碳化物凝胶材料项目可行性研究申请报告【模板参考】.docx

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1、泓域咨询 /碳化物凝胶材料项目可行性研究申请报告碳化物凝胶材料项目可行性研究申请报告目录一、 项目名称及投资人4二、 项目建设背景4三、 结论分析4四、 建筑工程建设指标6建筑工程投资一览表6五、 劣势分析（W）7六、 保障措施8七、 财务会计制度10八、 项目技术流程12九、 环境保护综述12十、 项目节能措施13十一、 项目进度安排15项目实施进度计划一览表16十二、 建设投资估算16建设投资估算表18十三、 建设期利息18建设期利息估算表18十四、 流动资金19流动资金估算表20十五、 项目总投资21总投资及构成一览表21十六、 资金筹措与投资计划22项目投资计划与资金筹措一览表22十七

2、、 经济评价财务测算23营业收入、税金及附加和增值税估算表23综合总成本费用估算表25利润及利润分配表27十八、 项目盈利能力分析27项目投资现金流量表29十九、 财务生存能力分析30二十、 偿债能力分析30借款还本付息计划表32二十一、 经济评价结论32二十二、 项目风险分析风险分析34二十三、 项目总结34二十四、 附表35主要经济指标一览表35建设投资估算表36建设期利息估算表37固定资产投资估算表38流动资金估算表38总投资及构成一览表39项目投资计划与资金筹措一览表40营业收入、税金及附加和增值税估算表41综合总成本费用估算表42利润及利润分配表43项目投资现金流量表43借款还本付息

3、计划表45一、 项目名称及投资人（一）项目名称碳化物凝胶材料项目（二）项目投资人xx集团有限公司（三）建设地点本期项目选址位于xx（待定）。二、 项目建设背景实现“十三五”时期的发展目标，必须全面贯彻“创新、协调、绿色、开放、共享、转型、率先、特色”的发展理念。机遇千载难逢，任务依然艰巨。只要全市上下精诚团结、拼搏实干、开拓创新、奋力进取，就一定能够把握住机遇乘势而上，就一定能够加快实现全面提档进位、率先绿色崛起。三、 结论分析（一）项目选址本期项目选址位于xx（待定），占地面积约22.00亩。（二）建设规模与产品方案项目正常运营后，可形成年产xxxundefined碳化物凝胶材料的生产能力。

4、（三）项目实施进度本期项目建设期限规划24个月。（四）投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资9276.68万元，其中：建设投资7418.82万元，占项目总投资的79.97%；建设期利息196.31万元，占项目总投资的2.12%；流动资金1661.55万元，占项目总投资的17.91%。（五）资金筹措项目总投资9276.68万元，根据资金筹措方案，xx集团有限公司计划自筹资金（资本金）5270.35万元。根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额4006.33万元。（六）经济评价1、项目达产年预期营业收入（SP）：15100.00万元。2、年综合

5、总成本费用（TC）：12113.86万元。3、项目达产年净利润（NP）：2181.36万元。4、财务内部收益率（FIRR）：17.13%。5、全部投资回收期（Pt）：6.39年（含建设期24个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：6022.98万元（产值）。四、 建筑工程建设指标本期项目建筑面积24661.02，其中：生产工程16616.67，仓储工程3172.77，行政办公及生活服务设施2273.29，公共工程2598.29。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程4975.0516616.672294.511.11#生产车间1492.524985.0

6、0688.351.22#生产车间1243.764154.17573.631.33#生产车间1194.013988.00550.681.44#生产车间1044.763489.50481.852仓储工程2440.593172.77307.552.11#仓库732.18951.8392.272.22#仓库610.15793.1976.892.33#仓库585.74761.4673.812.44#仓库512.52666.2864.593办公生活配套480.612273.29319.493.1行政办公楼312.401477.64207.673.2宿舍及食堂168.21795.65111.824公共工程1

