埃夫特：首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书.PDF

《埃夫特：首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书.PDF》由会员分享，可在线阅读，更多相关《埃夫特：首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书.PDF（526页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、neng本次股票发行后拟在科创板市场上市，该市场具有较高的投资风险。科创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解科创板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。埃夫特智能装备股份有限公司埃夫特智能装备股份有限公司Efort Intelligent Equipment Co.,Ltd.（安徽省芜湖市鸠江经济开发区万春东路（安徽省芜湖市鸠江经济开发区万春东路 96 号）号）首次公开发行股票并在科创板上市首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书招股说明书保荐人（主承销商）保荐人（主承销商）（深圳市红岭中路（深圳市红岭中

2、路 1012 号国信证券大厦号国信证券大厦 16-26 层）层）联席主承销商联席主承销商（北京市朝阳区建国门外大街（北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸大厦号国贸大厦 2 座座 27 层及层及 28 层）层）埃夫特智能装备股份有限公司埃夫特智能装备股份有限公司招股说明书招股说明书1-1-1发行人声明发行人声明中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化

3、，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保

4、荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。埃夫特智能装备股份有限公司埃夫特智能装备股份有限公司招股说明书招股说明书1-1-2本次发行概况本次发行概况发行股票类型发行股票类型人民币普通股（A 股）发行股数发行股数不超过 13,044.6838 万股，占公司发行后总股本的比例不低于25.00%，本次发行原股东不公开发售股份每股面值每股面值1.0

5、0 元每股发行价格每股发行价格6.35 元预计发行日期预计发行日期2020 年 7 月 3 日拟上市的交易所和板块拟上市的交易所和板块上海证券交易所科创板发行后总股本发行后总股本不超过 52,178 万股保荐人（主承销商）保荐人（主承销商）国信证券股份有限公司联席主承销商联席主承销商中国国际金融股份有限公司招股说明书招股说明书签署日期签署日期2020 年 7 月 9 日埃夫特智能装备股份有限公司埃夫特智能装备股份有限公司招股说明书招股说明书1-1-3重大事项提示重大事项提示本公司特别提示投资者对下列重大事项给予充分关注，并认真阅读本招股说明书正文内容。一、本次股份发行方案一、本次股份发行方案本

6、次公开发行股票数量不超过 13,044.6838 万股，且占公司发行后总股本的比例不低于 25.00%，本次发行原股东不公开发售股份。公司公开发行新股募集资金扣除公司承担的相关发行费用后归公司所有，本次发行不涉及老股转让，发行费用全部由发行人承担。二、特别提醒投资者关注公司及本次发行的以下风险二、特别提醒投资者关注公司及本次发行的以下风险本公司提醒投资者认真阅读本招股说明书的“风险因素”部分，并特别注意下列事项：（一）与经营相关的重要风险（一）与经营相关的重要风险1、下游市场波动风险。公司系统集成业务主要服务汽车行业（占 70%左右），整机产品主要销售于汽车及零部件行业、金属加工行业、3C 电

7、子行业等通用工业。2018 年以来，汽车工业市场出现“动能转换”，中国市场及世界市场整体销量下降，而在新能源汽车领域整体快速增长，但部分国内新能源汽车主机厂回款周期延长；通用工业行业景气度受宏观经济影响较大。该等下游行业波动，将对发行人生产经营产生较大的不利影响。2、对境外子公司管理的内控风险。发行人 2015 年以来先后收购了 CMA、EVOLUT 和 WFC，并设立了 Efort Europe 和 Efort France。前述公司及其子公司的经营地位于意大利、波兰、巴西、印度、法国、德国等国家。若公司无法建立并执行起有效的境外子公司管控体系，将产生境外子公司管理风险。3、境外经营风险。报

8、告期内，发行人国外主营业务收入分别为 37,376.86埃夫特智能装备股份有限公司埃夫特智能装备股份有限公司招股说明书招股说明书1-1-4万元、80,486.93 万元和 80,283.81 万元，占比分别为 48.50%、61.91%和 64.22%，境外经营占比较大，境外经营规模较大，将产生监管风险、汇率波动风险、政治与外贸风险、诉讼风险、财务风险。4、核心零部件自主化进度不达预期风险。核心零部件自主化率低，是制约发行人发展的重要瓶颈，是提升发行人整机产品毛利率的关键。报告期内发行人控制器、伺服驱动、减速器等核心零部件自主化率开始提升，2019 年度，发行人控制器自主化率为 30.18%，

