2022年第一章风险管理基础教案.docx

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1、精选学习资料 - - - - - - - - - 学习必备 欢迎下载风险治理教案第一章 风险治理基础1.1 风险与风险治理讲授1.2 商业银行风险的主要类别1.3 商业银行风险治理的主要策略章节 1.4商业银行风险与资本 1.5风险治理常用的概率统计学问1.6 风险治理的数理基础教学目的 与 教学要求重 点 与 难 点通过本章学习使同学明白和把握风险定义,明白风险治理的进展,熟识风险 种类等风险治理的基础学问；风险定义 八大类风险种类、定义、特点 经济资本1.1 风险与风险治理板书设计1.1.1风险与收益1.1.2风险治理与商业银行经营1.1.3商业银行风险治理的进展1.2 商业银行风险的主要

2、类别1.2.1信用风险 1.2.2市场风险1.2.3操作风险1.2.4流淌性风险1.2.5国家风险1.2.6声誉风险1.2.7法律风险 1.2.8战略风险1.3 商业银行风险治理的主要策略1.3.1风险分散1.3.2风险对冲1.3.3风险转移1.3.4风险规避1.3.5风险补偿1.4 商业银行风险与资本1.4.1资本的概念和作用1.4.2监管资本与资本充分率要求1.4.3经济资本及其应用1.5 风险治理常用的概率统计学问1.5.1基本概念1.5.2常用统计分布1.6 风险治理的数理基础1.6.1 收益的的计量 1.6.2 风险的量化原理1.6.3 风险敏锐性分析的泰勒展式变化率和导数教学体会名

3、师归纳总结 - - - - - - -第 1 页,共 13 页精选学习资料 - - - - - - - - - 学习必备 欢迎下载教案序号： 1-1 教学方法教学内容备 注与手段风险治理水平是现代商业银行核心竞争力的重要组成部分,具备领先的风险治理才能和水平成为商业银行最重要的核心竞争力；1.1 风险与风险治理1.1.1 风险与收益1. 风险的三种定义 举例：同学逃课不被抓的概（1）风险是将来结果的不确定性：抽象、概括；率,受处分的概率, 受什么处用数学语言概率表示 分的概率等；（2）风险是缺失的可能性（视风险为危急）：如：人身保险、炒股（股市有缺失的概率分布； 符合金融监管当局对风险治理的摸

4、索模式；风险,投资者慎入）判定：金融监管当局视风险为危急；（）（3）学术界：风险是将来结果（如投资的收益率）对期望的 偏离,即波动性,期望平均值（平均缺失、平均收益）波动性方差（波动越大,风险越大）符合现代金融风险治理理念,马科威茨资产组合理论：风险既是缺失的来源,同时也是 盈利的基础；2. 缺失类型（1）预期缺失5000 元贷款,毕业后违约的概率92%,例如：每名同学发放住房按揭贷款2%,数学上表示：期望值（平均缺失率）处理：提取预备金和冲减利润（不影响生存）（2）非预期缺失 数学上表示：方差（波动性）处理：用预备金无法补偿用利润充减用资本补偿破产 80 岁月末,提出资本监管（3）灾难性缺失

5、例外大事、偶然大事 决策不当、操作失误等造成：如巴林银行 10 亿美元；处理：保险转嫁、通过掌握高风险业务（不是全部风险保险 公司都承保）名师归纳总结 - - - - - - -第 2 页,共 13 页精选学习资料 - - - - - - - - - 学习必备 欢迎下载练习：（风险既是缺失的来源也是盈利的基础）1挑选哪个方案：收益60% 甲30% 乙10 万50 万缺失40% -5 万70% -10 万运算期望值： E甲 =10 60%+（-5 ） 40%=4万 E 乙 =50 30%+（-10 ） 70%=8万 选（乙方案）；超过常规2挑选哪个方案：收益60% 甲50% 乙10 万20 万缺

6、失40% -5 万50% -12 万运算期望值： E甲 =10 60%+（-5 ） 40%=4万方差： E乙 =20 50%+（-12 ） 50%=4万方差甲 =（10-4 ）2 60% + （-5-4 ）2 40%=21.6+32.4=54 方差乙 =（20-4 ）2 50%+ -12-42 50%=128+98=226 选（甲方案）方差小、风险小、波动小（同等收益）甲乙两个方案,收益相同,但非预期性缺失不一样,乙大；3. 2. 风险与收益的关系：匹配性 3. 风险和缺失的区分：事前和事后 风险：事前概念,缺失发生前的状态 缺失：事后概念 4. 1.1.2 风险治理与商业银行经营商业银行是否

