资产管理公司筹建方案-副本.doc

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1、xxx投资集团资产管理公司筹建方案一、筹建工作概述11筹建背景12资产管理公司基本设计12.1公司名称12.2公司股东及注册资本12.3公司业务经营宗旨和范围12.4经营架构规划22.5组织结构及职能部门32.6公司收入来源53公司主要筹建程序54资产管理公司定位54.1产业布局设置54.2资金流动说明64.3运营说明6二、私募市场概述与目标市场71市场概述71.1我国私募基金的发展情况71.2私募业务结构81.3信托资金规模迅速扩张81.3私募资金募集形式91.4有限合伙制基金与信托产品的比较92市场环境122.1区域特点122.2广西、云南沿边金融改革实验区143广西民间借贷快速扩张164

2、公司目标市场185公司开展目标市场的条件185.1集团公司优势185.2公司市场竞争优势19三、公司经营191经营理念192经营策略203经营模式203.1投资模式203.2融资模式214业务开展方式224.1业务策略224.2业务步骤225投资项目管理225.1项目投资原则225.2项目储备245.3投资方向与限制255.4投资组合255.5决策团队业务流程265.6投资流程265.7基金投资流程285.8投资后管理285.9投资退出296项目风险管理306.1风险类别及定义306.2风险控制目标及原则316.3投资风险管理措施32四、公司产品331产品设计332私募产品设计构架343.私募

3、产品要素344公司有限合伙私募的组织形式355产品推广42五、公司管理441筹建机构设置442人员2014年配置计划453高层管理团队454员工薪酬标准46六、公司收益471盈利模式472简单盈利预测483风险收益分析及对策48七、结论48一、筹建工作概述1筹建背景2013年02月，中国证监会公布了私募证券投资基金业务管理暂行办法（征求意见稿） ，正式社会公开征求意见。同年11月，中国央行联合多部委出台了云南省 广西壮族自治区建设沿边金融综合改革试验区总体方案 。2013年，互联网金融得到快速发展，阿里的余额宝的推出，将货币市场基金与互联网结合，造就了天弘基金管理公司一夜之间从名不见经传的小公

4、司成为行业的领头羊。在此背景下，两个文件的出台将极大促进广西地区的发展，发挥广西作为面向东盟的桥头堡作用，特别是沿边金融改革区的正式启动，迎合了未来广西地区金融投资行业的快速成长。整体而言，广西私募基金行业在国内尚处于起步阶段，未来将兼备国内金融行业先行优势，迎来巨大发展。因此，广西京基投资集团将适时筹建一家资产管理公司。重点发展广西私募基金。2资产管理公司基本设计2.1公司名称待定2.2公司股东及注册资本资产管理公司为有限责任公司，从股东便于融资的角度出发，股东层面设计上避免与xxx投资集团有关联。注册资本5000万人民币。2.3公司业务经营宗旨和范围经营宗旨：通过专业化、高效率的投资、经营

5、、管理及相关服务的提供谋求所管理的资金获得增值，为股东带来回报。经营范围：发起设立并受托管理私募股权投资基金，私募产业基金，从事投融资管理及相关咨询服务及其它有关政府部门批准的资产管理业务。经营业务构想：（1）投资银行业务。拟上市公司咨询、顾问；不良资产的收购、整合、转让、处置、合作；上市公司股权收购、转让、合作、整合等；联合国际及国内知名投行专为上市公司和拟上市公司提供法律顾问和财务顾问服务；（2）托管资产运营业务。机构和个人委托资产公司管理团队运营及管理受托资产，实现资产的增值保值；（3）债权业务。短期从事一些债权投资；（4）私募基金业务。金融类私募，包括股票、期货、债券等金融市场私募；产

6、业类私募，包括能源矿产、农业发展、高科技技术等行业私募；为客户提供私募咨询、发起、合作、运营及管理服务。（5）相关融资及产业投资业务。农业产业化投资、矿业投资等2.4经营架构规划根据总体规划方案，设立资产管理公司后，由资产管理公司和集团产业子公司共同发起设立基金公司（有限合伙类型）（以下简称“投资基金”），投资基金委托资产管理公司管理基金资产。金融资本委托管理产业资本发起设立发起设立公共资本投资投资管理京基集团公司资产管理公司项目XX基金公司（有限合伙）产业子公司投资2.5组织结构及职能部门（1）组织结构图1公司组织结构图（2）职能部门设置股东大会股东大会由全体投资人共同组成，是投资管理公司的