7、501.902598.29300.35辅助用房等5绿化工程2211.7835.99绿化率15.08%6其他工程3068.3410.867合计14667.0024661.023268.75五、 劣势分析（W）（一）资本实力不足公司发展主要依赖于自有资金和银行贷款，公司产能建设、研发投入及日常营运资金需求较大，目前的信贷模式难以满足公司的资金需求，制约公司发展。尤其面对国外主要竞争对手的资本实力，以及智能制造产业升级需求，公司需要拓宽融资渠道，进一步提高技术水平、优化产品结构，增强自身的竞争力。（二）产能瓶颈制约公司产品核心技术国内领先，产品质量获得客户高度认可，但未来随着业务规模扩大、产品质量和

8、性能不断提升，订单逐年增加，公司现有产能已不能满足日益增长的市场需求。面对未来逐年上升的产品需求量，产能成为制约公司快速发展的重要因素，可能会削弱公司未来在国内外市场的核心竞争力。六、 保障措施(一)强化督促考核制定细化年度工作方案,建立监督检查和绩效考核机制,明确重点工作和项目,充分发挥骨干企业的主题作用,充分发挥骨干企业的主体作用,凝聚相关部门、企业合力,确保各项任务和政策措施的落实。(二)优化投资环境优化服务机制。完善产业发展的服务机制，优化政策引导、市场监管、质量监督服务职能，提高管理和服务水平。优化发展模式。根据规划产业布局，结合园区发展规划等相关规划的实施，积极引导产业关联项目或企

9、业向重点园区聚集，集群发展。加快编制产业园区总体规划，优化投资布局，落实重点项目建设用地，促成产业发展高地、成本洼地。优化配套建设。落实产业园区和重点项目相关配套建设，利用多种合作模式，合作共建，推进项目落地。(三)强化政策支持对重点项目在审批、土地供应等方面给予优先支持、及时核发办理规划、建设、开工等许可证和手续，竣工后及时组织验收。在财政、金融、建筑规划许可等方面制定操作性强的政策，全面落实税收优惠政策。加强区域协同合作，加快相关协同地方标准制定。(四)改善组织协调机制制定产业行动计划，全面落实机构改革方案，改革机构设置，加强产业工作顶层设计，强化组织领导，明确责任人，形成分工合理、运行协

10、调的组织协调机制。积极探索创新产业管理方式，以规划、政策、标准、项目管理和运行管理等为重点，加强对产业行业的宏观指导和服务，不断改善行业管理体制，提高行业发展水平。不断深化主管部门与行业协会的联系，指导和促进行业协会更好地发挥桥梁、纽带作用。(五)深化科技引领深化科技引领，在重大领域加大科技创新。建立、完善一批高水平研究中心。打造一批具有自主创新能力、基础研究和成果转化有机结合的科研团队。推广普及一批技术，为适应最新法规标准等需求、解决产业发展重大问题提供强有力的科技支撑。(六)加大人才培养鼓励企业和园区更加重视人才培养和引进工作，根据企业和园区发展需要，树立战略眼光，加快培引各类人才，特别是

11、加快产业化经营管理人才培养。按照现代企业制度的要求，大力培养职业经理人和中层经营管理人才，多种方式引进高层次技术人才，为龙头企业的发展提供更加强大的人才支撑。七、 财务会计制度1、公司依照法律、行政法规和国家有关部门的规定，制定公司的财务会计制度。2、公司除法定的会计账簿外，将不另立会计账簿。公司的资产，不以任何个人名义开立账户存储。3、公司分配当年税后利润时，应当提取利润的10%列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的，可以不再提取。公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。公司从税后利润中提取法定公积金

12、后，经股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配，但本章程规定不按持股比例分配的除外。存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。公司持有的本公司股份不参与分配利润。4、公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但是，资本公积金将不用于弥补公司的亏损。法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本的25%。5、公司股东大会

