金运激光：首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书.PDF

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1、 本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。武汉金运激光股份有限公司武汉金运激光股份有限公司 Wuhan Golden Laser Co.,Ltd.（武汉市江岸区新江岸五村 188 号）首次公开发行股票首次公开发行股票 并在创业板上市招股说明书并在创业板上市招股说明书 保荐人（主承销商）保荐人（主承销商）（住所：上海市静安区新闸路（住所：上海市静安区新闸路 1508 号）号）武汉金运激光股份有限公司 招股说明书 1-

2、1-2 1-1-2 武汉金运激光股份有限公司武汉金运激光股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书【发行概况】发行股票类型：人民币普通股 发行股数：900 万股 每股面值：人民币 1.00 元 每股发行价格：23.36 元/股 预计发行日期：2011 年 5 月 16 日 拟上市的证券交易所：深圳证券交易所 发行后总股本：3,500 万股 本次发行前股东所持股份的流通限制及期限、股东对所持股份自愿锁定的承诺：公司控股股东、实际控制人梁伟及其母亲易淑梅、姐姐梁萍，核心技术人员洪新元、农源钦、伍涛、许海童及公司法人股东武汉金盛通承诺：自股份公司首

3、次公开发行股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其所持有的股份公司股份，也不由本公司回购该部分股份。作为股东的公司董事、监事、高级管理人员及其关联自然人梁萍、易淑梅、梁芳承诺：在本人及本人关联方担任董事、监事、高级管理人员职务期间，自股份公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其直接或间接持有本次发行前的公司股份，也不由股份公司回购该部分股份；在其任职期间每年转让的直接或间接的股份不超过其所直接或间接持有股份公司股份总数的百分之二十五；在公司首次公开发行股票上市之日起六个月内申报离职的，自申报离职之日起十八个月内不转让本人直接或间接武汉金运激光股份有限公司 招股说明书

4、1-1-3 1-1-3 持有的公司股份；在公司首次公开发行股票上市之日起第七个月至第十二个月之间申报离职的，自申报离职之日起十二个月内不转让本人直接或间接持有的公司股份；在上述期间以外的其他时间申报离职的，离职后六个月内不转让本人所直接或间接持有的公司股份；在申报离任六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售公司股票数量占本人直接或间接所持有公司股票总数的比例不超过百分之五十。作为公司核心技术人员，洪新元、农源钦、伍涛及许海童进一步承诺：自股份公司首次公开发行股票上市之日起三十六个月之后，其在金运激光任职期间，每年转让的股份数不超过其持有股份公司股份总数的百分之二十五；在公司首次公开发行股

5、票并上市之日起六个月内申报离职的，自申报离职之日起十八个月内不转让本人直接持有的公司股份；在公司首次公开发行股票上市之日起第七个月至第十二个月之间申报离职的，自申报离职之日起十二个月内不转让本人直接持有的公司股份；在上述期间以外的其他时间申报离职的，离职后六个月内不转让本人所持有的公司股份；在申报离任六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售公司股票数量占本人所持有公司股票总数的比例不超过百分之五十。本公司其他股东承诺：自本公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前持有的公司股份，也不由本公司回购该部分股份。保荐人（主承销商）光大证券股份有限公司 招股说明书签署日期：

6、2011 年 5 月 13 日 武汉金运激光股份有限公司 招股说明书 1-1-4 1-1-4【发行人声明】发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资

7、者自行负责。武汉金运激光股份有限公司 招股说明书 1-1-5 1-1-5【重大事项提示】公司经营发展面临诸多风险。公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股说明书“风险因素”章节的全部内容，并特别关注以下重要事项及公司风险。一、特别风险提示 虽然本公司是行业内具有领先地位的激光应用解决方案提供商，有着突出的行业地位和明显的竞争优势，报告期内成长性良好，但公司在未来经营发展过程中，仍然面临着市场、经营、技术等方面的风险，可能在一定程度上影响发行人未来的成长性。本公司特别提请投资者注意本招股说明书“风险因素”部分的以下风险：1、市场开发风险。中小功率激光切割设备应用范围广泛，但

8、由于发展时间较短，中小功率激光切割设备普及率较低，行业尚处于成长初期阶段，需要进行持续和深入的市场开发。市场开发不仅需要对潜在客户进行培训引导和需求挖掘，还需要较大力度的产品宣传和技术推广，提高产品的市场接受认可程度。报告期内，公司采取参加行业展会、区域宣传等方式进行全方位的市场开发，由此产生的推广服务费、差旅费等相关费用较大，占营业收入的比重（模拟财务报表口径）分别达：4.63%、4.37%和 3.97%。持续而深入的市场开发使公司在保持服装家纺行业国内市场龙头地位的同时，在制鞋箱包、产业用纺织品、家俱装饰、广告工艺、金属精密加工等领域的市场开发亦取得良好业绩，2008-2010 年，来自服

