迪马股份：迪马股份招股说明书.PDF

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1、 重庆市迪马实业股份有限公司 Chongqing Dima Industry Co.,Ltd.重庆市南岸区丹桂工业园区C 5 地块 首次公开发行 2,0 0 0 万股人民币普通股 招 股 说 明 书 主承销商 泰阳证券有限责任公司 长沙市芙蓉中路4 5 8 号 重庆市迪马实业股份有限公司招股说明书 重庆市迪马实业股份有限公司 111 重重庆庆市市迪迪马马实实业业股股份份有有限限公公司司招招股股说说明明书书 发行股票类型：人民币普通股 预计发行量：20,000,000 股 单位：人民币元 单位 面值 发行价格 发行费用 募集资金 每股 1.00 15.80 0.65955 15.14045 合计

2、 20,000,000 316,000,000 13,191,000 302,809,000 发行方式：向二级市场投资者定价配售 发行日期：2002 年 7 月 10 日 拟上市地：上海证券交易所 主承销商：泰阳证券有限责任公司 董董事事会会声声明明 发行人董事会已批准本招股说明书及其摘要，全体董事承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。中国证监会、其他政府机关对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对本发行人股票的价值或投资者收益的实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据证券法等的规定，股票依法发行后，发行人经

3、营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。特特别别风风险险提提示示 本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列投资风险：1、本公司 2001 年 12 月 31 日净资产为 7,236.98 万元。本次新股发行价格为每股 15.80 元，发行后，公司的净资产将大幅增长，预计2002 年度的全面摊薄净资产收益率将从 2001 年度的65.29%下降至 15.77%。公司存在因净资产收益率下降所引致的相关风险。2、为适应我国加入WTO，国家经贸委决定对汽车产品目录管理方式进行改革，逐步建立与国际通行规则接轨的法制化管理体制。根据国家经贸委 2002 年 4 月

4、16 日国经贸产业2002242 号文的规定，自 2002 年 12 月 31 日起，废止全国汽车、民用改装车和摩托车生产企业及产品目录中汽车、民用改装车和农用运输车产品型号，即从 2003 年 1 月 1 日起全部以国家经贸委发布的车辆生产企业及产品公告对车辆产品进行管理，对目录废止后仍需继续生产的车辆产品，企业应在目录废止前申报公告。目前，国内汽车行业正处于重庆市迪马实业股份有限公司招股说明书 重庆市迪马实业股份有限公司 112 由目录管理向公告管理过渡的时期。尽管本公司目前的所有产品均已被列入国家目录和公告内，且不断有新开发的产品陆续被列入国家公告中，但如果本公司的产品未能适应新的车辆管

5、理制度规定，或者本公司的产品出现不符合国家产品标准之处，则存在公司产品不被列入国家许可生产经营范围内的风险，从而直接影响到本公司的正常经营。3、本公司现有的五家股东相互之间存在一定关联关系，从而存在对公司共同控制的可能。这些股东如果利用其控股地位，通过行使表决权对公司的人事、经营决策进行控制，将对公司形成现有股东控制风险。此外，罗韶宇及其亲属通过关联公司在发行前合计间接持有本公司63.28%的股份，发行后合计间接持有本公司 47.46%的股份，这将给公司经营及少数股东权益带来一定的风险。4、2001 年 12 月 31 日，公司短期借款 8,040.00 万元，应付票据 2,252.20 万元

6、，负债合计为 15,189.36 万元，资产负债率达 67.73%，负债率偏高使公司偿债压力较大，存在一定的财务风险。招招股股说说明明书书签签署署日日期期：2 20 00 02 2 年年 6 6 月月 2 27 7 日日 重庆市迪马实业股份有限公司招股说明书 重庆市迪马实业股份有限公司 113 目目 录录 第一章 概览.10 一、发行人简介.10 二、发行人主要财务数据.11 第二章 本次发行概况.13 一、本次发行的基本情况.13 二、本次发售新股的有关当事人.14 三、预计时间表.16 第三章 风险因素.18 一、净资产收益率下降引致的风险.18 二、市场风险.18 三、业务经营风险.21

7、 四、政策性风险.22 五、技术风险.24 六、项目投资风险.26 七、公司高速成长中的经营管理风险.27 八、现有股东控制风险.28 九、资产负债率偏高风险.29 十、其他风险.29 第四章 发行人基本情况.32 一、发行人的基本资料.32（一）发行人概况.32（二）历史沿革及经历的改制重组情况.33（三）历次验资、审计及与公司生产经营有关的资产权属情况.36（四）员工及其社会保障情况.39（五）公司独立运营情况.39 二、股本情况.41（一）发行人股本结构的历次变动情况.41（二）本次发行前后公司股本结构变动.43 三、公司主要股东的基本情况.43（一）控股股东与其他主要股东的情况.43（

