定向刨花板项目投资方案（范文）.docx

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1、泓域咨询 /定向刨花板项目投资方案目录一、 项目名称及建设性质3二、 项目承办单位4三、 项目定位及建设理由4主要经济指标一览表4四、 市场分析6五、 产品规划方案及生产纲领8产品规划方案一览表8六、 高级管理人员9七、 优势分析（S）11八、 环境保护结论13九、 项目进度安排14项目实施进度计划一览表14十、 项目技术流程15十一、 建设投资估算15建设投资估算表16十二、 建设期利息17建设期利息估算表17十三、 流动资金18流动资金估算表19十四、 项目总投资20总投资及构成一览表20十五、 资金筹措与投资计划21项目投资计划与资金筹措一览表21十六、 经济评价财务测算22营业收入、税

2、金及附加和增值税估算表22综合总成本费用估算表24利润及利润分配表25十七、 项目盈利能力分析26项目投资现金流量表28十八、 财务生存能力分析29十九、 偿债能力分析29借款还本付息计划表30二十、 经济评价结论31二十一、 项目风险分析项目风险分析32二十二、 总结32二十三、 附表33建设投资估算表33建设期利息估算表33固定资产投资估算表34流动资金估算表35总投资及构成一览表36项目投资计划与资金筹措一览表37营业收入、税金及附加和增值税估算表38综合总成本费用估算表38固定资产折旧费估算表39无形资产和其他资产摊销估算表40利润及利润分配表41项目投资现金流量表41报告说明定向刨花

3、板，简称OSB板，又可称为定向纤维板、定向粒片板，是由规定形状和厚度的木质大片刨花施胶后定向铺装，再经热压制成的多层结构板材。近年来，定向刨花板凭借其强度高、尺寸稳定性好、应用范围广泛、加工性能优且绿色环保等优势，在我国市场的应用需求得到不断扩大，主要涉及到包装材料、家具与装饰、车船制造等领域，另外还可以作为一种墙体围护保温板或木质复合地板在建筑领域有着较大消费需求。根据谨慎财务估算，项目总投资16998.16万元，其中：建设投资13629.93万元，占项目总投资的80.18%；建设期利息170.45万元，占项目总投资的1.00%；流动资金3197.78万元，占项目总投资的18.81%。项目正

4、常运营每年营业收入36600.00万元，综合总成本费用30376.95万元，净利润4549.10万元，财务内部收益率21.20%，财务净现值6833.22万元，全部投资回收期5.53年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。一、 项目名称及建设性质（一）项目名称定向刨花板项目（二）项目建设性质本项目属于扩建项目二、 项目承办单位（一）项目承办单位名称xxx（集团）有限公司（二）项目联系人武xx三、 项目定位及建设理由综合来看，我市发展正处于继改革开放之后的又一战略机遇期，站在新的历史起点，面对新形势、新阶段、新要求，我们应以全球眼光和战略思维，立足现有基础，进一步解

5、放思想、抢抓机遇、奋发作为，努力开创跨越发展新局面，夺取全面建成小康社会宏伟目标的决定性胜利。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积24667.00约37.00亩1.1总建筑面积44287.951.2基底面积15293.541.3投资强度万元/亩352.162总投资万元16998.162.1建设投资万元13629.932.1.1工程费用万元11841.422.1.2其他费用万元1363.172.1.3预备费万元425.342.2建设期利息万元170.452.3流动资金万元3197.783资金筹措万元16998.163.1自筹资金万元10041.123.2银行贷款万元6957.044营

6、业收入万元36600.00正常运营年份5总成本费用万元30376.95""6利润总额万元6065.47""7净利润万元4549.10""8所得税万元1516.37""9增值税万元1313.17""10税金及附加万元157.58""11纳税总额万元2987.12""12工业增加值万元10435.09""13盈亏平衡点万元13801.71产值14回收期年5.5315内部收益率21.20%所得税后16财务净现值万元6833.22所得税后四、

