润阳科技：首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书.PDF

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1、 本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有司具有创新创新投入投入较大、新旧产业较大、新旧产业融合融合成功与否存在不确定性、成功与否存在不确定性、尚处于尚处于成长期、成长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。出投资决定。浙江浙江润阳润阳新材料新材料科

2、技科技股份有限公司股份有限公司 Zhejiang Runyang New Material Technology Co.,Ltd.（浙江省吕山乡（浙江省吕山乡长吕路长吕路 1616 号号）首次公开发行股票并在创业板上市首次公开发行股票并在创业板上市 招股招股说明说明书书 保荐机构（主承销商）（福建省福州市湖东路 268 号）浙江润阳新材料科技股份有限公司 招股说明书 1-1-1 重要重要声明声明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任

3、何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人控

4、股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。浙江润阳新材料科技股份有限公司 招股说明书 1-1-2 本次发行概况本次发行概况 发行股票类型发行股票类型 人民币普通股（A 股）发行股数发行股数 本次发行股数 2,500.00 万股，占发行后总股本的 25%；本次发行均为新股，原股东不公开发售股份 每股面值每股面值 人民币

5、 1.00 元 每股发行价格每股发行价格 26.93 元 发行日期发行日期 2020 年 12 月 15 日 拟上市的拟上市的证券证券交易所交易所和和板块板块 深圳证券交易所创业板 发行后总股本发行后总股本 10,000.00 万股 保荐人（主承销商）保荐人（主承销商）兴业证券股份有限公司 招股说明书招股说明书签署日期签署日期 2020 年 12 月 21 日 浙江润阳新材料科技股份有限公司 招股说明书 1-1-3 重大事项提示重大事项提示 本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必认真阅读本招股说明书正文内容，并特别关注以下重要事项。一一、特别、特别风险提示风险提示 本公司提醒投资者

6、应充分了解创业板市场的投资风险及公司所披露的风险因素，并认真阅读本招股说明书“第四节 风险因素”的全部内容。（一）技术风险（一）技术风险 1、技术研发风险、技术研发风险 近年来，新材料行业技术发展较快，新技术、新工艺、新设备、新产品不断涌现，下游客户的需求不断变化，竞争对手的研发投入也持续加大，因此，若公司未能及时准确把握技术和市场的发展趋势，技术或产品开发未能有效满足客户及市场需求，将面临所掌握的核心技术被赶超或替代的风险，可能对公司市场竞争力和盈利能力产生不利影响。2、技术经验泄密风险、技术经验泄密风险 核心技术及经验是行业内企业的核心竞争要素之一。虽然公司已采取与核心技术人员签订保密协议

7、以及加强内部保密意识等方式以防止技术经验泄密，但仍然不能完全排除核心技术人员泄密或者竞争对手通过非正常渠道获取公司商业机密的情况，核心技术及经验是公司保持市场竞争力的关键，技术泄密将对公司的整体市场竞争力产生不利影响，从而对公司的生产经营和盈利能力造成不利影响。3、技术人才流失风险、技术人才流失风险 公司所处的行业属于技术密集型产业，有经验的技术人员对于公司的创新和发展具有重要作用，而近年来公司所处行业发展迅速，行业内技术人才缺乏。未来，随着行业竞争加剧，人才的争夺将日趋激烈，若公司不能持续提高研发人员的薪酬待遇、增强技术人员的稳定性，造成骨干技术人员流失，将导致公司研发能力减弱，从而对公司的

8、产品研发和市场竞争地位产生不利影响。浙江润阳新材料科技股份有限公司 招股说明书 1-1-4（二）经营风险（二）经营风险 1、市场需求波动风险、市场需求波动风险 报告期内，公司专注于电子辐照交联聚乙烯（IXPE）产品的研发、生产和销售。由于产能无法满足下游客户旺盛的产品需求，公司实行下游应用聚焦的策略，产品主要应用在 PVC 塑料地板的生产制造领域上，下游聚焦程度较高。虽然报告期内 PVC 塑料地板制造企业对公司产品的需求持续增长，但若未来出现宏观经济大幅下行、产业政策调整等不利因素，将导致公司产品的市场需求降低，从而对公司的经营业绩产生不利影响。2、国际贸易摩擦风险、国际贸易摩擦风险 公司生产

