内蒙华电：2017年年度报告.PDF

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1、2017 年年度报告 1/208 公司代码：600863 公司简称：内蒙华电 内蒙古蒙电华能热电股份有限公司内蒙古蒙电华能热电股份有限公司 2012017 7 年年度报告年年度报告 2017 年年度报告 2/208 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议。董事会会议

2、。三、三、北京中证天通会计师事务所（特殊普通合伙）北京中证天通会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告。的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人李向良李向良、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人乌兰格勒乌兰格勒及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）赵黎赵黎鲲鲲声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 2017年度利润分配预案为以公司总股本为基数，向

3、全体股东每10股派发现金红利0.3元（含税）。鉴于“蒙电转债”将于2018年6月28日进入转股期，至未来分配方案实施时的股权登记日，公司总股本存在因“蒙电转债”转股发生变动的可能性，公司将按照未来实施分配方案时股权登记日的总股本为基数，按照分配比例不变的原则进行权益分派。该分配预案已经公司董事会、监事会审议通过，还须提交公司2017年年度股东大会审议批准。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中涉及有关公司的发展战略、经营计划等前瞻性陈述并不构成公司对投资者的实质承诺，敬请广大投资者注意投资风险。七、七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被

4、控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 九、九、重大风险提示重大风险提示 区域电力市场供大于求的局面依然没有改变。同时，电力市场、煤炭市场、资金市场和环保市场变化等方面存在不确定的风险，2018 年，公司将积极采取应对措施，通过加强对电力市场政策和形式分析的研判，制定有效的营销策略以应对市场变化，积极参与各类市场交易，增强公司2017 年年度报告 3/208 竞争力。同时，公司进一步加强内部控制体系，加强风险防范。具体详见本报告第四节“经营情况讨论与分析”相关内容。十、十、其他其他 适用 不

5、适用 2017 年年度报告 4/208 目录目录 第一节第一节 释义释义.5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.6 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要.10 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.14 第五节第五节 重要事项重要事项.35 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.54 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.60 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.61 第九节第九节 公司治理公司治理.69 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.78 第十一节第十一

6、节 财务报告财务报告.79 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.208 2017 年年度报告 5/208 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 公司、本公司、内蒙华电 指 内蒙古蒙电华能热电股份有限公司 控股股东、北方公司、北方电力 指 北方联合电力有限责任公司 实际控制人、华能集团 指 中国华能集团有限公司 报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日 中电联 指 中国电力企业联合会 京达公司 指 内蒙古京达发电有限责任公司 丰泰公司 指 内蒙古丰泰发电有限公司 聚达公司 指 内蒙

7、古聚达发电有限责任公司 蒙达公司 指 内蒙古蒙达发电有限责任公司 魏家峁公司、魏家峁煤电项目 指 北方魏家峁煤电有限责任公司 上都电厂 指 上都发电公司及上都第二发电公司 上都发电公司 指 内蒙古上都发电有限责任公司 上都第二发电公司 指 内蒙古上都第二发电有限责任公司 海一公司 指 内蒙古海勃湾电力股份有限公司 蒙华海电公司、海二公司 指 内蒙古蒙华海勃湾发电有限责任公司 海电三期 指 内蒙古蒙电华能热电股份有限公司乌海发电厂 龙源风力发电公司 指 内蒙古北方龙源风力发电有限责任公司 京隆发电公司 指 内蒙古京隆发电有限责任公司 上网电量 指 电厂所发并接入电网连接点的计量电量 上网电价 指

8、 发电厂销售给电网的单位电力价格 KW 指 千瓦，即 1,000 瓦 kwh/kkwh 指 千瓦时/千千瓦时，电量计量单位 MW 指 兆瓦，即 1,000,000 瓦或 0.1 万千瓦 KV 指 千伏，即 1,000 伏 装机容量 指 全部发电机组额定容量的总和 权益装机容量 指 全资、直属电厂装机容量与控、参股电厂装机容量乘以控、参股比例之和 利用小时 指 一定期间发电设备的发电量折合到额定功率的运行小时数，用来反映发电设备按铭牌容量计算的设备利用程度的指标 发电量 指 电厂（发电机组）在报告期内生产的电能量，是发电机组经过一次能源转换而生产出的有功电能数量，即发电机组实际发出的有功功率与发