9、减速器自主化率为 10.32%。但若未来核心零部件自主化进度不达预期，将对发行人生产经营产生重大不利影响。（二）与财务相关的重要风险（二）与财务相关的重要风险1、公司尚未盈利的风险。报告期内，公司持续亏损，归属于母公司所有者的净利润分别为-2,734.84 万元、-2,211.07 万元和-4,268.28 万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为-12,489.65 万元、-17,005.25 万元和-11,402.80 万元；同时截至 2019 年末，公司累计未分配利润为-15,492.74 万元。公司可能未来一段时间仍无法盈利，无法实现利润分配及回报投资者。同时，公司盈亏

10、平衡点高于同行业上市公司，如公司未来无法有效提高公司整体毛利率，则公司盈亏平衡点将无法明显下降，公司持续亏损的时间将延长，从而对生产经营产生不利影响。2、商誉及客户关系减值风险。截至 2019 年末，公司合并报表商誉账面价值为 37,331.93 万元，主要系公司 2015 年以来先后收购了 CMA、EVOLUT、WFC所致。截至 2019 年末，EVOLUT 已经累计计提商誉减值准备合计 4,435.29 万元，WFC 已经计提商誉减值准备 2,003.99 万元。同时，截至 2019 年末，收购 WFC产生的客户关系的账面价值为 19,616.10 万元，其摊销年限为 16.84 年（剩余

11、年限 14.59 年）。若未来宏观经济、市场环境、产业政策等外部因素发生重大变化，或经营决策失误，并购该等公司产生的商誉及客户关系将可能产生进一步减值的风险。此外，CMA、EVOLUT、WFC 注册地均为意大利，意大利地区是受境外新冠疫情影响最重地区之一，若新冠疫情无法有效控制，EVOLUT、WFC、CMA将存在进一步商誉及客户关系减值的风险。3、政府补助无法持续风险。报告期内，公司各期计入当期损益的政府补助埃夫特智能装备股份有限公司埃夫特智能装备股份有限公司招股说明书招股说明书1-1-5金额分别为 10,787.68 万元、17,105.58 万元和 7,163.57 万元，对公司归属于母公

12、司所有者的净利润的影响较大，如果未来各级政府产业政策及扶持政策发生变化，公司享受政府补助金额波动较大，甚至可能无法继续享受相关政府补助，则对公司产生不利影响。4、应收账款、存货减值风险。公司各期末应收账款账面价值较大：公司应收账款账面价值分别为 5.01 亿元、5.25 亿元和 5.54 亿元，占同期营业收入比重分别为 64.02%、39.95%和 43.72%；存货账面价值分别为 3.31 亿元、5.42 亿元和5.74 亿元。公司的应收账款、存货规模较大，如果未来市场发生变化，或者公司在内部控制上出现失误，应收账款、存货将可能发生减值风险。5、垫资导致经营性现金流状况不佳的风险。公司系统集

13、成业务前期采购及生产投入较大，而客户通常在终验收后支付合同款项的 30%及以上，因此公司在系统集成业务中垫付较大规模的资金。公司经营规模扩张阶段，会出现经营活动产生的现金流净流出的情形。发行人垫资具有持续性，占用了营运资金。报告期各期间，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-3,670.48 万元、-25,784.13 万元和-16,678.79 万元。如果公司不能多渠道筹措资金并及时推动客户终验收加快回款，则可能导致营运资金紧张，进而对公司的持续经营产生不利影响。（三）与核心技术相关的风险（三）与核心技术相关的风险1、境外技术转化风险。发行人收购 CMA、EVOLUT、WFC 等境外公司，消

14、化吸收境外技术，并持续研发，形成核心技术。发行人 16 项核心技术，7 项为并购境外企业后吸收创新，1 项为引进海外技术后吸收再研发。境外技术仍处于转化吸收的进程中，若该等技术消化过程受国际产业环境变化等影响，不能顺利或按时完成，将对公司未来持续经营产生不利影响。2、核心零部件技术无法突破风险。核心零部件的技术是制约中国机器人产业发展的重要因素。发行人机器人整机业务毛利率较低主要系核心零部件自主化率及国产化率不高。核心零部件自主化率提升，需要不断持续研发，若无法突破，将对发行人生产经营产生不利影响。3、核心技术无法量产的风险。公司拥有 16 项核心技术，2 项技术尚未量产。若核心技术无法量产，

