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1、泓域咨询 /三元前驱体项目用地申请报告三元前驱体项目用地申请报告报告说明三元前驱体是指不同镍钴锰元素配比的镍钴锰氢氧化物,是三元正极材料生产过程中的主要中间品和主要原材料,与三元正极材料的市场情况紧密相关。根据谨慎财务估算,项目总投资24421.76万元,其中:建设投资19218.73万元,占项目总投资的78.70%;建设期利息482.79万元,占项目总投资的1.98%;流动资金4720.24万元,占项目总投资的19.33%。项目正常运营每年营业收入41900.00万元,综合总成本费用33614.85万元,净利润6059.21万元,财务内部收益率18.25%,财务净现值3744.30万元,全部
2、投资回收期6.27年。本期项目具有较强的财务盈利能力,其财务净现值良好,投资回收期合理。本项目生产所需的原辅材料来源广泛,产品市场需求旺盛,潜力巨大;本项目产品生产技术先进,产品质量、成本具有较强的竞争力,三废排放少,能够达到国家排放标准;本项目场地及周边环境经考察适合本项目建设;项目产品畅销,经济效益好,抗风险能力强,社会效益显著,符合国家的产业政策。目录一、 项目概述5二、 项目提出的理由5三、 研究结论5四、 主要经济指标一览表6主要经济指标一览表6五、 市场分析7六、 项目背景分析8七、 项目选址原则8八、 劣势分析(W)9九、 公司经营宗旨10十、 环境管理分析10十一、 防范措施1
3、1十二、 项目节能措施14十三、 建设投资估算14建设投资估算表16十四、 建设期利息16建设期利息估算表16十五、 流动资金17流动资金估算表18十六、 项目总投资19总投资及构成一览表19十七、 资金筹措与投资计划20项目投资计划与资金筹措一览表20十八、 经济评价财务测算21营业收入、税金及附加和增值税估算表21综合总成本费用估算表23利润及利润分配表25十九、 项目盈利能力分析26项目投资现金流量表27二十、 财务生存能力分析28二十一、 偿债能力分析29借款还本付息计划表30二十二、 经济评价结论30二十三、 招标信息发布31二十四、 项目风险分析31二十五、 总结33二十六、 附表
4、34营业收入、税金及附加和增值税估算表34综合总成本费用估算表35固定资产折旧费估算表35无形资产和其他资产摊销估算表36利润及利润分配表37项目投资现金流量表38借款还本付息计划表39建设投资估算表40建设期利息估算表40固定资产投资估算表41流动资金估算表42总投资及构成一览表43项目投资计划与资金筹措一览表44一、 项目概述1、项目名称:三元前驱体项目2、承办单位名称:xx有限责任公司3、项目性质:新建4、项目建设地点:xx(待定)5、项目联系人:郑xx二、 项目提出的理由吉林正处在发展方式转变、结构优化升级的重要关口,处在体制机制变革、发展活力蓄积的重要关口,处在优势充分释放、动力加快
5、转换的重要关口。“十三五”时期,是我们应对挑战、化解难题、爬坡过坎、滚石上山、大有可为的重要战略机遇期。我们必须有足够清醒的把握、足够紧迫的意识、足够必胜的信心,积极适应和引领经济发展新常态,坚决破除路径依赖,更加注重发挥比较优势,更加注重体制机制创新,更加注重结构优化升级,更加注重质量效益提升,更加注重发展方式转变,更加注重统筹协调,推动老工业基地全面振兴,如期实现全面建成小康社会目标。三、 研究结论本项目符合国家产业发展政策和行业技术进步要求,符合市场要求,受到国家技术经济政策的保护和扶持,适应本地区及临近地区的相关产品日益发展的要求。项目的各项外部条件齐备,交通运输及水电供应均有充分保证
6、,有优越的建设条件。,企业经济和社会效益较好,能实现技术进步,产业结构调整,提高经济效益的目的。项目建设所采用的技术装备先进,成熟可靠,可以确保最终产品的质量要求。四、 主要经济指标一览表主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积38000.00约57.00亩1.1总建筑面积62328.771.2基底面积22800.001.3投资强度万元/亩333.192总投资万元24421.762.1建设投资万元19218.732.1.1工程费用万元16884.632.1.2其他费用万元1880.202.1.3预备费万元453.902.2建设期利息万元482.792.3流动资金万元4720.243资金
7、筹措万元24421.763.1自筹资金万元14568.923.2银行贷款万元9852.844营业收入万元41900.00正常运营年份5总成本费用万元33614.85""6利润总额万元8078.94""7净利润万元6059.21""8所得税万元2019.73""9增值税万元1718.39""10税金及附加万元206.21""11纳税总额万元3944.33""12工业增加值万元13478.64""13盈亏平衡点万元15727.21产值14回
8、收期年6.2715内部收益率18.25%所得税后16财务净现值万元3744.30所得税后五、 市场分析三元前驱体是指不同镍钴锰元素配比的镍钴锰氢氧化物,是三元正极材料生产过程中的主要中间品和主要原材料,与三元正极材料的市场情况紧密相关。在新能源汽车、3C产品、储能市场快速发展驱动下,三元前驱体出货量不断增加,出货量由2016年的6.6万吨增加至2020年的33万吨,为应对市场需求增长,三元前驱体头部企业纷纷扩张产能,在新产品研发上也紧紧跟随下游电池企业快速发展,叠加头部三元前驱体企业对上游资源的布局,未来头部前驱体企业优势明显,集中度将继续增强,头部企业竞争日趋加剧。六、 项目背景分析三元前驱
