隆鑫通用：2017年年度报告.PDF

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1、2017 年年度报告 1/209 公司代码：603766 公司简称：隆鑫通用 隆鑫通用动力股份有限公司隆鑫通用动力股份有限公司 2012017 7 年年度报告年年度报告 2017 年年度报告 2/209 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议。三、三、信

2、永中和会计师事务所（特殊普通合伙）信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人高勇高勇、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人王建超王建超及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）杨俐娟杨俐娟声声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 根据公司 2018 年 4 月 2 日召开的第三届董事会第十一次会议决议，拟

3、以 2017 年度利润分配股权登记日的总股本为基数，向公司全体股东每 10 股派发现金红利 3.3 元（含税），拟派发的现金股利共计 697,315,525.50 元。本次公司不送红股也不实施资本公积金转增股本。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 公司的未来计划、战略的实现，以及对未来的分析或测算，系需要依托客观条件不发生重大变化，该等计划不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定

4、决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅第四节经营情况讨论与分析公司关于公司未来发展的讨论与分析中有可能面对的风险的有关内容。2017 年年度报告 3/209 目录目录 第一节第一节 释义释义.4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.9 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.13 第五节第五节 重要事项重要事项.41 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.61 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.68

5、第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情董事、监事、高级管理人员和员工情况况.69 第九节第九节 公司治理公司治理.78 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.80 第十一节第十一节 财务报告财务报告.81 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.209 2017 年年度报告 4/209 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 隆鑫通用、公司、本公司 指 隆鑫通用动力股份有限公司 控股股东、隆鑫控股 指 隆鑫控股有限公司 隆鑫集团 指 隆鑫集团有限公司 报告期、期内 指 2017 年度 元/万元/亿元 指

6、 人民币元/万元/亿元 证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 上交所网站 指 公司信息披露指定网络，上海证券交易所官方网站（）登记公司上海分公司 指 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 信永中和 指 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）隆鑫机车 指 重庆隆鑫机车有限公司 隆鑫发动机 指 重庆隆鑫发动机有限公司 重庆莱特威 指 重庆莱特威汽车零部件有限公司（原重庆隆鑫动力部件有限公司）珠海隆华 指 珠海隆华直升机科技有限公司 重庆领直航 指 重庆领直航科技有限公司 山东丽驰 指 山东丽驰新能源汽车有限公司 广州威能 指 广州威能机电有限公司 埃及隆鑫 指 隆鑫（埃及

7、）动力股份有限公司（原隆鑫（埃及）公司）超能投资 指 广东超能投资集团有限公司 CMD/CMD 公司 指 意大利 Costruzioni Motori diesel S.p.A CAD 指 计算机辅助设计(Computer Aided Design)CAE 指 工程设计中的计算机辅助工程(Computer Aided Engineering)EASA 认证 指 欧洲航空安全局(EASA-European Aviation Safety Agency)认证 SOP 指 Start Of Production，批量生产开始 ODM 指 Original Design Manufacturer,原始

8、设计制造 OEM 指 Original Equipment Manufacturer，代工生产制造 增程式混合动力系统（串联式）指 在纯电动车辆基础上，装备小型辅助发电机组以备电池电量不足时，利用发动机为电池充电，由电动机直接驱动车辆，发动机不参与驱动 ECU 指 Electronic Control Unit，电子控制单元 CFD 指 Computational Fluid Dynamics，计算流体动力学 VCU 指 Vehicle Control Unit，电动汽车整车控制器 2017 年年度报告 5/209 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公

9、司信息 公司的中文名称 隆鑫通用动力股份有限公司 公司的中文简称 隆鑫通用 公司的外文名称 Loncin Motor Co.,Ltd.公司的外文名称缩写 LONCIN 公司的法定代表人 高勇 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 黄经雨 叶珂伽 联系地址 重庆市经济技术开发区白鹤工业园 重庆市经济技术开发区白鹤工业园 电话 023-89028829 023-89028829 传真 023-89028051 023-89028051 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 重庆市九龙坡区九龙园区华龙大道99号 公司注册地址的邮政编码 4000