8、二）主要股东参控股公司的基本情况.45 重庆市迪马实业股份有限公司招股说明书 重庆市迪马实业股份有限公司 114（三）本公司第二大股东的实际控制人情况.46（四）实际控制人及股东承诺.47 四、公司的组织结构.48（一）公司外部组织结构图.48（二）公司的内部组织机构及运行情况.48 第五章 业务和技术.51 一、专用汽车行业有关情况.51（一）专用汽车行业国内外基本情况.51（二）影响专用汽车行业发展的有利和不利因素.57（三）公司面临的主要竞争状况.60 二、主要业务.63（一）公司从事的主要业务.63（二）公司的主营业务情况.64（三）与公司业务相关的固定资产及无形资产.68（四）产品质

9、量控制情况.70（五）主要客户及供应商情况.72 三、主要技术.73（一）主要技术情况.73（二）知识产权.76（三）产品生产技术所处阶段.77（四）研究开发情况.77（五）技术创新.78 第六章 同业竞争和关联交易.80 一、关于同业竞争.80（一）同业竞争情况.80（二）避免同业竞争承诺.80（三）中介机构对公司同业竞争情况和避免同业竞争措施有效性的意见.80 二、关联方及关联关系.80（一）本公司股东.80（二）控股股东及其股东的控制或参股的企业.81（三）对控股股东及主要股东的有实质影响的法人和自然人.81（四）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员在关联方任职情况.82 三、关联交易

10、.82（一）关联交易占同类交易的比例.82 重庆市迪马实业股份有限公司招股说明书 重庆市迪马实业股份有限公司 115（二）发生的主要关联交易.82（三）本次募集资金运用涉及的关联交易.85 四、避免同业竞争和规范关联交易的制度安排.85（一）股东及实际控制人的承诺.85（二）公司章程及其他制度对规范关联交易的安排.85（三）减少关联交易、保护中小股东利益的其他安排.87 五、发行人律师、主承销商的意见.88 第七章 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员.89 一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简介.89（一）董事.89（二）监事.89（三）高级管理人员.90（四）核心技术人员.91

11、二、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员的特定协议安排.92（一）公司与上述人员的借款、担保等安排.92（二）董事、监事、高级管理人员与核心技术人员的收入、报酬安排.92（三）高级管理人员与核心技术人员的聘用合同.92 三、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员的持股情况.93（一）发行前持股情况.93（二）股份变动具体过程.93 四、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员的兼职情况.93 第八章 公司治理结构.94 一、关于公司股东、股东大会.94 二、关于公司董事会.95 三、关于公司监事会.96 四、高级管理人员的选择、考评、激励和约束机制.97 五、管理层和核心技术人员诚信义务的限制

12、性规定.97 六、重大生产经营决策程序与规则.100 七、其他内部控制制度.102 八、核心管理层和技术负责人的变动.103 九、公司管理层评价及律师意见.103 第九章 财务会计信息.105 一、会计报表编制基准及注册会计师意见.105 二、简要会计报表.105 重庆市迪马实业股份有限公司招股说明书 重庆市迪马实业股份有限公司 116 三、经营业绩.108 四、资产.111（一）流动资产.111（二）固定资产.112（三）无形资产.113 五、负债.113 六、股东权益.114 七、现金流量.115 八、盈利预测.115 九、验资情况.118 十、财务指标.119 十一、公司管理层的财务分析

13、.120（一）关于公司资产质量及资产负债结构.120（二）关于公司经营成果、盈利能力及前景分析.121（三）关于公司现金流量和偿债能力.122（四）本公司主要财务优势及困难.123 十二、其他重要事项.124 第十章 业务发展目标.126 一、公司发展计划.126（一）公司发展战略.126（二）整体经营目标及主营业务的经营目标.126（三）产品开发计划.126（四）人员扩充计划.127（五）技术开发及创新计划.127（六）市场开发与营销网络建设计划.128（七）再融资计划.128（八）深化改革和组织结构调整的规划.128（九）国际化经营的规划.128（十）公司实现上述规划的假设条件.128（十