7、市场分析定向刨花板，简称OSB板，又可称为定向纤维板、定向粒片板，是由规定形状和厚度的木质大片刨花施胶后定向铺装，再经热压制成的多层结构板材。近年来，定向刨花板凭借其强度高、尺寸稳定性好、应用范围广泛、加工性能优且绿色环保等优势，在我国市场的应用需求得到不断扩大，主要涉及到包装材料、家具与装饰、车船制造等领域，另外还可以作为一种墙体围护保温板或木质复合地板在建筑领域有着较大消费需求。除中国外，全球定向刨花板产能达到了3445万立方米，其中北美和欧洲是定向刨花板的主要生产地区，特别是在北美地区，定向刨花板产能达到2400万立方米，占据着全球（除中国外）总产能将近70%的比重，主要用于建筑木结构房

8、屋的墙板和屋顶铺设。而与国外部分发达国家相比，我国定向刨花板产业起步较晚，直到2010年才逐渐迈入正轨，产量保持逐年递增态势，在2017年更是达到了将近50%的增长率，截止到2019年底，我国定向刨花板产量已经达到了140万立方米，较上一年增长了6.1%。整的来看，我国定向刨花板市场正保持着稳定向好的发展态势。近年来，随着国内市场对定向刨花板应用需求的不断扩大，国内市场供应不足，因此对进口产品的依赖程度不断提升。根据中国海关总署发布的相关数据显示，2019年我国定向刨花板进口量达到16.7万吨，较上一年增长了24.3%；进口金额也提升至6759万美元，较上一年增长7.9%；其中绝大多数定向刨花

9、板是从欧洲、北美和南美等地区进口而来的。可以看出，我国定向刨花板市场对外依存度较高。我国定向刨花板对外依存度较高，主要是国内企业产能及产量供应不足所导致的。因此为了减小对进口产品的依赖性，我国本土定向刨花板生产企业还需要不断加大对产能的扩张力度。就目前来看，寿光市鲁丽木业、湖北康欣新材料科技以及湖北宝源木业每年生产的定向刨花板产量均保持在20万立方米以上，其中寿光市鲁丽木业更是达到了每年30万立方米的产量，处于全国领头地位；另外，还包括一部分正在加速扩大生产产能的企业，包括广西德科新材料、湖北华盛新木业以及万华禾香板业（兰考）等。近年来，定向刨花板凭借其强度高、尺寸稳定性好、应用范围广泛、加工

10、性能优等优势，逐渐得到了我国广大消费者的认可，市场对产品的应用需求也随之逐渐增长。但就目前来看，我国本土定向刨花板生产企业每年产量尚满足不了国内日益增长的应用需求，因此市场对进口产品的依赖程度较高，国内企业仍需扩大生产产能。五、 产品规划方案及生产纲领本期项目产品主要从国家及地方产业发展政策、市场需求状况、资源供应情况、企业资金筹措能力、生产工艺技术水平的先进程度、项目经济效益及投资风险性等方面综合考虑确定。具体品种将根据市场需求状况进行必要的调整，各年生产纲领是根据人员及装备生产能力水平，并参考市场需求预测情况确定，同时，把产量和销量视为一致，本报告将按照初步产品方案进行测算。产品规划方案一

11、览表序号产品（服务）名称单位单价（元）年设计产量产值1定向刨花板undefinedundefined2定向刨花板undefinedundefined3定向刨花板undefinedundefined4.undefined5.undefined6.undefined合计xxx36600.00六、 高级管理人员1、公司设总裁一名，由董事会聘任或解聘。公司设副总裁若干名、财务总监一名，由董事会聘任或解聘。公司总裁、副总裁、财务负责人、董事会秘书为公司高级管理人员。2、本章程关于不得担任董事的情形、同时适用于高级管理人员。本章程关于勤勉义务的规定，同时适用于高级管理人员。3、在公司控股股东、实际控制人单