7、最高权力机构。股东大会将依据公司的投资目标及政策，制定公司的整体投资策略及指引，并在必要时对管理团队的经营和管理提出质询。董事会董事会由股东会选举产生，由集团公司指派，董事会对公司股东会负责，主要行使下列职权：向股东会报告工作；执行股东会的决议或者决定；决定公司的经营计划和投资方案；制订公司的年度财务预算方案、决算方案； 制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；制订公司增加或者减少注册资本的方案；制订公司合并、分立、变更公司形式、解散的方案；决定公司内部管理机构的设置；聘任或者解聘公司总经理并决定其报酬事项，根据总经理的提名聘任或者解聘公司副总经理、财务负责人和公司其他高级管理人员；决定公司的激

8、励机制方案；制定公司的基本管理制度；聘任或解聘公司投资风险委员会成员。董事会作出决议，必须经全体董事的过半数通过。董事会决议的表决，实行一人一票。投资风险委员会投资风险委员会由董事会全体成员及外聘临时顾问组成，负责物色及评估投资项目，并代表公司作出投资决定。投资风险委员会在需要时开会，以审阅投资建议及考虑任何其他投资事宜。由投资管理公司制订的投资建议将会提交投资风险委员会各成员，投资风险委员会将以三分之二人员同意通过作出投资决定，否则投资建议不会进行。倘若投资风险委员会成员或关联人与参与评估的建议投资项目之间存在利益关系，则其在会上不得对该建议投资项目进行投票表决。总经理公司经营管理机构设总经

9、理1人。总经理经董事长提名，由董事会聘任和解聘。总经理对董事会负责。总经理主要行使下列职权：对董事会负责并报告工作；主持公司的日常经营、行政及财务管理工作，组织实施执行董事会决定；拟定公司的发展规划、年度经营计划和筹资、投资方案；负责组织实施经批准的公司发展规划、年度经营计划和筹资、投资方案；根据董事会的授权，对授权范围内以受托管理资产所进行的投资项目享有决策权；决定公司员工薪酬方案；组织实施董事会决定的公司激励机制方案；拟定并组织实施公司内部管理机构设置方案；拟定公司的具体规章制度；请董事会聘任或解聘公司副总经理、财务负责人和其他高级管理人员；提请董事会聘任或解聘公司投资决策委员会成员；负责

10、召集公司投资决策委员会会议；聘任或解聘除由董事会聘任或解聘以外的人员。2.6公司收入来源公司收入主要来源有两项：管理费和业绩报酬。管理公司按实际运作基金总额的1%提取管理费。以单个项目的净收益率为标准，基金管理公司按基金净收益的20%比例分成。3公司主要筹建程序（1）确立商议出资协议、章程、私募产品协议、合伙协议等法律文件内容；（2）签署出资协议及章程等法律文件；（3）办理公司的名称预核准手续，引进一到两家战略股东。（4）创立大会暨第一次股东大会审议筹建工作报告、设立公司、公司章程、公司设立费用等议案；（5）办理管理公司设立的工商登记手续；（6）召开项目投资推介会议；（7）项目投资资金筹集；（

11、8）总经理提请董事会聘任公司高级管理人员，组建经营团队；（9）经营团队拟定公司发展规划、年度经营计划和基金募集方案，提请董事会批准；（10）经营团队拟定公司激励机制方案、内部管理机构设置方案、员工薪酬方案，提请董事会批准；（11）初期到位人员选聘；（12）公司建立内部管理机构及相关规章制度；（13）执行基金募集方案。4资产管理公司定位4.1产业布局设置集团产业、互联网金融和资产管理公司的产业关系布局如下图根据集团产业布局，资产管理公司定位于提供融资投资、盘活资产的角色，为集团产业输送资金，通过上市、私募等资本市场运作方式，提高集团资产利用率，壮大集团资产。4.2资金流动说明整个构架运作的资金流

12、说明：（1）平台运营公司向消费者提供服务，支付公司向平台运营公司提供支付通道，消费者通过消费，向支付公司支付资金，由于利用结算时间差的关系，支付公司账户上形成资金沉淀。（2）资产管理公司以信托、理财和私募形式盘活支付公司的资金池。支付公司借助银行通道，向资产管理公司输出资金。（3）资产管理公司联合集团子公司或其他产业公司作为信托、理财和私募的发起人，向集团项目注入资金。4.3运营说明整个布局运营说明：（1）整个构架最重要的部分是支付公司和资产管理公司。支付公司扮演提供通道和资金池的角色。只要掌握了支付通道，平台运营公司所产生的资金流才能汇集到支付公司账户上，也才能形成一定的资金沉淀。资产管理公