9、的 IXPE 产品具有无毒环保、绿色健康的特点，被国内下游家居建筑装饰领域的客户广泛用作 PVC 塑料地板制造的基础材料，并通过下游客户出口欧美等国际市场。近年来，受中美贸易摩擦的影响，公司部分客户的产品在美国对华加征关税名单之中。公司与下游客户以及下游客户与其主要美国客户之间均已建立长期稳定的良好合作关系，相互之间已完成协商，各方合理分摊加征关税带来的影响，未对公司业绩产生重大不利影响。但若中美贸易摩擦升级或长期存在，或者其他出口市场所在国家、地区的政治、经济、社会形势以及贸易政策发生重大不利变化，将对公司下游客户的出口产生不利影响，进而对公司经营业绩产生影响。3、市场竞争加剧风险、市场竞争

10、加剧风险 国家对环保的重视程度日益提高，政策支持力度不断加大，IXPE 泡沫塑料等新材料行业发展前景良好，市场空间广阔。若现有竞争者加大投入力度，或者新的竞争者通过自行研发、资产整合等方式成功进入该行业，将加剧行业市场竞争，对公司的竞争优势和行业地位产生不利影响。4、客户集中度较高风险、客户集中度较高风险 IXPE 泡沫塑料作为基础材料可广泛应用于交通运输、房屋建筑、包装、工业、农业、体育用品、日用生活用品等领域。但公司由于产能不足，采取下游应用聚焦的策略，公司的主要客户集中在家居建筑装饰领域中的 PVC 塑料地板制造行业。在公司的生产规模和资金实力相对有限的情况下，公司优先选择业务规模较大、

11、资信条件较好、产品需求量较大的客户进行合作，导致客户集中度较高。报告期内，公司向前五大客户的销售收入分别为 12,178.74 万元、23,221.06 万元、浙江润阳新材料科技股份有限公司 招股说明书 1-1-5 24,148.77 万元和 13,699.15 万元，占各期营业收入的比例分别为 72.34%、71.49%、66.17%和 73.74%，客户集中度较高，前五大客户均为 PVC 塑料地板制造企业。若未来出现宏观经济调整、公司聚焦的下游应用领域出现波动、主要客户经营状况发生重大不利变化等情形，而公司未能开拓新的产品应用市场、及时调整客户结构，将对公司的盈利能力产生不利影响。公司主要

12、客户中易华润东及爱丽家居的主要下游终端客户是全球排名前列的家居建材用品零售商 Home Depot，公司产品经下游客户通过 Home Depot 的质量检测与认证。未来，若出现公司新产品未能通过终端客户的认证或终端客户的认证体系及认证标准发生较大变化而公司产品未能及时更新认证的情况，将影响公司与下游客户的合作关系进而对公司业绩产生不利影响。5、原材料价格波动风险、原材料价格波动风险 公司产品的主要原材料为 LDPE（低密度聚乙烯）、抗菌料、ADC 发泡剂及色母等。报告期内，公司原材料成本占生产成本的比重均在 61%以上，占比较大，原材料价格波动对产品成本将产生直接影响。报告期内，公司不存在与下

13、游客户约定产品售价调整机制的情形。若未来原材料价格大幅上涨，而公司无法通过产品价格调整将原材料价格上涨的压力进行转移，将会对公司的经营业绩产生不利影响。6、安全生产风险、安全生产风险 公司 IXPE 产品的生产流程涉及电子辐照、高温发泡等工序，存在一定的安全生产风险。报告期内，公司严格遵守安全生产的法律法规，取得了安全生产资质，制定了安全生产制度，配置了安全生产设施，在生产过程中积累了较多的安全生产经验，未发生重大安全事故，但是仍然存在因设备故障、操作不当、自然灾害及其他不可抗力等原因而发生意外事故的风险。7、国家环保要求不断提高的风险、国家环保要求不断提高的风险 公司产品在生产过程中会产生少

14、量的废气、废水和固体废弃物。公司一贯重视环境保护，对生产设备加装了环保设施，生产过程符合国家环境保护标准和行业监管要求，并通过工艺改进与设备升级有效降低生产过程中的污染物排放，以较高的标准履行环境保护的职责。当前，我国正在加快推进经济增长方式转变和高质量发展，国家对环境保护的要求日益严格，对企业生产经营中的环保要求也不断提高，若公司未来无法持浙江润阳新材料科技股份有限公司 招股说明书 1-1-6 续满足国家环境保护相关要求，将对公司的生产经营产生一定影响。（三（三）新）新型冠状病毒（型冠状病毒（COVID-19）疫情风险）疫情风险 2019 年末以来，国内及海外发生 2019 新型冠状病毒（C