15、将对公司生产经营产生不利影响。埃夫特智能装备股份有限公司埃夫特智能装备股份有限公司招股说明书招股说明书1-1-6（四）发行人生产经营受新冠疫情影响较大的风险（四）发行人生产经营受新冠疫情影响较大的风险2020 年初，新冠疫情首先在中国爆发。3 月中下旬中国有效控制疫情后，新冠疫情在全世界范围内流行。公司主要生产经营地中国、意大利、巴西，先后成为疫情严重的地区，其他境外生产经营地如波兰和印度的疫情也逐渐加重，这对公司生产经营造成了较大的负面影响。按区域分析，2019 年度，公司主营业务收入中境内占比 35.78%。2020 年春节后，国内经营主体受疫情影响，自 2 月 10 日开始逐步复工，至

16、2 月底全部复工，延期复工对国内生产经营产生较大负面影响。截至本招股说明书签署日，上下游公司基本全部复工。但在客户现场安装、验收等经营活动仍然受到限制。2019 年度，公司主营业务收入中境外占比 64.22%，欧洲、南美等区域经营主体受新冠疫情影响较大。其中，公司境外子公司 CMA、EVOLUT、WFC 注册地均位于意大利。自 2020 年 3 月起，疫情在全世界范围内迅速扩散，意大利已成为境外最严重地区之一。随着意大利政府提升防疫措施，意大利控股公司在 3月和 4 月的开工率大幅下降，整体产能和工作效率大幅下降。发行人三家子公司在欧洲地区的业务销售占发行人营业收入比重超过 40%，而欧洲地区

17、业务上下游公司出现大面积停工状态。预计第二季度，欧洲地区经营主体将受到较大影响。自 2020 年 5 月起，公司意大利、巴西地区控股公司开工率约 50%左右，波兰子公司开工率约 70%，印度目前仍处于半停工状态。按业务分析，2019 年度，公司整机业务占主营业务收入 18.49%。由于疫情影响，整机下游客户延期复工，或资金压力增大，导致延期提货。公司整机业务主要是国内通用工业客户，一季度因开工率不足，公司整机销售影响较大，销量同比下降，目前下游客户开工率逐渐恢复到正常状态，公司整机销售逐步恢复。2019 年度，公司系统集成业务占主营业务收入 81.51%，其中系统集成业务中来自汽车行业的收入占

18、比为 74.11%。受疫情影响，下游客户停工，导致已经获取的订单无法按期启动，项目执行整体滞后，影响全年收入确认；已经启动的项目，由于停产无法进行制造和装配，或是由于客户停工，无法在客户现场进行安装调试，因此项目执行停滞，影响全年收入确认。欧洲、南美地区疫情持续恶化，下游主要汽车厂商 FCA 集团、大众等客户出现停工情形。因此，公司系统集成业务受疫情影响较大。埃夫特智能装备股份有限公司埃夫特智能装备股份有限公司招股说明书招股说明书1-1-7同时，受疫情影响，相关客户销售活动受到较大限制，整机、系统集成类业务部分订单的签订、确定延迟。疫情影响中国和意大利等地区的人员往来，公司与境外并购子公司 W

19、FC、EVOLUT、CMA 人员、技术、业务整合的进度受到负面影响。目前中国与境外子公司的人员往来暂时停止。发行人 2020 年一季度实现营业收入 21,294.07 万元，同比变动比例为-25.10%，随着境外疫情加重，公司境外业务将受到进一步影响。截至 2020 年 4 月末，公司在手订单 16.51 亿元。如无疫情影响，公司原预算 2020 年税前利润将实现扭亏为盈，但由于新冠疫情对公司 2020 年整体营业收入造成较大影响。若疫情持续恶化，2020 年营业收入将进一步下降。若境外无法有效控制疫情，公司境外经营将无法恢复正常，经营业绩将持续受到较大影响，甚至影响以后会计年度。若境外新冠疫

20、情在较长时间内得不到有效控制，全球经济可能面临衰退，发行人下游行业自动化生产线固定资产投资需求将出现长期下行趋势，将对发行人未来生产经营产生长期的负面影响。（五）（五）GME 税收抵扣时间不确定风险税收抵扣时间不确定风险2019 年度，发行人巴西控股公司 GME 将以前年度多缴税款 852.25 万元（483万雷亚尔）确认为营业外收入。该事项系 GME 合并三家子公司以前年度形成，根据巴西相关司法程序及巴西证券委员会相关规定，可以确认为资产。根据目前的法律进程，由于相关税务机关尚未完全支持公司具有该等权利，GME 需等待终审判决后方能开始抵扣。受新冠疫情影响，终审判决的日期推迟。截至目前，终审

