威士忌项目策划方案（范文模板）.docx

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1、泓域咨询 /威士忌项目策划方案威士忌项目策划方案目录一、 项目名称及项目单位3二、 项目建设地点3三、 编制依据和技术原则4主要经济指标一览表4四、 主要结论及建议6五、 市场分析6六、 项目选址原则8七、 产品规划方案及生产纲领8产品规划方案一览表9八、 各部门职责及权限9九、 保障措施12十、 能源消费种类和数量分析14能耗分析一览表15十一、 预期效果评价15十二、 项目运营期原辅材料供应及质量管理16主要原辅材料一览表17十三、 建设投资估算17建设投资估算表18十四、 建设期利息19建设期利息估算表19十五、 流动资金20流动资金估算表21十六、 项目总投资22总投资及构成一览表22

2、十七、 资金筹措与投资计划23项目投资计划与资金筹措一览表23十八、 经济评价财务测算24营业收入、税金及附加和增值税估算表24综合总成本费用估算表26利润及利润分配表28十九、 项目盈利能力分析28项目投资现金流量表30二十、 财务生存能力分析31二十一、 偿债能力分析31借款还本付息计划表33二十二、 经济评价结论33二十三、 项目风险分析34二十四、 项目总结36报告说明威士忌（英文为Whisky或Whiskey），是一种由大麦等谷物酿制，在橡木桶中陈酿多年后，调配成43度左右的烈性蒸馏酒，根据产地的不同可以细分为苏格兰威士忌、爱尔兰威士忌、美国威士忌以及加拿大威士忌这四大产品类型。近年

3、来，随着我国居民消费水平的不断提升，进口洋酒市场的快速发展，以及国内多家酒企的陆续建厂，不断推动着我国威士忌生产规模的扩大。根据谨慎财务估算，项目总投资13044.75万元，其中：建设投资10219.25万元，占项目总投资的78.34%；建设期利息123.14万元，占项目总投资的0.94%；流动资金2702.36万元，占项目总投资的20.72%。项目正常运营每年营业收入22800.00万元，综合总成本费用19761.39万元，净利润2208.00万元，财务内部收益率9.70%，财务净现值-1679.71万元，全部投资回收期7.34年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期

4、合理。一、 项目名称及项目单位项目名称：威士忌项目项目单位：xx投资管理公司二、 项目建设地点本期项目选址位于xx园区，占地面积约24.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。三、 编制依据和技术原则（一）编制依据1、一般工业项目可行性研究报告编制大纲;2、建设项目经济评价方法与参数(第三版);3、建设项目用地预审管理办法;4、投资项目可行性研究指南;5、产业结构调整指导目录。（二）技术原则按照“保证生产，简化辅助”的原则进行设计，尽量减少用地、节约资金。在保证生产的前提下，综合考虑辅助、服务设施及该项目的可持续发展。采用

5、先进可靠的工艺流程及设备和完善的现代企业管理制度，采取有效的环境保护措施，使生产中的排放物符合国家排放标准和规定，重视安全与工业卫生使工程项目具有良好的经济效益和社会效益。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积16000.00约24.00亩1.1总建筑面积28423.201.2基底面积10400.001.3投资强度万元/亩419.542总投资万元13044.752.1建设投资万元10219.252.1.1工程费用万元8950.152.1.2其他费用万元945.272.1.3预备费万元323.832.2建设期利息万元123.142.3流动资金万元2702.363资金筹措万元13044.

6、753.1自筹资金万元8018.703.2银行贷款万元5026.054营业收入万元22800.00正常运营年份5总成本费用万元19761.39""6利润总额万元2944.00""7净利润万元2208.00""8所得税万元736.00""9增值税万元788.41""10税金及附加万元94.61""11纳税总额万元1619.02""12工业增加值万元5941.23""13盈亏平衡点万元11478.60产值14回收期年7.3415内部收益率9

7、.70%所得税后16财务净现值万元-1679.71所得税后四、 主要结论及建议由上可见，无论是从产品还是市场来看，本项目设备较先进，其产品技术含量较高、企业利润率高、市场销售良好、盈利能力强，具有良好的社会效益及一定的抗风险能力，因而项目是可行的。五、 市场分析威士忌（英文为Whisky或Whiskey），是一种由大麦等谷物酿制，在橡木桶中陈酿多年后，调配成43度左右的烈性蒸馏酒，根据产地的不同可以细分为苏格兰威士忌、爱尔兰威士忌、美国威士忌以及加拿大威士忌这四大产品类型。近年来，随着我国居民消费水平的不断提升，进口洋酒市场的快速发展，以及国内多家酒企的陆续建厂，不断推动着我国威士忌生产规模的

