉市武昌区昙华林路 202 号电话027-83988055027-83988055传真027-83988055027-83988055电子信箱三、信息披露及备置地点三、信息披露及备置地点公司选定的信息披露媒体的名称中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报登载年度报告的中国证监会指定网站的网址http:/公司年度报告备置地点公

7、司董事会办公室南国置业股份有限公司 2017 年年度报告全文6四、注册变更情况四、注册变更情况组织机构代码70719897-0公司上市以来主营业务的变化情况（如有）无变更历次控股股东的变更情况（如有）无变更五、其他有关资料五、其他有关资料公司聘请的会计师事务所会计师事务所名称中天运会计师事务所（特殊普通合伙）会计师事务所办公地址北京市西城区车公庄大街 9 号五栋大楼 B1 座签字会计师姓名孙火焰、王传平公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 适用 不适用保荐机构名称保荐机构办公地址保荐代表人姓名持续督导期间中德证券有限责任公司北京市朝阳区建国路 81 号华贸中心 1 号写字楼 22 层刘

8、晓宁、田文涛2017 年 1 月 1 日至 2017 年12 月 31 日公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 适用 不适用六、主要会计数据和财务指标六、主要会计数据和财务指标公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 是 否2017 年2016 年本年比上年增减2015 年营业收入（元）3,166,120,490.012,899,068,588.729.21%3,050,881,882.71归属于上市公司股东的净利润（元）57,374,415.8743,281,353.3532.56%30,687,210.02归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）-94,049,187.0

9、742,514,702.19-321.22%30,961,639.25经营活动产生的现金流量净额（元）1,650,219,841.27470,170,205.91250.98%-4,924,489,358.99基本每股收益（元/股）0.03310.027122.14%0.0211稀释每股收益（元/股）0.03310.027122.14%0.0211加权平均净资产收益率1.27%1.08%0.19%1.03%2017 年末2016 年末本年末比上年末增减2015 年末南国置业股份有限公司 2017 年年度报告全文7总资产（元）23,044,253,734.7920,793,572,720.351

10、0.82%19,086,660,285.79归属于上市公司股东的净资产（元）4,512,560,433.464,541,874,720.01-0.65%2,933,079,620.43七、境内外会计准则下会计数据差异七、境内外会计准则下会计数据差异1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况、同时按照

11、境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。八、分季度主要财务指标八、分季度主要财务指标单位：元第一季度第二季度第三季度第四季度营业收入382,901,933.74373,852,692.39826,276,245.431,583,089,618.45归属于上市公司股东的净利润5,077,826.855,921,757.131,642,324.5844,732,507.31归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润4,880,415.755,661,334.531,

12、079,908.97-105,670,846.32经营活动产生的现金流量净额-1,078,008,525.842,084,328,389.87-1,883,931,628.982,527,831,606.22上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 是 否九、非经常性损益项目及金额九、非经常性损益项目及金额 适用 不适用单位：元项目2017 年金额2016 年金额2015 年金额说明非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）200,323,667.78转让南京泛悦房地产有限公司股权收益同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益-

13、921,353.76除上述各项之外的其他营业外收入和支出1,947,267.061,368,095.18888,360.00南国置业股份有限公司 2017 年年度报告全文8减：所得税影响额50,350,138.50342,023.80221,562.67少数股东权益影响额（税后）497,193.40259,420.2219,872.80合计151,423,602.94766,651.16-274,429.23-对公司根据 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 定义界定的非经常性损益项目，以及把 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益 中列举的非经常性损

14、益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 适用 不适用公司报告期不存在将根据公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。南国置业股份有限公司 2017 年年度报告全文9第三节第三节 公司业务概要公司业务概要一、报告期内公司从事的主要业务一、报告期内公司从事的主要业务公司是否需要遵守特殊行业的披露要求是房地产业报告期内，公司主要从事的是房地产的开发与运营，公司是一家以商业地产为引导，涵盖多种物业类型的综合性物业开发企业。目前，公司形成了成熟的研发、物业开发、商业运营和资源整合的经营模式。南国置业坚持以商业物业为引导的开发策略

