佳创视讯：首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书.docx

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1、创业板投资风险提示本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。深圳市佳创视讯技术股份有限公司AVIT LTD.深圳市福田区滨河路以南、沙嘴路以东中央西谷大厦 15 层 01-08、16 层 04、05首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书保荐人（主承销商）深圳市福田区 益田路 江苏大厦 3845 楼本次发行概况发行股票类型人民币普通股发行股数本次计划发行数量不超过 2,600 万股,终数量由公司董事会与主承销商根据申购

2、情况协商确定每股面值1 元每股发行价格16.50 元/股预计发行日期2011 年 9 月 6 日拟上市的证券交易所深圳证券交易所发行后总股本不超过 10,200 万股1、公司控股股东陈坤江、股东陈新忠承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本次发行前本人已直接或间接持有的公司股份，也不由公司收购该部分股份。在上述承诺期限届满后，将按照国家有关法律法规(包括但不限于中国证监会、深圳证券交易所的有关规定)规定的程序对所直接或间接持有的佳创视讯股份进行操作。深圳市佳创视讯技术股份有限公司招股说明书22、公司除陈坤江、陈新忠以外的其他 52 名自然人股东均承诺：自公司股票上市之日

3、起十二个月内，不转让或者委托他人管理本次发行前本人已直接或间接持有的公司股份，也不由公司收购该部分股份。在上述承诺期限届满后，将按照国家有关法律法规(包括但不限于中国证监会、深圳证券交易所的有关规定)规定的程序对所直接或间接持有的佳创视讯股份进行操作。3、公司法人股东华澳创投、兆轩置业、拜丽德集团有限公司承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理本本次发行前股东所持股份的流通限制、股东对所持股份自愿锁定的承诺次发行前公司已直接或间接持有的公司股份，也不由公司收购该部分股份。在上述承诺期限届满后，将按照国家有关法律法规(包括但不限于中国证监会、深圳证券交易所的有关规定)规定的程

4、序对所直接或间接持有的佳创视讯股份进行操作。4、持有公司股份的董事（陈坤江、张海川、王天春、吴谦）、监事（彭忠福、李小龙）及高级管理人员（张海川、王天春、黄敏、朱伟旻）承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理本次发行前本人已直接或间接持有的公司股份，也不由公司收购该部分股份；在上述承诺期限届满后，本人在公司担任董事、监事或高级管理人员期间，每年转让的公司股份不超过本人所直接或间接持有的公司股份总数的 25%；离职后半年内，不转让所直接或间接持有的公司股份。在首次公开发行股票上市之日起六个月内申报离职的，自申报离职之日起十八个月内不得转让其直接或间接持有的本公司股份；在首次公

5、开发行股票上市之日第七个月至十二个月之间申报离职的，自申报离职之日起十二个月内不得转让其直接或间接持有的本公司股份。因上市公司进行权益分派导致公司董事、监事、总经理、其他高级管理人员直接或间接持有本公司股份发生变化的，上述人员仍遵守前款承诺。保荐人(主承销商)招商证券股份有限公司招股说明书签署日期2011 年 9 月 3 日发行人声明发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。中国证监会、其他政府部门对本次发行

6、所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。深圳市佳创视讯技术股份有限公司招股说明书3重大事项提示请投资者认真阅读招股说明书“风险因素”一节的全部内容，并特别关注公司的下述重要事项及风险。本公司特别提请投资者注意下列提示：1、本次发行前股东所持股份的流通限制、股东对所持股份自愿锁定的承诺：（1）公司控股股东陈坤江、股东陈新忠承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本次发行前本人

7、已直接或间接持有的公司股份，也不由公司收购该部分股份。在上述承诺期限届满后，将按照国家有关法律法规(包括但不限于中国证监会、深圳证券交易所的有关规定)规定的程序对所直接或间接持有的佳创视讯股份进行操作。（2）公司除陈坤江、陈新忠以外的其他 52 名自然人股东均承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理本次发行前本人已直接或间接持有的公司股份，也不由公司收购该部分股份。在上述承诺期限届满后，将按照国家有关法律法规(包括但不限于中国证监会、深圳证券交易所的有关规定)规定的程序对所直接或间接持有的佳创视讯股份进行操作。（3）公司法人股东华澳创投、兆轩置业、拜丽德集团有限公司承诺：自