10、52 公司办公地址 重庆市经济技术开发区白鹤工业园 公司办公地址的邮政编码 400060 公司网址 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报、中国证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报告备置地点 公司董事会办公室 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 隆鑫通用 603766 无 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 北京东城区朝阳门

11、北大街 8 号富华大厦 签字会计师姓名 何勇、佘爱民 公司聘请的会计师事务所（境外）名称 Deloitte&Touche S.p.A.办公地址 Riviera di Chiaia，180，80122 Napoli，Italia 签字会计师姓名 Mariano Bruno 2017 年年度报告 6/209 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 调整后 调整前 调整后 调整前 营业收入 10,572,102,650.03 8,483,233,

12、407.85 8,483,233,407.85 24.62 7,042,720,902.22 7,042,720,902.22 归属于上市公司股东的净利润 964,550,908.31 865,593,757.75 865,593,757.75 11.43 774,498,945.50 774,498,945.50 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 808,527,233.52 793,321,784.01 793,321,784.01 1.92 612,041,456.75 612,041,456.75 经营活动产生的现金流量净额 1,169,219,267.37 1,273,6

13、32,652.85 1,273,632,652.85-8.20 1,023,575,586.02 1,023,575,586.02 2017年末 2016年末 本期末比上年同期末增减（%）2015年末 调整后 调整前 调整后 调整前 归属于上市公司股东的净资产 6,625,258,067.28 6,082,847,622.81 6,082,847,622.81 8.92 5,160,077,355.7 5,160,077,355.7 总资产 11,380,100,043.17 9,876,174,908.02 9,876,174,908.02 15.23 8,399,813,785.49 8,

14、399,813,785.49 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 调整后 调整前 调整后 调整前 基本每股收益（元股）0.46 0.42 1.04 9.52 0.38 0.96 稀释每股收益（元股）0.46 0.42 1.04 9.52 0.38 0.95 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.38 0.38 0.96-0.30 0.76 加权平均净资产收益率（%）15.89 15.47 15.47 增加0.42个百分点 17.46 17.46 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）13.32 14.18 1

15、4.18 减少0.86个百分点 13.80 13.80 本期实施 2016 年利润分配的送股及公积金转股，根据中国证监会发布的公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号的相关要求，按照调整后的股数重新计算 2016 年及 2015 年基本每股收益、稀释每股收益及扣除非经常性损益后的基本每股收益。报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 2017 年年度报告 7/209 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利

16、润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2017 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 2,252,201,493.23 2,488,82

17、1,013.9 2,526,485,850.26 3,304,594,292.64 归属于上市公司股东的净利润 230,875,175.18 270,274,291.57 189,502,206.98 273,899,234.58 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 225,648,355.06 197,909,639.22 173,974,903.09 210,994,336.15 经营活动产生的现金流量净额 316,288,240.98-44,740,233.74 209,185,883.63 688,485,376.50 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十

18、、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2017 年金额 附注（如适用）2016 年金额 2015 年金额 非流动资产处置损益-1,147,976.23 -987,350.97-2,601,795.99 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 151,899,419.82 45,247,498.84 56,717,208.88 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及

19、合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 108,040,681.14 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 2017 年年度报告 8/209 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 7,858,999.23 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置

20、交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 5,041,204.83 15,959,167.61 19,993,830.96 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 330,000.00 -19,620.35 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 50,503,467.45 38,128,751.10 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-2,036,931.45 1,822,562.66 2,182,217.53 其他符合

21、非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额-21,220,317.62 -12,629,504.12-8,731,920.57 所得税影响额-35,204,191.24 -15,249,531.03-13,142,733.20 合计 156,023,674.79 72,271,973.74 162,457,488.75 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 可供出售债务工具 4,844,463.03 4,846,581.42 2,118.39 投资性房地产 423,163

22、,188.00 473,867,585.54 50,704,397.54 50,503,467.45 合计 428,007,651.03 478,714,166.96 50,706,515.93 50,503,467.45 十二、十二、其他其他 适用 不适用 2017 年年度报告 9/209 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明（一）报告期内公司所从事的主要业务、经营模式（一）报告期内公司所从事的主要业务、经营模式 公司属机械制造行业，现有主营业务包括发动机、摩托车、发电机组、四