15、，涵盖多种类型物业，通过开发和运营商业物业，与其他类型物业形成协同效应，相互提升各种类型物业的价值，建设城市最具活力的有机单元，持续提升地块价值。根据整体定位不同，公司开发的商业地产已初步形成“南国大家装、泛悦Mall、泛悦汇、泛悦坊”四条产品线，家居建材产品线“南国大家装”已经在武汉形成了一定的品牌影响力，具有较强的竞争力；泛悦mall为区域型城市广场、泛悦汇为街区型Lifestyle商业，泛悦坊为社区型城市广场，公司城市广场类产品位于城市中心或副中心，凭借丰富的商业运营经验及团队，品牌形象较好，有较大知名度。目前，公司以武汉为核心区域，布局于成都、南京、重庆、荆州、襄阳等城市。房地产行业目

16、前面临明显分化态势，一线城市和部分二线城市由于房价上涨过快处于调控之中，三四线城市由于库存高企处于宽松的购房环境中。报告期内，公司凭借着过硬的建筑质量、良好的业主口碑在主要项目所在地取得了良好的销售业绩，树立了较好的品牌形象，在武汉、成都、荆州、襄阳等多个主要区域取得了一定的知名度和竞争力。二、主要资产重大变化情况二、主要资产重大变化情况1、主要资产重大变化情况、主要资产重大变化情况主要资产重大变化说明股权资产无重大变化固定资产无重大变化无形资产比年初增长 215.40 万元，主要为购买的软件在建工程无2、主要境外资产情况、主要境外资产情况 适用 不适用三、核心竞争力分析三、核心竞争力分析公司

17、是否需要遵守特殊行业的披露要求是房地产业南国置业股份有限公司 2017 年年度报告全文10报告期内，公司继承和发展了十九年积淀的“敬业、诚信、学习、理想”的企业文化和核心竞争优势，为公司实现持续、稳健发展奠定了基础。持续提升的价值创造能力持续提升的价值创造能力经过多年商业地产开发运营实践和积累，公司已经成长为区域有影响力的商业地产开发商和运营商，并加快了跨区域发展步伐，在商业地产“空间”和“内容”规划及有效编织商户组合实现商业项目定位等方面的认知和解决问题的能力不断增强，商业开发运营管理团队成长迅速，具备了同时操作不同产品线的能力。日趋成熟的运营模式及丰富的产品线日趋成熟的运营模式及丰富的产品

18、线经过多年的耕耘，公司已形成了成熟的商业地产开发运营模式，四条主要产品线的开发营运能力及品牌影响力不断提升，并已具备快速复制的能力及条件。持续优化的股权结构及优质股东持续优化的股权结构及优质股东南国置业控股股东为电建地产，电建地产承诺，将利用自身资源和资本优势，积极推动南国置业业务的发展，并在可能与南国置业存在竞争的业务领域中出现新的业务发展机会时，给予南国置业相应优先选择权。电建地产成为南国置业的控股股东将进一步提升南国置业的项目获取能力、基础管理能力及资金实力。优质的土地储备优质的土地储备公司目前储备项目主要位于武汉市、重庆市、南京市等城市规划的中心商业区和市级商业副中心区的重要节点上、地

19、铁换乘枢纽和地铁覆盖位置及城市核心区域。随着公司实际控制人中国电力建设集团参与相关重点城市轨道交通、基础设施建设的推进，公司获取重要交通节点特别是沿城市轨道交通站点区域大型综合体开发用地的实力也将持续提升。高忠诚度的客户资源和丰富的商户资源高忠诚度的客户资源和丰富的商户资源成熟的商业模式及开发运营能力确保了公司商业地产项目的成功，实现了公司、业主和商户多方共赢，获得了业主和商户的信任，老客户重复购买和推荐购买比例稳步提升。公司与多家知名品牌建立了战略合作关系。南国置业股份有限公司 2017 年年度报告全文11第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析一、概述一、概述1、报告期行业发展回

