冷轧薄板项目投资申请（参考模板）.docx

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1、泓域咨询 /冷轧薄板项目投资申请目录一、 项目名称及项目单位4二、 项目建设地点4三、 编制依据和技术原则4主要经济指标一览表5四、 主要结论及建议6五、 建设规模及主要建设内容7六、 股东权利及义务7七、 财务会计制度9八、 项目技术流程14九、 项目建设期原辅材料供应情况14十、 节能综合评价14十一、 人力资源配置14劳动定员一览表15十二、 劳动安全分析15十三、 建设投资估算18建设投资估算表19十四、 建设期利息20建设期利息估算表20十五、 流动资金21流动资金估算表21十六、 项目总投资22总投资及构成一览表23十七、 资金筹措与投资计划24项目投资计划与资金筹措一览表24十八

2、、 经济评价财务测算25营业收入、税金及附加和增值税估算表25综合总成本费用估算表26利润及利润分配表28十九、 项目盈利能力分析29项目投资现金流量表30二十、 财务生存能力分析32二十一、 偿债能力分析32借款还本付息计划表33二十二、 经济评价结论34二十三、 招标信息发布34二十四、 总结34二十五、 附表35主要经济指标一览表35建设投资估算表37建设期利息估算表38固定资产投资估算表39流动资金估算表39总投资及构成一览表40项目投资计划与资金筹措一览表41营业收入、税金及附加和增值税估算表42综合总成本费用估算表42固定资产折旧费估算表43无形资产和其他资产摊销估算表44利润及利

3、润分配表45项目投资现金流量表45借款还本付息计划表47建筑工程投资一览表47项目实施进度计划一览表48主要设备购置一览表49能耗分析一览表50一、 项目名称及项目单位项目名称：冷轧薄板项目项目单位：xxx（集团）有限公司二、 项目建设地点本期项目选址位于xxx（以选址意见书为准），占地面积约21.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。三、 编制依据和技术原则（一）编制依据1、承办单位关于编制本项目报告的委托；2、国家和地方有关政策、法规、规划；3、现行有关技术规范、标准和规定；4、相关产业发展规划、政策；5、项目承办单

4、位提供的基础资料。（二）技术原则1、所选择的工艺技术应先进、适用、可靠，保证项目投产后，能安全、稳定、长周期、连续运行。2、所选择的设备和材料必须可靠，并注意解决好超限设备的制造和运输问题。3、充分依托现有社会公共设施，以降低投资，加快项目建设进度。4、贯彻主体工程与环境保护、劳动安全和工业卫生、消防同时设计、同时建设、同时投产。5、消防、卫生及安全设施的设置必须贯彻国家关于环境保护、劳动安全的法规和要求，符合行业相关标准。6、所选择的产品方案和技术方案应是优化的方案，以最大程度减少投资，提高项目经济效益和抗风险能力。科学论证项目的技术可靠性、项目的经济性，实事求是地作出研究结论。主要经济指标

5、一览表序号项目单位指标备注1占地面积14000.00约21.00亩1.1总建筑面积24480.121.2基底面积8400.001.3投资强度万元/亩286.552总投资万元8038.112.1建设投资万元6241.752.1.1工程费用万元5297.492.1.2其他费用万元777.292.1.3预备费万元166.972.2建设期利息万元163.972.3流动资金万元1632.393资金筹措万元8038.113.1自筹资金万元4691.593.2银行贷款万元3346.524营业收入万元14200.00正常运营年份5总成本费用万元10764.26""6利润总额万元3357.0

6、7""7净利润万元2517.80""8所得税万元839.27""9增值税万元655.59""10税金及附加万元78.67""11纳税总额万元1573.53""12工业增加值万元5280.17""13盈亏平衡点万元4685.31产值14回收期年5.6115内部收益率24.37%所得税后16财务净现值万元3160.21所得税后四、 主要结论及建议本项目生产线设备技术先进，即提高了产品质量，又增加了产品附加值，具有良好的社会效益和经济效益。本项目生产所需原料立足

