安必平招股说明书IPO：首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书.docx

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1、广州安必平医药科技股份有限公司 招股意向书 广州安必平医药科技股份有限公司 Guangzhou LBP Medicine Science & Technology Co., Ltd. （广州高新技术产业开发区南翔三路11号自编7栋） 首次公开发行股票并上市 招股意向书 保荐人（主承销商） （中国（上海）自由贸易试验区世纪大道1168号B座2101、A2104室） 本次股票发行后拟在市场上市，该市场具有较高的投资风险。公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 声明及承诺 发行

2、人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股意向书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资

3、者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 本次

4、发行简况 发行股票类型 人民币普通股（A 股） 发行股数 本次公开发行数量2,334.00万股，占发行后总股本的比例不低于25.00%。本次发行股份均为公开发行的新股，不涉及原有股东公开发售股份的情形。 每股面值 人民币 1.00 元 每股发行价格 【】元 预计发行日期 2020 年 8 月 10 日 发行后总股本 9,334.00 万股 拟上市证券交易所和板块 上海证券交易所 保荐人（主承销商） 民生证券股份有限公司 招股意向书签署日期 2020 年 7 月 31 日 重大事项提示 公司特别提示投资者注意，在作出投资决策之前，务必认真阅读本招股意向书正文内容，并特别关注以下重要事项及公司风险

5、。 一、特别提醒投资者关注发行人的以下风险 本公司特别提醒投资者注意以下风险扼要提示，欲详细了解，请认真阅读本招股意向书“第四节 风险因素”。 （一）2020 年第一季度及上半年经营业绩大幅下滑的风险 受新冠疫情影响，公司 2020 年第一季度经营业绩出现较大幅度下滑：2020 年第一季度公司实现营业收入 3,846.19 万元（经审阅），同比下降 45.64%；实现归属于母公司股东的净利润为 988.05 万元（经审阅），同比下降 37.12%；实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 912.28 万元（经审阅），同比下降41.51%。 2020 年第二季度，国内新冠疫情基本得到控制

6、，药械流通及医院患者就诊及体检正在逐步恢复，公司业务也处于较快恢复状态。2020 年 1-6 月，公司预计实现营业收入为 12,800.00 万元-13,800.00 万元，同比下降 17.90%-11.49%；预计实现归属于母公司的净利润为 2,800.00 万元-3,100.00 万元，同比下降11.52%-2.04%。 但受全球疫情影响，国内各地亦有零散病例出现，目前国内仍处于新冠疫情管控期间，各地医院及附属科室处于陆续开放过程中，前往医院就诊或体检的人数及频率仍相对较低。若未来全球疫情持续蔓延，无法短期得到控制或国内新冠疫情出现反复，国内新冠疫情管控措施无法消除，公司 2020 年第二

7、季度经营业绩仍将受到较大影响，上半年业绩存在大幅下滑的风险。 （二） 公司所在细分行业整体市场规模较小的风险 公司是一家从事体外诊断试剂和仪器的研发、生产和销售的国家高新技术企业，目前业务聚焦于病理诊断领域，病理诊断是体外诊断的重要分支。 根据医械研究院 2019 年发布的中国医疗器械蓝皮书 2019，我国体外诊断行业市场规模 2018 年增至 604 亿元。根据全国卫生产业企业管理协会医学检验产业分会联合中国医疗器械行业协会体外诊断分会共同发布的2019 年中国体外诊断行业报告披露显示，中国病理市场占整体体外诊断市场的比例约为5%，中国病理市场增长率约为 10%。 目前，病理市场规模占体外诊

8、断市场总体规模的比重较小，公司目前业务聚焦于病理诊断领域，存在细分行业市场规模较小的风险。若未来公司所处细分行业市场容量增长不及预期，将对公司经营状况产生不利影响。 （三） 宫颈癌筛查产品价格下降风险 随着宫颈癌筛查市场竞争的加剧和“两癌”筛查政策的逐步实施，公司宫颈癌系列产品将面临价格下降的风险。具体表现在：1、宫颈癌筛查 LBP 系列产品价格下降，报告期内，LBP 试剂的单价从 2017 年的 33.50 元/人份逐年下降至 2019 年的 29.77 元/人份。2、宫颈癌筛查 PCR 系列产品价格下降，报告期内，PCR 试剂的单价从 2017 年的 83.99 元/人份逐年下降至 201

