世茂股份：2017年年度报告.PDF

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1、2017 年年度报告 2/301 重要提示重要提示 一、一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、二、公司公司全体董事出席全体董事出席董事会会议董事会会议。三、三、上会会计师事务所（特殊普通合伙）上会会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了标准无保留意见标准无保留意见的审计报告的审计报告。四、四、公司负责人公司负责人刘赛飞

2、刘赛飞、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人张杰张杰及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）方宁方宁声明：声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 2017年度母公司净利润1,610,523,348.88元，连同母公司上年度可供股东分配的利润243,358,752.22元，扣除公允价值变动形成的收益10,650,000.00元和提取的法定盈余公积161,052,334.89元及已宣告分配的股利214,352,4

3、72.08元，本年度末实际可供股东分配的利润为1,467,827,294.13元。以截至 2017 年 12 月 31 日公司总股本 3,751,168,261 股为基数，向全体股东按每 10 股派发现金股利 0.6 元(含税)，合计派发 225,070,095.66 元，剩余未分配利润结转至下一年度；本次公司不进行资本公积金转增股本。六、六、前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述（包括但不限于预计、预测、目标、估计、规划、计划及展望）涉及各类已知或未知的不确定因素，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。七、七、是

4、否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否 2017 年年度报告 3/301 九、九、重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅第四节经营情况讨论与分析中关于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险部分的内容。十、十、其他其他 适用 不适用 2017 年年度报告 4/301 目录目录 第一节第一节 释义释义.5 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标.5 第三节第三节 公司业务概要公司

5、业务概要.10 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析.11 第五节第五节 重要事项重要事项.26 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况.41 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况.47 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况.48 第九节第九节 公司治理公司治理.55 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况.62 第十一节第十一节 财务报告财务报告.67 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.301 2017 年年度报告 5/301 第一节第一节 释义释义 一、一、释义释义 在本报告书中，除

6、非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 本公司、公司 指 上海世茂股份有限公司 世茂房地产 指 世茂房地产控股有限公司（0813HK）峰盈国际 指 Peak Gain International Limited（峰盈国际有限公司）世茂投资 指 上海世茂投资管理有限公司 世茂企业 指 西藏世茂企业发展有限公司 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、公司信息公司信息 公司的中文名称 上海世茂股份有限公司 公司的中文简称 世茂股份 公司的外文名称 Shanghai Shimao Co.,Ltd 公司的外文名称缩写 SM

7、C 公司的法定代表人 刘赛飞 二、二、联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 姓名 俞峰 联系地址 上海市银城中路68号时代金融中心43F 电话 021-20203388 传真 021-20203399 电子信箱 三、三、基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 上海市黄浦区南京西路268号 公司注册地址的邮政编码 200003 公司办公地址 上海市银城中路68号时代金融中心43F 公司办公地址的邮政编码 200120 公司网址 2017 年年度报告 6/301 电子信箱 四、四、信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报 登载年度报告的中国证监会指定网站

8、的网址 公司年度报告备置地点 上海市银城中路68号时代金融中心43F 五、五、公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 世茂股份 600823 万象集团 六、六、其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内）名称 上会会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址 上海市威海路 755 号文新报业大厦 20 楼 签字会计师姓名 陈大愚、张健 七、七、近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标(一一)主要会计数据主要会计数据 单位：元币种：人民币 主要会计数据 2017年 2016年 本期比上年同期增

9、减(%)2015年 调整后 调整前 调整后 调整前 营业收入 18,666,770,430.23 13,708,025,120.81 13,708,025,120.81 36.17 15,616,434,622.89 15,032,804,825.89 归属于上市公司股东的净利润 2,225,271,290.04 2,115,814,268.99 2,118,832,759.79 5.17 2,034,086,230.39 2,045,633,988.21 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 1,679,324,567.35 1,690,731,580.41 1,690,731,58

10、0.41-0.67 922,691,398.26 922,691,398.26 经营活动产生的现金流量净额 4,249,524,031.71 118,815,093.77 1,135,004,610.27 3,476.59-27,608,737.99 445,164,982.78 2017年末 2016年末 本期末比上年同期末增减（%）2015年末 调整后 调整前 调整后 调整前 归属于上市公司股东的净资产 21,747,283,988.63 19,806,665,500.09 19,804,666,893.94 9.80 23,512,534,594.08 19,461,636,909.08

11、 总资产 91,917,905,956.44 82,558,642,318.63 79,949,561,271.87 11.34 79,639,545,887.14 65,347,776,653.12 2017 年年度报告 7/301 (二二)主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2017年 2016年 本期比上年同期增减(%)2015年 调整后 调整前 调整后 调整前 基本每股收益（元股）0.59 0.56 0.79 5.36 0.76 0.83 稀释每股收益（元股）0.59 0.56 0.79 5.36 0.76 0.83 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）0.45 0.45 0.

