新能源汽车和智能网联汽车项目经济数据分析【范文参考】.docx

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1、泓域咨询 /新能源汽车和智能网联汽车项目经济数据分析新能源汽车和智能网联汽车项目经济数据分析xxx投资管理公司目录一、 公司简介4二、 项目概述4三、 项目提出的理由4四、 研究结论5五、 主要经济指标一览表5主要经济指标一览表5六、 项目选址原则7七、 建设规模及主要建设内容7八、 威胁分析（T）8九、 保障措施11十、 员工技能培训13十一、 设备选型方案14主要设备购置一览表14十二、 项目运营期原辅材料供应及质量管理15主要原辅材料一览表16十三、 建设投资估算16建设投资估算表17十四、 建设期利息18建设期利息估算表18十五、 流动资金19流动资金估算表20十六、 项目总投资21总

2、投资及构成一览表21十七、 资金筹措与投资计划22项目投资计划与资金筹措一览表22十八、 经济评价财务测算23营业收入、税金及附加和增值税估算表23综合总成本费用估算表25利润及利润分配表26十九、 项目盈利能力分析27项目投资现金流量表29二十、 财务生存能力分析30二十一、 偿债能力分析30借款还本付息计划表31二十二、 经济评价结论32二十三、 招标信息发布32二十四、 项目风险分析33二十五、 总结35一、 公司简介公司自成立以来，坚持“品牌化、规模化、专业化”的发展道路。以人为本，强调服务，一直秉承“追求客户最大满意度”的原则。多年来公司坚持不懈推进战略转型和管理变革，实现了企业持续

3、、健康、快速发展。未来我司将继续以“客户第一，质量第一，信誉第一”为原则，在产品质量上精益求精，追求完美，对客户以诚相待，互动双赢。未来，在保持健康、稳定、快速、持续发展的同时，公司以“和谐发展”为目标，践行社会责任，秉承“责任、公平、开放、求实”的企业责任，服务全国。二、 项目概述1、项目名称：新能源汽车和智能网联汽车项目2、承办单位名称：xxx投资管理公司3、项目性质：扩建4、项目建设地点：xxx（待定）5、项目联系人：李xx三、 项目提出的理由“十三五”时期，江苏经济社会发展的总体目标是：全省率先全面建成小康社会，苏南有条件的地方在探索基本实现现代化的路子上迈出坚实步伐，人民群众过上更加

4、美好的生活，经济强、百姓富、环境美、社会文明程度高的新江苏建设取得重大成果。面对错综复杂的宏观经济环境和艰巨繁重的改革发展稳定任务，全省深入实施六大战略，扎实推进“八项工程”，胜利完成了“十二五”规划确定的主要目标和任务，“两个率先”取得新的重大成果，“迈上新台阶、建设新江苏”实现良好开局，为“十三五”乃至更长时期发展奠定了坚实基础。四、 研究结论综上所述，该项目属于国家鼓励支持的项目，项目的经济和社会效益客观，项目的投产将改善优化当地产业结构，实现高质量发展的目标。五、 主要经济指标一览表主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积38667.00约58.00亩1.1总建筑面积61647

5、.961.2基底面积21653.521.3投资强度万元/亩290.032总投资万元21847.202.1建设投资万元18188.562.1.1工程费用万元15212.412.1.2其他费用万元2609.842.1.3预备费万元366.312.2建设期利息万元200.042.3流动资金万元3458.603资金筹措万元21847.203.1自筹资金万元13682.153.2银行贷款万元8165.054营业收入万元38700.00正常运营年份5总成本费用万元29818.776利润总额万元8674.597净利润万元6505.948所得税万元2168.659增值税万元1721.9910税金及附加万元20

6、6.6411纳税总额万元4097.2812工业增加值万元13587.8213盈亏平衡点万元13099.12产值14回收期年5.1815内部收益率24.10%所得税后16财务净现值万元11900.06所得税后六、 项目选址原则1、符合城乡规划和相关标准规范的原则。2、符合产业政策、环境保护、耕地保护和可持续发展的原则。3、有利于产业发展、城乡功能完善和城乡空间资源合理配置与利用的原则。4、保障公共利益、改善人居环境的原则。5、保证城乡公共安全和项目建设安全的原则。6、经济效益、社会效益、环境效益相互协调的原则。七、 建设规模及主要建设内容（一）项目场地规模该项目总占地面积38667.00（折合约