20、顾2017年，全国重点城市在严厉政策调控下，市场趋于稳定，销售面积同比增幅不断回落，成交规模明显缩减，一线城市降温最为显著；同时，三四线城市在相对宽松的政策环境以及棚改货币化支持下，楼市全面回暖，拉动全国销售面积上扬。根据2018年1月18日国家统计局数据，2017年全国商品房销售面积16.94亿平方米，销售金额13.37万亿元，同比分别上升7.7%和13.7%。其中住宅销售面积14.48亿平方米，销售金额11.02万亿元，同比分别上升5.3%和11.3%；办公楼销售面积4,756万平方米，销售金额6,441亿元，同比分别上升24.3%和17.5%；商业营业用房销售面积1.28亿平方米，销售金

21、额1.33万亿元，同比分别上升18.7%和25.3%。报告期内，房地产政策坚持“房子是用来住的，不是用来炒的”基调，因城施策，从传统的需求端调控向供给侧调控进行转变，限购、限贷、限价、限售、限商叠加土拍收紧，供应结构优化，调控效果逐步显现。同时短期调控与长效机制的衔接更为紧密，大力培育发展住房租赁市场、深化发展共有产权住房试点，在控制房价水平的同时，构建租购并举的房地产制度，推动长效机制的建立健全。预计2018年房地产调控政策仍不会放松，核心仍以“稳”为主，防止市场大起大落。调控的城市范围进一步向部分销售火爆的弱二线和三、四线城市扩围，但政策继续收紧的幅度有限，预计出台全国性调控政策的可能性不

22、大，调控方式仍以一城一策为主。中长期逐步构建并完善长效机制，在维持房地产市场稳定的同时，完善多层次住房供应体系，这也将对未来房地产市场产生更深远的影响，推动住房观念变化和住房居住属性强化，为房地产市场稳定建立更稳固的基础。2、主要项目所处区域的市场分析公司是一家以商业地产为引导，涵盖多种物业类型的综合性物业开发企业，以武汉为核心区域，布局于成都、南京、重庆、荆州、襄阳等城市。武汉市场：2017年，武汉实现GDP13,410.34亿元，同比增长8%。武汉市是湖北省省会和政治、经济、文化中心，也是我国六大中心城市之一。随着武汉市经济和产业的进一步发展，武汉房地产市场发展潜力巨大。自2016年下半年

23、以来，武汉出台限购、限贷、装修房限价等多重调控政策，在一定程度上抑制了部分炒房客，而且武汉加强了对房地产市场的监管力度,整体而言，2017年武汉楼市调控效果显著。2017年，武汉商品房销售面积2,482万平方米，同比下降25.62%；商品房销售套数261,210套，同比下降21.94%，南国置业股份有限公司 2017 年年度报告全文12降幅明显。随着武汉大力发展建设及放宽人才落户政策等利好消息刺激，预计改善型需求及刚性需求在2018年将逐步释放。成都市场：2017年，成都实现GDP13,889.39亿元，同比增长8.1%。“一带一路”战略的推进，给成都市场带来了发展新机遇。成都作为中西部地区物

24、流枢纽、亚欧物流枢纽的角色进一步巩固，成都房地产市场迎来新的发展机遇。2017年成都房地产调控政策不断收紧，陆续出台限购、限售、限贷、限价、限商改住等政策，但全年商品住宅、写字楼、商业用房等交易非常活跃。商品住宅销售面积2143.74万平方米，同比上升116.13%；写字楼销售面积345.93万平方米，同比上升142.08%；商业用房销售面积188.94万平方米，同比上升231.76%。南京市场：2017年，南京实现GDP11,715.1亿元，同比增长8.1%。南京是长江经济带上向东、向西开放的重要门户，特别是在苏皖浙赣交汇区域，有着无可替代的辐射能力和中心地位。2017年，南京调控收紧趋势向