12、位担任除董事、监事以外其他职务的人员，不得担任公司的高级管理人员。4、总裁每届任期3年，总裁连聘可以连任。5、总裁对董事会负责，行使下列职权：（1）主持公司的生产经营管理工作，组织实施董事会决议，并向董事会报告工作；（2）组织实施公司年度经营计划和投资方案；（3）拟订公司内部管理机构设置方案；（4）拟订公司的基本管理制度；（5）制定公司的具体规章；（6）提请董事会聘任或者解聘公司副总裁、财务负责人；（7）决定聘任或者解聘除应由董事会决定聘任或者解聘以外的负责管理人员；（8）本章程或董事会授予的其他职权。总裁列席董事会会议。6、总裁应制订总裁工作细则，报董事会批准后实施。7、总裁工作细则包括下列

13、内容：（1）总裁会议召开的条件、程序和参加的人员；（2）总裁及其他高级管理人员各自具体的职责及其分工；（3）公司资金、资产运用，签订重大合同的权限，以及向董事会、监事会的报告制度；（4）董事会认为必要的其他事项。8、总裁可以在任期届满以前提出辞职。有关总裁辞职的具体程序和办法由总裁与公司之间的劳动合同规定。副总裁协助总裁工作，负责公司某一方面的生产经营管理工作。9、公司设董事会秘书，负责公司股东大会和董事会会议、监事会会议的筹备、文件保管以及公司股东资料管理，办理信息披露事务等事宜。董事会秘书应遵守法律、行政法规、部门规章及本章程的有关规定。董事会秘书应制定董事会秘书工作细则，报董事会批准后实

14、施。董事会秘书工作细则应包括董事会秘书任职资格、聘任程序、权力职责以及董事会认为必要的其他事项。10、高级管理人员执行公司职务时违反法律、行政法规、部门规章或本章程的规定，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。七、 优势分析（S）（一）工艺技术优势公司一直注重技术进步和工艺创新，通过引入国际先进的设备，不断加大自主技术研发和工艺改进力度，形成较强的工艺技术优势。公司根据客户受托产品的品种和特点，制定相应的工艺技术参数，以满足客户需求，已经积累了丰富的工艺技术。经过多年的技术改造和工艺研发，公司已经建立了丰富完整的产品生产线，配备了行业先进的设备，形成了门类齐全、品种丰富的工艺，可为客户提供一体化

15、综合服务。（二）节能环保和清洁生产优势公司围绕清洁生产、绿色环保的生产理念，依托科技创新，注重从产品结构和工艺技术的优化来减少三废排放，实现污染的源头和过程控制，通过引进智能化设备和采用自动化管理系统保障清洁生产，提高三废末端治理水平，保障环境绩效。经过持续加大环保投入，公司已在节能减排和清洁生产方面形成了较为明显的竞争优势。（三）智能生产优势近年来，公司着重打造 “智慧工厂”，通过建立生产信息化管理系统和自动输送系统，将企业的决策管理层、生产执行层和设备运作层进行有机整合，搭建完整的现代化生产平台，智能系统的建设有利于公司的订单管理和工艺流程的优化，在确保满足客户的各类功能性需求的同时缩短了

16、产品交付期，提高了公司的竞争力，增强了对客户的服务能力。（四）区位优势公司地处产业集聚区，在集中供气、供电、供热、供水以及废水集中处理方面积累了丰富的经验，能源配套优势明显。产业集群效应和配套资源优势使公司在市场拓展、技术创新以及环保治理等方面具有独特的竞争优势。（五）经营管理优势公司拥有一支敬业务实的经营管理团队，主要高级管理人员长期专注于印染行业，对行业具有深刻的洞察和理解，对行业的发展动态有着较为准确的把握，对产品趋势具有良好的市场前瞻能力。公司通过自主培养和外部引进等方式，建立了一支团结进取的核心管理团队，形成了稳定高效的核心管理架构。公司管理团队对公司的品牌建设、营销网络管理、人才管