23、轮低速电动车、汽车零部件等业务。公司通过合资合作和对外并购，已经涉足无人直升机和通用航空活塞式发动机等业务领域。公司经营涵盖上述业务的研发、生产及销售，主要针对国内外市场进行终端产品销售、中间产品配套和 OEM/ODM 供货。公司在产品销售及服务过程中，主要使用“隆鑫”、“劲隆”、“丽驰”、“威能”商标。其中：发动机业务：发动机业务：国内销售主要采取为主机厂提供产品配套和区域代理模式；出口销售主要采取 OEM/ODM 供货模式。摩托车业务：摩托车业务：国内销售主要采取直接对终端经销商销售和区域代理销售模式，出口销售主要采取通过区域客户进行分销的模式。发电机组业务：发电机组业务：国内销售主要采取

24、招标供货、区域代理销售、租赁等；出口销售主要采取 ODM 供货和区域代理销售模式。四轮低速电动车业务：四轮低速电动车业务：国内销售主要采取直接对终端经销商销售和区域代理销售模式。汽车零部件业务：汽车零部件业务：作为汽车主机厂的二级供方，开展汽车零部件的铸造和加工业务。无人机业务：无人机业务：珠海隆华主要从事各类专业级无人直升机的研发、生产和销售业务；领直航主要为高标准农业大田提供植保作业服务，市场主要集中在新疆、东北、华北以及南方部分区域。通航活塞式发动机业务：通航活塞式发动机业务：主要包括通航活塞式发动机的研发、生产和销售业务。报告期内，公司现有主营业务构成公司营业收入及利润的主要来源。其中

25、，发动机业务占公司营业收入的比重为23.53%,同比降低2.6个百分点，摩托车业务占公司营业收入的比重为39.36%，同比降低 0.7 个百分点，发电机组业务占公司营业收入的比重为 18.20%，同比增长 0.2 个百分点，四轮低速电动车业务占公司营业收入的比重为 12.28%，同比降低 0.3 个百分点，汽车零部件业务占公司营业收入的比重为 5.30%，同比增长 3.6 个百分点。报告期内，公司出口营业收入占总营业收入的比重为 50.27%。（二）行业发展阶段、周期性特点以及公司所处的行业地位（二）行业发展阶段、周期性特点以及公司所处的行业地位 1 1、发动机业务、发动机业务 道路用发动机

26、2017 年，受国内摩托车整车销量规模的影响，摩托车发动机行业产销规模达到 2,030 万台，总体保持平稳，其中，中大排量发动机增长明显，250CC以上发动机销量34.5万台，同比增长45.2%。两轮摩托车（以下简称为两轮车）发动机方面，随着摩托车消费升级，需求结构出现明显变化，代步、载重为主的中小排量发动机销量规模出现下滑，运动、休闲型的中大排量发动机的市场需求持续增长。三轮摩托车（以下简称为三轮车）发动机方面，国内市场受三轮车整车市场下滑的影响，而有所下滑。出口市场受三轮车整车出口带动，三轮车发动机出口保持了持续增长。近年来，随着四轮低速电动车市场的快速发展，更能满足用户长续航里程和减少充

27、电次数等要求的增程式混合动力系统产品需求开始凸显。非道路用发动机 主要以 ODM 出口市场为主，广泛应用于园林、灌溉、扫雪、清洗、空压、发电和小型工程机械等终端机械设备，主要包括水平轴动力和垂直轴动力，垂直轴动力主要用于园林机械、工程机械等终端产品，市场应用广泛，市场销量超过水平轴动力。终端产品市场总体成熟、规模大，以欧美发达国家市场为主。2017 年，中国出口销量为 1,003 万台，同比增长 4.7%。从市场结构来看，北美市场基本持平，欧洲市场增幅 23.9%，南美市场增幅 9.8%，尼日利亚市场增幅 7.3%。2017 年年度报告 10/209 中国企业凭借制造能力的持续提升，不断强化性