13、司扮演盘活资金角色。支付公司的资金沉淀只有通过私募、理财和信托的方式才能盘活，因此，资产管理公司在整个构架中提供了一个盘活资产的角色。（2）未来，支付公司的业务可拓展接入其他公司运营的平台，帮助其他平台做结算业务。由此吸引更多的沉淀资金。（3）整个构架成功实施的关键因素是资金的长融短投。只有资金的长融短投才能避免整个资金链的断裂风险。二、私募市场概述与目标市场1市场概述自中国资本市场启动股改以来，中国的资本市场已经经历了很长一段时间的变革，已经逐渐地走向变革。2007年的大牛市，更是催生了我国的私募基金进入快速发展阶段。同时创业板的推出，使得有限合伙制的公司在投资退出机制上面形成了一个比较好的

14、退出渠道。目前，私募已成为中高端理财市场的重要投资品种，并逐渐成为流行的投资趋势。1.1我国私募基金的发展情况伴随着中国经济的高速增长，中国已成为亚洲最为活跃的潜力巨大的私募股权投资市场之一。新公司法和合伙企业法的重新修订，对私募股权投资基金的法律地位提供了更为清晰的舞台。目前，市场上正在运行的阳光私募累计已达500多只。各方投资明星纷纷加盟，私募业内明星璀璨，并逐渐开始拥有自己的品牌。图1私募产品数量加速扩大1.2私募业务结构2010年中国私募基金调查结果显示：私募投资机构的业务，以信托产品为主，所调查机构100%有信托业务；其次是专户理财，占29%；第三为股权投资，占18.4%。根据运作方

15、式的差异，目前在中国经济区域内活动的各种私募股权投资基金基本可以分为四类，即外资背景型、政府主导型、券商背景型和民营型。在我国目前的各种投资活动中，最为活跃的是外资背景型的基金，一些知名的成功案例也多是由外资背景的私募基金运作的，如蒙牛、无锡尚德、盛大网络、李宁等，他们的身后也大都是一些赫赫有名的国际私募股权基金，如KKR、凯雷、华平、摩根、新桥、英联、黑石等。国内的本土私募股权基金主要包括具有本土金融机构或者政府背景的，如鼎辉国际、中比基金、中非基金及渤海产业投资基金及国务院已经批准正在筹备的还有山西能源产业投资基金、四川绵阳高新技术产业投资基金、上海金融产业投资基金、广东核电产业投资基金、

16、苏州中新技术产业投资基金等，券商背景的一些信托公司、咨询公司，如平安信托等，还有一些民营型的创业投资公司等。其中国内最具活力的私募股权投资基金当属民营型的投资基金，如“涌金投资”、“万向系资本”、“新湖系资本”、“复星系资本”等。1.3信托资金规模迅速扩张随着2008年后，中央政府的宏观调控，信托业管理的信托资产开始急速扩张，从2010年3月23745.4亿元到2013年9月的101314.64亿元，整个信托业管理的信托资产扩大了4倍多。其中到2014年01月份止集合信托成立公司数量为56家，集合信托产品成立数量达到了626个。图2信托管理资产规模数据来源：同花顺1.3私募资金募集形式目前，私

17、募基金募集资金较为规范的形式是采取信托制、公司制和合伙制等形式。较常采用的方式是集合资金信托计划，一般由信托投资公司作为受托人，由资产管理公司或投资管理公司作为投资顾问合作设立，这些信托计划产品还引入托管银行；除了这些已经公开并且比较规范的信托产品计划以外，还存在以工作室、投资咨询公司、投资顾问公司和投资管理公司等的名义，以委托理财方式为其他投资者提供投资服务的私募基金，而且大多以操作投资者个人账户的方式进行运作，还没有明确的法律对这种运作方式进行期范。2006年8月27日，人大通过合伙企业法，使得在我国以合伙制形式组织的私募基金也已经没有法律障碍。2007年6月，国内第一家有限合伙制的基金“

18、深圳市南海成长创业投资合伙企业（有限合伙）” 成立。自此私募基金开始建立合伙企业，标志着私募基金的国际化步伐明显加快。1.4有限合伙制基金与信托产品的比较有限合伙制私募基金，是以合伙企业法为基础，采取合伙制企业的组织形式，由普通合伙人（即基金管理机构）和有限合伙人（即投资者）组成。在这种模式下，私募基金管理人可以绕过信托公司独立筹集和运作基金，而除了在法律框架上的特殊性和不存在信托管理人以外，这种新型私募证券投资基金的运营架构与信托阳光私募并无二致。表1-1有限合伙私募与其他组织类型私募比较公司制信托制有限合伙制基础法律关系委托代理信托关系（有限）合伙关系基础法律法规公司法信托法合伙企业法法律