9、体是指不同镍钴锰元素配比的镍钴锰氢氧化物,是三元正极材料生产过程中的主要中间品和主要原材料,与三元正极材料的市场情况紧密相关。七、 项目选址原则1、符合城乡建设总体规划,应符合当地工业项目占地使用规划的要求,并与大气污染防治、水资源和自然生态保护相一致。2、项目选址应避开自然保护区、风景名胜区、生活饮用水源地和其它特别需要保护的敏感性目标。3、节约土地资源,充分利用空闲地、非耕地或荒地,尽可能不占良田或少占耕地。4、项目选址选择应提供足够的场地以满足工艺及辅助生产设施的建设需要。5、项目选址应具备良好的生产基础条件,水源、电力、运输等生产要素供应充裕,能源供应有可靠的保障。6、项目选址应靠近交
10、通主干道,具备便利的交通条件,有利于原料和产成品的运输。通讯便捷,有利于及时反馈市场信息。7、地势平缓,便于排除雨水和生产、生活废水。8、应与居民区及环境污染敏感点有足够的防护距离。八、 劣势分析(W)(一)资本实力不足公司发展主要依赖于自有资金和银行贷款,公司产能建设、研发投入及日常营运资金需求较大,目前的信贷模式难以满足公司的资金需求,制约公司发展。尤其面对国外主要竞争对手的资本实力,以及智能制造产业升级需求,公司需要拓宽融资渠道,进一步提高技术水平、优化产品结构,增强自身的竞争力。(二)产能瓶颈制约公司产品核心技术国内领先,产品质量获得客户高度认可,但未来随着业务规模扩大、产品质量和性能
11、不断提升,订单逐年增加,公司现有产能已不能满足日益增长的市场需求。面对未来逐年上升的产品需求量,产能成为制约公司快速发展的重要因素,可能会削弱公司未来在国内外市场的核心竞争力。九、 公司经营宗旨以市场需求为导向;以科研创新求发展;以质量服务树品牌;致力于产业技术进步和行业发展,创建国际知名企业。十、 环境管理分析(一)环境管理本项目需建立环境管理机构,负责公司的环境监督管理和环保设施运行工作,实行责任制,各负责人要协助专职人员提高项目的环境保护工作,并建立严格的管理制度,确保各环保设施正常运行;同时要加强对下属员工的环保培训,不断提高环保意识。项目建成后,厂区应按照相关管理部门的要求加强对厂区
12、的环境管理,建立健全厂的环保监督、管理制度。(二)环保管理制度的建立1、建立环境管理体系项目建成后,按照国际标准的要求建立环境管理体系,以便全面系统的对污染物进行控制,进一步提高能源资源的利用率,及时了解有关环保法律法规及其他要求,更好地遵守法律法规及各项制度。2、报告制度执行月报制度。月报内容主要为污染治理设施的运行情况、污染物排放情况以及污染事故或污染纠纷等。3、污染治理设施的管理、监控制度项目建成后,必须确保污染处理设施长期、稳定、有效地运行,不得擅自拆除或者闲置污染物处理设施,不得故意不正常使用污染处理设施。污染处理设施的管理必须与生产经营活动一起纳入单位日常管理工作的范畴,落实责任人
13、、操作人员、维修人员、运行经费、设备的备品备件、化学药品和其他原辅材料。同时要建立岗位责任制、制定操作规程、建立管理台帐。4、奖惩制度各级管理人员都应树立保护环境的思想,企业也应设置环境保护奖惩条例。对爱护环保设施、节能降耗、改善环境者实行奖励;对环保观念淡薄,不按环保要求管理,造成环境设施损坏、环境污染及资源和能源浪费者一律予以重罚。十一、 防范措施1、本项目在实施过程中必须根据工业安全卫生的规定,严格按照工程项目劳动安全卫生的原则,将各有害因素控制在规定范围之内,按文明生产要求组织生产,在系统调试安装过程中做好安全保护工作。2、本项目整个生产过程中所采用的原料、辅料品种较多,成分复杂,噪声
14、也能对人体构成威胁,因此对于安全和工业卫生要严格按照国家的规范及法规去设计。公司内有专门的人员负责安全生产,在生产过程中建立严格的防火防爆、防机械伤害等安全生产技术措施,并对上岗工人组织安全教育,制定严格的安全生产操作规程,杜绝一切安全卫生事故的发生。3、工艺布置应有利于安全生产和有效操作,并按消防安全规范设置安全疏散通道、安全门,为便于事故发生时人员的疏散,在主要安全通道设置事故应急照明和安全疏散标志,车间内配备消火栓、消火箱、灭火器等消防设施。4、所有电源、电线安装均由有资质的电力部门负责实施,车间低压动力线路及供电照明设施皆要有过热、过流保护,各用电设备应有可靠的接地或接零措施,特殊设备
15、有防静电措施,确保操作安全。建筑物避雷、接地措施要符合有关规定,建筑物防雷接地、用电保护接地、防静电接地及通讯设备安全接地等可共享接地装置,接地电阻10欧姆。5、对所有存在危险因素的区域均放置警示标志,对特殊工种的操作人员,实行定期体检,及时掌握职工的身体状况,预防职业病的发生。6、建筑装饰采用阻燃材料,设置带离子感应探头的火灾自动报警装置,建立应急照明系统和疏散标志。7、职工的劳动用品及其它防护用品的配置和发放均按劳动部门的规定执行,根据各岗位要求配备必要的安全劳动保护用品,以确保职工劳动生产过程的安全与健康。8、项目的安全生产管理纳入公司统一管理,安全责任到人,并加强预防性检测。对新招的人
16、员进行安全教育,对在岗工人的安全教育做到经常化,制定严格的安全生产操作规程。9、项目设计中严格执行安全生产法、安全技术监察规程,从根本上杜绝设备和管道的跑、冒、滴、漏。对有可能接触到各种有毒、有害物质的操作人员配备必要的防护用品,同时在相应的岗位上设置急救用品,一旦发生中毒事故,能够使中毒人员得到及时抢救。10、在总图运输设计中严格执行各种规范和规定,保证建筑物及装置之间的安全距离,并在装置和建筑物之间设环形道路,保证消防安全通道。11、设置医务室、浴室、休息室等必要的生活福利设施,对空闲地进行绿化,为员工创造优美、舒适的工作和生活环境。12、自动控制设计以集中检测为主,重要参数引至控制室,随