7、于本地资源优势，主要原材料从本地市场采购，保证了项目实施后的正常生产经营。综上所述，项目的实施将对实现节能降耗、环境保护具有重要意义，本期项目的建设，是十分必要和可行的。五、 建设规模及主要建设内容（一）项目场地规模该项目总占地面积14000.00（折合约21.00亩），预计场区规划总建筑面积24480.12。（二）产能规模根据国内外市场需求和xxx（集团）有限公司建设能力分析，建设规模确定达产年产xxx冷轧薄板，预计年营业收入14200.00万元。六、 股东权利及义务1、公司股东享有下列权利：（1）依照其所持有的股份份额获得股利和其他形式的利益分配；（2）依法请求、召集、主持、参加或者委派股

8、东代理人参加股东大会，并行使相应的表决权；（3）对公司的经营进行监督，提出建议或者质询；（4）依照法律、行政法规及本章程的规定转让、赠与或质押其所持有的股份；（5）查阅本章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告；（6）公司终止或者清算时，按其所持有的股份份额参加公司剩余财产的分配；（7）对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议的股东，要求公司收购其股份；（8）法律、行政法规、部门规章或本章程规定的其他权利。2、公司股东承担下列义务：（1）遵守法律、行政法规和本章程；（2）依其所认购的股份和入股方式缴纳股金；（3）除法律、法规规定的情形外，不得

9、退股；（4）不得滥用股东权利损害公司或者其他股东的利益；不得滥用公司法人独立地位和股东有限责任损害公司债权人的利益；公司股东滥用股东权利给公司或者其他股东造成损失的，应当依法承担赔偿责任。公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任，逃避债务，严重损害公司债权人利益的，应当对公司债务承担连带责任。（5）法律、行政法规及本章程规定应当承担的其他义务。3、持有公司5%以上有表决权股份的股东，将其持有的股份进行质押的，应当自该事实发生当日，向公司作出书面报告。4、公司的控股股东、实际控制人员不得利用其关联关系损害公司利益。违反规定给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。公司控股股东及实际控制人对公司和公司

10、社会公众股股东负有诚信义务。控股股东应严格依法行使出资人的权利，控股股东不得利用利润分配、资产重组、对外投资、资金占用、借款担保等方式损害公司和社会公众股股东的合法利益，不得利用其控制地位损害公司和社会公众股股东的利益。违反规定的，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。公司董事会建立对控股股东所持公司股份“占用即冻结”机制，即发现控股股东侵占公司资产立即申请司法冻结，凡不能以现金清偿的，通过变现股权偿还侵占资产。七、 财务会计制度（一）财务会计制度1、公司依照法律、行政法规和国家有关部门的规定，制定公司的财务会计制度。上述财务会计报告按照有关法律、行政法规及部门规章的规定进行编制。2、公司除法定

11、的会计账簿外，将不另立会计账簿。公司的资产，不以任何个人名义开立账户存储。3、公司分配当年税后利润时，应当提取利润的10%列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的，可以不再提取。公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配，但本章程规定不按持股比例分配的除外。股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退

12、还公司。公司持有的本公司股份不参与分配利润。4、公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但是，资本公积金将不用于弥补公司的亏损。法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本的25%。5、公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后2个月内完成股利（或股份）的派发事项。6、公司利润分配政策为：（1）公司应重视对投资者的合理投资回报，利润分配政策应保持连续性和稳定性，公司经营所得利润将首先满足公司经营需要。公司每年根据经营情况和市场环境，充分考虑股东的利益，实行合理的股利分配方案。（2）董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶

13、段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%；公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。（3）在符合现金分红的条件下，公司优先采取现金分红的股利分配政策，即：公司当年

14、度实现盈利，在弥补上一年度的亏损，依法提取法定公积金、任意公积金后进行现金分红，单一以现金方式分配的利润不少于当年度实现的可分配利润的10%。在公司当年未实现盈利情况下，公司不进行现金利润分配，同时需经公司董事会、股东大会审议通过。若公司业绩增长快速，并且董事会认为公司公司在制定现金分红具体方案时，董事会应当认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，独立董事应当发表明确意见。独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。股东大会对现金分红具体方案进行审议前，公司应当通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股

