继峰股份：2017年年度报告.PDF

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1、 2017 年年度报告 1/194 公司代码：603997 公司简称：继峰股份 宁波继峰汽车零部件股份有限公司宁波继峰汽车零部件股份有限公司 2012017 7 年年度报告年年度报告 2017 年年度报告 2/194 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会

2、议。三、三、中汇会计师事务所（特殊普通合伙）中汇会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人王义平王义平、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人王浩王浩及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）洪爱芬洪爱芬声声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司以分红派息股权登记日的总股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利

3、2.8元（含税）。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 敬请查阅本报告第四节“经营情况讨论与分析”之三“公司关于未来发展的讨论与分析”中“可能面对的风险”的部分内容。十、十、其他其他 适用 不适用 2017 年年度报告 3/194 目

4、录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.4 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.8 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.19 第五节第五节 重要事项重要事项.35 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.49 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.56 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情董事、监事、高级管理人员和员工情况况.57 第九节第九节 公司治理公司治理.64 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.67 第十一节第十一节 财务报告财务报告.68 第十二节第十二节

5、 备查文件目录备查文件目录.194 2017 年年度报告 4/194 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 公司、本公司、继峰股份 指 宁波继峰汽车零部件股份有限公司 上交所 指 上海证券交易所 证监会 指 中国证券监督管理委员会 继弘投资 指 宁波继弘投资有限公司 Wing Sing 指 Wing Sing International Co.,Ltd.一汽四环 指 宁波一汽四环继峰汽车部件有限公司 东风伟成 指 东风伟成（武汉）汽车部件有限公司 重庆继峰 指 重庆继峰汽车零部件有限公司 重庆碧峰 指 重庆碧峰汽车零部件有

6、限公司 重庆华弘 指 重庆市合川区华弘企业管理咨询有限公司 长春继峰 指 长春继峰汽车零部件有限公司 继峰缝纫 指 宁波继峰缝纫有限公司 沈阳继峰 指 沈阳继峰汽车零部件有限公司 柳州继峰 指 柳州继峰汽车零部件有限公司 成都继峰 指 成都继峰汽车零部件有限公司 武汉继峰 指 武汉继峰汽车零部件有限公司 广州继峰 指 广州继峰汽车零部件有限公司 丰通继峰 指 宁波丰通继峰汽车部件有限公司 广州华峰 指 广州华峰汽车部件有限公司 广汽部件 指 广州汽车集团零部件有限公司 旭昌国际 指 宁波旭昌国际贸易有限公司 瑞众电气 指 宁波瑞众电气设备有限公司 继峰房地产 指 四川继峰房地产开发有限公司 天

7、津继峰 指 天津继峰汽车零部件有限公司 上海继文 指 上海继文企业管理有限公司 继峰科技 指 宁波继峰科技有限公司 GRAMMER 指 Grammer AG 美国继峰 指 Jifeng Auto Parts Co.,Ltd.第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 宁波继峰汽车零部件股份有限公司 公司的中文简称 继峰股份 公司的外文名称 Ningbo Jifeng Auto Parts Co.,Ltd.公司的外文名称缩写 NBJF 2017 年年度报告 5/194 公司的法定代表人 王义平 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董

8、事会秘书 证券事务代表 姓名 李娜 潘阿斌 联系地址 宁波市北仑区大碶璎珞河路17号 宁波市北仑区大碶璎珞河路17号 电话 0574-86163701 0574-86163701 传真 0574-86813075 0574-86813075 电子信箱 irnb- irnb- 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 宁波市北仑区大碶璎珞河路17号 公司注册地址的邮政编码 315800 公司办公地址 宁波市北仑区大碶璎珞河路17号 公司办公地址的邮政编码 315800 公司网址 www.nb- 电子信箱 irnb- 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称

9、中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司证券法务部 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 A股 上海证券交易所 继峰股份 603997 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 中汇会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 杭州市江干区新业路 8 号华联时代大厦 A 幢 601 室 签字会计师姓名 林鹏飞、银雪姣、王佶恺 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 东方花旗证券有限公司 办公地址 上海市中山南路 318 号 2 号楼 24 楼 签字