19、地位法人资格不具法人资格非法人组织成立依据公司章程信托合约合伙协议资金缴付最低注册资本、严格的注册资本缴付时间和比例购买信托受益凭证通过契约或者协议规定注资的时间和数量。承诺出资制存续期限永续规定期限一般1-5年规定期限一般1-5年投资回收不能退股只能转让和减资存续期结束以后就可以收回投资存续期结束以后就可以收回投资2009年12月21日证券登记结算管理办法修改后，明确了合伙企业可以开立证券账户。这一全新组织结构的基金，与信托型基金在运作上不同之处在以下方面：（1）在税收方面私募股权投资基金的税收优势被认为是有限合伙制优于公司制的根本原因，但是在证券投资领域，有限合伙型与信托型基金的税负基本相

20、当。合伙企业法第六条规定：“合伙企业的生产经营所得和其他所得，按照国家有关税收规定，由合伙人分别缴纳所得税。”合伙企业本身不具有独立的主体资格，不必缴纳企业所得税，而当企业盈利时普通合伙人和有限合伙人根据各自情况缴纳所得税。若有限合伙人是企业法人，其证券投资收益在自身企业层面缴纳企业所得税；若有限合伙人是个人投资者，根据相关规定其证券投资收益只需申报税务机关，不需缴纳所得税。由于目前的私募基金管理人多为企业法人，因此普通合伙人经营私募基金和投资所得收益则需缴纳企业所得税。同样，信托产品本身并不是合格的纳税主体，证券投资收益需根据投资人的各自的法律主体地位分别缴纳所得税。也即，企业法人缴纳企业所

21、得税，自然人不纳税。另外，有限合伙企业需要缴纳营业税。信托产品虽然本身不需缴税，但是作为企业的基金管理者仍需缴纳营业税。如此看来，两种模式下的营业税负担相当。（2）在管理成本方面与信托型基金的多重管理关系不同，在有限合伙制中，只存在一层委托代理关系，作为委托人的有限合伙人只负责出资，他们把企业的经营权全权委托普通合伙人行使。由于这一过程绕过了对信托产品平台的依托，投资者不需要再向信托公司缴纳信托保管费和初始管理费，进而降低了整个私募基金的运营成本和管理费用，在投资收益相等的情况下，投资者获得了更大的实际收益。同时，由于有限合伙企业机构设置简单，权责分明，普通合伙人在做出决策时是相对独立的，不需

22、要受到其他部门的掣肘，这将极大地提高企业工作效率、降低管理成本。（3）在销售发行方面信托型阳光私募基金可以利用信托公司这一宣传平台，有利于快速实现基金规模的扩张；而基金采取有限合伙型的组织形式，则更强调自主销售能力。目前信托渠道已经成熟，信托型基金的销售效率相对较高。但是随着私募基金第三方的发展，借助于第三方更加专业的推介团队，合伙制的销售渠道将越来越宽。从基金管理人资金投入上看，合伙制私募基金初期发行的产品更类似于信托结构化产品，为了快速募集资金，管理人作为普通合伙人要先投入资金保证，而信托平台可以直接发行开放式基金。（4）在信息披露方面由于信托平台的存在，阳光私募基金管理人对资产的管理是相

23、对独立的。基金管理人对投资资产进行决策后，委托信托公司协调托管银行进行资金划拨；账户资产的收益核算也由信托公司或者托管银行完成。这样的机制使得基金的信息披露透明可信，避免了基金经理操纵收益数据或隐瞒投资亏损。比较而言，合伙制基金使用自己的银行账户进行交易，投资决策指令均由基金经理完成，信息监督存在盲区，存在所披露收益指标不实的可能性。更有甚者，如果合伙制的基金经理擅自转移资金，短期内投资人无法察觉，将会面临巨大的损失。因此，如何加强对基金经理的道德约束，是有限合伙制私募投资基金所面临的又一挑战。2市场环境2.1区域特点2008年1月16日，国家批准实施广西北部湾经济区发展规划。国家发改委通知强

24、调指出：广西北部湾经济区是我国西部大开发和面向东盟开放合作的重点地区，对于国家实施区域发展总体战略和互利共赢的开放战略具有重要意义。要把广西北部湾经济区建设成为中国-东盟开放合作的物流基地、商贸基地、加工制造基地和信息交流中心，成为带动、支撑西部大开发的战略高地和开放度高、辐射力强、经济繁荣、社会和谐、生态良好的重要国际区域经济合作区。广西北部湾经济区（以下简称“北部湾经济区”）地处我国沿海西南端，主要由南宁、北海、钦州、防城港四市和玉林、崇左两个市物流中心“4+2”所辖行政区域组成，陆地国土面积4.25万平方公里，2008年末总人口1300万人（不含玉林、崇左）。北部湾经济区的战略定位是：建

