泰福泵业：首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书.docx

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1、浙江泰福泵业股份有限公司 招股说明书 创业板风险提示 本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处于成长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 浙江泰福泵业股份有限公司 （温岭市松门镇东南工业园区（海天名苑小区往东800米） 首次公开发行股票并在创业板上市 招股说明书 保荐人（主承销商） 中国（上海）自由贸易试验区世纪大道1198号28层发行人声明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不

2、表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承

3、担相应的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 本次发行概况 发行股票类型 人民币普通股（A 股） 每股面值 人民币 1.00 元 发行股数 公司本次公开发行股票

4、 2,270 万股。本次公开发行全部为新股发行，原股东不公开发售股份。 发行价格 9.36 元/股 发行日期 2021 年 5 月 13 日 拟上市的交易所和板块 深圳证券交易所创业板 发行后的总股本 9,080 万股 保荐人（主承销商） 长江证券承销保荐有限公司 招股说明书签署日期 2021 年 5 月 19 日 重大事项提示 本公司特别提醒投资者对下列重大事项给予充分关注，并请投资者认真阅读本招股说明书正文内容。 一、本次发行方案 本次发行前公司总股本 6,810 万股，公司本次拟公开发行 2,270 万股人民币普通股，占本次发行后总股本的 25%，本次发行后总股本为 9,080 万股；本

5、次发行全部为公开发行新股，不存在股东公开发售股份的情形。 二、本公司特别提醒投资者关注“风险因素”中的下列风险 （一）汇率波动风险 公司外销收入主要以美元结算。为规避汇率波动风险，公司通过远期结汇、掉期交易等方式积极应对汇率波动造成的不利影响。报告期内，公司汇兑损失分别为 453.74 万元、20.59 万元、-348.09 万元和 589.50 万元。一方面，若人民币升值幅度较大，公司产品在国际市场上的性价比优势将受到一定程度削弱，进而影响产品在国际市场上的竞争力，并最终影响公司产品的出口销售和盈利水平。同时，在公司外销规模不断扩大的情况下，公司可能产生较大的汇兑损失，从而对公司业绩稳定性带

6、来不利影响。另一方面，若未来人民币贬值且幅度较大，公司产品在国际市场上的竞争力将会增强，但亦会因上述远期结汇等业务产生一定的损失。因此，公司存在汇率波动风险。 以 2019 年度财务数据为基础，假定人民币收入、外币收入、营业成本及其他因素保持不变，外币兑人民币汇率上升和下降 1%、3%对公司利润总额的影响金额及影响幅度如下： 单位：万元 项目 汇率波动假设 -3% -1% 1% 3% 营业收入变动金额 -1,093.46 -364.49 364.49 1,093.46 财务费用变动金额 10.44 3.48 -3.48 -10.44 利润总额变动金额 -1,103.90 -367.97 367

7、.97 1,103.90 当期利润总额 7,945.20 7,945.20 7,945.20 7,945.20 利润总额变动幅度 -13.89% -4.63% 4.63% 13.89% 注：财务费用变动金额系根据当年汇兑损益金额测算。 由上表可见，以 2019 年度为例，在其他因素不变的情况下，外币兑人民币汇率上升或下降 1%时，将导致公司利润总额上升或下降 367.97 万元，占当年利润总额的 4.63%；外币兑人民币汇率上升或下降 3%时，将导致公司利润总额上升或下降 1,103.90 万元，占当年利润总额的 13.89%，不会对公司持续经营能力产生重大影响。 （二）经销模式的风险 公司主