8、扩大。近年来，80、90后的年轻一代已经成为我国市场的消费主体，随着居民人均可支配收入的不断提升，以及消费升级的影响，年轻群体对新事物的接纳度高于中年和中老年人。在这一背景下，威士忌凭借其较大的品牌影响力，和良好的时尚形象，受到了国内年轻群体的青睐。在需求端，从2014年的1910万升发展到2019年，我国威士忌市场消费需求量达到3195万升左右，年均复合增长率达到10.8%；在供给端，由于国内多家本土酒企的加速建厂，使得我国威士忌产量不断扩大，从2014年的595万升发展到2019年达到了1116万升左右，年均复合增长率约为13.4%。由以上数据可以看出，我国威士忌市场供需呈现逐年递增态势，

9、但市场需求量远大于生产量。为了日益增长的消费需求，我国威士忌市场对外依存度相对较高。从进出口情况来看，我国属于威士忌进口大国。具体来看，根据中国海关总署发布的相关数据显示，在进口市场，我国威士忌进口数量从2014年的1317万升发展到2019年已经增长至2159万升，年均复合增长率约为13.9%，进口金额也随之扩大到20858万美元，较上一年增长了近20.3%；而在出口市场，我国威士忌出口数量在2019年仅达到80万升，同比增长了19.4%，出口金额随之扩大到772万美元，同比增长了44.3%。可以看出，虽然近年来我国威士忌出口市场得到迅速发展，但从整体来看，国内威士忌对外交易市场已然形成了较

10、大的贸易逆差。近年来，我国居民消费水平不断提升，进口洋酒市场快速发展，年轻一代对洋酒的接受度较高，以及国内多家酒企的陆续建厂，都在不断推动着威士忌行业发展。但就目前来看，我国国产威士忌市场仍处于起步阶段，国内大部分市场需求仍然依赖于进口产品。在未来，随着国内相关生产技术的逐渐成熟，国产替代趋势有望成为市场主流。六、 项目选址原则所选场址应避开自然保护区、风景名胜区、生活饮用水源地和其他特别需要保护的环境敏感性目标。项目建设区域地理条件较好，基础设施等配套较为完善，并且具有足够的发展潜力。七、 产品规划方案及生产纲领本期项目产品主要从国家及地方产业发展政策、市场需求状况、资源供应情况、企业资金筹

11、措能力、生产工艺技术水平的先进程度、项目经济效益及投资风险性等方面综合考虑确定。具体品种将根据市场需求状况进行必要的调整，各年生产纲领是根据人员及装备生产能力水平，并参考市场需求预测情况确定，同时，把产量和销量视为一致，本报告将按照初步产品方案进行测算。产品规划方案一览表序号产品（服务）名称单位单价（元）年设计产量产值1威士忌undefinedundefined2威士忌undefinedundefined3威士忌undefinedundefined4.undefined5.undefined6.undefined合计xxx22800.00八、 各部门职责及权限（一）销售部职责说明1、协助总经理

12、制定和分解年度销售目标和销售成本控制指标，并负责具体落实。2、依据公司年度销售指标，明确营销策略，制定营销计划和拓展销售网络，并对任务进行分解，策划组织实施销售工作，确保实现预期目标。3、负责收集市场信息，分析市场动向、销售动态、市场竞争发展状况等，并定期将信息报送商务发展部。4、负责按产品销售合同规定收款和催收，并将相关收款情况报送商务发展部。5、定期不定期走访客户，整理和归纳客户资料，掌握客户情况，进行有效的客户管理。6、制定并组织填写各类销售统计报表，并将相关数据及时报送商务发展部总经理。7、负责市场物资信息的收集和调查预测，建立起牢固可靠的物资供应网络，不断开辟和优化物资供应渠道。8、

13、负责收集产品供应商信息，并对供应商进行质量、技术和供就能力进行评估，根据公司需求计划，编制与之相配套的采购计划，并进行采购谈判和产品采购，保证产品供应及时，确保产品价格合理、质量符合要求。9、建立发运流程，设计最佳运输路线、运输工具，选择合格的运输商，严格按公司下达的发运成本预算进行有效管理，定期分析费用开支，查找超支、节支原因并实施控制。10、负责对部门员工进行业务素质、产品知识培训和考核等工作，不断培养、挖掘、引进销售人才，建设高素质的销售队伍。（二）战略发展部主要职责1、围绕公司的经营目标，拟定项目发实施方案。2、负责市场信息的收集、整理和分析，定期编制信息分析报告，及时报送公司领导和相