8、公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理本次发行前公司已直接或间接持有的公司股份，也不由公司收购该部分股份。在上述承诺期限届满后，将按照国家有关法律法规(包括但不限于中国证监会、深圳证券交易所的有关规定)规定的程序对所直接或间接持有的佳创视讯股份进行操作。（4）持有公司股份的董事（陈坤江、张海川、王天春、吴谦）、监事（彭忠福、李小龙）及高级管理人员（张海川、王天春、黄敏、朱伟旻）承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理本次发行前本人已直接或间接持有的公司股份，也不由公司收购该部分股份；在上述承诺期限届满后，本人在公司担任董事、监事或高级管理人员期间，每年转让的公

9、司股份不超过本人所直接或间接持有的公司股份总数的 25%；离职后半年内，不转让所直接或间接持有的公司股份。在首次公开发行股票上市之日起六个月内申报离职的，自申报离职之日起十八个月内不得转让其直接或间接持有的本公司股份；在首次公开发行股票上市之日第七个月至十二个月之间申报离职的，自申报离职之日起十二个月内不得转让其直接或间接持有的本公司股份。因上市公司进行权益分派导致公司董事、监事、总经理、其他高级管理人员直接或间接持有本公司股份发生变化的，上述人员仍遵守前款承诺。2、根据公司 2011 年度第一次临时股东大会审议通过：若公司本次发行获得中国证券监督管理委员会的批准，则自 2010 年度分红后至

10、公司本次公开发行招股说明书公布之日，公司可供股东分配的滚存未分配利润由发行后的新老股东共享。3、本公司特别提醒投资者注意以下风险扼要提示，欲详细了解，请认真阅读本招股说明书第四节“风险因素”。（1）客户集中度较高的风险2008 年-2011 年 1-6 月，公司向前五大客户销售收入占比分别为 52.52%、70.05%、80.19%和 58.93%，近三年又一期平均值达到 65.42%；其中，公司向第一大客户销售收入占比分别为 18.70%、48.70%、39.31%和 27.91%，近三年又一期平均值达到 33.66%。客户集中度较高将会对公司经营业绩成长带来一定的不确定性。未来如果公司未能

11、成功持续开拓新老客户的市场需求，将对公司的持续盈利能力产生不利影响。深圳市佳创视讯技术股份有限公司招股说明书4（2）技术风险公司为高新技术企业，核心产品均为自主研发产品，保持技术水平先进性并持续提升对公司的发展起着十分重要的作用，因此公司一贯重视对技术研发的投入和管理，也取得了较好的效果。但在经营过程中存在一定不确定性因素，公司在技术方面主要面临技术升级及替代风险、核心技术人员流失风险和核心技术泄密风险。（3）行业风险省级有线电视广播网络整合的相关风险2009 年 8 月份，国家广电总局下发了关于加快广播电视有线网络发展的若干意见（以下简称意见）的通知，明确了“坚持行政推动、市场运作、存量保值

12、、增量分成”的原则，加快有线电视网络整合步伐。通知要求省级广播电视部门要积极争取政府的支持，组织制定切实可行的整合方案，明确整合路线图和时间表，推动具体实施。终实现将目前分散的四级管理体制改变为全国统一的市场竞争主体国家级有线电视网络公司，从而在三网融合大背景下有效的参与市场竞争。上述行业发展趋势将会对发行人的业务产生一定影响，如果发行人未能抓住行业整合的有利时机，利用原有客户基础扩大市场规模，提升市场占有率，将会在未来的市场竞争中处于不利局面。若行业整合进度放缓，或整合方式、整合政策发生变化，将给公司经营带来不确定影响。三网融合的相关风险虽然国家有关三网融合政策导向明确，且在发达国家已有成功

13、先例，但由于我国的三网融合涉及电信网、广播电视网和互联网等的经营权限、互联互通和行业监管等历史和体制方面的既定格局，三网能否按产业政策指导方向和时间节点完成融合计划受诸多因素影响。如果国家有关三网融合的产业政策发生不利于广电行业的重大调整，将会对本公司所处行业带来一定风险；如果广电运营商不能按其规划进度及时实施和完成省网整合、网络改造、升级和业务升级等工作，或出现三网融合实施进度放缓的情形，将对本行业的投资计划及市场需求造成不确定性影响，并对包括本公司在内的行业内企业正常经营产生不利影响。此外，三网融合实施后，由于业务的相互开放，会使电信运营商和广电运营商之间产生直接的市场竞争。这种竞争关系从