12、63-0.34 0.37 加权平均净资产收益率（%）10.64 8.76 8.77 增加1.88个百分点 10.32 11.95 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）8.03 7.00 8.27 增加1.03个百分点 5.39 5.39 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 八、八、境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异(一一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二)同时按

13、照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东属于上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (三三)境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明：适用 不适用 九、九、2017 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元币种：人民币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12 月份）营业收入 2,618,594,322.56 7,474,741,397.30 1,477,833,020.98 7,095,601,689.39

14、归属于上市公司股东的净利润 246,421,062.64 1,150,221,453.61-961,368.75 829,590,142.54 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 238,874,888.62 826,495,099.54-709,488.95 605,884,762.44 经营活动产生的现金流量净额-244,200,517.23 4,272,420,228.25 703,708,968.48-475,147,739.72 2017 年年度报告 8/301 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、非经常性损益项目和金额非经常性损益项目和金额 适用

15、 不适用 单位:元币种:人民币 非经常性损益项目 2017 年金额 附注（如适用）2016 年金额 2015 年金额 非流动资产处置损益-318,494.81 -3,311,027.98-1,246,116.40 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 23,718,323.41 19,273,369.55 10,300,214.43 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 46,854,819.98 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时

16、应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 8,963,572.52 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益-4,849,287.15 11,972,126.40-15,397,010.43 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 2017 年年度报告 9/301 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价

17、值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 38,381,766.23 52,553,153.74 36,878,750.66 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 对外委托贷款取得的损益 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 700,200,000.00 576,520,000.00 496,000,000.00 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 受托经营取得的托管费收入 除上述各项之外的其他营业外收入和支出-63,403,924.11 -175,918,525.74-26,454,

18、559.67 其他符合非经常性损益定义的损益项目 3,896,013.83 26,954,551.26 892,156,923.18 少数股东权益影响额-2,105,362.93 33,985,070.87-155,823,050.00 所得税影响额-196,427,131.76 -125,909,602.04-125,020,319.64 合计 545,946,722.69 425,082,688.58 1,111,394,832.13 十一、十一、采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的影响金额

19、海通证券股份有限公司流通股 133,875,000.00 109,395,000.00-24,480,000.00 0 万达电影股份有限公司流通股 730,280,882.84 702,863,272.48-27,417,610.36 0 财通基金-上海银行-富春定增696号资产管理计划 77,100,000.00 256,516,492.54 179,416,492.54 0 投资性房地产 25,529,560,000.00 26,835,520,000.00 1,305,960,000.00 700,200,000.00 合计 26,470,815,882.84 27,904,294,76

20、5.02 1,433,478,882.18 700,200,000.00 2017 年年度报告 10/301 十二、十二、其他其他 适用 不适用 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 公司是世茂集团下属的集综合商业地产开发、销售、运营等多个业务板块于一体的综合地产上市公司，公司始终以“提升城市生活品质”为己任，致力于综合商业地产的专业化销售和经营，打造高标准的商业综合物业；业务领域主要涉及：综合房地产开发与销售、商业物业管理与经营、多元投资。公司聚焦长三角、环渤海及海西等地区的一

21、、二线经济发达城市目前，公司在包括上海、北京、深圳、杭州、济南、南京、福州、厦门、青岛、苏州、宁波等在内的20 多个城市，运营多处大型商业综合体及若干住宅地产项目。公司已建立“以商业地产为主、多元业务为辅”的业务架构，以“租售并举、多元协同”的商业模式，并通过成熟的、优秀的商业综合体地产运营管理团队，以实现资产规模有效增长、经营业绩稳步提升、物业价值逐步显现的发展目标。二、二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 报告期内，公司完成向公司间接控股股东世茂房地产控股有限公司购买上海丹青投资管理有限公司（以下简称“丹青投资”）100%股