14、关部门；并对各部门信息的及时性和有效性进行考核。3、负责对产品供应商质量管理、技术、供应能力和财务评估情况进行汇总，编制供应商评估报告，拟定供应商合作方案和合作协议，组织签订供应商合作协议。4、负责对公司采购的产品进行询价，拟定产品采购方案，制定市场标准价格；拟定采购合同并报总经理审批后，组织签订合同。5、负责起草产品销售合同，按财务部和总经理提出的修改意见修订合同，并通知销售部门执行合同。6、协助销售部门开展销售人员技能培训；协助销售部门对未及时收到的款项查找原因进行催款。7、负责客户服务标准的确定、实施规范、政策制定和修改，以及服务资源的统一规划和配置。8、协调处理各类投诉问题，并提出处理

15、意见；并建立设诉处理档案，做到每一件投诉有记录，有处理结果，每月向公司上报投诉情况及处理结果。9、负责公司客户档案、销售合同、公司文件资料、营销类文件资料、价格表等的管理、归类、整理、建档和保管工作。（三）行政部主要职责1、负责公司运行、管理制度和流程的建立、完善和修订工作。2、根据公司业务发展的需要，制定及优化公司的内部运行控制流程、方法及执行标准。3、依据公司管理需要，组织并执行内部运行控制工作，协助各部门规范业务流程及操作规程，降低管理风险。4、定期、不定期利用各种统计信息和其他方法（如经济活动分析、专题调查资料等）监督计划执行情况，并对计划完成情况进行考核。五、在选择产品供应商过程，定

16、期不定期对商务部部门编制的供应商评估报告和供应商合作协议进行审查，并提出审查意见。5、负责监督检查公司运营、财务、人事等业务政策及流程的执行情况。6、负责平衡内部控制的要求与实际业务发展的冲突，其他与内部运行控制相关的工作。九、 保障措施(一)强化人才智力支撑加大对产业建设相关人才的扶持力度，加快引进和培养产业关键领域技术人才和领军人才，构建高层次产业人才队伍。鼓励高等院校、职业院校和企业合作，建立信息化人才实训基地，培育多层次、复合型、实用性人才。(二)推动区域产业协同发展积极推进区域全面创新改革试验，全面打造协同创新共同体，建立健全产业有序转移的需求发现和对接服务机制，探索一批可复制、可推

17、广的改革措施和创新性政策。积极推进区域创新主体市场化合作，协同实施一批技术创新工程，联合建立一批产业技术创新战略联盟。加快推动区域协同创新和产业升级转移，合作搭建区域服务业融合创新和展示交易平台，支持企业跨行业、跨区域开展合作。(三)加大招商引资力度、引进综合实力和创新能力强的企业抓住世界范围内第三轮产业转移的机遇，根据产业转移的速度加快、规模扩大，产业链条全球配置、产业转移层次提高，跨国公司在产业转移中的主导作用更加突出等特征，加强开放和引资工作。加大对外宣传力度，积极参加中国东西部合作与投资贸易洽谈会等国内重大经贸和会展活动，增进了解，扩大合作。以各种专题对接洽谈会、发展投资对接会、专题招

18、商会等活动为载体，开展专题化的招商引资活动。组织企业开展广泛的洽谈对接，引进战略投资者，促成更多的项目签约。创新招商机制，加强全省招商引资的协调工作，避免恶性竞争、无序竞争。学会“选资招商”、“精细招商”，建立利用中介机构代理招商的商业化运作模式，利用中介机构的特长及网络系统，开辟更广泛的招商渠道。(四)增强规划指导作用按照国家要求，分解落实约束性发展指标，强化考核，确保规划有效实施，发挥规划投资指导作用。强化规划与产业政策、标准体系、运行监管的配合，发挥好规划对行业发展规范、引领作用。完善规划实施跟踪评价和定期评估制度，结合实施中重大问题适时调整规划内容。(五)强化组织保障各地要加强分析研判