14、运营商之间的业务能力竞争传递到网络能力竞争，也会形成为电信运营商提供解决方案的企业和广电系统解决方案提供商之间的技术产品竞争。如果公司技术研发和业务开拓未能与行业发展规律相吻合，将会对公司市场竞争能力产生不利影响。（4）同一年度内经营业绩时间分布不均衡的风险受广电行业安全播出要求和广电运营商年度内投资计划等行业因素的影响，公司同一年度内经营业绩在时间分布上具有不均衡性的特点。主要体现在同一年度的不同季度营业收入和净利润有一定的差距，通常情况下第一季度的营业收入和净利润明显低于其他三个季度，上半年的营业收入和净利润低于下半年。从营业收入来看，2008 年-2011 年 1-6 月，公司第一季度的

15、营业收入分别为1,813.60 万元、775.38 万元、938.06 万元和 3,193.69 万元，其中 2008 年-2010年，公司第一季度营业收入占当年营业收入的比重分别为 17.08%、6.35%和5.37%；2008 年-2011 年 1-6 月，公司上半年的营业收入分别为 4,069.09 万元、4,559.03 万元、8,514.65 万元和 7,879.29 万元，其中 2008 年-2010 年，公司上半年营业收入占当年营业收入的比重分别为 38.33%、37.31%和 48.72%。从净利润来看，2008 年-2011 年 1-6 月，公司第一季度的净利润分别为 88.

16、22万元、7.22 万元、-435.87 万元和 330.71 万元，其中 2008 年-2010 年，公司第一季度净利润占当年净利润的比重分别为 4.33%、0.31%和-11.72%；2008 年-2011 年1-6 月，公司上半年的净利润分别为 401.95 万元、805.15 万元、639.04 万元和深圳市佳创视讯技术股份有限公司招股说明书51,415.21 万元，其中 2008 年-2010 年，公司上半年净利润占当年净利润的比重分别为 19.74%、34.43%和 17.18%。鉴于本公司同一年度内营业收入和净利润时间分布不均衡，公司提醒投资者不能简单地以公司某季度或中期的财务数

17、据来推算公司全年的经营成果、现金流量及财务状况。虽然公司具备同一年度内经营业绩时间分布不均衡性的特点，但鉴于公司经营过程中存在的不确定性，公司提醒投资者关注公司经营业绩的波动。目录第一节释义.13第二节概览.16一、发行人概况.16 二、发行人控股股东、实际控制人情况.17 三、发行人主要财务数据.17 四、本次发行情况.18 五、公司核心竞争优势.20第三节本次发行概况.27一、发行人基本情况.27二、本次发行基本情况.28 三、发行费用概算.28 四、本次发行的有关机构.28 五、发行人与本次发行有关的中介机构之间的关系.31 六、本次发行的重要日期.31第四节风险因素.32一、客户集中度

18、较高的风险.32 二、技术升级及替代风险.34 三、核心技术人员流失及核心技术泄密风险.35 四、省级有线电视广播网络整合的相关行业风险.35 五、三网融合的相关风险.36 六、同一年度内经营业绩时间分布不均衡的风险.38 七、市场竞争与市场环境的风 险.38 八、所 得 税 政 策 变 动 风险.39 九、增值税政策变动风险.40十、人 民 币 升 值 风险.40 十一、全球经济危机及贸易保护主义风险.41 十二、募集资金投资项目实施风险.41 十三、募投项目新增固定资产折旧及研发费用增加的风险.41 十四、公司规模扩张引发的管理风险.42 十五、租赁的生产厂房尚未取得房产证及租赁到期的风险

19、.42 十六、实际控制人控制的风险.43 十七、净资产收益率下降的风险.43第 五 节公 司 基 本 情况.45一、发行人基本情况.45二、发行人改制重组情况.45 三、发行人重大资产重组情况.48 四、发行人的股权结构及组织架构.48 五、发行人控股及参股公司情况.54 六、发行人股东基本情况.59 七、发行人股本情况.63 八、发行人员工及其社会保障情况.70 九、主要股东、董事、监事及高管人员的重要承诺.74第六节业务与技术.75一、发行人的主营深圳市佳创视讯技术股份有限公司招股说明书6业务及其变化情况.75 二、发行人所处行业基本情况.75 三、发行人的行业地位与竞争情况分析.110