22、份，转让价格为人民币 4,896.77万元，从而间接持有“南京世茂雨花”项目 51%股权。其中：境外资产 563,408,588.94（单位：元币种：人民币），占总资产的比例为 0.61%主要系澳大利亚 Moola Bulla，Beefwood Park，Mt Amhust、Shamrock 四间牧场资产。三、三、报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 1、品牌优势显著 经过多年的发展与沉淀，“世茂”品牌在全国具有极高的知名度和影响力，公司依托于品牌的显著优势，在过往年间成绩斐然“2012 年中国商业地产最具影响力开发商”、“2013 中国商业地产价值榜”、“2013 中国

23、房地产公司品牌价值 TOP10”、“2014 中国房地产开发企业品牌价值 10 强、商业地产企业品牌价值 10 强”、“2015年中国商业地产十大品牌企业”、“第一财经 2016 年度地产汇 A 股上市房企综合实力 TOP50 之第 9 名”、“财富中国 500 强第 353 位”等殊荣，更令“世茂”品牌熠熠生辉。2、专业、敬业、优秀的经营团队 公司在多年经营与发展过程中，通过商业综合体项目运营管理与实践，公司打造了一支符合商业地产发展需要的，集商业运营、招商和管理等能力于一体的管理团队多元化的管理团队秉承公司核心价值理念和专业化的工匠精神，积极向上，勤奋进取，以公司战略发展为目标，为公司壮大

24、发展、为股东创造持续稳定的高收益而努力。3、优质的土地和项目储备 2017 年年度报告 11/301 公司战略布局专注于经济发展潜力巨大的长三角、环渤海和海西等区域的一、二线城市，公司现有项目主要坐落于各城市的核心区或经济功能区，公司的发展依托于突出的土地储备成本优势和项目地理优势，并将持续受益于中国城镇化发展进程。截止报告期末，公司共持有在建/待建的土地储备建筑面积超过1,000万平方米。一直以来，公司严格控制获取土地的成本，突出的土地成本优势，为公司未来发展提供了有效的保障。第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2017 年，我国

25、坚持稳中求进工作总基调，坚定不移贯彻新发展理念，坚持以提高发展质量和效益为中心的战略方针指引下，国家始终以改革为主线，推进稳增长、促改革、调结构、惠民生、防风险各项工作，最终取得经济发展呈现出增长与质量、结构、效益相得益彰的良好局面。2017 年，全国房地产开发投资 109,799 亿元，比上年增长 7.0%，其中，住宅投资 75,148 亿元，增长 9.4%，住宅投资占房地产开发投资的比重为 68.4%；房地产开发企业房屋施工面积 781,484 万平方米，比上年增长 3.0%；商品房销售面积 169,408万平方米，比上年增长 7.7%，其中，住宅销售面积增长 5.3%，办公楼销售面积增长

26、24.3%，商业营业用房销售面积增长 18.7%；商品房销售额 133,701 亿元，增长 13.7%，其中，住宅销售额增长 11.3%，办公楼销售额增长 17.5%，商业营业用房销售额增长25.3%。2017 年，公司在董事会的科学决策下，经营管理层认真贯彻董事会决议精神，通过全体员工的共同努力，为全体股东创造了丰厚的投资回报和长期的企业价值。二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 报告期内，公司实现营业收入 186.67 亿元，同比增长 36.17%；实现净利润 37.14亿元，同比增长 35.92%；归属于上市公司股东的净利润 22.25 亿元，同比增长 5.17%公司实现物业

27、销售收入 173.82 亿元；实现非物业销售收入 12.85 亿元，非物业销售收入在公司整体营业收入的占比达到 6.88%。报告期内，公司努力夯实基础管理、控制经营风险、加强资金管理，积极推动下属商业地产开发、商业投资运营、多元投资等业态经营业务保持良好的发展状态。报告期内，公司实现合同签约额 216 亿元，较 2015 年同比增长 45%；合同签约面积 110 万平方米，同比增长 28%。2017 年，公司进一步清晰明确各产品线，推动产品质量持续优化升级，通过下属厦门、石狮、济南、南京、泉州、宁波、天津、青岛、苏州等多处项目的销售，取得了优异的销售业绩和库存去化效果报告期内，公司项目开发有序