9、9 年的 78.57 元/人份。LBP 试剂和 PCR 试剂的价格均有所下降，但下降幅度较小，未对公司盈利能力产生重大不利影响。 国内体外诊断企业的快速发展使企业产品之间的竞争不断加剧，行业内产品价格下降成为目前体外诊断行业的普遍趋势。公司结合目前市场情况，拟在技术储备、产品布局、质量控制、品牌推广、销售与服务网络等方面继续保持和提升，以应对未来将面临的产品价格下行风险。 （四） FISH 和 IHC 产品研发及市场拓展风险 公司近年来加大力度进行 FISH 及 IHC 产品线的技术研发及市场拓展，目前公司已自主研发并形成了 FISH 探针标记技术及 IHC 病理诊断抗体筛选及质控技术。但由于

10、公司 FISH 和 IHC 系列产品线起步相对较晚，目前业务尚处于快速成长阶段，而 FISH 和 IHC 细分领域已有如雅培、迈新生物等进口或国产龙头企业，亦有其他竞争者持续加入此增长较快的细分领域。因此在市场环境变化、竞争对手增加等因素的影响下，如公司在 FISH 和 IHC 领域的产品研发未能准确把握行业方向、或未能占领行业先机，以及公司新产品市场拓展受客户使用习惯等影响面临较大压力，都将对公司新产品的研发和市场拓展产生不利影响，提醒投资者关注相关业务风险。 （五） 新产品研发和注册风险 体外诊断行业属于技术密集型行业，技术更新迭代较快，能否不断研发出满足市场需求的新产品是公司能否在行业竞

11、争中持续保持领先并不断扩大优势的关键因素。申请注册的体外诊断产品需经国家有关机构检测、临床试验（或临床评价）、质量管理体系考核和注册审批，周期较长。若公司不能准确把握行业发展方向、不能及时进行产品更新换代，或者新产品不能及时申请并通过注册，可能造成公司研发的新产品不能及时投放市场，将会影响公司前期研发投入的回收和未来收益的实现。 （六） 产品研发不能紧跟行业发展趋势的风险 体外诊断产品种类较多，研发路径选择多样化，在资金、人力等研发资源有限的情况下，公司只能选择核心技术路线和重点产品进行研发攻坚。如公司不能及时了解体外诊断需求，紧跟行业发展趋势做出正确研判，将重要资源投向具备市场潜力的重点产品

12、研发，可能会影响研发投入回报和公司未来的增长潜力，产生产品研发不能紧跟行业发展趋势的风险。 （七） 公司客户较为分散、销售模式与同行业公司存在差异的风险 公司主要产品为病理诊断试剂，主要销售对象为各级医院的病理科，我国各级医院病理科室正处于快速发展过程中，而随着各类技术发展病理诊断领域对各类诊断试剂的使用也处于逐步提升过程，目前阶段病理科室试剂使用量相比检验科小。因此，报告期内，公司存在客户较为分散、对单个医院销售额及占比较低的情形。 同时，综合考虑病理诊断领域的行业特性，公司采用“直销与经销相结合、直销为主、经销为辅”的销售模式，报告期内，公司直销业务收入占比分别为69.78%、65.46%

13、和 61.82%，高于同行业上市公司直销收入比例。 以上因素决定了公司需要建立完善的、覆盖全国的销售队伍，为直销客户提供售前、售中和售后的全流程服务，并直接向直销客户收取货款，面临较大的客户开拓和客户维护压力。如未来客户开拓和客户维护方面出现不利变化，将对公司经营业绩产生不利影响。 （八） 公司对达安基因存在一定依赖的风险 达安基因是公司报告期内第一大客户，同时其全资子公司达安科技持有公司4.98%的股份，是公司股东。达安基因作为经销商向公司采购试剂、仪器主要是为了满足其自身客户对不同产品的需求，达安基因曾经的子公司云康健康作为第三方医学检验机构向公司采购试剂、仪器用于自身检验服务使用。公司与

