吸附功能材料项目财务盈利能力分析（范文）.docx

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1、泓域/吸附功能材料项目财务盈利能力分析吸附功能材料项目财务盈利能力分析目录第一章 项目基本情况3一、 项目概况3二、 结论分析3第二章 财务盈利能力分析6一、 相关报表编制6二、 偿债能力分析7三、 项目计算期的分析确定12四、 税费估算13五、 财务分析的取价原则18六、 财务分析的价格体系21七、 静态指标分析23八、 改扩建项目盈利能力分析的特点23第三章 公司简介27一、 基本信息27二、 公司简介27三、 公司主要财务数据28第四章 项目实施进度计划29一、 项目进度安排29二、 项目实施保障措施30第五章 投资估算31一、 投资估算的编制说明31二、 建设投资估算31三、 建设期利

2、息33四、 流动资金34五、 项目总投资36六、 资金筹措与投资计划37第一章 项目基本情况一、 项目概况（一）项目投资人xx有限责任公司（二）建设地点本期项目选址位于xx（以选址意见书为准）。二、 结论分析（一）项目选址本期项目选址位于xx（以选址意见书为准），占地面积约31.00亩。（二）项目实施进度本期项目建设期限规划12个月。（三）投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资12911.07万元，其中：建设投资9889.56万元，占项目总投资的76.60%；建设期利息136.27万元，占项目总投资的1.06%；流动资金2885.24万元，占项目

3、总投资的22.35%。（四）资金筹措项目总投资12911.07万元，根据资金筹措方案，xx有限责任公司计划自筹资金（资本金）7349.10万元。根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额5561.97万元。（五）经济评价1、项目达产年预期营业收入（SP）：29300.00万元。2、年综合总成本费用（TC）：24923.01万元。3、项目达产年净利润（NP）：3193.06万元。4、财务内部收益率（FIRR）：17.67%。5、全部投资回收期（Pt）：6.07年（含建设期12个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：12694.28万元（产值）。（六）主要经济技术指标主要经济指标一览表序号项目

4、单位指标备注1占地面积20667.00约31.00亩1.1总建筑面积33212.20容积率1.611.2基底面积13226.88建筑系数64.00%1.3投资强度万元/亩293.942总投资万元12911.072.1建设投资万元9889.562.1.1工程费用万元8274.012.1.2工程建设其他费用万元1378.892.1.3预备费万元236.662.2建设期利息万元136.272.3流动资金万元2885.243资金筹措万元12911.073.1自筹资金万元7349.103.2银行贷款万元5561.974营业收入万元29300.00正常运营年份5总成本费用万元24923.016利润总额万元

5、4257.427净利润万元3193.068所得税万元1064.369增值税万元996.4610税金及附加万元119.5711纳税总额万元2180.3912工业增加值万元7527.4713盈亏平衡点万元12694.28产值14回收期年6.07含建设期12个月15财务内部收益率17.67%所得税后16财务净现值万元3822.40所得税后第二章 财务盈利能力分析一、 相关报表编制（一）借款还本付息计划表应根据与债权人商定的或预计可能的债务资金偿还条件和方式计算并编制借款还本付息计划表。（二）财务计划现金流量表财务计划现金流量表是国际上通用的财务报表，用于反映计算期内各年的投资活动、融资活动和经营活动

6、所产生的现金流人、现金流出和净现金流量，考察资金平衡和余缺情况，是表示财务状况的重要财务报表。（三）资产负债表资产负债表通常按企业范围编制，企业资产负债表是国际上通用的财务报表表中数据可由其他报表直接引入或经适当计算后列入，以反映企业某一特定日期的财务状况。编制过程中应实现资产与负债和所有者权益两方的自然平衡。与实际企业相比，财务分析中资产负债表的科目可以适当简化，反映的是各年年末的财务状况，必要时也可以按“有项目”范围编制。按增量数据编制的资产负债表无意义。根据企业资产负债表的数据可以计算资产负债率、流动比率、速动比率等比率指标，用以考察企业的财务状况。方法与参数第三版只要求计算“有项目”的

