龙腾光电：首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书.docx

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1、昆山龙腾光电股份有限公司 招股说明书 昆山龙腾光电股份有限公司 InfoVision Optoelectronics（Kunshan） Co., Ltd. （江苏省昆山开发区龙腾路1号） 首次公开发行股票并在科创板上市 招股说明书 保荐机构（主承销商） 苏州工业园区星阳街5号 本次股票发行后拟在科创板市场上市，该市场具有较高的投资风险。科创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解科创板市场的投资风险及公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 发行人声明 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚

2、假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 发行人控股股东承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人控股股东以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给

3、投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也并不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 本次发行概况 发行股票类型 人民币普通股（A 股） 发行股数 本次公开发行股份数量为 33,333.34 万股，占

4、发行后总股本的比例为 10%。本次发行均为新股，不涉及股东公开发售股份。 每股面值 人民币 1.00 元 每股发行价格 1.22 元/股 发行日期 2020 年 8 月 6 日 发行后总股本 333,333.34 万股 拟上市的证券交易所 上海证券交易所 保荐机构（主承销商） 东吴证券股份有限公司 签署日期 2020 年 8 月 12 日 重大事项提示 公司特别提醒投资者注意以下重大事项提示，并认真阅读招股说明书正文内容。 一、公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险 （一）显示面板市场竞争日益激烈，发行人市场竞争力下降的风险 在 TFT-LCD 产品中，a-Si TFT-LCD 具备技

5、术成熟、性价比高等优势，是液晶显示面板市场的主流产品，而 LTPS TFT-LCD 和 IGZO TFT-LCD 由于相对更优的显示性能，分别在中高端手机和高端笔记本电脑、平板电脑等中小尺寸产品市场占据一定的市场份额。根据 IHS 预测，2025 年 LTPS TFT-LCD 在手机面板市场的份额将由 36%下滑至 33%，IGZO TFT-LCD 在笔记本电脑面板市场的份额将由 12%上升至 21%，a-Si TFT-LCD 在中小尺寸产品市场的份额则将出现不同程度下滑，手机面板市场的份额将由 43%下滑至 30%，笔记本电脑面板市场的份额将由 87%下滑至 70%。 AMOLED 面板具有

6、低能耗、轻薄及可柔性显示等特点，近年来在智能手机市场中的渗透率有较快提升，中大尺寸 AMOLED 面板则受限于技术、良率和成本等因素发展缓慢。根据 IHS 预测，2025 年 AMOLED 在手机面板市场的份额将由 21%提升至 37%。 目前，公司拥有一条国内单一产能最大的第 5 代 TFT-LCD 生产线，主要产品为中小尺寸高性能 a-Si TFT-LCD 产品，主要面向笔记本电脑、手机、车载、工控等市场。行业主要企业多拥有多条不同世代生产线，高世代生产线能够经济切割电视、桌上型显示器等大尺寸产品，公司产品种类丰富程度不及行业龙头企业，产量、营业收入等指标难以与拥有多条生产线的大型面板厂商

7、相当，无法扩大生产规模占据更高的市场份额。公司目前生产线所应用的显示技术为 a-Si TFT 基底材料技术，行业主要企业多以 a-Si 技术为基础，并具备 LTPS、IGZO 和 AMOLED 显示技术中的一种或多种以开发较高规格产品，目前公司无法通过更多的显示技术组合应对市场变化，生产更高规格的产品。 未来平板显示行业的市场竞争日益激烈，发行人产品将面临较大的市场竞争压力，发行人产品存在销量下滑或价格下跌的市场风险，从而影响发行人的盈利能力。同时，如果发行人不能保持技术和服务的创新，不能充分适应行业竞争环境，则无法保持差异化、高值化竞争优势，将面临客户资源流失、市场竞争力下降的风险。 （二）

8、 行业周期性波动的风险 平板显示行业具有较强的周期性，受市场供需关系影响较大，是一个典型的依托于技术创新，供给驱动的周期性行业，行业中存在液晶周期概念。经历了 2016 年至 2017 年末供给结构性短缺面板价格上涨带来的行业复苏期后，2018 年国内多条高世代线陆续投产，行业产能迅速增加，结构性供过于求状况造成行业各尺寸产品价格大幅下跌，行业内企业盈利大幅减少，多家厂商出现亏损。2019 年下半年以来，随着面板厂商主动调节产能以及在 5G 推动下手机和智慧屏需求增加，行业供需开始改善，面板价格已企稳并有所回升。 未来，发行人受平板显示行业周期性波动的影响，可能面临业绩大幅波动的风险。 （三）