15、东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问题。董事会在决策和形成利润分配预案时，要详细记录管理层建议、参会董事的发言要点、独立董事意见、董事会投票表决情况等内容，并形成书面记录作为公司档案妥善保存。公司应当严格执行本章程确定的现金分红政策以及股东大会审议批准的现金分红具体方案。确有必要对本章程确定的现金分红政策进行调整或者变更的，应当满足本章程规定的条件，经过详细论证后，履行相应的决策程序，并经出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的2/3以上通过。（4）股东违规占用公司资金的，公司应当扣减该股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。（二）内部审计1、公司实行内部审计制度，配备专职审计

16、人员，对公司财务收支和经济活动进行内部审计监督。2、公司内部审计制度和审计人员的职责，应当经董事会批准后实施。审计负责人向董事会负责并报告工作。（三）会计师事务所的聘任1、公司聘用会计师事务所必须由股东大会决定，董事会不得在股东大会决定前委任会计师事务所。2、公司保证向聘用的会计师事务所提供真实、完整的会计凭证、会计账簿、财务会计报告及其他会计资料，不得拒绝、隐匿、谎报。3、会计师事务所的审计费用由股东大会决定。4、公司解聘或者不再续聘会计师事务所时，提前20天事先通知会计师事务所，公司股东大会就解聘会计师事务所进行表决时，允许会计师事务所陈述意见。会计师事务所提出辞聘的，应当向股东大会说明公

17、司有无不当情形。八、 项目技术流程略九、 项目建设期原辅材料供应情况本期项目在施工期间所需的原辅材料主要是：混凝土、水泥、砂石等建筑材料，建设地周边市场均有供货厂家（商户），完全能够满足项目建设的需求。十、 节能综合评价1、在生产上加强能源管理，确保节能降耗落到实处。2、在实际生产操作过程中，不断摸索新的节能降耗措施。3、不断采用新的节能技术，努力提高企业的竞争力。十一、 人力资源配置根据中华人民共和国劳动法的要求，本期工程项目劳动定员是以所需的基本生产工人为基数，按照生产岗位、劳动定额计算配备相关人员；依照生产工艺、供应保障和经营管理的需要，在充分利用企业人力资源的基础上，本期工程项目建成投

18、产后招聘人员实行全员聘任合同制；生产车间管理工作人员按一班制配置，操作人员按照“四班三运转”配置定员，每班8小时，根据xxx（集团）有限公司规划，达产年劳动定员92人。劳动定员一览表序号岗位名称劳动定员（人）备注1生产操作岗位60正常运营年份2技术指导岗位93管理工作岗位94质量检测岗位14合计92十二、 劳动安全分析（一）设计依据1、中华人民共和国劳动法（1995年1月1日施行）。2、中华人民共和国安全生产法（2002年11月1日施行）。3、中华人民共和国消防法（2009年月5月1日施行）。4、中华人民共和国职业病防治法（2002年月5月1日施行）。5、中华人民共和国特种设备安全法（2014

19、年1月1日起施行）。6、特种设备安全监察条例（国务院令549号，2009年）。7、使用有毒物品作业场所劳动保护条例（国务院令第352号）。8、安全生产许可证条例（国务院令第397号）。9、危险化学品安全管理条例（国务院令第591号）。（二）采用的标准1、生产过程安全卫生要求总则（GB/T12801-2008）。2、工业企业设计卫生标准（GBZ1-2010）。3、建筑设计防火规范（GB50016-2006）。4、建筑灭火器配置设计规范（GB50140-2005）。5、危险货物分类和品名编号（GB6944-2012）。6、供配电系统设计规范（GB50052-2009）。7、危险化学品重大危险源辨识