9、装家纺行业的收入年复合增长率为 16.76%，其他五个行业的收入年复合增长率为 61.31%。但公司若不能持续采取有效的市场策略和销售措施，将面临一定的市场开发风险，从而导致公司业绩下滑。2、金属管激光器产业化风险。本次募集资金项目达产后，公司金属管激光器产能将增加至 1,000 只/年。虽然公司已掌握金属管激光器的制造技术，形成了完善的生产工艺，建立起标准化的生产流程，产品质量稳定并能满足客户的技术要求，但产能的扩大仍将对公司的生产管理和质量控制能力提出挑战。此外，金属管激光器产业化后亦将面临一定的市场开拓风险。作为中小功率激光切割行业未来主要发展方向，虽然金属管激光器市场前景广阔，公司也制

10、定武汉金运激光股份有限公司 招股说明书 1-1-6 1-1-6 了合理、切实可行的市场规划和销售措施，预计可顺利消化新增产能，但若公司未来不能有效地拓展产品市场，或届时市场发生重大不利变化，将对公司金属管激光设备的销售产生不利影响，从而降低募集资金的使用效率，影响公司的盈利增长能力。3、技术替代风险。公司产品所使用的核心技术主要为二氧化碳激光器技术，二氧化碳激光器由于其输出的激光波长利于非金属表面吸收，与非金属材料的耦合效率高，目前尚无其他激光器可以替代，将继续在非金属材料加工领域中占据主导地位。但随着激光器技术的发展，不排除未来二氧化碳激光器会被其他激光器所取代，导致二氧化碳激光器的发展受限

11、，可能给公司的业务带来较大的冲击。4、市场集中风险。公司主要客户集中于服装家纺行业，报告期内，公司来自于服装家纺行业的收入占公司营业收入的比重分别为 48.37%、42.10%及36.38%，市场较为集中。近年来公司逐步向其他细分行业渗入突破，已在制鞋箱包、产业用纺织品、家俱装饰、广告工艺品及金属精密加工等众多行业取得较高的市场份额，报告期内在上述市场的销售收入呈逐年上升趋势。但由于服装家纺行业仍是公司销售收入的主要来源，若该行业对中小功率激光切割设备需求发生变化，将直接对公司的经营业绩产生较大的影响。5、经营规模较小风险。公司发展历程较短，资产、收入和利润规模均不大，虽然经过多年发展，公司盈

12、利水平显著提高，资产规模不断扩大，但是公司客户主要为中小型企业，客户分散且规模均较小，公司需持续加强市场开发，管理费用和销售费用均较高，公司面临因经营规模较小而较难应对较大的宏观经济波动和市场需求萎缩等风险。6、外购（外协）依赖风险。公司将主要资源均用于激光解决方案的整体设计，自主研发、生产软件、激光电源和运动控制系统等附加值和技术含量较高的关键部件，并逐步实现原外购金属管激光器的部分自产，而对于技术要求不高、附加值较低或市场化程度较高的材料及部件（如玻璃管激光器、床身、机加工件等）则采用直接采购或外协加工的方式取得，以外购（或外协）原材料并组装生产为主，固定资产投入较少。虽然这种模式符合行业

13、特点和公司自身的经营特点，且公司制定了一套严格的管理流程和相关规定控制外购（或外协）材料的质量，但由于外协材料（床身和机加工件）采购比重较高，报告期内外协总额占总采购武汉金运激光股份有限公司 招股说明书 1-1-7 1-1-7 额的比例分别为 16.37%、19.35%和 19.51%，随着公司业务的迅速扩展，不排除未来原材料供应商尤其是外协厂商无法跟进公司的发展步伐导致外购（或外协）原材料供应短缺或质量下降的可能。7、经济周期波动的风险。公司产品可应用于服装家纺、制鞋箱包、产业用纺织品、家俱装饰、广告工艺品及金属精密加工等众多行业。由于下游行业与宏观经济景气程度密切相关，且公司客户规模均不大