14、一）公司实现上述规划的主要困难.129 二、公司实现上述业务目标的经营理念或模式.129 三、公司实现的发展规划和现有业务的关系.130（一）现有业务是公司发展规划的基础.130（二）公司发展规划是现有业务的深化和延伸.130 重庆市迪马实业股份有限公司招股说明书 重庆市迪马实业股份有限公司 117 四、本次募股对公司实现上述业务目标的作用.130 第十一章 募集资金运用.131 一、本次募集资金规模及投向.131 二、本次募集资金投向项目资金需求情况.131 三、募集资金使用计划.132 四、公司董事会和股东大会对本次募集资金投资项目的主要意见.132 五、募股资金运用对主要财务状况及经营成

15、果的影响.132 六、募集资金投资项目基本情况.133 七、募集资金投资项目的准备.139 第十二章 发行定价及股利分配政策.141 一、发行定价.141 二、股利分配政策.141 三、历年股利分配情况.142 四、本次股票发行完成前滚存利润分配政策.142 五、本次股票发行后第一个盈利年度派发股利计划.143 第十三章 其他重要事项.144 一、发行人信息披露制度.144（一）信息披露的制度.144（二）为投资人服务计划的主要内容.145（三）责任机构及相关人员.146 二、重要合同.146 三、重大诉讼或仲裁事项.147 第十四章 董事及有关中介机构申明.148 第十五章 附录和备查文件.

16、152 重庆市迪马实业股份有限公司招股说明书 重庆市迪马实业股份有限公司 118 释释 义义 本招股说明书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：本公司、公司、发 行人、股份公司 指 重庆市迪马实业股份有限公司 中奇公司 指 重庆中奇特种汽车制造有限公司 发起人 指 重庆东银实业（集团）有限公司、盐城市江动科技发展有限公司、重庆东宜升科技有限公司、重庆市凌羿汽车配件贸易有限公司、广州和腾实业发展有限公司五家发起人 东银集团、集 团公司 指 重庆东银实业（集团）有限公司 江动科技 指 盐城市江动科技发展有限公司 重庆东宜升 指 重庆东宜升科技有限公司，现已更名为重庆东原房地产开发有限公司 重

17、庆东原 指 重庆东原房地产开发有限公司 重庆凌羿 指 重庆市凌羿汽车配件贸易有限公司 广州和腾 指 广州和腾实业发展有限公司 迪马特汽 指 重庆市迪马特种汽车制造有限公司 专用汽车 指 以普通货车底盘为基础，加装专用设备，具有专项作业功能的汽车，但不包括军用及乘用汽车。根据中国汽车技术研究中心标准化研究所2000年2 月编辑出版的汽车标准汇编，汽车生产行业分为整车和专用车两大类 特种车 指 以普通货车底盘为基础，加装特种设备，具有特殊作业功能的汽车。本公司经重庆市工商局批准的制造、销售特种车业务即指汽车标准汇编中专用汽车业务 目录 指 全国汽车、民用改装车和摩托车生产企业及产品目录，由国家汽车

18、行业管理部门下达 公告 指 车辆生产企业及产品公告，由国家经贸委发布 重庆市迪马实业股份有限公司招股说明书 重庆市迪马实业股份有限公司 119 公司章程 指 重庆市迪马实业股份有限公司章程 WTO 指 世界贸易组织 董事会 指 重庆市迪马实业股份有限公司董事会 证监会 指 中国证券监督管理委员会 市政府 指 重庆市人民政府 国家经贸委 指 中华人民共和国经济贸易委员会 市经委 指 重庆市经济委员会 市计委 指 重庆市发展计划委员会 市工商局 指 重庆市工商行政管理局 本次发行 指 本公司根据本招股说明书发行每股面值为 1.00 元的人民币普通股 2,000 万股 证交所 指 上海证券交易所 元

19、 指 人民币元 上市 指 本公司股票在上海证券交易所挂牌交易 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 主承销商 指 泰阳证券有限责任公司 承销团 指 以泰阳证券有限责任公司为主承销商组成的承销团 重庆市迪马实业股份有限公司招股说明书 重庆市迪马实业股份有限公司 1110 致致投投资资者者 对本招股说明书有任何疑问，请咨询本次发行主承销商及发行人。投资者应依据本招股说明书所载资料作出投资决定。本公司未授权任何人士向任何投资者提供与本招股说明书所载不同的资料。任何未经本公司及主承销商授权刊载的资料或声明均不应成为投资者依赖的资料。本招股说明书的摘要同时刊登于中国证券报、