25、设成为重要国际区域经济合作区。 北部湾经济区的功能定位是：立足北部湾、服务“三南”（西南、华南和中南）、沟通东中西、面向东南亚，充分发挥连接多区域的重要通道、交流桥梁和合作平台作用，以开放合作促开发建设，努力建成中国-东盟开放合作的物流基地、商贸基地、加工制造基地和信息交流中心，成为带动、支撑西部大开发的战略高地和开放度高、辐射力强、经济繁荣、社会和谐、生态良好的重要国际区域经济合作区。北部湾经济区的发展目标是：经过10到15年的努力，建设成为我国沿海重要经济增长区域，在西部地区率先实现全面建设小康社会目标。 北部湾经济区的主要任务是：建设成为中国-东盟开放合作的物流基地、商贸基地、加工制造基

26、地和信息交流中心。根据空间布局和岸线分区，规划建设5个功能组团。 南宁组团。主要包括南宁市区及周边重点开发区，发挥首府中心城市作用，重点发展高技术产业、加工制造业、商贸业和金融、会展、物流等现代服务业，建设保税物流中心，成为面向中国与东盟合作的区域性国际城市、综合交通枢纽和信息交流中心。 钦（州）防（城港）组团。主要包括钦州、防城港市区和临海工业区及沿海相关地区，发挥深水大港优势，建设保税港区，发展临海重化工业和港口物流，成为利用两个市场、两种资源的加工制造基地和物流基地。 北海组团。主要包括北海市区、合浦县城区及周边重点开发区，发挥亚热带滨海旅游资源优势，开发滨海旅游和跨国旅游业，重点发展电

27、子信息、生物制药、海洋开发等高技术产业和出口加工业，拓展出口加工区保税物流功能，保护良好生态环境，成为人居环境优美舒适的海滨城市。 铁山港（龙潭）组团。主要包括北海市铁山港区、玉林市龙潭镇，充分发挥深水岸线和紧靠广东的区位优势，重点建设铁山港大能力泊位和深水航道，承接产业转移，发展临港型产业，建设海峡两岸（玉林）农业合作试验区。 东兴（凭祥）组团。主要包括防城港东兴市、崇左凭祥市城区和边境经济合作区及周边重点开发区，发挥通向东盟陆海大通道的门户作用，发展边境出口加工、商贸物流和边境旅游，拓展凭祥经济技术合作区功能，建立凭祥边境综合保税区。国家大力支持北部湾经济区开放发展，明确给予五大方面的政策

28、支持：（一）是综合配套改革方面的政策支持。国家支持推进行政管理体制、市场体系、土地管理制度等综合配套改革。 （二）是重大项目布局方面的政策支持。国家在有关规划、重大项目布局及项目审批、核准、备案等方面给予支持。 （三）是在保税物流体系方面的政策支持。国家支持北部湾经济区在符合条件的地区设立保税港区、综合保税区和保税物流中心，拓展出口加工区保税物流功能。 （四）是在金融改革方面的政策支持。国家支持在北部湾地区设立地方性银行，探索设立产业投资基金和创业投资企业，扩大企业债券发行规模，支持符合条件的企业发行企业债券。 （五）是在开放合作方面的政策支持。国家支持北部湾经济区发挥开放合作示范作用，推动泛

29、北部湾经济合作成为中国-东盟合作框架下新的次区域合作，建立和完善开放合作机制，加快实施合作项目。加快推进北部湾经济区开放开发，既关系到广西自身发展，也关系到国家整体发展，具有重要的战略意义。加快推进北部湾经济区开放开发，有利于推动广西经济社会全面进步，从整体上带动和提升民族地区发展水平，振兴民族经济，巩固民族团结，保障边疆稳定；有利于深入实施西部大开发战略，增强西南出海大通道功能，促进西南地区对外开放和经济发展，形成带动和支撑西部大开发的战略高地；有利于完善我国沿海沿边经济布局，使东中西部发展更加协调，联系更加紧密，为国家经济社会发展战略注入新的强大动力；有利于加快建设中国-东盟自由贸易区，深

30、化中国与东盟面向繁荣与和平的战略伙伴关系。2.2广西、云南沿边金融改革实验区2013年11月27日央行联合多部委印发云南省广西壮族自治区建设沿边金融综合改革试验区总体方案（以下简称“试验区总体方案”），旨在促进沿边金融、跨境金融、地方金融改革先行先试，促进人民币周边区域化，提升两省区对外开放和贸易投资便利化水平，推动沿边开放实现新突破。“试验区总体方案”是中国继上海自由贸易试验区之后批复的第二个区域性综合改革试验区方案，也是中国共产党十八大三中全会之后，第一个获得批准的专项金融综合改革方案。明确了推动跨境人民币业务创新、扩大人民币跨境使用及结算等十大主要任务。具体来说，十个方面的重点任务是：（

