华通每周行业视点.doc

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1、华通每周行业视点2010.10.22-2010.10.28华通行业研究报告库：帮助您发现行业的营销机会华通行业研究报告库提供覆盖汽车、能源、化工、医药、交通、金融等20多个领域的跟踪监测报告、专题分析报告以及100多份细分行业的分析报告。通过对行业特征、市场特征、竞争格局、产业发展环境、重点企业的全面科学的分析研究，展示行业成长能力并科学预测行业前景。帮助您l 5分钟了解行业，获得系统的、专业的行业知识l 通过上下游及竞争行业比较，发现行业的机会与风险，制定有效的行业营销和投资策略l 挖掘行业营销线索，拓展企业市场酒类行业目 录一、本周要点11、企业机会与风险12、行业机会与风险1二、本周资讯

2、2(一) 白酒2(二) 啤酒3(三) 葡萄酒4(四) 黄酒5附：行业定义6一、行业定义6二、相关研究分析报告6一、本周要点1、企业机会与风险泸州老窖明年限产2% 力保“天价酒”泸州老窖方面表示，为了提高高档白酒的品牌价值，按照公司的规划，明年国窖1573品牌的老包装要减量20%，而这部分产量将用于培育“中国品味”。据了解，52度的“国窖1573中国品味”目前市场零售价为2180元。泸州老窖有高管表示，产量的控制，是出于对产品品质的保证。华通分析认为，这一限产保价的策略非常高明。在白酒行业中，控量保价政策已经较为普遍，而泸州老窖此举一则考虑到资源的稀缺性，二则为自身提供了较为宽裕的涨价空间。此策

3、略的提出，可能会导致经销商提前囤货，造成市场上供需失衡，进而进一步推高产品的价格。2、行业机会与风险部分葡萄酒出厂价上涨 波及面或不大据悉，长城、张裕等国产葡萄酒生产商近日已上调出厂价。其中，原出厂价位在40元左右/瓶的长城葡萄酒涨到50元左右/瓶，50元价位的已卖到了100元左右，70-90元价位的涨了20元左右；张裕几款葡萄酒出厂价近日也上调了20元左右。 华通分析认为，继白酒、黄酒轮番涨价后，葡萄酒也步入涨价队列。与白酒不同的是，此次掀起涨价潮的是厂家而非经销商，提高的是出厂价，而零售价则暂时维持不变。原材料价格上涨是葡萄酒厂出厂价上涨的主要原因。今年年初出现的自然灾害，导致我国云南、宁

4、夏等地葡萄减产，市场供需出现失衡，葡萄价格上涨。二、本周资讯(一) 白酒行业动态 市场与营销模式动态 产品与技术 竞争格局 主要企业动态 政策与环境1. 行业动态零售价先涨 白酒企业提价潮近在咫尺终端价格的普遍上涨给中高端白酒出厂价格的提高打下基础，业内普遍预计，白酒行业的提价潮或将在四季度消费旺季上演，而提价预期以及三季度业绩的确定增长都增加了白酒板块的投资吸引力。 洋河股份10月15日公告称，鉴于产品原辅材料价格上涨、市场供求状况以及企业发展战略需要等因素，公司决定自10月15日起适当上调公司“蓝色经典.天之蓝”系列产品的出厂价格，平均上调幅度约为5%。 这虽然是近期唯一公开表示产品调价的

5、白酒公司，其他大部分企业如贵州茅台、水井坊等尚未宣布提价，不过业内人士指出，尽管没有公告，泸州老窖已经上调国窖1573的出厂价100元（含保证金）至619元，五粮液也于国庆期间上调了团购渠道的出厂价50元。 然而，中高端白酒的终端零售价格却自9月初起便有不少提高，中秋国庆双节结束之后，价格也始终维持高位。根据中国证券报记者了解，部分地区商场柜台销售的53度飞天茅台价格已经接近1000元/瓶，而五粮液52度零售价格也达到780元/瓶左右。 2. 主要企业动态泸州老窖泸州老窖明年限产2% 力保“天价酒”今年以来，高端白酒“涨声一片”，屡创新高:53度飞天茅台在经销商不断提价的推动下早已突破千元大关

6、，五粮液也一直酝酿在11月份推出定价千元以上的酱香白酒“五福酱酒”，泸州老窖也在推出年份酒之后又紧接着推出定价为1800元的超高端白酒“国窖1573?中国品味”，强势杀入千元白酒市场。业内人士分析，随着消费升级以及通胀预期的加剧，高档白酒品牌之间的千元大战或在所难免。 10月19日，泸州老窖高调推出了新款高档产品“国窖1573中国品味”，并专门成立北京泸州老窖品味国窖商贸有限公司，负责这一新品的市场推广。泸州老窖公司方面称，该公司还在酝酿推出定价更高的“国窖1573世界品味”。据了解，52度的“国窖1573中国品味”目前市场零售价为2180元。 五粮液五粮液“红太阳”系列白酒停产因在产品上使用