20、（GB18218-2009）。8、建筑设计防雷设计规范（GB50057-2010）。9、职业性接触毒物危害程度分级（GBZ230-2010）。10、爆炸危险环境电力设备设计规范（GB50058-2014）。11、工业企业噪声控制设计规范（GB/T50087-2013）。12、火灾自动报警系统设计规范（GB50116-2013）。13、工业企业总平面设计规范（GB50187-2012）。14、建筑抗震设计规范（GB50011-2010）。15、低压配电设计规范（GB50054-2011）。16、防止静电事故通用导则（GB12158-2006）。17、20KV及以下变电所设计规范（GB50053-

21、2013）。18、泡沫灭火系统设计规范（GB50151-2010）。19、消防给水及消火栓系统技术规范（GB50974-2014）。20、个体防护装备选用规范（GB/T11651-2008）。21、安全标志及其使用导则（GB2894-2008）。（三）生产过程不安全因素识别生产过程中可能产生的危险有害因素主要有：自然危害、火灾爆炸、中毒、粉尘、噪声、机械伤害、灼伤等，具体情况如下：1、自然危害因素有：暴雨、洪水、雷电、地震、酷热等。2、火灾爆炸：火灾爆炸危险物质，生产过程中易发生火灾爆炸事故。3、中毒：有毒物质在生产过程中发生泄漏，易造成操作工中毒事故。4、噪声：罗茨风机、空压机及各种泵类等设

22、备在运转过程中产生较大噪声，会对操作工造成危害。5、灼伤：在生产过程中发生喷溅，会造成操作工灼伤事故。6、机械伤害：机泵转动设备会对人体造成机械伤害。7、触电：电气设备老化、腐蚀均能造成漏电而发生触电事故。8、高温烫伤：高温的设备和管道若无适当的防烫保温措施，生产过程中会发生高温烫伤事故。9、低温冻伤：操作工接触低温设备或管道，可能发生冻伤事故。10、高处坠落：生产过程中有位于高处的操作平台，在操作及检修过程中会造成高处坠落事故。十三、 建设投资估算本期项目建设投资6241.75万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费

23、等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计5297.49万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为2838.63万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为2300.46万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为158.40万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为777.29万元。（三）预备费本期项目预备费为166.97万元。建设投资估算表单位：万元序号

24、项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用2838.632300.46158.405297.491.1建筑工程费2838.632838.631.2设备购置费2300.462300.461.3安装工程费158.40158.402其他费用777.29777.292.1土地出让金388.26388.263预备费166.97166.973.1基本预备费67.6167.613.2涨价预备费99.3699.364投资合计6241.75十四、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款3346.52万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息163.97万元。建设期利息估算表

25、单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息163.9740.99122.981.1.1期初借款余额1673.261.1.2当期借款3346.521673.261673.261.1.3当期应计利息163.9740.99122.981.1.4期末借款余额1673.263346.521.2其他融资费用1.3小计163.9740.99122.982债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计163.9740.99122.98十五、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买

26、辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为1632.39万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.006686.798119.689552.561.1应收账款0.003009.053653.854298.651.2存货0.002340.382841.893343.401.2.1原辅材料0.00702.11852.57

27、1003.021.2.2燃料动力0.0035.1042.6350.151.2.3在产品0.001076.571307.271537.961.2.4产成品0.00526.58639.42752.261.3现金0.00534.94649.57764.201.4预付账款0.00802.42974.361146.312流动负债0.005544.126732.147920.172.1应付账款0.001995.882423.572851.262.2预收账款0.003548.244308.575068.913流动资金0.001142.671387.531632.394流动资金增加0.001142.67244

28、.86244.865铺底流动资金0.002006.042435.902865.77十六、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资8038.11万元，其中：建设投资6241.75万元，占项目总投资的77.65%；建设期利息163.97万元，占项目总投资的2.04%；流动资金1632.39万元，占项目总投资的20.31%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资8038.11100.00%1.1建设投资6241.7577.65%1.1.1工程费用5297.4965.90%1.1.1.1建筑工程费2838.6335.31%1.1.