7、资产负债率指标。二、 偿债能力分析（一）计算指标根据借款还本付息计划表数据与利润表以及总成本费用表的有关数据可以计算利息备付率、偿债备付率指标，各指标的含义和计算要点如下：1利息备付率利息备付率是指在借款偿还期内的息税前利润与当年应付利息的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映支付债务利息的能力。利息备付率的含义和计算公式均与财政部对企业效绩评价的“已获利息倍数”指标相同。息税前利润等于利润总额和当年应付利息之和，当年应付利息是指计入总成本费用的全部利息。利息备付率应分年计算，分别计算在债务偿还期内各年的利息备付率。若偿还前期的利息备付率数值偏低，为分析所用，也可以补充计算债务偿还期内的年平均

8、利息备付率。利息备付率表示利息支付的保证倍率，对于正常经营的企业，利息备付率至少应当大于1，一般不宜低于2，并结合债权人的要求确定。利息备付率高，说明利息支付的保证度大，偿债风险小；利息备付率低于1，表示没有足够资金支付利息，偿债风险很大。2偿债备付率偿债备付率是从偿债资金来源的充裕性角度反映偿付债务本息的能力，是指在债务偿还期内，可用于计算还本付息的资金与当年应还本付息额的比值，可用于计算还本付息的资金是指息税折旧摊销前利润（EBITDA，息税前利润加上折旧和摊销）减去所得税后的余额；当年应还本付息金额包括还本金额及计入总成本费用的全部利息。偿债备付率应分年计算，分别计算在债务偿还期内各年的

9、偿债备付率。偿债备付率表示偿付债务本息的保证倍率，至少应大于1，一般不宜低于1.3，并结合债权人的要求确定。偿债备付率低，说明偿付债务本息的资金不充足，偿债风险大。当这一指标小于1时，表示可用于计算还本付息的资金不足以偿付当年债务。3资产负债率资产负债率是指企业（或“有项目”范围）的某个时点负债总额同资产总额的比率，其计算式见公式（946）。项目财务分析中通常按年末数据进行计算，在长期债务还清后的年份可不再计算资产负债率。（二）改扩建项目偿债能力分析对于新设法人项目，项目即为企业。而对于既有法人改扩建项目，根据项目范围界定的不同，可能会分项目和企业两个层次。当项目范围与企业范围一致时（企业整体

10、改造或局部改造但将项目范围界定为企业整体时），“有项目”数据与报表都与企业一致，可直接进行借款偿还计算；当项目范围与企业不一致时（局部改扩建且将项目范围界定为企业局部），偿债能力分析就有可能出现项目和企业两个层次。1项目层次的借款偿还能力首先可以进行项目层次的偿债能力分析，编制有项目时的借款还本付息计划表计算利息备付率和偿债备付率。当项目范围内存在原有借款时，应纳入计算。虽然，借款偿还是由企业法人承借并负责偿还的，但计算得到的项目偿债能力指标可以表示项目用自身的各项收益偿付债务的能力，显示项目对企业整体财务状况的影响。计算得到的项目层次偿债能力指标可以给企业法人两种提示：一是靠本项目自身收益可

11、以偿还债务，不会给企业法人增加债务负担；二是本项目的自身收益不能偿还债务，需要企业法人另筹资金偿还债务。企业投资计划部门和财务管理部门可由此获得是否会因项目给企业增加财务负担的信息，对该部门的计划管理工作十分有益。对于大型企业集团，为满足总公司决策需要，项目层次的借款偿还能力分析是十分必要的。同样，计算得到的拟建项目偿债能力指标对银行等金融部门也可作为参考，一是项目自身有偿债能力；二是项目自身偿还能力不足，需要企业另外筹资偿还。由于银行贷款通常是贷给企业法人而不是贷给项目，因此计算项目层次的借款偿还能力要与企业财务状况的考察相结合，才能满足银行信贷决策的要求，因此在计算项目层次的借款偿还能力的

12、同时，企业要向银行提供前3到5年的主要财务报表。因为银行是根据企业的整体资产负债结构和财务状况决定信贷取舍。有时虽然项目自身无偿债能力，但是整个企业信誉好，偿债能力强，银行也可能给予贷款；有时虽然项目有偿债能力，但企业整体信誉差、负债高，偿债能力弱，银行也可能不予贷款。2企业层次的借款偿还能力银行等金融部门为了考察企业的整体经济实力，决定是否贷款，往往在考察现有企业财务状况的同时还要了解企业各笔借款（含项目范围内外的原有借款、其他拟建项目将要发生的借款和项目新增借款）的综合偿债能力。为了满足债权人要求，不仅需要提供项目建设前3到5年的企业主要财务报表，还需要编制企业在拟建项目建设期和投产后3到