9、电机组实际运行时间的乘积。供电煤耗 指 火电厂每供应一千瓦时电能平均所耗用的标准煤数量，单位为克/千瓦时 2017 年年度报告 6/208 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 内蒙古蒙电华能热电股份有限公司 公司的中文简称 内蒙华电 公司的外文名称 Inner Mongolia MengDian HuaNeng Thermal Power Corporation Limited 公司的外文名称缩写 NMHD 公司的法定代表人 李向良 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 王晓戎 任建华 联系地

10、址 呼和浩特市锡林南路工艺厂巷电力科技楼 呼和浩特市锡林南路工艺厂巷电力科技楼 电话 0471-6222388 0471-6222388 传真 0471-6228410 0471-6228410 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 内蒙古呼和浩特市锡林南路218号 公司注册地址的邮政编码 010020 公司办公地址 内蒙古呼和浩特市锡林南路工艺厂巷电力科技楼 公司办公地址的邮政编码 010020 公司网址 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券时报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 公司年度报

11、告备置地点 公司董事会与法务办 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 内蒙华电 600863 G蒙电 2017 年年度报告 7/208 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 北京中证天通会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 北京市海淀区西直门北大街甲43号金运大厦B座13 层 签字会计师姓名 王新元、易厚震 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 招商证券股份有限公司 办公地址 北京市西城区金融大街甲九号金融街中心 B 座 9层 签字的保荐代表人姓名 张维、于珊珊 持

12、续督导的期间 公司完成公开发行可转债上市之日起至 2019 年12 月 31 日止 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 调整后 调整前 调整后 调整前 营业收入 11,782,569,844.78 9,761,843,595.82 9,185,834,367.80 20.70 11,396,621,456.62 10,829,352,987.12 归属于上市公司股东的净利润 514,139,060.61 384,288,280.49 3

13、32,714,137.15 33.79 797,426,733.92 699,146,530.39 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 130,130,518.81 300,048,525.04 331,952,695.25-56.63 704,443,512.41 704,443,512.41 经营活动产生的现金流量净额 3,323,618,270.00 2,420,625,037.05 2,141,882,202.50 37.30 3,558,059,725.25 2,997,236,073.33 2017年末 2016年末 本期末比上年同期末增减（%）2015年末 调整后 调整

14、前 调整后 调整前 归属于上市公司股东的净资产 10,553,577,720.54 11,683,523,808.45 10,274,247,025.62-9.67 11,704,711,989.43 10,273,735,195.69 总资产 43,093,975,871.00 44,369,236,738.48 39,682,758,708.85-2.87 42,977,692,096.10 38,214,592,423.48 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 调整后 调整前 调整后 调整前 基本每股收益（元股）0.

15、09 0.07 0.06 33.79 0.14 0.12 稀释每股收益（元股）0.09 0.07 0.06 33.79 0.14 0.12 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.02 0.05 0.06-56.63 0.12 0.12 加权平均净资产收益率（%）5.14 3.92 3.24 增加1.22个百分点 7.98 6.68 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）1.25 3.23 3.23 减少1.98个百分点 6.73 6.73 2017 年年度报告 8/208 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 报告期公司通过公开发行可转换公司债券完成了收购

16、公司控股股东北方公司持有的龙源风力发电公司 81.25%股权，根据企业会计准则第 20 号-企业合并，公司 2015 年、2016 年财务数据重述。报告期归母净利润实现 51,413.91 万元，比上年同期增加 12,985.08 万元，同比增长 33.79%；与上年同期追溯调整前（法定披露数据）相比，增加 18142.49 万元，同比增长 50.53%。报告期归母净利润中包含非经常性损益 38,400.85 万元。八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会

17、计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2017 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 1,954,586,27

18、6.22 2,924,105,291.57 3,279,502,989.14 3,624,375,287.85 归属于上市公司股东的净利润-165,848,576.99 419,351,582.64 231,693,367.49 28,942,687.47 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-164,066,180.76 140,679,544.79 227,268,711.63-73,751,556.85 经营活动产生的现金流量净额 75,072,495.02 1,116,641,689.79 438,512,831.36 1,693,391,253.83 季度数据与已披露定期报