17、时观察生产过程变化,对确保安全生产的参数设置越限报警。此外,为保证安全生产,还应设置一定数量的自动调节系统,以防不安全事故发生。十二、 项目节能措施1、建立能源计量系统,实行企业、车间、重点工序(设备)三级计量管理体系,配备相应的登记表和设备,建立能源计量器具台帐和计量器具档案。2、建立能源统计工作制度,对涉及能源购入、贮存、加工转换、输送分配和最终使用四个环节设置分类统计报表,细化到主要生产、辅助生产、采暖(制冷)照明等工序(工艺)。3、本项目实行能源三级管理,厂级设能源管理机构,依法对公司能源管理工作负责配置和管理能源计量工具。车间设节能小组,实施节能措施,负责节约和合理用能。班组设节能员
18、,监督实施节能规定,及时纠正能源浪费现象,提出合理用能建议。4、加大节能奖惩考核办法的考核力度。通过建立“目标明确,责任落实,强化考核,奖惩分明”的责任制体系,强力推进节能工作的有效实施。对整体节能工作实施动态管理以确保节能工作的顺利开展。5、公司建立完善的能源管理机构及能耗统计系统。各用能环节做到用能单独计量和经济核算。能源管理机构人员配备完全符合国家有关法律、法规、条例规定及要求。十三、 建设投资估算本期项目建设投资19218.73万元,包括:工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。(一)工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等;工程建设其他费用包括:建设管理费、勘察设
19、计费、生产准备费、其他前期工作费用,合计16884.63万元。1、建筑工程费估算根据估算,本期项目建筑工程费为7926.58万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家(商)报价和类似工程设备价格,同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行,并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为8475.03万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为483.02万元。(二)工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为1880.20万元。(三)预备费本期项目预备费为453.90万元。建设投资估算表单位:万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计
20、1工程费用7926.588475.03483.0216884.631.1建筑工程费7926.587926.581.2设备购置费8475.038475.031.3安装工程费483.02483.022其他费用1880.201880.202.1土地出让金709.50709.503预备费453.90453.903.1基本预备费254.22254.223.2涨价预备费199.68199.684投资合计19218.73十四、 建设期利息按照建设规划,本期项目建设期为24个月,其中申请银行贷款9852.84万元,贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息482.79万元。建设期利息估算表单位:万元序号项目合计第
21、1年第2年1借款1.1建设期利息482.79120.70362.091.1.1期初借款余额4926.421.1.2当期借款9852.844926.424926.421.1.3当期应计利息482.79120.70362.091.1.4期末借款余额4926.429852.841.2其他融资费用1.3小计482.79120.70362.092债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计482.79120.70362.09十五、 流动资金流动资金是指项目建成投产后,为进行正常运营,用于购买辅助材料、燃料、
22、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法,根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点,该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数,采用分项详细测算法进行测算。根据测算,本期项目流动资金为4720.24万元。流动资金估算表单位:万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.0021551.3522988.1128735.141.1应收账款0.009698.1110344.6512930.811.2存货0.007542.978045.8410057.301.2.1原辅材料0.002262.892413.75