28、价比等竞争优势，在大排量、双缸发动机等商用机方面正面临新的商业机会。2017 年，公司发动机销量规模居行业第 2 位，其中非道路用发动机销量规模居行业第 1 位。（资料来源：中国汽车工业协会摩托车分会产销快讯、全国海关信息中心、中国三轮杂志）2 2、摩托车业务、摩托车业务 2017 年行业销售摩托车 1,713.48 万辆，同比增长 1.99%。其中，两轮车销售 1,508.72 万辆，同比增长 2.44%；三轮车销售 204.76 万辆，同比下降 1.2%。摩托车出口销售 751.09 万辆，同比增长 8.33%。出口市场方面，中南美市场、东南亚市场、非洲市场出口规模较大，发展中国家仍保持较

29、大需求，市场总体稳中有增。两轮车中，150-250CC出口 57.91 万辆，同比增长 18.39%；250CC 以上系列出口 5.32 万辆，同比增长 162.85%，中大排量摩托车需求继续保持大幅增长。三轮车出口 36.71 万台，同比增长 33.25%，保持了连续增长。摩托车国内销售 962.4 万辆，同比下降 2.46%。国内两轮车市场处于需求升级调整之中，150CC以上产品销售 102.1 万辆，同比增长 20.7%，继续保持增长，其中 250CC 及以上大排量两轮车销售同比增长 99.65%。国内三轮车销量同比下降 6.3%，市场总体规模略有下滑。国际品牌方面，得益于国内大排量摩托

30、车市场需求的增加，2017 年中国市场累计销售进口摩托车超过 1.6 万辆，同比稳步增长。其中，宝马摩托中国市场销量达 5,564 辆，同比增长 21.5%。近年来，全球摩托车市场规模超过 5,000 万辆，其中，日本本田产销规模达到 1,100 万辆以上，印度英雄产销规模 600 万辆以上，宝马摩托车实现销售 16 万辆。2017 年，公司摩托车产销总量居行业第 2 位，摩托车出口创汇居行业第 1 位。（数据来源：全国海关信息中心、中国汽车工业协会摩托车分会产销快讯、中国摩托白皮书）3 3、发电机组业务、发电机组业务 全球小型家用发电机组市场，主要集中在北美、非洲、亚洲等地区，主要用于家庭备

31、用或常用发电，受出口目的地市场气候变化、基础电力设施建设状况，以及发展中国家购买能力变化等因素影响，我国总体出口规模近年来波动较大。2017 年，中国小型家用发电机组累计出口 633.32万台，同比增长 7.9%；出口创汇 11.9 亿美元，同比增长 11.4%，其中，对北美市场的出口幅增为53.7%。美国、欧洲、日本等发达国家随着消费升级，市场需求逐步向拥有便携、环保、低噪音等特点的变频发电机组产品方向发展。大型商用发电机组主要用于通信、电力、石油、金融、野外施工、高层建筑、市政设施和分布式能源等行业，目前全球市场规模约 200 亿美元。国内市场规模约 250 亿元，需求主要集中在IDC 数

32、据中心、通讯基站、分布式能源、商业中心、交通设施、国防建设等方面；出口市场需求主要集中在电力发电、“一带一路”基础设施建设等方面。2017 年行业大型商用发电机组市场总体出口创汇 16.54 亿美元，同比增长 3.35%。目前，康明斯、卡特彼勒、科勒、威尔信等众多国际品牌参与了国内大型发电机组市场竞争并取得了领先的国内市场份额，而泰豪科技、科泰电源、广州威能等企业在国内品牌中处于领先地位。2017 年，公司小型家用发电机组出口创汇保持行业第 1 位，公司大型商用发电机组出口创汇居行业第 12 位，其中在国内企业出口创汇排名中位居第 8 位。（数据来源：中国产业信息网、全国海关信息中心、中国电器

33、工业协会内燃发电设备分会）4 4、四轮低速电动车业务、四轮低速电动车业务 四轮低速电动车是由于价格合理、经济性较好、使用便利以及节能环保等优点，得到普通大众消费者青睐，主要面向广大农村用户和三四线城市、城郊用户，解决其短距离出行代步需求，是两轮车和电动自行车的替代升级产品，国内市场目前主要集中在山东、河南、河北、山西、江苏、安徽等省份，西南、西北、湖南、湖北市场呈快速发展趋势。近年来，四轮低速电动车行业发展较快，据不完全统计，行业产销量从 2013 年的 20 万辆增长到 2017 年的 110 万辆，年均复合增长率超过 50%。据山东省汽车行业协会统计，2017 年山东省国内四轮低速电动车及

