现代制药：2017年年度报告（修订）.PDF

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1、2017 年年度报告 1/258 公司代码：600420 公司简称：现代制药 上海现代制药股份有限公司上海现代制药股份有限公司 2012017 7 年年度报告年年度报告 2017 年年度报告 2/258 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、天

2、职国际会计师事务所（特殊普通合伙）天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人周斌周斌、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人李昊李昊及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）程晓瑜程晓瑜声明：声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）审计，本公司 2017 年度合并后实现归属

3、于母公司所有者的净利润 515,802,593.36 元，母公司可供股东分配利润 1,023,739,113.51 元。公司拟以 2017 年 12 月 31 日总股本 1,109,767,432 股为基数，向全体股东每十股派送现金红利 0.5 元（含税），共计分配股利55,488,371.60元。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东

4、及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 报告期内，不存在对公司生产经营产生实质性影响的重大风险。公司在本报告“第四节 经营情况讨论与分析”中“可能面对的风险”章节部分，详细阐述了公司在未来经营发展中可能面临的各种风险及应对措施，敬请广大投资者认真阅读相关具体内容，注意投资风险。十、十、其他其他 适用 不适用 2017 年年度报告 3/258 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.5 第三节第三节 公司业务概

5、要公司业务概要.9 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.13 第五节第五节 重要事项重要事项.50 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.108 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.115 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.116 第九节第九节 公司治理公司治理.124 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.128 第十一节第十一节 财务报告财务报告.129 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.258 2017 年年度报告 4/258 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义

6、在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 本公司、公司、现代制药 指 上海现代制药股份有限公司 国资委 指 国务院国有资产监督管理委员会 食药监总局、CFDA 指 国家食品药品监督管理总局 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 国药集团 指 中国医药集团有限公司 医工总院 指 中国医药工业研究总院 上海医工院 指 上海医药工业研究院 国药控股 指 国药控股股份有限公司 国药一致 指 国药集团一致药业股份有限公司 国药工业 指 中国医药工业有限公司，现已更名为“中国医药投资有限公司”国药投资 指 中国医药投资有限公司，原中国医药工业

7、有限公司 杭州潭溪 指 杭州潭溪投资管理有限公司 国药容生 指 国药集团容生制药有限公司 现代海门 指 上海现代制药海门有限公司 现代营销 指 上海现代制药营销有限公司 现代哈森 指 上海现代哈森（商丘）药业有限公司 天伟生物 指 上海天伟生物制药有限公司 国药中联 指 国药集团中联药业有限公司 国药川抗 指 国药集团川抗制药有限公司 国药三益 指 国药集团三益药业（芜湖）有限公司 国药一心 指 国药一心制药有限公司 国药致君 指 国药集团致君（深圳）制药有限公司 致君坪山 指 国药集团致君（深圳）坪山制药有限公司 致君医贸 指 深圳致君医药贸易有限公司 国工有限 指 国药集团工业有限公司 国

8、药威奇达 指 国药集团威奇达药业有限公司 国药金石 指 国药集团汕头金石制药有限公司 青药集团 指 青海制药（集团）有限责任公司 青海制药厂 指 青海制药厂有限公司 国药新疆 指 国药集团新疆制药有限公司 威奇达中抗 指 国药集团大同威奇达中抗制药有限公司 宜宾制药 指 国药集团宜宾制药有限责任公司 国新创服 指 新疆国新创服医疗纺织品应用科技有限公司 天职国际 指 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 MIU 指 百万国际单位，Million International Units CDE 指 国家食品药品监督管理总

9、局药品评审中心，Center for Drug Evaluation GMP 指 药品生产质量管理规范，Good Manufacture Practice GSP 指 药品经营质量管理规范，Good Supply Practice MAH 指 药品上市许可持有人制度，Marketing Authorization Holder 2017 年年度报告 5/258 第二节第二节 公司简介公司简介和主要财务指标和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 上海现代制药股份有限公司 公司的中文简称 现代制药 公司的外文名称 SHANGHAI SHYNDEC PHARMACEUTICAL C

10、O.,LTD.公司的法定代表人 周斌 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 魏冬松 刘多 联系地址 上海市北京西路1320号 上海市北京西路1320号 电话 021-52373839 021-52372865 传真 021-62510787 021-62510787 电子信箱 xdzy_ xd_ 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 上海市浦东新区建陆路378号 公司注册地址的邮政编码 200137 公司办公地址 上海市北京西路1320号 公司办公地址的邮政编码 200040 公司网址 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选