23、3017.191.2.2燃料动力0.00113.15120.69150.861.2.3在产品0.003469.773701.094626.361.2.4产成品0.001697.171810.312262.891.3现金0.001724.111839.052298.811.4预付账款0.002586.162758.583448.222流动负债0.0018011.1819211.9224014.902.1应付账款0.006484.026916.298645.362.2预收账款0.0011527.1612295.6315369.543流动资金0.003540.183776.194720.244流动资
24、金增加0.003540.18236.01944.055铺底流动资金0.006465.416896.438620.54十六、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算,项目总投资24421.76万元,其中:建设投资19218.73万元,占项目总投资的78.70%;建设期利息482.79万元,占项目总投资的1.98%;流动资金4720.24万元,占项目总投资的19.33%。总投资及构成一览表单位:万元序号项目指标占总投资比例1总投资24421.76100.00%1.1建设投资19218.7378.70%1.1.1工程费用16884.6369.14%1.1.1.1
25、建筑工程费7926.5832.46%1.1.1.2设备购置费8475.0334.70%1.1.1.3安装工程费483.021.98%1.1.2工程建设其他费用1880.207.70%1.1.2.1土地出让金709.502.91%1.1.2.2其他前期费用1170.704.79%1.2.3预备费453.901.86%1.2.3.1基本预备费254.221.04%1.2.3.2涨价预备费199.680.82%1.2建设期利息482.791.98%1.3流动资金4720.2419.33%十七、 资金筹措与投资计划本期项目总投资24421.76万元,其中申请银行长期贷款9852.84万元,其余部分由企
26、业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位:万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资24421.76100.00%1.1建设投资19218.7378.70%1.2建设期利息482.791.98%1.3流动资金4720.2419.33%2资金筹措24421.76100.00%2.1项目资本金14568.9259.66%2.1.1用于建设投资9365.8938.35%2.1.2用于建设期利息482.791.98%2.1.3用于流动资金4720.2419.33%2.2债务资金9852.8440.34%2.2.1用于建设投资9852.8440.34%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其
27、他资金十八、 经济评价财务测算(一)营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入41900.00万元;具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位:万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0031425.0033520.0041900.002增值税0.001443.481539.711718.392.1销项税0.004085.254357.605447.002.2进项税0.002641.772817.893728.613税金及附加0.00173.21184.76206.213.1城建税0.00101.04107.78120.2
28、93.2教育费附加0.0043.3046.1951.553.3地方教育附加0.0028.8730.7934.37(二)达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定,本期项目达产年应缴纳增值税计算如下:达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1718.39万元。(三)综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用(其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用)、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行,根据谨慎财务测算,当项目达到正
29、常生产年份时,按达产年经营能力计算,本期项目综合总成本费用33614.85万元,其中:可变成本28636.31万元,固定成本4978.54万元。达产年项目经营成本32073.92万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位:万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.0020321.3021676.0527095.062工资及福利费0.001541.251541.251541.253修理费0.00392.92392.92392.924其他费用0.003044.693044.693044.694.1其他制造费用0.00267.35267.35267.
