永磁铁氧体公司企业信用管理计划【参考】.docx
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1、泓域/永磁铁氧体公司企业信用管理计划永磁铁氧体公司企业信用管理计划目录一、 财务分析的概述2二、 企业财务分析指标体系3三、 企业信用评级报告介绍8四、 公司概况10公司合并资产负债表主要数据11公司合并利润表主要数据11五、 项目基本情况11六、 产业环境分析17七、 永磁材料-电机行业的核心材料18八、 必要性分析19九、 人力资源配置分析19劳动定员一览表20十、 发展规划分析21十一、 项目风险分析24十二、 项目风险对策27一、 财务分析的概述财务分析是企业信用评级的核心,是指评级机构以财务报表及其他相关资料为依据,用一系列专门的分析技术和方法,对企业过去和现在有关投资、经营活动的偿
2、债能力、盈利能力和营运能力状况进行分析和评价,为企业的经营者、投资者和债权者等了解企业的状况、预测企业未来发展态势、做出正确决策提供准确的依据。因此,在对企业进行信用评级时,进行财务分析的最终目标是为财务报表使用者做出相关决策提供可靠的依据。财务分析的方法有很多种,主要包括趋势分析法、比率分析法、因素分析法。1、趋势分析法趋势分析法又称水平分析法,是将两期或连续数期财务报告中相同指标进行对比,确定其增减变动的方向、数额和幅度,以说明企业财务状况和经营成果的变动趋势的一种方法。2、比率分析法比率分析法是指利用财务报表中两项相关数值的比率揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。3、因素分析法因素
3、分析法也称因素替换法,用来确定几个相互联系的因素对分析对象综合财务指标或经济指标的影响程度的一种分析方法。采用这种方法的出发点在于,当有若干因素对分析对象发生影响作用时,假定其他各个因素都无变化,顺序确定每一个因素单独变化所产生的影响。二、 企业财务分析指标体系财务指标分析是企业财务分析的核心部分,即总结和评价企业财务状况与经营成果的分析指标,包括财务结构、偿债能力指标、运营能力指标、盈利能力指标和发展能力指标等。(一)财务结构1、资产负债率该指标衡量企业利用债权人提供的资金进行经营活动的能力,也反映债权人发放贷款的安全程度。对债权人来说,此指标越低越好。因为企业负债过多,偿债风险必然增大;但
4、比率过低,则说明企业没有开拓能力。此比率大于100%表明资不抵债,般要求小于70%,最好小于55%。2、有形净值债务率分母为所有者权益减去无形资产净值,因为无形资产不能用于偿债,这样可以更谨慎地反映所有者权益对负债的保障程度。3、流动资产率该指标反映企业资产的流动性程度。4、流动负债率该指标反映企业流动负债占全部负债的比重。比率过大,说明企业要用较多的流动资产来提高短期债务的清偿能力。(二)偿债能力偿债能力是指企业偿还到期债务(包括本息)的能力。偿债能力分析包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。1、流动比率该指标衡量短期债务到期前可以用流动资产变现偿还负债的能力,一般要求流动比率在150%2
5、00%,但是在不同行业会表现出较大的差异性。2、速动比率该指标为流动比率的补充,衡量企业用速动资产偿还流动负债的能力。考虑到存货流动性差,变现时间长,一般要求速动比率不小于100%,对中小企业来讲可适当放宽,但也应大于80%。3、现金比率在速动资产中还有一些资产变现能力不好。因此,用现金比率更能体现短期债务的偿债能力。4、利息保障倍数该指标表示企业用生产经营获得的利润和利息能偿付利息费用多少倍。倍数越多,说明企业支付利息费用的能力越强,债权越安全。通常要求利息保障倍数大于4。(三)营运能力营运能力分析是指通过计算企业资金周转的有关指标分析其资产利用的效率,是对企业管理层管理水平和资产运用能力的
6、分析。1、存货周转率该指标表示存货周转和变现的速度,衡量企业的销售能力和库存状况。一般来说,存货周转速度越快,偿债能力越强。但在不同行业之间也有较大差别,分析时要参考对比行业平均值,一般中小企业应大于5次。2、应收账款周转率该指标表示企业除销产品收回现金的速度,反映了应收账款的管理效率,一般企业应大于6次。(四)盈利能力盈利能力就是企业资金增值的能力,它通常体现为企业收益数额的大小与水平的高低。1、主营业务毛利率主营业务毛利率指标反映了产品或商品销售的初始获利能力。该指标越高,表示取得同样销售收入的销售成本越低,销售利润越高。2、主营业务利润率根据利润表的构成,企业的利润分为:主营业务利润、营