25、周边持续深入，将限购范围扩至六合、溧水、高淳；加大楼市监管力度，商品房成交量同比下降明显。2017年，南京商品房销售面积856.9万平方米，同比下降45.13%；商品房销售套数84,268套，同比下降41.60%。从全年各月数字来看，年初受春节及2016年政策影响，各月降幅较大，之后降幅逐渐收窄，下半年基本稳定。重庆市场：2017年，重庆实现GDP19,500.27亿元，同比增长9.3%。重庆地处“一带一路”和“长江经济带”两大战略的的交汇点和连接点，充分凸显了重庆的区位优势和功能定位，而重庆经济也将充分受益全面开放。2017年以来，重庆市场加大了房地产市场调控力度，但从2017年目前出台的所

26、有调控政策来看，重庆市目前市场环境仍然比较宽松，虽然调控涉及限贷和限售，但整体来看，调控仍然属于比较温和的范畴。2017年，重庆商品房销售面积3,269.16万平方米，同比增长30.51%；商品房销售套数403,307套，同比增长39.44%，双双创历史新高。3、公司主要经营情况2017年是公司稳步推进精益化、提质基础业务、加速产业化步伐、深化战略执行的一年，整体发展保持稳定。2017年，公司实现营业收入31.66亿元，同比上升9.21%；公司实现营业利润18,668.55万元，较上年同期上升了53.19%；实现利润总额18,863.27万元，较上年同期上升了53.07%，实现归属于上市公司股

27、东的净利润5737.44万元，较上年同期增长了32.56%。利润总额及净利润上升主要是因为武汉雄楚广场项目、成都泛悦城市广场项目、成都泛悦国际项目、襄阳南国城市广场项目结利以及投资收益增加所致。2017年4月，公司收到中国银行间市场交易商协会下发的接受注册通知书，同意接受公司中期票据注册。公司中期票据注册金额为10亿元，注册额度自通知书落款之日起2年内有效。公司将根据实际情况择机发行，将进一步拓宽公司的融资渠道，提升公司的融资能力和市场影响力。南国置业股份有限公司 2017 年年度报告全文13报告期内，公司积极探索整合利用实际控制人电建集团内部土地资源，2017年7月，公司与湖北省电力建设第一

28、工程公司开展合作，共同开发小龟山产业园项目。该项目位于武昌区核心区，距地铁2号线小龟山站仅50米，土地性质为工业划拨用地，项目用地面积66953.91平方米，原有产权建筑面积19945平方米。该项目的落地标志着公司整合利用实际控制人集团内部土地资源迈出了关键的一步；同时也是公司积极探索和发展文化创意产业园区建设和运营的有益探索，将对公司今后的业务发展及主业核心竞争力产生积极影响。报告期内，公司继续深耕已进入的武汉、成都、南京等重点二线城市，同时积极拓展其他重点一二线城市，全年新增权益计容总建面积41.2万平米，新增权益总货值73.1亿元。2017年8月，公司以11.95亿元成功获取重庆洺悦府项

29、目地块，该项目规划净用地面积23976平方米，规划计容建筑面积13万平方米；随后，公司又与控股股东电建地产、嘉兴鼎然投资合伙企业(有限合伙)以27.4亿元联合竞得重庆洺悦城项目地块，项目位于重庆市巴南区，属于商住用地，规划净用地面积151,229平方米，计容总建筑面积548,083平方米；2017年9月，公司全资子公司武汉南国商业发展有限公司以6.45亿元成功竞得武汉淩悦华府项目地块，地块位于武汉市经开区，该地块净用地面积3.54万平方米，计容建面8.84万平方米。报告期内，公司通过北京产权交易所公开挂牌征集受让方，实现南京泛悦房地产有限公司100%股权及债权的转让，受让方为诚通房地产投资有限

30、公司。此次转让优化了公司资产配置，增强了资产的流动性和效益，促进了公司持续健康发展。4、公司房地产储备情况（1）报告期内新增土地储备区域区域项目项目土地面积（万土地面积（万）计容建筑面积计容建筑面积（万万）武汉武汉淩悦华府（武汉经开区 P（2017）069 号地）3.548.84重庆重庆洺悦府（重庆市江北区 17105 号地）2.413.19重庆重庆洺悦城（重庆市巴南区 17107 号地）15.1254.81（2）截至报告期末累计土地储备区域区域项目项目土地面积（万土地面积（万）计容建筑面积（万）计容建筑面积（万）荆州荆州南国城市广场三期2.1712.7南国置业股份有限公司 2017 年年度报

