新宏泰：首次公开发行股票招股说明书摘要.docx

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1、无锡新宏泰电器科技股份有限公司 招股说明书摘要 无锡新宏泰电器科技股份有限公司 招股说明书摘要 无锡新宏泰电器科技股份有限公司 Wuxi New Hongtai Electrical Technology Co.,Ltd （无锡市惠山区堰新路18号） 首次公开发行股票招股说明书摘要 （封卷稿） 保荐人（主承销商） 江苏省常州市延陵西路23号投资广场18层 发行人声明 本招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股说明书全文的各部分内容。招股说明书全文同时刊载于上海证券交易所网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股说明书全文，并以其作为投资决定的依据。 投资者若对

2、本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股说明书及其摘要的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计资料真实、完整。 保荐人承诺因其为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将先行赔偿投资者损失。 中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性

3、判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 释 义 在本招股说明书摘要中，除非文中另有说明，下列简称具有如下涵义： 一、普通术语 发行人、本公司、公司、股份公司、新宏泰、新宏泰股份 指 无锡新宏泰电器科技股份有限公司 新宏泰有限 指 无锡新宏泰电器有限责任公司 萃智投资 指 北京萃智投资中心（有限合伙） 无锡富安 指 无锡市富安资产经营管理有限公司 上海欧蒙 指 上海欧蒙投资管理有限公司 上海城鹏顺 指 上海城鹏顺投资咨询有限公司 厦门联容 指 厦门联容电控有限公司，本公司之控股子公司 新弘泰投资中心 指 无锡新弘泰投资中心（有限合伙） 锡山宏泰 指 锡山市宏泰电器有限责任公司 微型电机

4、厂 指 锡山市微型电机厂，前身为无锡县堰桥微型电机厂，后更名为无锡县微型电机厂 佳凯电器 指 无锡市佳凯电器有限公司 宏泰电器 指 无锡宏泰电器有限公司 堰桥实业总公司 指 原名无锡堰桥实业总公司，1984 年 11 月成立，后因行政区划变更，更名为锡山市堰桥实业总公司 苏州宏宝 指 苏州市宏宝电器有限公司 上海森立 指 上海森立电气有限公司 上海华通 指 上海华通低压开关有限公司 精益电器 指 上海精益电器厂有限公司 三信国际 指 三信国际电器上海有限公司 ABB 指 ABB（Asea Brown Boveri）集团及其下属公司 施耐德 指 德国施耐德电气（Schneider Electri

5、c）及其下属公司 罗格朗 指 法国罗格朗（Legrand）集团及其下属公司 西门子 指 西门子股份公司及其下属公司 德力西 指 德力西电气有限公司及其下属公司 上海人民电器厂 指 上海电器股份有限公司人民电器厂 富士、富士电机 指 富士电机株式会社（Fuji Electric）及其下属公司 三菱、三菱电机 指 三菱电机株式会社（Mitsubishi Electric）及其下属公司 阿尔斯通 指 阿尔斯通有限公司(ALSTHOM LTD.)及其下属公司 GE，通用电气 指 通用电气公司 (General Electric Company)及其下属公司 伊顿 指 伊顿公司（Eaton Corpor

6、ation）及其下属公司 东芝 指 日本东芝（TOSHIBA）及其下属公司 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所、交易所 指 上海证券交易所 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 无锡新宏泰电器科技股份有限公司章程 A 股、股票 指 每股面值 1.00 元的人民币普通股 招股说明书、本招股说明书 指 本公司首次公开发行股票招股说明书 本次发行 指 公司本次向社会公开发行不超过 3,705 万股人民币普通股的行为 股东大会 指 无锡新宏泰电器科技股份有限公司股东大会 董事或董事会 指 无锡新宏泰电器科技股份有限公司董事或董事会 监事或

7、监事会 指 无锡新宏泰电器科技股份有限公司监事或监事会 保荐人、主承销商、东海证券 指 东海证券股份有限公司 瑞华 指 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙） 发行人律师 指 国浩律师（上海）事务所 元 指 人民币元 报告期 指 2013 年、2014 年及 2015 年 二、专业术语 输配电 指 输电与配电简称输配电，是电力系统中发电厂（生产者）与电力用户（消费者）之间输送电能与分配电能的环节。通常将电能从电源点送往负荷中心的线路称为输电线路，将电能在负荷中心进行分配的线路称为配电线路 低压电器 指 低压电器是指用于交流 50Hz（或 60Hz）、额定电压为 1,000V 及以下（在我国，1,14