15、OVID-19）疫情。因隔离措施、交通管制等防疫管控措施的影响，公司 2020 年一季度复工率不足，短期经营业绩受到一定的影响。2020 年 3 月，国内疫情得到较为有效的控制，但国外疫情蔓延，一方面，我国境外输入性病例有所增加，若疫情出现进一步反复或加剧，可能对公司采购、生产和销售产生一定的不利影响；另一方面，公司主要下游客户的产品远销全球各地，因此国外疫情的持续可能会影响公司客户产品在全球市场的销售情况，进而影响公司产品的销售，对公司的经营业绩和财务状况产生不利影响。二二、本次发行本次发行相关主体作出的重要相关主体作出的重要承诺承诺 本公司提示投资者认真阅读本公司、股东、董事、监事、高级管

16、理人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的关于所持股份的限售安排和自愿锁定股份的承诺、关于持股及减持意向的承诺、稳定股价的措施和承诺、股份回购和股份买回的措施和承诺、对欺诈发行上市的股份买回承诺、填补被摊薄即期回报的措施及承诺、利润分配政策的承诺、依法承担赔偿或赔偿责任的承诺、避免同业竞争的承诺、关于规范和减少关联交易的承诺以及未履行相关承诺的约束措施。具体承诺事项请参见本招股说明书之“第十三节 附件”的相关内容。三、发行人三、发行人 2020 年年 1-9 月经审阅的财务情况月经审阅的财务情况 公司财务报告的审计截止日为 2020 年 6 月 30 日，截至 2020 年 9 月 30

17、 日的相关财务信息未经审计，但已经立信所审阅，并出具了审阅报告（信会师报字2020第 ZF10941 号）。公司 2020 年 1-9 月营业收入为 30,249.28 万元，同比增长 14.41%；净利润为 9,455.51 万元，同比增长 9.45%；扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润为 8,572.44 万元，同比增长 9.10%。截至本招股说明书签署日，公司主要经营状况良好，具体情况参见本招股说明书“第八节 财务会计信息与管理层分析”之“五、财务报告审计基准日至招股说明书签署日之间的经营状况”。浙江润阳新材料科技股份有限公司 招股说明书 1-1-7 四、发行人四、发行人 2020

18、年度经营预计情况年度经营预计情况 公司 2020 年度的经营预计情况及同期比较如下：单位：万元 项目项目 2020 年度年度（预计数）（预计数）2019 年度年度 变动比例变动比例 营业收入 44,000.00-48,000.00 36,496.80 20.56%-31.52%归属于母公司股东的净利润 14,107.00-15,375.00 11,583.32 21.79%-32.73%扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 12,655.00-14,391.00 10,313.95 22.70%-39.53%公司预计 2020 年度可实现的营业收入区间为 44,000.00 万元至 48

19、,000.00 万元，同比增长 20.56%至 31.52%；预计 2020 年度归属于母公司股东的净利润区间为 14,107.00 万元至 15,375.00 万元，同比增长 21.79%至 32.73%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润区间为 12,655.00 万元至 14,391.00 万元，同比增长 22.70%至 39.53%。公司 2020 年预计经营情况良好，各项指标稳定增长。前述业绩情况系公司预计数据，未经会计师审计，不构成公司的盈利预测或业绩承诺。浙江润阳新材料科技股份有限公司 招股说明书 1-1-8 目目 录录 重要声明重要声明.1 本次发行概况本次发行概况.2

20、 重大事项提示重大事项提示.3 一、特别风险提示.3 二、本次发行相关主体作出的重要承诺.6 三、发行人 2020 年 1-9 月经审阅的财务情况.6 四、发行人 2020 年度经营预计情况.7 目目 录录.8 第一节第一节 释义释义.13 一、一般名词释义.13 二、专业名词释义.15 第二节第二节 概览概览.17 一、发行人及中介机构基本情况.17 二、本次发行概况.17 三、发行人报告期的主要财务数据和财务指标.19 四、发行人主营业务经营情况.19 五、发行人创新、创造、创意特征.21 六、发行人选择的具体上市标准.21 七、发行人公司治理特殊安排等重要事项.21 八、募集资金用途.2