30、354.2其他管理费用0.00247.77247.77247.774.3其他营业费用0.002529.572529.572529.575经营成本0.0025300.1626654.9132073.926折旧费0.001043.951043.951043.957摊销费0.0014.1914.1914.198利息支出0.00482.79482.79482.799总成本费用0.0026841.0928195.8433614.859.1其中:固定成本0.004978.544978.544978.549.2可变成本0.0021862.5523217.3028636.31(四)税金及附加本期项目税金及附加
31、主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算,本期项目达产年应纳税金及附加206.21万元。(五)利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定,本期项目达产年利润总额(PFO):利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=8078.94(万元)。企业所得税税率按25.00%计征,根据规定本期项目应缴纳企业所得税,达产年应纳企业所得税:企业所得税=应纳税所得额×税率=8078.94×25.00%=2019.73(万元)。(六)利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额8078.94万元,缴纳企业所得税2019.73万元,其正常经营年份净利润:净利润=达
32、产年利润总额-企业所得税=8078.94-2019.73=6059.21(万元)。利润及利润分配表单位:万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0031425.0033520.0041900.002税金及附加0.00173.21184.76206.213总成本费用0.0026841.0928195.8433614.854利润总额0.004410.705139.408078.945应纳所得税额0.004410.705139.408078.946所得税0.001102.671284.852019.737净利润0.003308.033854.556059.218期初未分配利润0.00
33、0.002977.236148.609可供分配的利润0.003308.036831.7812207.8110法定盈余公积金0.00330.80683.181220.7811可供分配的利润0.002977.236148.6010987.0312未分配利润0.002977.236148.6010987.0313息税前利润0.005996.166907.0410581.46十九、 项目盈利能力分析(一)财务内部收益率(所得税后)项目财务内部收益率(FIRR),系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率,本期项目财务内部收益率为:财务内部收益率(FIRR)=18.25%。本期项目投资财
34、务内部收益率18.25%,高于行业基准内部收益率,表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平,投资使用效率较高。(二)财务净现值(所得税后)所得税后财务净现值(FNPV)系指项目按设定的折现率,计算项目经营期内各年现金流量的现值之和:财务净现值(FNPV)=3744.30(万元)。以上计算结果表明,财务净现值3744.30万元(大于0),说明本期项目具有较强的盈利能力,在财务上是可以接受的。(三)投资回收期(所得税后)投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间,是财务上投资回收能力的主要静态指标;全部投资回收期(Pt)=(累计现金流量开始出现正值年份数)-1+上
35、年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量,本期项目投资回收期:投资回收期(Pt)=6.27年。本期项目全部投资回收期6.27年,要小于行业基准投资回收期,说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平,这表明项目的投资能够及时回收,盈利能力较强,故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位:万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.0031425.0033520.0041900.001.1营业收入0.000.0031425.0033520.0041900.002现金流出9609.369609.3629013.5527075.6836764.362.1建设投资9609.36960
36、9.362.2流动资金0.003540.18236.014484.232.3经营成本0.0025300.1626654.9132073.922.4税金及附加0.00173.21184.76206.213所得税前净现金流量-9609.36-9609.362411.456444.325135.644累计所得税前净现金流量-9609.36-19218.72-16807.27-10362.95-5227.315调整所得税0.001499.041726.762645.366所得税后净现金流量-9609.36-9609.361308.785159.473115.917累计所得税后净现金流量-9609.36
