智能投影设备公司企业信用管理方案(参考).docx
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1、泓域/智能投影设备公司企业信用管理方案智能投影设备公司企业信用管理方案目录一、 公司概况2公司合并资产负债表主要数据2公司合并利润表主要数据2二、 项目简介3三、 企业财务分析指标体系7四、 杜邦分析法13五、 企业信用评级的基本框架15六、 企业信用评级的程序15七、 信用评级基本法19八、 信用评级的概念26九、 人力资源配置28劳动定员一览表29十、 法人治理30一、 公司概况(一)公司基本信息1、公司名称:xx(集团)有限公司2、法定代表人:史xx3、注册资本:1060万元4、统一社会信用代码:xxxxxxxxxxxxx5、登记机关:xxx市场监督管理局6、成立日期:2010-12-1
2、87、营业期限:2010-12-18至无固定期限8、注册地址:xx市xx区xx(二)公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额7964.446371.555973.33负债总额2414.831931.861811.12股东权益合计5549.614439.694162.21公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入22140.0117712.0116605.01营业利润4671.903737.523503.92利润总额4323.143458.513242.36净利润3242.362529.042334.50归
3、属于母公司所有者的净利润3242.362529.042334.50二、 项目简介(一)项目单位项目单位:xx(集团)有限公司(二)项目建设地点本期项目选址位于xx,占地面积约56.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越,交通便利,规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备,非常适宜本期项目建设。(三)建设规模该项目总占地面积37333.00(折合约56.00亩),预计场区规划总建筑面积72061.80。其中:主体工程48420.07,仓储工程14165.64,行政办公及生活服务设施7017.93,公共工程2458.16。(四)项目建设进度结合该项目建设的实际工作情况,xx(集团)有限公司将项目工程
4、的建设周期确定为24个月,其工作内容包括:项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。(五)项目提出的理由1、长期的技术积累为项目的实施奠定了坚实基础目前,公司已具备产品大批量生产的技术条件,并已获得了下游客户的普遍认可,为项目的实施奠定了坚实的基础。2、国家政策支持国内产业的发展近年来,我国政府出台了一系列政策鼓励、规范产业发展。在国家政策的助推下,本产业已成为我国具有国际竞争优势的战略性新兴产业,伴随着提质增效等长效机制政策的引导,本产业将进入持续健康发展的快车道,项目产品亦随之快速升级发展。受原材料成本居高不下影响,家电企业集中涨价。原材料涨价传导到终
5、端产品的价格提升,家电行业以终端提价方式来应对成本上涨。2021年初各大家电企业纷纷发布涨价函,对各家电产品价格体系上调10-15%不等。根据奥维云网,2021年1-11月我国白电中冰箱、洗衣机、空调均价较去年同期分别提升719、380、246元;厨电中油烟机、燃气灶、消毒柜均价分别提升309、153、203元;小家电中清洁电器、扫地机器人、电饭煲均价分别提升408、762、42元。原材料价格拐点已现,盈利“剪刀差”有望带动行情反弹。自10月底以来,大宗原材料价格持续回落,截至目前,锌、铜、塑料等主要材料较最高点降幅已超过两位数,预计明年二季度大部分原材料品类均价同比增速将转负,成本压力有望得