19、告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2017 年金额 附注（如适用）2016 年金额 2015 年金额 2017 年年度报告 9/208 非流动资产处置损益 249,704,500.13 2,366,040.51 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 15,321,373.53 13,711,509.35 9,544,415.39 计入当期损益的对非金融企业收

20、取的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 121,043,053.09 83,478,313.55 98,280,203.53 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金

21、融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 2017 年年度报告 10/208 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-4,412,907.23 -21,847,770.11-18,285,533.00 其他符合非经常性损益定义的损益项目 少数股东权益影响额 2,637,505.70 8,622,053.66 3

22、,768,617.99 所得税影响额-284,983.42 -2,090,391.51-324,482.40 合计 384,008,541.80 84,239,755.45 92,983,221.51 注：非流动资产处置损益主要为报告期公司挂牌转让所持内蒙古蒙华海勃湾发电有限责任公司51%股权和内蒙古京隆发电有限责任公司 25%股权实现的转让收益。报告期公司通过公开发行可转换公司债券完成了收购公司控股股东北方公司持有的龙源风力发电公司 81.25%股权，根据企业会计准则第 20 号-企业合并，公司 2015 年、2016 年数据重述。十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适

23、用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额 可供出售金融资产华润双鹤（原双鹤药业）16,631,041.05 22,219,609.50 5,588,568.45 0 可供出售金融资产辽宁成大 10,876,917.24 10,658,894.40-218,022.84 0 合计 27,507,958.29 32,878,503.90 5,370,545.61 0 十二、十二、其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行

24、业情况说明 1、主要业务：火力发电、供热，蒸汽、热水的生产、供应、销售、维护和管理；风力发电以及其他新能源发电和供应；对煤炭、铁路及配套基础设施项目的投资，对煤化工、煤炭深加工行业投资、建设、运营管理，对石灰石、电力生产相关原材料投资，与上述经营内容相关的管理、咨询服务。2、经营模式：2017 年年度报告 11/208 公司以火力发电、供热为主，兼顾部分风力发电及煤炭业务。公司的全部发电资产均位于内蒙古自治区境内。在发电业务方面，公司直属、控股电厂均为独立的发电主体，公司所属蒙西区域电厂所发电量通过内蒙古西部电网主要以直调、大用户交易等方式销售给终端客户，还有部分计划外交易电量。“点对网”的西

25、电东送电厂（上都发电厂）所发电量通过华北电网主要以直调方式销售给终端客户，也有部分交易电量。所属蒙东地区风力发电通过内蒙古东部电网销售给终端客户。魏家峁公司一期通过蒙西至天津南特高压交流输变电网销售给终端客户。随着电力体制改革的逐步深入，竞价上网将会是发电企业主要的销售方式，公司将按照客户需求采取提高服务质量、开拓新的市场及客户等新的营销方式来应对新的市场要求。在供热业务方面，包括民用供热及工业供热，其中，民用供热直接销售给热力用户或通过协议以趸售方式销售给热力公司。工业供热以协议方式直售给客户。在煤炭业务方面，公司全资控股的魏家峁公司为煤电一体化项目，煤炭产能 600 万吨，部分煤炭用于电厂

26、项目，其余外销。3、主要业绩驱动因素：公司业绩主要来源于火力发电及供热业务、煤炭销售，部分来源于风力发电业务。发电利润主要来源于发电量的增加，发电成本及其他成本的有效管控。（二）行业情况说明 1、电力行业 总体分析 根据中电联2017-2018 年度全国电力供需形势分析预测报告,2017 年，全国用电形势总体宽松，全社会用电量延续平稳较快增长态势。全社会用电量同比增长 6.6%，其中供给侧结构改革催生用电新增长点，新兴产业及服务业用电增长强势，居民用电平稳增长。全国全口径发电量 6.42万亿千瓦时、同比增长 6.5%；其中，非化石能源发电量同比增长 10.0%，占总发电量比重为 30.4%，同