17、理等均有深入的理解，能够及时根据客户需求和市场变化对公司战略和业务进行调整，为公司稳健、快速发展提供了有力保障。八、 环境保护结论项目建设区域生态及自然环境良好，该项目建设及生产必须严格按照环保批复的控制性指标要求进行建设，不要在企业创造经济效益的同时对当地环境造成破坏。本项目如能在项目的建设和运营过程中落实以上针对主要污染物的防止措施，那么污染物的排放就能达到国家标准的要求，从而保证不对环境产生影响，从环保角度确保项目可行。项目建设不会对当地环境造成影响。从环保角度上，本项目的选址与建设是可行的。二级环境保护标题建议1、本项目建设过程中，必须严格按照国家有关建设项目环保管理规定，执行建设项目

18、须配套建设的环境保护设施与主体工程同时设计、同时施工、同时投产使用的“三同时”制度。2、提高环境保护重视力度，提高施工人员的环保意识，加强全体职工的污染风险意识和防范意识。3、建立设备定期维护，保养的管理制度，确保环保措施发挥最佳有效的功能。4、本项目的各污染物应达标排放，减少对周边环境的污染。九、 项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xxx（集团）有限公司将项目工程的建设周期确定为12个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。项目实施进度计划一览表单位：月序号工作内容1234567891011121可行性研究及环评2项目立项3

19、工程勘察建筑设计4施工图设计5项目招标及采购6土建施工7设备订购及运输8设备安装和调试9新增职工培训10项目竣工验收11项目试运行12正式投入运营十、 项目技术流程xxx、xx、xx、xx、xx、xxx十一、 建设投资估算本期项目建设投资13629.93万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计11841.42万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为5504.65万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（

20、商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为5994.42万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为342.35万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为1363.17万元。（三）预备费本期项目预备费为425.34万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用5504.655994.42342.3511841.421.1建筑工程费5504.655504.651.2设备购置费5994.425994.421.3安装工程费342.3534

21、2.352其他费用1363.171363.172.1土地出让金770.40770.403预备费425.34425.343.1基本预备费217.13217.133.2涨价预备费208.21208.214投资合计13629.93十二、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款6957.04万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息170.45万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息170.45170.450.001.1.1期初借款余额6957.041.1.2当期借款6957.046957.040.001.1.3当期应计利息170.4

22、5170.450.001.1.4期末借款余额6957.046957.041.2其他融资费用1.3小计170.45170.450.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计170.45170.450.00十三、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天

23、数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为3197.78万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产15265.1717613.6619962.1523484.881.1应收账款6869.337926.158982.9710568.201.2存货5342.816164.786986.758219.711.2.1原辅材料1602.841849.432096.022465.911.2.2燃料动力80.1492.47104.80123.301.2.3在产品2457.702835.803213.913781.071.2.4产成品1202.131387

24、.071572.021849.431.3现金1221.211409.091596.971878.791.4预付账款1831.822113.642395.462818.192流动负债13186.6115215.3217244.0320287.102.1应付账款4747.185477.526207.867303.362.2预收账款8439.439737.8111036.1812983.743流动资金2078.562398.342718.113197.784流动资金增加2078.56319.78319.78479.675铺底流动资金4579.555284.105988.647045.46十四、 项目

25、总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资16998.16万元，其中：建设投资13629.93万元，占项目总投资的80.18%；建设期利息170.45万元，占项目总投资的1.00%；流动资金3197.78万元，占项目总投资的18.81%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资16998.16100.00%1.1建设投资13629.9380.18%1.1.1工程费用11841.4269.66%1.1.1.1建筑工程费5504.6532.38%1.1.1.2设备购置费5994.4235.27%1.1.1.3安装工程费342.352.0

26、1%1.1.2工程建设其他费用1363.178.02%1.1.2.1土地出让金770.404.53%1.1.2.2其他前期费用592.773.49%1.2.3预备费425.342.50%1.2.3.1基本预备费217.131.28%1.2.3.2涨价预备费208.211.22%1.2建设期利息170.451.00%1.3流动资金3197.7818.81%十五、 资金筹措与投资计划本期项目总投资16998.16万元，其中申请银行长期贷款6957.04万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资16998.16100.00%1.1建设投资13