34、场地用车销售 75.6 万辆，同比增长 15.7%。国内现有 100 余家四轮低速电2017 年年度报告 11/209 动车生产企业，主要集中在山东、河北、河南、江苏、浙江等地区，山东省的产销总量占全国总量的 70%以上。公司 2017 年四轮低速电动车销量规模位居全国第 2 位。（数据来源：中国汽车工程协会、山东省汽车协会）5 5、无人机业务、无人机业务 报告期内，专业级无人机行业仍处于发展的起步阶段。在政策方面，国家农业部于 2017 年 9 月发布了 关于开展农机购置补贴引导植保无人飞机规范应用试点工作的通知，旨在引导植保专用无人机在细分领域的技术发展和规范应用；2017 年12 月，工

35、业和信息化部发布关于促进和规范民用无人机制造业发展的指导意见，确定民用无人机产业的发展原则、发展目标以及发展任务等内容；2018 年 1 月，国家民航总局发布了无人驾驶航空器飞行管理暂行条例（征求意见稿），对无人机分类、应用、驾驶员资质、飞行空域、飞行管理及法律责任等向社会征求意见，进一步完善无人机的规范管理。在产品和市场方面，消费级无人机的应用场景发生了结构性变化，消费者从个人转向多种专业性领域，但由于消费级无人机平台载荷小，续航时间短，应用范围受到一定限制；而应用范围更广的专业级无人机目前技术门槛较高、产业化难度较大、实际应用场景较复杂等因素影响，且受到国外对中国的出口限制，在燃油发动机研

36、发、飞机长航时、大载重、智能化、信息化、标准化等方面仍处于研究、试用、改进阶段，具有自主创新技术能力和产业化经验的优势企业在行业内处于领先水平。（数据来源：中国农业部、工业和信息化部、全球无人机网）6 6、通航发动机业务、通航发动机业务 根据美国通航制造商协会（GAMA）统计，截止到 2017 年全球各型通用航空器保有量超过 41.6万架，其中美国保有量超过 21 万架，欧洲各国通用航空器保有量约为 14 万架，世界其余各国约为 6 万多架。据中国民航局统计，2017 年中国通用航空器在册数为 2,292 架，同比增加 196 架，通用航空飞行 80.8 万小时，同比增长 6.2%，新增通航机

37、场 5 个，新增通航企业 56 家。与国外成熟的通航市场相比，中国的通航产业发展空间较大。2016 年 5 月，国务院印发关于促进通用航空业发展的指导意见，意见明确了 2020 年的发展目标，强调构建国家通用航空业研发创新体系，鼓励建立通用航空业创新平台，提高关键技术和部件的自主研发生产能力，加快提升国产化水平，发展具有自主知识产权、质优价廉的通用航空产品，支持专业级无人机及通航发动机的发展。2018 年总理的政府工作报告也明确指出，进一步支持飞机发动机产业的发展。目前国内通航活塞式发动机主要依靠进口满足。未来，进口替代将成为国产通航发动机的发展目标，满足国内无人机发展和通航飞机发展的需要。（

38、数据来源：政府工作报告、中国民航局、美国通航制造商协会）二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 截止 2017 年 12 月 31 日，公司资产总额 1,138,010.00 万元，比年初增加 150,392.51 万元，增长 15.23%，主要系 CMD 公司纳入合并报表合并范围和报告期形成的利润所致。其中：境外资产 64,220.89（单位：万元 币种：人民币），占总资产的比例为 5.64%。三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 无人直升机业务无人直升机业务 公司依托清华大学研发团队以及公司现

39、有发动机的产业化基础支持，一方面通过正向研发，实现了专业级无人直升机平台（230公斤级）自主创新的技术优势和“飞发一体”的集成优势，另一方面具备产业化制造能力和全国售后服务体系的综合竞争优势。同时，通过领直航公司的植保作业，积累了无人直升机在植保领域规模化应用所需要的不同区域、不同品种的作业数据和作业模式。2017 年年度报告 12/209 报告期内，XV-2 型无人直升机累计飞行时间达到 1,000 小时，在大田植保作业的智能化、数据化、渗透率、作业效率、作业效果等方面积累了核心竞争能力。XV-3 通用型无人直升机在平台飞行时间、飞行高度、搭载能力、智能化控制以及模块化应用接口等方面，具有技