8、要采取经销模式销售产品。报告期内，公司主要通过境外展览（美国五金展、墨西哥五金展、米兰 MCE 展、法兰克福 ISH 展等）、广交会、B2B 网站（阿里巴巴国际平台）、商务部和行业协会牵头组织展会等方式进行产品展示、品牌推广和发展客户。随着公司知名度的不断提高，公司客户群体不断增加，目前公司已与亚洲、美洲、非洲、欧洲等地区的多家经销商建立了长期稳定的合作关系。未来公司经营规模的扩大将对公司拓展营销网络和经销商的管理提出更高的要求，若公司未能有效维护并开拓充足的经销渠道，或经销商出现自身经营不善、与公司产生纠纷等情形，将影响公司产品出口销售规模，对公司业绩产生不利影响。 （三）客户集中度较高的风

9、险 公司的主要客户包括 GAZI INTERNATIONAL（孟加拉加齐国际）、GLENTRONICS,INC（美国格兰创力）、W AND P KOREA（韩国水民有限）等。报告期内，公司前五名客户销售额占同期营业收入的比例分别为 51.97%、50.85%、58.89%和 51.68%，占比较高，客户相对集中。 其中，GAZI INTERNATIONAL（孟加拉加齐国际）是公司第一大客户，报告期内，公司对该客户实现销售收入分别为 11,151.90 万元、10,120.51 万元、 18,211.20 万元和 10,667.38 万元，占公司当期营业收入的比例分别为 37.00%、34.41

10、%、47.13%和 36.18%，公司单一客户收入占比较高。GAZI INTERNATIONAL（孟加拉加齐国际）为孟加拉当地知名水泵销售企业，拥有良好的销售渠道，虽然公司与 GAZI INTERNATIONAL（孟加拉加齐国际）已形成长期稳定的合作关系，2020 年 1-9 月受降雨较多影响，公司对加齐国际销售收入有所下降，导致公司经营业绩增长放缓。如果未来孟加拉政治或贸易环境发生变化，当地水泵市场竞争加剧或出现公司产品的替代品，或者雨季、气温等气候水平进一步发生变化，或者 GAZI INTERNATIONAL（孟加拉加齐国际）采购政策发生变化、不再向公司采购，或者 GAZI INTERNA

11、TIONAL（孟加拉加齐国际）采购政策发生变化或自身经营情况恶化、而公司未能及时采取寻找其他有实力经销商等措施承接孟加拉市场水泵业务，将会对公司经营业绩带来不利影响。 （四）主要原材料价格波动的风险 公司民用水泵生产所需的主要原材料为漆包线、硅钢片、铜件、不锈钢件、铝锭、电缆线、塑料件等，2017 年、2018 年、2019 年和 2020 年 1-9 月上述主要原材料采购金额占公司采购总额的比重分别为 58.07%、54.06%、59.29%和56.48%。报告期内，公司主要原材料的平均采购价格如下： 材料名称 单位 平均采购价格 2020 年 1-9 月 2019 年度 2018 年度 2

12、017 年度 漆包线 元/千克 42.20 44.82 46.41 44.99 硅钢片 元/千克 4.24 4.38 4.54 4.66 铜件 元/千克 46.57 46.82 47.99 45.35 不锈钢件 元/千克 27.04 29.37 32.93 33.23 铝锭 元/千克 11.54 11.83 12.52 12.56 电缆线 元/米 2.35 2.24 2.23 2.43 塑料件 元/千克 28.26 25.29 30.02 27.55 由于原材料成本占公司产品成本的比重较大，若主要原材料市场供求变化或采购价格异常波动，将对公司的经营业绩带来不利影响。因此，公司存在主要原材料价格

13、波动风险。 （五）业绩波动风险 公司主要从事民用水泵的研发、生产和销售。2017 年、2018 年、2019 年、2020 年 1-9 月，公司营业收入分别为 30,140.26 万元、29,409.59 万元、38,642.67 万元和 29,485.76 万元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为 4,152.60 万元、4,593.05 万元、6,618.81 万元和 5,418.37 万元，盈利水平整体呈稳定增长态势。2020 年 10-12 月，公司营业收入较上年同期增长 16.37%，但受四季度原材料价格上涨、人民币升值导致汇兑损失增加等因素影响，四季度扣非后归属于母公