9、 发行人 a-Si 技术路线可能面临整体技术更新迭代的风险 发行人拥有一条于 2006 年建成投产的 a-Si TFT-LCD 生产线，a-Si 技术由于成熟稳定，投资成本相对较低，且可在所有尺寸产品上实现较高的良率，是目前市场主流显示技术。 AMOLED 由于拥有更好的显示性能、低能耗、轻薄以及可柔性化等特点，在手机、可穿戴市场具备优势，但亦存在寿命短、性能不稳定的重要缺点，同时也受到工艺难度大、成本高的限制，在中大尺寸产品市场的应用仍不成熟；IGZO 与 LTPS 技术的 PPI、低功耗和窄边框等指标较 a-Si 大幅提高，但工艺更为复杂，投入和成本相对较高，IGZO 仅在高端笔电和高端平

10、板电脑市场、LTPS 仅在中低端手机市场对 a-Si 形成较为明显的优势。 AMOLED、LTPS、IGZO、a-Si 等面板显示技术将在未来的很长一段时间，在不同的应用领域共存发展，但不排除 a-Si 技术路线可能面临整体技术更新迭代的风险。公司拟使用募集资金向 IGZO 金属氧化物技术路线拓展，但不涉及 LTPS 和 OLED 技术，未来如果公司不能正确判断技术、产品的发展趋势并及时应对，以往积累的研发经验和技术优势将难以保持，公司产品和技术或存在被替代的风险，公司生产经营将受到冲击。 （四）整体业绩下滑的风险 报告期内，公司的营业收入分别为 430,599.92 万元、372,527.5

11、6 万元和384,862.34 万元，公司归属于母公司所有者的净利润分别为 102,780.04 万元、 28,867.88 万元和 24,510.03 万元，扣除非经常性损益后归属于母公司普通股股东的净利润分别为 100,446.12 万元、19,492.88 万元和 10,603.09 万元，具体变动情况如下： 单位：万元 项目 2019年度 2018年度 2017年度 金额 增幅 金额 增幅 金额 营业收入 384,862.34 3.31% 372,527.56 -13.49% 430,599.92 营业利润 25,330.45 -18.71% 31,160.06 -73.76% 118

12、,760.67 利润总额 25,804.18 -19.75% 32,155.98 -73.06% 119,378.72 净利润 24,510.03 -15.10% 28,867.88 -71.91% 102,780.04 归属于母公司所有者的净利润 24,510.03 -15.10% 28,867.88 -71.91% 102,780.04 扣除非经常性损益后归属于母公司普通股股东的净利润 10,603.09 -45.61% 19,492.88 -80.59% 100,446.12 报告期内，公司的营业收入波动较小，2018 年公司营业利润、利润总额、净利润等指标同比大幅下滑，2019 年上述

13、指标相对 2018 年降幅有所减小。 受限于平板显示行业供求关系的周期性波动，公司产品价格波动明显，若未来平板显示行业处于下行走势，公司主营产品市场价格将下降，公司将面临盈利能力下滑甚至出现亏损的风险。 （五） 手机面板价格、销售收入以及盈利能力下滑的风险报告期内，公司手机面板实现的销售收入分别为 245,643.02 万元、131,925.73 万元和 90,436.85 万元，占主营业务收入的比例分别为 58.29%、36.63%和 24.02%，手机面板的毛利率分别为 57.08%、35.38%和 19.72%，手机面板的收入及毛利率均逐年下滑。随着国内面板厂商投建的 LTPS、AMOL