40、术优势。通航发动机通航发动机 公司通航发动机产品（CMD22 和 GF56），属于正向设计研发，具有自主知识产权。公司在 ECU电子控制单元方面具有设计、匹配和标定能力，处于行业先进水平。成功实现了 XV 系列无人机专用发动机的批量生产,并已对该发动机进行延伸开发，扩展其应用领域。公司还成功申报重庆市第一个无人机发动机工程中心，拓展通用航空动力系统专业领域。四轮低速电动车四轮低速电动车 公司在四轮低速电动车产品的整车设计、整车控制、电池管理系统、增程式混合动力技术应用等方面具有竞争优势，运用 BMS 铅酸电池管理系统，率先在行业内解决了铅酸电池“过充、过放”的难题，实现终端电池超长质保 30

41、个月；运用智能 VCU 整车控制串联增程式混合动力系统，实现整车 1 次满电 1 箱油超长续航 500 公里的目标，并已批量销售近万辆，在四轮低速电动车行业处于领先地位，主要解决消费者“充电难、续航短、电池寿命短”的三大痛点，有利今后的市场拓展。发动机发动机 公司具备较强的 CAE 模拟分析能力，实现了对发动机最核心的缸内燃烧过程的控制，逐步具备了从全系统层面平衡优化发动机动力、燃油经济性、振动与噪声、排放等研发能力。通过长期形成的数据库、边界条件等模型开展相关分析，有效提升发动机产品的动力性、耐久性、商品性和经济性，确保新产品的研发速度及质量。成功攻克非道路用小排量发动机排放的技术难关，在国

42、内企业中率先通过机内净化技术使小排量汽油机达到欧排放要求；同时，非道路用大排量双缸发动机取得突破，顺利通过 2000 小时排放测试。公司发明专利“多球面燃烧室的缸头及其汽油机”（专利号：ZL201110278180.6）获得国家知识产权局授予的第十八届中国专利优秀奖。摩托车摩托车 将继续坚持以用户体验、客户需求和顾客价值为中心，集合核心部件的自制能力、工业设计引领能力、正向开发的流程整合能力，以整体优势布局整车平台系列车型，尤其在中大排量车型的整体设计研发方面具有行业竞争优势。电喷、ABS、LED 主光源、TFT 液晶屏等主流新技术已全面实际应用，车载智能网联终端、VCU 车辆控制系统、轻量化

43、新材料、油电混合等重大升级技术的研发已全面展开。公司外观设计专利“摩托车（PR41）”（专利号：ZL201330233081.6）获得第十八届中国外观设计优秀奖。小型家用发电机组小型家用发电机组 公司自主研发的一键启动、远程监控、倍频正弦逆变三代技术、双电压等新技术已全面运用于发电机组的研发中，实现了从家用型向商用产品研发的技术升级，目前正在研发倍频正弦逆变四代技术和大功率的商用用途的变频发电机组，以继续保持国内变频发电机组的领先优势。大型商用发电机组大型商用发电机组 公司采用计算机辅助工程分析技术，运用有限元、多体力学、CFD 等方法进行计算、分析、优化、改进，能够提前预知产品性能和设计的缺

44、陷，大幅度缩短产品的开发周期。同时在产品降噪、流场优化以及悬置系统振动分析等方面技术先进，可有效提高产品相关性能，提高产品的使用范围和使用寿命。公司在燃气（生物质）发电、智能化能源管理技术、模块化技术、冷热电联供以及工程安装等方面能够给用户提供差异化的定制解决方案和产品。知识产权知识产权 截止 2017 年 12 月底，报告期内，公司新增国外专利 7 项，国内专利 274 项，其中发明专利41 项，实用新型专利 95 项，外观设计专利 138 项。新获得注册商标 65 件。截止 2017 年 12 月 31日，公司已累计取得国外有效专利 82 项，其中发明专利 9 项；国内有效专利 1,695