14、司股东的净利润较上年同期有所下降，导致 2020 年全年扣非后归属于母公司股东的净利润较上年下降 1.96%（2020 年四季度及全年数据经天健所审阅）。 如果未来全球宏观经济疲软，孟加拉等公司主要客户所在国家政治或贸易环境发生变化，当地水泵市场竞争加剧而导致公司产品被替代，或者主要原材料价格出现长期、持续的上涨，或者人民币持续升值，或出现其他重大不利因素，公司未来经营业绩可能面临波动风险。 三、财务报告审计截止日后的主要经营情况 （一）2020 年度财务信息 公司财务报告审计截止日为 2020 年 9 月 30 日，天健会计师对公司 2020 年度的相关财务信息进行了审阅，并出具了审阅报告（

15、天健审2021115 号）。公司 2020 年的主要财务数据情况如下： 1、 合并资产负债表主要财务数据 单位：万元 项目 2020 年末 2019 年末 增减幅度 增减变化 资产总额 59,523.16 46,025.28 13,497.88 29.33% 负债总额 14,760.24 8,213.19 6,547.05 79.71% 股东权益合计 44,762.92 37,812.09 6,950.83 18.38% 归属于母公司所有者权益 44,762.92 37,812.09 6,950.83 18.38% 随着经营规模扩大，公司经营规模保持稳步增长，2020 年末公司资产总额为 59

16、,523.16 万元，较上年末增加 13,497.88 万元，增长 29.33%；归属于母公司所有者权益为 44,762.92 万元，较上年末增加 6,950.83 万元，增长 18.38%。2020 年末负债总额 14,760.24 万元，较上年末增加 6,547.05 万元，增长 79.71%，主要系随着业务规模增长和募投项目建设，应付账款及应付票据规模增长 4,138.96 万元，同时当期新增银行借款 1,900 万元所致。 2、 合并利润表主要财务数据 单位：万元 项目 2020 年 2019 年 增减幅度 增减变化 营业收入 42,358.30 38,642.67 3,715.63

17、9.62% 其中：加齐国际 17,023.36 18,211.20 -1,187.84 -6.52% 其他客户 25,334.94 20,431.47 4,903.47 24.00% 营业利润 7,978.13 7,946.75 31.38 0.39% 利润总额 7,994.01 7,945.20 48.81 0.61% 净利润 6,996.95 6,888.66 108.29 1.57% 归属于母公司股东的净利润 6,996.95 6,888.66 108.29 1.57% 扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 6,489.13 6,618.81 -129.68 -1.96% 项目 2

18、020 年 10-12 月 2019 年 10-12 月 增减幅度 增减变化 营业收入 12,872.54 11,061.66 1,810.88 16.37% 其中：加齐国际 6,355.98 6,321.82 34.16 0.54% 其他客户 6,516.56 4,739.84 1,776.72 37.48% 营业利润 1,391.14 1,593.57 -202.43 -12.70% 利润总额 1,410.87 1,578.63 -167.75 -10.63% 净利润 1,266.56 1,382.96 -116.40 -8.42% 归属于母公司股东的净利润 1,266.56 1,382.

19、96 -116.40 -8.42% 扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 1,070.77 1,304.17 -233.40 -17.90% 2020 年，公司营业收入为 42,358.30 万元，较上年增长 9.62%，归属于母公司股东的净利润为 6,996.95 万元，较上年增长 1.57%，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为 6,489.13 万元，较上年下降 1.96%。2020 年 10-12 月，公司营业收入为 12,872.54 万元，较上年同期增长 16.37%，归属于母公司股东的净利润为 1,266.56 万元，较上年同期减少 8.42%，扣除非经常性损益后归

20、属于母公司股东的净利润为 1,070.77 万元，较上年同期减少 17.90%。 公司 2020 年营业收入变动主要原因是： （1） 第一大客户加齐国际收入较上年下降 1,187.84 万元，下降 6.52%，主要原因系：受 2020 年 6 月以来南亚连日暴雨导致发源于喜马拉雅山脉、流经印度和孟加拉国的两条主要河流布拉马普特拉河（Brahmaputra）、恒河（Ganges）水位大幅上涨，孟加拉国发生洪涝灾害，影响了加齐国际的销售，导致加齐国际 6-8 月对公司采购规模有所下降，随着雨季趋于结束，2020 年第四季度公司对加齐国际销售收入规模 6,355.98 万元较去年同期的 6,321.

