风电管桩公司企业投资管理(范文).docx
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1、泓域/风电管桩公司企业投资管理风电管桩公司企业投资管理xxx投资管理公司目录一、 产业环境分析3二、 海上风电塔筒/管桩与海缆的格局比较4三、 必要性分析5四、 公司概况6公司合并资产负债表主要数据6公司合并利润表主要数据7五、 项目基本情况7六、 资本金制度12七、 负债筹资15八、 财务分析概述20九、 成本费用管理的要求35十、 成本费用概述40十一、 企业投资概念与分类43十二、 投资风险管理46十三、 法人治理50十四、 组织机构、人力资源分析62劳动定员一览表62十五、 SWOT分析说明64一、 产业环境分析经过“十二五”以来的发展,我市经济社会发展又处在一个新的历史起点。展望“十
2、三五”,我们既面临着难得的历史机遇,也存在诸多风险挑战。从国际形势看,世界经济在深度调整中曲折复苏,发达国家加快推动再工业化和制造业回归,其他发展中国家竞相推进工业化进程,我国产业发展面临高端回流和中低端分流的“双向挤压”,我市作为传统重工业城市受到的冲击更加明显。同时,随着全球产业升级调整出现新趋势,新科学、新技术不断进步,为我市经济结构调整和产业升级提供后发优势,为进一步扩大开放、加强对外合作提供新机遇。从国内形势看,新常态下我国经济发展表现出速度变化、结构优化、动力转换三大特点,我市拥有的传统要素优势逐步减弱,实现传统产业升级和新兴接替产业培育还需要较长的过程。另一方面,我国经济长期向好
3、基本面没有改变。国家对经济发展的新要求倒逼我市必须激发内生动力、优化经济结构、转换发展动力、转变发展方式。从全省、全市形势看,全省面临着政治、经济、民生和生态的“立体型困扰”,面临着破解“资源型经济困局”的重大课题,这对我省全面建成小康社会带来巨大挑战。省委、省政府实施“六大发展”、“三个突破”、煤与非煤“两篇大文章”等战略举措,深入推进转型综改区建设,为全省经济社会发展进一步释放了活力。省委、省政府对太原提出发挥“六个表率”的要求,出台关于支持太原市率先发展的意见,为我市加快发展指明了方向,注入了强大动力。从我市情况看,全面建成小康社会的条件有利、优势明显。具有产业基础优势,作为国家老工业基
4、地,新能源、新材料和高端装备制造业基础较好,为产业发展提供了支撑;具有资源优势,丰富的自然资源和科研院所、高等院校等人力资源,为转方式、调结构提供了宝贵财富;具有交通区位优势,作为重要的交通枢纽,有着承东启西、连接南北的双向支撑作用,与周边大城市和经济圈都有便捷联系;具有历史文化积淀优势,作为国家历史文化名城,文化遗产丰富,人文积淀厚重,共同的历史责任和价值追求有利于进一步凝聚发展共识、汇聚发展力量;具有省会城市优势,在发展总部经济、现代服务业等方面条件得天独厚。二、 海上风电塔筒/管桩与海缆的格局比较海缆的竞争格局相对稳定,塔筒/管桩变数更多。海缆扩产周期长、技术难度高,头部企业依托多年的积
5、累形成了较明显的技术、品牌和工程业绩方面的优势,并且依托这些优势加快产能扩张、强化属地优势。目前,头部海缆企业主要包括中天科技、东方电缆、亨通光电、汉缆股份和宝胜股份,这五家企业具备220kV送出海缆的供货业绩;35kV集电海缆的门槛相对较低,供应商相对较多。整体看,海上风电海缆的市场集中度较高,头部企业占据绝大部分份额,短期内新进者难以对海缆格局形成实质性冲击。相对而言,海上风电塔筒和管桩的参与企业较多,准入门槛相对偏低,国内市场竞争格局尚未稳定,各主要企业未来的份额趋势如何不如海缆明朗;从另外一个角度,部分优质塔筒/管桩企业未来市场份额提升的空间较大。塔筒/管桩企业可能相对容易实现面向欧洲
6、市场的出口突破。欧洲作为成熟的海上风电市场,具备完善的海缆产业,根据2018-2020年欧洲海上风电项目的海缆供应情况,送出海缆的主要供应商包括丹麦的安凯特(NKTGroup)、法国的耐克森(Nexans)、意大利的普瑞斯曼、韩国的LS等,集电海缆的主要供应商包括英国的JDR、法国的Nexans、意大利的普瑞斯曼等;整体看,欧洲海上风电海缆市场的参与主体较多,国内主要海缆企业尚无可供查阅的欧洲海上风电海缆供货业绩。如上文所述,欧洲的海上风电管桩市场由Sif和EEW双寡头主导,且欧洲企业成本劣势突出;部分国内塔筒/管桩企业在陆上风电塔筒方面已实现大规模出口,具有较好的客户基础,大概率能够在短期内