21、2 第三节第三节 本次发行概况本次发行概况.23 一、本次发行的基本情况.23 二、本次发行的当事人及相关机构.24 三、发行人与本次发行有关机构或当事人之间的关系.25 四、与本次发行上市有关的重要日期.25 第四节第四节 风险因素风险因素.27 浙江润阳新材料科技股份有限公司 招股说明书 1-1-9 一、技术风险.27 二、经营风险.27 三、内控风险.30 四、财务风险.30 五、发行失败风险.32 六、公司成长性风险.32 七、募集资金投资项目风险.32 八、其他不可预见风险.33 第五节第五节 发行人基本情况发行人基本情况.34 一、发行人基本信息.34 二、发行人设立情况及报告期内

22、的股本和股东变化情况.34 三、发行人报告期内的重大资产重组情况.44 四、发行人在全国中小企业股份转让系统挂牌情况.47 五、发行人股权结构.49 六、发行人控股子公司、参股子公司情况.50 七、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人情况.54 八、发行人股本情况.60 九、发行人董事、监事、高级管理人员及其他核心人员情况.72 十、发行人的股权激励及其他制度安排和执行情况.82 十一、发行人的员工情况.82 第第六六节节 业务与技术业务与技术.88 一、发行人主营业务、主要产品、主要经营模式及其演变情况.88 二、发行人所处行业基本情况.104 三、发行人与同行业可比公司比较情况.

23、136 四、发行人销售情况和主要客户.138 五、发行人采购情况和主要供应商.146 六、发行人主要固定资产及无形资产等资源要素.172 七、发行人的特许经营权情况.184 八、发行人核心技术情况.184 九、发行人研发设计情况.188 浙江润阳新材料科技股份有限公司 招股说明书 1-1-10 十、在境外经营及境外资产状况.194 第七节第七节 公司治理与独立性公司治理与独立性.195 一、公司股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书以及董事会专门委员会等机构的建立健全及运行情况.195 二、公司特别表决权股份或类似安排的情况.198 三、公司协议控制架构情况.198 四、公司管理层及注

24、册会计师对内部控制制度的评价.198 五、最近三年及一期重大违法违规行为情况.198 六、资金占用及对外担保情况.198 七、发行人独立持续经营能力.199 八、同业竞争.200 九、关联方和关联关系.201 十、关联交易.205 十一、报告期内关联方变化情况.210 第八节第八节 财务会计信息与管理层分析财务会计信息与管理层分析.213 一、财务报表.213 二、审计意见、重要性水平及关键审计事项.218 三、合并财务报表范围及编制基础.219 四、影响发行人收入、成本、费用和利润的主要因素，以及对发行人具有核心意义、或其变动对业绩变动具有较强预示作用的财务或非财务指标分析.219 五、财务

25、报告审计基准日至招股说明书签署日之间的主要财务信息和经营状况.222 六、报告期内采用的主要会计政策和会计估计.226 七、税项.248 八、分部信息.250 九、经注册会计师鉴证的非经常性损益.250 十、报告期内主要财务指标.251 十一、公司盈利预测情况.258 十二、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项.258 十三、经营成果分析.260 浙江润阳新材料科技股份有限公司 招股说明书 1-1-11 十四、资产质量分析.331 十五、现金流量分析.377 十六、资本性支出计划.380 十七、募集资金到位每年每股收益变动趋势及董事会选择本次融资的必要性和合理性.380 十八、填补被摊薄

26、即期回报的措施及承诺.381 十九、股利分配政策.381 第九节第九节 募集资金运用与未来发展规划募集资金运用与未来发展规划.382 一、募集资金使用管理制度.382 二、募集资金的投资方向与使用安排.382 三、本次募集资金运用情况.384 四、公司战略规划.403 第十节第十节 投资者保护投资者保护.407 一、投资者关系的主要安排.407 二、股利分配情况.408 三、本次发行前滚存未分配利润的安排.411 四、股东投票机制建立情况.411 第十一节第十一节 其他重要事项其他重要事项.413 一、重大合同.413 二、对外担保.415 三、重大诉讼及仲裁事项.415 第十二节第十二节 有

27、有关声明关声明.416 发行人全体董事、监事、高级管理人员声明.417 发行人控股股东、实际控制人声明.418 保荐人（主承销商）声明.419 保荐人管理层声明.420 保荐人管理层声明.421 发行人律师声明.422 承担审计业务的会计师事务所声明.423 承担验资业务的会计师事务所声明.424 浙江润阳新材料科技股份有限公司 招股说明书 1-1-12 承担复核验资业务的会计师事务所声明.425 承担评估业务的资产评估机构声明.426 第十三节第十三节 附件附件.427 一、文件列表.427 二、备查文件查阅地点和查阅时间.428 浙江润阳新材料科技股份有限公司 招股说明书 1-1-13 第