8、0V 也参照处理）、直流额定电压为 1,500V 及以下的电路内起通断、保护、控制或调节作用的电器元件或组件 断路器 指 能够接通、承载和分断正常电路条件下的电流，也能在规定的非正常条件（例如短路条件）下接通、承载一定时间和分断电流的一种机械开关电器 低压断路器 指 主要用于交流电压 1000V 及以下、直流电压 1500V 及以下的电路中的断路器，是成套电气设备的基本组成元件。低压断路器按结构分为万能式断路器（ACB）、塑壳式断路器（MCCB）和微型断路器（MCB） 高压断路器 指 指用于交流电压 3000V 以上、直流电压 1500V 以上的电力系统中运行的断路器。高压断路器按照灭弧原理不

9、同，可分为油断路器、气吹断路器和真空断路器等；按照控制、保护对象分为发电机断路器、输变电断路器、馈电断路器和特殊用途断路器。行业中通常按照灭弧介质分为真空断路器和 SF6 断路器 刀熔开关 指 隔离开关熔断器组的简称。刀开关又称闸刀开关或隔离开关，是带有动触头（闸刀），并通过它与底座上的静触头（刀夹座）相楔合（或分离），以接通（或分断）电路的一种开关 塑壳式断路器 指 将所有构件都安装在模塑绝缘外壳中，故称塑料外壳式断路器，主要用于电力线路分支干线或电动机的配电与保护。传统的塑壳断路器一般具有短路瞬动和过载长延时保护，新型产品增加了过载短延时保护及加装附件后的多种扩展保护功能 微型断路器 指

10、用于交流 50Hz 或 60Hz，额定电压不超过 440v，额定电流不超过 125A，额定短路能力不超过 25000A 的交流空气式断路器，或者用于直流电路中运行的单极和二级断路器，单极断路器额定直流电压不超过 220V，二级不超过 440V，额定电流不超过 125A，额定直流短路能力不超过 10000A 油断路器 指 以密封的绝缘油作为开断故障的灭弧介质的一种开关设备 真空断路器 指 以高真空作为灭弧介质和绝缘介质的断路器 电操 指 包括电动操作机构和电磁操作机构。电动操作机构是一种由电机驱动，通过操作机构用于远距离对断路器进行自动分、合闸操作的装置，具有使断路器远距离快速安全的分合闸功能，

11、可有效提高断路器操作人员的安全。通常情况下，电动操作机构由电机配套减速机构和操作机构组成。电磁操作机构指利用合闸线圈中的电流产生的电磁力驱动合闸铁芯，撞击合闸四连杆机构进行合闸，其合闸能量完全取决于合闸电流的大小。本招股说明书中“电操”特指电动操作机构 气动操作机构 指 利用介质气体电气特性，当电流达到一定强度时，机构内介质气体压强变化，从而完成分、合闸闭锁的操作机构 BMC/SMC、BMC/SMC 模塑料 指 BMC/SMC 指以不饱和聚酯树脂和乙烯基树脂为基体，以玻璃纤维为增强材料制成的电气用纤维增强不饱和聚酯模塑料，BMC 为块状模塑料（Bulk moulding compound），S

12、MC 为片状模塑料（Sheet moulding compound）。BMC/SMC 模塑料具有优良的电气性能、机械性能、耐热性、耐化学腐蚀性、易成型等特点，可将 BMC/SMC 模塑料通过压制、注射、传递等工艺制成各种规格的模塑绝缘制品，一般应用于 24kV 以下电压等级断路器，起到绝缘、冷却、灭弧、防护、支撑和固定断路器的作用。BMC/SMC 模塑料广泛应用于电气、汽车、轨道交通、建筑等行业领域 BMC/SMC 模塑绝缘制品、模塑绝缘制品、绝缘制品 指 以 BMC/SMC 为原材料，通过压制、注射、传递等工艺而制成的绝缘制品 不饱和聚酯树脂 指 由二元酸（或酸酐）与二元醇经缩聚而制得的不饱

