鼎通科技：首次公开发行股票上市公告书.docx
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1、东莞市鼎通精密科技股份有限公司上市公告书股票简称：鼎通科技股票代码：688668东莞市鼎通精密科技股份有限公司Dongguan Dingtong Precision Metal Co.,Ltd.（住所：广东省东莞市东城街道周屋社区银珠路七号）首次公开发行股票上市公告书保荐机构（主承销商）（住所：东莞市莞城区可园南路一号）二二年十二月十八日特别提示东莞市鼎通精密科技股份有限公司（以下简称“鼎通科技”、“本公司”、“发行人”或“公司”）股票将于2020年12月21日在上海证券交易所上市。本公司提醒广大投资者注意首次开发行股票上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。如无特别说
2、明，本上市公告书中简称或名词释义与本公司首次公开发行股票招股说明书释义相同。本上市公告书“报告期”指：2017年度、2018年度、2019年度和2020年1-6月。本上市公告书数值通常保留至小数点后两位，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入所致。第一节重要声明与提示一、重要声明本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书所披露信息的真实、准确、完整，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并依法承担法律责任。上海证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。本公司提醒广大投资者认真阅读刊载于上海证券交易所网站（）的本公
3、司招股说明书“风险因素”章节的内容，注意风险，审慎决策，理性投资。本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资者查阅本公司招股说明书全文。本公司提醒广大投资者注意首次开发行股票上市初期的投资风险，广大投资者应充分了解风险、理性参与新股交易。如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与本公司首次公开发行股票招股说明书中的相同。二、新股上市初期投资风险特别提示本公司股票将于2020年12月21日在上海证券交易所上市。本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”，应当审慎决策、理性投资。公司就相关风险特别提示如下：（一） 股
4、票交易风险股票竞价交易设置较宽的涨跌幅限制，首次公开发行上市的股票，上市后的前5个交易日不设涨跌幅比例限制，其后涨跌幅限制比例为20%；上海证券交易所主板、深圳证券交易所主板、中小板，在企业上市首日涨幅限制比例为 44%，跌幅限制比例为36%，之后涨跌幅限制比例为10%。进一步放宽了对股票上市初期的涨跌幅限制，存在股价波动幅度较上海证券交易所主板、深圳证券交易所主板、中小板更加剧烈的情形，从而提高了交易风险。（二） 流通股数量较少的风险上市初期，因原始股股东存在12个月或以上的股份锁定期，保荐机构跟投股份锁定期为24个月，网下限售股锁定期为6个月，本次发行后公司总股本为8,514.00万股，其
5、中无限售流通股为1,933.5202万股，占发行后总股本的22.71%，公司上市初期流通股数量较少，存在流动性不足的风险。（三） 市盈率低于同行业上市公司水平本次发行价格20.07元/股，网下发行不再进行累计投标询价。此价格对应的市盈率为：23.76倍(每股收益按照2019年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算)；24.94倍(每股收益按照2019年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算)；31.68倍(每股收益按照2019年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣
6、除非经常性损益前归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算)；33.25倍(每股收益按照2019年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算)。发行人所处行业为C39计算机、通信和其他电子设备制造业（C39），截至 2020年12月4日（T-3日）中证指数有限公司发布的非计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）最近一个月平均静态市盈率51.67倍，本次发行的市盈率低于同行业平均水平，但仍旧存在股价下跌给投资者带来损失的风险。（四）股票异常波动的风险股票上市首日即可作为融资融券标的，因而增加了上市初期被加大杠杆融券卖出导致股价暴跌