28、一节第一节 释义释义 在本招股说明书中，除非另有说明，下列名称、简称或术语具有如下含义：一、一般名词释义一、一般名词释义 名词名词 指指 释义释义 公司、本公司、润阳科技、发行人、股份公司 指 浙江润阳新材料科技股份有限公司 润阳有限 指 浙江润阳新材料科技有限公司，系发行人前身 报告期、最近三年及一期 指 2017 年 1 月 1 日至 2020 年 6 月 30 日 鑫宏润 指 湖州鑫宏润辐照技术有限公司，系发行人全资子公司 长兴易丰 指 长兴润阳易丰新材料有限公司，系发行人全资子公司，已注销 宁波易丰 指 宁波润阳易丰新材料科技有限公司，系发行人全资子公司 宁波润阳 指 宁波润阳新材料有

29、限公司，系发行人全资子公司 越南润阳 指 越南润阳科技有限公司，系发行人境外全资子公司 无锡爱邦 指 无锡爱邦辐射技术有限公司 控股股东 指 张镤 实际控制人 指 张镤、杨庆锋夫妇 股转系统 指 全国中小企业股份转让系统有限责任公司 安扬投资 指 宁波梅山保税港区安扬投资管理合伙企业（有限合伙），系发行人股东 明茂投资 指 宁波梅山保税港区明茂投资管理合伙企业（有限合伙），系发行人股东 兴美投资 指 长兴兴美投资管理合伙企业（有限合伙），系发行人股东 荣俊投资 指 长兴荣俊投资合伙企业（有限合伙），系发行人股东 鼎新企业 指 宁波梅山保税港区鼎新企业管理合伙企业（有限合伙），系发行人股东 科创

30、投资 指 长兴科创投资管理合伙企业（有限合伙），系发行人股东 湖州玉丰 指 湖州玉丰进出口有限公司，已注销 易华润东 指 张家港市易华润东新材料有限公司，前身为张家港市易华塑料有限公司，系发行人客户 爱丽家居 指 张家港爱丽家居科技股份有限公司，前身为张家港爱丽塑料有限公司，系发行人客户 天振科技 指 浙江天振科技股份有限公司，系发行人客户，曾用名为浙江天振竹木开发有限公司 浙江润阳新材料科技股份有限公司 招股说明书 1-1-14 名词名词 指指 释义释义 安吉博华 指 安吉博华塑胶科技有限公司，系发行人客户 肯帝亚 指 江苏肯帝亚木业有限公司，系发行人客户 江苏锐升 指 江苏锐升新材料有限公

31、司，系发行人客户 财纳福诺 指 财纳福诺木业（中国）有限公司，系发行人客户 泰州华丽 指 泰州市华丽新材料有限公司，前身为泰州市华丽塑料有限公司，系发行人客户 祥源新材 指 湖北祥源新材科技股份有限公司 浙江交联 指 浙江交联辐照材料股份有限公司 长园电子 指 长园电子（东莞）有限公司 可优比 指 可优比母婴用品有限公司 Intertek 指 Intertek（天祥），作为世界上规模最大的消费品测试、检验和认证公司之一，以其公认的专业、质量和诚信享誉全球。依托遍布 100 多个国家的全球服务网络，Intertek 通过提供业界最高标准的公正、准确的高品质服务及创新性解决方案，成为备受全球客户信

32、赖的合作伙伴 公司章程 指 公司现行有效的浙江润阳新材料科技股份有限公司章程 公司章程（草案）指 公司为本次发行上市而修订并将在上市后适用的浙江润阳新材料科技股份有限公司章程（草案）中国、我国 指 中华人民共和国 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 证券投资基金法 指 中华人民共和国证券投资基金法 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 兴业证券、保荐机构、主承销商 指 兴业证券股份有限公司 立信所 指 立信会计师事务所（特殊普通合伙）发行人律师 指 上海市锦天城律师事务所 深交所 指 深圳证券交易所 股票或 A 股 指 面值为 1.00 元的人民币普通