13、5年内（或项目偿还期内）的综合借款还本付息计划表，并结合利润表、财务计划现金流量表和资产负债表，分析企业整体偿债能力。企业过去和未来的财务报表的编制通常需要企业和咨询人员的通力合作。3考察企业财务状况的指标主要有资产负债率、流动比率、速动比率等比率指标，根据企业资产负债表的相关数据计算。上述指标的含义如下：（1）资产负债率资产负债率表示企业总资产中有多少是通过负债得来的，是评价企业负债水平的综合指标。适度的资产负债率既能表明企业投资人、债权人的风险较小，又能表明企业经营安全、稳健、有效，具有较强的融资能力。过高的资产负债率表明企业财务风险太大；过低的资产负债率则表明企业对财务杠杆利用不够。实践

14、表明，行业间资产负债率差异较大。实际分析时应结合国家总体经济运行状况、行业发展趋势、企业实力和投资强度等具体条件进行判定。（2）流动比率流动比率衡量企业资产流动性的大小，考察流动资产规模与流动负债规模之间的关系，判断企业短期债务到期前，可以转化为现金用于偿还流动负债的能力。该指标越高，说明偿还流动负债的能力越强。国际公认的标准比率是2.0。但行业间流动比率会有很大差异，一般而言，行业生产周期较长，流动比率就应相应提高；反之，就可以相对降低。（3）速动比率速动比率也是衡量企业资产流动性的指标，是将流动比率指标计算公式的分子剔除了流动资产中的存货后，计算企业的短期债务偿还能力，较流动比率更为准确地

15、反映偿还流动负债的能力。该指标越高，说明偿还流动负债的能力越强。国际公认的标准比率为1.0，同样，行业间该指标也有较大差异，实践中应结合行业特点分析判断。三、 项目计算期的分析确定项目财务效益与费用的估算涉及到整个计算期的数据。项目计算期是指对项目进行经济评价应延续的年限，是财务分析的重要参数，包括建设期和运营期。（一）建设期评价用的建设期是指从项目资金正式投入起到项目建成投产止所需要的时间。建设期的确定应综合考虑项目的建设规模、建设性质（新建、扩建和技术改造）、项目复杂程度、当地建设条件、管理水平与人员素质等因素，并与项目进度计划中的建设工期相协调。项目进度计划中的建设工期是指项目从现场破土

16、动工起到项目建成投产止所需要的时间，两者的终点相同，但起点可能有差异。对于既有法人融资的项目，评价用建设期与建设工期一般无甚差异。但新设法人项目需要先注册企业，届时就需要投资者投入资金，其后项目才开工建设，因而两者的起点会有差异。因此根据项目的实际情况，评价用建设期可能大于或等于项目实施进度中的建设工期。对于一期、二期连续建设的项目、滚动发展的总体项目等应结合项目的具体情况确定评价用建设期。（二）运营期评价用运营期应根据多种因素综合确定，包括行业特点、主要装置（或设备）的经济寿命期（考虑主要产出物生命周期、主要装置物理寿命、综合折旧年限等确定）等。对于中外合资项目还要考虑合资双方商定的合资年限

17、。在按上述原则估定评价用运营期后，还要与该合资运营年限相比较，再按两者孰短的原则确定。四、 税费估算（一）注意事项财务分析中涉及多种税费的估算，不同项目涉及的税费种类和税率可能各不相同。税费计取得当是正确估算项目费用乃至净效益的重要因素。要根据项目的具体情况选用适宜的税种和税率。这些税金及相关优惠政策会因时而异，部分会因地而异，项目评价时应密切注意当时、当地的税收政策，适时调整计算，使财务分析比较符合实际情况。（二）财务分析涉及的税费种类和估算要点财务分析中涉及的税费主要包括增值税、消费税、资源税、所得税、关税、城市维护建设税和教育费附加等，有些行业还涉及土地增值税、矿产资源补偿费、石油特别收

18、益金和矿区使用费等。此外还有车船使用税、房产税、土地使用税、印花税、契税和环境保护税等。财务分析时应说明税种、征税方式、计税依据、税率等。如有减免税优惠，应说明减免依据及减免方式。在会计处理上，消费税、资源税、土地增值税、城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等包含在“税金及附加”科目中。1增值税。对适用增值税的项目，财务分析应按税法规定计算增值税，并应按照规定正确计算可抵扣固定资产增值税。2009年1月1日起，我国开始施行2008年11月颁布的中华人民共和国增值税暂行条例，由过去的生产型增值税改革为消费型增值税，允许抵扣规定范围的固定资产进项税额。中华人民共和国增值税暂行条例规定：“在中华