14、ED 等中高端手机面板产能释放，AMOLED 在高端手机面板市场中的渗透率不断提升，LCD 手机面板市场出现了阶段性供过于求的局面，LTPS 和高性能 a-Si 在中低端手机面板市场中的竞争更为激烈。由于手机面板市场的销量及单价与市场供需关系紧密联系，在LCD 手机面板供过于求的行业现状下，手机面板价格以及销售收入持续下滑。 未来，在 LCD 手机面板供求关系未显著改善的情形下，公司的手机面板价格、销售收入以及盈利能力存在进一步下滑的风险。 （六） 笔电面板产品面临后续增长乏力及毛利率下滑的风险 报告期内，公司笔电面板实现的销售收入分别为 77,692.91 万元、156,142.36 万元和

15、 207,860.50 万元，占主营业务收入的比例分别为 18.43%、43.35%和 55.20%，笔电面板的毛利率分别为 7.60%、16.97%和 16.98%。报告期内，公司依托公司 HVA 宽窄视角防窥技术和金属网格 On-cell 触控技术，笔电面板产品的销售收入及毛利率均呈现增长的趋势。 IDC 预计至 2023 年，全球笔记本电脑出货量 168.30 百万台，其中商务笔记本电脑出货量 80.78 百万台，占比 48.00%，笔记本电脑市场及商务笔记本电脑市场均维持稳定，电竞笔记本电脑市场将有较大幅度增长。根据 IHS 预测，未来 IGZO 和 LTPS 技术将在高端笔电及电竞笔

16、电市场持续渗透，至 2025 年笔记本电脑面板中 a-Si 技术市场占有率由 82%下降至 70%，IGZO 和 LTPS 技术市场占有率分别由 15%和 2%增长至 21%和 8%。 目前公司 a-Si 技术笔电面板主要供应商务笔记本电脑，尚无法通过 IGZO 和 LTPS 技术进入更高端笔电和电竞笔电市场。如果公司未来不能持续保持 HVA 宽窄视角防窥技术和金属网格 On-cell 触控技术领先，或未能依托自身在防窥技术、On-cell 触控技术上的优势，积极开拓更多的笔电客户，则存在市场占有率下降，以及后续增长乏力、毛利率下降的风险，从而对发行人的生产经营造成不利影响。 （七） 毛利率持

17、续下滑的风险 报告期内，公司主营业务毛利率分别为 41.46%、24.15%及 17.34%，持续下滑。报告期内，公司按终端产品的主营业务毛利率及变动情况如下： 项目 2019年 2018年度 2017年度 毛利率 变动情况 毛利率 变动情况 毛利率 笔电面板 16.98% 0.01% 16.97% 9.37% 7.60% 手机面板 19.72% -15.66% 35.38% -21.70% 57.08% 车载和工控面板 16.58% -1.66% 18.23% -5.79% 24.02% 其他面板 10.77% -11.30% 22.06% -13.90% 35.97% 主营业务毛利率 17

18、.34% -6.81% 24.15% -17.31% 41.46% 2018 年和 2019 年，公司主营业务毛利率持续下降，其中公司笔电面板的毛利率呈现上升趋势，车载和工控面板毛利率小幅下滑，手机面板及其他面板的毛利率下滑较多。公司主营业务毛利率持续下滑主要系手机面板毛利率持续下滑所致，随着部分面板厂商投建的 LTPS、AMOLED 等中高端手机面板产能释放，a-Si 手机面板出现了供过于求的局面，面板价格持续下跌，发行人 2018 年和 2019 年手机面板毛利率持续下滑。 若未来手机面板、车载和工控面板、其他面板价格进一步下跌，笔电面板产品后续增长乏力，加之新增固定资产投资带来的折旧增加

19、、人力成本的增长的影响，公司面临毛利率进一步降低、持续下滑的风险。 （八） 存货减值风险 报告期内，发行人各期末存货余额分别为62,758.70万元、94,198.58万元和86,020.51万元，呈现上升趋势。报告期内，发行人业绩持续下滑，存货跌价准备占存货余额的比例分别为8.40%、6.85%及7.36%，发行人存货跌价准备占存货余额的比例较高。 一方面，公司主营产品主要为生命周期较短的电子消费类产品，若公司现有产品不能适应快速变化的市场需求，则公司将面临存货减值风险；另一方面，受到平板显示行业供求关系波动影响，若 TFT-LCD 面板价格持续走低，同样会导致公司存在存货减值的风险，进而对

20、生产经营造成不利影响。 （九） 发行人机器设备成新率较低的相关风险 报告期各期末，发行人已提足折旧仍继续使用的生产设备原值分别为 323,913.19万元、327,530.85万元和687,300.40万元，占机器设备原值的比例分别为38.96%、38.91%和80.47%，占比较高。报告期各期末，发行人机器设备成新率分别为 18.58%、14.33%、14.00%，可比上市公司机器设备平均成新率分别为47.04%、45.72%、39.32%，发行人机器设备的成新率低于可比上市公司。 报告期内，发行人仍继续使用的生产设备由于已提足折旧导致当期净利润分别增加24,739.73万元、25,021.