13、对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后2个月内完成股利（或股份）的派发事项。如股东存在违规占用公司资金情形的，公司在利润分配时，应当先从该股东应分配的现金红利中扣减其占用的资金。6、公司利润分配政策为：（1）利润分配的原则公司实施积极的利润分配政策，重视对投资者的合理投资回报，并保持连续性和稳定性。（2）利润分配的形式公司采取现金分配形式。在符合条件的前提下，公司应优先采取现金方式分配股利。公司一般情况下进行年度利润分配，但在有条件的情况下，公司董事会可以根据公司的资金需求状况提议公司进行中期现金分配。（3）现金分红的具体条件和比例在当年盈利的条件下，如无重大投资计划或重大现金

14、支出等事项发生，公司每年以现金方式分配的利润应不低于当年实现的可分配利润的10%，且连续三年以现金方式累计分配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的30%。公司董事会在制定以现金形式分配股利的方案时，应当综合考虑公司所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平等因素在当年实现的可供分配利润的20%-80%的范围内确定现金分红在本次利润分配中所占比例。独立董事应针对已制定的现金分红方案发表明确意见。7、公司利润分配决策机制与程序为：公司当年盈利且符合实施现金分红条件但公司董事会未做出现金利润分配方案的，应在当年的定期报告中披露未进行现金分红的原因以及未用于现金分红的资金留存公司的用途，独立董

15、事应该对此发表明确意见。八、 项目技术流程xx、xxx、xx、xxx、xx、xx九、 环境保护综述根据环境保护部关于印发“十三五”环境影响评价改革实施方案的通知，以“改善环境质量为核心，以全面提高环评有效性为主线，以创新体制机制”为动力，以“生态保护红线、环境质量底线、资源利用上线和环境准入负面清单”为手段，强化空间、总量、准入环境管理，划框子、定规则、查落实、强基础，不断改进和完善依法、科学、公开、廉洁、高效的环评管理体系。建设项目不在生态保护红线范围内，项目所在区域大气、地表水、噪声等环境质量良好，均能满足相应功能区标准，当地环境有一定容量，项目建设运营后对排放的废气、废水、噪声等采取相应

16、的污染防治措施，污染物达标排放，不会降低当地的水、气、声、土壤的环境功能类别。十、 项目节能措施（一）生产工艺设备节能措施1、在生产工艺的节电技术和设备的生产效率、采用节能设备和节能技术、加强管理、认真操作的基础上，实现本期工程项目的低能消耗；电器设备选用新型节能产品，例如：自带补偿装置的变频节能电机、LED节能灯具等。2、项目建设单位的操控人员一定要严格执行工艺要求认真操作，认真做好节能降耗工作，加强设备管道保温保冷，减少散热损失从而降低能耗。3、做好生产设备的综合保养提高其利用率，杜绝各类能源浪费现象，节约能源和物料资源，提高材料综合利用率，废旧材料集中回收利用。4、项目建设单位设专人负责

17、节能工作，各工段均设兼职节能管理人员，形成节能管理网络，落实各项节能措施和节能教育培训工作。（二）项目节电措施1、根据用电性质、用电容量，选择合理供电电压和供电方式；变配电室的位置应接近负荷中心，减少变压级数，缩短供电半径，按经济电流密度选择导线的截面；优化用电设备的工作状态，合理分配与平衡负荷，使用电均衡化，提高项目的负荷率。2、供电设备均选用国家推荐的节能型机电设备减少能源消费；电气线路采用静电容器补偿无功负荷，配电室内安装低压电容器补偿屏，使生产装置在最大负荷时补偿后功率因数提高到0.95以上，减少无功损耗。3、积极选用FS11系列节能型变压器；正确选择和配置变压器容量，通过运行方式的择