11、定的信息披露媒体名称 上海证券报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 上海市北京西路1320号 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 现代制药 600420 无 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 北京市海淀区车公庄西路乙 19 号华通大厦 B座 2 层 签字会计师姓名 胡建军、郭海龙、陈哲 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 中信证券股份有限公司 办公地址 广东省深圳市福田区中心

12、三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 签字的保荐代表人姓名 黄江宁、康昊昱、洪立斌 持续督导的期间 2017 年 3 月 7 日-2018 年 12 月 31 日 2017 年年度报告 6/258 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 调整后 调整前 营业收入 8,517,753,726.31 9,125,774,773.35-6.66 8,987,612,304.14 2,682,244,690.24 归属于上市公司股东的净利润 515

13、,802,593.36 476,933,718.37 8.15 529,991,990.67 221,052,732.57 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 425,961,453.27 162,304,431.35 162.45 208,970,781.38 208,970,781.38 经营活动产生的现金流量净额 2,314,541,656.95 838,576,838.24 176.01 1,665,668,745.30 226,646,450.17 2017年末 2016年末 本期末比上年同期末增减(%)2015年末 调整后 调整前 归属于上市公司股东的净资产 6,173,

14、378,378.43 5,703,981,067.87 8.23 3,878,975,132.69 1,328,421,679.39 总资产 15,170,591,047.76 15,015,073,843.45 1.04 13,951,839,552.96 4,137,410,143.98 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 调整后 调整前 基本每股收益（元股）0.4648 0.4298 8.15 1.1203 0.7683 稀释每股收益（元股）0.4648 0.4298 8.15 1.1203 0.7683 扣除非经常

15、性损益后的基本每股收益（元股）0.3838 0.1463 162.45 0.7263 0.7263 加权平均净资产收益率（%）8.78 9.38 减少0.60个百分点 14.34 17.72 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）7.25 10.15 减少2.90个百分点 16.75 16.75 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 1、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润变动幅度较大的原因：公司于 2016 年底完成重大资产重组，根据同一控制企业合并的相关规则，2016 年 1-10 月被合并方实现的净利润属于公司非经常性损益，从而导致本报告期扣非后的

16、归属于上市公司股东的净利润同比变动幅度较大。2、经营活动产生的现金流量净额变动幅度较大的原因：经营回款比例增加；采购商品支付的现金和其他付现成本费用减少。3、基本/稀释每股收益：报告期内，公司实施资本公积金转增股本，影响发行在外普通股数量，但不影响所有者权益金额。根据相关法规规定，按调整后股数重新计算可比期间的每股收益。4、扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）：报告期内，公司实施资本公积金转增股本，影响发行在外普通股数量，但不影响所有者权益金额。根据相关法规规定，按调整后股数重新计算可比期间的扣非后基本每股收益。2017 年年度报告 7/258 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会

17、计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2017 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币

18、 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 2,367,047,156.71 2,212,613,699.88 2,007,119,088.04 1,930,973,781.68 归属于上市公司股东的净利润 159,546,917.21 197,718,158.93 88,720,530.71 69,816,986.51 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 153,811,045.83 200,526,016.37 60,839,207.62 10,785,183.45 经营活动产生的现金流量净额-2,183,79

19、2.98 174,161,130.83 438,348,749.63 1,704,215,569.47 各季度主要业绩指标变化情况的说明：（1）第二季度营业收入下滑但净利润及现金流增长的原因 第二季度营业收入下滑但归属于上市公司股东的净利润以及扣非后归属于上市公司股东的净利润增长的主要原因是：收到的与生产经营相关的政府补助增加，公司二季度收到与生产经营相关的政府补助（计入“其他收益”）3,022.47 万元，较一季度增加了 2,441.13 万元。扣除投资收益、其他收益、营业外收支等业务的影响，公司第二季度实现税前生产经营利润 2.99 亿元，较第一季度下降 0.16%；公司在第二季度完成上年