21、58万元和45,703.21万元，假设仍继续使用的生产设备继续计提折旧将导致各期净利润大幅下滑。未来，若发行人更换生产线将新增大额折旧费用，从而导致发行人的盈利能力大幅下滑。 此外，由于发行人机器设备的成新率较低，未来进行日常维护保养的费用可能增加，相应的营业成本将增加，从而导致发行人的毛利率下滑，影响发行人的盈利水平。 （十） 新冠疫情导致发行人经营业绩下滑的风险 2020 年 1 月以来，全球陆续爆发新冠疫情，各行各业均受到了冲击，公司的生产经营也受到了一定程度的影响，具体如下： 在采购方面，由于政府管控措施及疫情整体影响，公司的主要供应商复工复产进度有所延后，物流运输能力也有所下降，公司

22、的原材料采购受到一定程度的不利影响，部分供应商存在延时交货的情形。目前，随着公司的主要供应商陆续复工，物流运输逐步得到保障，公司的采购活动也已恢复正常。 在生产方面，公司在落实当地政府对新冠疫情防控的各项规定和要求的基础上，在春节期间及新冠疫情期间未停工，生产未受影响，同时，公司优先排产医疗显示模组，全力支持疫情防控工作。 在销售方面，由于疫情的整体影响，公司的主要客户恢复生产的时间有所延后，短期的订单需求有一定的下滑。随着公司主要客户逐步复工，公司的销售活动逐步恢复，但新冠疫情已在全球范围内蔓延，海外终端市场恢复时间仍不明朗，公司部分产品的出货量同比下滑明显。 未来，若疫情持续或进一步加剧，

23、可能对公司 2020 年生产经营和盈利水平产生重大不利影响，公司将面临盈利能力下滑甚至出现亏损的风险。 （十一） 公司经营对政府补助存在依赖的风险 报告期各期，发行人政府补助对利润总额的贡献分别为 2,138.85 万元、 4,082.83 万元和 15,394.10 万元，占当期利润总额的比例分别为 1.79%、12.70% 和 59.66%，政府补助金额占利润总额的比例逐年上升，2019 年占比较大，公司经营对政府补助存在一定的依赖性。政府补助记入发行人非经常性损益，且发行人未来能否持续获得大额政府补助存在不确定性，公司存在因政府补助波动导致净利润波动的风险。 （十二） 募集资金投资项目实

24、施风险 1、 募集资金投资项目实施影响公司业绩的风险 “IGZO 金属氧化物面板生产线技改项目”的投资预算包括建筑工程费 3,491.70万元、安装工程费10,764.50万元、设备购置款107,645.00万元等。募集资金投资项目建成后，公司资产规模大幅增加，新增年折旧摊销费用 11,253.20万元。若新增产能达产时间延后或新增产能的盈利能力受生产良率、市场供需状况、产品竞争力等影响不达预期，将导致发行人的盈利能力大幅下滑，甚至出现亏损的风险。 2、 募集资金投资项目不能顺利实施的风险 公司本次募集资金投资项目系在现有 a-Si TFT-LCD 生产线基础上进行 IGZO 金属氧化物面板技

25、改，技改项目完成后，升级产能拟主要用于生产高端笔电及手机面板。a-Si 向 IGZO 金属氧化物技术升级的核心难点在于金属氧化物半导体薄膜的膜质控制，发行人全工艺流程技术储备已基本完善，金属氧化物 TFT 技术达到市场同类产品主流水平。目前，发行人“金属氧化物 TFT”研发处于样品阶段，若项目实施的过程中出现市场环境、客户需求、行业技术迭代等客观条件发生较大不利变化，可能导致项目不能如期完成或不能实现预期收益。 （十三）国创集团与龙腾控股所持发行人股份比例接近、未来可能发生控制权变更的风险 本次发行前，国创集团持股 51.00%，龙腾控股持股 49.00%，国创集团为公司的控股股东，昆山市国资