14、达安基因之间的交易具有商业合理性且定价公允。 报告期内，达安基因是公司第一大客户，公司对其实现的销售收入分别占公司销售收入的 4.36%、3.87%、2.27%，占比较低，且呈逐年下降趋势。提醒投资者关注公司对达安基因存在一定程度依赖的风险。 （九） 公司主要产品单一、市场竞争激烈的风险 公司现阶段核心产品为 LBP 系列产品及 PCR 系列产品。在 LBP 产品线，“安必平”、“达诚”和“复安”三个品牌产品主要用于宫颈癌筛查；在 PCR 产品线，目前公司仅有 HPV 荧光 18 型和 HPV 分型 28 型两种产品，品种较为单一，且产品上市时间相对较早。上述两大产品线产品作为宫颈癌筛查和诊断

15、的应用产品，占营业收入的比例为 70%以上，是公司收入的主要来源。LBP 和 PCR 相关产品收入占比较高的情形仍将在短期内持续。 另外，随着行业发展的逐渐成熟及市场需求的快速增长，市场潜在的进入者将增多，加之现有竞争对手技术水平和服务能力的不断提高，公司面临的市场竞争程度不断提升，新的技术路线不断涌现。如未来 LBP 和 PCR 产品出现市场竞争加剧、技术被迭代或淘汰、下游需求下降等外部环境恶化的情况，将会对公司经营产生不利影响。 （十） 应收账款回收风险 报告期内，随着公司业务规模的快速增长，应收账款也出现较快增长。报告期各期末，公司应收账款余额分别为 15,978.93 万元、17,86

16、0.44 万元和 18,543.72 万元，占报告期各期营业收入的比例分别为 61.35%、58.31%和 52.21%。 公司应收账款账龄通常在 1 年以内，且赊销客户主要为国内各级公立医院，公立医院的收支由国家财政统一管理，资信水平高。虽然公司内部建立了以资金风险控制为核心的应收账款管理制度，对客户信用进行有效管理，且公司对应收账款计提了充足的坏账准备，但随着公司业务规模的扩大，对客户销售额和客户数量持续增加，应收账款的总额可能会相应增长。若未来市场环境或者主要客户信用状况发生不利变化，公司可能面临未来应收账款无法足额收回导致坏账金额增加的风险，从而对公司未来业绩和生产经营造成不利影响。

17、（十一） 仪器设备管理风险 公司遵循体外诊断行业惯例，在销售诊断试剂时存在向客户提供配套的仪器设备的情形，公司与客户就提供仪器设备签署了相关协议，明确了公司对仪器设备保留所有权和最终处置权。为进一步保障公司财产的完整性，公司为此建立了完善的固定资产管理制度、仪器设备管理制度，销售人员及售后人员会定期或不定期检查设备的运行情况，年末对仪器设备进行盘点并记录仪器设备的详细信息。但在该销售模式下，公司提供的仪器设备由客户实际保管和使用，存在因客户使用不当或未严格履行保管义务而导致仪器设备损毁的风险。 （十二） 销售过程未来存在违法违规可能导致的风险 公司已经建立较为完善的销售管理制度，降低公司在产品

18、销售过程中发生违法违规行为的风险。但若公司员工未能严格遵守公司制定的相关制度，出现商业贿赂、不正当竞争等违法违规行为，将会对公司品牌和声誉产生不良影响，甚至因此产生纠纷、诉讼等风险，对公司产生不利影响。 （十三） 行业竞争加剧风险 在国民收入水平不断提升、人口老龄化加剧以及分级诊疗制度推进等因素的影响下，我国体外诊断市场正处于快速发展的阶段，较高的利润率水平、广阔的市场发展空间将吸引更多的企业进入本行业，行业技术更新迭代加快，行业竞争将进一步加剧。公司各产品线产品均面临一定的竞争风险。在 LBP 产品线，公司产品在细胞病理市场（医院市场）拥有较高的市场份额，但豪洛捷、碧迪等国际大型厂商进入市场