20、度所得税汇算清缴工作，二季度平均所得税率16.01%，较第一季度下降了 4.01 个百分点，因此二季度的税后生产经营净利润 2.51 亿元，较一季度上升 4.85%，进而使得归母净利润较第一季度呈现上升趋势。由于年终压降应收账款余额以及应收账款回款考核压力的影响，公司销售回款在第一季度一般处于全年的最低点，到第四季度达到峰值。公司第二季度经营活动现金流量净额增加，一方面是销售回款较第一季度增加 16.61%；另一方面公司在第二季度支付的人工成本及其他付现经营费用较第一季度有所下降所致。（2）第三、四季度净利润下滑的原因，以及净利润下滑的同时现金流增长的原因 公司第三、第四季度净利润下滑主要原因

21、：其一，公司积极应对行业趋势变化，优化销售渠道，加大产品终端市场的推广力度，终端市场的渠道费用增加；其二，公司的研发性投入尤其是需支付给第三方的技术开发费用 2017 年集中在三、四季度支付，公司三、四季度费用化研发投入1.81 亿元，较上半年增长了 32.57%；其三，全资子公司国药威奇达、孙公司威奇达中抗下半年经营业绩下滑，影响公司三、四季度合并报表业绩。净利润下滑的同时现金流增长的原因：主要系年终压降应收账款余额以及应收账款回款考核压力的影响，公司下半年加大应收账款收款力度，销售回款在第四季度达到峰值，公司下半年累计销售回款 49.57 亿元。季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用

22、不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 2017 年年度报告 8/258 非经常性损益项目 2017 年金额 2016 年金额 2015 年金额 非流动资产处置损益 47,059,070.61-10,491,074.35 2,833,557.56 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 86,055,111.46 121,852,319.19 34,315,318.34 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 515,378,322.59 3

23、08,939,258.10 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 -27,126,764.99 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 2,414,096.01-2,405,300.00 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 949,596.50 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 684,477.13-4,890,621.53 8,881,459.05 其他符合非经常性损益定义的损益项目 420,205.48 少数股东权益影响额-26,361,66

24、5.39-290,364,799.53-5,558,802.74 所得税影响额-20,009,949.73-15,819,361.33-1,262,816.03 合计 89,841,140.09 314,629,287.02 321,021,209.29 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 远期结售汇 4,242,400.00 0.00-4,242,400.00 2,414,096.01 合计 4,242,400.00 0.00-4,242,400.00 2,414,096

25、.01 十二、十二、其他其他 适用 不适用 2017 年 9 月 4 日，公司 2017 年第一次临时股东大会审议通过了关于变更公司经营范围的议案，公司于 2017 年 12 月完成相关工商登记变更，经营范围变更为：药品，保健品制造，药用原辅料，制药机械批售，药品、保健品等产品的研究开发、技术转让、技术咨询、技术服务、技术培训，货物进出口业务及技术进出口业务，生产：大蒜油软胶囊、卵磷脂软胶囊、深海鱼油软胶囊，自有自有设备租赁，自有房屋租赁设备租赁，自有房屋租赁。（详见公司于 2017 年 12 月 15 日披露的上海现代制药股份有限公司关于完成工商登记变更的公告）2017 年年度报告 9/25

26、8 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明（一）公司主要业务及产品 公司主要从事医药产品的研发、生产、销售等业务，根据中国证监会上市公司行业分类指引规定，所处行业为医药制造业（C27），产品范围涵盖抗感染药物、心脑血管药物、抗肿瘤药物、麻醉精神类药物、代谢及内分泌药物及大健康产品等治疗领域，拥有化学原料药（包括麻醉精神类管制产品）、生化原料药、微生物发酵产品及片剂、胶囊剂、注射剂、颗粒剂、混悬剂、栓剂和软膏剂等30多种剂型，几乎涵盖了中国药典所附所有常用剂型。截至本报告期末公司拥有

27、1921个药品批准文号，19个兽用疫苗批准文号；其中在产药品897个品规，动物疫苗18个品规；过亿元产品21个。核心产品硝苯地平控释片、人尿生化产品、达力新系列产品、达力芬系列产品、阿奇霉素系列产品、注射用甘露聚糖肽、青霉素和头孢菌素原料药及中间体等畅销海内外，具有较高的市场占有率和美誉度。（二）公司经营模式 1、研发模式 公司大力推进科技创新，坚持实施“创新驱动”发展战略，采取“仿创结合、以仿为主”策略，持续聚焦“抗感染药物、抗肿瘤药物、麻醉精神药物、心脑血管药物、代谢及内分泌药物”五大产品领域。通过整合内部研发资源，建立以母公司为统筹中心的多层次研发体系，形成条块清晰、优势引领、专业分工、