28、推进，年内新增开工面积 167.5 万平方米，当年施工面积达到 684.8 万平方米，竣工面积达到 65.8 万平方米，公司持有的经营性物业面积达到 125.2 万平方米报告期内，公司完成了南京雨花项目的收购工作，获取了武汉、福州、深圳等地多处2017 年年度报告 12/301 新项目，其中，公司于 12 月末获取位于深圳龙岗大运新城核心区域的深港综合项目，在粤港澳大湾区发展的背景下，公司进驻深圳市场，不仅着眼于城市东部核心区域的战略布局，而且优质项目将增加公司可售资源和自持物业的整体收益。截止到 12 月末，公司持有的土地储备已超过 1000 万平方米，成为公司后续发展的有力支持和资源保障。

29、报告期内，公司围绕“为城市的大生活”梳理形成四大商业产品线，点缀到城市生活的轨迹中，全面渗透居家、工作、休闲、娱乐等生活形态，赋予生活缤纷的乐趣，与消费者的心灵拥抱随即，世茂商业更是围绕“城市智慧”，推出两大写字楼产品线，打造城市制高点，丰富城市天际线，助力城市大生活此外，公司有针对性地对下属各商业广场开展品牌调改工作，8 月，历时 151 天精装改造的北京世茂大厦全新亮相；9月，济南世茂广场完成 30%品牌调整及业态升级。由此，公司将不断推动现有商业项目升级换代，力争以崭新样貌回归市场。报告期内，公司分别于 5 月和 9 月获批短期融资券注册发行 40 亿元额度和中期票据注册发行 40 亿元

30、，为公司后续持续在债券市场融资创造了有利的条件此外，报告期内，公司分别于 1 月完成发行 13 亿元中期票据，于 7 月、9 月及 10 月间发行完成公司债券 40 亿元，均受到市场投资者的积极参与与反馈。(一一)主营业主营业务分析务分析 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 18,666,770,430.23 13,708,025,120.81 36.17 营业成本 10,283,071,904.19 8,794,634,566.34 16.92 销售费用 611,707,107.48

31、 505,410,452.46 21.03 管理费用 629,470,349.64 658,534,460.14-4.41 财务费用 125,353,270.23 60,283,141.16 107.94 经营活动产生的现金流量净额 4,249,524,031.71 118,815,093.77 3,476.59 投资活动产生的现金流量净额-4,472,428,477.26 1,270,253,959.29-452.09 筹资活动产生的现金流量净额 649,537,205.30-1,278,079.74 50,921.34 1.1.收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 (1).(1).主

32、营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上营业成本比上毛利率比上年2017 年年度报告 13/301 年增减（%）年增减（%）增减（%）房地产 17,959,134,410.48 10,055,402,286.84 44.01 35.75 15.89 增加9.60 个百分点 其他 707,636,019.75 227,669,617.35 67.83 47.81 93.25 减少7.56 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减

33、（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）住宅销售 15,850,946,187.16 8,706,035,721.99 45.08 95.24 57.68 增加13.09 个百分点 商业地产销售 1,531,020,087.22 1,208,387,773.28 21.07-66.40-60.27 减少12.19 个百分点 房地产租赁 577,168,136.10 140,978,791.57 75.57 4.26 23.69 减少 3.84个百分点 电影院业务 17,279,942.59 7,563,893.85 56.23-34.16-44.01 增加 7.71个百分点 酒店服

34、务业务 230,165,678.86 130,448,660.32 43.32 83.15 75.74 增加 2.38个百分点 物业管理 365,030,872.03 10,328,254.45 97.17 44.28 427.30 减少 2.06个百分点 其他 95,159,526.27 79,328,808.73 16.64 28.92 182.14-45.27 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）华东地区 17,555,883,030.53 9,725,362,637.28 44.60 45.1

35、0 19.36 增加11.94 个百分点 华北地区 1,032,498,681.45 490,449,255.65 52.50 131.73 159.25 减少 5.04个百分点 东北地区 19,873,288.48 9,321,876.54 53.09-55.07-42.64 减少10.17 个百分点 西南地区 4,217,211.06 384,615.40 90.88 361.74-减少 9.122017 年年度报告 14/301 个百分点 华南地区-7,224,461.37 -100.00-96.65 减少73.17 个百分点 境外 54,298,218.71 50,329,057.95

36、 7.31 489.81-减少92.69 个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 适用 不适用 2017 年度公司的营业收入华东地区占比 94.0%，华北地区占比 5.5%。(2).(2).产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 (3).(3).成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 房地产 房地产 10,055,402,286.84 97.79 8,676,822,359.65 98.66 15.89/其他 其他 227,669,6