7、了“红太阳”的标识，五粮液股份公司被山东红太阳酒业有限公司起诉到海淀法院，并以侵权为由索赔50万元。双方的官司已达成和解，五粮液将不再使用“红太阳”标识，但两公司未对外透露和解金的具体数目。 山东红太阳酒业起诉称，他们公司自设立以来一直生产、经营“红太阳”系列白酒，2007年8月受让了山东祥酒厂的“红太阳”系列商标后，作为该公司最主要的白酒商标使用。但他们发现，五粮液股份公司在其生产、销售的产品中，使用了与他们相同或类似的“红太阳”标识和字样，已经侵犯了他们商标权。因此红太阳酒业将五粮液公司和北京一家销售商起诉到法院，要求两被告停止生产、销售带有“红太阳”字样的系列白酒，并共同赔偿经济损失50

8、万元及维权支出。 (二) 啤酒行业动态 市场与营销模式动态 产品与技术 竞争格局 主要企业动态 政策与环境1. 行业动态中低档产品利润过低，国产啤酒无奈攻高端高端啤酒市场俨然已经成为国产啤酒厂商的香饽饽。但是，国产啤酒纷纷发力高端市场，其实是无奈之举。正如中国酿酒工业协会啤酒分会理事长肖德润所言：中低档啤酒的利润很低，中国40%的啤酒厂亏损。而外资品牌占主导地位的高档啤酒利润要高出5-10倍，这就是国产啤酒必须布局高端市场的原因。近日，珠江啤酒宣布推出2530元一瓶的雪堡白啤酒，由此，国产啤酒最高单价再次被刷新。几乎与珠啤同步，青岛啤酒也推出了纯生升级版逸品纯生，标价在2025元。而早前华润雪

9、花金标纯生、珠江纯生、燕京纯生、重庆啤酒都纷纷开始抢占中高档市场。 2. 主要企业动态重庆啤酒重啤集团拟出让非上市啤酒资产继公开转让重庆啤酒12.25%股权后，重庆啤酒集团又在紧锣密鼓地谋划一项交易。 2010年10月20日，从相关渠道获悉，重啤集团目前正在推进旗下非上市啤酒资产公开挂牌的前期工作，作为主管单位的重庆国资委已有工作人员开始具体操办此项事务。不出意料的话，重啤集团的非上市啤酒资产不久将登陆重庆联交所挂牌转让。 事实上，重啤集团冀望套现“非上市啤酒资产”的伏笔早已悄然埋下。 今年4月公开转让重庆啤酒股权之际，重啤集团曾明文要求“受让方必须承诺积极参加重啤集团未来处置非上市啤酒类资产

10、的竞买”，这让资本界的目光投向了曾24亿元天价将重庆啤酒收入囊中的嘉仕伯方面，而嘉仕伯方面已经无限接近重庆啤酒第一大股东之位。 不过，一切尚未揭盅。重啤集团的非上市啤酒资产花落谁家，只有等待时间来给出答案。 (三) 葡萄酒行业动态 市场与营销模式动态 产品与技术 竞争格局 主要企业动态 政策与环境1. 行业动态1-9月葡萄酒业累计产量73.01万千升葡萄酒9月产量为9.46万千升，同比增长6.28%，增速较上年同期回落45个百分点，较上月回升7.4个百分点；1-9月的累计产量为73.01万千升，同比增长14.11%，增速较上年同期下降2.3个百分点，较1-8月份回落0.8个百分点。 2. 市场

11、与营销模式动态部分葡萄酒出厂价上涨 波及面或不大据悉，长城、张裕等国产葡萄酒生产商近日已上调出厂价。其中，原出厂价位在40元左右/瓶的长城葡萄酒涨到50元左右/瓶，50元价位的已卖到了100元左右，70-90元价位的涨了20元左右；张裕几款葡萄酒出厂价近日也上调了20元左右。 继白酒、黄酒轮番涨价后，葡萄酒也按捺不住急切心情，步入涨价队列。虽然三者同为涨价，但却有明显不同。与白酒、黄酒对比，此次长城、张裕葡萄酒提价范围较广，不仅涉及到高端市场，中低端市场也在提价之列。另外，与白酒不同的是，此次掀起涨价潮的是厂家而非经销商，提高的是出厂价，而零售价则暂时维持不变。 虽然三者在涨价的终端表现上略有