19、时间更早，品牌知名度较高，培养了大型终端客户的使用习惯，在三甲医院等大型医疗机构的市场占有率较高，公司与国外厂商产品抢夺更大的高端市场份额的压力较大。在 PCR 产品线，目前公司仅有 HPV 荧光 18 型和 HPV 分型 28 型两种产品，品种较为单一，盈利依赖少数品种，缺少丰富的产品储备。同时，公司荧光 PCR 产品不能对 HPV 进行分型，而凯普生物、硕世生物、透景生命等竞争对手拥有基于荧光 PCR 平台的分型产品，因此公司面临相对激烈的市场竞争。在 FISH 产品线，对于在生殖健康领域有着重要应用的端粒探针、微缺失/微重复探针、涂染探针等 FISH 产品，公司尚无相关产品储备，存在一定

20、的劣势。在 IHC 产品线，公司 IHC 产品数量比国内龙头企业迈新生物较少，存在一定的劣势，公司尚需进一步加大新产品开发力度，满足更丰富的病理诊断需求。 另外，凭借多年的发展，公司已在国内体外诊断试剂市场赢得了一定的竞争地位、品牌形象和市场知名度，积累了丰富的技术储备和产品布局，但随着市场竞争加剧，公司成熟产品价格有所下降，但若公司不能在技术储备、产品布局、质量控制、品牌推广、销售与服务网络等方面继续保持和提升，未来将面临较大的竞争风险和产品价格下行风险。 （十四） 行业政策变化风险 体外诊断行业的行政主管部门为国家药监局，除此之外还需要满足卫健委和行业协会的相关规定。我国对医疗器械实行严格

21、的产品分类管理制度、产品注册/备案制度、生产许可制度、经营许可制度等，制订了医疗器械监督管理条例、医疗企业经营监督管理办法、医疗器械生产监督管理办法等。近年来，随着国家医改工作的不断深入，目前少数省份已在医疗器械领域（主要是高值耗材领域）推行“两票制”，少数高值耗材已在个别省份开始进行集中采购试点。近期，中共中央国务院关于深化医疗保障制度改革的意见（2020 年 2 月 25 日）提出“深化药品、医用耗材集中带量采购制度改革”、“推进医保基金与医药企业直接结算”（即“一票制”）等政策内容。“一票制”、“带量采购”将率先在药品、高值医用耗材领域逐步实施，在诊断试剂领域的全面推行尚需时间。 自相关

22、政策实施以来，公司营销模式和营业收入未发生实质性的影响，在已经实施相关政策地区的销售情况良好。如果未来国家产业政策、行业准入政策以及相关标准发生对公司不利的重大变化，或公司不能在经营上及时调整以适应医药卫生体制改革带来的市场规则以及行业监管政策的变化，将会对公司正常的生产经营活动产生不利影响。（十五）募投项目开发诊断试剂中的原材料关键技术尚待突破的风险 公司本次募投项目之“研发生产基地建设项目”为研发生产一体化项目，其中计划研发方向包括“FISH 基础原料合成”和“PCR 关键原料合成”，包括荧光素-dNTPs、聚合酶、内切酶、探针引物等。公司拟通过研发 FISH 和 PCR 基础/ 关键原料

23、技术实现重要原材料的自主生产，提高公司产品的质量稳定性并有效降低生产成本。 公司的“FISH 基础原料合成”尚处于研发阶段、“PCR 关键原料合成”尚处于立项前研发阶段，相关技术尚待研发突破，提醒投资者关注相关风险。 二、公司客户分布较为分散，单个客户销售额相对较低 经过多年的市场拓展和积累，公司已建立覆盖全国的营销服务网络体系。公司采取“直销与经销相结合、直销为主、经销为辅”的销售模式，公司直销及经销模式合计覆盖医院等终端客户近 1,800 家，客户分布较为分散。 报告期内，公司客户分布较为分散，对单个医院销售额及占比较低，主要原因是公司主要产品为病理诊断试剂，主要销售对象为各级医院的病理科