21、判决的日期尚未公布。该不确定性，对 GME 生产经营产生一定负面影响。三三、发行人发行人、发行人主要股东发行人主要股东、发行人的董事发行人的董事、监事监事、高级管理高级管理人员、核心技术人员等作出的重要承诺人员、核心技术人员等作出的重要承诺本公司提示投资者认真阅读本公司、本公司主要股东、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺、未能履行承诺的约束措施以及已触发履行条件的承诺事项的履行情况，承诺埃夫特智能装备股份有限公司埃夫特智能装备股份有限公司招股说明书招股说明书1-1-8详见本招股说明书“第十节 投资者保护”之“六、发行人、发行人的股东、实际控

22、制人、发行人的董事、监事、高级管理人员及其他核心人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺、履行情况以及未能履行承诺的约束措施”。四、关于会计政策变更和会计差错事项四、关于会计政策变更和会计差错事项2019 年 11 月，公司根据会计准则规定对持有的应收票据的列报进行重述。2019 年 12 月，公司报告期内商誉减值进行会计差错更正，并对应收账款客户组合会计政策进行会计政策变更，将系统集成业务亏损合同调整为经常性损益，同时公司将研发样机确认和计量方式进行变更。经审慎论证并经董事会审议，公司2020 年 3 月将研发样机会计计量变更认定为会计差错更正事项；2020 年 5 月将应收账

23、款客户组合会计政策变更认定为会计差错更正事项。五、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况五、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况（一）财务报告审计截止日后的经营状况（一）财务报告审计截止日后的经营状况公司最近一期财务报告的审计截止日为 2019 年 12 月 31 日，财务报告审计截止日至招股说明书签署日，新冠疫情在中国爆发。3 月中下旬中国有效控制疫情后，新冠疫情在全世界范围内流行。公司主要生产经营地中国、意大利、巴西，先后成为疫情严重的地区，其他境外生产经营地如波兰和印度的疫情也逐渐加重，这对公司生产经营造成了较大的负面影响。公司境内业务 3 月底已经恢复正常；欧洲地区业务预计

24、6 月将逐步恢复正常。若 2020 年 6 月境外生产主体所在地区疫情得不到有效控制，将对发行人 2020 年生产经营产生较大的负面影响。（二）（二）2020 年年 1-3 月经审阅的主要财务信息月经审阅的主要财务信息公司 2020 年 1-3 月财务报表及附注未经审计，但已经容诚会计师审阅并出具无保留意见的审阅报告（容诚专字2020241Z0060 号）。公司 2020 年 1-3月合并财务报表的主要财务数据及同期对比情况如下：埃夫特智能装备股份有限公司埃夫特智能装备股份有限公司招股说明书招股说明书1-1-9截至2020年3月31日，发行人总资产265,155.21万元，较上年末减少5.24

25、%；公司总负债 115,213.14 万元，较上年末减少 2.50%；公司归属于母公司股东权益149,231.40 万元，较上年末减少 7.18%。发行人资产、负债及净资产规模未发生重大变化。2020 年 1-3 月，发行人实现营业收入 21,294.07 万元，较上年同期下降25.10%；归属于母公司股东的净利润为-4,067.85 万元，较上年同期下降；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为-4,478.37 万元，较上年同期下降。公司 2020 年 1-3 月收入和归属母公司股东净利润较去年同期下降较多，主要系新冠疫情对公司经营产生阶段性影响。公司已采取必要的应对措施。公司董事会、

26、监事会及董事、监事、高级管理人员已认真审阅公司 2020 年1-3 月未经审计的财务报表并出具专项声明，保证该等财务报表所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性及完整性承担个别及连带责任。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人已认真审阅公司 2020年 1-3 月未经审计的财务报表并出具专项声明，保证该等财务报表真实、准确、完整。（三）（三）2020 年上半年预计的经营业绩情况年上半年预计的经营业绩情况考虑新冠病毒疫情的持续影响，公司预计 2020 年上半年可实现营业收入约为 45,900.00 万元至 53,500.00 万元，同比变动比率为-26.