20、上海证券报和证券时报。第第一一章章 概概览览 本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。一、发行人简介 2000 年 7 月 31 日，经重庆市人民政府渝府2000149 号文批准，重庆中奇特种汽车制造有限公司依法整体变更为重庆市迪马实业股份有限公司，股份公司于2000 年 8 月 18 日在重庆市工商行政管理局注册登记，注册资本为 6,000 万元。重庆中奇特种汽车制造有限公司成立于 1997 年 10 月 9 日。公司的主要股东为重庆东银实业（集团）有限公司、盐城市江动科技发展有限公司、重庆东原房地产开发有限公司、重庆市凌羿汽车配件贸易有限公司、广

21、州和腾实业发展有限公司。本公司是设立在重庆市经济技术开发区内的国家火炬计划重点高新技术企业，主要从事包括运钞车、警用车在内的专用 汽车的制造及汽车售后服务，经营范围包括：制造、销售运钞车、特种车及零部件及售后服务；本企业自产机电产品出口；本企业生产科研原辅材料、机械设备、仪器仪表及零配件进口；电子产品、计算机软、硬件及网络设施的技术开发及销售；计算机系统集成及网络信息服务。本公司拥有完整的供应、生产、销售系统，并设有覆盖全国各省、市、自治区的营销网络及特约维修点。公司生产的运钞车、警用车等专用车在国内的金融行业、公安安全系统及其他有关行业得到广泛应用。根据中国汽车工业协会全国民用改装汽车专用汽

22、车产销统计（2000 年）统计，2000 年，公司防弹运钞车的市场占有率在行业内排名第一。本公司是由国家科学技术部火炬高技术产业开发中心认定的国家火炬计划重重庆市迪马实业股份有限公司招股说明书 重庆市迪马实业股份有限公司 1111 点高新技术企业。公司是运钞车行业内首家产品开发与生产通过 ISO9001 质量体系认证的企业。公司生产的 5021XYCF 型运钞车被评为国家级重点新产品，是截止目前该类产品中唯一的国家级重点新产品。公司有多个专用车产品被评为重庆市高新技术产品和重点新产品。二、发行人主要财务数据 本公司主要财务数据如下：经深圳南方民和会计师事务所审计，1999、2000、2001

23、年末总资产分别为16,104.35 万元，19,758.24 万元，22,426.34 万元。上述三年末负债分别为 10,636.55万元，13,166.28 万元，15,189.36 万元。上述三年末股东/所有者权益分别为 5,422.80万元，6,591.96 万元、7,236.98 万元。单位：人民币元 项目/年度 2001 年度 2000 年度 1999 年度 主营业务收入 473,227,581.09 371,134,165.67 262,733,572.49 主营业务利润 125,258,764.87 91,243,849.48 52,976,743.18 利润总额 55,942,

24、679.94 39,838,660.04 29,610,855.69 净利润 47,250,110.19 33,292,279.46 29,610,855.69 本公司主要财务指标如下：单位:人民币元 财务指标 2002 年预测 2001 年度 2000 年度 1999 年度 每股收益（摊薄）0.74 0.79 0.55 每股收益（加权）0.87 0.79 0.55 扣除非经常性损益的每股收益（摊薄）0.80 0.56 扣除非经常性损益的每股收益（加权）0.80 0.56 每股净资产(元/股)4.69 1.21 1.10 每股经营活动产生的现金流量净额 0.14 重庆市迪马实业股份有限公司招股

25、说明书 重庆市迪马实业股份有限公司 1112 净资产收益率（摊薄%）15.77 65.29 50.50 54.60 本次发行每股面值 1 元的人民币普通股 2,000 万股，向二级市场投资者定价配售；发行市盈率 20 倍（按 2 0 0 1 年每股收益及股本计算），发行价 15.80 元。如公司本次股票发行成功，扣除发行费用后，预计可募集 30,280.90 万元，拟投资以下 6 个项目：1、年产 3750 辆高技术专用车辆及 300 套车载专用装置技术改造项目 2、专用车高新技术研究开发中心建设项目 3、产品实验中心建设项目 4、营销网络现代化项目 5、年改装生产 150 辆冬季除雪车建设项

26、目 6、年改装生产 160 辆大型运钞车建设项目 重庆市迪马实业股份有限公司招股说明书 重庆市迪马实业股份有限公司 1113 第第二二章章 本本次次发发行行概概况况 一、本次发行的基本情况 股票种类：人民币普通股（A 股）每股面值：1.00 元 发行股数：2,000 万股，占发行后总股本的 25%每股发行价：15.80 元 发行市盈率：20 倍（按 2001 年度净利润和 2001 年底总股本计算）盈利预测总额：2002 年度预测净利润为 5,915.48 万元（所得税按 15%计算）发行后每股净利润：0.87 元/股（按 2002 年盈利预测加权平均计算）0.74 元/股（按 2002 年盈