24、。目前，我国各级医院病理科室正处于快速发展过程中，而随着各类技术发展病理诊断领域对各类诊断试剂的使用也处于逐步提升过程，目前阶段病理科室试剂使用量相比检验科小。因此，公司存在客户较为分散、单个客户销售额相对较低的情形。 随着病理诊断在医疗诊断环节的重要性逐步提高，且对诊断试剂的使用日益增加，公司的市场容量有望进一步的提升。而公司目前已建立的广泛的客户网络和稳固的客户关系，也将有利于公司未来新产品快速导入市场，提高市场份额。 三、发行人外购产品经营情况及未来安排 报告期内，公司主营业务中包括销售部分外购试剂及仪器。 公司销售外购试剂包括：1、作为对公司自产病理诊断试剂的补充，公司销售部分自身无法

25、生产的病理诊断试剂，提高公司为客户提供病理诊断整体解决方案的能力；2、公司销售与自产病理诊断试剂无关的试剂。外购试剂的销售系贸易性质。销售外购试剂的两种情况具体列示如下： 单位：万元类型 2019 年度 2018 年度 2017 年度 金额 占比 金额 占比 金额 占比 作为自产试剂补充的外购试剂 1,245.49 55.82% 1,354.82 55.70% 1,271.22 56.08% 与自产试剂无关的外购试剂 985.75 44.18% 1,077.75 44.30% 995.62 43.92% 合计 2,231.24 100.00% 2,432.58 100.00% 2,266.84

26、 100.00% 公司销售外购仪器包括：1、公司购买自身不能生产的配套仪器销售至客户； 2、公司为满足下游医院客户需求，销售与自产产品无关的仪器至客户。第二类外购仪器的销售系贸易性质。销售外购仪器的两种情况具体列示如下： 单位：万元 类型 2019 年度 2018 年度 2017 年度 金额 占比 金额 占比 金额 占比 配套销售的外购仪器 101.54 25.47% 109.02 16.34% 311.25 27.30% 与自产产品无关的外购仪器 297.08 74.53% 558.01 83.65% 828.69 72.70% 合计 398.61 100.00% 667.04 100.00

27、% 1,139.94 100.00% 报告期内，贸易性质总收入分别为 3,095.53 万元、2,990.58 万元和 2,528.32 万元，占营业收入比例分别为 11.88%、9.76%和 7.12%。公司贸易性质的业务中，销售与自产产品无关的试剂及仪器主要是子公司奥特邦润的历史存量业务：奥特邦润在被公司收购前，是一家经销各类医疗器械的销售公司，安必平收购奥特邦润后，为维系客户关系，继续维持存量业务。 四、新冠病毒疫情对发行人经营情况的影响 2019 年末至今，我国爆发新型冠状病毒肺炎疫情，为应对该重大传染性疫情，各地政府采取了封城、相关人员隔离、推迟复工日期等举措。 公司主要销售体外诊断

28、试剂和仪器，涵盖细胞学诊断、分子诊断、免疫诊断等领域，自产产品线包括液基细胞学（LBP）系列、聚合酶链式反应（PCR）系列、荧光原位杂交（FISH）系列、免疫组化（IHC）系列等。在销售渠道方面，公司实行“直销与经销相结合、直销为主、经销为辅”的销售模式，公司直销客户主要为医疗机构和第三方医学检验机构，其中公立医院是公司直销客户的主要构成，其中三级以上医院占比超过 50%。本次新冠疫情对公司的生产经营影响主要体现在以下几个方面：1、终端医院患者对试剂的需求减少。新型冠状病毒引发肺炎疫情爆发以来，其他病患为减少感染新型冠状病毒肺炎的风险，减少了就医或体检频次。此外，各医院将主要精力集中于对新型冠

29、状病毒肺炎病人的收治和防疫工作，减少了对其他病患治疗的医疗资源投入。2、销售拓展受到一定程度的影响，公司部分推广商进行学术推广的频次减少，范围缩小，对公司产品的宣传力度减弱。 公司严格落实了国家各部门关于疫情防控工作的通知和要求，目前已经全面复工复产。公司积极响应国家政策，研究开发出新型冠状病毒相关配套产品，目前已形成一定金额的销售订单。随着疫情逐步好转，相关影响将随之消除。 五、财务报告审计截止日后主要信息及经营状况 （一）2020 年 1-3 月主要经营情况 公司财务报告审计截止日为 2019 年 12 月 31 日，2020 年 1-3 月财务信息未经审计，但已经中汇审阅。2020 年