31、告全文14武汉武汉淩悦华府（武汉经开区 P（2017）069 号地）3.548.84武汉武汉泷悦华府项目-7.61重庆重庆洺悦府（重庆市江北区 17105 号地）15.1213.19重庆重庆洺悦城（重庆市巴南区 17107 号地）2.454.81成都成都泛悦城市广场-14.87合计合计112.02112.02注：武汉泷悦华府项目及成都泛悦城市广场项目部分土地已开发。5、报告期公司房地产开发情况区域区域项目项目项目状态项目状态权益比例权益比例(%)(%)总建筑面积总建筑面积(万万)截至截至 20172017 年底年底已完工建筑面已完工建筑面积积(万万)预计总投资预计总投资金额金额(亿亿元）元）实

32、际投资金实际投资金额（亿元）额（亿元）湖北武汉泷悦华府在建51%16.335.34303.89湖北武汉南国中心二期在建80%30.88047.054.42湖北武汉洺悦府在建51%26.47021.275.55湖北武汉泛悦城在建26%32.930127.0211.9江苏南京泛悦城市广场在建26.01%32.16053.586.2成都成都泛悦城市广场在建41%38.5214.6750.663.48合计合计177.29177.2920.0120.01329.58329.5835.4435.446、报告期公司房地产销售情况项目项目权益比例权益比例(%)(%)签约面积（万）签约面积（万）结算面积（万）结

33、算面积（万）武汉洺悦府51%12.14-武汉泷悦华府51%7.39-武汉南国中心二期80%2.43-成都泛悦国际51.02%1.244.87成都泛悦城市广场41%4.859.61襄阳南国城市广场100%4.410.8武汉雄楚广场100%1.771.73南国置业股份有限公司 2017 年年度报告全文15零星尾盘100%0.290.86合计合计34.5134.5127.8727.87注：武汉洺悦府、武汉泷悦华府、南国中心二期尚未竣工7、报告期公司运营项目情况区域区域项目项目业态业态权益比例（权益比例（%）运营面积运营面积(万万)出租率出租率(%)(%)武汉南国大家装汉西店商业10014.2494.

34、00%武汉月星家居汉西店商业1004.7885.93%武汉南国大家装珞狮路店商业1006.7180.03%武汉月星家居珞狮路店商业1003.7867.20%荆州南国大家装荆州店商业1005.798%襄阳月星家居襄阳店商业1005.3296.30%荆州荆州南国温德姆酒店商业1004.36100%武汉泛悦 Mall-西汇店商业10014.5390.35%武汉泛悦 Mall-北都店商业1006.0785.89%武汉泛悦 Mall-南湖店商业1003.5999.61%武汉泛悦坊-都会店商业1003.397.82%武汉泛悦汇-KA 街（泛悦汇-首义）商业1003.5679.70%武汉泛悦汇-昙华林商业1

35、004.4397.27%武汉汉口城市广场商业7010.1899.11%襄阳襄阳泛悦 Mall-长虹店商业1006.476%成都成都泛悦 Mall-科华店商业1008.787.81%合计合计105.65105.658、报告期分地区房地产业务情况区域区域营业收入（元）营业收入（元）营业成本（元）营业成本（元）毛利率毛利率（%）营业收入营业收入比上年同比上年同期增减期增减（%）营业成本营业成本比上年同比上年同期增减期增减（%）毛利率比上毛利率比上年同期增减年同期增减（%）湖北武汉538,802,735.90425,224,965.5921.08-75.3-75.360.21南国置业股份有限公司 20

36、17 年年度报告全文16湖北荆州60,654,017.5783,256,217.29-37.26-44.76-21.58-40.57湖北襄阳934,199,600.94709,849,984.7224.02164.31388.71-34.88四川成都1,632,454,232.301,434,373,559.4812.13541.31737.83-20.61江苏南京9,903.301001009、报告期末公司融资情况融资途径融资途径融资余额（万元）融资余额（万元）融资期限结构融资期限结构融资成本区间（融资成本区间（%）银行贷款498,764.0012-144 个月5.39%-6.37%其他56