7、实现海上风电管桩出口的突破。三、 必要性分析1、提升公司核心竞争力项目的投资,引入资金的到位将改善公司的资产负债结构,补充流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力,降低公司财务费用水平,提升公司盈利能力,促进公司的进一步发展。同时资金补充流动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支持,提高公司核心竞争力。四、 公司概况(一)公司基本信息1、公司名称:xxx投资管理公司2、法定代表人:肖xx3、注册资本:1490万元4、统一社会信用代码:xxxxxxxxxxxxx5、登记机关:xxx市场监督管理局6、成立日期:2014-7-17、营业期限:2014-7-1至无固定期限8、注册
8、地址:xx市xx区xx(二)公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额9665.447732.357249.08负债总额3736.912989.532802.68股东权益合计5928.534742.824446.40公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入40888.1932710.5530666.14营业利润6909.775527.825182.33利润总额5614.004491.204210.50净利润4210.503284.193031.56归属于母公司所有者的净利润4210.503284.1930
9、31.56五、 项目基本情况(一)项目承办单位名称xxx投资管理公司(二)项目联系人肖xx(三)项目建设单位概况未来,在保持健康、稳定、快速、持续发展的同时,公司以“和谐发展”为目标,践行社会责任,秉承“责任、公平、开放、求实”的企业责任,服务全国。公司在发展中始终坚持以创新为源动力,不断投入巨资引入先进研发设备,更新思想观念,依托优秀的人才、完善的信息、现代科技技术等优势,不断加大新产品的研发力度,以实现公司的永续经营和品牌发展。公司坚持诚信为本、铸就品牌,优质服务、赢得市场的经营理念,秉承以人为本,始终坚持 “服务为先、品质为本、创新为魄、共赢为道”的经营理念,遵循“以客户需求为中心,坚持
10、高端精品战略,提高最高的服务价值”的服务理念,奉行“唯才是用,唯德重用”的人才理念,致力于为客户量身定制出完美解决方案,满足高端市场高品质的需求。公司秉承“诚实、信用、谨慎、有效”的信托理念,将“诚信为本、合规经营”作为企业的核心理念,不断提升公司资产管理能力和风险控制能力。(四)项目实施的可行性1、长期的技术积累为项目的实施奠定了坚实基础目前,公司已具备产品大批量生产的技术条件,并已获得了下游客户的普遍认可,为项目的实施奠定了坚实的基础。2、国家政策支持国内产业的发展近年来,我国政府出台了一系列政策鼓励、规范产业发展。在国家政策的助推下,本产业已成为我国具有国际竞争优势的战略性新兴产业,伴随
11、着提质增效等长效机制政策的引导,本产业将进入持续健康发展的快车道,项目产品亦随之快速升级发展。海上风电的高景气吸引更多的企业在欧洲布局单桩产能。如上所述,欧洲主要的单桩生产企业为EEW、Sif、Steelwind和Bladt,EEW和Sif的年产能均在20万吨及以上,且EEW计划在美国新泽西进一步扩张;Steelwind的年产能在10万吨左右,Bladt的年产能在5万吨左右。另外,西班牙的Navantia-Windar计划在西班牙北部、韩国钢企SeAH计划在英国、中国的天顺风能计划在德国库斯港进行单桩产能建设。(五)项目建设选址及建设规模项目选址位于xxx,占地面积约88.00亩。项目拟定建设