45、 项，其中发明专利 200 项,实用新型专利 578 项，外观设计专利 917 项。获得注册商标 734 件。2017 年年度报告 13/209 由公司牵头制定的两项国家标准获得国家质量监督检验检疫总局与国家标准化委员会联合批准发布和实施，其中，GBT 33439-2016 全地形车操纵装置的型式、位置及基本要求于 2017年 7 月开始实施；GBT 34604-2017 全地形车操纵稳定性术语2018 年 5 月开始实施。2017 年 8 月，广州威能获得知识产权管理体系认证证书，并被确定为 2017 年广州市知识产权行政保护重点企业单位，入选广州市重点企业和重点市场知识产权行政保护库。第四

46、节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 近年来，世界经济复苏乏力，中国经济增长好于预期，经济发展呈现出增长与质量、结构、效益相得益彰的良好局面。在公司“一体两翼”发展战略的指引下，坚持“技术引领、成本领先、全球嫁动”的经营思路，积极面对原材料价格上涨和人民币汇率变动等不利因素，摩托车、发动机、发电机组等“一体”业务继续保持行业领先地位，新能源机车、汽车零部件等新业务快速发展，无人直升机、通航发动机等全新业务取得重要进展。报告期内，公司实现营业收入 105.72 亿元，同比增长 24.62%，其中出口营业收入 52.63 亿元，占总营业收入比

47、重为 50.27%，同比增长 38.94%。实现归属于母公司净利润 9.65 亿元，同比增长 11.43%；实现扣非后归属母公司净利润 8.09 亿元，同比增长 1.92%。发动机业务发动机业务 报告期内，公司发动机业务实现营业收入 24.88 亿元，同比增长 12.32%。受原材料价格上涨影响，产品毛利率同比下降 0.98 个百分点至 18.94%。其中：道路用发动机 报告期内，实现销售收入 13.11 亿元，同比下降 0.28%。公司生产的宝马 850CC 大排量双缸发动机通过量产审核，截至 2017 年 12 月 31 日，累计供货615 台。500CC 大排量双缸水冷电喷发动机成功上市

48、，累计销售超过 1,000 台。用于四轮低速电动车混合动力的 5KW 增程式混合动力发动机产品实现批量上市，实现销量9,947 台，获得市场认可，在该领域取得了先发优势。公司某型号发动机获得首张符合国家机动车四阶段排放标准（国）的 CCC 证书。非道路用发动机 公司非道路用发动机业务实现销售收入 11.66 亿元，同比增长 29.55%。其中，出口创汇 1.18亿美元，同比增长 31.30%，占行业出口比重为 13.43%，其中，对北美市场（主要为美国）实现创汇 7,375 万美元，同比增长 35.41%；对欧洲市场实现创汇 2,920 万美元，同比增长 40.18%。产品结构持续优化，抓住商

49、用机的替代机会，400cc 排量以上商用机动力产品收入同比增长54.64%，占比达到 32.72%，同比提升 4.91 个百分点，其中，双缸大排量产品销量超过 10 万台，同比增长 94.71%。以终端产品应用规模最大的园林机械动力为代表的垂直轴发动机销量占比达到46.72%，同比提升 5.74 个百分点。公司坚持以 ODM 客户为市场牵引，TORO、GENERAC、CUMMINS、CPI、EMAK 等前 10 位 ODM 客户营业收入同比增长 33.56%，在出口收入中占比达到 61.02%，同比提升 0.97 个百分点，公司在行业内 ODM 领域持续增长。摩托车业务摩托车业务 报告期内，公

50、司摩托车业务实现营业收入 41.61 亿元，同比增长 22.52%，受原材料价格上涨影响，毛利率下降3.44个百分点至18.22%。其中两轮车实现营业收入27.68亿元，同比增长28.95%，三轮车实现营业收入 13.94 亿元，同比增长 11.48%。摩托车出口实现营业收入28.91亿元，同比增长37.51%，摩托车业务总收入占比达到 69.48%。出口创汇 4.4 亿美元，成为行业出口首家突破 4 亿美元的摩托车企业，创汇总额保持行业首位。其中，对中南美市场同比增长 22.02%；与东南亚客户 ODM 深度合作模式取得成效，CRX(PF01)成功上市，单品销量2017年累计达1.8万台。两