27、利预测全面摊薄计算）发行前每股净资产：1.21 元（按 2001 年 12 月 31 日经审计的数据计算）发行后每股净资产：4.69 元（按发行价 15.80 元计算，扣除发行费用）发行方式：向二级市场投资者定价配售；发行对象：于 2 0 0 2 年 7月 5日持有上交所或深交所已上市流通人民币普通股（A股）股票收盘市值总和（包括可流通但暂时锁定的股份市值）不少于 1 0,0 0 0元的投资者。两市投资者都可参加本次新股发行的配售。配售时，投资者分别使用其所持的沪、深两市的股票市值。承销方式：余额包销 预计实收募股资金：30,280.90 万元 发行费用概算：承销费用：948 万元 审计费用：

28、110 万元 验资费用：10 万元 律师费用：80 万元 上网发行费用：110.6 万元 股份登记费用：7.5 万元 审核费:3 万元 其他费用：50 万元 发行费用合计：1,319.10 万元 重庆市迪马实业股份有限公司招股说明书 重庆市迪马实业股份有限公司 1114 二、本次发售新股的有关当事人 发行人 重庆市迪马实业股份有限公司 英文名称：CHONGQING DIMA INDUSTRY CO.,LTD 法定代表人：彭启惠 住所：重庆市南岸区丹桂工业园区 C5 地块 办公地址:重庆市南岸区南城大道 199 号正联大厦 23 楼 电话：023-69021876、69021855 传真：023

29、-69021811 联系人：黄力进、童永秀 互联网网址： 电子信箱： 主承销商 泰阳证券有限责任公司 法定代表人：谭载阳 住所：长沙市芙蓉中路 458 号 联系地址：深圳市深南东路发展银行大厦 22 楼 电话：0755-82080545 传真：0755-82080542 联系人：万明、俞建杰 副主承销商 苏州证券有限责任公司 法定代表人：吴永敏 住所：苏州市十梓街 298 号 电话：0512-65582019 传真：0512-65582004 联系人：张剑宏、张裕龙、张丽丽 分销商 长江证券有限责任公司 法定代表人：明云成 住所：湖北省武汉市江汉区新华下路特 8 号 重庆市迪马实业股份有限公司

30、招股说明书 重庆市迪马实业股份有限公司 1115 电话：027-65799596 传真：027-85481569 联系人：施伟、王飞 分销商 华泰证券有限责任公司 法定代表人：吴万善 住所：南京市中山东路 90 号 电话：025-4457777 传真：025-4579930 联系人：郭光辉、纪平 分销商 长城证券有限责任公司 法定代表人：李仁杰 住所：深圳市深南大道 6008 号特区报业大厦 16、17 层 电话：023-68400069 传真：023-68400059 联系人：王川江 分销商 西部证券股份有限公司 法定代表人：刘春茂 住所：陕西省西安市东新街 232 号陕西信托大厦 16、1

31、7 层 电话：021-63242025 传真：021-63242180 联系人：孙凤 分销商 华鑫证券有限责任公司 法定代表人：王文学 住所：深圳市罗湖区深南东路 5047 号深圳发展银行大厦十一楼 电话：021-62726873 传真：021-52895658 重庆市迪马实业股份有限公司招股说明书 重庆市迪马实业股份有限公司 1116 联系人：邹帆瑾 上市推荐人 泰阳证券有限责任公司 发行人法律顾问 广东博洋律师事务所 法定代表人：钱伯明 住所：深圳市深南中路国际文化大厦 1201-1204 室 电话：0755-8 3663700 传真：0755-8 3663711 经办律师：陈利民、徐育康

32、 联系人：许志刚 会计师事务所 深圳南方民和会计师事务所有限责任公司 法定代表人：罗本金 住所：深圳市深南中路 2072 号电子大厦 8 楼 电话：0755-8 3781024、83781940 传真：0755-8 3780119 经办注册会计师：刘四兵、李惠 股票登记机构 中国证券登记结算有限公司上海分公司 法定代表人：王迪彬 住所：上海市浦东新区浦建路 7 2 7 号 电话：021-58708888 传真：021-58754185 发行人与本次发行有关的上述中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。三、预计时间表 发行公告刊登日期：2 0 0