21、82 万元略有增长。 （2） 除加齐国际外，其他客户收入为 25,334.94 万元，较上年增加 4,903.47 万元，增长 24.00%，主要是：除加齐国际外，2017-2019 年公司稳定合作经销商客户在 2020 年实现收入 14,100.76 万元，较上年增长 1,923.58 万元；随着公司市场开拓力度增加，新增客户实现销售收入 3,425.32 万元。 2020 年全年净利润增长幅度低于营业收入，主要系 2020 年 6 月美元兑人民币平均汇率突破 7 之后有所回落，汇兑损失增加，导致 2020 年财务费用 1,085.19 万元，较 2019 年财务费用增长 1,429.37

22、万元。受 2020 年四季度钢、铜等大宗原材料市场价格提高影响，四季度原材料成本增加，同时受人民币升值、汇兑损失增加的影响，2020 年四季度财务费用 504.81 万元，较上年同期增长 243.94 万元，导致 2020 年四季度营业收入较上年同期增长但净利润下滑。 截至 2020 年末，公司在手订单 704.13 万美元，公司在手订单充足。 3、合并现金流量表主要财务数据 单位：万元 项目 2020 年 2019 年 增减幅度 增减变化 经营活动产生的现金流量净额 8,312.41 7,229.03 1,083.38 14.99% 投资活动产生的现金流量净额 -10,044.36 -8,2

23、62.59 -1,781.77 21.56% 筹资活动产生的现金流量净额 1,656.17 -154.58 1,810.74 -1171.42% 项目 2020 年 10-12 月 2019 年 10-12 月 增减幅度 增减变化 经营活动产生的现金流量净额 -225.26 1,636.46 -1,861.72 -113.77% 投资活动产生的 -1,398.55 -1,809.17 410.62 -22.70% 现金流量净额 筹资活动产生的现金流量净额 353.51 -115.78 469.29 -405.32% 2020 年，公司经营活动产生的现金流量净额为 8,312.41 万元，较上年

24、增长14.99%，公司货款回收情况良好。投资活动产生的现金流量净额-10,044.36 万元，主要为建设年产 120 万台水泵建设项目和技术研发中心建设项目，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 10,927.26 万元。筹资活动产生的现金流量净额 1,656.17 万元主要系当期新增短期借款 1,500 万元以及长期借款 400 万元。 2020 年 10-12 月，公司经营活动产生的现金流量净额为-225.26 万元，主要系受四季度钢、铜等大宗原材料市场价格提高影响，四季度购买原材料支付的现金较上年同期增加 1,989.11 万元所致。 4、非经常性损益表主要财务数据 单位：万元

25、 项 目 2020 年 2019 年 2020 年 10-12 月 2019 年 10-12 月 非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分 1.24 -1.95 0.47 -3.48 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 - 6.37 6.37 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续220.27 287.65 61.74 108.06 委托他人投资或管理资产的损益 - 12.82 12.82 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、金融负债产生的公允价

26、值变动收376.39 -92.09 172.77 -13.24 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 16.93 -1.55 20.76 -14.95 小 计 614.82 211.24 255.75 95.57 减：企业所得税影响数（所得税减少以“”表示） 107.01 -58.60 59.96 16.80 归属于母公司所有者的非经常性损益净额 507.81 269.84 195.79 78.78 2020 年，公司扣除所得税影响的非经常性损益金额为 507.81 万元，主要为政府补助及远期结售汇业务产生的投资收益，占归属于母公司股东净利润的比例为 7.26%，对公司经营业绩不构成重大影响。