12、不同，但原因却大致相同，均缘于原材料价格上涨。原材料价格上涨，增加了企业的成本压力，压缩了利润空间，企业不得不采取提价措施以保障自身利益。分析此次葡萄酒涨价的原因，除了跟风涨价外，葡萄价格上涨也是重要的因素之一。受种植成本上涨、产量减少等因素影响，今年我国葡萄价格呈现上涨的趋势。 拉菲08佳酿进军中国市场波尔多拉菲酒庄的08佳酿一级酒的酒标上加上了极具中国元素的“八”字。这样的尝试是为了庆祝拉菲酒庄在中国建立新的葡萄酒庄园。“八”在中国就是“发”的象征，极具吉祥的意味，投放中国市场的每一瓶拉菲08年年份酒的酒标都打上了醒目的“八”。拉菲酒庄的发言人说，她并不是很清楚酒标上的“八”字将会给08年

13、拉菲红酒增值多少，这样的设计初衷是为了展示在中国新建的庄园的地形和纪念这个在中国启动的葡萄酒项目。“我们想通过这个酒标能够使喝酒的人唤起一些美好的记忆。”她说。拉菲酒庄和中国国际信托投资公司一起在山东省蓬来半岛开发了一个25公顷的葡萄园。那个庄园正好距离上海800公里，犹如中国的波尔多。 (四) 黄酒行业动态 市场与营销模式动态 产品与技术 竞争格局 主要企业动态 政策与环境1. 行业动态1-9月黄酒行业实现产量92.44万千升9月国内黄酒产量8.90万千升，同比下降12.45%，增速较去年同期下降44个百分点，成为08年以来产量下降幅度最大的月份；1-9月黄酒实现产量92.44万千升，同比增

14、长10.20%，增速环比下降2.6个百分点。 古越龙山：黄酒销售增长 产品提价推动毛利率提升前三季度共实现营业收入7.04亿元，同比增长50.76%；归属上市公司净利润8，196万元，同比增长78.62%；实现每股收益0.134元，扣除非经常性损益后的基本每股收益0.101元。黄酒销售增长及女儿红合并，使公司第三季度营业收入同比增长52.39% 2010年第三季度公司实现营业收入1.87亿元，同比增长52.39%；前三季度公司累计实现营业收入7.04亿元，同比增长50.76%。主要系公司黄酒销售增长，以及女儿红合并入报表。公司今年以来三次提价对销量影响不大，有效提升销售收入的增长。主要原因是公

15、司高端产品收入占比较高，09年5年陈以上产品收入占比超过60%，今年产品结构有进一步提升；同时高端产品消费者的价格敏感性不高。公司今年销售额增长目标为25%，从前三季度情况推测公司今年有能力完成销售目标。公司收购女儿红以后，品牌定位更加清晰。古越龙山作为公司的高端品牌，今后将逐步退出现有3年陈以下的低端产品；女儿红、状元红作为特色品牌，定位于婚庆喜宴市场；沈永和、鉴湖则定位为大众品牌。附：行业定义一、行业定义 本报告中的酒类行业包括了白酒制造行业、啤酒制造行业、葡萄酒制造行业、黄酒制造行业和其他葡萄酒以外的其他果酒、配制酒以及上述未列明的其他酒产品的生产行业。 白酒制造：指以高粱等粮谷为主要原

16、料，以大曲、小曲或麸曲及酒母等为糖化发酵剂，经蒸煮、糖化、发酵、蒸馏、陈酿、勾兑而制成的，酒精度在（体积分数）18%60%的蒸馏酒产品的生产。 啤酒制造：指以麦芽（包括特种麦芽）为主要原料，加酒花，经酵母发酵酿制而成，含二氧化碳、起泡、低酒精度（体积分数）2.5%7.5%的发酵酒产品的生产，以及啤酒专用原料麦芽的生产。 葡萄酒制造：指以新鲜葡萄或葡萄汁为原料，经全部或部分发酵酿制而成，酒精度（体积分数）等于或大于7%的发酵酒产品的生产。 黄酒制造：指以稻米、黍米、黑米、小麦和玉米等为原料，加曲、酵母等糖化发酵剂发酵酿制而成的发酵酒产品的生产。二、相关研究分析报告1521白酒制造业研究报告152

17、2啤酒制造业研究报告1523黄酒制造业研究报告1524葡萄酒制造业研究报告感谢购买华通行业研究报告！华通行业研究报告库产品及服务列表：华通热点领域跟踪分析每周行业视点覆盖20个领域，近100个热点小行业。通过对行业动态、重点企业动态的监测，使您及时了解行业、市场的变化。发现其对行业及重点企业带来的机会与风险。华通热点领域跟踪分析季度分析报告对行业季度的运行状况及市场状况的深度分析。通过对最新的行业季度运行数据、行业的发展趋势、行业变化背后原因的分析，以及行业未来发展趋势的分析，让您及时了解行业当前的状况，为投资及营销提供参考。报告时效性强。华通热点领域跟踪分析专题分析报告紧扣国内经济形势，研究

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