33、股 元、万元 指 人民币元、人民币万元 国务院 指 中华人民共和国国务院 发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会 工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部 浙江润阳新材料科技股份有限公司 招股说明书 1-1-15 名词名词 指指 释义释义 科技部 指 中华人民共和国科学技术部 财政部 指 中华人民共和国财政部 商务部 指 中华人民共和国商务部 住建部 指 中华人民共和国住房和城乡建设部 知识产权局 指 中华人民共和国国家知识产权局 募投项目 指 募集资金投资项目 二、专业名词释义二、专业名词释义 名词名词 指指 释义释义 发泡材料 指 以聚合物（塑料、橡胶、弹性体或天然高分子材料）为基

34、础而其内部具有无数气泡的微孔材料，发泡材料具有轻质、隔热、隔音等特点 泡沫塑料 指 由大量气体微孔分散于固体塑料中而形成的一类高分子材料，具有质轻、隔热、吸音、减震等特性，且介电性能优于基体树脂，用途很广 聚乙烯 指 聚乙烯（PE）是乙烯经聚合制得的一种热塑性树脂，聚乙烯无臭，无毒，手感似蜡，具有优良的耐低温性能（最低使用温度可达-100-70 C），化学稳定性好，能耐大多数酸碱的侵蚀（不耐具有氧化性质的酸）。常温下不溶于一般溶剂，吸水性小，电绝缘性优良 IXPE 指 全称“电子辐射交联聚乙烯”。IXPE 泡沫塑料是以低密度聚乙烯为原料，利用电离子辐照作用于物质产生的交联来改变基料原有的结构，

35、从而形成网状独立闭孔的泡沫塑料 XPE 指 全称“化学交联聚乙烯”。XPE 是以低密度聚乙烯树脂加交联剂和发泡剂经过高温连续发泡而成的泡沫塑料 交联 指 线型或支链型高分子链间以共价键连接成网状或体形高分子的过程。线型聚合物经适度交联后，其力学强度、弹性、尺寸稳定性、耐溶剂性等均有改善。交联常被用于聚合物的改性 辐照 指 利用放射性元素产生的射线或电子加速器产生的电子线去改变分子结构的一种加工技术，使高分子材料之间的长线形大分子之间通过一定形式的化学键连接形成网状结构，它可以使高分子之间的束缚力大大增强，进而增强材料的热稳定性，阻燃性，化学稳定性，隔热性，强度和耐应力开裂 LDPE 指 低密度

36、聚乙烯，密度为 0.91g/-0.93g/，是聚乙烯树脂中最轻的品种。具有良好的柔软性、延伸性、电绝缘性、透明性、易加工性和一定的透气性。其化学稳定性能较好，耐碱、耐一般有机溶剂 色母 指 色母的全称叫色母粒，也叫色种，是一种新型高分子材料专用着色剂，亦称颜料制备物；色母由颜料或染料、载体和添加剂三种基本要素所组成，是把超常量的颜料均匀载附于树脂之中而制得的聚集体，可称颜料浓缩物，所以它的着色力高于颜料本身，加工时用少量色母料和未着色树脂掺混，就可达到设计颜料浓度的着色树脂或制品 浙江润阳新材料科技股份有限公司 招股说明书 1-1-16 名词名词 指指 释义释义 ADC 发泡剂 指 ADC 发

37、泡剂是目前世界上应用最广泛的化学发泡剂，用于在加工过程中释放气体，使高分子材料形成微孔。ADC 发泡剂无毒、无臭、不易燃，并具有发气量大、气泡均匀、对制品无污染、所产生的气体无毒、容易控制温度、不影响固化或成型速度等特点。目前广泛用作聚氯乙烯、聚丙烯、聚乙烯、聚酰胺、天然橡胶、硅橡胶等塑料和橡胶加工过程中的发泡剂 抗菌料 指 添加到产品中以提升产品抗菌属性的特殊制剂（或特殊粉料）闭孔泡沫 指 闭孔泡沫塑料的泡孔是由泡壁和泡棱围成的闭合结构，结构完整，泡孔之间互不相通。但在实际中，开孔结构和闭孔结构可能同时在泡沫塑料中出现，只是出现的几率不同而已。因此，根据泡沫塑料中开孔结构和闭孔结构所占比率，

38、将闭孔结构达 90%以上的泡沫塑料定义为闭孔泡沫塑料；反之则定义为开孔泡沫塑料 口模 指 口模是安装在挤出机末端的有孔部件，它使挤出物形成设定的横截面形状 聚氯乙烯（PVC）指 Polyvinyl Chloride，是一种可重复回收再利用的热塑性塑料，应用非常广泛，在建筑材料、工业制品、日用品、地板革、地板砖、人造革、管材、电线电缆、包装膜、瓶、发泡材料、密封材料、纤维等方面均有广泛应用 PVC 塑料地板 指 整体树脂基材均为 PVC，由 UV 涂层、耐磨层、印刷膜、基材层等结构所结合而成的塑料地板 WPC 指 Wood Plastic Composite 的缩写，即木塑地板。由 PVC 树脂