10、的保荐代表人姓名 俞军柯、魏浣忠 持续督导的期间 2015 年 3 月 2 日至 2017 年 12 月 31 日 2017 年年度报告 6/194 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 营业收入 1,902,072,096.69 1,465,507,889.89 29.79 1,048,068,265.24 归属于上市公司股东的净利润 292,847,117.03 249,711,852.89 17.27 176,364,572.13

11、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 284,942,293.28 236,949,095.52 20.25 157,505,266.12 经营活动产生的现金流量净额 257,606,805.89 42,906,310.64 500.39 153,950,553.95 2017年末 2016年末 本期末比上年同期末增减（%）2015年末 归属于上市公司股东的净资产 1,723,101,032.83 1,528,494,557.81 12.73 1,333,590,701.69 总资产 2,191,817,317.28 1,933,530,230.90 13.36 1,557,526,3

12、69.45 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 基本每股收益（元股）0.46 0.40 15.00 0.28 稀释每股收益（元股）0.46 0.40 15.00 0.28 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.45 0.38 18.42 0.25 加权平均净资产收益率（%）18.11 17.51 增加0.60个百分点 15.11 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 2017 年年度报告 7/194 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与

13、按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2017 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）

14、第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 403,450,611.73 462,291,087.15 445,994,685.29 590,335,712.52 归属于上市公司股东的净利润 73,542,890.15 66,054,931.74 78,359,695.88 74,889,599.26 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 73,075,951.57 61,366,614.14 76,820,673.08 73,679,054.49 经营活动产生的现金流量净额 107,618,248.90 57,151,214.08 172,922,618.69-8

15、0,085,275.78 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2017 年金额 2016 年金额 2015 年金额 非流动资产处置损益-1,709,263.79 1,351,337.62-627,538.68 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 10,738,479.67 8,501,818.17 16,821,336.67 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产

16、、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 1,252,832.06 5,178,760.31 6,750,950.54 2017 年年度报告 8/194 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-491,640.76 146,981.23 208,675.30 少数股东权益影响额-109,929.38-93,377.06-3,663.36 所得税影响额-1,775,654.05-2,322,762.90-4,290,454.46 合计 7,904,823.75 12,762,757.37 18,859,306.01 十一、十一、

17、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 十二、十二、其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明（一）公司所从事的主要业务及主营产品 1、主要业务及主要客户 本公司为乘用车座椅系统零部件制造商，主营业务为乘用车座椅头枕及扶手的研发、生产与销售，主营产品包括乘用车座椅头枕、头枕支杆、座椅扶手。整车厂客户主要有：大众、保时捷、宝马、戴姆勒、福特、捷豹路虎等国外整车厂；一汽大众、宝马、长安福特、神龙汽车、广菲克、上汽通用五菱、日产、本田、丰田、马自达

18、等合资品牌整车厂；长城、吉利、一汽轿车、广汽乘用车等国产品牌整车厂；新能源整车厂车和家等。一级座椅厂客户主要为安道拓（原江森自控）、李尔集团、佛吉亚、麦格纳、泰极、丰田纺织、德尔塔等国际知名座椅厂商。汽车座椅主要由头枕、靠背、底座、侧背支撑等部分组成，座椅通常需要满足舒适性和安全性的要求。作为汽车座椅的重要安全部件之一，座椅头枕是直接与乘坐者头部接触的部分，是影响座椅安全性能的核心部分，需要在发生事故时能够最大限度地减少乘坐者头部及颈部的碰撞损伤，其技术含量和品质通常能够体现一辆乘用车的安全性和舒适性。汽车座椅扶手包括汽车后排座椅中间扶手和汽车前排中控扶手。汽车后排座椅中间扶手主要用于 1.6