27、 综上，财务报告审计截止日至本招股说明书签署日，公司经营状况良好，未发生对公司经营状况和未来经营业绩造成重大不利影响的事项。 经审阅的主要财务数据参见本招股说明书“第八节 财务会计信息与管理层分析”之“二十、审计报告截止日后的主要经营情况”内容。 （二）2021 年 1-3 月的业绩预告信息 结合行业发展趋势及公司实际情况，公司预计 2021 年 1-3 月营业收入约为 9,400 万元-9,600 万元，较上年同期增长 16.99%-19.48%；归属于母公司股东净利润预计为 980 万元-1,050 万元，较上年同期降低 19.42%-13.67%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利

28、润为 960 万元-1,030 万元，较上年同期降低 19.80%-13.96%。2021 年一季度利润下滑原因主要系：一方面，针对近期美元汇率下行趋势，公司逐步启动了与客户的调价机制，目前公司对主要客户产品的美元价格已上调 7%-10%左右，但新订单对应收入将在 2 月发货报关后逐步体现，存在一定的滞后；另一方面，随着募投项目的顺利实施，2021 年一季度固定资产折旧及无形资产摊销将有所增长。上述 2021 年 1-3 月业绩情况系公司初步预计数据，不构成公司的盈利预测或业绩承诺。 目 录 发行人声明 . 1 本次发行概况 . 2 重大事项提示 . 3 一、本次发行方案. 3 二、本公司特别

29、提醒投资者关注“风险因素”中的下列风险 . 3 三、财务报告审计截止日后的主要经营情况. 6 第一节 释义 . 16 一、基本术语. 16 二、专业术语. 17 第二节 概览 . 19 一、发行人及本次发行的中介机构基本情况. 19 二、本次发行概况. 19 三、发行人主要财务数据及财务指标. 21 四、发行人主营业务经营情况. 22 五、发行人自身的创新、创造、创意特征；科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况. 23 六、发行人选择的具体上市标准. 26 七、发行人公司治理特殊安排等重要事项. 27 八、募集资金用途. 27 第三节 本次发行概况 . 28 一、本次发行基本情况. 2

30、8 二、本次发行有关的当事人. 29 三、发行人与相关中介机构关系的说明. 30 四、本次发行的重要日期. 30 第四节 风险因素 . 31 一、创新风险. 31 二、技术风险. 31 三、经营风险. 31 四、内控风险. 36 五、财务风险. 37 六、法律风险. 38 七、募集资金投资项目的风险. 39 八、发行失败风险. 40 第五节 发行人基本情况 . 41 一、发行人基本情况. 41 二、发行人设立情况. 41 三、报告期内重大资产重组情况. 61 四、发行人在其他证券市场的上市或挂牌情况. 61 五、发行人股权结构. 62 六、发行人控股子公司、参股公司情况. 62 七、持有发行人

31、 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况 . 68 八、发行人股本情况. 81 九、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员简介. 84 十、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员与公司签署协议的情况和做出的承诺. 91 十一、公司董事、监事、高级管理人员近两年的变动情况. 91 十二、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员其他对外投资情况. 93 十三、 董事、监事、高级管理人员、其他核心人员及其近亲属持有发行人股份情况. 94 十四、 董事、监事、高级管理人员及其他核心人员的薪酬情况. 96 十五、公司股权激励情况. 97 十六、发行人员工情况. 100 第六节 业务和技术 . 105 一、公司的主营业务和主要产品. 105 二、公司所处行业的基本情况. 119 三、公司在行业中的竞争地位. 145 四、公司产品销售和主要客户情况. 154 五、发行人采购和主要供应商情况. 198 六、主要固定资产及无形资产. 214 七、公司拥有的特许经营权情况. 226 八、公司技术及研发情况. 226 九、境外经营