33、2 年 7 月 9 日 申购日期:2 0 0 2 年 7 月 1 0 日 重庆市迪马实业股份有限公司招股说明书 重庆市迪马实业股份有限公司 1117 摇号结果公告日期：2 0 0 2 年 7 月 1 2 日 收缴股款日期：2 0 0 2 年 7 月 1 5 日 预计上市日期:2 0 0 2 年 7 月 2 4 日 重庆市迪马实业股份有限公司招股说明书 重庆市迪马实业股份有限公司 1118 第第三三章章 风风险险因因素素 投资于本公司的股票会涉及一系列风险。在购买本公司股票前，敬请投资者将下列风险因素相关资料连同本招股说明书中其他资料一并考虑。投资者在评价发行人此次发售的股票时，除本招股说明书提

34、供的其它各项资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。根据重要性原则或可能影响投资决策的程度大小排序，本公司风险如下：一、净资产收益率下降引致的风险 本公司此次股票发行成功后，扣除发行费用，实际可募集资金 30,280.90 万元，这使得股票发行后公司的净资产达到 37,517.88 万元，比 2001 年 12 月 31 日的7,236.98 万元增长了约 4.18 倍。根据公司 2002 年度的盈利预测，公司预计 2002年度的净利润为 5,915.48 万元，比 2001 年公司经审计的净利润增长 25.20%。因此，公司 2002 年度的全面摊薄净资产收益率为 15.77%，较 200

35、1 年度的 65.29%有较大程度的下降，存在由于净资产收益率下降引致的相关风险。针对净资产收益率下降引致的风险之对策：公司将进一步加强研发、营销及成本费用管理，努力稳定并提高市场占有率，扩大销售，提高盈利能力；同时，本次募集资金到位后，公司将加快拟投资项目的实施进度，科学组织项目建设，争取尽早让项目产生效益，实现预期目标，从而增加公司的利润水平，提高净资产收益率。二、市场风险 1、产品生命周期影响的风险 通常，专用汽车产品生命周期为 5-8 年，但当今科技发展日新月异，革命性的新技术、新产品不断涌现，专用车制造中采用的各种高新技术使产品的性能、质量不断提高，近年来，专用汽车（尤其是运钞车系列

36、）的新技术与新产品由导入期至衰退期的时间相对缩减，产品生命周期趋短。如果本公司不能准确把握并适应产品的生命周期影响，加速研发新产品和拓展营销，就可能错失销售的高回报重庆市迪马实业股份有限公司招股说明书 重庆市迪马实业股份有限公司 1119 期而降低产品的市场占有率。针对产品生命周期影响的风险之对策：公司已制定了快速反应的运营制度，并注意研究产品市场战略，与同行业其他企业比较，公司具有较强的研究开发实力，未来，公司将不断研究与应用新技术，开发具有高附加值的新产品，改进现有产品的功能，健全营销网络，迅速将新产品推向市场，从而抢在产品进入衰退期前获取较高利润。2、市场竞争的风险 我国专用汽车的生产始

37、于上世纪六十年代，八十年代以后，专用汽车的发展一直保持较高的速度。到 1999 年，我国生产专用汽车的名录内企业有 664 家，国家定点运钞车生产企业现有 33 家，行业内竞争较为激烈。目前，除本公司外，国内生产运钞车的企业主要有广州宝龙、内蒙古恒通金安和重庆专汽等，这三家企业均具有一定的竞争力，相互间市场竞争较为激烈。高科技警用车目前国内只有极少数的企业生产，竞争尚处在初级阶段。本公司生产的主要产品防弹运钞车、警用车主要销往金融、公安、安全系统单位，市场占有率在国内同类企业中处于领先地位。尽管在防弹运钞车、警用车行业内，公司在技术、质量、规模、销售等方面均具有较为明显的优势，而防弹运钞车、警

38、用车等专用车的生产销售存在市场进入壁垒，其市场需求近几年亦大幅度增长，但该等专用车的市场竞争也日趋激烈。公司现无法保证其它竞争对手不会通过研制新产品、扩大规模提升其竞争力和本公司相抗衡，或者通过价格手段对本公司销售造成冲击。随着市场竞争水平不断提高，公司将可能面临市场占有率被其他企业强占的风险。针对市场竞争的风险之对策：根据国家信息中心之研究报告“十五”期间中国专用车市场研究，本公司与广州宝龙、内蒙古恒通金安等其他三家主要竞争对手共掌握了国内防弹运钞车 60-70%的市场占有率。而本公司也是国内极少数的几家生产高科技警用车的专用车企业之一。与主要竞争对手相比，本公司具有一定的整体竞争优势：产品