19、L 及以上中高端乘用车，既能提升乘客乘坐时的舒适性，也是重要的功能件，储物盒、杯托、多媒体控制器等实用性部件都安装于座椅扶手内。汽车前排中控扶手，主要为储物功能，以及前排乘客的肘部支撑功能，对安全性要求不高，但对舒适性要求很高，比如为了满足不同身高客户的肘部高度，需要在中控扶手上增加上下或前后的调节功能，为此，本公司开发了多款可调节的中控扶手平台。为了满足未来 7 座车的市场需求，本公司专门开发了用于角度调节的小扶手，适用于第二排座椅的两侧肘部支撑，通过角度的调节，满足不同身高乘客和座椅角度调节后的舒适度需要。2、主营产品 公司主营产品为乘用车座椅头枕、头枕支杆及座椅扶手等汽车座椅零部件。20

20、17 年年度报告 9/194 公司头枕产品主要配套宝马（如宝马 1 系、2 系、3 系、X1、X3 等）、大众（新宝来、高尔夫、速腾、迈腾、蔚领等）、奥迪（A3、A4、Q2、Q3、Q5 等）、标致雪铁龙（C4、C3XR、3008等）、通用（英朗、科沃兹、GL6、宝骏系列等）、广菲克（自由侠、指南者等）、日产（奇骏、骐达、轩逸、楼兰等）、本田（思域、杰德、凌派等）、丰田（卡罗拉、RAV4）、吉利沃尔沃（博瑞、博越、领克等）、广汽（GS4、GS5、GS8 等）。座椅后排扶手产品主要配套克莱斯勒（300C）、凯迪拉克（XTS、CT6）、马自达（阿特兹，CX4 等）、大众（新宝来、迈腾、蔚领等）、奥迪

21、（A4）、福特（蒙迪欧、翼博、林肯 MKC 等）、广菲克（指南者等）、本田（杰德、思铂睿、思域等）、丰田（RAV4、丰田卡罗拉）、长城系列等车型。中控扶手产品主要配套福特（锐界）、吉利沃尔沃（XC60、博越、领克系列等）、英菲尼迪（QS50）。公司主要产品及用途如下：产品名称产品名称 产品图片产品图片 功能简介功能简介 座椅头枕 作为座椅系统中重要的功能件，其技术含量和品质能够体现一辆乘用车的豪华性、舒适性和安全性，属于汽车安全件。公司自主研发的主动性头枕技术可以在事故发生时，自动改变头枕位置，在头部由于惯性向后撞击前就更紧密、及时地托住头部，防止乘客受伤。头枕支杆 作为汽车座椅头枕的核心部件

22、之一，头枕支杆是支撑整个头枕的基础，其作用就相当于人体的骨骼。在遇到碰撞时，头枕支杆是真正承受外力的部分，是保障乘客生命安全的重要部件。此外，支杆还起到调节头枕位置的作用，更好地贴合乘客的头部和颈椎，使乘客的乘坐更加轻松舒适。座椅扶手-后排扶手 通常指汽车后排座椅中间扶手，主要用于中高端型乘用车，既为乘客提供舒适性，也是重要的功能件，储物盒、杯托、多媒体控制器等实用性部件都安装于座椅扶手内。2017 年年度报告 10/194 产品名称产品名称 产品图片产品图片 功能简介功能简介 座椅扶手-中控扶手 主要为驾驶员的储物功能，以及前排乘客的肘部支撑功能，对安全性要求不高，但对舒适性要求很高，比如为

23、了满足不同身高客户的肘部高度，需要在中控扶手上增加上下或前后的调节功能。（二）公司的主要经营模式 1、销售模式 公司主要采用直销模式向整车厂（如大众、宝马、福特、吉利、长城、广菲克等）和座椅厂（如安道拓、李尔、佛吉亚等）提供配套产品。一般来说，配套供应商需经过第三方和整车厂商较长时间严格认证后，才能进入配套体系，但进入整车厂商或一级供应商的合格供应商名录后，通常合作关系较为稳定。报告期内，公司产品销售主要为内销，存在一定比例外销。内销和外销均采用直接销售模式。（1）内销模式 公司通过竞标方式获得相关车型配套项目后，经过技术设计、模具开发、产品试制和客户样件认可、PPAP（Production