27、48%至-14.31%；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润约为-8,800.00 万元至-7,500.00 万元，较去年同期下降约为 3,700 万元至 5,000 万元。2020 年上半年预计业绩较 2019 年同期预计下降，主要受新冠疫情的影响，具体分析如下：1、新冠疫情影响了境内外主体的生产经营开工率。对于境内经营主体，因疫情而春节后停工，自 2 月 10 日开始逐步复工，至 2 月底全部复工。疫情导致的延期复工对国内生产经营一季度产生较大负面影响。对于境外经营主体，其在3 月和 4 月的开工率大幅下降，整体产能和工作效率大幅下降。自 2020 年 5 月起，公司意大利、巴西地

28、区控股公司开工率约 50%左右；波兰子公司开工率约埃夫特智能装备股份有限公司埃夫特智能装备股份有限公司招股说明书招股说明书1-1-1070%，印度目前仍处于半停工状态。2、受新冠疫情影响，境外下游客户停工，导致公司已经获取的订单无法按期启动，已经启动的订单无法按期执行。其中主要客户 FCA 集团项目的实施因新冠疫情而普遍延后 3 个月。新冠疫情导致订单执行推迟，影响了公司上半年的收入确认，导致营业收入同比下降。3、在上半年开工率因新冠疫情下降，整体产能和工作效率大幅下降的情形下，公司单位项目分摊的固定成本上升，导致毛利率下降。4、期间费用预计下降，但下降幅度低于营业收入下降幅度。上述 2020

29、 年 1-6 月业绩预计中的相关财务数据为公司初步测算结果，未经审计机构审计，预计数不代表公司最终可实现收入和净利润，亦不构成公司盈利预测。（四）新冠疫情对发行人持续经营能力影响（四）新冠疫情对发行人持续经营能力影响1、由于本次疫情属于全球突发公共卫生事件，未对发行人的行业地位及客户关系产生影响，疫情仅导致部分订单执行延后，但不会导致客户取消订单以及影响客户的市场份额。境内业务，发行人将积极在后续期间予以赶工，保证发行人生产交付计划的及时落实；境外业务，发行人将在疫情得到有效控制后，尽快复工复产，加快执行在手订单。2、新冠疫情对公司短期内造成了冲击，但从长期来看，将推动下游行业加大对智能制造的

30、资本性支出，推动对工业机器人及其系统集成业务的需求提升。中国目前已有效控制新冠疫情，各地区逐步开始复工复产，在复工进程中，自动化、智能化高的企业由于对劳动人员依赖较低，生产经营恢复较快。疫情将加快“机器换人”进度。在自动化、智能化逐步提升的情况下，企业生产经营可以最大限度降低该等疫情影响。新冠疫情不会影响公司的持续经营能力。因此，新冠疫情影响发行人 2020 年经营业绩，预计境外经营业务 6 月将逐步恢复正常，但若 2020 年 6 月前境外生产主体所在地区疫情得不到有效控制，将对发行人 2020 年度甚至以后会计年度生产经营产生较大的负面影响。发行人已经采取必要的解决措施，新冠疫情对发行人持

31、续经营能力、发行条件不构成重大不利影响。3、截至 2020 年 4 月末，发行人在手订单 16.51 亿元。相比 2019 年 4 月底埃夫特智能装备股份有限公司埃夫特智能装备股份有限公司招股说明书招股说明书1-1-11发行人在手订单 12.45 亿元，同比大幅增长。主要原因在于公司汽车行业主要客户处于投资周期上升阶段、整机产品核心竞争力提升，整机、系统集成业务在手订单均大幅增长。2020 年 1-4 月，公司新签订订单 6.55 亿元。尽管受疫情影响，下游客户出现了订单签订无法按期启动、已经启动的订单无法按期执行情形。但总体来说，公司新签订订单情况仍然保持良好状态。（五）在不同情形下新冠疫情

32、对发行人经营的敏感性分析（五）在不同情形下新冠疫情对发行人经营的敏感性分析目前发行人境内业务已经恢复正常，鉴于发行人境外主要经营地欧洲、巴西地区新冠疫情得到有效控制的时间存在不确定性，且疫情对全球经济影响具有较大的不确定性，在不同情形下，发行人境内外生产经营受到的冲击程度不同。发行人就不同情形下新冠疫情影响，进行敏感性分析如下：1、假设条件、假设条件（1）境内疫情持续有效控制，未出现影响生产经营情形；（2）除已取得的政府补助、EVOLUT 已基本确定获得的保险公司赔偿外，不考虑其他政府补助、营业外收支因素；（3）对于境外经营主体，基于审慎性起见，发行人仅考虑目前在手已执行订单、潜在订单情况（包