31、一）推动跨境人民币业务创新，实施跨境人民币双向贷款业务促进跨境结算便利化、人民币特许兑换业务、人民币现钞出入境管理、货币挂牌交易和人民币海外投贷基金、推动人民币与周边国家跨境清算和结算体系建设等。（二）完善金融组织体系，吸引东盟、南亚金融机构“进来”设立外资金融机构、设立国际性或区域性管理总部，支持民间资本进入金融业，发起设立自担风险的民营银行等金融机构，支持滇桂地方法人金融机构到东盟、南亚国家设立机构等。（三）培育发展多层次资本市场。重点实施企业境内外上市，企业“新三板”挂牌转让，区域性股权交易市场发展，金融要素交易市场等交易场所发展，外资股权投资基金发展，鼓励中小企业多元化的债务融资等。（

32、四）推进保险市场发展。重点实施双边及多边保险业务合作，加大政策性出口信用保险对试验区海外投资项目，大型成套设备出口融资项目及边境（跨境）贸易出口业务等支持，小微企业信用贷款保证保险和涉外企业信用保证保险，探索建立农业大灾风险分散机制等。（五）加快农村金融产品和服务方式创新。重点实施农村产权确权登记颁证等服务平台建设，扩大抵押担保财产范围，开展林权、土地承包经营权抵押贷款，农村信用体系和支付结算体系建设等“三农”金融服务改革创新。（六）促进贸易投资便利化。重点实施个人境外直接投资，企业外汇资本金集中运营管理，试验区外资股权投资企业资本金意愿结汇等。（七）加强金融基础设施建设的跨境合作。重点实施跨

33、境征信合作、跨境支付清算管理。主要特色是建立跨境金融信息服务基地，建立面向东盟和南亚国家的跨境零售支付平台，探索沿边跨境特定币种清算安排的可行性。（八）完善地方金融管理体制。重点实施地方金融管理体制及监测预警机制、加强建设民间融资管理服务及动态监测等试点，强化和落实地方政府处置金融风险和维护地方金融稳定的责任。（九）建立金融改革风险防范机制。重点建立跨境资金流动评估机制、完善跨境资金流动统计监测和汇率、债务和偿债能力等预警机制、加强对跨境金融违法犯罪行为的监管和打击力度，加强金融生态环境建设等。（十）健全跨境金融合作交流机制。重点建立跨境金融合作、监管协作、信息平台等工作机制，打造沿边地区跨境

34、金融合作交流的高端平台等。广西地理位置紧邻东盟地区，是中国东盟自由贸易区、大湄公河次区域经济合作、南亚次区域经济合作、泛珠流域区域合作的交汇点和结合部，在中国东盟自由贸易区建设、中国与南亚各国的合作中占有重要的地位，是中国与东盟之间唯一既有陆地接壤又有海上通道的区域，区位优势明显。近年来，广西自治区沿边金融快速发展，跨境金融潜力巨大。人民币跨境结算2010年启动试点以来，广西跨境人民币结算总量累计达1800亿元，居西部12省（区）、中国8个边境省（区）第一，为促进跨境贸易投资便利化和昆明区域性国际金融中心建设奠定了良好基础。沿边金融综合改革试验区将会助推广西跨境金融快速发展，也将有利于未来私募

35、行业在广西的发展，形成人流、物流、资金流、信息流的汇集之地。资产管理公司未来可以利用沿边金融的开放政策，引入国际成熟的金融运作，形成有自己特色的跨境资产管理平台。3广西民间借贷快速扩张长期以来，中小企业难以从银行获取融资，只能转求于其他渠道。阿里巴巴集团发布的中小企业经营与融资困境调研报告显示：半数的小企业是通过民间借贷完成融资，能从银行贷到款的企业不足15%，而金额在100万元以下的贷款很少受到商业银行重视。中小企业融资难问题一直是个难题，特别是国家银根紧缩后，随着国内正规的金融机构大量收缩信贷，上收信贷资源配置权限，加强信贷风险管理，中小企业的资金需求无法从正规的金融机构得到满足，便转向民