12、区域地理位置优越,交通便利,规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备,非常适宜本期项目建设。项目建筑面积98418.26,其中:主体工程61797.46,仓储工程23886.85,行政办公及生活服务设施8214.25,公共工程4519.70。(六)项目总投资及资金构成1、项目总投资构成分析本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算,项目总投资30064.42万元,其中:建设投资24119.11万元,占项目总投资的80.22%;建设期利息511.19万元,占项目总投资的1.70%;流动资金5434.12万元,占项目总投资的18.07%。2、建设投资构成本期项目建设投资24
13、119.11万元,包括工程费用、工程建设其他费用和预备费,其中:工程费用20840.62万元,工程建设其他费用2648.86万元,预备费629.63万元。(七)资金筹措方案本期项目总投资30064.42万元,其中申请银行长期贷款10432.33万元,其余部分由企业自筹。(八)项目预期经济效益规划目标1、营业收入(SP):61300.00万元。2、综合总成本费用(TC):53356.76万元。3、净利润(NP):5772.35万元。4、全部投资回收期(Pt):7.20年。5、财务内部收益率:11.67%。6、财务净现值:-1432.62万元。(九)项目建设进度规划本期项目按照国家基本建设程序的有
14、关法规和实施指南要求进行建设,本期项目建设期限规划24个月。(十)项目综合评价主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积58667.00约88.00亩1.1总建筑面积98418.26容积率1.681.2基底面积35200.20建筑系数60.00%1.3投资强度万元/亩267.242总投资万元30064.422.1建设投资万元24119.112.1.1工程费用万元20840.622.1.2工程建设其他费用万元2648.862.1.3预备费万元629.632.2建设期利息万元511.192.3流动资金万元5434.123资金筹措万元30064.423.1自筹资金万元19632.093.2银行
15、贷款万元10432.334营业收入万元61300.00正常运营年份5总成本费用万元53356.766利润总额万元7696.477净利润万元5772.358所得税万元1924.129增值税万元2056.4810税金及附加万元246.7711纳税总额万元4227.3712工业增加值万元15070.4313盈亏平衡点万元31512.22产值14回收期年7.20含建设期24个月15财务内部收益率11.67%所得税后16财务净现值万元-1432.62所得税后六、 资本金制度1、资本金的概述资本金是指企业在工商行政管理部门的注册资金总额。因此,资本金就是注册资本。资本金的确定可分为实收资本制和授权资本制。
16、实收资本制即要求在公司成立时确定资本金总额,并一次性缴人其出资额。授权资本制即在公司成立时,虽然也要确定资本金总额,但不要求投资者一次性缴付其全部出资额,而只要缴纳了第一期出资额,公司就可成立,没有缴纳的部分则要委托董事会在成立后进行筹资。资本金按照投资主体不同,分为国家资本金、法人资本金、个人资本金和外商资本金等。2、资本金制度的内容资本金制度是指国家围绕资本金的筹集、管理以及所有者权利等方面所制定的法律规范。(1)资本金筹集制度。资本金筹集制度主要涉及筹资方式、筹资期限、无形资产出资限额、验资及出资证明、出资违约及其责任等内容。资方式。企业筹集资本金的方式可以多种多样,既可以吸收货币资金的
17、投资,也可以吸收实物、无形资产等形式的投资;企业还可以发行股票筹集资本金。筹资期限。企业的资本金可以一次或分期筹集,如采用一次性筹集的,从营业执照签发之日到6个月内筹足;分期筹集的,最长期限不超过3年,其中第一次筹集的资金不得低于投资者认缴出资的15%,并在其营业执照签发之日起3个月内缴清。吸收无形资产出资限额。我国现行法律、法规允许企业用无形资产进行投资。但在同时,为了防止因企业无形资产在全部投资中占的比例太大,致使货币资金和实物投资太少,影响企业正常的经营和发展,对吸收无形资产投资一般加以一定限制。规定企业吸收的无形资产投资(不包括土地使用权)一般不超过注册资本的20%。验资和出资证明。企