7、情愿承担风险,将打算商业银行的经营成败；是否能够妥当掌握和治理风险,商业银行的经营原就：三性要求,即安全性、流淌性、效益 性 风险治理与商业银行经营的关系主要表达在以下五个方面：1. 承担和治理风险是商业银行的基本职能,也是商业银行业 务不断创新进展的原动力；解决信息不对称问题,专业化的风险治理技能；风险的分散（行业、区域、期限、客户的分散）、对冲（如利率和货币互换）和转移（如资产证券化）；2. 作为商业银行实施经营战略的手段,极大转变商业银行的 经营治理模式；从业务指导上升到战略治理,从片面追求利润转向实现“ 经 风险调整的收益率” 最大化；从定性分析为主转向定量分析为主；从分散风险治理转向

8、全面集中治理；3. 为商业银行的风险定价供应依据,并有效治理商业银行的 业务组合；名师归纳总结 - - - - - - -第 3 页,共 13 页精选学习资料 - - - - - - - - - 学习必备 欢迎下载贷款定价；4. 健全的风险治理为商业银行制造附加价值；实现股东价值最大化,降低法律、合规、监管成本；5. 风险治理水平直接表达了商业银行的核心竞争力,不仅是 商业银行生存进展的需要,也是金融监管的迫切要求 打算商业银行风险承担才能的两个因素：资本金规模、风险治理水平；资本金是吸取缺失的缓冲器和最终来源；经营风险的 理念；1.1.3 商业银行风险治理的进展 四个阶段：1. 资产风险治理

9、模式阶段 20 世纪 60 岁月前, 偏重于资产业务, 强调保持商业银行资产 的流淌性；基本原就：稳健经营,提高安全度,同时也意味着保 守；2. 负债风险治理 20 世纪 60 岁月 70 岁月,为扩大资金来源,躲开金融监管 限制,变被动负债为积极性的主动负债；同时,加大了经营风险；华尔街的第一次数学革命：马科维茨资产组合理论、夏普的 资本资产定价模型,金融产品的定价 3. 资产负债风险治理模式 20 世纪 70 岁月, 通过匹配资产负债期限结构、经营目标相互代替和资产分散,实现总量平稳和风险掌握,缺口分析、久期分 析成为重要手段；华尔街其次次数学革命：欧式期权定价模型（布莱克斯科尔斯期权定价

10、模型、BS 期权定价模型）,通过期权这种结构化 产品为金融衍生产品定价； 4. 全面风险治理模式 20 世纪 80 岁月后,非利息收入比重增加, 重视风险中介业务；1988 年巴塞尔资本协议标志全面风险治理原就体系基本 形成；（1）全球的风险治理体系（2）全面的风险治理范畴,随时随处都有风险（3）全程的风险治理过程（4）全新的风险治理方法（5）全员的风险治理文化 全面风险治理模式已经能够成为现代商业银行谋求进展和保 持竞争优势的最重要的方式；名师归纳总结 - - - - - - -第 4 页,共 13 页精选学习资料 - - - - - - - - - 学习必备 欢迎下载教案序号： 1-2 教

11、学方法教学内容备 注与手段1.2 商业银行风险的主要类别八大风险： 信用风险、市场风险、操作风险、流淌性风险、国家风险、声誉风险、法律风险、战略风险1.2.1 信用风险 两种情形：债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务或 信用质量发生变化,影响金融产品的价值,从而给债权人或金融 产品持有人带来缺失的风险；信用风险不仅存在于表内业务,也存在于信用担保、贷款承 诺等表外业务中,仍存在于衍生产品交易中；通常包括违约风险、信用风险被认为是最为复杂的风险种类,结算风险等主要形式,是我国商业银行目前所面临的最重要的风 险；结算风险是一种特别的信用风险,是指交易双方在结算过程 中,一方支付了合同资金但另一