39、方面，在公安部最近颁布的通过安全防护性能检验的专用运钞车车型目录中，本公司列入该目录中的运钞车车型最多，达 36 种；技术方面，本公司拥有业内领先的多项核心技术；规模上，本公司是国内运钞车生产规模最大的专用汽车企业；管理方面，本公司是同行业内最早通过 ISO9001 质量认证的企业；市场营销方面，重庆市迪马实业股份有限公司招股说明书 重庆市迪马实业股份有限公司 1120 本公司已建成庞大的遍布全国的专业化营销网络。而公司的许多经营管理举措均被视为业界典范。本公司的市场占有率近几年均处在同行业领先地位，目前，在防弹运钞车方面的市场占有率为 23%。根据中国汽车工业协会全国民用改装汽车专用汽车产销

40、统计（2000 年）统计，2000 年，公司防弹运钞车的市场占有率在国内排名第一。面对行业内激烈的市场竞争，本公司将根据既定的发展战略，发挥现有的技术、质量、规模、营销上的优势，提高研发能力，加强内部控制，注重成本费用管理，完善营销体系和售后服务，提高企业的综合竞争力，巩固公司的市场领先地位。3、部分产品市场饱和风险 近几年我国专用车市场需求不断增长，而且，该趋势还将进一步延续，我国专用汽车的市场需求在未来一个相当长的时期都将保持约 10%的增长率，而本公司生产的防弹运钞车及警用车的市场需求在未来也将逐步增长，其中，防弹运钞车的需求量将由 2000 年的 6800 辆增长到一万辆以上。但是，就

41、某种具体产品而言，由于专用车行业本身小批量、多品种的特点，不排除某些具体产品的市场容量出现饱和，从而影响到公司的销售。针对部分产品市场饱和风险之对策：我国的专用车产量目前占载货汽车产量的 25%左右，而西方发达国家的专用车产量约占载货汽车产量的 50-70%，1999 年，国内的专用车产量为 17.42 万辆。据国家经贸委行业策划司专用汽车行业“十五”规划，今后我国专用车的市场需求预计每年将保持 10%的增长率，到 2005 年，市场需求将达到 34 万辆。针对专用车某些产品市场容量可能有限，公司将加强产品的市场需求调研，及时调整产品经营方向，缩短新产品的研制周期，增加产品功能，拓宽产品应用领

42、域，同时，公司将不断推出新产品，向高科技专用车新产品领域拓展。此外，国外东南亚等国家的运钞车市场具有较大市场潜力，对此，公司已进行了一定研究，并将在适当时机开拓该市场。4、过度依赖单一产品的风险 公司目前已生产并实现销售的主要产品是“迪马”牌防弹运钞车和警用车。其中运钞车分大、中、小三种系列，警用车分公安、消防二种系列，公司销售收入均来自这些产品。但是，公司清醒地意识到尽管运钞车市场将迎来需求高峰期，重庆市迪马实业股份有限公司招股说明书 重庆市迪马实业股份有限公司 1121 警用车市场才起步，但从专用车市场产品需求多样化和企业的中长期发展出发，如果公司不能不断推出新产品，完善现有产品结构，公司

43、将可能不能满足市场的新需求，而影响公司的经营与发展。针对过度依赖单一产品的风险之对策：公司将逐步向多品种产品经营方向发展，加强高科技新产品研制，向市场推出符合市场要求的新产品，从今年年初，公司已向市场投放了一定的新警用车产品，市场反映良好，这将构成公司新的利润增长点，此外，本次募集资金投向中包括了多种高技术含量的新产品项目，这都将使公司逐渐形成多产品、系列化，具有适应市场需求多样化能力的产品结构。5、依赖其他行业的风险 本公司主营专用车产品的生产销售受到材料、冶金、石油、化工、金融、电子、通讯等行业的影响，并受到城市发展、基础设施建设等条件的制约，该等行业的发展能否适应专用车行业的发展，将影响

44、到本公司的生产经营。针对依赖其他行业的风险之对策：针对专用车产品对某些行业的依赖，公司密切关注相关行业的动态，及时调整产品经营策略，推出新产品；而由于专用车行业具有广阔的发展前景，是国家鼓励发展的重点行业，对此，相关行业企业已有认识，近年来专用车相关行业的技术水平发展很快，这都从侧面促进了专用车行业的发展和技术进步。三、业务经营风险 1、原材料供应的风险 公司生产经营的原材料主要是汽车底盘、新型防护材料、电子和通讯装置，其中，汽车底盘是最重要的原材料。目前公司专用车的中、小型车底盘采用的是重庆庆铃、沈阳金杯、江铃全顺、东南得利卡等，重型车采用的是北方奔驰和进口五十铃。通过长期合作，公司已与供应