13、和线型热固性树脂 可靠性 指 产品在规定条件下完成规定功能的能力。这种“能力”用产品完成功能的“成功率”或“失效率”来衡量，通常划分为“A、B、 C、D、E”或“亚三级、三级、亚四级、四级”或“一、二、三、四、五级”等 ODM 指 原厂委托设计，即 Original design manufacturer，是一家厂商根据另一家厂商的规格和要求，设计和生产产品。受委托方拥有设计能力和技术水平，基于授权合同生产产品 第一节 重大事项提示 一、发行前股东关于股份锁定的承诺 本次发行前公司总股本 11,111 万股，本次拟发行不超过 3,705 万股人民币普通股，发行后总股本 14,816 万股，均为

14、流通股。 公司实际控制人赵汉新、赵敏海承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本次发行前其所直接或间接持有的公司股份，也不由公司回购其所直接或间接持有的股份；三十六个月的锁定期满后，在任职期间每年转让的股份不超过其所持公司股份总数的 25%；离职后六个月内，不转让其所持有的公司股份。 上述两人同时承诺：其所持公司股票在锁定期满后两年内减持的，减持价格不低于发行价。公司股票上市后六个月内如公司股票连续二十个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后六个月期末收盘价低于发行价，其所持有公司股票的锁定期限自动延长六个月。若公司股票在此期间发生除权、除息的，发行价格将作相应调整。此承

15、诺持续有效，承诺人不会因职务变更、离职等原因而放弃履行此承诺。 持有公司股份的公司董事高岩敏、沈华、苏阳和高级管理人员余旭、冯伟祖、陈建平、杜建平承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理本次发行前其所直接或间接持有的公司股份，也不由公司回购其所直接或间接持有的股份；十二个月的锁定期满后，在任职期间每年转让的股份不超过其所持公司股份总数的 25%；离职后六个月内，不转让其所持有的公司股份。 上述七人同时承诺：其所持公司股票在锁定期满后两年内减持的，减持价格不低于发行价。公司股票上市后六个月内如公司股票连续二十个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后六个月期末收盘价低于发行价，

16、其所持有公司股票的锁定期限自动延长六个月。若公司股票在此期间发生除权、除息的，发行价格将作相应调整。此承诺持续有效，承诺人不会因职务变更、离职等原因而放弃履行此承诺。公司股东萃智投资承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理本次发行前其所直接或间接持有的公司股份，也不由公司回购其所直接或间接持有的股份。十二个月的锁定期满后，在苏阳担任公司董事期间每年转让的股份不超过其所持公司股份总数的 25%；在苏阳离职后六个月内，不转让其所持有的公司股份。 萃智投资同时承诺：其所持公司股票在锁定期满后两年内减持的，减持价格不低于发行价。公司股票上市后六个月内如公司股票连续二十个交易日的收盘

17、价均低于发行价，或者上市后六个月期末收盘价低于发行价，其所持有公司股票的锁定期限自动延长六个月。若公司股票在此期间发生除权、除息的，发行价格将作相应调整。此承诺持续有效，承诺人不会因苏阳职务变更、离职等原因而放弃履行此承诺。 公司股东无锡富安承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理本次发行前其所直接或间接持有的公司股份，也不由公司回购其所直接或间接持有的股份。 二、发行前滚存利润分配安排 经公司 2013 年年度股东大会审议通过，在本次发行完毕后，由公司新老股东（包括现有股东和将来持有本次发行股份的股东）共同享有本次公开发行前公司的滚存未分配利润。 三、上市后的股利分配政策

18、 公司在制定利润分配政策和具体方案时，应当重视投资者的合理投资回报，并兼顾公司的长远利益和可持续发展，保持利润分配政策的连续性和稳定性。在有条件的情况下，公司可以进行中期利润分配。 公司利润分配可采取现金、股票、现金与股票相结合或者法律、法规允许的其他方式。公司在选择利润分配方式时，相对于股票股利等分配方式优先采用现金分红的利润分配方式。根据公司现金流状况、业务成长性、每股净资产规模等真实合理因素，公司可以采用发放股票股利方式进行利润分配。 公司具备现金分红条件的，公司应当采取现金方式分配股利，以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的 20%；公司在实施上述现金分配股利的同时，可以派发