20、四、发行人主营业务情况.121 五、发行人主要资产情况.154 六、发行人技术水平及研发情况.163第七节同业竞争与关联交易.175一、同业竞争.175 二、关联交易.177第八节董事、监事、高级管理人员与其他核心人员.191一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员简历.191二、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员及其近亲属持股情况.195三、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员对外投资情况.196四、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员收入情况.197五、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员兼职情况.198六、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员相互间的亲属关系.199七、董事

21、、监事、高级管理人员及其他核心人员与公司签署协议情况及有关承诺.200八、董事、监事、高级管理人员任职资格.200九、董事、监事、高级管理人员近两年变动情况.200第九节公司治理.202一、股东大会、董事会、监事会、独立董事及董事会秘书制度的建立健全及运行情况.202二、发行人近三年违法违规情况.213 三、发行人近三年资金占用及对 外 担 保 情 况.213四、内 部 控 制 制度.214 五、发行人对外投资及担保制度.214 六、发行人对投资者权益保护情况.215第十节财务会计信息与管理层分析.220一、财务报表.220二、审计意见.234三、财务报表编制基础.234四、合并报表范围及变化

22、情况.234五、主要会计政策和会计估计.234六、主要税项.250七、分部信息.253八、经注册会计师核验的非经常性损益明细表.254九、主要财务指标.255十、历次评估情况.257十一、历次验资情况.257十二、财务状况分析.259十三、盈利能力分析.285十四、现金流量分析.319十五、可比上市公司财务指标对比分析.321十六、期后事项、或有事项及其他重要事项.322十七、股利分配情况.322第十一节募集资金运用.326一、募集资金规模及使用计划.326 二、佳创数字电视工程技术研究开发中心项目.327 三、互动电视平台研发及产业化项目.338 四、三网融合广电解决方案开发及产业化项目.3

23、52 五、其他与主营业务相关的营运资金项目简要分析.365 六、募集资金投资项目经济效益预测数据来源和基础.366 七、募集资金运用对公司经营和财务的影响.369第十二节未来发展与规划.372深圳市佳创视讯技术股份有限公司招股说明书7一、公司发展战略.372二、公司发展计划.372 三、公司拟订上述发展计划依据的假设及面临的困难.377 四、上述发展规划与公司现有业务之间的关系.378 五、本次募集资金对公司实现上述发展规划的作用.378第十三节其他重要事项.380一、信息披露和投资者关系相关情况.380 二、重要合同.380 三、对外担保情况.383 四、重大诉讼或仲裁事项.383 五、刑事

24、诉讼或行政处罚事项.383第十四节有关声明.384一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明.384 二、保荐机构（主承销商）声明.385 三、发行人律师声明.386四、审 计 机 构 声明.387 五、资产评估机构声 明.388六、验 资 机 构 声明.389第十五节附件.390一、备查文件.390 二、文件查阅时间.390 三、文件查阅地址.390深圳市佳创视讯技术股份有限公司招股说明书8第一节释义在本招股说明书中，除非文义另有所指，下列词语或简称具有如下含义：释义本公司、公司、股份公司、发行人、佳创、佳创视讯指深圳市佳创视讯技术股份有限公司佳创有限、有限公司指深圳市佳创视讯技术有限公司，

25、公司之前身证券信息公司指深圳证券信息有限公司，公司原股东之一拜丽德公司指拜丽德集团有限公司，公司股东之一巨潮视讯指深圳巨潮数字视讯有限公司，公司原联营企业经纬视界指深圳市经纬视界传媒技术有限公司，公司之联营企业新佳视达指深圳市新佳视达电子有限公司，公司关联单位之一满京华公司指深圳市满京华投资集团有限公司，公司关联单位之一满京华物业公司指深圳市满京华物业管理有限公司，公司关联单位之一京利华公司指深圳市京利华贸易发展有限公司，公司关联单位之一奥威投资指深圳市奥威投资发展有限公司，公司关联单位之一英鹏创展指深圳市英鹏创展投资有限公司，公司实际控制人控制的其他公司，公司关联单位之一美投高新指深圳市美投