37、7,064.7736-60 个月5.45%-6.98%合计合计1,065,828.771,065,828.7710、提供购房按揭贷款的担保情况截止2017年12月31日，公司及相关下属公司为购买本公司商品房的客户提供购房按揭贷款的担保余额为192,093万元，担保金额随着借款人逐期还款而相应递减。根据行业惯例，此项担保是必需的，没有发生由于担保而发生损失的情形，因此该项担保对公司的财务状况无重大影响。二、主营业务分析二、主营业务分析1、概述、概述参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。2、收入与成本、收入与成本（1）营业收入构成）营业收入构成单位：元2017 年2016 年同比增减

38、金额占营业收入比重金额占营业收入比重营业收入合计3,166,120,490.01100%2,899,068,588.72100%9.21%分行业房地产业务3,165,385,112.8099.98%2,897,889,972.3999.96%9.23%其他735,377.210.02%1,178,616.330.04%-37.61%分产品物业销售收入2,838,319,503.6189.25%2,663,617,437.0191.88%6.09%南国置业股份有限公司 2017 年年度报告全文17物管出租及物管费收入281,143,544.489.28%223,346,665.367.70%31

39、.49%酒店运营及其他46,657,441.921.47%12,104,486.350.42%285.46%分地区湖北武汉538,802,735.9017.02%2,181,274,653.1475.24%-75.30%湖北荆州60,654,017.571.92%109,800,777.953.79%-44.76%湖北襄阳934,199,600.9429.50%353,444,342.5212.19%164.31%四川成都1,632,454,232.3051.56%254,548,815.118.78%541.31%江苏南京9,903.300.00%（2）占公司营业收入或营业利润）占公司营业收

40、入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况以上的行业、产品或地区情况 适用 不适用公司是否需要遵守特殊行业的披露要求是房地产业单位：元营业收入营业成本毛利率营业收入比上年同期增减营业成本比上年同期增减毛利率比上年同期增减分行业房地产业务3,165,385,112.802,652,704,727.0816.20%9.23%23.46%-9.66%其他735,377.21100.00%-37.61%0.00%分产品物业销售收入2,838,319,503.612,321,253,594.9618.28%6.09%19.49%-9.17%物管出租及物管费收入281,143,544.48264,55

41、2,218.185.81%31.49%38.97%-5.06%酒店运营及其他46,657,441.9266,898,913.94-43.38%285.46%289.57%-1.51%分地区湖北武汉538,802,735.90425,224,965.5921.08%-75.30%-75.36%0.21%湖北荆州60,654,017.5783,256,217.29-37.26%-44.76%-21.58%-40.57%湖北襄阳934,199,600.94709,849,984.7224.02%164.31%388.71%-34.88%四川成都1,632,454,232.301,434,373,55

42、9.4812.13%541.31%737.83%-20.61%江苏南京9,903.30100.00%100.00%南国置业股份有限公司 2017 年年度报告全文18公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务数据 适用 不适用（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入）公司实物销售收入是否大于劳务收入 是 否（4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况 适用 不适用（5）营业成本构成）营业成本构成产品分类产品分类单位：元产品分类项目2017 年2016 年同比增减金额占营业成本比重金额占营业

43、成本比重物业销售销售成本2,321,253,594.9687.05%1,932,446,229.9689.94%19.49%物业出租及物业管理运营成本264,552,218.1810.43%199,060,055.469.26%38.97%酒店运营运营成本66,898,913.942.52%17,172,667.130.80%289.57%说明（6）报告期内合并范围是否发生变动）报告期内合并范围是否发生变动 是 否报告期新增重庆泛悦房地产开发有限公司、湖北兴弘房地产有限公司、武汉明涛房地产有限公司等3家公司，减少了襄阳融聚商业管理有限公司、武汉南国光谷商业有限公司、南京泛悦房地产有限公司等3家

44、公司，具体详见第十一节财务报告“八、合并范围的变更”。（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 适用 不适用（8）主要销售客户和主要供应商情况）主要销售客户和主要供应商情况公司主要销售客户情况前五名客户合计销售金额（元）631,211,871.07前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例19.94%南国置业股份有限公司 2017 年年度报告全文19前五名客户销售额中关联方销售额占年度销售总额比例0.00%公司前 5 大客户资料序号客户名称销售额（元）占年度销售总额比例1成都中创泽商业管理有限公司556,617,191.