19、股票股利。 公司未来 3 年的分红回报规划为：本公司在上市后 3 年内，利润分配可采取现金、股票、现金与股票相结合或者法律、法规允许的其他方式。公司在选择利润分配方式时，相对于股票股利等分配方式优先采用现金分红的利润分配方式。根据公司现金流状况、业务成长性、每股净资产规模等真实合理因素，公司可以采用发放股票股利方式进行利润分配。公司具备现金分红条件的，公司应当采取现金方式分配股利，以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的20%；公司在实施上述现金分配股利的同时，可以派发股票股利。 以上内容请具体参阅本招股书中“第十一节 管理层讨论与分析/八、公司未来分红回报规划”和“第十四节 股利分配

20、政策”。 四、持有公司 5%以上股份的股东锁定期满后的减持意向 持有公司 5%以上股份的赵汉新、赵敏海、高岩敏、沈华锁定期满后的减持计划如下：在其所持发行人股份承诺锁定期满后两年内，将根据个人资金需求，以不低于发行人首次公开发行股票的发行价进行减持，每年转让数量不超过其所持有发行人股票总数的 25%。若发行人股票在此期间发生除权、除息的，上述发行价格将作相应调整。 同时上述四人承诺：在其锁定期满后两年内及其持有发行人 5%以上股份的期间内，承诺人将于每次减持发行人股份前三个交易日通知发行人该次具体减持计划，并配合发行人完成相应的信息披露工作。如未能按照上述承诺及时通知发行人，造成发行人未能及时

21、公告本人当次的减持计划的，当次减持收益由发行人享有。 持有公司 5%以上股份的萃智投资锁定期满后的减持计划如下：在其所持发行人股份承诺锁定期满后两年内，将根据其资金需求，以不低于发行人首次公开发行股票的发行价进行减持，每年转让数量不超过其所持有发行人股票总数的25%。若发行人股票在此期间发生除权、除息的，上述发行价格将作相应调整。同时萃智投资承诺：在其锁定期满后两年内及其持有发行人 5%以上股份的期间内，承诺人将于每次减持发行人股份前三个交易日通知发行人该次具体减持计划，并配合发行人完成相应的信息披露工作。如未能按照上述承诺及时通知发行人，造成发行人未能及时公告本人当次的减持计划的，当次减持收

22、益由发行人享有。 五、关于招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏方面的承诺 发行人承诺：如公司招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，公司将在中国证监会或人民法院等有权部门作出发行人存在上述事实的最终认定或生效判决后，依法及时启动股份回购程序，并在其后三十日内按照回购时发行人股票市场价格和发行价加算银行同期存款利息孰高确定回购价格，依法回购首次公开发行的全部新股。如招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，公司将根据中国证监会或人民法院等有权部门的最终处理决定或生效判决，依法足额赔偿投资

23、者损失，并在赔偿责任确定之日起三十日内履行完毕。 发行人控股股东赵汉新、赵敏海承诺：如公司招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断发行人是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，承诺人将在中国证监会或人民法院等有权部门作出发行人存在上述事实的最终认定或生效判决后五日内依法及时提议召集召开发行人董事会、股东大会，并在相关会议中就相关议案投赞成票。如招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，承诺人将在中国证监会或人民法院等有权部门作出由发行人承担赔偿投资者损失责任的最终处理决定或生效判决后五日内，依法及时提议召集召开发行人董事会、股东大会，并

24、在相关会议中就相关议案投赞成票。同时，如因前述事由导致承诺人需要依法承担赔偿责任的，其将向投资者依法履行赔偿责任，并在赔偿责任确定之日起三十日内履行完毕。 发行人董事、监事及高级管理人员承诺：如公司招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，承诺人将在中国证监会或人民法院等有权部门作出由发行人承担赔偿投资者损失责任的最终处理决定或生效判决后五日内，依法及时提议召集召开发行人董事会、股东大会，并在相关会议中就相关议案投赞成票。同时，如因前述事由导致承诺人需要依法承担赔偿责任的，其将向投资者依法履行赔偿责任，并在赔偿责任确定之日起三十日内履行完毕。 本次发行的中