6、到明显缓解。今年以来,面对原材料涨价冲击,各家电企业通过优化产品组合、调整营销策略等方式提高产品均价,而家电品牌尤其是自主品牌在涨价后为维持品牌调性,一般不会向下调价。(六)建设投资估算1、项目总投资构成分析本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算,项目总投资23267.29万元,其中:建设投资18008.99万元,占项目总投资的77.40%;建设期利息422.53万元,占项目总投资的1.82%;流动资金4835.77万元,占项目总投资的20.78%。2、建设投资构成本期项目建设投资18008.99万元,包括工程费用、工程建设其他费用和预备费,其中:工程费用14971
7、.28万元,工程建设其他费用2663.57万元,预备费374.14万元。(七)项目主要技术经济指标1、财务效益分析根据谨慎财务测算,项目达产后每年营业收入46100.00万元,综合总成本费用39908.06万元,纳税总额3288.76万元,净利润4500.22万元,财务内部收益率10.77%,财务净现值-1851.71万元,全部投资回收期7.41年。2、主要数据及技术指标表主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积37333.00约56.00亩1.1总建筑面积72061.80容积率1.931.2基底面积23146.46建筑系数62.00%1.3投资强度万元/亩302.022总投资万元23
8、267.292.1建设投资万元18008.992.1.1工程费用万元14971.282.1.2工程建设其他费用万元2663.572.1.3预备费万元374.142.2建设期利息万元422.532.3流动资金万元4835.773资金筹措万元23267.293.1自筹资金万元14644.183.2银行贷款万元8623.114营业收入万元46100.00正常运营年份5总成本费用万元39908.066利润总额万元6000.307净利润万元4500.228所得税万元1500.089增值税万元1597.0410税金及附加万元191.6411纳税总额万元3288.7612工业增加值万元11660.8513盈
9、亏平衡点万元23455.55产值14回收期年7.41含建设期24个月15财务内部收益率10.77%所得税后16财务净现值万元-1851.71所得税后三、 企业财务分析指标体系财务指标分析是企业财务分析的核心部分,即总结和评价企业财务状况与经营成果的分析指标,包括财务结构、偿债能力指标、运营能力指标、盈利能力指标和发展能力指标等。(一)财务结构1、资产负债率该指标衡量企业利用债权人提供的资金进行经营活动的能力,也反映债权人发放贷款的安全程度。对债权人来说,此指标越低越好。因为企业负债过多,偿债风险必然增大;但比率过低,则说明企业没有开拓能力。此比率大于100%表明资不抵债,般要求小于70%,最好
10、小于55%。2、有形净值债务率分母为所有者权益减去无形资产净值,因为无形资产不能用于偿债,这样可以更谨慎地反映所有者权益对负债的保障程度。3、流动资产率该指标反映企业资产的流动性程度。4、流动负债率该指标反映企业流动负债占全部负债的比重。比率过大,说明企业要用较多的流动资产来提高短期债务的清偿能力。(二)偿债能力偿债能力是指企业偿还到期债务(包括本息)的能力。偿债能力分析包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。1、流动比率该指标衡量短期债务到期前可以用流动资产变现偿还负债的能力,一般要求流动比率在150%200%,但是在不同行业会表现出较大的差异性。2、速动比率该指标为流动比率的补充,衡量企业
11、用速动资产偿还流动负债的能力。考虑到存货流动性差,变现时间长,一般要求速动比率不小于100%,对中小企业来讲可适当放宽,但也应大于80%。3、现金比率在速动资产中还有一些资产变现能力不好。因此,用现金比率更能体现短期债务的偿债能力。4、利息保障倍数该指标表示企业用生产经营获得的利润和利息能偿付利息费用多少倍。倍数越多,说明企业支付利息费用的能力越强,债权越安全。通常要求利息保障倍数大于4。(三)营运能力营运能力分析是指通过计算企业资金周转的有关指标分析其资产利用的效率,是对企业管理层管理水平和资产运用能力的分析。1、存货周转率该指标表示存货周转和变现的速度,衡量企业的销售能力和库存状况。一般来