14、，抵御经济周期波动的能力较弱，故公司所处的激光设备制造业在一定程度上也会受到国民经济周期波动的影响。2008 年的经济危机对公司下游的服装家纺、制鞋箱包等行业造成普遍冲击，目前全球经济虽已逐渐企稳回升，但不排除经济周期波动影响公司经营业绩的可能性。8、房屋租赁风险。公司向武汉永红兴发实业有限公司租赁的办公及生产厂房尚未取得产权证书。2009 年 12 月 1 日，武汉市江岸区城中村综合改造工作领导小组办公室、武汉市江岸区人民政府后湖街办事处以及武汉市江岸区后湖街永红村民委员会分别出具证明，证明公司租赁武汉永红兴发实业有限公司的厂房所在地已纳入武汉市城中村改造的城市规划中，土地性质规划为工业用地

15、，租赁房产为可办理房产证书的建筑，不属于列入拆迁范围的物业。2009 年 12 月 1 日，武汉永红兴发实业有限公司出具证明及承诺，证明本公司所租赁的上述厂房由其占有、处置（包括但不限于出租等）及获取收益，租赁厂房没有拆迁计划，不存在任何权属纠纷；承诺在租赁期间，如因租赁厂房拆迁或其他原因导致其无法履行与本公司签订的房屋租赁合同书致使租赁关系提前终止的，其将提前通知金运激光，给予充分的搬迁时间，并承担金运激光因搬迁而造成的损失；公司实际控制人梁伟亦承诺，上述房产在租赁期间内如因租赁厂房拆迁导致金运激光需要进行搬迁，其本人保证承担金运激光因搬迁造成的损失及产生的全部费用，以确保金运激光不会因此遭

16、受经济损失。此外，公司已于 2009 年 12 月 20 日与武汉市黄浦科技园黄浦科技发展有限公司签订房屋租赁合同，该租赁房产产权证书齐全并办理了备案手续，按照双方约定该房产已于 2010 年 7 月交付公司，本公司目前在对新办公场所进行规划及装修。虽然公司已经做好了上述充足的准备，但公司在一定程度上仍然面临潜在的房屋租赁风险。9、存货规模较大风险。公司属于技术密集型企业，流动资产占比较高，其中以存货为主。随着公司业务规模的扩大，存货呈逐年上升趋势，报告期期内分武汉金运激光股份有限公司 招股说明书 1-1-8 1-1-8 别为 2,185.35 万元、2,634.02 万元和 4,058.26

17、 万元。虽然报告期内公司产品市场需求较好，存货管理水平较高，存货周转率基本稳定，与激光行业平均水平大体相当，但不排除未来由于订单的减少或管理水平的下降导致存货周转下降从而引致公司业绩下滑的可能。10、毛利率波动风险。报告期内，公司综合毛利率保持在较高水平并呈逐年上升趋势，综合毛利率（模拟报表口径）分别为 44.30%、45.25%和 48.70%。由于公司产品呈现层次丰富、品种众多、非标准化、定制化机型较多等特点，细分产品毛利率具有一定的波动，且产品之间的毛利率具有一定的差异，产品结构的变化以及细分产品毛利率的变动将使公司的经营业绩产生波动。11、费用率上升风险。报告期内，随着公司收入规模的扩

18、大和管理能力的提高，管理费用和销售费用合计占营业收入之比呈下降趋势，管理费用和销售费用合计占营业收入之比（模拟财务报表口径）分别为：28.87%、25.00%和 23.78%。由于中小功率激光切割行业目前尚处于成长初期阶段，需持续加强研发、市场开发以及售后服务，管理费用和销售费用较高，且市场开发、研发投入尚不能确定是否成功，支出与所产生的效益亦存在时间差，公司的管理费用和销售费用占营业收入的比例有可能出现上升，从而对公司的盈利能力产生不利的影响。12、实际控制人控制风险。本次发行前后，公司实际控制人均为梁伟。梁伟可以通过所持有的股份行使表决权，从而对本公司的经营决策实施控制，公司可能存在实际控

19、制人控制的风险。13、未决诉讼风险。大族粤铭于2011年1月10日以本公司和深圳分公司为被告向深圳中院提起实用新型侵权诉讼（案号为（2011）深中法知民初字第103号），认为公司和深圳分公司在未经大族粤铭许可亦未支付使用费的情况下生产、销售涉及大族粤铭涉诉专利的产品，侵犯了大族粤铭的专利权，故请求法院判令公司和深圳分公司立即停止侵犯大族粤铭专利权的行为并赔偿经济损失1,100.00万元。截至本招股说明书签署日，深圳中院尚未开庭审理此案。本公司涉诉产品的技术构成中不包括大族粤铭涉诉专利的独立权利要求中“镜头调节板”之技术特征，因而也不符合大族粤铭涉诉专利的独立权利要求中“镜头固定板连接有镜头调节