27、比提高 1.0 个百分点。全国发电设备利用小时 3786 小时，与上年大体持平。受电力消费较快增长、水电发电量低速增长等多因素综合影响，全国火电设备利用小时 4209 小时、同比提高 23 小时，其中煤电设备利用小时 4278 小时，同比略有提高。市场化交易电量规模进一步扩大，交易电量累计 1.63 万亿千瓦时，同比增长 45%。2018 年预计全国电力供需总体宽松、部分地区富余，局部地区用电高峰时段电力供需偏紧。综合考虑宏观经济、服务业和居民用电发展趋势、大气污染治理、电能替代等因素，预计 2018 年全社会用电量增长 5.5%左右；全年全国新增装机容量 1.22017 年年度报告 12/2

28、08 亿千瓦左右，其中，非化石能源发电装机 7000 万千瓦左右；预计全年发电设备利用小时 3710 小时左右；其中，火电设备利用小时 4210 小时左右，与 2017 年基本持平。（2）区域分析 内蒙古西部电力市场 根据内蒙古自治区电力行业协会内蒙古自治区电力行业统计信息，2017 年底，6000 千瓦及以上电厂装机达到 1.18 亿千瓦，其中，火电装机 8162.15 万千瓦，水电装机 238.14 万千瓦，风电装机 2669.14 万千瓦，光伏发电装机 739.78 万千瓦，电力结构持续优化。但是，内蒙古西部电网供大于求的状况仍未改变。2018 年随着内蒙古西部大数据综合试验区等逐步建成

29、和投运，信息业用电量高速增长及电力体制改革的进一步深入，公司面临更加开放的市场格局和竞争态势，公司将积极开发内在潜力，增强企业竞争力。另外，“一带一路”战略为内蒙古自治区带来新的机遇，同时，国家提出的绿水青山的理念将为公司提供更好的发展空间。2018 年 3 月 7 日，国家能源局发布了2018 年度风电投资检测预警结果的通知，内蒙古解除了风电红色的预警，对于已纳入年度实施方案的项目可以继续核准建设，将推动区域风电发展。华北及京津唐电力市场 根据中电联2017-2018 年度全国电力供需形势分析预测报告，2017 年全国电力供需延续总体宽松态势，区域间供需形势差异较大。其中，华北区域电力供需平

30、衡偏紧。针对于电力体制改革带来的新变化，公司将积极应对，开发内在潜力，做好营销工作，增强企业竞争力。2、电煤市场 根据中电联2017-2018 年度全国电力供需形势分析预测报告，2017 年，煤炭消耗需求增长超预期，煤炭行业去产能超进度，叠加安全、环保等多方面因素影响，煤炭产量增加不足，煤炭市场供应量小于消费量，导致电煤供应持续偏紧。相关部门多措并举增加电煤供给，供需形势有所缓和，但迎峰度冬期间电煤消费需求较快增长，多地出现电煤供需形势较为紧张。同时，受“煤改气”新增需求集中释放等因素影响，天然气消费需求超预期增长，供暖期发电用天然气供应紧张，部分地区燃机发电受到供气限制。电煤价格持续高位，全

31、年绝大多数时间处于“红色区间”运行，导致煤电企业发电成本大幅增加，出现大面积亏损局面，进一步加剧了电力企业生产经营困境。3、煤炭行业 根据2017-2018 年中国煤炭市场年度报告，2017 年，随着煤炭行业供给侧结构性改革的深入推进，煤炭行业产业结构调整和布局优化取得积极进展，全国煤炭市场供需处于“紧平衡”2017 年年度报告 13/208 的状态，价格随供需关系和季节变化高位波动。2017 年，随着释放先进产能、减量置换等措施的推进，优质产能加速释放，原煤生产出现恢复性增长，全国原煤产量 35.2 亿吨，同比增长 3.3%。（三）公司所处的行业地位 公司成立以来，主要以火力发电、供热为主。

32、公司的全部发电资产均位于内蒙古自治区境内，为内蒙古自治区大型独立发电公司之一。截止 2017 年 12 月 31 日，公司可控装机容量 1100.60万千瓦，所发电量除了保证内蒙古自治区外，还向华北、京津唐等地区输送，为内蒙古自治区及我国社会经济发展和居民生产生活用电提供重要的电力能源保障，是内蒙古自治区及我国重要的电力负荷支撑点之一。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 1、报告期，公司通过北京产权交易所完成了转让所持蒙华海电公司 51%的股权，蒙华海电公司不在纳入合并范围；2、报告期，公司通过北京产权交易所完成了转让所持