7、的风险，而上交所主板市场则要求上市交易超过3个月后可作为融资融券标的。此外，股票交易盘中临时停牌情形和严重异常波动股票核查制度与上交所主板市场规定不同。提请投资者关注相关风险。首次公开发行股票并上市后，除经营和财务状况之外，公司的股票价格还将受到国内外宏观经济形势、行业状况、资本市场走势、市场心理和各类重大突发事件等多方面因素的影响。投资者在考虑投资公司股票时，应预计到前述各类因素可能带来的投资风险，并做出审慎判断。三、特别风险提示投资者在评价公司本次发行的股票时，应特别认真地考虑下述各项风险因素，排序并不表示风险因素依次发生：（一） 客户集中度较高的风险公司主要客户为莫仕、安费诺、中航光电、
8、泰科电子等连接器行业内知名企业。报告期内，公司对前五名客户合计销售额占当期营业收入的比例分别为74.61%、79.01%、85.23%和91.66%。公司客户集中度较高且比例逐年上升。2017-2019年度，公司客户数量分别为73家、91家和81家，其中2019年度客户数量较2018年度有所减少。2018年度和2019年度，公司新增客户实现的销售额分别为199.73万元和268.60万元，新增客户对公司收入贡献较低。未来，若公司无法持续深化与现有主要客户的合作关系与合作规模、无法有效开拓新客户资源并转化为收入，将可能对公司经营业绩产生较大不利影响。（二） 毛利率下滑的风险报告期内，公司综合毛利
9、率分别为44.54%、43.39%、43.75%和36.39%。公司连接器组件产品、模具产品均按照客户需求进行生产，并通过持续的产品创新，不断优化产品结构、提高产品技术附加值，毛利率在行业内保持较高水平。但是，未来产品和技术更迭加快、上下游市场波动、市场竞争加剧等因素均可能对公司的产品毛利率产生一定影响。未来公司若不能持续进行自主创新和技术研发，不能及时适应市场需求或技术迭代变化，或者产品销售价格和产品采购成本出现较大不利变化，将使公司面临毛利率波动甚至下滑的风险。公司产品结构的变动同样也会导致毛利率出现波动甚至下滑。由于公司不同产品类别以及同一产品类别中的不同具体产品在售价、材料、工艺等方面
10、存在不同，因此毛利率存在一定的差异。如CAGE的毛利率显著低于其他通讯连接器组件产品。若未来公司产品结构中毛利率较低的产品占比提升，将导致公司整体毛利率水平出现下滑。（三） 汽车连接器组件业务规模较小、产品线较为单一、汽车行业市场下滑影响经营业绩的风险报告期内，公司汽车连接器组件销售收入分别为3,787.13万元、4,394.23 万元、4,327.56万元和1,747.72万元。相比于目前主要从事汽车连接器业务的其他上市公司，公司汽车连接器业务规模偏小，产品线相对单一，且2019年度汽车连接器组件销售收入出现小幅下滑，体现出公司汽车连接器组件业务抗风险能力相对较弱。此外，公司汽车连接器组件目
11、前主要应用于传统燃油汽车，较少应用在新能源汽车领域。相比于近年来新能源汽车的较快发展，传统燃油汽车市场规模下降更加明显。2018年以来，中国汽车工业市场及世界汽车工业市场整体销量呈下降趋势，2018年和2019年中国汽车总销量分别较上年下降2.76%和8.20%，同期世界汽车总销量分别较上年下降1.71%和4.02%。受此影响，2019年全球汽车连接器市场规模较上年下降3.39%，中国汽车连接器市场规模较上年下降8.27%。2019年度，公司汽车连接器组件销售收入较上年度减少1.52%，汽车行业市场下滑对公司汽车连接器组件经营业绩产生了一定程度的不利影响。若未来公司汽车连接器客户经营状况持续受
12、到汽车工业市场消费需求下滑的不利影响，公司无法提升汽车连接器组件相关的技术水平、加大汽车连接器组件业务市场开拓力度，将可能造成公司订单减少、存货积压等状况，对公司汽车连接器组件收入造成不利影响。（四） 规模较小、抗风险能力较弱的风险报告期各期，公司营业收入分别为13,697.23万元、20,477.94万元、 23,135.34 万元和 16,792.94 万元，归属于母公司所有者的净利润分别为 3,013.21万元、4,572.50万元、5,393.81万元和3,539.39万元。相比于同行业上市公司，公司营业收入和利润规模相对较小，抗风险能力较弱。若公司在未来的发展中由于下游市场波动导致订
13、单减少，或者主要客户经营方向发生重大调整导致公司与客户的合作发生重大不利变化，将对公司经营业绩造成较大不利影响。（五） 发行人目前仅生产连接器组件而尚不具备直接向终端客户销售连接器模组能力的风险公司目前主要为莫仕、安费诺、中航光电和泰科电子等知名连接器模组制造厂商开发生产连接器组件所需的精密模具，并向上述客户销售连接器组件产品。公司连接器组件产品经上述主要客户集成其他功能件后形成连接器模组，并最终销售给下游行业的终端客户。开发连接器模组需要具备较强的研发能力和下游市场开拓能力，公司目前尚不具备开发连接器模组并直接向终端客户销售连接器模组的能力。公司目前掌握的核心技术中包含10Gbyte/s高速