20、板”的技术特征，没有落入大族粤铭涉诉专利的保护范围，没有侵犯大族粤铭的专利权，本公司被判定败诉的可能性很小。中国（武汉）知识产权维权援助中心和北京市金杜（深圳）律师事务所亦分别出具了 知识产权专家咨询报告书武汉金运激光股份有限公司 招股说明书 1-1-9 1-1-9（武知维咨字（2011）第01号）和关于武汉金运激光股份有限公司生产销售的激光切割机是否落入第200420071200.8号实用新型专利保护范围的法律分析意见（2011）金杜深知字第001号），确认本公司涉诉产品没有落入大族粤铭涉诉专利的保护范围，不构成专利侵权。此外，涉诉产品并非公司主导产品，在产品结构中的比重较低，本公司自成立至

21、起诉日期间涉诉产品累积营业利润为269.59万元，最近三年该产品每年的营业利润占比均低于7%，即使本公司败诉，赔偿金额不会对公司的经营成果产生重大不利影响，停止生产销售该涉诉产品和因侵权而发生的赔偿金额亦不会对公司的生产活动和经营成果产生重大不利影响。本公司实际控制人梁伟已承诺，若本次诉讼对发行人造成损失，则其承担全部赔偿责任，发行人无需实际承担。虽然，本次诉讼不会对发行人的生产活动和经营成果产生重大不利影响，但由于该案件尚未审结，公司仍存在败诉的风险。二、其他重大事项提示 1、根据 2009 年 11 月 25 日召开的公司 2009 年第四次临时股东大会决议，若本次股票发行成功，公司首次公

22、开发行股票前滚存利润由公司新老股东依其所持有的股份比例共同享有。2、公司控股股东、实际控制人梁伟及其母亲易淑梅、姐姐梁萍，核心技术人员洪新元、农源钦、伍涛及许海童，公司法人股东武汉金盛通承诺：自股份公司首次公开发行股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其所持有的股份公司股份，也不由本公司回购该部分股份。作为股东的公司董事、监事、高级管理人员及其关联自然人梁萍、易淑梅、梁芳承诺：在本人及本人关联方担任董事、监事、高级管理人员职务期间，自股份公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其直接或间接持有本次发行前的公司股份，也不由股份公司回购该部分股份；在其任职期间每年转让的直接

23、或间接的股份不超过其所直接或间接持有股份公司股份总数的百分之二十五；在公司首次公开发行股票上市之日起六个月内申报离职的，自申报离职之日起十八个月内不转让本人直接或间接持有的公司股份；在公司首次公开发行股票上市之日起第七个月至第十二个月之间申报离职的，自申报离职之日起十二个月内不转让本人直接或间接持有的公司股份；在上述期间以外的其他时间申报离职的，离职后六个月内不转让本人所直接或间接持有的公司股份；在申报离任武汉金运激光股份有限公司 招股说明书 1-1-10 1-1-10 六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售公司股票数量占本人直接或间接所持有公司股票总数的比例不超过百分之五十。作为公司

24、核心技术人员，洪新元、农源钦、伍涛及许海童进一步承诺：自股份公司首次公开发行股票上市之日起三十六个月之后，其在金运激光任职期间，每年转让的股份数不超过其持有股份公司股份总数的百分之二十五；在公司首次公开发行股票上市之日起六个月内申报离职的，自申报离职之日起十八个月内不转让本人直接持有的公司股份；在公司首次公开发行股票上市之日起第七个月至第十二个月之间申报离职的，自申报离职之日起十二个月内不转让本人直接持有的公司股份；在上述期间以外的其他时间申报离职的，离职后六个月内不转让本人所持有的公司股份；在申报离任六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售公司股票数量占本人所持有公司股票总数的比例不超

25、过百分之五十。其他股东的锁定承诺：自本公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前持有的公司股份，也不由本公司回购该部分股份。承诺期限届满后，上述股份均可以上市流通和转让。武汉金运激光股份有限公司 招股说明书 1-1-11 1-1-11 目 录 第一节第一节 释释 义义.16 第二节第二节 概概 览览.21 一、发行人简介.21 二、发行人控股股东及实际控制人简要情况.22 三、发行人主要财务数据及财务指标.22 四、本次发行情况.24 五、募集资金用途.25 六、核心竞争优势.25 第三节第三节 本次发行概况本次发行概况.29 一、发行人基本情况.29 二、本次发行的基本