26、高新技术创业投资有限公司华澳创投指深圳市华澳创业投资企业（有限合伙）兆轩置业指深圳市兆轩置业有限公司北京中传指北京中传电广数码科技有限公司省网指省级有线电视运营商市网指市级有线电视运营商河南省网指河南有线电视网络集团有限公司沈阳传媒指沈阳传媒网络有限公司普通股、A 股指公司本次发行的人民币普通股本次发行、首次公开发行指公司本次拟公开发行不超过 2,600 万股人民币普通股（每股面值 1 元）并在创业板上市的事宜元/万元/亿元指人民币元/万元/亿元报告期、三年又一期指2008 年、2009 年、2010 年和 2011 年 1-6 月中国证监会指中国证券监督管理委员会保荐机构、主承销商、招商证券

27、指招商证券股份有限公司深圳市佳创视讯技术股份有限公司招股说明书9发行人律师指北京金诚同达律师事务所，原名为北京市金诚同达律师事务所，2011 年 6 月经北京市司法局批准，其中文名称变更为北京金诚同达律师事务所发行人会计师、鹏城会计师事务所指深圳市鹏城会计师事务所有限公司格兰研究指北京格兰瑞智咨询有限公司国家广电总局、广电总局指国家广播电影电视总局发改委、国家发改委指国家发展与改革委员会发改局、深圳发改局指深圳市发展与改革局深圳市科信局指深圳市科技和信息局运营商、广电运营商、广电网络运营商、有线电视运营商指广播电视网络运营商同洲电子指深圳市同洲电子股份有限公司天地数码指天地数码（控股）有限公司

28、天栢集团指天栢（集团）有限公司中视联指中视联数字系统有限公司永新视博指北京永新视博数字电视技术有限公司算通指北京算通科技发展股份有限公司创维指创维数字技术有限公司四川长虹指四川长虹电器股份有限公司华为指华为技术有限公司茁壮/茁壮网络指深圳市茁壮网络股份有限公司数码视讯指北京数码视讯科技股份有限公司金亚科技指成都金亚科技股份有限公司思迁数码指思迁数码（中国）股份有限公司九州科技指四川九州电子科技股份有限公司银河电子指江苏银河电子股份有限公司Arris指ARRIS GROUP INC，艾瑞斯集团有限公司西科公司指C-COR Incorporated 西科有限公司，2007 年被 Arris 收购深

29、圳市佳创视讯技术股份有限公司招股说明书10机顶盒普及型机顶盒高端机顶盒指机顶盒是一种将模拟信号转换成数字信号的交换设备，通常把它放在电视机上，俗称“机顶盒”，它对经过数字化压缩的图像和声音信号进行解码还原产生模拟信号，通过电视显示器和音响设备传送给观众。根据机顶盒的功能差异将机顶盒分为普及型机顶盒和高端机顶盒，普及型机顶盒是具备收看数字电视基本功能的机顶盒；高端机顶盒功能比普及型机顶盒功能丰富，根据配置不同可以支持收看高标清电视节目、个人硬盘录像机、高标清视频点播、Mpeg2/4/H.264/WMV9/AVS 多编码标准支持、IP 电话、上网、在线网络游戏、在线购物、在线炒股等多种功能。模拟信

30、号/模拟电视数字信号/数字电视指通俗意义上，模拟信号是使用连续变化的物理量（电压、电流）为代表信号，数字信号是使用离散变化的数字量（0 和 1数字编码）为代表的信号。使用模拟信号来传送声音图像的电视系统/电视机称为模拟电视，使用数字信号来传送的则称为数字电视。平移、数字化平移、有线电视数字化平移指有线电视数字化是把现有的模拟电视系统转换为数字电视系统，在用户使用的电视机上配置机顶盒，使用户的电视机成为集公共传播、信息服务、文化娱乐、交流互动于一体的数字多媒体信息终端，满足用户对广播电视节目和多种信息、多种服务的需求。平移是指在一定时间内将模拟用户全部或者分批转换为数字用户的过程。中间件指居于数

31、字电视机顶盒实时操作系统与应用程序中间的软件部分，以应用程序接口 API 的形式存在，为处于上层的应用软件提供运行与开发的环境，帮助用户灵活、高效地开发和集成各种复杂的应用软件。ARPU 值指每用户平均收入(ARPU-Average Revenue Per User)。条件接收系统、CA指Conditional Access System，一种实现数字电视个性化和收费服务的专用系统，由 CA 智能卡、CA 前端系统和 CA 代理模块三部分构成本招股说明书中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上存在差异，这些差异是由于四舍五入所致。深圳市佳创视讯技术股份有限公司招股说明书11第二节概览重要提示本