29、1.2设备购置费2300.4628.62%1.1.1.3安装工程费158.401.97%1.1.2工程建设其他费用777.299.67%1.1.2.1土地出让金388.264.83%1.1.2.2其他前期费用389.034.84%1.2.3预备费166.972.08%1.2.3.1基本预备费67.610.84%1.2.3.2涨价预备费99.361.24%1.2建设期利息163.972.04%1.3流动资金1632.3920.31%十七、 资金筹措与投资计划本期项目总投资8038.11万元，其中申请银行长期贷款3346.52万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目

30、数据指标占总投资比例1总投资8038.11100.00%1.1建设投资6241.7577.65%1.2建设期利息163.972.04%1.3流动资金1632.3920.31%2资金筹措8038.11100.00%2.1项目资本金4691.5958.37%2.1.1用于建设投资2895.2336.02%2.1.2用于建设期利息163.972.04%2.1.3用于流动资金1632.3920.31%2.2债务资金3346.5241.63%2.2.1用于建设投资3346.5241.63%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十八、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年

31、预计每年可实现营业收入14200.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.009940.0012070.0014200.002增值税0.00509.12618.21655.592.1销项税0.001292.201569.101846.002.2进项税0.00783.08950.891190.413税金及附加0.0061.0974.1878.673.1城建税0.0035.6443.2745.893.2教育费附加0.0015.2718.5519.673.3地方教育附加0.0010

32、.1812.3613.11（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=655.59万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用10764.26万元，其中：可

33、变成本9072.40万元，固定成本1691.86万元。达产年项目经营成本10267.75万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.006023.737314.538605.332工资及福利费0.00467.07467.07467.073修理费0.00225.26225.26225.264其他费用0.00970.09970.09970.094.1其他制造费用0.0060.0160.0160.014.2其他管理费用0.0062.4162.4162.414.3其他营业费用0.00847.67847.6784

34、7.675经营成本0.007686.158976.9510267.756折旧费0.00324.76324.76324.767摊销费0.007.777.777.778利息支出0.00163.98163.98163.989总成本费用0.008182.669473.4610764.269.1其中：固定成本0.001691.861691.861691.869.2可变成本0.006490.807781.609072.40（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加78.67万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税

35、收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=3357.07（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额×税率=3357.07×25.00%=839.27（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额3357.07万元，缴纳企业所得税839.27万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=3357.07-839.27=2517.80（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.

36、009940.0012070.0014200.002税金及附加0.0061.0974.1878.673总成本费用0.008182.669473.4610764.264利润总额0.001696.252522.363357.075应纳所得税额0.001696.252522.363357.076所得税0.00424.06630.59839.277净利润0.001272.191891.772517.808期初未分配利润0.000.001144.972733.079可供分配的利润0.001272.193036.745250.8710法定盈余公积金0.00127.22303.67525.0911可供分配的

37、利润0.001144.972733.074725.7812未分配利润0.001144.972733.074725.7813息税前利润0.002284.293316.934360.32十九、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=24.37%。本期项目投资财务内部收益率24.37%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNP

38、V）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=3160.21（万元）。以上计算结果表明，财务净现值3160.21万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.61年。本期项目全部投资回收期5.61年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平

39、均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.009940.0012070.0014200.001.1营业收入0.000.009940.0012070.0014200.002现金流出3120.883120.888889.919295.9911733.952.1建设投资3120.883120.882.2流动资金0.001142.67244.861387.532.3经营成本0.007686.158976.9510267.752.4税金及附加0.0061.0974.1878.673所得

40、税前净现金流量-3120.88-3120.881050.092774.012466.054累计所得税前净现金流量-3120.88-6241.76-5191.67-2417.6648.395调整所得税0.00571.07829.231090.086所得税后净现金流量-3120.88-3120.88626.032143.421626.787累计所得税后净现金流量-3120.88-6241.76-5615.73-3472.31-1845.53计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：32.61%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：24.37%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=14

41、%）：6115.01万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=14%）：3160.21万元；5、项目投资回收期（所得税前）：4.98年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.61年。二十、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十一、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为26.59。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度