28、资源集中、产学研相结合的综合性企业技术创新体系。2、生产模式 公司始终秉承“质量至上”的原则，严格按照GMP要求开展生产活动，从预算管理、原料采购、人员配置到生产管理、质量监控等全部生产过程实行EAS信息化管理，确保药品质量的安全有效，在生产管理方面，总部层面采取统筹协调、目标管理，工工协同及制定质量管理体系，深挖内部融合，子公司落实具体的生产管理工作，从而实现生产资源集约化、效益最大化。3、销售模式 公司主要采用“经销分销+招商代理+学术推广”的销售模式，已建立起遍布全国大部分省区的销售网络。经销分销方面主要同各大有资质的药品经销分销商（包括集团内部兄弟公司国药控股）合作，覆盖全国的药品配送

29、渠道；招商代理方面通过代理商实现对国内大部分医院和零售终端的覆盖；公司自建以产品为基础的营销团队，开展专业化的学术推广。（三）行业情况 医药制造业是关系国计民生的基础性、战略性产业，持续发展的动力源自于药品消费的刚性需求，行业周期性特征不突出。但同时，医药行业是国家重点监管的行业之一，属于典型的政策驱动行业。2017年是实施“十三五规划”深化医药卫生体制改革的重要一年，涉及药品研发、生产、流通、支付等方面的政策陆续落地，促使医药制造行业集中度不断提高，行业竞争更加激烈。药品招标、医保控费等政策的深入实施，致使部分药品价格持续下降，相关制药企业收入增速放缓，利润空间进一步压缩；用药政策的深入调整

30、，减少辅助用药、限制抗生素、限制门诊大输液等，对相关企业的经营产生明显的抑制作用。但另一方面，2017年是持续深化供给侧结构性改革的重要一年，建设“健康中国”上升为国家战略，医药健康行业迎来了新的发展机遇；在创新药优先评审、仿制药一致性评价等政策的引导下，医药行业正加速进行产业结构调整和产业升级。根据国家统计局公布的数据，2017年1-12月，医药制造业规模以上企业实现主营业务收入2.82万亿元，同比增长12.5%，实现利润总额3,314亿元，同比增长17.8%，增速进一步加快。2017 年年度报告 10/258 图3-1 中国医药工业主营业务收入与利润总额变动情况 图3-2 中国医药工业主营

31、业务收入与利润总额增速变动情况（数据来源：中国医药工业信息中心）从药品消费终端上看，由于继续受到招标限价、严格控制药占比及取消药品加成等政策的影响，三大药品终端市场销售额增幅进一步走低，2017年我国药品市场总销售额为16,118亿元，同比增长7.6%，增幅达到近几年新低。药品销售终端增长的乏力将直接影响医药工业企业的收入增长，上下游的背离将进一步加大。（数据来源：CFDA南方医药经济研究所）（四）报告期内业绩驱动因素 2017 年，公司实现营业收入 851,775.37 万元，较上年同期减少 6.66%，实现利润总额 95,378.44万元，较上年同期下降 7.98%，实现归属于上市公司股东

32、的净利润 51,580.26 万元，较上年同期增长 8.15%，经营情况低于行业平均水平。报告期内，微观政策层面的细分政策持续收紧对公司的生产经营产生了较大冲击，正处于重组整合初期的公司面临较大的发展压力。2017 年，环保政策的进一步收紧及由此引发的上游原材料价格上涨，导致公司原料药板块受到巨大影响，2017 年收入和利润双双走低，国药威奇达与威奇达中抗业绩承诺均未能完成；二胎政策实施效果低于预期及新竞争对手的加入，使得天伟生物生化产品的收入和利润增长未达预期。制剂产品方面，限抗、限辅、限门诊输液及营养性药品等政策，对抗生素制剂、辅助用药的销量收入产生负面影响，此外，药品招标竞价、二次议价和