26、办为公司的实际控制人。若本次发行成功后，国创集团持股 45.90%，龙腾控股持股 44.10%，二者的股份相近。为维持公司股权以及治理结构的稳定性，国创集团已承诺自发行人股票在上海证券交易所科创板上市之日起 36 个月内，不转让或者委托他人管理其在本次公开发行前直接或间接持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。 龙腾控股及其实际控制人PraxisIFM已承诺自龙腾光电首次公开发行上市之日起 36 个月内不以任何形式谋求龙腾光电的控制权；不会以谋求龙腾光电控制权之目的直接或间接增持龙腾光电的股份，不会以谋求龙腾光电控制权之目的与龙腾光电其他股东达成一致行动协议或实际形成一致行动关系，不会通

27、过接受委托、征集投票权、协议安排等任何方式主动扩大所支配的龙腾光电股份表决权。 从股东锁定期以及龙腾控股及其实际控制人不谋求控制权的承诺判断，国创集团在上市后 36 个月内能够保持控股权稳定，但是由于公司两位股东的持股比例较为接近，不排除上市后持股比例变动引起控制权变更的可能，进而对公司的人员管理、业务发展和经营业绩产生不利影响。 二、报告期内发行人存在资金被控股股东及其控制的其他企业占用等财务内控不规范情形 发行人报告期内存在与控股股东及其子公司之间大额资金拆借、开具不具有真实交易背景的票据和信用证及通过或协助关联方进行银行转贷等财务内控不规范情形。 报告期内，发行人与控股股东及其子公司之间

28、存在大额资金拆借情形。公司控股股东昆山国创投资集团有限公司是经昆山市国资办授权委托，从事股权投资与资本运营、项目投资开发的国有独资公司，集团及集团内企业日常经营涉及的资金量大、周转快，集团根据各企业需求统筹安排资金。2017 年末、2018 年末和 2019 年末，国创集团向公司拆借资金余额分别为 63,686.23 万元、160,114.77 万元和 0.00 万元。报告期内，公司与其子公司之间存在开具无真实交易背景的票据、信用证融资情形。其中，2017 年、2018 年及 2019 年，发行人开具无真实交易背景的票据金额分别为 22,000 万元、120,601 万元及 37,000 万元

29、；发行人开具无真实交易背景的信用证金额分别为 0 万元、42,000 万元及 32,000 万元。 报告期内，公司存在通过关联方或协助关联方进行转贷融资的情形，涉及转贷融资金额分别为 57,500 万元、386,524 万元及 86,610 万元。 发行人对上述财务内控不规范情形及时进行了整改，并于 2019 年 3 月 31日前完成整改，完成整改后未发生类似情形。公司将严格执行各项财务内控制度，控股股东及董监高将切实履行相关承诺，杜绝上述财务不规范情形发生。 未来，若公司财务内控制度不能继续得到有效执行，可能因为内控不规范导致公司利益受损，进而损害投资者利益。 三、整体变更为股份公司时存在累

30、计未弥补亏损 龙腾有限以 2019 年 3 月 31 日为基准日整体变更为股份有限公司，截至股改基准日，母公司口径累计未弥补亏损为 311,308.19 万元。公司设立初期，产品以桌上型显示器面板和电视面板等中大尺寸面板为主，受市场需求增长缓慢、产品竞争激烈以及 2008 年全球金融危机等不利影响，公司早期产品的盈利能力不佳，从而导致公司出现连续亏损，形成了大额的累计未弥补亏损。公司紧跟市场变化，在行业内较早实行聚焦中小尺寸面板的战略转型，随着中小尺寸面板需求的持续快速增长，公司抓住市场机遇，在中小尺寸面板市场取得了一定的市场份额，产品竞争力持续提升，盈利能力亦逐渐好转。但由于前期亏损较多，导