12、说,存货周转速度越快,偿债能力越强。但在不同行业之间也有较大差别,分析时要参考对比行业平均值,一般中小企业应大于5次。2、应收账款周转率该指标表示企业除销产品收回现金的速度,反映了应收账款的管理效率,一般企业应大于6次。(四)盈利能力盈利能力就是企业资金增值的能力,它通常体现为企业收益数额的大小与水平的高低。1、主营业务毛利率主营业务毛利率指标反映了产品或商品销售的初始获利能力。该指标越高,表示取得同样销售收入的销售成本越低,销售利润越高。2、主营业务利润率根据利润表的构成,企业的利润分为:主营业务利润、营业利润、利润总额和净利润四种形式。其中利润总额和净利润包含着非销售利润因素,所以能够更直
13、接反映销售获利能力的指标是主营业务利润率和营业利润率。通过考察主营业务利润占整个利润总额比重的升降,可以发现企业经营理财状况的稳定性、面临的危险或可能出现转机的迹象。主营业务利润率指标一般要计算主营业务利润率和主营业务净利率。主营业务利润率指标反映了每元主营业务收入净额给企业带来的利润。该指标越大,说明企业经营活动的盈利水平较高。主营业务毛利率和主营业务利润指标分析中,应将企业连续几年的利润率加以比较,并对其盈利能力的趋势做出评价。3、资产净利率资产净利率是反映企业资产综合利用效果的指标。平均资产总额为期初资产总额与期末资产总额的平均数。资产净利率越高,表明企业资产利用的效率越好,企业盈利能力
14、越强,经营管理水平越高。4、净资产收益率净资产收益率,亦称净值报酬率或权益报酬率,它是指企业在一定时期内的净利润与平均净资产的比率。它可以反映投资者投入企业的自有资本获取净收益的能力,即反映投资与报酬的关系,因而是评价企业资本经营效率的核心指标。净资产收益率是评价企业自有资本及其积累获取报酬水平的最具综合性与代表性的指标,反映企业资本营运的综合效益。该指标通用性强,适用范围广,不受行业局限。在我国上市公司业绩综合排序中,该指标居于首位。通过对该指标的综合对比分析,可以看出企业获利能力在同行业中所处的地位,以及与同类企业的差异水平。一般认为,企业净资产收益率越高,企业自有资本获取收益的能力越强,
15、运营效益越好,对企业投资人、债权人的保障程度越高。5、资本保值增值率资本保值增值率是企业期末所有者权益总额与期初所有者权益总额的比率。资本保值增值率表示企业当年资本在企业自身努力下的实际增减变动情况,是评价企业财务效益状况的辅助指标。该指标反映了投资者投入企业资本的保全性和增长性,该指标越高,表明企业的资本保全状况越好,所有者的权益增长越好,债权人的债务越有保障,企业发展后劲越强。一般情况下,资本保值增值率大于1.表明所有者权益增加,企业增值能力较强。但是,在实际分析时应考虑企业利润分配情况及通货膨胀因素对其的影响。(五)现金流量分析现金流量,可以帮助评估人员对企业的支付能力和偿债能力以及对外
16、资金的需求情况做出更可靠的判断。1、现金流量充足率该指标如果大于1,说明现金流量比较充裕;如果小于1,说明必须依靠其他来源来解决。2、现金流量对流动负债比率该指标比流动比率、速动比率更具直接意义,指数数值大,说明企业偿债能力强,偿债风险低。3、现金流入流出比率该比率应大于1,表明企业经营活动的现金流入大于现金流出,可以获得一定的经营收益,在不增加负债的情况下能够维持再生产的持续进行;如该比率小于1,则企业亏损;另外,应收账款长期收不回来,该指标也会小于1。四、 杜邦分析法杜邦分析法是利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业财务状况的一种方法。具体来说,它是一种用来评价公司盈利能力和股东
17、权益回报水平,从财务角度评价企业绩效的一种经典方法。其基本思想是将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积,这样有助于深入分析、比较企业经营业绩。(一)杜邦分析法的基本思路(1)权益净利率,也称权益报酬率,是一个综合性最强的财务分析指标,是杜邦分析系统的核心。(2)资产净利率,是影响权益净利率的最重要的指标,具有很强的综合性,而资产净利率又取决于销售净利率和总资产周转率的高低。总资产周转率是反映总资产的周转速度。对资产周转率的分析,需要对影响资产周转的各因素进行分析,以判明影响公司资产周转的主要问题在哪里。销售净利率反映销售收入的收益水平。扩大销售收入,降低成本费用是提高企业销售利润率的根本