33、市场竞争的加剧导致产品的利润空间受到压缩，国药致君、国药一心未能完成业绩承诺；公司心脑血管药物继续保持稳定增长，盈利能力进一步提升；受益于两票制对于普药销售的拉动作用，国药容生与现代哈森本年度有所放量。面对政策压力和行业发展格局，公司上下继续坚持战略引领，攻坚克难，承压前行，全面推进重组后的各项整合、融合、发展工作。其一，升级中长期发展战略，进一步明确了中长期发展目标，即“成为创新驱动型的，国内领先、国际知名的跨国制药企业”，战略定位为“一体两翼，以化学制药工业为主体，以生物制药和大健康业务为两翼的发展格局”，通过推进“工工协同、工商协同、研发协同、营销协同”，聚焦“抗感染、抗肿瘤、心脑血管、

34、麻醉精神类、代谢及内分泌”2017 年年度报告 11/258 五大领域，全面推进战略构想的实现；其二，构建总部统一管控平台，压缩管理层级，提高运营管理效率，实现“服务+管控”的定位，专业化管理能力得到有效提升；其三，积极推进营销协同和工工协同，营销方面采用领军企业引领的发展模式，带动相同、类似治疗领域产品的销售。工工协同方面，通过内部资源的优化配置，实现了体系内部部分原料药和制剂的产业链协同，突破上游资源的限制；其四，全力推进仿制药一致性评价，向品牌仿制药持续转型，报告期内头孢呋辛酯片（达力新）成为第一批通过仿制药一致性评价的药品，公司尚有64个重点产品正在推进仿制药一致性评价工作；其五，着力

35、增强研发力度，2017年公司开展重大项目6项，其中抗肿瘤药物2项，麻醉精神类药物4项，开展重点项目13项，涉及抗感染、抗肿瘤、麻醉精神类、内分泌等治疗领域。报告期内公司获得生产批件2项、补充申请批件29项、临床批件19项，获得专利授权24项；其六，着力精细管理、提质增效，公司的管理效能得到有效提升，为公司健康可持续发展夯实基础。未来公司将继续紧跟市场趋势和政策变化，全力深入推进战略发展规划的落地实施，通过深化改革激发发展活力、通过创新驱动增强发展动力、通过结构调整转变发展方式、通过开放合作拓展发展空间、通过提质增效提升发展水平，推动公司按照既定路线健康快速发展，践行作为央企化学药健康产业平台所

36、应承担的经济与社会责任。（五）公司行业地位 公司是国药集团旗下化学药工业发展的统一平台，产品聚焦“抗感染、抗肿瘤、心脑血管、麻醉精神类、代谢及内分泌”五大领域，在中国药品市场最具用药规模和成长动力的治疗领域完成产品布局，并形成了原料药、化学制剂、生化制品等医药工业的全产业链覆盖。在抗生素、心脑血管、麻精类药物等细分市场具备一定的综合实力和市场竞争力。公司多个产品被列入国家“九五”重点科技攻关项目、国家级火炬计划项目、上海市高新技术成果转化项目、上海市火炬计划项目，并多次荣获国家重点新产品奖、上海市科技成果奖、上海市优秀新产品奖、上海市名牌产品和上海市医药行业名优产品等，具有较高的市场占有率和品

37、牌知名度。公司年销售规模位列国内化学制药企业前列。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 报告期内，公司以实现旗下化学制药工业深入融合发展为目标，积极促进整合协同，深挖发展潜力，持续巩固强化核心竞争力。公司竞争优势主要体现在以下几个方面：1、产业平台优势 公司隶属于国内最大的“中央企业医药健康产业平台”国药集团，定位为国药集团旗下统一的化学药平台，具有集成的平台优势。目前公司已经形成战略统一、资源集中、配置合理、具有规模效应及上下游产业链协同优势的专业化发展格

38、局。根据规划与部署，公司将通过产业的全面协同继续深化化学药健康产业平台优势，实现跨越式发展。2、内部协同优势 作为国药集团统一的化学药平台，内部资源的共享与整合，将充分提高效率与效益。研发方面形成了以母公司为统筹中心的多层次研发体系，实现研发资源的优势互补，减少重复科研投入，提高研发效率和成功率；产业链方面，形成了抗生素等产品从中间体、原料药到制剂产品一体化的完整产业链，产业链的上下游贯通，能有效降低成本提升利润；采购方面，在集中采购的框架下，公司的议价能力进一步提升，降低采购成本；营销协同方面，采用领军企业引领的内部发展模式，引导、带动同一治疗领域产品销售，降低销售费用，提升市场占有率和品牌