31、致整体变更时仍存在大额累计未弥补亏损。 截至整体变更当年年末，公司累计未弥补亏损的情形已经消除，公司上市后，将进一步提高公司的资本实力、市场影响力，有利于公司加快发展，进一步提高公司盈利能力。股改基准日存在累计未弥补亏损不会对发行人的盈利能力产生重大不利影响。 四、财务报告审计截止日后的主要财务信息和经营状况 （一）2020 年一季度财务信息及审计截止日后经营状况 公司最近一期审计报告的审计截止日为 2019 年 12 月 31 日，公司截至 2020 年 3 月 31 日的相关财务信息未经审计，但已经大信会计师审阅。根据大信会计师出具的大信阅字2020第 6-00001 号审阅报告，公司 2

32、020 年 13 月实现营业收入 83,702.29 万元，较上年同期增长 1.69%；归属于母公司股东的净利润为 2,265.24 万元，较上年同期增长 206.57%。具体内容详见本招股说明书第八节 “财务会计信息与管理层分析”之“十二、财务报告审计截止日后的主要财务信息和经营状况”。 截至本招股说明书签署日，公司经营状况正常。公司经营模式、主要原材料的采购、主要产品的生产和销售、主要客户及供应商的构成、税收政策及其他可能影响投资者判断的重大事项未发生重大变化。 （二）2020 年上半年业绩预计情况 受新冠疫情影响，并结合行业发展趋势及公司实际经营情况，公司预计 2020 年上半年实现营业

33、收入区间为 175,900 万元至 181,800 万元，同比增长-1.45%至 1.85%；实现归属于母公司股东净利润区间为 3,000 万元至 4,000 万元，同比增长39.38%至 85.84%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润区间为 2,000 万元至 3,000 万元，同比增长 161.37%至 292.05%。上述 2020 年上半年财务数据为公司预计数据，不构成盈利预测或业绩承诺。 目 录 发行人声明 . 2 本次发行概况 . 3 重大事项提示 . 4 一、 公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险 . 4 二、 报告期内发行人存在资金被控股股东及其控制的其他企

34、业占用等财务内控不规范情形. 11 三、整体变更为股份公司时存在累计未弥补亏损. 12 四、财务报告审计截止日后的主要财务信息和经营状况. 13 目 录 . 14 第一节 释 义 . 19 第二节 概 览 . 24 一、发行人及中介机构基本情况. 24 二、本次发行概况. 24 三、发行人主要财务数据. 26 四、发行人主营业务情况. 26 五、 发行人技术先进性、模式创新性、研发技术产业化情况以及未来发展战略. 28 六、发行人选择的具体上市标准. 29 七、公司治理的特殊安排. 29 八、募集资金主要用途. 29 第三节 本次发行概况 . 31 一、本次发行基本情况. 31 二、本次发行的

35、有关各方. 32 三、发行人与有关中介机构的股权关系和其他权益关系. 34 四、本次发行的重要日期. 34 第四节 风险因素 . 38 一、公司业务相关的风险. 38 二、公司财务相关的风险. 41 三、募集资金投资项目实施风险. 45 四、财务内控不规范的风险. 46 五、新冠疫情导致发行人经营业绩下滑的风险. 47 六、 国创集团与龙腾控股所持发行人股份比例接近、未来可能发生控制权变更的风险. 47 第五节 发行人基本情况 . 49 一、发行人基本情况. 49 二、发行人设立情况. 49 三、发行人报告期内股本变化和重大资产重组情况. 53 四、发行人的股权结构及组织结构. 54 五、发行

36、人分公司、控股子公司、参股公司基本情况. 56 六、发行人主要股东及实际控制人的基本情况. 58 七、发行人有关股本情况. 64 八、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的简要情况. 65 九、 发行人与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员所签定的对投资者作出价值判断和投资决策有重大影响的协议，以及有关协议的履行情况. 73 十、 董事、监事、高级管理人员及核心技术人员在最近两年内变动情况、原因以及对公司的影响. 73 十一、 董事、监事、高级管理人员及核心技术人员与发行人及其业务相关的对外投资情况. 74 十二、 董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其配偶、父母、配偶的父母、子女、子女的配偶持股情况. 74 十三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员薪酬情况. 75 十四、发行人正在执行的股权激励及其他制度安排和