19、人民共和国境内销售货物或者提供加工、修理修配劳务以及进口货物的单位和个人，为增值税的纳税人，应当依照本条例缴纳增值税。纳税人销售货物或者提供应税劳务（以下简称销售货物或者应税劳务），应纳税额为当期销项税额抵扣当期进项税额后的余额。销售额为纳税人销售货物或者应税劳务向购买方收取的全部价款和价外费用，但是不包括收取的销项税额。”“纳税人购进货物或者接受应税劳务（以下简称购进货物或者应税劳务）支付或者负担的增值税额为进项税额。下列进项税额准予从销项税额中抵扣：（1）从销售方取得的增值税专用发票上注明的增值税额。（2）从海关取得的海关进口增值税专用缴款书上注明的增值税额。”我国从2011年开始进行服务

20、业营业税改征增值税改革（简称“营改增”）的试点。从2016年5月1日起，将试点范围扩大到建筑业、房地产业、金融业、生活服务业，并将所有企业新增不动产所含增值税纳入抵扣范围。2017年10月，国务院已通过中华人民共和国增值税暂行条例修改案，并于11月正式发布执行。2018年6月，财务部发布增值税暂行条例实施细则，并于2019年1月正式执行。2018年3月28日国务院常务会议决定，从2018年5月1日起，正式执行调整后的增值税税率。其中增值税税率分为四档：销售或者进口货物、提供加工及修理修配劳务为16%；农产品（含粮食）、自来水、天然气、图书、报纸、杂志、音像制品、电子出版物等产品，交通运输服务（

21、包括铁路、公路、航空等）、销售不动产以及转让土地使用权等为10%；增值电信、金融、文化、咨询、旅游、医疗、餐饮等现代服务业为6%；出口货物、航天运输服务、向境外单位提供的完全在境外消费的技术转让等特殊业务为0%。2消费税。我国对部分货物征收消费税。项目评价中涉及适用消费税的产品或进口货物时，应按税法规定计算消费税。3土地增值税。是按转让房地产（包括转让国有土地使用权、地上的建筑物及其附着物）取得的增值额征收的税种，房地产项目应按规定计算土地增值税。4资源税。是国家对开采特定矿产品或者生产盐的单位和个人征收的税种。当前对资源税的征收大多采用从量计征方式，但对原油和天然气等采用从价计征的方式，将来

22、有可能对资源税的计征方式进行全面改革。5企业所得税。是针对企业应纳税所得额征收的税种，项目评价中应注意按有关税法对所得税前扣除项目的要求，正确计算应纳税所得额，并采用适宜的税率计算企业所得税，同时注意正确使用有关的所得税优惠政策，并加以说明。6城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加（1）城市维护建设税以纳税人实际缴纳的增值税和消费税税额为计税依据，分别与增值税和消费税同时缴纳。城市维护建设税税率根据纳税人所在地而不同，在市区，县城或镇，或不在市区、县城或镇的，税率分别为7%，5%或1%。（2）教育费附加。以各单位和个人实际缴纳的增值税和消费税税额为计征依据，教育费附加费率为3%，分别与增值税

23、、消费税同时缴纳。（3）地方教育附加。为贯彻落实国家中长期教育改革和发展规划纲要（20102020年），进一步规范和拓宽财政性教育经费筹资渠道，支持地方教育事业发展，根据国务院有关工作部署和具体要求，2010年财政部发布“关于统一地方教育附加政策有关问题的通知”。一是要求统一开征地方教育附加；二是统一地方教育附加征收标准。地方教育附加征收标准统一为单位和个人（包括外商投资企业、外国企业及外籍个人）实际缴纳的增值税和消费税税额的2%。（4）根据国务院关于统一内外资企业和个人城市维护建设税和教育费附加制度的通知（国发201035号）决定，自2010年12月1日起，对外商投资企业、外国企业及外籍个人