24、Part Approval Process，即：生产件批准程序）批准通过后，公司与客户建立起该车型配套的长期合作关系，正式进入批量供货阶段。一般来说，新车型项目周期约为 5 年至 7 年，在该车型寿命期内，公司根据客户的采购计划，确定年度和月度生产计划。在具体生产销售过程中，客户每月下发次月订货计划和未来三个月的预测计划，公司根据客户定期下发的订单组织生产、发货。（2）外销模式 公司外销主要产品为头枕支杆和座椅扶手，销售区域主要集中于欧洲、北美市场。支杆产品主要销售给摩洛哥李尔、波兰李尔、德国戴姆勒等客户；座椅扶手主要销售给阿贾克斯李尔、惠特比李尔等客户。公司竞标获得相关车型配套项目后，由海外

25、客户提供技术图纸，公司经过模具开发、产品试制、客户 PPAP 检测通过后，进入量产供货阶段。公司根据客户下发的订单情况组织生产并按照客户要求及时交货。2、公司产品销售配套模式 2017 年年度报告 11/194 公司头枕及扶手产品无论是以一级配套或二级配套方式获取，均销售给富维安道拓、富晟李尔、广州泰李、武汉佛吉亚等客户，用于其座椅总成的生产配套。上述客户将座椅总成制造完成后，再销售给整车厂商。根据产品招标的主体不同，公司可能是整车厂的一级供应商，也可能成为二级供应商。经过多年努力，公司现在是一汽大众的 A 级供应商，华晨宝马、神龙汽车、东风雷诺、东风本田、长安福特、广汽菲亚特、北京奔驰、车和

26、家等整车厂的一级供应商，并能直接跟广汽、吉利、长城股份、北汽、比亚迪等国内自主品牌主机厂进行联合设计开发，并通过德国继峰与德国大众、宝马、戴姆勒、保时捷等原供地整车厂进行同步开发和配套，宁波继峰的研发团队也与美国福特、通用主机厂进行直接同步设计，未来随着继峰美国分公司的成立，也将在美国市场进行本地化的同步设计和配套。以一汽大众配套模式为例，简要介绍参与整车厂招标的配套模式：目前一汽大众大部分车型配套项目由其直接招标采购。公司可直接参与一汽大众的头枕及扶手产品招标及询价，产品中标后，一汽大众下发供货厂提名信，确定双方之间对应车型的配套关系。一汽大众确定该车型的座椅总成供应商后，向该供应商指定公司

27、为其头枕及扶手供应商，并与公司、该座椅供应商签署二次配套协议，约定三方之间的供货、结算及付款方式等内容。目前，公司对一汽大众配套车型中新速腾、高尔夫 A7、奥迪 A3、奥迪 A4、奥迪 Q3、新宝来、蔚领等车型的产品为一汽大众直接招标采购。除直接参与整车厂招标外，整车厂会将座椅总成发包给一级供应商后，由一级供应商招标选择头枕及扶手供应商。3、新产品开发模式 公司新产品开发需经历项目竞标和项目开发两个阶段，具体情况如下：在初期项目竞标阶段，发包形式有两种：一种是由整车厂商以一级发包的方式将头枕、扶手产品单独向供应商发送竞标邀请，即一级配套；另一种是整车厂商新车型项目立项后，即将外购汽车零部件产品

28、以竞标邀请方式发送给一级供应商，一级供应商获得竞标产品后再将头枕扶手以竞标邀请方式发给二级供应商，即二级配套。在竞标报价中获胜的供应商将得到竞标产品的供货权，双方签署意向合同或框架合同确定项目周期内的供货条款。目前，越来越多的整车厂将头枕、扶手等产品单独发包。整车厂直接将竞标邀请发送给汽车头枕、扶手供应商，汽车头枕、扶手供应商中标后，整车厂将指定中标供应商配套供应相关产品。仍以一汽大众为例，公司与一汽大众已建立良好的合作关系。一汽大众确定新车型后，会直接向公司发送头枕、扶手等零部件产品的竞标邀请。公司中标后，一汽大众向公司下发提名信，2017 年年度报告 12/194 正式提名公司为该项目的定