45、0017.58%2襄阳市樊城区建设投资经营有限公司40,233,773.331.27%3沃尔玛（湖北）商业零售有限公司15,498,120.000.49%4武汉市总工会江汉工人文化宫13,142,857.140.42%5沃尔玛（湖北）百货有限公司5,719,929.600.18%合计-631,211,871.0719.94%主要客户其他情况说明 适用 不适用公司主要供应商情况前五名供应商合计采购金额（元）1,827,771,091.41前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例53.03%前五名供应商采购额中关联方采购额占年度采购总额比例23.02%公司前 5 名供应商资料序号供应商名称采购额

46、（元）占年度采购总额比例1中国电力建设集团有限公司793,297,799.1823.02%2武汉经济技术开发区规划土地局645,080,550.0018.71%3正太集团有限公司170,460,868.504.95%4江西省水电工程局145,871,320.354.23%5荆州市城市建设集团工程有限公司73,060,553.382.12%合计-1,827,771,091.4153.03%主要供应商其他情况说明 适用 不适用注：中国电力建设集团有限公司为本公司实际控制人，采购额为合并列示，具体情况见第十一节、十一、关联方及其交易。3、费用、费用单位：元2017 年2016 年同比增减重大变动说明

47、销售费用160,527,072.08236,542,078.52-32.14%主要是公司严格控制费用支出所致管理费用49,643,616.8959,622,117.66-16.74%主要是公司严格控制费用支出所致财务费用1,486,569.0746,918,765.31-96.83%主要是存量资金增长导致利息收入增长南国置业股份有限公司 2017 年年度报告全文204、研发投入、研发投入 适用 不适用5、现金流、现金流单位：元项目2017 年2016 年同比增减经营活动现金流入小计7,294,831,128.295,290,138,266.7737.89%经营活动现金流出小计5,644,611

48、,287.024,819,968,060.8617.11%经营活动产生的现金流量净额1,650,219,841.27470,170,205.91250.98%投资活动现金流入小计611,227,785.7422,566.132,708,507.04%投资活动现金流出小计488,353,122.2170,589,509.31591.82%投资活动产生的现金流量净额122,874,663.53-70,566,943.18274.12%筹资活动现金流入小计13,990,240,000.0012,057,616,757.8016.03%筹资活动现金流出小计15,159,983,396.9212,491

49、,394,379.4021.36%筹资活动产生的现金流量净额-1,169,743,396.92-433,777,621.60-169.66%现金及现金等价物净增加额603,351,107.88-34,174,358.871,865.51%相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 适用 不适用经营活动现金流入较上年增加37.89%，主要原因是本年项目销售回款额大幅增长；投资活动现金流入较上年增加2708507.04%，主要原因是本年收回委托贷款资金3.6亿元，以及转让子公司股权收回资金2.51亿元；投资活动现金流出较上年增加591.82%，主要原因是支付合营企业开发项目投资款。报告期内公司经营

50、活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 适用 不适用由于房地产行业的特殊性影响，部分项目的现金流入在本年度内尚未形成利润。三、非主营业务分析三、非主营业务分析 适用 不适用单位：元金额占利润总额比例形成原因说明是否具有可持续性投资收益169,180,018.2289.69%主要为处置全资子公司南京泛悦房地产有限公司 100%股权产否南国置业股份有限公司 2017 年年度报告全文21生的投资收益四、资产及负债状况分析四、资产及负债状况分析1、资产构成重大变动情况、资产构成重大变动情况单位：元2017 年末2016 年末比重增减重大变动说明金额占总资产比例金额占总资产比例货币资金