24、征收城市维护建设税和教育费附加。7关税。是以进出口应税货物为纳税对象的税种。项目决策分析与评价中涉及应税货物的进出口时，应按规定正确计算关税。引进设备材料的关税体现在投资估算中，而进口原材料的关税体现在成本中。根据“财会（2016）22号”文发布的增值税会计处理规定，全面试行营业税改征增值税后，“营业税金及附加”科目名称调整为“税金及附加”科目，该科目核算企业经营活动发生的消费税、城市维护建设税、教育费附加及房产税、土地使用税、车船使用税、印花税等相关税费。会计处理上应将上述房产税、土地使用税、车船使用税、印花税以及环境保护税等税费计入税金及附加；但在财务分析实际工作中，为方便计算，可将房产税

25、、土地使用税、车船使用税、印花税以及环境保护税等税费计入总成本费用中的管理费用，财务分析的“税金及附加”则主要包括消费税、资源税、土地增值税、城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等。五、 财务分析的取价原则（一）财务分析应采用预测价格财务分析基于对拟建项目未来数年或更长年份的效益与费用的估算，而无论投入还是产出的未来价格都会发生各种各样的变化，为了合理反映项目的效益和财务状况，财务分析应采用预测价格。该预测价格应是在选定的基年价格基础上测算。至于采用上述何种价格体系，要视具体情况决定。（二）现金流量分析原则上应采用实价体系采用实价计算净现值和内部收益率进行现金流量分析是比较通行的做法。这样

26、做，便于投资者考察投资的实际盈利能力。因为实价体系排除了通货膨胀因素的影响，消除了因通货膨胀（物价总水平上涨）带来的“浮肿净现金流量”，能够相对真实地反映投资的盈利能力，为投资决策提供较为可靠的依据。如果采用含通货膨胀因素的时价进行现金流量分析，计算出来的项目内部收益率包含通货膨胀率，会使显示出的未来收益增加，形成“浮肿净现金流量”，夸大项目的实际盈利能力。此时采用的财务基准收益率应当包含通货膨胀率才能不影响对项目财务可行性的判断。（三）偿债能力分析和财务生存能力分析原则上应采用时价体系用时价进行财务预测，编制利润和利润分配表、财务计划现金流量表及资产负债表，是比较通行的做法。这样做有利于描述

27、项目计算期内各年当时的财务状况，相对合理地进行偿债能力分析和财务生存能力分析。为了满足实际投资的需要，在投资估算中应该同时包含两类价格变动因素引起投资增长的部分，一般通过计算涨价预备费来体现。同样，在融资计划中也应考虑这部分费用，在投入运营后的还款计划中自然包括该部分费用的偿还。因此，只有采用既包括了相对价格变化，又包含通货膨胀因素影响在内的时价价值表示的投资费用、融资数额进行计算，才能真实反映项目的偿债能力和财务生存能力。（四）对财务分析采用价格体系的简化在实践中，并不要求对所有项目，或在所有情况下，都必须全部采用上述价格体系进行财务分析，多数情况下都允许根据具体情况适当简化。方法与参数和指

28、南都各自提出了简化处理的办法，虽然表述不尽相同，但实际上两者对财务分析采用价格体系的简化处理基本一致，可以归纳为以下几点：1一般在建设期间既要考虑通货膨胀因素，又要考虑相对价格变化，包括对建设投资的估算和对运营期投入产出价格的预测。2项目运营期内，一般情况下盈利能力分析和偿债能力分析可以采用同一套价格，即预测的运营期价格。3项目运营期内，可根据项目和产出的具体情况，选用固定价格（项目运营期内各年价格不变）或实价，即考虑相对价格变化的变动价格（项目运营期内各年价格不同，或某些年份价格不同）。4当有要求，或通货膨胀严重时，项目偿债能力分析和财务生存能力分析要采用时价价格体系。六、 财务分析的价格体

29、系（一）影响价格变动的因素影响价格变动的因素很多，可归纳为两类：一是相对价格变动因素；二是绝对价格变动因素。相对价格是指商品间的价格比例关系。导致商品相对价格发生变化的因素很复杂，例如供应量的变化、价格政策的变化、劳动生产率变化等可能引起商品间比价的改变；消费水平变化、消费习惯改变、可替代产品的出现等引起供求关系发生变化，从而使供求均衡价格发生变化，引起商品间比价的改变等。绝对价格是指用货币单位表示的商品价格水平。绝对价格变动一般体现为物价总水平的变化，即因货币贬值（通货膨胀）引起的所有商品价格的普遍上涨，或因货币升值（通货紧缩）引起的所有商品价格的普遍下降。（二）财务分析涉及的三种价格及其间