29、点供应商。当项目启动后，一汽大众将向中标的座椅总成供应商指定本公司为座椅头枕、扶手产品的配套供应商。除此之外，公司通过参与安道拓、李尔集团、佛吉亚等一级供应商的产品竞标获取订单。公司竞标成为客户供应商，并与客户签订长期技术合作协议和销售框架合同后，即进入项目开发阶段。技术中心制定技术方案和作出初步评审后，进行模具设计和开发，模具成型并经客户测试检验通过后，由项目部提交样品，在得到客户的修改反馈意见后，项目部进行模具和工艺的修正直至客户满意，随后由试制部组织进行小批量生产，项目部提交完整 PPAP 文件供客户认可，认可通过后，计划物流部即可根据客户发出的订单和预测编制计划由生产部进行大批量生产。

30、2017 年年度报告 13/194 2017 年年度报告 14/194 4、公司进入客户配套体系认证情况 公司客户为一汽大众、华晨宝马、吉利等整车厂商，汽车零部件制造企业必须通过第三方认证的质量体系才能进入其供应商体系。目前，公司已获得 IATF16949：2016 的质量管理体系认证。公司主要直接客户富维安道拓、富晟李尔等一级供应商需要对头枕及扶手供应商进行严格的现场质量能力审核，只有通过审核且达到一定等级才能进入其供应商体系。客户审核主要参考IATF16949：2016 质量体系、德国工业协会制定的 VDA6.1 等标准。现场审核后，客户会出具供应商质量能力审核报告，给出审核结果和评定等级

31、，并对公司需要改进地方提出建议，公司需按要求进行整改并及时汇报结果。目前，公司均已通过主要客户的供应商质量能力审核，并达到 B 级及以上定级。5、采购模式 公司采购的原材料主要包括钢管、塑料粒子、化工原料、面料等，主要采取以产定购的采购模式，由公司采购部统一对外进行采购。公司采购部根据年度需求预测以及月度订单制定采购需求计划，并结合原材料库存采用持续分批量的形式向供应商进行采购。质量部负责对采购物资的质量检验和异常情况进行反馈，并对质量情况进行汇总；采购物资通过检验后由仓库管理专员对来料进行清点入库。原材料采购是产品品质保证体系的首要环节，公司制定了采购控制程序、供应商管理程序等程序文件，建立

32、了完善的采购管理程序和供应商管理体系。公司座椅头枕及扶手产品面料主要由客户指定供应商供货，化工原料及塑料粒子等原材料主要通过市场化方式选择供应商，钢管等原材料由公司建立供应商调查表初步确定供货商名单，并经采购部、质量部、项目部现场审核、送样合格后，经批准纳入合格供应商。目前，公司与钢管、化工原料等主要原材料供应商均建立了长期合作关系，具有一定的议价能力，并能有效降低缺货风险。6、生产模式 公司生产模式分为新产品开发后生产和成熟产品生产。新产品生产需要进行开发验证后转移至生产工厂进行批量生产，存在一系列严格的认证程序，从而保证新产品开发的成功率。新产品项目开发需要经过研发设计、模具开发制作，产品

33、试制及模具改进，产品检测并经过客户PPAP认可，之后方可进行产品的批量生产。成熟产品主要采取“以销定产”的生产模式，客户在项目开发前期与公司商务部签订框架合同，确定购销意向，并每年度和公司商务部签订采购合同来执行销售行为。通常，长期合作的客户向公司提交年度采购计划预测，并且每月发出下月采购计划和后三月滚动预测计划。计划物流部根据销售合同、下月采购计划滚动预测及每月实际收到订单的情况，按照订单缓急程度制定发货时间表；计划物流部汇总后结合成品库存情况滚动编排生产月计划书、周计划书、日计划书，并下发至生产部组织生产。2017 年年度报告 15/194 2017 年年度报告 16/194 （三）行业情