26、情况.29 三、本次发行的有关当事人.30 四、本次发行上市的重要日期.32 第四节第四节 风险因素风险因素.33 一、市场风险.33 二、经营风险.34 三、财务风险.38 四、技术风险.39 五、募集资金投向风险.40 六、内部控制风险.40 七、实际控制人控制风险.41 八、税收优惠政策风险.41 九、汇率波动风险.42 十、未决诉讼风险.43 第五节第五节 发行人基本情况发行人基本情况.45 一、发行人改制重组及设立情况.45 武汉金运激光股份有限公司 招股说明书 1-1-12 1-1-12 二、发行人设立以来重大资产重组情况.51 三、发行人的组织结构情况.62 四、发行人控股子公司

27、及参股公司情况.66 五、持有公司 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况.67 六、发行人股本情况.68 七、发行人员工及其社会保障情况.72 八、实际控制人、持有 5%以上股份的主要股东以及董事、监事、高级管理人员的重要承诺及其履行情况.74 第六节第六节 业务和技术业务和技术.76 一、发行人的主营业务及其变化.76 二、发行人所处行业的基本情况.77 三、发行人在行业中的竞争地位.109 四、发行人的主营业务情况.116 五、与发行人主营业务相关的主要固定资产和无形资产.155 六、特许经营许可权.170 七、发行人自主创新能力.170 八、发行人主要产品生产技术所处的阶段及研发

28、情况.176 九、境外经营情况.178 十、质量控制情况.178 第七节第七节 同业竞争与关联交易同业竞争与关联交易.181 一、同业竞争.181 二、关联方及关联交易情况.182 三、规范关联交易的制度安排.186 四、关联交易的执行情况及独立董事的意见.188 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员与其他核心人员董事、监事、高级管理人员与其他核心人员.189 一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员简介.189 二、董事、监事、高管人员与其他核心人员及其近亲属持有发行人股份的情况.192 武汉金运激光股份有限公司 招股说明书 1-1-13 1-1-13 三、董事、监事、高级管理人员与其他

29、核心人员的对外投资情况.193 四、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员最近一年从本公司及其关联企业领取收入的情况.193 五、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的兼职情况.194 六、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员相互之间是否存在亲属关系.194 七、发行人与董事、监事、高级管理人员及其他核心人员所签订的协议.194 八、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员作出的重要承诺.195 九、董事、监事、高级管理人员任职资格.195 十、近两年董事、监事、高级管理人员变动情况及原因.195 第九节第九节 公司治理公司治理.197 一、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度

30、的建立健全及运行情况.197 二、发行人是否存在违法违规行为的说明.205 三、发行人报告期内资金占用和对外担保的情况.206 四、发行人内部控制制度评估情况.206 五、发行人对外投资、担保事项的政策制度安排及执行情况.207 六、投资者权益保护措施.207 第十节第十节 财务会计信息与管理层分析财务会计信息与管理层分析.209 一、财务报表.209 二、财务报告编制基础、合并财务报表范围及变化情况.218 三、发行人报告期内采用的主要会计政策及会计估计.219 四、发行人报告期内执行的税率及享受的税收优惠政策情况.229 五、财务报表的分部信息.231 六、发行人最近一年收购兼并情况.23

31、1 七、经注册会计师核验的非经常性损益情况.231 八、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项.232 九、最近三年的主要财务指标.232 武汉金运激光股份有限公司 招股说明书 1-1-14 1-1-14 十、发行人历次验资情况.235 十一、模拟财务报表及分析.236 十二、发行人财务状况分析.241 十三、发行人盈利能力分析.263 十四、发行人现金流量分析.298 十五、财务状况和盈利能力未来趋势分析.300 十六、股利分配.301 第十一节第十一节 募集资金运用募集资金运用.304 一、募集资金投资项目计划.304 二、项目概况.305 三、项目市场前景分析.338 四、产品产能扩

32、张的合理性及产能消化计划.344 五、资金运用对财务状况及经营成果的影响.350 第十二节第十二节 未来发展与规划未来发展与规划.352 一、发展计划.352 二、假设条件.358 三、实施发展计划面临的困难.358 四、公司业务发展计划与现有业务的关系.358 第十三节第十三节 其他重要事项其他重要事项.359 一、信息披露制度及投资者关系相关情况的具体事宜.359 二、重大合同.359 三、对外担保情况.361 四、重大诉讼或仲裁事项.362 五、关联人的重大诉讼或仲裁.363 六、刑事起诉或行政处罚.364 七、其他重要事项.364 第十四节第十四节 有关声明有关声明.365 武汉金运激