12、方发生违约的风险；1974 年,赫斯塔特银行的破产促成了巴塞尔委员会的产生；信用风险具有明显的属于非系统风险特点；与市场风险相反,信用风险的观看数据少,且不易获得；1.2.2 市场风险 由于市场价格（包括金融资产价格和商品价格）波动而导致 银行表内、表外头寸遭受缺失的风险；分为利率风险（重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险、期权性风险）、股票风险（银行持有的股票）、汇率风险（包括 黄金）、商业风险（银行持有的农产品和贵金属）四种,其中利 率风险尤为重要；相对于信用风险而言,市场风险具有数据优势和易于计量的 特点；具有明显系统风险特点,1.2.3 操作风险 由于人为错误、技术缺陷（所造成缺失的

13、风险；难以通过分散化投资来完全地排除；ATM,许霆案）或不利的外部大事巴塞尔新资本协议：分为由人员、系统、流程和外部事 件引发的四类风险；操作风险具有非营利性,不行防止,普遍存在于银行业务和 治理的各个方面,而市场风险主要存在于交易业务,信用风险主 要存在于授信业务；举例：法国兴业银行、巴林银行名师归纳总结 - - - - - - -第 5 页,共 13 页精选学习资料 - - - - - - - - - 1.2.4流淌性风险学习必备欢迎下载是指商业银行无力为负债的削减和资产的增加供应融资而造 成缺失或破产的风险,分为资产流淌性风险和负债流淌性风险；相对而言,风险产生的因素许多；流淌性风险水平

14、表达了商 业银行的整体经营状况；银行挤兑模型：戴蒙德迪布维格模型（DD模型）流淌性风险与信用风险、市场风险和操作风险相比,形成原 因更加复杂和广泛,通常被视为一种综合性风险；举例：英国北岩银行1.2.5 国家风险 指经济主体在与非本国居民进行国际经贸与金融往来中,由 于别国经济、政治和社会等方面的变化而遭受缺失的可能性,简 单说,就是赚了钱,汇不回来；政治风险、社会风险、经济风险发生在国际贸易中、国际贸 易中的全部主体都可能遭受；举例：俄罗斯 1998 年停止偿仍国债, 导致 LTCM（长期资本管 理公司）的被接管 ; 委内瑞拉宣布国有化；信用风险和市场风险、操作风险的辨析：“ 信用风险具有明

15、 显的非系统风险特点” 、“ 市场风险具有数据有数和易于计量的 特点,具有明显的系统风险特点,难以通过分散化投资完全消 除” 、“ 操作风险具有非营利性,简单引发市场风险和信用风 险” ；1.2.6 声誉风险 商业银行通常将信誉风险看作是对其经济价值最大的威逼；中国国有商业银行的国家信誉支持；1.2.7 法律风险 法律风险是一种特别类型的操作风险；依据巴塞尔新资本协议的规定,法律风险是一种特别类 型的操作风险,它包括但不限于因监管措施和解决民商事争议而 支付的罚款、罚金或者惩处性赔偿所导致的风险敞口；1.2.8 战略风险 双重内涵：系统识别和评估；长期的角度和战略的高度；名师归纳总结 - -

16、- - - - -第 6 页,共 13 页精选学习资料 - - - - - - - - - 学习必备 欢迎下载教案序号： 1-3 教学方法教学内容备 注与手段1.3 商业银行风险治理的主要策略风险治理政策层面上的治理技术和措施1.3.1 风险分散组成资产的个数越多,其非系统性风险就可以通过分散化完全排除,而系统性风险不能通过分散化被排除掉,表现为资本资产模型（ CAPM）中的 值；1.3.2 风险对冲风险对冲是指通过投资或购买与标的资产（Underlying Asset ）收益波动负相关的某种资产或衍生产品,来冲销标的资产法潜在的风险缺失的一种风险治理策略；治理市场风险的有效方法；分为自我对冲

17、和市场对冲,前者比犹如时买入具有收益负相关的资产（比如股票和债券）,后者比如通过衍生产品市场进行对冲（比如进行利率和汇率的互换等）；所谓自我对冲是指商业银行利用资产负债表或某些具有收益负相关性质的业务组合本身所具有的对冲特性进行风险对冲；市场对冲是指对于无法通过资产负债表和相关业务调整进行自我对冲的风险（又称残余风险）,通过衍生产品市场进行对冲；1.3.3 风险转移第一种,存款保险公司,比如美国存款保险公司 FDIC；其次种,更为积极、主动,比如资产支持证券 ABS、MBS等；1.3.4 风险规避不做业务,不承担风险；过于消极；1.3.5 风险补偿对于高风险的客户和业务,提高金融产品价格；名师