34、况 1、汽车及其零部件行业的发展阶段 近年来，随着经济全球化进程的快速发展，美国、欧洲和日本等发达国家及地区，汽车生产和消费量均达到了一定的饱和状态，主要以更新需求为主，而以中国、巴西和印度为代表的新兴发展中国家，由于国民经济的快速发展，居民消费结构的升级，使其汽车工业在未来数年的时间里仍将保持较为平稳的增长速度。2017 年中国汽车工业实现平稳健康发展，产销量再创新高，连续九年蝉联全球第一，行业经济效益增速明显高于产销量增速，中国品牌市场份额继续提高，新能源汽车发展势头强劲。公司所处的行业为汽车零部件行业，细分为汽车座椅行业。汽车零部件行业是汽车工业的重要组成部分，汽车零部件行业的发展与汽车

35、工业的发展息息相关。从发展趋势上来看，我国汽车零部件行业不断向专业化转变，部分国内零部件制造企业生产规模、研发实力和整体技术水平不断提升，出现了一些在各专业细分领域国内竞争优势明显、并具有一定全球竞争力的零部件制造龙头企业。同时，受益于我国劳动力成本较为低廉，与国外零部件制造企业相比，我国零部件行业整体具有较为明显的成本竞争优势。目前，我国汽车零部件不仅可以满足国内市场需求，部分还对外出口进入国际汽车零部件市场，汽车零部件产品已经融入了跨国公司的全球采购体系。近年来，我国汽车零部件行业占汽车工业总产值的比例不断增加，但是相比国外成熟市场发展水平仍然偏低。鉴于我国汽车零部件行业整体发展水平滞后于

36、汽车整车发展水平，并且国家政策鼓励汽车零部件行业自主创新、使用并购重组等方式来优化产业结构，可以预见我国汽车零部件行业仍将保持较快速度增长且整体高于汽车整车行业的增长水平。2、汽车行业的周期性特点 汽车行业具有周期性特征，其与宏观经济的周期波动相关性明显。我国宏观经济周期性波动必然对我国汽车消费市场带来影响。作为汽车行业上游供应商，汽车零部件行业的市场需求主要受制于汽车市场消费状况。3、公司在汽车零部件行业的竞争地位 公司作为汽车座椅头枕及扶手专业生产厂家，凭借多年积累的综合竞争优势，已在整车厂和座椅厂（安道拓、李尔、佛吉亚等国际知名的座椅厂商）中确立了良好的品牌形象，并发展为国内少数能同时为

37、欧系、美系、日系及自主品牌配套的供应商。公司现在是一汽大众的 A 级供应商，华晨宝马、神龙汽车、东风雷诺、东风本田、长安福特、广汽菲亚特、北京奔驰、车和家等整车厂的一级供应商，并能直接跟广汽、吉利、长城股份、北汽、比亚迪等国内自主品牌主机厂进行联合设计开发，并通过德国继峰与德国大众、宝马、戴姆勒、保时捷等原供地整车厂进行同步开发和配套，宁波继峰的研发团队也与美国福特、通用主机厂进行直接同步设计，未来随着继峰美国分公司的成立，也将在美国市场进行本地化的同步设计和配套。2017 年年度报告 17/194 二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明

38、适用 不适用 三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 1、细分市场领先优势 近年来，公司业务快速发展，已成功进入国内外多家整车厂商的配套体系，并发展成为国内少数能同时为欧系、美系、日系、自主品牌等整车生产厂家提供配套的座椅头枕及扶手供应商。同时，为提高公司快速反应能力，降低物流成本，公司还不断完善生产布局，已相继在长春、沈阳、天津、广州、成都、武汉、柳州、重庆、捷克建立了生产基地。随着公司经营规模不断扩大和生产布局日趋完善，公司业务收入持续增长，2017 年公司实现营业收入 190,207.21 万元，较上年同期增长 29.79%。公司在国内乘用车座椅头枕细分市场具