33、光股份有限公司 招股说明书 1-1-15 第十五节1-1-15 第十五节 附附 件件.370 一、附件.370 二、查询时间和查询地点.370 武汉金运激光股份有限公司 招股说明书 1-1-16 1-1-16 第一节第一节 释释 义义 在本招股说明书中，除非文义另有所指，下列简称和术语具有如下含义：金运激光/股份公司/公司/本公司/发行人：武汉金运激光股份有限公司 金运有限：武汉金运激光设备制造有限公司，其为股份公司的前身 深圳分公司：武汉金运激光股份有限公司深圳分公司 控股股东/实际控制人：梁伟 武汉金盛通：武汉金盛通投资管理有限公司 盛兴业软件：武汉盛兴业软件技术有限公司 金运国际：金运国

34、际集团有限公司 金运机电：武汉金运兴业机电设备有限公司 金运光电：武汉金运兴业光电产业有限公司 深圳万控：深圳市万控科技有限公司 武汉中欣：武汉市中欣进出口有限公司 成都微深：成都微深科技有限公司 相干：Coherent Inc.罗芬：Rofin-Sinar Technologies Inc.新锐：Sydran Laser Inc.通快：Trumpf Group Universal：Universal Laser Systems Inc.大族激光：深圳市大族激光科技股份有限公司 华工科技：华工科技产业股份有限公司 楚天激光：武汉楚天激光（集团）股份有限公司 大族粤铭：东莞市大族粤铭激光技术有限

35、公司，为大族激光的控股子公司 博业激光：瑞安市博业激光应用技术有限公司 开天科技：北京开天世纪科技有限公司 武汉金运激光股份有限公司 招股说明书 1-1-17 1-1-17 深圳中院：广东省深圳市中级人民法院 涉诉专利：大族粤铭拥有的专利号为 ZL200420071200.8 的全自动摄像商标切割机实用新型专利 涉诉产品：公司拥有的 ZDJG-9050 自动识别多层商标激光切割机产品 公司法：中华人民共和国公司法 证券法：中华人民共和国证券法 中国证监会：中国证券监督管理委员会 光大证券/保荐人/主承销商：光大证券股份有限公司 广东信达/发行人律师：广东信达律师事务所 大华德律：原广东大华德律

36、会计师事务所，系发行人原验资机构，于 2009 年 11 月 26 日与北京立信会计师事务所合并为立信大华会计师事务所有限公司 立信大华/审计机构/验资机构：立信大华会计师事务所有限公司，系大华德律与北京立信会计师事务所于 2009 年 11 月 26 日合并而成立 公司章程：武汉金运激光股份有限公司章程 公司章程（草案）：武汉金运激光股份有限公司章程（草案），将于发行人首次公开发行股票并上市之日起生效、实施 泵浦：外界对粒子激励以产生粒子受激辐射的过程 Nd:YAG：一种激光晶体以及以其加工而成的元器件，中文化学名为掺钕钇铝石榴石，分子式为Nd:Y3AL5O12CAD：计算机辅助设计（Com

37、puter Aided Design），即，利用计算机及其图形设备帮助设计人员进行设计工作 ARM：ARM（Advanced Risc Machines）为集成了一类微处理器内核的芯片 FPGA：FPGA（Field-Programmable Gate Array），即现场可编程门阵列，它是专用集成电路（ASIC）领域中的一种半定制电路 射频：表示可以辐射到空间的电磁频率。在射频气体放电中，射频是指频率在10-200MHz范围的电磁波 直流：方向保持不变的电流 玻璃管激光器：直流激励封离型二氧化碳激光器，其密封材料为玻璃 金属管激光器：射频激励二氧化碳激光器，其密封材料为金属 武汉金运激光股份

38、有限公司 招股说明书 1-1-18 1-1-18 固体激光器：用固体激光材料作为工作物质的激光器 玻璃管激光设备：配置玻璃管激光器的中小功率激光切割设备 金属管激光设备：配置金属管激光器的中小功率激光切割设备 固体激光设备：配置固体激光器的中小功率激光切割设备 中小功率激光切割设备：包括玻璃管激光设备、金属管激光设备及固体激光设备 激活介质：能够实现粒子数反转分布的介质称为激活介质，或者称为激光器的工作物质 激光电源：能给激光器提供电激励能量的电源。包含直流激励源，射频激励源等 直流激励源：产生高压直流电流，给玻璃管激光器提供直流激励能量的激光电源 射频激励源：产生高功率射频能量，给金属管激光