19、,细化政策措施,加大协调推进力度,集中力量开展攻坚行动。引导各地结合实际,制定实施方案,完善支持政策,确保有效落实。(六)加快项目建设对重点项目和重点企业，建立和实施重大项目跟踪服务机制。各地区要结合当地社会经济发展总体规划，对产业发展统一安排，加强调度协调，推进重点项目的建设，确保项目建设质量和按期建成投产。十、 能源消费种类和数量分析（一）项目用电量测算本期工程项目用电量由生产设备电耗、公用辅助设备电耗、工业照明电耗以及变压器及线路损耗构成，根据项目生产工艺用电和办公及生活用电情况测算，全年用电量305.92万kwh，折合375.98tce（当量值）。（二）项目用新鲜水量测算项目生产工艺用

20、水及设备耗水和生活用水由当地自来水供水管网供应，根据测算，本期工程项目实施后总用水量6300.00/a，折合0.54tce。（三）项目总用能测算分析根据综合测算，本期工程项目年综合总耗能量376.52tce。能耗分析一览表序号能源工质计量单位折标单位折标系数年消耗量折标能耗（tce）备注1电力万kw·hkgce/kw·h0.1229305.92375.98当量值2水m³kgce/m³0.08576300.000.54工质合计tce376.52十一、 预期效果评价本工程针对生产过程及当地具体条件，依据有关国家标准、规范、规定，设计中采用了防地震、防雷击、防

21、洪水、防暑、防冻等措施，同时采取一系列安全供电、安全供水、防其他伤害措施，在正常情况下，保障了机电设备和人身安全；针对生产特点，采取了除尘、降噪等措施，为职工创造了良好的操作环境，企业如能建立有效的安全卫生管理系统，职工安全和劳动卫生将会得到进一步保障。十二、 项目运营期原辅材料供应及质量管理（一）主要原材料供应本期工程项目原材料及辅助材料均在国内市场采购，xx投资管理公司拥有稳定的供应渠道并且和这些供应商建立了比较密切的上下游客户关系。（二）主要原材料及辅助材料管理1、项目建成投产后，物资采购部门根据生产实际需要制定原材料采购计划，掌握原材料的性能、特点，在不影响产品质量的前提下，对项目所需

22、原辅材料合理地选择品种、规格、质量，为企业节约使用原材料降低采购成本。2、本期工程项目所需要的原材料、辅助材料实行统一采购集中供应，并根据所需原材料的质量、价格、运输条件做到货比三家。3、验收材料应根据领料单或原始凭证进行清点实测验收，发现规格、质量、数量不符等问题应及时与有关人员联系处理；做好原辅材料原始记录和资料积累，及时准确地做好月报、季报和年度各种统计报表工作。主要原辅材料一览表序号主要原辅材料单位年消耗量备注1.2.3.4.5.6.7.8.合计.十三、 建设投资估算本期项目建设投资10219.25万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工

23、程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计8950.15万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为3791.23万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为4846.05万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为312.87万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为945.27万元。（三）预备费本期项目预备费为323.83万元。

24、建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用3791.234846.05312.878950.151.1建筑工程费3791.233791.231.2设备购置费4846.054846.051.3安装工程费312.87312.872其他费用945.27945.272.1土地出让金273.51273.513预备费323.83323.833.1基本预备费167.20167.203.2涨价预备费156.63156.634投资合计10219.25十四、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款5026.05万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期

25、利息123.14万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息123.14123.140.001.1.1期初借款余额5026.051.1.2当期借款5026.055026.050.001.1.3当期应计利息123.14123.140.001.1.4期末借款余额5026.055026.051.2其他融资费用1.3小计123.14123.140.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计123.14123.140.00十五、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，

26、为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为2702.36万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产10050.0911596.2612369.3415461.681.1应收账款4522.545218.325566.216957.761.2存货3517.534058.694329.275411.59

27、1.2.1原辅材料1055.261217.611298.781623.481.2.2燃料动力52.7660.8864.9481.171.2.3在产品1618.061867.001991.462489.331.2.4产成品791.45913.21974.091217.611.3现金804.00927.70989.541236.931.4预付账款1206.011391.551484.321855.402流动负债8293.569569.4910207.4612759.322.1应付账款2985.683445.023674.694593.362.2预收账款5307.876124.476532.7781

28、65.963流动资金1756.532026.772161.892702.364流动资金增加1756.53270.24135.12540.475铺底流动资金3015.033478.883710.804638.50十六、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资13044.75万元，其中：建设投资10219.25万元，占项目总投资的78.34%；建设期利息123.14万元，占项目总投资的0.94%；流动资金2702.36万元，占项目总投资的20.72%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资13044.75100.00%1.1建