39、有明显的领先优势。2、技术领先优势 公司拥有行业领先的头枕支杆槽口加工技术和慢回弹泡沫配方工艺。在头枕支杆槽口加工方面，公司主要采用自主研发的多槽口加工工艺、连续弯曲薄壁加工技术、二端同步缩口工艺、复杂形状凸弧槽口滚切工艺等技术工艺，能够在确保支杆具备高标准的抗冲击能力和安全锁止能力的同时，使头枕支杆壁厚比普通支杆壁厚减少三分之一以上，从而达到轻量化要求，能够满足国内外客户高标准的质量要求。在泡沫配方和生产方面，公司拥有较多的经验和技术优势，除了传统的泡沫生产方式，公司还具有 PIP 发泡工艺，并成功应用于宝马和奥迪等高档车型的头枕项目。公司按照丰田汽车质量标准成功研发了慢回弹泡沫配方，成功进

40、入了丰田汽车的座椅头枕配套体系。慢回弹泡沫配方生产的头枕泡沫能够在发生碰撞时瞬间吸收大量冲击能，在碰撞结束后缓慢恢复释放冲击能，从而减少碰撞时乘员头部受到的伤害。公司拥有专业的项目前期开发工程师和研发设计人员，现已具备和客户同步开发乘用车座椅头枕和扶手的设计开发能力。截至 2017 年年末，公司共有 13 个项目正在与客户进行同步研发。同时，公司具有座椅头枕及扶手生产所需工装和专业设备的设计制造能力，泡沫模架、泡沫转盘、冲压模具、生产辅助型工装等专业设备及工装的自制能力保证了公司项目开发的高效性和灵活性，并能够快速响应客户提出的设计更改和质量要求，及时修改模具制作样件。3、客户优势 公司拥有稳

41、定、优质的客户群体。公司客户主要为一汽大众、宝马、长安福特、神龙汽车、广菲克、上汽通用五菱、日产、本田、丰田、马自达等合资品牌整车厂及长城、吉利、广汽、一 2017 年年度报告 18/194 汽轿车等国产品牌整车厂，一级座椅厂客户主要为安道拓（原江森自控）、李尔集团、佛吉亚、麦格纳、泰极、丰田纺织、德尔塔等国际知名座椅厂商。公司通过与国内外知名客户建立的良好长期合作关系，推动了公司新项目的拓展和产品品质的提升，同时保证了公司销售回款的安全性。此外，丰富的配套经验使得公司在新项目的投标中具有先发优势。4、成本优势 公司拥有较为完整的头枕及扶手产品生产链，产品自制率高，生产成本在行业内处于相对较低

42、水平。为提高公司产品的生产效率和产品质量，更好地控制生产成本，公司用于头枕支杆及座椅扶手骨架、钣金件生产的冲压模具和用于头枕及座椅扶手泡沫制造的发泡模具全部自主设计和制造，并通过模具的标准化，降低模具生产、更换、维修的难度和成本。公司拥有先进的发泡工艺和配方技术，可根据客户要求自行配制生产所需的头枕泡沫配方，原材料采购相对较为灵活，采购价格相对较低。另外，公司建立了较为健全的成本管理制度，设有成本考核专员，在进行成本考核工作的同时，持续完善各岗位、各工种的成本考核制度，有利于公司生产成本的下降。5、管理优势 公司多年来致力于乘用车座椅头枕和扶手的设计、生产和销售，积累了丰富的生产经营管理经验，

43、对座椅头枕和扶手产品各方面情况的理解较为深入，并结合客户先进管理体系，形成了一套与公司头枕和扶手业务相适应的管理模式，该管理模式高效、简洁、专业性强，能够更好地适应公司日常生产经营管理的需求，并具有一定的先进性，有利于公司提高经营效率。同时，公司还通过系统管理不断革新，实行精益生产方式，完善限额领料制度、控制内部损失成本指标、合理安排生产计划、减少生产过程中人为因素造成的报废、返工引起的产品报废损失和工时损失，提高了产品合格率和生产效率。6、实验检测优势 头枕、扶手项目在产品开发、验证阶段，需要经过多轮次的实验检测，这些检测均需委托整车厂认可的实验检测机构进行，且检测费用高、周期长。目前公司测