32、概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。一、发行人概况（一）发行人基本情况发行人名称：深圳市佳创视讯技术股份有限公司英文名称：AVITLTD.有限公司成立日期：2000 年 10 月 22 日整体变更为股份公司日期：2007 年 8 月 20 日注册地址：深圳市福田区滨河路以南、沙嘴路以东中央西谷大厦 15 层01-08、16 层 04、05 法定代表人：陈坤江注册资本：7,600 万元（二）发行人概述公司是专业的数字电视系统解决方案提供商，主要从事数字电视软硬件产品的研发、生产、销售和系统集成，能够满足广电运营商对基础数模转换业务、增值业务及“三网融

33、合”业务等整体解决方案的需求。通过长期的自主研发和创新，公司在数字电视软件产品方面处于行业领先地位。公司的产品及解决方案主要针对大型数字电视网络，已经成功应用于河南省网、吉林省网、宁夏区网、贵州省网、湖北省网、黑龙江省网、山西省网、甘肃省网、沈阳市网、大连市网、太原市网、哈尔滨市网、兰州市网等数十个省、市级广电运营商，并已对土耳其、拉脱维亚等国实现出口。二、发行人控股股东、实际控制人情况公司的控股股东及实际控制人为陈坤江，目前其持有公司股份 3,767.40 万股，占公司股本总额的 49.5711%，担任公司董事长。其简介详见本招股说明书“第八节 董事、监事、高级管理人员与其他核心人员”之“一

34、、（一）董事”所述。三、发行人主要财务数据根据发行人会计师深鹏所股审字20110146 号审计报告，公司近三年又一期的主要财务数据如下：（单位均为元）（一）资产负债表主要数据项目2011-6-302010-12-312009-12-312008-12-31资产合计202,237,537.90222,674,231.89149,572,245.30174,418,270.38流动资产181,388,744.58203,571,200.61129,590,775.06153,998,748.42非流动资产20,848,793.3219,103,031.2819,981,470.2420,419,5

35、21.96负债合计29,400,336.0947,269,157.9834,023,346.9863,354,875.16流动负债28,289,689.4947,117,691.4433,787,080.4062,877,653.05深圳市佳创视讯技术股份有限公司招股说明书12非流动负债1,110,646.60151,466.54236,266.58477,222.11所有者权益合计172,837,201.81175,405,073.91115,548,898.32111,063,395.22负债和所有者权益总计202,237,537.90222,674,231.89149,572,245.3

36、0174,418,270.38（二）利润表主要数据项目2011 年 1-6 月2010 年度2009 年度2008 年度营业收入78,792,898.41174,770,936.73122,199,052.09106,152,795.32营业利润13,463,666.1039,014,591.8121,477,546.5015,266,780.12利润总额17,063,898.7243,158,603.0926,737,572.2222,094,336.46净利润14,152,127.9037,198,375.5923,385,503.1020,360,723.01扣除非经常性损益后的净利润1

37、2,910,854.8533,171,458.3720,469,871.0615,374,759.16（三）现金流量表主要数据项目2011 年 1-6 月2010 年度2009 年度2008 年度经营活动产生的现金流量净额-5,506,315.1027,511,358.1715,811,585.8711,185,980.22项目2011 年 1-6 月2010 年度2009 年度2008 年度投资活动产生的现金流量净额-2,531,622.49-13,119,081.12-10,589,534.84-3,675,752.50筹资活动产生的现金流量净额-16,722,199.0912,084,6

38、08.48-34,771,131.208,115,573.14现金及现金等价物净增加额-24,860,494.0526,310,432.28-29,548,252.9015,566,961.32（四）主要财务指标财务指标2011 年 1-6月/2011 年 6月 30 日2010 年度/2010 年 12月 31 日2009 年度/2009 年 12 月31 日2008 年度/2008 年 12 月31 日流动比率6.414.323.842.45速动比率5.603.573.322.14资产负债率（%）14.5421.2322.7536.32深圳市佳创视讯技术股份有限公司招股说明书13每股经营活