39、、碳酸钙、稳定剂以及其余加工助剂通过高温挤出后，冷却定型的新型低密度塑料地板 SPC 指 Stone Plastic Composite 的缩写，即石塑地板。无增塑剂加入，使用大量碳酸钙作为填料，与 PVC、稳定剂等加工助剂在挤出机中共混挤出、冷却定型后得到的一种硬质塑料地板 泡棉 指 塑料粒子发泡过的材料，简称泡棉，泡棉具有有弹性、重量轻、快速压敏固定、使用方便、弯曲自如、体积超薄、性能可靠等一系列特点 EPE 指 又称 EP 珍珠棉，由低密度聚乙烯经物理发泡产生无数的独立气泡构成，是一种环保的包装材料 EVA 指 EVA 指的是“乙烯-醋酸乙烯共聚物”及其制成的橡塑发泡材料，是环保塑料发泡

40、材料，具有良好的缓冲、抗震、隔热、防潮、抗化学腐蚀、防菌防水等优点 SBR 指 丁苯橡胶，是一种合成橡胶发泡体，手感细腻，柔软，富有弹性，具有防震，保温，弹性，不透水，不透气等特点 CR 指 氯丁橡胶 Wind 资讯 指 万得资讯数据库 特别说明：敬请注意，若本招股说明书中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上存在差异的，为四舍五入所致。浙江润阳新材料科技股份有限公司 招股说明书 1-1-17 第二节第二节 概览概览 本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。一、发行人一、发行人及及中介机构基本情况中介机构基本情况（一）发行人（一）发行人基本情况基本情

41、况 发行人中发行人中文文名称名称 浙江润阳新材料科技股份有限公司 有限有限公司公司成立日期成立日期 2012 年 10 月 31 日 发行人发行人英文名称英文名称 Zhejiang Runyang New Material Technology Co.,Ltd.股份股份公司公司设立设立日期日期 2014 年 12 月 10 日 注册注册资本资本 7,500.00 万元 法定法定代表人代表人 杨庆锋 注册注册地址地址 浙江省吕山乡长吕路 16号 主要主要生产经营地址生产经营地址 浙江省吕山乡长吕路16 号及湖州市长兴县李家巷镇南太湖老虎洞村 控股控股股东股东 张镤 实际实际控制人控制人 张镤、杨

42、庆锋 行业分类行业分类 C29 橡胶和塑料制品业 在其他在其他交易场所交易场所（申请申请）挂牌挂牌或上或上市的情况市的情况 无（二）本次（二）本次发行的有发行的有关关中介机构中介机构 保荐人保荐人 兴业证券股份有限公司 主承销商主承销商 兴业证券股份有限公司 发行人发行人律师律师 上海市锦天城律师事务所 其他承销其他承销机构机构 无 审计审计机构机构 立信会计师事务所（特殊普通合伙）评估评估机构机构 银信资产评估有限公司 二、本次发行二、本次发行概况概况 （一）本次发行的（一）本次发行的基本情况基本情况 股票股票种类种类 人民币普通股（A 股）每股每股面值面值 1.00 元 发行发行股数股数

43、2,500.00 万股 占占发行后总发行后总股本比例股本比例 25.00%其中其中：发行发行新股数量新股数量 2,500.00 万股 占占发行后发行后总总股本股本比例比例 25.00%股股东东公开发售股份数量公开发售股份数量 -占占发行后总发行后总股本比例股本比例 -发行后总股本发行后总股本 10,000.00 万股 浙江润阳新材料科技股份有限公司 招股说明书 1-1-18 每股每股发行价格发行价格 26.93 元 发行发行市盈率市盈率 26.11 倍（发行价格除以每股收益，每股收益按 2019 年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算）发行前发行前每股净资产每股净