25、介机构东海证券股份有限公司及瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）承诺：如承诺人为发行人首次公开发行股票并上市制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，承诺人将根据中国证监会或人民法院等有权部门的最终处理决定或生效判决，依法赔偿投资者损失。 本次发行的中介机构国浩律师（上海）事务所承诺：如承诺人在本次发行工作期间未勤勉尽责，导致本所所制作、出具的文件对重大事件作出违背事实真相的虚假记载、误导性陈述，或在披露信息时发生重大遗漏，导致发行人不符合法律规定的发行条件，造成投资者直接经济损失的，在该等违法事实被认定后，承诺人将依照相关法律、法规规定承担民事赔偿责任，赔偿投资者损

26、失。该等损失的赔偿金额以投资者因此而实际发生的损失为限，具体的赔偿标准、赔偿主体范围、赔偿金额等细节内容待上述情形实际发生时，依据最终确定的赔偿方案为准。承诺人保证遵守以上承诺，勤勉尽责地开展业务，维护投资者合法权益，并对此承担相应的法律责任。 六、稳定股价预案 公司股票自正式挂牌上市之日起三年内，一旦出现连续二十个交易日股票收盘价均低于公司最近一期经审计的每股净资产（最近一期审计基准日后，公司因利润分配、资本公积金转增股本、增发、配股等情况导致公司净资产或股份总数出现变化的，每股净资产相应进行调整，以下同）之情形，在不导致公司不满足法定上市条件，且不迫使控股股东履行要约收购义务的前提下，公司

27、将采取回购公司股票的措施稳定公司股价。公司应在上述条件成就之日的五个工作日内召开董事会讨论股份回购方案，并提交公司股东大会审议。公司回购股票价格不超过最近一期经审计的每股净资产，当年单次回购金额不低于 1,000 万元，当年累计回购金额不超过 3,000 万元。公司全体董事承诺，在公司就回购股份事宜召开的董事会上，对公司承诺的回购股份方案的相关决议投赞成票。 公司控股股东、持有公司股份的董事、高级管理人员承诺，在公司就回购股份事宜召开的股东大会上，对公司承诺的回购股份方案的相关决议投赞成票。 如公司已采取股价稳定措施并实施完毕后，公司股票收盘价仍低于其上一个会计年度末经审计的每股净资产的，公司

28、控股股东、董事和高级管理人员将于上述条件成立之日起一个月内，共同通过上海证券交易所系统以合法方式增持公司股票。控股股东当年单次增持股票的金额不低于其本人上年度从公司领取的分红及薪酬合计值的 20%，当年累计增持股票金额不超过其本人上年度从公司领取的分红及薪酬合计值的 50%。公司其他董事（独立董事除外，下同）当年单次增持股票的金额不低于其本人上年度从公司领取的薪酬的 20%，当年累计增持股票金额不超过其本人上年度从公司领取的薪酬的 50%。具体增持股票的数量等事项将在启动股价稳定措施时提前公告。 如未履行上述增持措施，公司控股股东不得领取当年分红及薪酬，其他董事（独立董事除外）和高级管理人员不

29、得领取当年薪酬，直至采取相应的股价稳定措施并实施完毕时为止。公司承诺，对于未来新聘的董事、高级管理人员，将要求其履行公司发行上市时董事、高级管理人员已作出的相应承诺要求。 七、未能履行承诺时的约束机制 鉴于发行人在首次公开发行并上市过程中出具多项承诺，发行人就如果出现其不履行相关承诺的情形，出具补充承诺：若非因为不可抗力导致未能履行相关承诺的，需提出新承诺并接受以下约束措施，直至发行人履行完毕或补救措施实施完毕：（1）在股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未履行的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉；（2）不得进行公开融资；（3）对公司未履行承诺的行为负有个人责任的董事、监事、高级管理