7、58.00亩），预计场区规划总建筑面积61647.96。（二）产能规模根据国内外市场需求和xxx投资管理公司建设能力分析，建设规模确定达产年产xxx新能源汽车和智能网联汽车，预计年营业收入38700.00万元。八、 威胁分析（T）（一）市场竞争风险本行业下游客户对产品的质量与稳定性要求较高，因此对于行业新进入者存在一定技术、品牌和质量控制及销售渠道壁垒。更多本土竞争对手的加入，以及技术的不断成熟，产品可能出现一定程度的同质化，从而导致市场价格下降、行业利润缩减。国外竞争对手具有较强的资金及技术实力、较高的品牌知名度和市场影响力，与之相比，公司虽然具有良好的产品性能和本地支持优势，但在整体实力方

8、面还有一定差距。公司如不能加大技术创新和管理创新，持续优化产品结构，巩固发展自己的市场地位，将面临越来越激烈的市场竞争风险。（二）新产品开发风险多年来，公司始终坚持以新产品研发为发展导向，注重在产品开发、技术升级的基础上对市场需求进行充分的论证，使得公司新产品投放市场取得了较好的效果。但如果公司在技术研发过程中不能及时准确把握技术、产品和市场的发展趋势，导致研发的新产品不能获得市场认可，公司已有的竞争优势将可能被削弱，从而对公司产品的市场份额、经济效益及发展前景造成不利影响。（三）核心人员及核心技术流失的风险公司已建立起较为完善的研发体系，并拥有技术过硬、敢于创新的研发团队。公司的核心技术来源

9、于研发团队的整体努力，不依赖于个别核心技术人员，但核心技术人员对公司的产品研发、工艺改进起到了关键作用。如果公司出现核心技术人员流失或核心技术失密，将会对公司的研发和生产经营造成不利影响。（四）原材料价格波动风险原材料占主营业务成本的比重较高，因此原材料价格变化对公司经营业绩影响较大。公司采用“以销定产、保持合理库存”的生产模式，主要根据前期销售记录、销售预测及库存情况安排采购和生产，并在采购时充分考虑当时原材料价格因素。但若原材料价格发生剧烈波动，将引起公司产品成本的大幅变化，则可能对公司经营产生不利影响。（五）产品价格波动风险公司所面临的是来自国际和国内其他生产厂商的竞争。除了原材料的价格

10、波动影响以外，行业整体的供需情况和竞争对手的销售策略都有可能对公司产品的销售价格造成影响。假如市场竞争加剧，或者行业主要竞争对手调整经营策略，公司产品销售价格可能面临短期波动的风险。（六）毛利率下滑风险公司各类产品的销售单价、单位成本及销售结构存在波动。未来如果行业激烈竞争程度加剧，或是下游厂商行业利润率下降而降低其的采购成本，则公司存在主要产品价格下降进而导致公司综合毛利率下滑的风险。（七）税收优惠政策变动风险如未来公司无法通过高新技术企业重新认定及复审或国家对高新技术企业所得税政策进行调整，将面临所得税优惠变化风险，可能对公司盈利水平产生不利影响。（八）产能扩大后的销售风险如果项目建成投产

11、后市场环境发生了较大不利变化或市场开拓不能如期推进，公司届时将面临产能扩大导致的产品销售风险。（九）公司成长性风险行业虽然具有较好的发展前景，但发行人的成长受到多方面因素的影响，包括宏观经济、行业发展前景、竞争状态、行业地位、业务模式、技术水平、自主创新能力、销售水平等因素。如果这些因素出现不利于发行人的变化，将会影响到发行人的盈利能力，从而无法顺利实现预期的成长性。因此，发行人在未来发展过程中面临成长性风险。九、 保障措施(一)加强组织实施加强统筹协调，明确目标责任，细化各项任务的时间表、路线图，层层分解任务，形成各负其责、逐层逐级抓落实的推进机制，努力形成合力。加强对规划实施情况的跟踪分析