33、京隆发电公司 25%的股权；3、报告期，公司通过公开发行可转换公司债券收购了控股股东北方公司所持龙源风力发电公司81.25%的股权，龙源风力发电公司成为公司全资控股公司。其中：境外资产 0（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 0%。三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 （一）区位优势 内蒙古自治区是我国重要的发电和能源基地，资源储备丰富，具有较明显的发电区域优势。公司电源结构以火力发电为主，电厂布局主要在煤炭资源丰富、电力负荷较大区域，凭借央企管理与地方政策结合的优势，推进公司发展。随着内蒙古西部电网改革的推进，将使公司面临更加开放的市场格局和竞争态势，公

34、司将积极开发内在潜力，优化电力结构，增强企业竞争力。（二）发电规模优势 公司所属魏家峁公司电厂项目一季度投产，再加上年底完成收购北方龙源风电公司，公司装机规模已突破千万千瓦，截至 2017 年 12 月 31 日，公司可控发电装机容量达到 1100.60 万千瓦，在内蒙古电力市场保持了较高的份额，规模优势进一步凸显。（三）战略布局优势 2017 年年度报告 14/208 公司控股的上都发电一、二公司属于“点对网”直送华北电源项目，具有跨区域送电的市场优势；公司全资控股公司魏家峁公司属于煤电一体化项目，通过蒙西至天津南特高压输变电工程外送，综合优势明显。再加上收购北方龙源风电公司以后，公司形成了

35、跨区域送电、煤电一体化及新能源发展三条经营主线。（四）结构调整优势 根据国家的政策导向，清洁能源是未来的发展方向，内蒙古自治区无论风资源或是光资源条件均很优越，公司在 2017 年内通过可转债发行完成了收购北方龙源风电公司股权事项，大幅提高了公司新能源装机占比，并将共同投资的乌达莱公司 475 兆瓦在建风电项目纳入本公司控制范围，该项目已取得核准，拟通过锡盟-山东特高压线路外送，效益前景良好，将进一步增强公司的核心竞争力。为公司的转型发展和结构调整提供了便利条件。（五）管理团队优势 公司拥有高素质的管理人员、工程师和技术人员队伍，其中大部分高级管理人员拥有多年丰富的发电经营管理经验，管理团队稳

36、定。第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2017 年，受煤价大幅上涨以及区域市场装机容量依然过剩等因素的影响，整体发电行业经营形势较为严峻，但公司通过积极开展增供扩销、降本增效、资本运作等措施，使得效益水平、资产质量、营收能力得到全面提升。报告期，公司通过公开发行可转换公司债券完成了收购公司控股股东北方公司持有的龙源风力发电公司 81.25%股权，根据企业会计准则第 20 号-企业合并，公司 2016 年财务数据重述，以下分析数据除特别指明以外均以追溯调整后的数据为依据进行分析比较。(一)多措并举，攻坚克难，效益水平实现增长 在燃料

37、成本大幅攀升的情况下，公司全年依然实现归属于母公司净利润 5.14 亿元，同比增加1.3 亿元,增长 33.79%；与上年同期追溯调整前（法定披露数据）相比，增加 1.81 亿元，增长 54.53%。(二)营收能力全面提升 随着所属魏家峁公司电厂项目一季度投产，以及完成收购北方龙源风电公司，公司装机规模已突破千万千瓦，截至 2017 年 12 月 31 日，公司可控发电装机容量达到 1100.60 万千瓦；2017 年年度报告 15/208 2017 年,公司实现营业总收入 117.83 亿元，同比增加 20.21 亿元，增长 20.70%；售电量完成437.91 亿千瓦时，同比增加 77.0