44、资产 5.96 元（以截至 2020年 6 月 30 日经审计的净资产除以发行前总股本计算）发行前发行前每股每股收益收益 1.38 元（按上一年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司所有者的净利润除以本次发行前的总股本计算）发行后发行后每股净资产每股净资产 10.59 元（以截至 2020年 6 月 30 日经审计的净资产与本次发行募集资金净额之和除以发行后总股本计算）发行后发行后每股每股收益收益 1.03 元（按上一年度经审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司所有者的净利润除以本次发行后的总股本计算）发行发行市净率市净率 2.54 倍（按每股发行价格除以发行后每股净资产计算）

45、发行方式发行方式 网下向符合条件的投资者询价配售和网上向持有深圳市场非限售A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式 发行发行对象对象 符合国家法律法规和监管机构规定条件的询价对象和已开立深圳证券交易所创业板股票交易账户的境内自然人、法人等投资者（国家法律、法规和规范性文件禁止购买者除外）承销承销方式方式 余额包销 拟公开拟公开发售股份股东名发售股份股东名称称 -发行发行费用的分摊原则费用的分摊原则 本次发行的发行费用均由公司承担 募集募集资金总额资金总额 67,325.00 万元 募集募集资金净额资金净额 61,201.98 万元 募集资金募集资金投资项目投资项目 年

46、增产 1,600 万平方米 IXPE 自动化技改项目 年产 10,000 万平方米 IXPE 扩产项目 研发中心建设项目 智能仓储中心建设项目 补充营运资金项目 发行发行费用费用概览概览 发行费用 6,123.02 万元，主要包括：1、保荐承销费用：3,905.19 万元；2、审计验资费用：1,320.75 万元；3、律师费用：471.70 万元；4、用于本次发行的信息披露费用：419.81 万元；5、发行手续费用等：5.57 万元。（注：本次发行各项费用均不包含增值税）（二）本次发行（二）本次发行上市的重要日期上市的重要日期 浙江润阳新材料科技股份有限公司 招股说明书 1-1-19 刊登刊登

47、初步询价公初步询价公告告日期日期 2020 年 12 月 7 日 初步询价日初步询价日期期 2020 年 12 月 10 日 刊登刊登发行发行公告日期公告日期 2020 年 12 月 14 日 申购日期申购日期 2020 年 12 月 15 日 缴款日期缴款日期 2020 年 12 月 17 日 股票上市日期股票上市日期 本次发行结束后将尽快申请在深圳证券交易所创业板上市 三、三、发行人报告期发行人报告期的主要财务数据和财务指标的主要财务数据和财务指标 根据立信所出具的标准无保留意见的审计报告，公司报告期内的主要财务数据和财务指标情况如下：主要财务指标主要财务指标 2020年年 6月月 30日

48、日/2020 年年 1-6月月 2019 年年 12 月月31 日日/2019 年年度度 2018 年年 12 月月31 日日/2018 年年度度 2017 年年 12 月月31 日日/2017 年年度度 资产总额（万元）54,739.58 48,340.93 33,655.11 12,094.09 归属于母公司所有者权益（万元）44,669.33 38,641.61 27,081.82 8,416.27 资产负债率（母公司）25.30%24.54%18.01%28.54%营业收入（万元）18,577.26 36,496.80 32,482.06 16,836.53 净利润（万元）5,991.

49、72 11,583.32 8,717.37 2,147.92 归属于母公司所有者的净利润（万元）5,991.72 11,583.32 8,723.54 2,147.92 扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润（万元）5,382.92 10,313.95 8,183.12 3,915.51 基本每股收益（元）0.80 1.54 1.23 0.39 稀释每股收益（元）0.80 1.54 1.23 0.39 加权平均净资产收益率 14.38%35.18%53.17%52.32%经营活动产生的现金流量净额（万元）5,911.10 11,305.06 3,625.85 2,801.34 现金分红（

50、万元）-研发投入占营业收入的比例 3.57%3.24%3.00%4.69%四四、发行人发行人主营业务经营主营业务经营情况情况 发行人为高新技术企业，专业从事无毒环保高分子泡沫塑料的研发、生产和销售，主要产品为电子辐照交联聚乙烯（IXPE）。IXPE 产品是一种无毒环保、浙江润阳新材料科技股份有限公司 招股说明书 1-1-20 绿色健康的材料，其物理性能优异，具有无毒、无味、减震、降噪、隔热、耐腐蚀、抗菌、防水、手感舒适、光滑整洁等多种优良特性，主要应用于绿色健康生活相关的家居建筑装饰、汽车内饰及婴童用品等领域。发行人注重自主创新，坚持以市场需求为导向，持续推进无毒环保高分子泡沫塑料产品的研发、