30、人员调减或停发薪酬。 鉴于公司实际控制人赵汉新、赵敏海对公司出具多项承诺，涉及包括但不限于避免同业竞争、规范关联交易、锁定股份、赔偿投资者及股份回购等相关事项。上述两人就如果出现其不履行相关承诺的情形，出具补充承诺：如果其不履行对公司作出的任何承诺，将不得领取当年分红及薪酬，直至相关承诺事项履行完毕时为止。 鉴于公司董事、监事及高级管理人员对公司出具多项承诺，涉及包括但不限于锁定股份、赔偿投资者及股份回购等相关事项。公司董事、监事及高级管理人员就如果出现其不履行相关承诺的情形，出具补充承诺：如果其不履行对公司作出的任何承诺，将不得领取当年薪酬，直至相关承诺事项履行完毕时为止。 八、本次公开发行

31、股份的安排 本公司本次向社会公开发行人民币普通股（A 股）股票全部为公开发行新股，不进行股东公开发售股份。公司本次发行新股数量不超过 3,705 万股，最终公开发行股份数量以中国证券监督管理委员会核准额度为准。 九、重大风险提示 本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险，并提醒投资者认真阅读招股说明书“风险因素”章节的全部内容。 （一）公司业务受电力投资及宏观经济波动的风险 公司所处行业为输配电及控制设备制造业下的配电开关控制设备制造业，细分行业为断路器及关键部件行业，最终产品主要以电气成套设备的形式应用于各行各业的配电控制，市场需求受电力装机容量和电网投资增长、工业领域需求和城镇化带

32、动的需求等诸多因素影响，实际需求增长与电力投资及国家宏观经济的整体发展趋势高度相关，公司业务存在受电力投资及宏观经济波动的风险。 根据国务院能源发展“十二五”规划，“十二五”期间，电力装机容量将从 2010 年的 9.7 亿千瓦时增加到 2015 年的 14.9 亿千瓦时，年均增长 9%；要通过加速发展清洁能源和可再生能源，实现电力结构逐步调整；要加快智能电网建设，全面实施新一轮农村电网改造升级。另据中国电力企业联合会电力工业 “十二五”规划研究报告预测，“十二五”期间电力投资将达 53,000 亿元，比“十一五”增长 67.91%，其中电网投资 25,500 亿元，占电力总投资的 48%。虽

33、然未来电力工业规划装机容量和电力投资持续增长、工业化和城镇化进程不断推进，预计未来市场需求前景良好，但受世界经济复苏艰难、国内经济下行压力加大等因素影响，我国未来宏观经济增长存在较多的不确定性，公司存在业务受宏观经济波动风险。 （二）经营风险 1、 原材料价格波动风险 公司生产所需的原材料主要为化工类材料、黑色金属材料、有色金属材料及电子元件材料。报告期内，公司原材料成本占主营业务成本的比例较高，分别为 66.34%、66.51%和 63.12%，因而原材料价格变动对公司生产成本及经营业绩有较大影响。原材料价格变动与毛利率为负相关关系。受供求变动和宏观经济波动等多方面因素影响，未来化工类材料、

34、黑色金属材料、有色金属材料和电子元件材料价格波动不可避免。由于产品销售价格调整滞后于原材料价格变动，同时原材料价格上升必然增加流动资金需求，公司存在原材料价格波动风险。 2、 劳动力成本上升风险 报告期内，公司人工成本占主营业务成本的比例分别为 15.51%、17.85%和 20.60%。公司作为一家技术密集型和劳动密集型的企业，不仅需要研发、营销和管理等方面的高级人才，同时也需要高素质的一线技术工人，才能向客户规模化提供高品质产品。受未来我国人口进一步老龄化导致的劳动力供求结构变化、整体社会经济发展和新劳动合同法实施等因素影响，劳动力成本上升将呈长期趋势。如果公司不能及时优化产品结构、提高劳

35、动生产率以消化增加的劳动力成本，将存在劳动力成本上升风险。 3、 汇率风险 2013 年、2014 年及 2015 年，出口收入占公司主营业务收入比重分别为 13.14%、14.80%及 13.72%，公司主要采用美元、欧元、日元等国际货币与客户进行结算。报告期内，以上三种货币相对人民币均发生不同程度贬值，其中日元、欧元贬值幅度较大，对公司绝缘模塑制品、电机及电操两类产品的销售利润产生了一定的影响。 尽管公司可以通过提高产品价格、调节欧元、日元、美元销售结算的比例、采取远期外汇交易等手段规避外汇汇率变动的风险，但外汇汇率变动具有一定的不确定性，汇率波动会给本公司的经营业绩带来一定的影响。（三）