36、间借贷。这一现象全国普遍存在，广西市场亦是如此。广西民间的中小企业近多数存在融资需求，其主要的融资渠道主要是通过亲戚朋友及民间借贷，民间借贷的方式以小额贷款公司、典当行、投资公司和担保公司为主。由于银行信贷资源持续趋紧，劳动密集、规模扩张快、处于产业链中游的小微企业和商户对民间借贷需求旺盛，2011年，广西民间借贷利率飙升，即使是6分、8分的月利率也不鲜见。人民银行南宁中心支行的家样本监测数据显示，年广西农户类及非农户类民间借贷加权平均利率分别达和，分别相当于同期一年期贷款基准利率的倍和倍。高额的回报促使社会各类公司和人员纷纷介入民间借贷业务。2010年后，广西担保公司和小额信贷公司纷纷成立，

37、广西银监会数据显示，从2010年到2013年，广西获得牌照的小额贷款公司46家增长到257家，还不包括民间各种隐藏的借贷公司。小额信贷贷款余额也从2010年的13.07亿元暴增到2013年的263.71亿元。图2广西小额贷款机构数量数据来源：同花顺图3广西小额贷款信贷余额数据来源：同花顺广西的中小型民营企业孕育了广西的民间借贷市场，反过来，民间借贷也推动了中小型民营企业的快速发展。二者共生共荣，相互依存，然而，民间借贷在现实中存在着交易隐蔽、风险不易管控等特点，易引发借贷者之间的经济纠纷甚至案件。而有限合伙募集的私募基金，以法律文件为依托，通过对有限合伙协议的周密设计，明确双方的责权利，规避了

38、资金双方的纠纷，达到了可以有效的集中资金和提高民间资本利用效率的效果，使得交易更公开、公平。4公司目标市场根据广西的产业经济特色，结合国家产业结构调整和产业升级，遵循国家和地区产业发展政策，重点发展六大类业务：农村土地信托基金业务；投资银行业务；托管资产运营业务；私募基金业务；产业投资业务；农业产业基金。5公司开展目标市场的条件5.1集团公司优势平台资源优势公司目前有多个产业项目在运作，未来各个项目的落地将支撑资产管理公司的业务基础。同时，各产业子公司的项目在资产管理公司的运作基础上，可以发挥平台效应作用，整合各产业的资金和信息，提高各个资产价值最大化。未来通过运作培育一批项目上市，取得资本市

39、场上市融资，壮大资产管理公司的规模。促使各个产业不断发展壮大。本土背景优势广西京基集团有着深厚的政府资源，在未来国有企业改制重组获得各方的支持。在银行资源上，未来的四大交易中心的建立，将会有更多银行的支持，这些便于资产管理公司私募产品的推广，有利于资产管理公司业务的开展。专业团队优势目前广西本土尚未有在私募行业的高端人才，未来资产管理公司引进更多精于私募行业的精英，打造一支有本土特色的资产管理队伍。形成一支集丰富的资产投资管理经验、企业经营管理经验和专业互补于一体的管理队伍，将团队所积累的大量产业资源、人脉、市场和管理经验，结合市场基础、专业分析能力，不断为客户提供最方便和最有效率的投资参股和

40、理财服务。5.2公司市场竞争优势资产管理公司的私募性质决定公司具有极强的灵活性，自有资金充足,又具有很好的资金募集能力，能够及时满足区域内需要大量资金、急用资金的企业或项目要求,广泛开展投融资业务。集团公司具有较好的政府资源运用能力条件，有较好的政府关系,资产管理公司在开展业务中可以得到各方信任和支持，有条件建立中央、地方、企业、投资者等主体的利益平衡，创造多方共赢的商业模式和市场化的经营管理体制。三、公司经营1经营理念公司的经营理念将以实业投资、资产管理为主的综合性投资，主要为各行业提供投资管理服务，与国内多家机构和银行建立长期的合作关系。以独特的眼光及全面的投资渠道为客户提供包括公司变革、

41、企业体系规划、业务整合、股本私募、融资匹配、上市策划和收购兼并等服务。2经营策略充分发挥集团公司各方面资源优势建立业务网络和运作体系。严格遵循国家相关政策规定，按照产业和区域经济发展方向选择业务目标。建立最广泛的合作联盟，建立一家广西金融资本投资俱乐部组织，联结企业老板、董事、经理、行业顾问之间的合作伙伴关系，创建一个资源平台，共同创造价值，分享收益。联合金融资本和产业资本共同建立产融结合的经营模式。遵循市场规律，建立市场化的运作机制。(6)坚持以项目资源储备为基础的资金募集策略。3经营模式3.1投资模式（1）结合产业资本，通过协议托管集团旗下实业产业，支持集团企业发展壮大，对行业内的其他企业