18、优，合理调整负荷，实现变压器经济运行，通过合理调整负荷提高功率因数，从而提高变压器的利用率。（三）项目节水措施1、项目用水节流措施；项目建设单位用水系统均采用清浊分流提高循环利用率，才能大大减少新鲜水的消耗量，可以达到增产不增水的目的；企业的节水工作需要根据主体生产工艺结构进行综合平衡，从中找出最优的供水方案，进而采取节流措施是实现节水目标的重要途径。2、制定合理的用水定额，调整供水政策，在项目建设单位内部进行用水商品化管理，首先必须有科学的用水定额，只有确定了符合实际的、先进的用水定额并进行严格的考核，才能将用水成本体现到工序能耗上，才能促进有限的水资源发挥积极效能。3、供、用水系统管路及设

19、备，如阀门、水泵、冷却设备、储水设备、水处理设施及计量仪表等，均应选择节能型产品或按国家有关规范和产品标准的要求设计、制造、安装，减少水资源的跑、冒、滴、漏；项目建设单位内部各用水部门由公司安装计量分水表，车间用水计量率应达到100.00%；设备用水计量率不低于90.00%。4、项目建设单位做到日常对各车间用水指标进行严格考核，指标包括：水资源重复利用率、间接冷却水循环率、工艺水回用率、万元产值耗水量、单位产品耗水量等。十一、 项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xx集团有限公司将项目工程的建设周期确定为24个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备

20、安装调试、试车投产等。项目实施进度计划一览表单位：月序号工作内容246810121416182022241可行性研究及环评2项目立项3工程勘察建筑设计4施工图设计5项目招标及采购6土建施工7设备订购及运输8设备安装和调试9新增职工培训10项目竣工验收11项目试运行12正式投入运营十二、 建设投资估算本期项目建设投资7418.82万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计6562.14万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为3

21、268.75万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为3103.38万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为190.01万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为675.92万元。（三）预备费本期项目预备费为180.76万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用3268.753103.38190.016562.141.1建筑工程费3268.753268.751.2

22、设备购置费3103.383103.381.3安装工程费190.01190.012其他费用675.92675.922.1土地出让金298.63298.633预备费180.76180.763.1基本预备费101.10101.103.2涨价预备费79.6679.664投资合计7418.82十三、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款4006.33万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息196.31万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息196.3149.08147.231.1.1期初借款余额2003.1651.1.2当期借款40

23、06.332003.162003.161.1.3当期应计利息196.3149.08147.231.1.4期末借款余额2003.1654006.331.2其他融资费用1.3小计196.3149.08147.232债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计196.3149.08147.23十四、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产

24、特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为1661.55万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.008385.168944.1811180.221.1应收账款0.003773.334024.885031.101.2存货0.002934.813130.463913.081.2.1原辅材料0.00880.44939.141173.921.2.2燃料动力0.0044.0346.9658.701.2.3在产品0.001350.011440.021800.021.2.

25、4产成品0.00660.33704.35880.441.3现金0.00670.81715.54894.421.4预付账款0.001006.221073.301341.632流动负债0.007139.007614.949518.672.1应付账款0.002570.042741.383426.722.2预收账款0.004568.964873.566091.953流动资金0.001246.161329.241661.554流动资金增加0.001246.1683.08332.315铺底流动资金0.002515.552683.263354.07十五、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流

26、动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资9276.68万元，其中：建设投资7418.82万元，占项目总投资的79.97%；建设期利息196.31万元，占项目总投资的2.12%；流动资金1661.55万元，占项目总投资的17.91%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资9276.68100.00%1.1建设投资7418.8279.97%1.1.1工程费用6562.1470.74%1.1.1.1建筑工程费3268.7535.24%1.1.1.2设备购置费3103.3833.45%1.1.1.3安装工程费190.012.05%1.1.2工程建设其他费用675.927.29%1.1