18、归纳总结 - - - - - - -第 7 页,共 13 页精选学习资料 - - - - - - - - - 学习必备 欢迎下载教案序号： 1-4 教学方法教学内容备 注与手段1.4 商业银行风险与资本（重点）本节是风险治理这门课程的核心和基础,资本分为三种资本,三种资本的含义及它们之间的区分和联系是考试的重点和热点；1.4.1 资本的概念和作用 1. 资本的概念 资本是指会计资本,也就是账面资本,等于金融机构合并资 产负债表中资产减去负债后的全部者权益,包括实收资本或一般股、优先股等；商业银行是以负债经营为特色的,其资本较少,融资杠杆率很高；2. 资本的作用（1）为商业银行供应融资；（2）吸

19、取和消化缺失,资本金是承担风险和吸取缺失的第一 资金来源；（3）限制商业银行过度业务扩张和风险承担；（4）维护市场信心；（5）为商业银行治理, 特别是风险治理供应最根本的驱动力；资本是风险的第一承担者,所以,也是风险治理最根本的动 力来源；而且,商业银行的风险治理是一种自上而下的过程,是由代表资本的董事会推动,并且承担最终责任的；1.4.2 监管资本与资本充分率要求 1. 监管资本指监管部门规定的商业银行应持有的同其所承担 的业务总体风险水平相匹配的资本,由于监管资本必需在非预期缺失显现时随时可用,因此,其强调的是抵挡风险、保证商业银 行连续稳健经营的才能,并不要求其全部权归属；2. 巴塞尔协

20、议 1999 年,为提高监管资本对风险的敏锐性,新协议将资本充足率定义为资本与风险加权资产加上 资本要求的比率；12.5 倍市场风险及操作风险（1）监管资本分为核心资本和附属资本 核心资本包括：权益资本（股本、盈余公积、资本公积和未 安排利润）和公开储备；附属资本包括 : 未公开储备、重估储备、一般贷款储备以及混 合性债务工具；名师归纳总结 - - - - - - -第 8 页,共 13 页精选学习资料 - - - - - - - - - 学习必备 欢迎下载（2）三大风险加权资产不同的运算方法1）信用风险标准法、内部评级初级法和内部评级高级法标准法依据监管当局所规定的权数、参数进行运算,完全

21、被动的指标；内部法依据对商业银行内部评级体系依靠程度不同,分为 内部评级初级法和内部评级高级法；内部评级初级法要求商业银行运用自身的客户评级,估量每 一个等级客户的违约概率；内部评级高级法要求商业银行运用自身的二维的评级体系自 行估量违约概率、违约缺失率、违约的风险暴露以及期限；2）市场风险标准法、内部模型法 3）操作风险基本指标法、标准法、高级计量法（3）整体资本充分率不得低于 4% ；8%,核心资本充分率不得低于1.4.3 经济资本及其应用（重点）1. 经济资本是指商业银行在肯定的置信水平下,为了应对未 来肯定期限内资产的非预期缺失而应当持有的资本金；经济资本指在 99%的一个概率水平下在

22、一年之内为了补偿银 行的非预期缺失所需要的资本,是依据银行的资产的风险程度的 大小进行运算,能够令缺失超过资本的概率小于肯定水平；经济资本反映银行自身的风险特点,通过风险缺失映射资本 的承担；非预期缺失是指可能超出预期缺失的缺失部分,它是对缺失 不确定性的估量；如资产的市场价值发生非预期的波动、信贷评 级非预期的下降以及发生非预期的贷款违约所造成的缺失等；预期缺失代表了银行从事业务活动的一种成本,并且从业务 的收益中进行扣减；如在贷款缺失的情形下,预期缺失将通过调 整业务定价和提取相应的专项拨备来掩盖；2. 经济资本配置对商业银行的积极作用：1）有助于商业银行提高风险治理水平；（1）对于银行治

23、理流程提出更高的要求（2）对银行风险治理的体制有更高的要求 2）有助于商业银行制定科学的业绩评估体系；股本收益率（ ROE）和资产收益率（ROA）这两项指标被广泛用于衡量商业银行的盈利才能；但由于这两项指标无法全面、深 入地揭示商业银行在盈利的同时所承担的风险水平,因此用来度 量商业银行这样被普遍认为是经营特别商品的高风险企业具有明 显的局限性；在经风险调整的业绩评估方法中,目前被广泛接受和普遍使 用的是经风险调整的资本收益率（Risk Adjusted Return on Capital, RAROC ）；经风险调整的资本收益率是指经预期缺失名师归纳总结 （Expected Loss, EL