33、括已经定标订单、大概率可以取得的订单），不包含其他未来可能取得的订单。2、不同情形下的敏感性分析、不同情形下的敏感性分析（1）假设 2020 年 6 月前境外疫情得到有效控制对订单的影响分析境外经营主体，已经执行的订单不会取消，但预计 2020 年完成 80%左右，其他推迟至 2021 年；其他订单部分将取消 20%左右；对开工率的影响若境外疫情持续到 2020 年 6 月底，境外生产主体全年平均开工率 80%左右。2021 年全年平均开工率将达到 80%-90%；对 2020 年、2021 年经营业绩影响埃夫特智能装备股份有限公司埃夫特智能装备股份有限公司招股说明书招股说明书1-1-12若疫

34、情在 2020 年 6 月底前得到有效控制，考虑上述在执行订单、其他订单的签署和执行情况，经测算，公司 2020 年度、2021 年度营业收入分别为 13.02亿元、17.02 亿元。公司商誉、客户关系产生了负面影响，但影响相对较小。2020年全年将继续亏损，但亏损额低于 2019 年度。（2）假设 2020 年 12 月前境外疫情得到有效控制对订单的影响分析境外经营主体，已经执行的订单不会取消，但预计 2020 年完成 50%左右，其他推迟至 2021 年；其他订单部分将取消 50%左右；对开工率的影响若境外疫情持续到2020年12月底，境外生产主体全年平均开工率50%左右；2021 年全年

35、平均开工率将达到 60%-70%。但若境外疫情持续至 2020 年底，全球经济环境恶化，境内主体下游行业投资需求将受到负面冲击，预计境内经营主体开工率将下降为 70%左右。对 2020 年、2021 年经营业绩影响若疫情在 2020 年 12 月底前得到有效控制，考虑上述在执行订单、其他订单的签署、执行情况，经测算，公司 2020 年度、2021 年度营业收入分别为 9.71亿元、14.81 亿元。同时，在该情形下，公司商誉、客户关系将产生减值。整体来看，2020 年、2021 年将持续亏损。（3）假设 2021 年 12 月前境外疫情得到有效控制对订单的影响分析境外经营主体，已经执行的订单不

36、会取消，但预计 2020 年完成 30%左右，其他推迟至 2021 年；在该情形下，全球经济持续恶化，造成大规模经济衰退，其他订单部分将取消 80%左右。对开工率的影响若境外疫情持续到 2021 年 12 月底，2020 年境外生产主体全年平均开工率30%左右；2021 年境外生产主体全年平均开工率将达到 50%左右。但若疫情持续至 2021 年底，全球经济环境持续恶化，造成大规模经济衰退，境内主体即使具备正常生产条件，但是由于下游行业投资需求持续削减，预计境内开工率将下降为原计划的 60%左右。埃夫特智能装备股份有限公司埃夫特智能装备股份有限公司招股说明书招股说明书1-1-13对 2020

37、年、2021 年经营业绩影响若疫情持续到 2021 年 12 月底，考虑上述在执行订单、其他订单的签署、执行情况，以及开工率情况，经测算，公司 2020 年度、2021 年度营业收入分别为6.65 亿元、12.11 亿元。营业收入将出现较大幅度下降。同时，在该情形下，公司商誉、客户关系将产生较大减值。2020 年、2021 年将持续产生较大的亏损。上述主要财务数据为公司初步测算结果，未经申报会计师鉴证。该等预测数不代表公司最终可实现收入和净利润，亦不构成公司盈利预测。3、考虑新冠疫情在不同情形下的敏感性测试考虑新冠疫情在不同情形下的敏感性测试，发行人持续经营能力不存在发行人持续经营能力不存在重

38、大不利影响重大不利影响根据上述在不同情形下的敏感性测试，若新冠疫情延续到 2021 年底，发行人 2020 年度、2021 年度经营业绩将大幅下降。同时，考虑商誉、客户关系产生进一步减值（2019 年末合计占净资产 35.42%），疫情将对发行人 2020 年度、2021年度财务数据产生较大不利影响，商誉、客户关系的减值不影响营业收入、现金流，对发行人持续经营能力不构成重大不利影响。考虑到 2019 年末发行人净资产 16.08 亿元，2019 年度营业收入 12.68 亿元，具有较高的抗风险能力，考虑上述不同情形下新冠疫情的负面影响，若新冠疫情延续到 2021 年底，疫情对发行人销售收入、净