39、知名度。3、外部协同优势 公司积极参与国药集团“自家亲”战略计划，持续加强与集团内部商业巨头国药控股的合作。国药控股作为公司股东，具备大力推进公司经营发展的动力，同时“两票制”在全国的全面推进，使得国药控股作为国内最大的分销与零售商的优势地位得到进一步巩固。公司以此为契机，通过持续深化与包括国药控股在内的分销商的战略合作实现工商战略协同，充分发挥外部协同优势。4、研发优势 2017 年年度报告 12/258 公司以“创新驱动”作为可持续发展的动力，建立了以母公司为统筹中心的多层次研发体系，形成条块清晰、优势引领、专业分工、资源集中、产学研相结合的综合性企业技术创新体系。2017年公司开展重大项

40、目 6 项，其中抗肿瘤药物 2 项，麻醉精神类药物 4 项，开展重点项目 13 项，涉及抗感染、抗肿瘤、麻醉精神类、内分泌等治疗领域。报告期内公司完成申报生产批件 5 项，申报补充申请 29 项；新获得生产批件 2 项、补充申请注册批件 29 项、临床试验批件 19 项；知识产权方面，新申请专利 44 项，新授权专利 24 项，为公司可持续长远发展奠定坚实基础。5、产品及品牌优势 经过多年发展，公司产品已涵盖“抗感染药物、抗肿瘤药物、心脑血管药物、麻醉精神药物及代谢及内分泌药物”等五大领域，在中国药品市场最具用药规模和成长动力的治疗领域完成了产品布局，并形成了原料药、化学制剂、生化制品等医药工

41、业的全产业链覆盖。公司多个产品被列入国家“九五”重点科技攻关项目、国家级火炬计划项目、上海市高新技术成果转化项目、上海市火炬计划项目，并多次荣获国家重点新产品奖、上海市科技成果奖、上海市优秀新产品奖、上海市名牌产品和上海市医药行业名优产品等，具有较高的市场占有率和品牌知名度。公司坚持实施品牌战略，经过多年的品牌经营与维护，已形成了包括“申嘉”、“申洛”、“浦乐齐”、“欣然”、“浦惠旨”、“金石图形商标”、“威奇达”、“力尔凡”、“达力芬”、“达力新”等一系列优秀商标品牌，在国内及国际市场享有较高知名度。“现代”商标自 2008 年起至今一直被评为“上海市著名商标”。2017 年年度报告 13/

42、258 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2017 年是公司完成重大资产重组，全面深入开启融合发展的第一年。公司围绕年初制定的战略方针，积极贯彻新发展理念，各项整合工作稳步开展。同时 2017 年也是医药行业政策深入调整的一年，两票制、药品零加成、药品注册、一致性评价等政策集中落地并在 2018 年将继续延续，行业同时面临新的发展机遇和严峻挑战。在严峻的外部环境下，公司始终坚持战略引领，攻坚克难、承压前行，确保公司持续稳定发展。报告期内公司重点开展工作如下：1、培育核心价值，锻造企业文化 重组完成后，要实现真正的融合，首先需要对思

43、想进行统一。为此，公司提出了“大重组、大整合、大融合、大发展”的指导思想，提出了“新现代整体利益高于一切”的核心价值观，逐步形成了公司“开放互融的企业新文化”，为推动企业并购整合、加强团队凝聚力和执行力提供了有力的支持。2、把握行业机遇，升级战略规划 为落实国药集团打造化学药平台的战略部署，充分把握本次行业变革机遇实现跨越发展，公司重新制定了中长期发展战略规划，确立了“一体两翼”的战略定位，打造以化学制药工业为主体，生物制药和大健康业务为两翼的三大业务格局；继续聚焦抗感染、心脑血管、抗肿瘤、麻精药物、代谢及内分泌药物五大领域；明确了“成为创新驱动型的，国内领先、国际知名的跨国制药企业”的战略目

44、标。3、着眼战略落地，夯实管控基础 基于打造一个“共享、联动、一体化的高效扁平化管理平台”的战略构想，公司着力强化顶层设计，持续优化组织架构，升级管控模式。在总部层面压缩管理层级、提高运营效率，突出了母公司“服务+管控”的定位。通过搭建财务一体化平台和推进信息化一体化建设，公司一体化管控模式基本成型，专业化支持与管理能力得到有效提升。4、深入实施创新驱动，一致性评价获得里程碑进展 报告期内公司进行了内部研发体系的再建，充分发挥总部的统筹规划能力和各子公司的专项发展优势，实现了研发资源的优化配置。对体系内在研产品进行了全面细致的梳理和分类，重新规划在研品种的后续发展计划；一致性评价工作取得里程碑