37、-19218.72-17909.94-12750.47-9634.56计算指标1、项目投资财务内部收益率(所得税前):25.37%;2、项目投资财务内部收益率(所得税后):18.25%;3、项目投资财务净现值(所得税前,ic=14%):10761.27万元;4、项目投资财务净现值(所得税后,ic=14%):3744.30万元;5、项目投资回收期(所得税前):5.54年;6、项目投资回收期(所得税后):6.27年。二十、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看,计算期内各年累计盈余资金都大于零,运营期不需要增加维持运营所需投资,说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运
38、营活动,而且,累计盈余资金逐年增加,项目的现金流量状况较好;因此,本期项目具备较强的财务盈力能力。二十一、 偿债能力分析(一)债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息,到期还本”的模式偿还建设投资借款计算,还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。(二)利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数(第三版)的规定,利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润(EBIT)与应付利息(PI)的比值,它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度,本期项目达产年利息备付率(ICR)为21.92。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值,说明本期项目建成正常
39、运营后利息偿付的保障程度较高。(三)偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数(第三版)的规定,偿债备付率系指在借款偿还期内,可用于还本付息的资金(EBITDA-TAX)与应还本付息金额(PD)的比值,它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度,本期项目达产年偿债备付率(DSCR)为19.93。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明,在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值,说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位:万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额4926.429852.849852.849852.8
40、41.2当期还本付息120.70844.88482.79482.79482.791.2.1还本1.2.2付息120.70844.88482.79482.79482.791.3期末借款余额4926.429852.849852.849852.849852.842利息备付率21.923偿债备付率19.93二十二、 经济评价结论根据谨慎财务测算,项目达产后每年营业收入41900.00万元,综合总成本费用33614.85万元,税金及附加206.21万元,净利润6059.21万元,财务内部收益率18.25%,财务净现值3744.30万元,全部投资回收期6.27年。本期项目具有较强的财务盈利能力,其财务净现
41、值良好,投资回收期合理。综上所述,本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。二十三、 招标信息发布在本市的招标网上发布招标公告,或至少在一家有资格的媒体上公开发布招标信息。二十四、 项目风险分析(一)政策风险本项目符合国家产业政策。项目实施后,可以向市场提供需要的相关系列产品,同时稳定企业的生产经营,增加就业岗位,保障社会和谐,符合国家发展和谐社会的要求。根据市场调研分析,该系列产品市场空间大,需求旺盛,竞争力强,同时产品结构合理,产品灵活,因此政策风险很小。(二)社会风险本项目选址地势平坦,市政设施配套齐全,交通便捷,是建设该项目的理想地段。周边无任何文物古迹,矿产资源以烟煤为主,是非生态脆弱区。因此,分析该项目社会风险小。(三)经济风险经济因素在项目的全寿命周期内长期存在,影响频率高,交叉作用多见,原因较为复杂。主要有合同风险(如合同履约与变更问题,争议与索赔,合同的条款确定等)、建设成本风险(包括涉及到项目的建设成本的融资问题、财务问题、利率与汇率波动、通货膨胀和物价波动问题等)、项目的竣工风险(主要是指项目的进度计划和竣工时间的不确定性)、税收政策的风险(指项目在建设期和运营期内负担的税赋和税率、税种变化的不确定性)。而对于以上各种风险,除非不可抗力的原因造成外,大部分风险是人为可控的,如合同风险、项目竣工风险等通常在执行过程中通过严格的程序化控制,其风险
限制150内