27、.2.1土地出让金298.633.22%1.1.2.2其他前期费用377.294.07%1.2.3预备费180.761.95%1.2.3.1基本预备费101.101.09%1.2.3.2涨价预备费79.660.86%1.2建设期利息196.312.12%1.3流动资金1661.5517.91%十六、 资金筹措与投资计划本期项目总投资9276.68万元，其中申请银行长期贷款4006.33万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资9276.68100.00%1.1建设投资7418.8279.97%1.2建设期利息196.312.12%1.3

28、流动资金1661.5517.91%2资金筹措9276.68100.00%2.1项目资本金5270.3556.81%2.1.1用于建设投资3412.4936.79%2.1.2用于建设期利息196.312.12%2.1.3用于流动资金1661.5517.91%2.2债务资金4006.3343.19%2.2.1用于建设投资4006.3343.19%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十七、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入15100.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万

29、元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0011325.0012080.0015100.002增值税0.00547.47583.97647.202.1销项税0.001472.251570.401963.002.2进项税0.00924.78986.431315.803税金及附加0.0065.6970.0877.663.1城建税0.0038.3240.8845.303.2教育费附加0.0016.4217.5219.423.3地方教育附加0.0010.9511.6812.94（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定

30、，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=647.20万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用12113.86万元，其中：可变成本10132.43万元，固定成本1981.43万元。达产年项目经营成本11511.90万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。

31、综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.007113.667587.909484.882工资及福利费0.00647.55647.55647.553修理费0.00176.83176.83176.834其他费用0.001202.641202.641202.644.1其他制造费用0.0099.2899.2899.284.2其他管理费用0.0089.4289.4289.424.3其他营业费用0.001013.941013.941013.945经营成本0.009140.689614.9211511.906折旧费0.00399.68399.68399.687

32、摊销费0.005.975.975.978利息支出0.00196.31196.31196.319总成本费用0.009742.6410216.8812113.869.1其中：固定成本0.001981.431981.431981.439.2可变成本0.007761.218235.4510132.43（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加77.66万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=2908.48（万元）。企

33、业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=2908.4825.00%=727.12（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额2908.48万元，缴纳企业所得税727.12万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=2908.48-727.12=2181.36（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0011325.0012080.0015100.002税金及附加0.0065.6970.0877.663总成本费用0.009742.641021

34、6.8812113.864利润总额0.001516.671793.042908.485应纳所得税额0.001516.671793.042908.486所得税0.00379.17448.26727.127净利润0.001137.501344.782181.368期初未分配利润0.000.001023.752131.689可供分配的利润0.001137.502368.534313.0410法定盈余公积金0.00113.75236.85431.3011可供分配的利润0.001023.752131.683881.7312未分配利润0.001023.752131.683881.7313息税前利润0.00

35、2092.152437.613831.91十八、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=17.13%。本期项目投资财务内部收益率17.13%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=686.81（万元）。以上计算结果表明，财务净现

36、值686.81万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.39年。本期项目全部投资回收期6.39年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现

37、金流入0.000.0011325.0012080.0015100.001.1营业收入0.000.0011325.0012080.0015100.002现金流出3709.413709.4110452.539768.0813168.032.1建设投资3709.413709.412.2流动资金0.001246.1683.081578.472.3经营成本0.009140.689614.9211511.902.4税金及附加0.0065.6970.0877.663所得税前净现金流量-3709.41-3709.41872.472311.921931.974累计所得税前净现金流量-3709.41-7418.8

38、2-6546.35-4234.43-2302.465调整所得税0.00523.04609.40957.986所得税后净现金流量-3709.41-3709.41493.301863.661204.857累计所得税后净现金流量-3709.41-7418.82-6925.52-5061.86-3857.01计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：23.89%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：17.13%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=15%）：3077.59万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=15%）：686.81万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.66年；

39、6、项目投资回收期（所得税后）：6.39年。十九、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（E

40、BIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为19.52。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为17.88。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额2003.1654006.334006.334006.331.2当期还本付息49.08343.54196.31196.31196.311.2.1还本1.2.2付息49.08343.54196.31