30、1-3 月，公司实现营业收入 3,846.19 万元，较去年同期下降 45.64%；实现归属于母公司股东的净利润为 988.05 万元，同比下降 37.12%；实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 912.28 万元，同比下降 41.51%。公司 2020 年第一季度收入下滑幅度较大，其主要原因是本季度受新冠肺炎疫情影响，国内生产生活秩序遭受一定程度的破坏，公司终端客户医疗机构、第三方医学检验机构等集中力量抗击疫情，同时居民减少就医就诊，非急需的就诊和体检大幅减少，病理诊断需求也相应减少。随着国内疫情的缓解，预计未来公司业绩将会逐步回升。 财务报告审计截止日后，公司的经营模式、主要客

31、户与供应商构成、税收政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项均未发生重大变化。 （二）2020 年 1-6 月业绩预告 2020 年第二季度，国内新冠疫情基本得到控制，药械流通及医院患者就诊或体检正在逐步恢复，公司业务也处于较快恢复状态。根据已实现销售及现有订单等情况预测，公司 2020 年 1-6 月主要经营数据预计情况如下： 单位：万元项目 2020 年 1-6 月 2019 年 1-6 月 同比变动 营业收入 12,800.0013,800.00 15,590.75 -17.90-11.49% 净利润 2,600.003,000.00 3,090.13 -15.86%-6.15% 归属于

32、母公司股东的净利润 2,800.003,100.00 3,164.63 -11.52%-2.04% 公司 2020 年二季度的业务已得到较好恢复，同时公司与新冠疫情相关的产品如样本释放剂等产品销售情况较好，因此 2020 年 1-6 月的收入、利润下降幅度有限。随着国内疫情的缓解，预计未来公司业绩将会进一步回升。 上述 2020 年 1-6 月财务数据仅为公司初步预测数据，未经会计师审计或审阅，且不构成盈利预测。 目录 声明及承诺 . 1 本次发行简况 . 2 重大事项提示 . 3 一、特别提醒投资者关注发行人的以下风险 . 3 二、公司客户分布较为分散，单个客户销售额相对较低 . 9 三、发

33、行人外购产品经营情况及未来安排 . 9 四、新冠病毒疫情对发行人经营情况的影响 . 10 五、财务报告审计截止日后主要信息及经营状况 . 11 目录. 13 第一节 释义 . 18 一、一般释义 . 18 二、专业释义 . 21 第二节 概览 . 24 一、 发行人及本次发行的中介机构基本情况 . 24 二、 本次发行概况 . 24 三、主要财务数据及财务指标 . 26 四、发行人主营业务经营情况 . 26 五、发行人技术先进性、模式创新性、研发技术产业化情况及未来发展战略 . 27 六、发行人选择的具体上市标准 . 28 七、公司治理特殊安排等重要事项 . 29 八、募集资金用途 . 29

34、第三节 本次发行概况 . 30 一、本次发行基本情况 . 30 二、本次发行的有关机构 . 31 三、 发行人与有关中介机构及人员关系的说明 . 32 四、 本次发行上市的重要日期 . 33 第四节 风险因素 . 34 一、市场及行业监管风险 . 34 二、经营风险 . 36 三、技术风险 . 40 四、财务风险 . 41 五、募集资金投资项目风险 . 42 六、发行失败风险 . 43 第五节 发行人基本情况 . 45 一、发行人基本情况 . 45 二、发行人改制重组情况 . 45 三、发行人的股权结构 . 54 四、发行人控股子公司、参股公司情况 . 54 五、发行人的主要股东及实际控制人情

35、况 . 59 六、 发行人的股本情况 . 62 七、 董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的简要情况 . 74 八、 董事、监事、高级管理人员及核心技术人员所签订的协议及履行情况 . 81 九、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属持有发行人股份的情况 . 81 十、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员近两年内的变动情况 . 82 十一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的对外投资情况 . 83 十二、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的薪酬情况 . 84 十三、发行人员工情况 . 85 第六节 业务与技术 . 88 一、公司主营业务、主要产品及变化情况 . 88 二、公司所处行业的基本情况 .