24、）和以经济资本（Economic Capital）计量第 9 页,共 13 页- - - - - - -精选学习资料 - - - - - - - - - 学习必备 欢迎下载的非预期缺失（Unexpected Loss, UL）调整后的收益率,其运算公式如下：RAROC（收益预期缺失）/ 经济资本（或非预期缺失）经风险调整的收益率着重强调商业银行通过承担风险而获得 的收益是有代价（成本）的；整个公式衡量的是经济资本的使用收益,正常情形下其结果 应当大于商业银行的资本成本；名师归纳总结 - - - - - - -第 10 页,共 13 页精选学习资料 - - - - - - - - - 学习必备

25、欢迎下载教案序号： 1-5 教学方法教学内容备 注与手段1.5 风险治理常用的概率统计学问1.5.1 基本概念 分布函数完整的描述了随机变量的变化,以及统计规律性,而概率分布就是对随机变量的概率特点的全面的完整描述,只要 知道一个变量或者一个函数的概率分布,那么这个随机变量的概 率的特点可以完整的描述出来；1.5.2 常用统计分布 1. 匀称分布指在一个区间里取每一个点或每个区间的概率都 是一样的；2. 二项分布是描述只有两种可能结果的多次重复大事的离散 型随机变量的概率分布；泊松分布是在试验的次数比较多,同时每一次随机的大事出 现的概率比较小的情形小,由二项分布公式可以向后推倒,对于 这样离

26、散型的二项分布的一个推广式叫泊松分布；泊松分布可以 应用于贷款组合中的不同类型的贷款的违约概率,这个应用在 Credit Risk+ 模型中对于信用风险的一个量化；3. 正态分布满意的条件,假如影响某一数量指标的随机因素 比较多,他的影响因素许多,而且每一个因素的作用不大,分散 性比较好,那么各个因素之间相关性比较小,这个指标可以看作 听从正态分布；名师归纳总结 - - - - - - -第 11 页,共 13 页精选学习资料 - - - - - - - - - 学习必备 欢迎下载教案序号： 1-6 教学方法教学内容备 注与手段1.6 风险治理的数理基础1.6.1 收益的的计量 1. 肯定收益

27、 肯定收益是对投资成果的直接衡量,反映投资行为得到的增 值部分的肯定量；相对收益是一个比率,基于期初的投资额对期末的投资成果 进行度量,用于不同规模的投资成效进行直接的比较；2. 百分比收益率 3. 对数收益率 对数收益率当复利连续运算时,就得到对数收益率；连续复利的公式r 期末的回收额 / 期初的投资 E（E 就是自然数, r 就是期限）进行变换得到 r ln （P） ln （P0）当考虑多个时期的资产收益时,假定在第 t 个时期内资产的 对数收益率为 rt ln （Pt） ln （Pt 1）,就从第 1 期到第 T 期的 累积收益率为：r Tln （PT） ln （Po）ln （ PT）

28、ln （PT1）+ln （PT1） ln （PT 2）+ +ln （ P1） ln （PO）r T+r T1+ +r 1即资产多个时期的对数收益率等于其各时期对数收益率之 和；1.6.2 风险的量化原理 在资产组合里边随着资产的种类的增加,他们之间的相关性 只要不是 1,那么收益率在取加权平均和之后它的波动性是小于任 何一个单一的种类的；用标准差或者用方差度量的波动性就小于 他们每一项资产风险的加权和；这样通过多样化和分散性就可以 有效地降低资产组合的波动性或者风险；1.6.3 风险敏锐性分析的泰勒展式 通过泰勒展式可以近似函数值在给定点邻近的变化程度；泰勒展式的近似成效的两个影响因素：名师归纳总结 - - - - - - -第 12 页,共 13 页精选学习资料 - - - - - - - - - 学习必备 欢迎下载泰勒展式中绽开的阶数越高,离给定点的距离越近,它近似 成效越好；泰勒展式不仅可以得到单一资产的近似值,仍可以得到资产 组合一个风险因素变化时近似值；当利率的变化率比较小的时候,泰勒展式近似的成效比较好；随着利率的变化幅度的增加近似的精度下降就要考虑高阶的导 数；名师归纳总结 - - - - - - -第 13 页,共 13 页