7、业利润、利润总额和净利润四种形式。其中利润总额和净利润包含着非销售利润因素,所以能够更直接反映销售获利能力的指标是主营业务利润率和营业利润率。通过考察主营业务利润占整个利润总额比重的升降,可以发现企业经营理财状况的稳定性、面临的危险或可能出现转机的迹象。主营业务利润率指标一般要计算主营业务利润率和主营业务净利率。主营业务利润率指标反映了每元主营业务收入净额给企业带来的利润。该指标越大,说明企业经营活动的盈利水平较高。主营业务毛利率和主营业务利润指标分析中,应将企业连续几年的利润率加以比较,并对其盈利能力的趋势做出评价。3、资产净利率资产净利率是反映企业资产综合利用效果的指标。平均资产总额为期初
8、资产总额与期末资产总额的平均数。资产净利率越高,表明企业资产利用的效率越好,企业盈利能力越强,经营管理水平越高。4、净资产收益率净资产收益率,亦称净值报酬率或权益报酬率,它是指企业在一定时期内的净利润与平均净资产的比率。它可以反映投资者投入企业的自有资本获取净收益的能力,即反映投资与报酬的关系,因而是评价企业资本经营效率的核心指标。净资产收益率是评价企业自有资本及其积累获取报酬水平的最具综合性与代表性的指标,反映企业资本营运的综合效益。该指标通用性强,适用范围广,不受行业局限。在我国上市公司业绩综合排序中,该指标居于首位。通过对该指标的综合对比分析,可以看出企业获利能力在同行业中所处的地位,以
9、及与同类企业的差异水平。一般认为,企业净资产收益率越高,企业自有资本获取收益的能力越强,运营效益越好,对企业投资人、债权人的保障程度越高。5、资本保值增值率资本保值增值率是企业期末所有者权益总额与期初所有者权益总额的比率。资本保值增值率表示企业当年资本在企业自身努力下的实际增减变动情况,是评价企业财务效益状况的辅助指标。该指标反映了投资者投入企业资本的保全性和增长性,该指标越高,表明企业的资本保全状况越好,所有者的权益增长越好,债权人的债务越有保障,企业发展后劲越强。一般情况下,资本保值增值率大于1.表明所有者权益增加,企业增值能力较强。但是,在实际分析时应考虑企业利润分配情况及通货膨胀因素对
10、其的影响。(五)现金流量分析现金流量,可以帮助评估人员对企业的支付能力和偿债能力以及对外资金的需求情况做出更可靠的判断。1、现金流量充足率该指标如果大于1,说明现金流量比较充裕;如果小于1,说明必须依靠其他来源来解决。2、现金流量对流动负债比率该指标比流动比率、速动比率更具直接意义,指数数值大,说明企业偿债能力强,偿债风险低。3、现金流入流出比率该比率应大于1,表明企业经营活动的现金流入大于现金流出,可以获得一定的经营收益,在不增加负债的情况下能够维持再生产的持续进行;如该比率小于1,则企业亏损;另外,应收账款长期收不回来,该指标也会小于1。三、 企业信用评级报告介绍(一)企业信用等级符号20
11、06年,中国人民银行发布了银发200695号文件中国人民银行信用评级管理指导意见(以下简称意见),主要是中国人民银行对信用评级机构在银行间债券市场和信贷市场从事金融产品信用评级、借款企业信用评级、担保机构信用评级业务的规范。其中,意见中提出“信用评级机构要依据国家有关法律、行政法规、政策,按照中国人民银行对信用评级要素、标识及含义的要求,在对债务人主体的财务状况、风险管理、经营能力、盈利能力等整体信用状况进行分析的基础上,对债务的违约可能性及清偿程度进行综合判断,并以简单、直观的符号表示信用等级。”意见对评级机构采用的评级符号及含义进行了统一。企业信用等级分三等九级,即:AAA,AA,A.BB
12、B、BB,B、CCC,CC、C。(二)信用评级报告撰写信用评级报告的结构必须条理清楚,层次分明,系统完整地表述信用评级的结论。通常信用评级报告除了本报告外,还要附一份信用评级分析报告。信用评级报告是信用评级工作的总结报告,信用评级分析报告是信用评级报告的具体化,它要围绕信用评级报告的评估结论,系统地表述信用评级的情况、指标分析的数据以及评估结论形成的根据。1、主体(债务人)评级报告我国对主体(债务人)评级报告的撰写并没有详细的行业规定,各家评级机构一般都采用自己的报告格式,但基本结构相似。2、跟踪评级报告信用评级机构在首次评级报告中应当明确跟踪评级的相关事项。一般来说,跟踪评级包括定期和不定期
13、跟踪评级。跟踪评级报告应针对受评对象外部经营环境、内部运营及财务状况的变化,以及前次评级报告体积的风险因素进行分析,说明其变化对受评对象的影响,并对原有信用级别是否进行调整做出明确说明。四、 公司概况(一)公司基本信息1、公司名称:xxx有限公司2、法定代表人:廖xx3、注册资本:830万元4、统一社会信用代码:xxxxxxxxxxxxx5、登记机关:xxx市场监督管理局6、成立日期:2014-3-267、营业期限:2014-3-26至无固定期限8、注册地址:xx市xx区xx(二)公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额8764.0