37、17.35 2.21 117,812,206.69 1.34 93.25/分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 住宅销售 住宅销售 8,706,035,721.99 84.66 5,521,407,992.21 62.78 57.68 报告期，成本随不同产品销售变化而相应发生变动。商业地产销售 商业地产销售 1,208,387,773.28 11.75 3,041,438,363.36 34.58-60.27 房地产租赁 房地产租赁 140,978,791.57 1.37 113,9

38、76,004.08 1.30 23.69/电影院业务 电影院业7,563,893.85 0.07 13,510,144.03 0.15-44.01/2017 年年度报告 15/301 务 酒店服务业务 酒店服务业务 130,448,660.32 1.27 74,226,963.30 0.84 75.74 报告期新酒店项目投入运营导致成本有所上升。物业管理 物业管理 10,328,254.45 0.10 1,958,697.33 0.02 427.30 报告期商业项目增加物业管理和运营投入所致。其他 其他 79,328,808.73 0.77 28,116,402.03 0.32 182.14/

39、合计 合计 10,283,071,904.19 100.00 8,794,634,566.34 100.00 16.92/成本分析其他情况说明 适用 不适用 (4).(4).主要销售客户及主要供应商情况主要销售客户及主要供应商情况 适用 不适用 前五名客户销售额 24,281.66 万元，占年度销售总额 1.30%；其中前五名客户销售额中关联方销售额 0 万元，占年度销售总额 0%。前五名供应商采购额 183,680.79 万元，占年度采购总额 10.43%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额 0 万元，占年度采购总额 0%。2.2.费用费用 适用 不适用 单位:元币种:人民币 科目 本期数

40、 上年同期数 变动比例（%）说明 销售费用 611,707,107.48 505,410,452.46 21.03 同比增加主要系销售增加连带费用上升。管理费用 629,470,349.64 658,534,460.14-4.41 同比减少主要系执行财会201622 号关于印发的通知，导致税费减少。财务费用 125,353,270.23 60,283,141.16 107.94 同比增加主要系融资结构调整，导致融资成本增加。3.3.研发投入研发投入 研发研发投入投入情况表情况表 适用 不适用 2017 年年度报告 16/301 情况说明情况说明 适用 不适用 4.4.现金流现金流 适用 不适用

41、 单位:元币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）说明 经营活动产生的现金流量净额 4,249,524,031.71 118,815,093.77 3,476.59 因同一控制下企业合并，同期数追溯调整，同比增加主要系销售现金流增加以及收到往来款增加。投资活动产生的现金流量净额-4,472,428,477.26 1,270,253,959.29-452.09 因同一控制下企业合并，同期数追溯调整，同比减少主要系本期无处置子公司获取现金流（去年处置工三项目收到现金流）以及支付企业合并对价款。筹资活动产生的现金流量净额 649,537,205.30-1,278,079.74 50,9

42、21.34 因同一控制下企业合并，同期数追溯调整，同比增加主要系偿还债务幅度下降。(二二)非主营业务导致利润重大变化的说明非主营业务导致利润重大变化的说明 适用 不适用 (三三)资产、负债情况分析资产、负债情况分析 适用 不适用 1.1.资产资产及及负债负债状状况况 单位：元 项目名称 本期期末数 本期期末数占总资产的比例（%）上期期末数 上期期末数占总资产的比例（%）本期期末金额较上期期末变动比例（%）情况说明 预付款项 14,186,063,868.04 15.43 2,949,634,536.53 3.57 380.94 本期变动主要系竞拍深圳项目土地中标后预付土地款。其他应收款 1,9

43、84,438,741.85 2.16 3,705,199,792.51 4.49-46.44 因同一控制下企业合并，年初数追溯调整，本期变动主要系收回关2017 年年度报告 17/301 联方往来款。存货 30,255,103,075.71 32.92 32,755,082,899.67 39.67-7.63 因同一控制下企业合并，年初数追溯调整，本期变动主要系销售结转。可供出售金融资产 1,153,791,471.23 1.26 1,026,272,589.05 1.24 12.43 本期变动主要系追加财通基金投资。投资性房地产 26,835,520,000.00 29.20 25,529,

44、560,000.00 30.92 5.12 本期变动主要系公允值增值。其他非流动资产 123,349,806.83 0.13 71,998,749.92 0.09 71.32 本期变动主要系追加铭耀认缴出资额。预收款项 4,535,265,448.06 4.93 6,226,600,116.08 7.54-27.16 因同一控制下企业合并，年初数追溯调整，本期变动主要系销售结转。应交税费 4,799,720,503.36 5.22 2,398,654,807.24 2.91 100.10 因同一控制下企业合并，年初数追溯调整，本期变动主要系土增税、企业所得税和增值税增加。其他应付款 15,85