18、业筹集的资本金,需聘请在我国注册的注册会计师进行验资,并出具验资报告,由企业据以发给投资人出资证明书。现金出资以实物现金额进行确认。实物投资、无形资产投资的应按合同、协议或评估确认的价值作为投资入账价值。投资者在出资中的违约及其责任。如果投资者未能按照合同、协议和公司章程的约定,按时、足额出资,即为投资者违约。发生投资一方违约,企业和投资者可以按合同、协议章程规定,依法律程序要求违约方支付延期出资的利息和赔偿损失;一旦投资各方均违约或外资企业未按规定出资,由工商行政管理部门进行处罚。(2)资本金管理制度。企业组织形式不同,资本金管理的要求也不一样,主要包括:资本保全制度。它要求企业在生产经营过
19、程中,应取得盈利,以保证资本的保值增值。如果企业发生亏损,则必须用企业以前年度留用的利润予以弥补,如果以前年度利润不足以弥补的,则须由以后年度的利润予以弥补。投资者的权利与责任。它要求明确投资者的权利和责任,要求投资者必须按比例出资,并分享企业利润和分担风险及亏损,体现出资者的自负盈亏观念。七、 负债筹资负债筹资是指通过负债筹集资金。企业通过向金融机构借款、发行债券、融资租赁和商业信用等形式筹集所需资金。负债筹资所筹集的资金具有使用上的时间性,需要到期偿还;不论企业经营好坏,需固定支付债务利息,从而形成企业固定的负担;但其资本成本一般比普通股筹资成本低,其不会分散投资者对企业的控制权。1、银行
20、借款银行借款是指企业根据借款合同向银行或者其他金融机构借入的款项。(1)银行借款的种类。按借款期限分类,可分为短期银行借款和长期银行借款。短期借款是企业向银行金融机构借入的期限在一年以内的借款。长期借款是企业向银行等金融机构借入的期限在一年以上的借款。按有无担保分类,可分为抵押借款和信用借款。抵押借款是企业以其资产或其他担保财产作抵押而从银行借入的款项。信用借款是凭借款企业的信用或担保人的信用而从银行借入的款项。银行借款的优劣。银行借款的优点:筹资成本较低,筹集简便迅速,借款还款弹性较大,可避免公开财务信息。银行借款的缺点:筹资风险较高,使用限制较多,筹资数量有限。2、债券筹资债券是经济主体为
21、筹集资金而发行的、用于记载和反映债权债务关系的有价证券。(1)债券的种类。公司债券有很多形式,按债券上是否记有持券人的姓名或名称分类,可分为记名债券和无记名债券;按能否转换为公司股票分类,可分为转换债券和不可转换债券,若公司债券能转换为本公司股票,为可转换债券;按有无特定的财产担保分类,可分为抵押债券和信用债券;按能否上市分类,可分为上市债券和非上市债券;按利率的不同分类,可分为固定利率债券和浮动利率债券等。(2)债券发行的价格。债券发行价格是发行公司或承销机构发行债券时所使用的价格,也即投资者向发行公司认购债券时实际支付的价格。债券发行价格的高低取决于以下几个因素:a.债券面额。债券面额越大
22、,发行价格越高;债券面额越小,发行价格越低。b.票面利率。相对于市场利率而言,债券票面利率越高,投资价格越大,从而发行价格越高;债券票面利率越低,则投资价值越小,从而发行价格越低。c.市场利率。在债券面值与票面利率一定的情况下,市场利率越高,则发行价格越低,市场利率越低,则发行价格越高。(3)债券筹资的优劣。a.债券筹资的优点:资金成本较低,这主要是因为债券的发行费用较低,债券利息在税前支付,有一部分利息由政府负担了;债券持有人无权干涉企业。的管理事务,保证了控制权;不论公司赚钱多少,债券持有人只收取固定的有限的利息,而更多的收益可用于分配给股东,增加其财富,或留归企业以扩大经营,发挥了财务杠
23、杆作用。b.债券筹资的缺点:筹资风险高,债券有固定的到期日,并定期支付利息,要承担还本、付息的义务;限制条件多,发行债券的契约书往往有一些限制条件;筹资额有限,利用债券筹资有一定的限度,当公司负债比率超过一定程度后,债券筹资的成本要迅速上升,有时会发行不出来。3、融资租赁融资租赁是出租人以收取租金为条件,在契约或合同规定的期限内,将资产租给承租人使用的一种经济行为。(1)融资租赁的特点。设备租赁期较长。租期一般为租赁资产预计使用年限的一半以上。租赁合同比较稳定。这是一种不可解约的租赁,在基本租期内双方均无权撤销合同。租赁成本较高。租金除了包含设备的价款外,其分期支付的利息一般要高于同期银行借款
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