38、4 亿千瓦时，增长 21.35%，平均上网电价完成 242.92 元/kkwh，同比增加 4.07 元/kkwh，售热量完成 985 万吉焦，同比增加 112 万吉焦，增长 12.79%。(三)战略布局优势显现 在火电企业效益普遍下滑的情况下，公司控股 51%的上都发电一、二公司充分发挥“点对网”直送华北的市场优势，并借助区域内煤源销路单一的特点，有效控制煤价，多年来一直保持着较高的收益水平，为公司整体经营态势的稳定可控发挥了基石作用。公司全资子公司魏家峁公司2台66万千瓦发电机组在2017年一季度实现双投,充分发挥煤电一体化优势，抢占特高压输电先机，全年实现利润水平大幅增加，成为公司归母净利

39、润的第一大来源，为公司效益水平的增长发挥了重要作用。(四)结构调整、企业转型效果凸显 公司在年内通过可转债发行完成了收购北方龙源风电公司股权事项，大幅提高了公司新能源装机占比，增强了企业未来的抗风险能力。而在国家政策导向指引下，该公司 2017 年新能源装机平均利用小时水平已突破区域最低保障利用小时要求，全年实现净利润 1.21 亿元，超出盈利预期，成为公司结构调整、转型发展的一大亮点。同时，通过收购该公司，将共同投资的乌达莱公司 475兆瓦在建风电项目纳入本公司控制范围，该项目已取得核准，拟通过锡盟-山东特高压线路外送，效益前景良好，将进一步增强公司的核心竞争力。(五)资本运作成果显著 1、

40、报告期内公司转让了所持内蒙古蒙华海勃湾发电有限责任公司 51%股权和内蒙古京隆发电有限责任公司 25%股权，实现转让收益共计 2.78 亿元。2、2017 年 12 月，公司顺利完成 18.75 亿元可转换公司债券发行工作，募集资金用于收购北方龙源风电公司股权，公司财务结构更趋稳健，资金实力显著增强，抗风险能力和可持续发展能力均得到有效提升。2018 年，公司将继续落实国家各项政策，加强电力、热力、煤炭三大主营业务的市场营销工作，抓好燃料成本、运行费用、资金成本三大挖潜要素。并借助融合发展契机，发挥煤电平台协同优势，不断降低经营风险、增厚企业实力、增强企业核心竞争力。二、二、报告期内主要经营情

41、况报告期内主要经营情况 2017年，公司累计完成发电量474.83亿千瓦时，同比增加81.13亿千瓦时,同比增长20.61%；完成售电量 437.91 亿千瓦时，同比增加 77.04 亿千瓦时，增长 21.35%；实现营业收入 117.83 亿2017 年年度报告 16/208 元，同比增长 20.7%；实现归属于母公司净利润 5.14 亿元，同比增长 33.79%。报告期，对公司经营状况影响较大的因素如下：（一）公司所属魏家峁公司两台 600MW 级发电机组分别于 2017 年 1 月、3 月正式投入商业运行及上都电厂售电量增加，公司平均发电利用小时同比增长 10.23%，发电量同比增长 2

42、0.61%；（二）受燃煤发电企业上网标杆电价上调影响，致使公司平均上网电价完成 242.92 元/kkwh（不含税），同比增加 4.07 元/kkwh；（三）由于电煤价格持续高位，标煤单价完成326.67元/吨，比上年同期增加60.36元/吨，增长22.67%；（四）公司实现投资收益 3.22 亿元，比上年同期减少 0.76 亿元，同比下降 19.13%。投资收益中包括了报告期公司挂牌转让所持内蒙古蒙华海勃湾发电有限责任公司 51%股权和内蒙古京隆发电有限责任公司 25%股权实现的转让收益共计 27,763.21 万元，而参股企业利润水平下降较大。（五）公司完成收购北方龙源风力发电有限责任公司

43、 81.25%股权，合并北方龙源风力发电有限责任公司后使公司 2017 年度净利润增加 1.2 亿元。（六）为应对需求侧增幅下降、供给端宽松的电力市场，公司在努力争取基础电量的同时，积极参与电力市场交易，公司所属电厂 2017 年交易电量达到 165.18 亿千瓦时，比上年增加 26.52亿千瓦时，增长 19.12%。（七）在发电市场产能过剩的情况下，公司大力推行热电联产技术改造，提高企业综合经济效益。报告期，公司售热量同比增加 112 万吉焦。（八）公司燃煤发电机组全年平均发电煤耗 308.96 克/千瓦时，比去年同期下降 1.35 克/千瓦时，平均供电煤耗 329.84 克/千瓦时，比去年