42、进行并购重组，促进集团企业行业内整体快速发展；（2）围绕集团产业发展布局，通过资金运作方式收购投资企业控制权，运用丰富的产业经验和企业管理经验，汇集集团的业务资源，通过战略更新、业务优化、财务重组和金融创新等多种手段促进企业发展。利用金融资本市场的发展，谋求向其他企业机构出售股权或企业上市退出。（3）依托集团各产业业务平台和广西金融资本投资俱乐部组织平台，会同广西区内外金融机构、投资机构、中介服务机构为投资企业提供全方位的综合金融增值服务。（4）参与PE股权投资，主要投资方向有：对处于导入期和成长期的高成长性企业，尤其是已经进入上市程序的准上市公司实行战略性投资，参股控股，争取在2-3年之内实

43、现上市，完成投资退出；对处于快速扩张期、成熟期、甚至已经实现上市的企业进行战略收购、资产重组，进行控股，争取在1-2年内实现再次上市，完成投资退出；采用财务杠杆方式控制一些资源类企业或项目，争取在12个月内将控制的企业或项目变现以获取差额利润。（5）广泛开展与国内外众多银行、信托公司和第三方理财机构等金融机构的联系与合作，募集有限合伙制的基金。实现社会资金的有效利用。（6）创建广西金融资本投资俱乐部组织。广西金融资本投资俱乐部联结企业老板、董事、经理、产业顾问的伙伴关系，形成一种战略联盟，主要吸收企业老板董事、投资专家和管理精英、企业领军人物等成员作为会员。俱乐部以吸收会员方式，开展各产业基金

44、的推介和行业信息交流活动。通过交流，挖掘潜在投融资机会，形成优势联盟组织。随着国家金融政策、市场经济和相关条件的不断成熟，该战略联盟将发起成立面向中小企业服务的真正意义上的民营银行。（7）创建农村土地信托基金。以农民土地入股成立合作社，然后以合作社作为有限合伙人成立一家农村产业基金。资产管理公司联合集团产业子公司作为基金的普通合伙人。重点发展农村农业产业化。3.2融资模式（1）项目基金融资。资产管理公司根据市场运作规律，对项目进行包装，将项目的收益权设计成私募理财产品，对外进行融资。（2）运作资金池融资。未来，资产管理公司将通过互联网金融创新手段，介入移动互联网金融行业。例如，资产管理公司将推

45、广“移动点餐系统”，向区内各行业商户提供二维码扫描交易、支付、结算等功能，形成资产管理公司的资金池效应，通过合作银行以发行基金产品的方式募集融资资金。（3）资产证券化融资：将缺乏流动性但可以产生稳定的可预见未来现金流的资产，按照某种共同特征分类，形成资产组合，并以这些资产为担保发行可在二级市场上交易的固定收益证券。（4）证券、期货和新三板融资：资产管理公司根据目前新三板市场的特点，设计相应理财、私募产品，利用产品设计结构特点，如伞型私募产品，募集相应的资金投资于集团产业或其他项目。4业务开展方式4.1业务策略资产管理公司的业务将以资源共享和共同投资的方式进行。通过对企业联合投资的形式，与各种投

46、融资机构开展合作，壮大投资规模，实现优势互补，降低投资成本，分散投资风险,获取高收益回报。另外，建立常态化的业务交流机制与信息交流平台，实现客户和项目资源的共享。与各金融机构及其地方分支机构建立合作关系，利用其业务网络和客户资源获取项目信息；争取合作金融机构向符合条件的被投资企业提供配套贷款支持，使被投资企业获得多元化的融资渠道。4.2业务步骤初始阶段：开展与区内各商业银行、证券公司、信托机构的全面合作，利用金融机构的客户渠道，通过公司或者外来合作公司的项目资源，设计基金产品募集资金。这时候我们主要做面向私人的私募产品，同时，建立互联网金融平台，归集资金逐步形成自己的资金池。发展阶段：资产管理

47、公司建立自己的金融品牌后，形成广西区内金融产业链的上游地位，以打包归集广西区内的金融产品作为业务最终目标。打造主要面向服务广西企业的高端理财和资产管理机构。5投资项目管理5.1项目投资原则资产管理公司的投资原则为：“主动性、合法性、安全性、流动性、盈利性”五大原则。（1）主动性原则：在对企业的日常营运进行主动监督管理，对拟上市企业的经营战略、组织结构调整、产业整合等高层次重大问题的决策上，通过聘请行业经验丰富的经营管理专家加入董事会，提供分析报告，协助企业进行决策和制订经营规划方针。协助企业提高发展水平。确立企业的行业龙头地位。（2）合法性原则：在投资过程中，强调投资整个过程合乎国家法律法规，规避一些政策红线。强调合同的合法合规，聘请专业律师对合同内容进行把关。（3）安全性原则：资产管