27、629.9380.18%1.2建设期利息170.451.00%1.3流动资金3197.7818.81%2资金筹措16998.16100.00%2.1项目资本金10041.1259.07%2.1.1用于建设投资6672.8939.26%2.1.2用于建设期利息170.451.00%2.1.3用于流动资金3197.7818.81%2.2债务资金6957.0440.93%2.2.1用于建设投资6957.0440.93%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十六、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入36600.00万元；具体测算数据详见营业收入

28、税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入23790.0027450.0031110.0036600.002增值税797.04944.501091.971313.172.1销项税3092.703568.504044.304758.002.2进项税2295.662624.002952.333444.833税金及附加95.64113.34131.04157.583.1城建税55.7966.1276.4491.923.2教育费附加23.9128.3332.7639.403.3地方教育附加15.9418.8921.8426

29、.26（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1313.17万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用30376.95万元，其中：可变成本26609.

30、62万元，固定成本3767.33万元。达产年项目经营成本29301.39万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费16416.6018942.2321467.8625256.312工资及福利费1353.311353.311353.311353.313修理费470.00470.00470.00470.004其他费用2221.772221.772221.772221.774.1其他制造费用203.46203.46203.46203.464.2其他管理费用137.81137.81137.81137.814.3其

31、他营业费用1880.501880.501880.501880.505经营成本20461.6822987.3125512.9429301.396折旧费719.26719.26719.26719.267摊销费15.4115.4115.4115.418利息支出340.89340.89340.89340.899总成本费用21537.2424062.8726588.5030376.959.1其中：固定成本3767.333767.333767.333767.339.2可变成本17769.9120295.5422821.1726609.62（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加

32、和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加157.58万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=6065.47（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额×税率=6065.47×25.00%=1516.37（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额6065.47万元，缴纳企业所得税1516.37万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=6065

33、.47-1516.37=4549.10（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入23790.0027450.0031110.0036600.002税金及附加95.64113.34131.04157.583总成本费用21537.2424062.8726588.5030376.954利润总额2157.123273.794390.466065.475应纳所得税额2157.123273.794390.466065.476所得税539.28818.451097.621516.377净利润1617.842455.343292.844549.108期初未分配利润0.

34、001456.063520.266131.799可供分配的利润1617.843911.406813.1010680.8910法定盈余公积金161.78391.14681.311068.0911可供分配的利润1456.063520.266131.799612.8012未分配利润1456.063520.266131.799612.8013息税前利润3037.294433.135828.977922.73十七、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR

35、）=21.20%。本期项目投资财务内部收益率21.20%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=6833.22（万元）。以上计算结果表明，财务净现值6833.22万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金

36、流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.53年。本期项目全部投资回收期5.53年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0023790.0027450.0031110.0036600.001.1营业收入0.0023790.0027450.0031110.0036600.002现金流出13629.9322635.8823420.4328042.3

37、130258.422.1建设投资13629.930.002.2流动资金2078.56319.782398.33799.452.3经营成本20461.6822987.3125512.9429301.392.4税金及附加95.64113.34131.04157.583所得税前净现金流量-13629.931154.124029.573067.696341.584累计所得税前净现金流量-13629.93-12475.81-8446.24-5378.55963.035调整所得税759.321108.281457.241980.686所得税后净现金流量-13629.93614.843211.121970.

38、074825.217累计所得税后净现金流量-13629.93-13015.09-9803.97-7833.90-3008.69计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：28.60%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：21.20%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=12%）：13185.98万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=12%）：6833.22万元；5、项目投资回收期（所得税前）：4.85年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.53年。十八、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运

39、营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。十九、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为23.24。本期项目实施后各年的利息备付

40、率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为20.95。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额6957.046957.046957.046957.041.2当期还本付息170.45340.89340.89340.89340.891.2.1还本1.2.2付息170.45340.89340.89340.89340.891.3期末借款余额6957.046957.046957.04