36、大客户流失风险 公司主营业务为断路器关键部件、低压断路器及刀熔开关的研发、生产与销售，属于断路器及关键部件行业，行业内企业众多、市场化程度较高、竞争充分。 报告期内，公司主要客户为 ABB、富士、上海人民电器厂、施耐德、西门子等，报告期前五名客户的合计销售额占营业收入的比例分别为 62.88%、61.61% 和 56.84%，相对比较稳定。上述客户为国内外知名的电气设备制造企业，品牌知名度高，对产品质量要求严格。报告期内，公司凭借技术优势、产品质量优势和同步开发优势，与上述客户的合作规模逐步扩大。公司为稳定和扩大与上述客户的合作业务，除必须不断根据客户要求同步开发新的配套产品外，每年还必须通过

37、上述客户对公司的过程能力、质量管理体系、环境管理体系和职业健康安全管理体系等的审核。如果公司研发设计、制造和品质保证能力等不能持续满足上述大客户的要求，或者竞争对手采取其他竞争手段参与对上述客户的竞争，将存在大客户流失风险。 十、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况 公司报告期的审计截止日为 2015 年 12 月 31 日，针对截止 2016 年 3 月 31 日的相关财务信息未经审计，但已经瑞华会计师事务所审阅。根据经审阅的财务数据，公司 2016 年 1-3 月实现营业收入 8,436.56 万元，较上年同期下降 12.06%，利润总额 1,702.14 万元，较上年同期增长 4.

38、26%，净利润及扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润较上期同期分别增长 5.19%和 3.86%。2016 年一季度公司生产用的化工材料及电子材料的价格下降，公司营业成本中的材料成本降低，进而营业成本降幅大于营业收入的降幅，因此利润总额、净利润较 2015 一季度同期有所增加。 财务报告审计截止日后，公司经营情况稳定，公司主要经营模式、主要原材料的采购规模和采购价格等未发生重大变化，主要产品的生产、销售价格，主要客户和供应商的构成以及税收政策和其他可能影响投资者判断的重大事项等方面均未发生重大变化。详细情况请参见招股说明书“第十一节 管理层讨论与分析/七、财务报告审计截止日后主要财务信息及经

39、营状况”。 第二节 本次发行概况 股票种类： 人民币普通股（A 股） 每股面值： 人民币 1.00 元 发行股数、占发行后总股本的比例： 不超过 3,705 万股，占发行后总股本不低于 25.00% 发行价格： 8.49 元/股 发行市盈率： 19.30 倍（每股收益按照 2015 年度扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算） 发行前每股净资产： 4.12 元/股（按 2015 年末经审计的合并报表数据计算） 发行后每股净资产： 5.05 元（按 2015 年末经审计的合并报表净资产加上本次募集资金净额计算） 发行市净率： 1.68 倍（按发行后每股净资产计算） 发行方式：

40、采取网下向询价对象定价配售与网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式发行 发行对象： 符合资格的询价对象和在上海证券交易所开设 A 股股票账户的自然人、法人（国家法律、法规禁止购买者除外） 本次发行股份的流通限制和锁定的承诺： 公司实际控制人赵汉新、赵敏海承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本次发行前其所直接或间接持有的公司股份，也不由公司回购其所直接或间接持有的股份；三十六个月的锁定期满后，在任职期间每年转让的股份不超过其所持公司股份总数的 25%；离职后六个月内，不转让其所持有的公司股份。 上述两人同时承诺：其所持公司股票在锁定期满后两年内减持的，减持价格不低于发

41、行价。公司股票上市后六个月内如公司股票连续二十个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后六个月期末收盘价低于发行价，其所持有公司股票的锁定期限自动延长六个月。若公司股票在此期间发生除权、除息的，发行价格将作相应调整。此承诺持续有效，承诺人不会因职务变更、离职等原因而放弃履行此承诺。 持有公司股份的公司董事高岩敏、沈华、苏阳和高级管理人员余旭、冯伟祖、陈建平、杜建平承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理本次发行前其所直接或间接持有的公司股份，也不由公司回购其所直接或间接持有的股份；十二个月的锁定期满后，在任职期间每年转让的股份不超过其所持公司股份总数的 25%；离职后六个月内