12、，密切关注国家宏观调控政策和市场变化，及时研究解决规划实施中的重大问题，调整和优化规划实施方案，做好中期评估和修订工作。充分发挥行业协会、商会等组织作用，强化新闻媒体和网络平台的宣传监督作用，总结推广先进经验和做法，大力树立民营企业先进典型，发挥示范引领作用，形成全社会合力推进民营经济发展的良好氛围。(二)创新融资体制机制拓宽融资渠道，鼓励企业通过发行债券、上市、融资租赁等形式获得运营资金。推进能源资产证券化，有效盘活存量资产，为存量结构优化提供资金保障。加强金融机构合作，鼓励金融机构加大对重点项目和企业的信贷支持力度。创新财政投资，推广政府与社会资本合作（PPP）模式，增强对社会资本的引导、

13、带动作用。(三)开展宣传教育和检查加大培训力度，开展行业生产和应用的培训。通过形式多样的宣传活动，提高对行业政策的理解与参与，使行业的生产与应用成为全行业和社会各界的自觉行动。开展行业行动检查，对不执行行业生产和使用有关规定的，要加强舆论监督和通报批评。(四)加快项目建设对重点项目和重点企业，建立和实施重大项目跟踪服务机制。各地区要结合当地社会经济发展总体规划，对产业发展统一安排，加强调度协调，推进重点项目的建设，确保项目建设质量和按期建成投产。(五)加强政策保障加快推进供给侧结构性改革，逐步建立适应产业发展需要的政策体系和制度环境，全面贯彻落实国家关于创新驱动、创业创新的一系列政策措施。建立

14、产业发展协调推进机制，加强相关部门对涉及产业发展重大问题的沟通和协调。建立产业专家咨询制度，发挥专家智库指导作用，为政策制定、规划设计、项目建设等提供智力支撑。建立行业协会和政府主管部门之间的沟通机制，发挥行业协会在行业信息、行业自律、知识产权等方面纽带作用。进一步加强产业统计等基础工作，扎实开展产业运行数据和信息的分析，监测产业运行动态。(六)加强行业管理完善运行监测网络和指标体系，定期发布行业信息，促进行业平稳运行。发挥行业协会等中介组织在加强信息交流、行业自律、企业维权等方面的积极作用。十、 员工技能培训1、为了得到文化技术素质较高、操作熟练的操作人员和技术人员，必须高度重视对人员的培训

15、工作，这是提高企业效益、保证安全生产的重要手段，也是提高企业管理水平和保证经济效益的重要环节，因此，项目建设单位应选择国内外同类型生产设备对操作技术人员进行培训，使其在上岗前熟悉操作，以保证设备顺利开车及安全生产。2、人员培训工作在设备安装前完成，以便操作人员能在设备安装阶段熟悉现场配置和生产工艺流程，并作好单机试车、联动试车和投料试车的各项准备工作。项目人员的培训工作考虑在国内相似工厂进行。3、项目建设单位将对新增各类人员必须进行岗前培训和岗位技能培训，上岗人员需经所应聘岗位和职责范围进行应知应会考试，合格后方可上岗。4、新增员工在上岗前，由项目建设单位培训部门按岗位职责范围，统一组织进行岗

16、前培训，届时聘请劳动就业局讲授中华人民共和国劳动法，请消防部门和电力部门讲授安全操作知识，同时加强公司经营理念综合培训，教育员工爱岗敬业，遵纪守法。5、本期工程项目需进行培训的人员主要包括技术人员、生产操作人员和设备维修人员；新增人员岗前培训采用集中授课，统一考核的方式，其培训内容及程序入厂军训企业文化（管理制度）培训法制培训消防、安全培训技术理论培训（设备操作程序及原理、加工工艺、检测方法、设备维修与保养，各种原材料、辅料、备品零部件的识别及使用方法）ISO9000质量管理体系培训考试、考核。6、项目建设单位将定期对全体员工进行法律法规的宣传教育，做到教育有计划、考核有标准、培训制度化，不断