39、器提供射频激励能量的激光电源 光栅尺：也称为光栅尺位移传感器，是利用光栅的光学原理工作的测量反馈装置 运动控制系统：运动控制系统通过对电动机电压、电流、频率等输入电量的控制，改变工作机械的转矩、速度、位移等机械量，使各种工作机械按人们期望的要求运行，以满足生产工艺及其他应用的需要 激光谐振腔：位于激活介质两侧一对平行的反射镜，使垂直于反射镜的初始光子来回通过激活介质，“刺激”粒子发光，产生连锁反应，光子数目越来越多，从而引起雪崩式光放大作用，在极短的时间内由部分发射镜输出强激光，这一对反射镜构成激光谐振腔 激光水洗：激光水洗是一种完全无水的清洗方式，是将高能量的激光束聚焦后照射到物品需要清洗的

40、部位，使被照射的物质发生振动、熔化、蒸发等一系列复杂的物理化学变化，最终脱离物品表面 激光切割：激光切割是指将高功率密度的激光束聚焦后照射到被切割工件上，在极短时间内将材料加热到极高温度，使材料熔化或气化，再用高压气体将熔化或气化物质从切缝中吹走，以达到切割材料目的一种激光加工方式 激光标刻：激光打标和激光雕刻合称为激光标刻，是利用高功率密度的激光，使材料表面局部受到激光照射而熔融、汽化，留下永久性的标记。其中，激光打标主要是在工件表面上蚀刻线条，在工件表面刻下线条标记，激光雕刻主要是蚀刻工件表面的一定区域，甚至雕刻出深浅不一的效果，在工件武汉金运激光股份有限公司 招股说明书 1-1-19 1

41、-1-19 表面上留下区域标记 激光焊接：激光焊接属于传导型焊接，即激光束辐照被加工表面，其接收能量通过热传导向内部扩散，通过控制激光功率或脉冲的脉宽、能量、峰值功率和重复频率等参数，使工件达到一定熔池深度，而表面又无明显汽化 激光热处理：激光热处理是用激光加热材料，通过改变材料表面或内部的组织结构，来控制其性能的一种综合工艺过程 水射流切割：使用超高压水射流切割机将普通的水通过一个超高压加压器，将水加压至3,000bar，然后通过通道直径为0.3mm的水喷嘴产生一道约3倍音速的水射流，在计算机的控制下切割软材料 PCT：专利合作协定（Patent Cooperation Treaty），是专

42、利领域的一项国际合作条约 CE 认证：CE认证是产品进入欧盟及欧洲贸易自由区国家市场的通行证 FDA：Food and Drug Administration 的简写，食品和药物管理局。作为一家科学管理机构，FDA 的职责是确保美国本国生产或进口的食品、化妆品、药物、生物制剂、医疗设备和放射产品的安全 PVC：Polyvinylchloride，聚氯乙烯，一种合成材料 PE：Polyethylene，聚乙烯，是结构最简单的高分子有机化合物 PET：Polyethylene terephthalate，聚对苯二甲酸乙二醇酯ITO：Indium Tin Oxides 的缩写，是一种 N 型氧化物半

43、导体-氧化铟锡 亚克力：俗名特殊处理有机玻璃 物联网：实现智能化识别、定位、跟踪、监控和管理的一种网络。该网络通过射频识别、红外感应器、全球定位系统、激光扫描器等信息传感设备，按约定的协议，把任何物品与互联网连接起来，进行信息交换和通讯 大功率：在激光加工领域，一般指 1,000W 以上的光功率 中小功率：在激光加工领域，一般指 1,000W 以下的光功率 最近三年/近三年/报告期：2008 年度、2009 年度及 2010 年度 元：指人民币元 本招股说明书任何表格中若出现总计数与各分项数值之和尾数不符的情况，武汉金运激光股份有限公司 招股说明书 1-1-20 1-1-20 均为四舍五入原因

44、造成。武汉金运激光股份有限公司 招股说明书 1-1-21 1-1-21 第二节第二节 概概 览览 本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。一、发行人简介（一）概况 公司名称：武汉金运激光股份有限公司 英文名称：Wuhan Golden Laser Co.,Ltd.公司住所：武汉市江岸区新江岸五村 188 号 法定代表人：梁伟 注册资本：2,600 万元（二）经营情况 本公司主营业务为从事中小功率激光切割行业应用解决方案的研发、服务以及设备的生产和销售，主要产品为集成应用解决方案的中小功率激光切割设备。公司自成立以来，坚持市场驱动型自主创新，以各行业激