14、47011.236573.03负债总额3620.362896.292715.27股东权益合计5143.684114.943857.76公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入46017.6236814.1034513.22营业利润7242.925794.345432.19利润总额6659.725327.784994.79净利润4994.793895.943596.25归属于母公司所有者的净利润4994.793895.943596.25五、 项目基本情况(一)项目承办单位名称xxx有限公司(二)项目联系人廖xx(三)项目建设单位概况公司在发展中始终坚持以创新为源动力
15、,不断投入巨资引入先进研发设备,更新思想观念,依托优秀的人才、完善的信息、现代科技技术等优势,不断加大新产品的研发力度,以实现公司的永续经营和品牌发展。公司按照“布局合理、产业协同、资源节约、生态环保”的原则,加强规划引导,推动智慧集群建设,带动形成一批产业集聚度高、创新能力强、信息化基础好、引导带动作用大的重点产业集群。加强产业集群对外合作交流,发挥产业集群在对外产能合作中的载体作用。通过建立企业跨区域交流合作机制,承担社会责任,营造和谐发展环境。公司秉承“诚实、信用、谨慎、有效”的信托理念,将“诚信为本、合规经营”作为企业的核心理念,不断提升公司资产管理能力和风险控制能力。公司在“政府引导
16、、市场主导、社会参与”的总体原则基础上,坚持优化结构,提质增效。不断促进企业改变粗放型发展模式和管理方式,补齐生态环境保护不足和区域发展不协调的短板,走绿色、协调和可持续发展道路,不断优化供给结构,提高发展质量和效益。牢固树立并切实贯彻创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念,以提质增效为中心,以提升创新能力为主线,降成本、补短板,推进供给侧结构性改革。(四)项目实施的可行性1、符合我国相关产业政策和发展规划近年来,我国为推进产业结构转型升级,先后出台了多项发展规划或产业政策支持行业发展。政策的出台鼓励行业开展新材料、新工艺、新产品的研发,促进行业加快结构调整和转型升级,有利于本行业健康快速发展
17、。2、项目产品市场前景广阔广阔的终端消费市场及逐步升级的消费需求都将促进行业持续增长。3、公司具备成熟的生产技术及管理经验公司经过多年的技术改造和工艺研发,公司已经建立了丰富完整的产品生产线,配备了行业先进的染整设备,形成了门类齐全、品种丰富的工艺,可为客户提供一体化染整综合服务。公司通过自主培养和外部引进等方式,建立了一支团结进取的核心管理团队,形成了稳定高效的核心管理架构。公司管理团队对行业的品牌建设、营销网络管理、人才管理等均有深入的理解,能够及时根据客户需求和市场变化对公司战略和业务进行调整,为公司稳健、快速发展提供了有力保障。4、建设条件良好本项目主要基于公司现有研发条件与基础,根据
18、公司发展战略的要求,通过对研发测试环境的提升改造,形成集科研、开发、检测试验、新产品测试于一体的研发中心,项目各项建设条件已落实,工程技术方案切实可行,本项目的实施有利于全面提高公司的技术研发能力,具备实施的可行性。永磁铁氧体又称为硬磁铁氧体,以氧化锶或氧化钡及三氧化二铁为原料,通过陶瓷工艺(预烧、破碎、制粉、压制成型、烧结和磨加工)制造而成,是一经磁化即能保持恒定磁性的磁性材料。按工艺分为烧结铁氧体和粘结铁氧体,相对其他永磁体节能环保、价格低廉,主要用于电动机、声装设备等,国内产能占据世界首位,但企业规模普遍较小,横店东磁为最大生产企业。(五)项目建设选址及建设规模项目选址位于xx,占地面积
19、约66.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越,交通便利,规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备,非常适宜本期项目建设。项目建筑面积86552.82,其中:主体工程57615.36,仓储工程13032.45,行政办公及生活服务设施9856.24,公共工程6048.77。(六)项目总投资及资金构成1、项目总投资构成分析本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算,项目总投资26229.79万元,其中:建设投资20710.02万元,占项目总投资的78.96%;建设期利息282.45万元,占项目总投资的1.08%;流动资金5237.32万元,占项目总投资的19.97%。2、建设
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- 参考 永磁 铁氧体 公司企业 信用 管理 计划
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