29、设投资10219.2578.34%1.1.1工程费用8950.1568.61%1.1.1.1建筑工程费3791.2329.06%1.1.1.2设备购置费4846.0537.15%1.1.1.3安装工程费312.872.40%1.1.2工程建设其他费用945.277.25%1.1.2.1土地出让金273.512.10%1.1.2.2其他前期费用671.765.15%1.2.3预备费323.832.48%1.2.3.1基本预备费167.201.28%1.2.3.2涨价预备费156.631.20%1.2建设期利息123.140.94%1.3流动资金2702.3620.72%十七、 资金筹措与投资计划

30、本期项目总投资13044.75万元，其中申请银行长期贷款5026.05万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资13044.75100.00%1.1建设投资10219.2578.34%1.2建设期利息123.140.94%1.3流动资金2702.3620.72%2资金筹措13044.75100.00%2.1项目资本金8018.7061.47%2.1.1用于建设投资5193.2039.81%2.1.2用于建设期利息123.140.94%2.1.3用于流动资金2702.3620.72%2.2债务资金5026.0538.53%2.2.1用于建

31、设投资5026.0538.53%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十八、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入22800.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入14820.0017100.0018240.0022800.002增值税464.82557.27603.50788.412.1销项税1926.602223.002371.202964.002.2进项税1461.781665.731767.702175.593税金

32、及附加55.7866.8872.4394.613.1城建税32.5439.0142.2555.193.2教育费附加13.9416.7218.1123.653.3地方教育附加9.3011.1512.0715.77（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=788.41万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。

33、本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用19761.39万元，其中：可变成本16680.59万元，固定成本3080.80万元。达产年项目经营成本18949.69万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费10197.2211766.0212550.4215688.032工资及福利费992.56992.56992.56992.563修理费309.95309.95309.95309.954其他费用1

34、959.151959.151959.151959.154.1其他制造费用185.57185.57185.57185.574.2其他管理费用187.84187.84187.84187.844.3其他营业费用1585.741585.741585.741585.745经营成本13458.8815027.6815812.0818949.696折旧费559.95559.95559.95559.957摊销费5.475.475.475.478利息支出246.28246.28246.28246.289总成本费用14270.5815839.3816623.7819761.399.1其中：固定成本3080.803

35、080.803080.803080.809.2可变成本11189.7812758.5813542.9816680.59（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加94.61万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=2944.00（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额×税率=2944.00×25.00%=736

36、.00（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额2944.00万元，缴纳企业所得税736.00万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=2944.00-736.00=2208.00（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入14820.0017100.0018240.0022800.002税金及附加55.7866.8872.4394.613总成本费用14270.5815839.3816623.7819761.394利润总额493.641193.741543.792944.005应纳所得税额493.641193.7415

37、43.792944.006所得税123.41298.44385.95736.007净利润370.23895.301157.842208.008期初未分配利润0.00333.211105.662037.159可供分配的利润370.231228.512263.504245.1510法定盈余公积金37.02122.85226.35424.5111可供分配的利润333.211105.662037.153820.6312未分配利润333.211105.662037.153820.6313息税前利润863.331738.462176.023926.28十九、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后

38、）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=9.70%。本期项目投资财务内部收益率9.70%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=-1679.71（万元）。以上计算结果表明，财务净现值-1679.71万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投

39、资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=7.34年。本期项目全部投资回收期7.34年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0014820.0017100.0018240.0022800.001.1营业收入

40、0.0014820.0017100.0018240.0022800.002现金流出10219.2515271.1915364.8017776.1619855.012.1建设投资10219.250.002.2流动资金1756.53270.241891.65810.712.3经营成本13458.8815027.6815812.0818949.692.4税金及附加55.7866.8872.4394.613所得税前净现金流量-10219.25-451.191735.20463.842944.994累计所得税前净现金流量-10219.25-10670.44-8935.24-8471.40-5526.41

41、5调整所得税215.83434.62544.00981.576所得税后净现金流量-10219.25-574.601436.7677.892208.997累计所得税后净现金流量-10219.25-10793.85-9357.09-9279.20-7070.21计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：14.78%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：9.70%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=13%）：969.80万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=13%）：-1679.71万元；5、项目投资回收期（所得税前）：6.47年；6、项目投资回收期（所得税后）：7.34年。二十、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力