45、光切割应用需求为突破口，通过多年的行业应用经验积累，并结合公司先进的光机电一体化激光切割技术，推出独具特色的激光切割应用解决方案，从而推动我国制造业向高效、绿色、环保的方向发展，逐步向“光加工时代”跨越。经过多年发展，公司现已具备年产 1,800 台中小功率激光切割设备的生产能力，拥有两大类、四大产品线系列共 100 多种机型，产品广泛用于服装家纺、制鞋箱包、产业用纺织品、家俱装饰、广告工艺品、金属精密加工等行业，销售遍布全球六大洲、国内七大区，在业内拥有良好的口碑。在服装家纺行业，公司市场占有率 2009 年居国内第一，已树立起服装家纺行业激光应用第一品牌的形象，2009 年市场份额高达 4

46、9%；在制鞋箱包、产业用纺织品、家俱装饰、广告工艺品、金属精密加工等行业，公司市场占有率迅速提高，均已位居国内前列；同时，公司还密切关注其他具有潜在激光应用需求的传统行业，积极规划未来的发展和战略布局。目前，公司已发武汉金运激光股份有限公司 招股说明书 1-1-22 1-1-22 展成为我国中小功率激光切割行业综合实力领先、技术实力雄厚的龙头企业，并成功跻身全球知名中小功率激光切割行业应用解决方案提供商前列。公司专注于激光技术的研发及服务，现已拥有 25 项专利、5 项软件产品证书、10 项计算机软件著作权，并已形成 8 项专有技术，此外，尚有 25 项专利申请已被受理。公司成功突破激光设备核

47、心部件金属管激光器的制造技术，并自主研发出激光电源、运动控制系统和行业应用软件，推出多个行业的激光切割应用解决方案，成为我国中小功率激光切割设备行业中极少的具备光机电一体化创新能力的企业。其中，公司自主研发的金属管激光器，填补了国内相关领域的空白，打破了我国金属管激光器基本依靠进口的局面。该项技术已经获得湖北省科学技术厅颁发的鄂科鉴字2009第 93268 号科学技术成果鉴定证书。2008 年 12 月，公司及全资子公司盛兴业软件均被湖北省科学技术厅、湖北省财政厅、湖北省国家税务局及湖北省地方税务局联合认定为高新技术企业；此外，公司被中国中小企业协会、中国企业创新成果案例审定委员会联合评为“最

48、具自主创新能力企业”，被中国民营科技促进会授予“全国优秀民营科技企业奉献奖”，曾先后被武汉市相关部门授予“十佳创业企业”、“武汉市知识产权工作先进集体”、“武汉市青年安全生产示范岗”等称号，盛兴业软件被湖北省信息产业厅认定为软件企业。2008 年 11 月，公司刺绣激光一体机产品被国家科学技术部列为国家火炬计划项目，并于次年被中国中小企业协会和中国企业创新成果案例审定委员会联合评为“最具自主创新能力企业成果”，单量单裁数控激光自动裁剪系统研究项目被中国纺织工业协会授予科学技术进步奖；此外，多头激光雕花切割机产品被广泛应用于北京奥运吉祥物“福娃”的精细加工。二、发行人控股股东及实际控制人简要情况

49、公司控股股东及实际控制人均为梁伟，持有公司 19,199,200 股股份，占股本总额的 73.8431%。梁伟，男，中国国籍，无永久境外居留权，1967 年出生，公司创始人，董事长兼总经理。三、发行人主要财务数据及财务指标根据立信大华出具的立信大华审字2011133 号审计报告，本公司报告武汉金运激光股份有限公司 招股说明书 1-1-23 1-1-23 期内合并财务报表的主要财务数据如下：（一）合并资产负债表主要数据 单位：元 项项 目目 2010.12.31 2009.12.31 2008.12.31 流动资产合计 111,245,065.3658,369,026.2138,043,908.

50、75非流动资产合计 4,712,529.293,083,404.203,115,295.05资产合计资产合计 115,957,594.6561,452,430.4141,159,203.80流动负债合计 42,533,720.6118,029,507.899,913,156.22非流动负债合计-200,000.00-负债合计负债合计 42,533,720.6118,229,507.899,913,156.22归属于母公司股东权益合计 73,423,874.0443,222,922.5231,246,047.58少数股东权益-股东权益合计股东权益合计 73,423,874.0443,222,92