44、试中心多数检测项目已经取得了德国宝马、德国大众、德国奥迪、吉利汽车、神龙汽车的实验检测资质，以及国家认可委的CNAS 实验检测资质认可。在开发大众、宝马、吉利、神龙等项目时，可以大大缩短检测周期，降低产品研发成本和风险，能够更好、更快地满足客户的需求，为客户提供更高质量的服务。2017 年年度报告 19/194 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2017 年，汽车产销呈小幅增长，增速比上年同期呈一定回落。全年汽车产销分别完成 2901.54万辆和 2887.89 万辆，同比增长 3.19%和 3.04%，增速比上年同期回落 11.

45、27 个百分点和 10.61个百分点。其中乘用车产销 2480.67 万辆和 2471.83 万辆，同比增长 1.58%和 1.40%；商用车产销420.87 万辆和 416.06 万辆，同比增长 13.81%和 13.95%。2017 年度，虽然汽车行业的增速有所回落，但是公司积极开拓市场，营业收入仍实现了较大幅度的增长。营业收入 1,902,072,096.69 元，较去年同期增长 29.79%；实现归属上市公司股东净利润 292,847,117.03 元，较去年同期增长 17.27%。2017 年度，公司持续加大研发力度，共申请专利 51 项，其中发明专利 17 项，实用新型专利34 项

46、。截止报告期末，公司共拥有有效专利 76 项，其中发明专利 10 项，实用新型专利 66 项。2017 年 4 月，公司在广州与广汽部件合资设立了一家控股子公司广州华峰，为进一步拓展周边地区整车厂业务打下了坚实的基础。2017 年 8 月，为了发展壮大公司汽车金属件、模具的开发、生产，寻找公司新的业务增长点，公司在宁波设立了全资子公司继峰科技。2017 年 2 月，公司和 GRAMMER 为共同扩大中国和全球业务签署了 MOU，建立了战略合作伙伴关系。GRAMMER 为专业开发和生产汽车内饰零部件和系统，以及非道路车辆（农业及工程车辆、叉车）、卡车、大巴和火车驾驶员和乘客座椅的汽车零部件供应商

47、。公司和 GRAMMER 的产品具有极高的互补性，覆盖了高端、中端和低端市场。本次合作将同时扩大双方在中国市场的业务规模，并提升双方对其位于全球的现有客户的产品供应能力。公司可从该战略合作中充分利用 GRAMMER的全球资源、渠道和技术，为公司将来的发展提供强大的助力。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 报告期，公司营业收入 1,902,072,096.69 元，同比增长 29.79%；营业成本 1,274,426,350.47元，同比增长 35.05%；净利润 298,665,500.99 元，同比增长 19.05%，其中归属上市公司股东的净利润为 292,847,117.03

48、 元，同比增长 17.27%；公司经营活动产生的现金流量净额为257,606,805.89 元，同比增长 500.39%。2017 年年度报告 20/194 (一一)主营业务分析主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 1,902,072,096.69 1,465,507,889.89 29.79 营业成本 1,274,426,350.47 943,695,089.35 35.05 销售费用 48,673,645.88 35,223,155.72 38.19 管理费用 207

49、,742,994.67 177,080,167.70 17.32 财务费用 2,355,883.33-9,492,870.07 不适用 经营活动产生的现金流量净额 257,606,805.89 42,906,310.64 500.39 投资活动产生的现金流量净额 50,959,745.99-25,729,526.85 不适用 筹资活动产生的现金流量净额-126,600,149.03-42,486,906.44-197.97 1.1.收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 2017 年公司主要经营情况如下：(1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况

50、单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）汽车零部件 1,800,703,097.28 1,188,582,025.39 33.99 27.51 32.14 减少 2.32 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）头枕 910,386,991.81 597,308,558.32 34.39 27.31 32.57 减少 2.60 个百分点 支杆 143,648,735.42 85,83