39、动现金流量净额（元/股）-0.070.360.210.15每股净现金流量（元/股）-0.330.35-0.390.20每股净资产（元/股）2.272.311.521.46无形资产占净资产比例（%）0.520.601.270.81注：本招股说明书中的无形资产指土地使用权、水面养殖权和采矿权除外。公司 2010 年 4 月份进行增资，股本变更为 7,600 万股，为保持指标的可比性，上述公司近三年又一期计算每股经营活动的现金流量净额、每股净现金流量和每股净资产等指标计算时均采用股本 7,600 万股计算，后同。四、本次发行情况（一）本次发行概况股票种类人民币普通股（A 股）每股面值1.00 元发行

40、股数及占发行后总股本的比例不超过 2,600 万股，占发行后总股本的比例不低于 25%每股发行价格16.50 元/股发行方式采用网下向询价对象配售和网上资金申购定价发行相结合的方式发行对象中国证券监督管理委员会和深圳证券交易所认可的符合创业板市场投资者适当性管理暂行规定和深圳证券交易所创业板市场投资者适当性管理实施办法要求的投资者上市地点深圳证券交易所（创业板市场）（二）本次发行前后的股本结构股份类别发行前发行后持股数（万股）持股比例（%）持股数（万股）持股比例（%）一、有限售条件的股份7,600.00100.007,600.0074.51%一般法人股826.0010.87%826.008.1

41、0%自然人持股6,174.0081.24%6,174.0060.53%有限合伙企业持股600.007.89%600.005.88%二、无限售条件的股份0.000.00%2,600.0025.49%深圳市佳创视讯技术股份有限公司招股说明书14社会公众股份0.000.00%2,600.0025.49%合计7,600.00100.00%10,200.00100.00%注：本表发行股数按发行 2,600 万股进行测算。（三）募集资金运用经公司 2011 年度第一次临时股东大会审议批准，公司计划向社会公开发行境内上市人民币普通股（A 股）不超过 2,600 万股，本次发行股票募集资金扣除发行费用后募集资

42、金净额将按轻重缓急顺序依次投资于“佳创数字电视工程技术研究开发中心项目”、“互动电视平台研发及产业化项目”、“三网融合广电解决方案开发及产业化项目”及“其他与主营业务相关的营运资金项目”等四个项目的建设，具体投资计划如下：单位：万元序号项目名称项目计划总投资额其中：利用募集资金投资额项目环评批复项目备案情况1佳创数字电视工程技术研究开发中心项目*4,1513,851深环批2011100019号深发改备案20110008号2互动电视平台研发及产业化项目4,9324,932深环批2011100018号深发改备案20110006号3三网融合广电解决5,3405,340深环批 深发改备案序号项目名称项

43、目计划总投资额其中：利用募集资金投资额项目环评批复项目备案情况方案开发及产业化项目2011100017号20110007号4其他与主营业务相关的营运资金项目25,402.52-*注：本项目获深圳市科技工贸和信息化委员会专项资助 300 万元，截止 2011 年 6 月30 日，公司已全部收到。若实际募集资金不能满足上述项目投资需要，资金缺口将由公司自筹解决。公司已提前启动部分募集资金投资项目的建设，本次募集资金到位后，将首先利用募集资金置换已投入资金，其余部分继续投入项目建设。五、公司核心竞争优势（一）核心产品竞争优势公司的数字电视软件系统产品处于产业链上游，具备核心产品竞争优势，具体体现为：

44、1、公司具备向广电运营商提供整体数字电视解决方案的能力，并拥有多项专利和自主技术。公司通过研发创新形成了多项具备国内领先水平的自主产品，主要如下：名称创新点技术水平实际运用深圳市佳创视讯技术股份有限公司招股说明书15数字电视数据广播系统通过多频点、多种业务，实现海量图文数据的统一收集、播发、接收、管理，并在终端集成嵌入式浏览器对数据进行解析与显示。解决了同类产品价格昂贵，维护成本高，运行效率低，稳定性差的问题。佳创多媒体信息广场 InfoStore 软件 V4.0 于 2006年 12 月通过了深圳市科技局组织的“科技成果鉴定”，鉴定结论为：该系统产品采用了多种前沿技术，并具有创新性，总体技术