17、提高员工的业务素质，为企业的发展奠定良好的人力资源基础。十一、 设备选型方案选用生产设备厂家具有国内一流技术装备，企业管理科学达到国际认证标准要求。本期工程项目拟选购国内先进的关键工艺设备和国内外先进的检测设备，预计购置安装主要设备共计76台（套），设备购置费6453.86万元。主要设备购置一览表单位：台（套）、万元序号设备名称数量购置费1主要生成设备534517.702辅助生成设备6516.313研发设备7580.854检测设备5387.233环保设备4322.693其它设备2129.08合计766453.86十二、 项目运营期原辅材料供应及质量管理（一）主要原材料供应本期工程项目原材料及辅

18、助材料均在国内市场采购，xxx投资管理公司拥有稳定的供应渠道并且和这些供应商建立了比较密切的上下游客户关系。（二）主要原材料及辅助材料管理1、所有原材料及辅助材料，在进厂前必须进行严格的质量检验，其质量必须符合国家有关标准的要求，为确保最终成品的质量，原辅料购入需进行各项指标的检测，并按标准程序进行验收、入库贮存。2、本期工程项目还可根据具体订单的特殊要求，按照顾客的不同期望采购不同的原辅材料，以确保产品质量和满足用户需求。主要原辅材料一览表序号主要原辅材料单位年消耗量备注1.2.3.4.5.6.7.8.合计.十三、 建设投资估算本期项目建设投资18188.56万元，包括：工程费用、工程建设其

19、他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计15212.41万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为8344.00万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为6453.86万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为414.55万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为260

20、9.84万元。（三）预备费本期项目预备费为366.31万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用8344.006453.86414.5515212.411.1建筑工程费8344.008344.001.2设备购置费6453.866453.861.3安装工程费414.55414.552其他费用2609.842609.842.1土地出让金1566.991566.993预备费366.31366.313.1基本预备费202.52202.523.2涨价预备费163.79163.794投资合计18188.56十四、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，

21、其中申请银行贷款8165.05万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息200.04万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息200.04200.040.001.1.1期初借款余额8165.051.1.2当期借款8165.058165.050.001.1.3当期应计利息200.04200.040.001.1.4期末借款余额8165.058165.051.2其他融资费用1.3小计200.04200.040.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计200

22、.04200.040.00十五、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为3458.60万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产17411.7018751.0622769.1526787.231.1应收账款7835.268437.9810246.111205

23、4.251.2存货6094.096562.877969.209375.531.2.1原辅材料1828.231968.862390.762812.661.2.2燃料动力91.4198.44119.54140.631.2.3在产品2803.283018.923665.834312.741.2.4产成品1371.171476.641793.072109.491.3现金1392.941500.091821.532142.981.4预付账款2089.412250.132732.303214.472流动负债15163.6116330.0419829.3423328.632.1应付账款5458.905878

24、.827138.568398.312.2预收账款9704.7110451.2212690.7714930.323流动资金2248.092421.022939.813458.604流动资金增加2248.09172.93518.79518.795铺底流动资金5223.515625.326830.748036.17十六、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资21847.20万元，其中：建设投资18188.56万元，占项目总投资的83.25%；建设期利息200.04万元，占项目总投资的0.92%；流动资金3458.60万元，占项目总投资的15.83%

25、。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资21847.20100.00%1.1建设投资18188.5683.25%1.1.1工程费用15212.4169.63%1.1.1.1建筑工程费8344.0038.19%1.1.1.2设备购置费6453.8629.54%1.1.1.3安装工程费414.551.90%1.1.2工程建设其他费用2609.8411.95%1.1.2.1土地出让金1566.997.17%1.1.2.2其他前期费用1042.854.77%1.2.3预备费366.311.68%1.2.3.1基本预备费202.520.93%1.2.3.2涨价预备费163.790.