39、资产形成较大冲击，发行人采取了有效的应对措施，仍具有持续经营能力，不存在较大的持续经营风险。（六）公司对江西大乘汽车工业有限公司诉讼情况（六）公司对江西大乘汽车工业有限公司诉讼情况报告期内，公司与江西大乘汽车工业有限公司签署了焊装 WBS 储运及调整线设备承揽合同、焊装 WBS 储运及调整线增补协议。因江西大乘汽车工业有限公司未能按合同约定及时足额支付合同款，公司向江西省抚州市临川区人民法院提起诉讼，请求：1、判令被告江西大乘汽车工业有限公司立即支付合同价款 15,458,307.70 元；2、判令被告江西大乘汽车工业有限公司支付逾期付款违约金及利息损失（自起诉之日起，以未支付的合同价款 15

40、,458,307.70 元为基数按全国银行间同业拆借中心公布的贷款市场报价利率计算至实际清偿之日）；3、本案诉讼费用被告承担。截至本招股说明书签署日，发行人已收到江西省抚州市中级人民法院传票，埃夫特智能装备股份有限公司埃夫特智能装备股份有限公司招股说明书招股说明书1-1-14江西省抚州市中级人民法院于 2020 年 6 月 9 日出具受理案件通知书，并计划 2020 年 6 月 29 日开庭审理。同时，江西省抚州市中级人民法院裁定：查封、扣押、冻结江西大乘汽车工业有限公司的价值 1,600 万元银行存款或江西大乘等价值的财产。该财产保全已执行中。因此，江西大乘汽车工业有限公司的资金流动性出现紧

41、张，并形成了逾期款项。考虑到当地政府对江西大乘汽车工业有限公司的支持，且发行人已经采取了有效的财产保全措施，该债权可收回情况未发生重大不利变化，未单项计提坏账准备，该事项不存在导致发行人不符合发行条件、上市条件或者信息披露要求的情形。六、发行人未来是否可实现盈利的前瞻性预测分析六、发行人未来是否可实现盈利的前瞻性预测分析（一）未来是否可实现盈利的前瞻性信息（一）未来是否可实现盈利的前瞻性信息报告期内，发行人归属于母公司所有者的净利润分别为-2,734.84 万元、-2,211.07 万元、-4,268.28 万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为-12,489.65 万元、-

42、17,005.25 万元和-11,402.80 万元。随着公司核心零部件国产化率和自主化率的提高，系统集成业务经验积累、设计水平提升，中介机构服务费等期间费用的减少，以及 2020 年新冠疫情得到有效控制，未来公司有望实现盈利，具体前瞻性预测如下：1、产业政策持续鼓励、产业政策持续鼓励工业机器人产业发展，取得国家层面的战略重视。2015 年 5 月，国务院颁布中国制造 2025，提出着力发展智能装备，推进生产过程智能化，培育新型生产方式，全面提升企业研发、生产、管理和服务的智能化水平。2016 年 11月，国务院印发“十三五”国家战略性新兴产业发展规划。国家级专项规划机器人产业发展规划（201

43、6-2020 年）对整体产业的市场布局和技术发展作出了明确的五年规划。我国政府大力培育工业机器人产业，为行业的长期、持续发展提供了良好的市场环境，保障了发行人生产经营的可持续性。埃夫特智能装备股份有限公司埃夫特智能装备股份有限公司招股说明书招股说明书1-1-152、发行人市场开拓持续提升、发行人市场开拓持续提升埃夫特经过多年自主研发，以及通过海外并购引进、消化、吸收，可以提供主要制造流程的机器人及其系统集成解决方案，形成了竞争优势。发行人依托形成的核心竞争力，未来市场开拓、营业收入将持续增长。3、核心零部件自主化逐步提升，整机营业成本持续降低、核心零部件自主化逐步提升，整机营业成本持续降低公司

44、子公司瑞博思生产控制器和伺服驱动产品。报告期内，瑞博思生产的控制器主要用于发行人自主生产的工业机器人整机，控制系统产品 2018 年四季度开始小批量生产，目前已完成轻型桌面型机器人以及部分中小型负载机器人的批量替换，伺服驱动产品目前正在导入轻型桌面型机器人。此外，发行人参股奥一精机，并在机器人精密减速器领域与之达成战略合作关系，由其为发行人提供精密减速器配套产品。预计 2020 年度发行人核心零部件产品将持续提升，核心零部件在发行人整机成本中占 70%左右，因此，随着核心零部件自主化率提升，发行人整机成本将持续降低；同时随着发行人与智能化相关的核心技术和产品的优化与量产，发行人产品市场竞争力将