45、9,459,890.28 17.25 13,163,317,821.98 15.94 20.48 因同一控制下企业合并，年初数追溯调整，本期变动主要系增加关联方往来款。一年内到期的非流动负债 3,400,172,534.55 3.70 2,122,834,601.63 2.57 60.17 本期变动主要系发行中期票据和公司债。其他流动负债-3,993,972,151.84 4.84-100.00 长期借款 4,992,782,000.00 5.43 2,874,297,500.00 3.48 73.70 应付债券 8,756,601,114.42 9.53 6,465,265,527.34 7

46、.83 35.44 长期应付款 117,457,019.57 0.13 86,737,209.73 0.11 35.42 本期变动主要系主题乐园设备融资租赁增2017 年年度报告 18/301 加。资本公积 707,044,360.23 0.77 1,810,744,919.44 2.19-60.95 本期变动主要系资本公积转增资本 其他说明 无 2.2.截至报告期末主要资产受限情截至报告期末主要资产受限情况况 适用 不适用 单位：元币种：人民币 项目 期末账面价值 受限原因 货币资金 116,438,708.60 资金冻结 存货 1,723,569,208.36 借款抵押 固定资产 1,08

47、9,840,080.87 融资租赁及借款抵押 无形资产 115,310,166.51 借款抵押 投资性房地产 9,593,560,000.00 借款抵押 550,000,000.00 诉讼冻结 合计 13,188,718,164.34 3.3.其他说明其他说明 适用 不适用 (四四)行业经营性信息分析行业经营性信息分析 适用 不适用 行业经营分析具体如下 房地产行业经营性信息分析房地产行业经营性信息分析 1.1.报告期内房地产储备情况报告期内房地产储备情况 适用 不适用 单位：万平方米 序号 持有待开发土地的区域 持有待开发土地的面积(平方米)一级土地整理面积(平方米)在建及拟建建筑面积(平方

48、米)规划计容建筑面积(平方米)是/否涉及合作开发项目 合作开发项目涉及的面积(平方米)合作开发项目的权益占比(%)1 天津世茂茂悦府(天津)/32 24 否/2 济南世茂国际广场(山/6 0 否/2017 年年度报告 19/301 东)3 常熟世茂世纪中心(江苏)/15 13 否/4 昆山商业项目(江苏)/6 6 否/5 苏州世茂铜雀台 7#-湖滨(江苏)/15 15 是 15 49%6 苏州世茂铜雀台 6#-世纪(江苏)/15 7 是 15 40%7 青岛世奥大厦(山东)/14 11 是 14 75%8 青岛国际中心(山东)/22 16 否/9 青岛诺沙湾(山东)/19 15 否/10 常州

49、世茂广场(江苏)/9 7 否/11 无锡世茂广场(江苏)/48 34 是 48 31%12 宁波世茂滨江府(浙江)/7 5 否/13 宁波孙家项目(浙江)/25 19 是 25 40%14 南京世茂外滩新城(江苏)/57 47 是 57 50%15 上海世茂纳米魔幻城(上海)/6 6 否/16 武汉世茂嘉年华(湖北)/80 68 是 80 51%17 沈阳世茂五里河商业项目(辽宁)/82 70 否/18 长沙商业项目(湖南)/23 18 是 23 49%19 石狮世茂摩天城(福建)/246 201 是 246 36%20 济南世茂天城(山东)/38 23 否/21 厦门集美世茂璀璨天城(福建)

50、/52 38 是 52 51%22 南昌水城世茂 APM(江西)/21 14 否/23 杭州世茂智/32 23 否/2017 年年度报告 20/301 慧之门(浙江)24 深圳世茂前海中心(深圳)/19 16 是 19 51%25 济南翡丽公馆(山东)/29 24 是 29 26%26 泉州洛江世茂璀璨天城(福建)/31 25 是 31 51%27 南京雨花世茂城品(江苏)/26 19 是 26 51%28 福州 108 大楼项目(福建)/41 31 是 41 51%29 深圳龙岗项目(深圳)/137 128 是 137 51%30 福州台江金融街项目(福建)/5 5 是 5 20%合计/1,