26、75%1.2建设期利息200.040.92%1.3流动资金3458.6015.83%十七、 资金筹措与投资计划本期项目总投资21847.20万元，其中申请银行长期贷款8165.05万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资21847.20100.00%1.1建设投资18188.5683.25%1.2建设期利息200.040.92%1.3流动资金3458.6015.83%2资金筹措21847.20100.00%2.1项目资本金13682.1562.63%2.1.1用于建设投资10023.5145.88%2.1.2用于建设期利息200.04

27、0.92%2.1.3用于流动资金3458.6015.83%2.2债务资金8165.0537.37%2.2.1用于建设投资8165.0537.37%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十八、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入38700.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入25155.0027090.0032895.0038700.002增值税1051.991147.701434.851721.992.1销项税3270

28、.153521.704276.355031.002.2进项税2218.162374.002841.503309.013税金及附加126.24137.72172.19206.643.1城建税73.6480.34100.44120.543.2教育费附加31.5634.4343.0551.663.3地方教育附加21.0422.9528.7034.44（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1721.99万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要

29、包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用29818.77万元，其中：可变成本25274.54万元，固定成本4544.23万元。达产年项目经营成本28479.56万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费15583.5416782.2720378.472397

30、4.672工资及福利费1299.871299.871299.871299.873修理费345.52345.52345.52345.524其他费用2859.502859.502859.502859.504.1其他制造费用221.90221.90221.90221.904.2其他管理费用198.36198.36198.36198.364.3其他营业费用2439.242439.242439.242439.245经营成本20088.4321287.1624883.3628479.566折旧费907.78907.78907.78907.787摊销费31.3431.3431.3431.348利息支出400

31、.09400.09400.09400.099总成本费用21427.6422626.3726222.5729818.779.1其中：固定成本4544.234544.234544.234544.239.2可变成本16883.4118082.1421678.3425274.54（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加206.64万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=8674.59（万元）。企业所得税税率按25.

32、00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=8674.5925.00%=2168.65（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额8674.59万元，缴纳企业所得税2168.65万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=8674.59-2168.65=6505.94（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入25155.0027090.0032895.0038700.002税金及附加126.24137.72172.19206.643总成本费用21427.6422626

33、.3726222.5729818.774利润总额3601.124325.916500.248674.595应纳所得税额3601.124325.916500.248674.596所得税900.281081.481625.062168.657净利润2700.843244.434875.186505.948期初未分配利润0.002430.765107.678984.569可供分配的利润2700.845675.199982.8515490.5010法定盈余公积金270.08567.52998.281549.0511可供分配的利润2430.765107.678984.5613941.4512未分配利润2

34、430.765107.678984.5613941.4513息税前利润4901.495807.488525.3911243.33十九、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=24.10%。本期项目投资财务内部收益率24.10%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流

35、量的现值之和：财务净现值（FNPV）=11900.06（万元）。以上计算结果表明，财务净现值11900.06万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.18年。本期项目全部投资回收期5.18年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强

36、，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0025155.0027090.0032895.0038700.001.1营业收入0.0025155.0027090.0032895.0038700.002现金流出18188.5622462.7621597.8127822.4329377.922.1建设投资18188.560.002.2流动资金2248.09172.932766.88691.722.3经营成本20088.4321287.1624883.3628479.562.4税金及附加126.24137.72172.19206.643所得

37、税前净现金流量-18188.562692.245492.195072.579322.084累计所得税前净现金流量-18188.56-15496.32-10004.13-4931.564390.525调整所得税1225.371451.872131.352810.836所得税后净现金流量-18188.561791.964410.713447.517153.437累计所得税后净现金流量-18188.56-16396.60-11985.89-8538.38-1384.95计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：32.02%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：24.10%；3、项目投资财务

38、净现值（所得税前，ic=12%）：21069.09万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=12%）：11900.06万元；5、项目投资回收期（所得税前）：4.53年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.18年。二十、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十一、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计

39、算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为28.10。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比

40、值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为25.03。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额8165.058165.058165.058165.051.2当期还本付息200.04400.09400.09400.09400.091.2.1还本1.2.2付息200.04400.09400.09400.09400.091.3期末借款余额8165.058165.058165.058165.058165.052利息备付率28.103偿债备付率25.03二十二、 经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入38700.00万元，综合总成本费用29818.77万元，税金及附加206.64万元，净利润6505.94万元，财务内部收益率24.10%，财务净现值11900.06万元，全部投资回收期5.18年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。二十