45、商或其销售代理建立了良好关系，供货渠道多，供应及时。需要关注的是汽车底盘生产行业是国民经济重要产业部门，关联行业又较多，容易受国家产业政策导向、通货膨胀、我国加入 W T O等因素影响，使产品价格有可能出现波动，对本公司的生产成本将产生一定影响。重庆市迪马实业股份有限公司招股说明书 重庆市迪马实业股份有限公司 1122 针对原材料供应的风险之对策：为防范原材料供应风险，公司将进一步加强与供应商的友好合作关系，通过订立期限更长、条款更细致、更互惠互利的合作合同，保证原材料的供应；同时，公司将拓宽原材料供应渠道，与其他供应商建立关系，避免对少数供应商的依赖，并完善现有的招标采购制度；此外，公司还将

46、通过研发能力的增强，提高产品技术含量，改进生产工艺，提高附加值，降低能耗，消化原材料价格变动对公司经营的影响。2、主营业务单一的风险 本公司目前的主营业务为制造与销售专用汽车。公司目前的主要产品由“迪马牌”运钞车、警用车两大类别五个系列 106 个品种，以及其他 14 个品种，共 120个品种的车型所构成。公司已经形成从供应、设计、生产、销售到售后服务独立、完整的生产经营体系。但由于目前公司主营业务收入占营业收入的 100%，存在业务过于集中的风险，一旦主营产品的研制、生产和销售出现困难，将对本公司的生产经营产生影响。针对主营业务单一的风险之对策：本公司根据发展规划，将利用在专用汽车研究中积累

47、的通讯、计算机、网络等相关方面的技术，适当向其他具有良好市场前景、而公司又具有技术条件的领域拓展。本次公司募股资金中有一部分将投向某些新型高科技专用汽车项目，该类项目的实施将进一步拓宽主营业务范围，在一定程度上将有利于降低公司主营业务单一的风险。四、政策性风险 本公司从事的运钞车、警用车等专用汽车制造行业目前受到国家有关产业政策的支持与鼓励，市场前景良好。但如果国家公安部、国家经贸委、中国人民银行等主管部门的有关政策发生变化，譬如行业限制，提高产品标准等，可能对公司的生产经营产生直接或间接影响。另一方面，根据国务院颁布的汽车工业产业政策，国家对包括专用汽车在内的汽车工业的管理将更为严格，在鼓励

48、汽车生产形成规模的同时，将会限制某些科技水平不高的车型和产品的生产。重庆市迪马实业股份有限公司招股说明书 重庆市迪马实业股份有限公司 1123 此外，为适应我国加入 WTO 的新形势，国家经贸委决定对原国家机械工业局的汽车产品目录管理方式进行改革，逐步建立与国际通行规则接轨的法制化管理体制。在新的具体的车辆管理制度正式实施前，原来的 2000 年总目录、2000 年补充第一期、补充第二期目录及 2000 年农用运输车目录继续有效。过渡期内，原目录内车辆生产企业的新产品检测、申报、核准和公布由国家经贸委以发布车辆生产企业及产品公告的方式对车辆产品进行管理。根据国家经贸委 2002 年 4月 16

49、 日国经贸产业2002242 号文的规定，自 2002 年 12 月 31 日起，废止目录中汽车、民用改装车和农用运输车产品型号，即从 2003 年 1 月 1 日起全部以国家经贸委发布的车辆生产企业及产品公告对车辆产品进行管理，对目录废止后仍需继续生产的车辆产品，企业应在目录废止前申报公告。目前，国内汽车行业正处于由目录管理向公告管理过渡的时期。尽管本公司目前的所有产品均已被列入国家目录和公告内，且不断有新开发的产品陆续被列入国家公告中，但如果本公司的产品未能适应新的车辆管理制度规定，或者本公司的产品出现不符合国家产品标准之处，则存在本公司的产品不被列入国家许可生产经营范围内的风险，从而直接

50、影响到本公司的正常经营。针对政策性风险之对策：本公司所从事的运钞车、警用车等专用车业务，是国家给予鼓励与支持的产业。根据国家颁布的专用汽车行业“十五”规划，国家将扶持产品技术含量高、在国内具有领先水平，具有一定市场份额，有较强的市场竞争力和产品开发能力的企业，以及生产具有一定规模的企业。而本公司作为国内最大的专业化专用汽车生产企业之一，目前生产的产品普遍具有较高科技含量，公司主要产品的市场占有率国内领先，公司具有很强的研发能力。本公司将在目前已具有较高科技含量的产品基础上进一步加大科研力度，提高产品的科技水准，逐渐淘汰一些技术含量低的产品。本次募集资金中投入专用车技术改造项目的均为发展高科技专