42、，不转让其所持有的公司股份。 上述七人同时承诺：其所持公司股票在锁定期满后两年内减持的，减持价格不低于发行价。公司股票上市后六个月内如公司股票连续二十个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后六个月期末收盘价低于发行价，其所持有公司股票的锁定期限自动延长六个月。若公司股票在此期间发生除权、除息的，发行价格将作相应调整。此承诺持续有效，承诺人不会因职务变更、离职等原因而放弃履行此承诺。 公司股东萃智投资承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理本次发行前其所直接或间接持有的公司股份，也不由公司回购其所直接或间接持有的股份。十二个月的锁定期满后，在苏阳担任公司董事期间每年转让的股份

43、不超过其所持公司股份总数的 25%；在苏阳离职后六个月内，不转让其所持有的公司股份。 萃智投资同时承诺：其所持公司股票在锁定期满后两年内减持的，减持价格不低于发行价。公司股票上市后六个月内如公司股票连续二十个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后六个月期末收盘价低于发行价，其所持有公司股票的锁定期限自动延长六个月。若公司股票在此期间发生除权、除息的，发行价格将作相应调整。此承诺持续有效，承诺人不会因苏阳职务变更、离职等原因而放弃履行此承诺。 公司股东无锡富安承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理本次发行前其所直接或间接持有的公司股份，也不由公司回购其所直接或间接持有的股份

44、。 承销方式： 由保荐人（主承销商）组织的承销团以余额包销方式承销 预计募集资金总额： 31,455.45 万元 预计募集资金净额： 28,994.35 万元 发行费用概算： 2,461.10 万元 第三节 发行人基本情况 一、发行人基本资料 中文名称 无锡新宏泰电器科技股份有限公司 英文名称 Wuxi New Hongtai Electrical Technology Co.,Ltd 注册资本 11,111 万元 法定代表人 赵汉新 成立日期 2008 年 11 月 3 日 住 所 无锡市惠山区堰新路 18 号 电话号码 051083572670 传真号码 051083741314 互联网网

45、址 电子邮箱 sahatinfo 二、发行人历史沿革及改制重组情况 （一）发行人的设立方式 2008 年 10 月 23 日，赵汉新、赵敏海、高岩敏、沈华签署无锡新宏泰电器科技股份有限公司发起人协议，共同发起设立新宏泰股份，注册资本 10,000 万元，各发起人均以货币出资。2008 年 10 月 24 日，中瑞岳华出具中瑞岳华验字2008第 2216 号验资报告，验证截至 2008 年 10 月 23 日，各股东的货币出资已足额到位。2008 年 11 月 3 日，江苏省无锡工商行政管理局向公司核发了注册号为 320200000171045 的企业法人营业执照。 （二）发起人及其投入的资产内

46、容 本公司设立时，各发起人认缴本公司股本及占本公司注册资本比例情况如下： 序号 股东名称/姓名 持股数量（万股） 持股比例(%) 1 赵汉新 6,000.00 60.00 2 赵敏海 2,000.00 20.00 3 高岩敏 1,000.00 10.00 4 沈华 1,000.00 10.00 合计 10,000.00 100.00 本公司于 2008 年 11 月 3 日设立时拥有的主要资产为股东投入的货币资金。 三、发行人股本情况 （一）总股本、本次发行的股份、股份流通限制和锁定安排 本次发行前公司总股本 11,111 万股，本次拟发行不超过 3,705 万股人民币普通股，发行后总股本不超过 14,816 万股，均为流通股。 公司实际控制人赵汉新、赵敏海承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本次发行前其所直接或间接持有的公司股份，也不由公司回购其所直接或间接持有的股份；三十六个月的锁定期满后，在任职期间每年转让的股份不超过其所持公司股份总数的 25%；离职后六个月内，不转让其所持有的公司股份。 上述两人同时承诺：其所持公司股票在锁定期满后两年内减持的，减持价格不低于发行价。公司股票上市后六个月内如公