45、进展，头孢呋辛酯片首批通过一致性评价，奠定了良好基础，持续梳理开展一致性评价产品 64 个、遴选并计划开展产品 52 个，加速向品牌仿制药转型；研发力度不断增强，报告期内共申报生产注册 5 项、补充申请 29 项，申请专利 44 项，共获得生产批件 2 项、补充申请批件 29 项、临床批件 19 项，获得专利授权 24 项，为公司的可持续性发展奠定坚实基础。5、强化营销整合，推进工商、工工协同 公司全力推进营销整合，统一营销思想，实施战略布局。明确了采用领军企业引领的发展模式，以领军产品引导、带动同一治疗领域产品销售；升级大品种战略，优势资源继续向大品种倾斜，引领产品销售。在领军企业和大品种的

46、带动下，核心品种市场占有率进一步提高，品牌知名度进一步提升。全面梳理现有生产资源，优化内部资源配置，推进工工协同，在内部试点推进原料药配套供应，实现跨企业间原料药与制剂产品的产业链联动，突破多个子企业面临的上游资源限制，初步实现工业资源的内部协同。6、着力提质增效，提升管理效能 根据“提质增效”工作安排，公司细化了提质增效重点项目及各子公司提质增效量化目标，责任到人、全力推进，管理效能有效提升；持续进行全面预算管理，重点加强对成本费用率等指标的控制，成本管控初现成效；实施资金集中管理，强化资金管控，拓宽融资渠道，带息负债规模与资金成本均得到了有效降低；加强对亏损企业的治理力度，强化内部协同，推

47、进子企业减亏增效。7、强化党建引领，推进和谐发展 2017 年，公司党委紧紧围绕企业改革发展中心任务，发挥党组织的政治核心作用，落实管党治党主体责任，加强基层党组织建设，抓好党风廉政建设和反腐败工作，为公司融合发展提供了强有力的思想政治保证。2017 年年度报告 14/258 二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 报告期内公司实现营业收入 851,775.37 万元，较上年同期减少 6.66%；实现利润总额 95,378.44万元，较上年同期下降 7.98%；实现归属于上市公司股东的净利润 51,580.26 万元，较上年同期增长 8.15%。(一一)主营业务分析主营业务分析 利润

48、表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 8,517,753,726.31 9,125,774,773.35-6.66 营业成本 4,826,644,246.27 5,826,835,701.48-17.17 销售费用 1,489,877,203.44 1,009,501,560.53 47.59 管理费用 972,676,432.27 954,539,336.98 1.90 财务费用 271,295,991.63 258,726,329.35 4.86 经营活动产生的现金流量净额 2,314

49、,541,656.95 838,576,838.24 176.01 投资活动产生的现金流量净额-138,752,128.06-64,549,601.63-114.95 筹资活动产生的现金流量净额-1,375,554,428.91-260,229,055.20-428.59 研发支出 337,838,198.71 365,289,758.82-7.52 说明：1、营业收入：受国家“限抗、限辅、限麻”等行业政策的影响，公司战略品种抗生素类药物原料药和中间体的销售收入下滑；加之体系内工业企业之间产供销的协同在合并报表层面抵消等影响，公司整体营业收入较上年同期下降 6.66%。2、营业成本：一方面公司

50、深挖工艺技改，节能降耗、降本增效；另一方面公司调整产品战略结构，加大高毛利产品销售。营业成本降幅高于营业收入降幅，较上年同期下降 17.17%。3、销售费用：受制剂产品销售收入增长和政策调整影响，公司销售服务费较同期增长较大，销售费用率同比上升。4、管理费用：公司合理控制费用，降本增效，导致公司整体管理费用总额、管理费用率较上年同期基本持平。5、财务费用：公司通过调整资本结构，降低综合资金成本，利息支出大幅降低。但受到汇率波动的影响，公司本期财务费用较上年同期上升 4.86%。6、经营活动产生的现金流量净额：报告期内，公司经营回款比例增加，加之购买商品支付现金较上年同期减少 27.82%，带动