30、关系在项目财务分析中，要对项目整个计算期内的价格进行预测，涉及到如何处理价格变动的问题。在整个计算期的若干年内，是采用同一个固定价格呢，还是各年都变动以及如何变动？也就是投资项目的财务分析采用什么价格体系的问题。财务分析涉及的价格体系有三种，即固定价格体系（或称基价体系）、实价体系和时价体系。同时涉及三种价格，即基价、实价和时价。1基价，是指以基年价格水平表示的，不考虑其后价格变动的价格，也称固定价格。如果采用基价，项目计算期内各年价格都是相同的，就形成了财务分析的固定价格体系。一般选择评价当年的年份为基年，也有选择预计的开始建设年份的。例如某项目财务分析在2016年进行，一般选择2016年为

31、基年，假定某货物A在2016年的价格为100元，即其基价为100元，是以2016年价格水平表示的。基价是确定项目涉及的各种货物预测价格的基础，也是估算建设投资的基础。2，时价，顾名思义是指任何时候的当时市场价格。它包含了相对价格变动和绝对价格变动的影响，以当时的价格水平表示。以基价为基础，按照预计的各种货物的不同价格上涨率（可称为时价上涨率）分别求出它们在计算期内任何一年的时价。3，实价，是以基年价格水平表示的，只反映相对价格变动因素影响的价格。可以由时价中扣除物价总水平变动的影响来求得实价。只有当时价上涨率大于物价总水平上涨率时，该货物的实价上涨率才会大于零，此时说明该货物价格上涨超过物价总

32、水平的上涨。如果所有货物间的相对价格保持不变，则实价上涨率为零，每种货物的实价等于基价，同时意味着各种货物的时价上涨率相同，也即各种货物的时价上涨率等于物价总水平上涨率。七、 静态指标分析除了进行现金流量分析以外，在盈利能力分析中，还可以根据具体情况进行静态指标分析。静态指标分析是指不考虑资金时间价值，直接用未经折现的数据进行计算分析的方法，包括计算总投资收益率、项目资本金净利润率和静态投资回收期等指标的方法。静态指标分析的内容都是融资后分析。（一）静态指标1项目投资回收期方法与参数第三版只规定计算静态项目投资回收期。若需要计算动态投资回收期，也可借助项目投资现金流量表，依据经折现的净现金流量

33、及其累计净现金流量计算。八、 改扩建项目盈利能力分析的特点既有法人改扩建项目盈利能力分析除了遵循上述报表编制和指标计算的一般性要求外，还应注意以下几个特点：（一）增量分析为主改扩建项目的盈利能力分析要在明确项目范围和确定了上述五套数据的基础上进行。虽然改扩建项目的财务分析涉及五套数据，但并不要求计算五套指标。而是强调以有项目和无项目对比得到的增量数据进行增量现金流量分析，以增量现金流量分析的结果作为评判项目盈利能力的主要依据。（二）辅以总量分析必要时，既有法人改扩建项目的盈利能力分析也可以按“有项目”效益和费用数据编制“有项目”的现金流量表进行总量盈利能力分析，依据该表数值计算有关指标。目的是

34、考察项目建设后的总体效果，可以作为辅助的决策依据。是否有必要进行总量盈利能力分析一般取决于企业现状与项目目标。如果企业现状亏损，而该改扩建项目的目标又是使企业扭亏为盈，那么为了了解改造后的预期目标能否因该项目的实施而实现，就可以进行总量盈利能力分析；如果增量效益较好，而总量效益不能满足要求，则说明该项目方案的带动效果不足，需要改变方案才有可能实现扭亏为盈的目标。实际上，通过编制的“有项目”利润表就可以考察是否实现扭亏为盈，因此编制“有项目”的现金流量表计算相关指标并不是投资决策的必然要求。（三）改扩建项目盈利能力分析报表既有法人改扩建项目盈利能力分析报表可以与新建项目的财务报表基本相同，只是输

35、入数据可以不同，科目可能略有增加，改扩建项目盈利能力分析的主要报表有项目投资现金流量表（增量）和利润表（有项目）。（四）关于改扩建项目盈利能力增量分析的简化所谓简化的增量分析即按照“有无对比”原则，直接判定增量数据用于报表编制，并进行增量分析。这种做法实际上是把项目模拟成一个法人，相当于按照新建（新设法人）项目的方式进行盈利能力分析。1按照“有无对比”原则，直接判定增量数据的前提条件（1）项目与老厂界限清晰，例如建设一套新装置，该装置与原有装置没有任何关联，或仅有简单的供料关系，当然还可能利用老厂的水、电、汽等。（2）作为公司的局部改造项目，涉及范围较少，对其他部分影响很小。（3）在上述两种情