45、性能及质量处于国内同类产品的领先水平。同年，获深圳市政府颁发“2006 年度深圳市科技创新奖”。2008 年 3 月获广东省科学技术厅颁发“广东省重点新产品”证书。吉林省、湖北省、甘肃省、太原市、大连市、沈阳市、哈尔滨市、郑州市等省市广电有线网络。名称创新点技术水平实际运用数字电视视频点播系统通过数字电视网络提供大规模实时视频点播服务，提供完整的运营服务：节目导航、点播、快进、快退、暂停、断点回看、监控、计费及账单查询、用户管理等。佳创视频点播系统 Click V1.0 于 2007 年 11 月通过了深圳市科技局组织的“科技成果鉴定”，鉴定结论为：该产品采用了多种前沿技术，并具有创新性，总体

46、技术性能及质量处于国内同类产品的领先水平。宁夏自治区、沈阳市、鄂州市等省市广电有线网络。数字电视时移电视系统为数字电视用户提供当前电视节目的直播回放以及以往节目重看（时移）的应用软件系统，是对传统电视只能观看当前电视节目的技术和应用突破。佳创数字电视时移 V1.0 于 2009 年 2 月 18 日通过了深圳市科技和信息局组织的“科技成果鉴定”。鉴定结论为：该产品采用了多种先进技术，在数字电视增值业务中具有较高的应用价值，总体技术性能达到国内同类产品的领先水平。宁夏自治区、沈阳市、鄂州市等省市广电有线网络。嵌入式浏览器采用了多频点播发、跨频点接收和公司自有的多媒体数据 压 缩 以 及“Turb

47、oFilter”等创新技术，对不同类别的信息（文本、图形、音视频等）进行处理、解析，将其显示到终端电视机上。除具备数字电视的基本业务外，还可以扩展广告、邮件、视频点播等多种交互增值业务。佳 创 数 字 电 视 终 端 浏 览 器 软 件 ArenaBrowser(V2.0)于 2009 年 1 月 17 日通过了深圳市科技和信息局组织的“科技成果鉴定”。鉴定结论为：该产品采用了多种先进技术，集成不同数据广播协议及 IP 协议，占用资源少、可移植性强，总体技术性能达到国内同类产品的领先水平。吉林省、湖北省、甘肃省、太原市、大连市、沈阳市、哈尔滨市、郑州市等省市广电有线网络。截至招股说明书签署日，

48、公司取得 7 项专利、47 项软件著作权和 55 项软件登记证书，有 5 项专利申请正在受理中，详见本招股书“第六节业务与技术”之“五、（二）无形资产”。基于上述技术研发能力和技术成果，公司承担多项政府研发及产业化项目，具体如下：时间项目批复机构备注深圳市佳创视讯技术股份有限公司招股说明书162007 年佳创数字电视增值业务应用平台产业化国家科技部国家火炬计划项目2007 年佳创地面数字电视融合业务支撑平台技术开发及产业化国家发改委深圳发改局2007 年数字电视研究开发及产业化专项计划2009 年数字电视综合业务平台项目广东省科学技术厅获批为广东省综合业务平台工程技术研究开发中心2009 年数

49、字电视综合业务平台项目深圳市科技和信息局2009 年科技研发资金企业研发中心项目时间项目批复机构备注2010 年佳创国标地面数字电视一体机公共软件平台研究开发及产业化国家发改委深圳发改委国家高技术发展项目2、公司在软件系统优势带动了终端软件的技术输出，为公司创造了持续性的技术许可收入。数字电视系统的业务功能、播出控制、计费管理等均依赖于软件系统产品，数字电视软件系统产品是数字电视前端播出平台的核心，处于产业链上游。由于技术匹配性要求，软件系统产品的销售可以带动下游终端产品的销售或终端软件的技术许可。其中，技术许可是行业内的一种业务模式，由前端软件系统供应商许可机顶盒厂商使用其终端软件技术，并向

50、后者收取入门许可费、测试认证费和版费。一般而言，前端软件系统完成销售后的 3-5 年内会持续取得技术许可收入，且广电运营商网内的有线数字电视用户数量越大，可以收取的技术许可费数额也越大。公司已累计向 51 家广电运营商销售了数据广播、VOD 和中间件等前端软件系统，该 51 家客户网内的有线数字电视用户数量庞大，给公司带来了大量的终端技术许可收入。报告期内，公司因此取得了 2,788.84 万元的技术许可收入，该收入在未来将持续获得。随着高清机顶盒的广泛使用，公司未来的终端软件的许可收入有望显著增长。单位：万元年度入门许可费测试认证费版费合计2011 年 1-6 月60.00118.0093.