44、同期下降 3.57 克/千瓦时。公司在全部机组完成环保改造的基础上，积极推行机组超低排放改造，节能环保水平进一步提升。具体原因及影响水平见以下各项分析。(一一)主营业务分析主营业务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 11,782,569,844.78 9,761,843,595.82 20.70 营业成本 9,722,305,075.95 8,156,844,127.72 19.19 销售费用 管理费用 25,036,002.69 25,577,841.86-2.12 财务费用

45、 974,961,336.08 855,162,567.28 14.01 经营活动产生的现金流量净额 3,323,618,270.00 2,420,625,037.05 37.30 2017 年年度报告 17/208 投资活动产生的现金流量净额-2,670,164,815.40-1,448,438,641.85-84.35 筹资活动产生的现金流量净额-311,112,166.23-995,345,099.77 68.74 研发支出 10,172,735.57 13,321,386.23-23.64 1.1.收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 公司 2017 年实现营业总收入 117.8

46、3 亿元，同比增加 20.21 亿元，增长 20.70%。主营业务收入实现 117.50 亿元，同比增加 20.20 亿元，其中：电力产品销售收入实现 106.38 亿元，同比增长 23.42%；供热产品销售收入实现 2.36 亿元，同比增长 4.36%；煤炭销售收入实现 7.87 亿元，同比降低 10.57%。本年营业收入较上年增长 20.70%主要是以下因素共同影响：平均发电利用小时同比增长10.23%，公司售电量同比增长 21.35%，受上网电价上调影响，公司售电平均单价增加 4.07 元/千千瓦时，同时公司所属魏家峁公司电厂项目两台机组投产，使得公司电力销售收入同比增加；公司通过热电联

47、产技术改造，公司售热量同比增长，使得公司售热收入增长；由于魏家峁公司电厂项目两台机组投产，部分煤炭自用，煤炭销量同比减少 240.71 万吨，使得煤炭销售收入减少3.97 亿元。本年营业成本同比增幅 19.19%，主要是以下原因共同影响：发电量同比增加；标煤单价同比增加 60.36 元/吨；魏家峁公司电厂项目两台机组投产，折旧、基建贷款利息等转入当期损益核算。(1).(1).主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%

48、）电力销售 10,637,707,827.62 8,940,899,248.55 15.95 23.42 21.90 增加 1.05 个百分点 热力销售 235,774,223.26 284,394,185.76-20.62 4.36 24.89 减少 19.82个百分点 煤炭销售 787,422,435.69 384,334,700.15 51.19-10.57-31.41 增加 14.83个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）2017 年年度报告 18/208 内蒙古电网地区 5,623,

49、638,745.01 5,415,989,093.55 3.69 0.79 7.62 减少 6.12 个百分点 东北电网地区 60,260,683.25 54,436,700.55 9.66 8.56 5.64 增加 2.49 个百分点 华北电网地区 6,066,386,401.62 4,226,464,830.58 30.33 48.14 38.82 增加 4.67 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 适用 不适用 主营业务分产品说明 电力产品 报告期，公司电力主营业务收入实现 106.38 亿元，同比增长了 23.42%，主要是由于以下几个方面原因：A、公司售电量完成 43

50、7.91 亿千瓦时，同比增加 77.04 亿千瓦时，增长 21.35%，影响收入增加 18.40 亿元；B、按照内蒙古自治区发展和改革委员会关于合理调整电价结构有关事项的通知、国家电网公司华北分部通知及国网内蒙古东部电力有限公司通知，涉及公司蒙西电网、华北电网、蒙东电网的上网标杆电价自 2017 年 7 月 1 日分别进行了上调，致使公司平均上网电价完成 242.92 元/kkwh（不含税），同比增加 4.07 元/kkwh，影响电力销售收入同比增加 1.78亿元。报告期，公司电力产品营业成本实现 89.41 亿元，同比增长 21.90%，主要由于 A、售电量、发电量增加；B、受国家去产能政策