36、况下，有充分的理由设定投入和产出的现状数据在“无项目”时保持不变，即“无项目”数据等于现状数据；或者投入和产出的无项目数据很容易理清，使得增量数据的确定十分简单。2直接进行增量分析时应注意的问题（1）新增投资包括新建或扩建装置的投资和对老厂原有设施填平补齐发挥能力为新项目配套的投资，还可能包括为腾出场地必须对原有建构筑物的拆除和还建费用。（2）正确识别增量效益和费用。1）如因项目的建设使老厂的生产受到了影响，则停产、减产损失应计为增量费用，作为现金流量表的一项现金流出。2）如建设新项目利用了原有企业的资产，而该资产有明确的机会成本，该机会成本是无项目的收入，在直接判定增量数据进行增量分析时应作

37、为增量费用，作为现金流量表的一项现金流出。（3）直接进行增量盈利能力分析的报表格式与新建项目的财务报表基本相同，只是输入的是增量数据。第三章 公司简介一、 基本信息1、公司名称：xx有限责任公司2、法定代表人：尹xx3、注册资本：1380万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2011-9-127、营业期限：2011-9-12至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx二、 公司简介公司秉承“诚实、信用、谨慎、有效”的信托理念，将“诚信为本、合规经营”作为企业的核心理念，不断提升公司资产管理能力和风险控制能力。公司秉承“以人为本、品质为

38、本”的发展理念，倡导“诚信尊重”的企业情怀；坚持“品质营造未来，细节决定成败”为质量方针；以“真诚服务赢得市场，以优质品质谋求发展”的营销思路；以科学发展观纵观全局，争取实现行业领军、技术领先、产品领跑的发展目标。 三、 公司主要财务数据表格题目公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额5456.304365.044092.23负债总额2705.372164.302029.03股东权益合计2750.932200.742063.20表格题目公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入22392.1017913.6816794.

39、07营业利润4773.773819.023580.33利润总额4165.863332.693124.39净利润3124.392437.022249.56归属于母公司所有者的净利润3124.392437.022249.56第四章 项目实施进度计划一、 项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xx有限责任公司将项目工程的建设周期确定为12个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。表格题目项目实施进度计划一览表单位：月序号工作内容1234567891011121可行性研究及环评2项目立项3工程勘察建筑设计4施工图设计5项目招标及采购6土建

40、施工7设备订购及运输8设备安装和调试9新增职工培训10项目竣工验收11项目试运行12正式投入运营二、 项目实施保障措施施工中应遵照执行下列工期保证措施，按合同规定如期完成。1、项目建设单位要在技术准备、人员配备、施工机械、材料供应等方面给予充分保证。2、选派组织能力强、技术素质高、施工经验丰富、最优秀的工程技术人员和施工队伍投入该项目施工。3、认真做好施工技术准备工作，预测分析施工过程中可能出现的技术难点，提前进行技术准备，确保施工顺利进行。4、科学组织施工平行流水作业，交叉施工，使施工机械等资源发挥最大的使用效率，做到现场施工有条不紊，忙而不乱。5、项目建设单位要制定严密的工程施工进度计划，

41、并以此为依据，详细编制周、月施工作业计划，以施工任务书的形式下达给参与工程施工的施工队伍。第五章 投资估算一、 投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过

42、程中费用与效益计算范围相一致性的原则。二、 建设投资估算本期项目建设投资9889.56万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计8274.01万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为4442.19万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为3584.57

43、万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为247.25万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为1378.89万元。（三）预备费本期项目预备费为236.66万元。表格题目建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用4442.193584.57247.258274.011.1建筑工程费4442.194442.191.2设备购置费3584.573584.571.3安装工程费247.25247.252其他费用1378.891378.892.1土地出让金913.69913.693预备费236.66236.663.1基本预备费125.68125.683.2

44、涨价预备费110.98110.984投资合计9889.56三、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款5561.97万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息136.27万元。表格题目建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息136.27136.270.001.1.1期初借款余额5561.971.1.2当期借款5561.975561.970.001.1.3当期应计利息136.27136.270.001.1.4期末借款余额5561.975561.971.2其他融资费用1.3小计136.27136.270.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计136.27136.270.00