18、途径,而扩大销售,同时也是提高资产周转率的必要条件和途径。(3)权益乘数,表示企业的负债程度,反映了公司利用财务杠杆进行经营活动的程度。资产负债率高,权益乘数就大,这说明公司负债程度高,公司会有较多的杠杆利益,但风险也高;反之,资产负债率低,权益乘数就小,这说明公司负债程度低,公司会有较少的杠杆利益,但相应所承担的风险也低。杜邦分析法有助于企业管理层更加清晰地看到权益基本收益率的决定因素,以及销售净利润与总资产周转率、债务比率之间的相互关联关系,给管理层提供了一张明晰考察公司资产管理效率和是否最大化股东投资回报的路线图。(二)杜邦分析法的财务指标关系在杜邦体系中,包括以下几种主要的指标关系:(
19、1)净资产收益率是整个分析系统的起点和核心。该指标的高低反映了投资者的净资产获利能力的大小。净资产收益率是由销售报酬率、总资产周转率和权益乘数决定的。(2)权益乘数表明了企业的负债程度。该指标越大,企业的负债程度越高。它是资产权益率的倒数。(3)总资产收益率是销售利润率和总资产周转率的乘积,是企业销售成果和资产运营的综合反映,要提高总资产收益率,必须增加销售收入,降低资金占用额。(4)总资产周转率反映企业资产实现销售收入的综合能力。分析时,必须综合销售收入分析企业资产结构是否合理,即流动资产和长期资产的结构比率关系。同时还要分析流动资产周转率、存货周转率、应收账款周转率等有关资产使用效率指标,
20、找出总资产周转率高低变化的确切原因。五、 企业信用评级的基本框架企业信用评级框架构建的是评级分析体系的基本轮廓。一方面告诉评级机构或评估人员在进行企业信用评级工作时的工作规范和操作指引,另一方面也告知人们评级工作如何进行及其结果如何形成。六、 企业信用评级的程序企业信用评级程序是指评级机构从企业提出评级申请到评级工作完成所实施的一系列操作流程。信用评级作为一项十分严肃的工作,评级的结果与评级程序密切相关。评级程序体现了信用评级的整个过程,没有科学、合理、严格的评级程序,就不可能有客观、公正的评级结果。(一)接受评级申请根据企业的评级申请,评级机构会同企业签订信用评级协议书。协议书内容主要包括签
21、约双方名称、评估对象、评估目的、双方权利和义务,以及出具评估报告时间、评估收费、签约时间等。当评级机构接受企业评级申请后,应维持与受评企业的直接沟通,这不仅能让评级机构获取有具体价值的非公开资料、深入认识受评企业,更可使评级结果具有前瞻价值。(二)成立评级委员会评级项目确定后的第一项工作就是成立评级委员会,评级委员会一般由36人组成,其成员应是熟悉评估客户所属行业情况及评估对象业务的专家组成,小组负责人由具有项目经理以上职称的高级职员担任。事实上,不同评级机构评级委员会的人员构成不尽相同,其具体的人员构成会根据评级项目的复杂程度来安排,如受评项目比较复杂,则应当适当增加成员。(三)采集企业数据
22、评级委员会的人员组成之后,委员会应立即着手资料的搜集工作,企业的相关资料是评级机构对其进行信用评级的依据,全面且真实的数据是评级结果客观、公正的有力保证。1、数据来源从实务上来看,分析人员会从大规模的资料来源中依照每种信息的不同性质采集各种数据,这些数据中既有定量的,也有定性的。以下是一些主要的信息来源:(1)年度报表和中期报表,及其他发行者未能公开的数据;(2)募股说明书,发行人提供的传阅文件和备忘录,委托书以及特定证券契约;(3)从行业团体、协会及国际组织处得到的行业、部门和宏观经济的数据;(4)政府有关管理机构,如统计局、中央银行及负责管理有关行业的部门所发布的公告和数据;(5)有关学术
23、研究的书籍或文章;(6)金融预测和其他与信用有关的信息,还可以通过与之能维持其良好信用的发布者电联或单独会议中获取。2、数据保存评级机构通常都建立有统计资料库,这种资料库储存所有经评级机构评级的发行者的主要财务数据,其主要目的在于保持全球不同行业或同业团体的主要发行者之间的可比性。(四)评级分析分析人员通过对获取的可量化的以及不可量化的企业信息进行专业分析,并最终由评级委员会召开评审会议。评级委员会所有成员在结合分析员的汇报和其他相关分析和预测数据的基础上,对评级对象的信用级别通过投票表决来决定。最终的评级结果,即企业的信用等级必须基于委员会的多数成员投票通过,最好为全票通过。如果等级分歧较大
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