45、继续增强，溢价能力加强；综上两点因素，毛利率将持续提升。4、行业积累提升，系统集成毛利率提升、行业积累提升，系统集成毛利率提升关于系统集成业务，随着发行人消化、吸收 EVOLUT 和 CMA 设计、工艺经验和关键技术后自主研发智能喷涂、智能打磨等先进技术，将在 3C 电子、汽车零部件、卫浴陶瓷等通用行业细分领域拓展业务；随着发行人消化、吸收 WFC设计、工艺经验和关键技术后自主研发不限车型的超柔性生产线技术，将开拓系统集成业务境内外的汽车行业客户，尤其是拓展具有较高壁垒的国内合资车厂业务。随着发行人行业积累、设计能力提升，系统集成成本控制能力提升，毛利率将持续提升。5、期间费用将持续降低、期间

46、费用将持续降低发行人报告期内中介机构费用较高，该等事项对未来期间影响较小，且发行人加强境内、外子公司费用管控，期间费用将持续降低。埃夫特智能装备股份有限公司埃夫特智能装备股份有限公司招股说明书招股说明书1-1-166、境外新冠疫情能得到有效控制、境外新冠疫情能得到有效控制2020 年初，新冠疫情首先在中国爆发。3 月中下旬中国有效控制疫情后，新冠疫情在全世界范围内流行。公司主要生产经营地中国、意大利、巴西，先后成为疫情严重的地区，其他境外生产经营地如波兰和印度的疫情也逐渐加重。2019 年度，公司主营业务收入中境外占比 64.22%，欧洲、南美等区域经营主体受新冠疫情影响较大。截至 2020

47、年 4 月末，公司在手订单 16.51 亿元，其中境外经营主体订单 11.06 亿元。如无疫情影响，公司原预算 2020 年税前利润将实现扭亏为盈，但由于新冠疫情对公司 2020 年整体营业收入造成较大影响。若未来境外疫情能够得到有效控制，则发行人境外业务所受到的影响将是阶段性的。若长时间得不到有效控制，境外业务将受到长期影响。（二）预测假设具有不确定性（二）预测假设具有不确定性上述发行人可以实现盈利的前瞻性假设，包括经营环境、产业政策、内部管理、突发性事件或其他不可抗力、知识产权、关键技术人才等方面，以及 2020年新冠疫情得到有效控制。该等假设的数据基础和前提条件是否能够实现或维持，具有不

48、确定性。如果发行人未来实际生产经营中，发生特定事项如突发性事件或其他不可抗力等，则导致前述预测假设不成立，可能导致发行人较长时间无法实现盈利。埃夫特智能装备股份有限公司埃夫特智能装备股份有限公司招股说明书招股说明书1-1-17目目 录录发行人声明发行人声明.1本次发行概况本次发行概况.2重大事项提示重大事项提示.3一、本次股份发行方案.3二、特别提醒投资者关注公司及本次发行的以下风险.3三、发行人、发行人主要股东、发行人的董事、监事、高级管理人员、核心技术人员等作出的重要承诺.7四、关于会计政策变更和会计差错事项.8五、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况.8六、发行人未来是否可实现盈利

49、的前瞻性预测分析.14目目 录录.17第一节第一节释释义义.22一、一般词汇.22二、专业词汇.25第二节第二节概概览览.28一、发行人及本次发行的中介机构基本情况.28二、本次发行概况.29三、发行人报告期的主要财务数据及财务指标.30四、发行人主营业务情况.32五、发行人技术先进性、研发技术产业化以及未来发展战略.33六、发行人选择的具体上市标准.39七、发行人公司治理特殊安排.39八、募集资金用途.39第三节第三节本次发行概况本次发行概况.40一、本次发行的基本情况.40二、本次发行的有关机构.41埃夫特智能装备股份有限公司埃夫特智能装备股份有限公司招股说明书招股说明书1-1-18三、发

50、行人与有关中介机构的股权关系和其他权益关系.43四、与本次发行上市有关的重要日期.43第四节第四节风险因素风险因素.44一、技术风险.44二、管理和内控风险.47三、经营风险.48四、财务风险.56五、尚未盈利的风险.61六、发行失败风险.62七、触发退市条件风险.63八、商誉减值的风险.63九、募集资金投资项目风险.64第五节第五节发行人基本情况发行人基本情况.66一、公司基本情况.66二、发行人设立情况.66三、报告期内的重大资产重组情况.77四、报告期内其他资产重组情况.84五、发行人在其他证券市场的上市/挂牌情况.95六、发行人重要关联方情况.95七、发行人控股子公司、参股公司简要情况