14、集成网络连接器模组技术，但并未量产10G byte/s高速集成网络连接器模组，亦没有量产该模组的相关计划，无法预计实现该模组产品销售的时间。公司10G byte/s高速集成网络连接器模组技术存在无法形成销售收入的风险。此外，若公司未来直接向终端客户销售连接器模组产品，将可能与现有客户形成竞争关系，对公司与现有客户的合作形成不利影响，进而影响公司经营业绩。（六）市场竞争加剧风险连接器行业中企业是充分竞争的行业，连接器产品类别众多，细分市场高度分散，专注于细分市场的众多中小连接器企业市场份额较低。从行业的竞争趋势看，全球连接器市场逐渐呈现集中化的趋势，形成寡头竞争的局面，全球连接器行业前十名企业的
15、市场份额从1995年的41.60%增长到2019年的61.44%。未来，通信、汽车等下游应用领域行业竞争将更加激烈。一方面，现有通讯连接器和汽车连接器企业扩大生产规模，提高市场占有率；另一方面，其他应用领域内的连接器企业横向发展进入通信、汽车领域。如果公司在未来市场竞争中，不能持续保持产品品质的稳定和技术先进，紧跟下游市场的需求，并提供高品质的产品和服务，公司将面临较大的市场竞争风险，进而影响公司经营业绩。（七）技术创新风险公司目前业务的增长较大程度上取决于能否持续进行技术创新，以保证精密模具开发和连接器组件精密制造能力。精密模具开发能力是指公司根据客户连接器组件产品需求提供相应的模具设计方案
16、，并根据设计方案完成精密模具开发的能力。保持较强的精密模具开发能力需要公司不断提升和创新精密模具设计开发技术，以应对客户新产品和新技术要求。如果公司精密模具设计开发技术无法持续进行有效的技术创新，公司精密模具开发能力将会被削弱，进而导致公司无法获取客户新的精密模具订单及其连接器组件订单。连接器组件精密制造能力是指公司实现各类连接器精密组件稳定生产制造的能力。保持连接器组件精密制造能力需要公司不断优化现有的生产工艺，以提升产品的稳定性和生产效率。此外，公司还需要通过制造技术的创新掌握新的生产工艺，实现新产品的稳定生产制造。如公司自2017年开始实现CAGE的量产，报告期内CAGE的销售额大幅增长
17、，目前已成为公司通讯连接器组件中的主要品类之一。如果公司连接器组件精密制造技术无法进行有效的技术创新， 将影响公司连接器组件生产供应能力，对公司经营产生不利影响。报告期内，公司研发费用分别为900.78万元、1,464.73万元、1,780.76 万元和1,044.18万元，公司对技术和新产品的研发投入不断增加。未来如果公司不能继续保持技术创新和工艺改进，及时响应市场和客户对先进技术和创新产品的需求，或技术创新不及预期，将对公司市场竞争力和生产经营业绩产生不利影响。（八） 新产品业务规模存在波动的风险公司自2016年开始从事CAGE（通讯连接器壳体）的研发、生产和销售，目前公司生产的CAGE已
18、经广泛应用于莫仕和安费诺等客户相应的连接器模组当中，其中公司报告期内对莫仕的CAGE销售收入分别为24.09万元、280.84万元和1,937.91万元；2020年1-6月，公司对莫仕的CAGE销售收入为4,841.11万元，较上年同期大幅增长。CAGE已经成为公司收入结构中的重要组成部分和重要的利润增长点。但公司目前CAGE产品主要销售给莫仕和安费诺两家客户，产品的客户集中度较高。若未来公司CAGE产品相关生产技术无法达到客户的要求，或客户产品结构发生较大调整并减少CAGE的订单，将可能对公司业绩产生较大不利影响。（九） 发行人董事、监事、高级管理人员薪酬低于同行业可比上市公司而可能导致人员
19、流失的风险报告期内，公司支付董事、监事和高级管理人员的薪酬总额分别为72.25 万元、124.57万元、219.53万元和124.95万元。2017-2019年度，受公司业务规模小于同行业可比上市公司等因素影响，公司董事、监事和高级管理人员薪酬低于同行业可比上市公司平均水平。公司董事、监事、高级管理人员薪酬低于同行业可比上市公司平均水平，可能导致公司董事、监事、高级管理人员流失的风险，对公司生产经营产生不利影响。第二节股票上市情况一、股票发行审核情况（一） 中国证监会同意注册的决定及其主要内容2020年11月17日，中国证监会出具关于同意东莞市鼎通精密科技股份有限公司首次公开发行股票注册的批复
20、（证监许可20202934号），同意东莞市鼎通精密科技股份有限公司首次公开发行A股股票并在上市（以下简称“本次发行”）的注册申请。本次发行股票应严格按照报送上海证券交易所的招股说明书和发行承销方案实施，本批复自同意注册之日起12个月内有效，自同意注册之日起至本次股票发行结束前，公司如发生重大事项，应及时报告上海证券交易所并按有关规定处理。（二） 上海证券交易所同意股票上市的决定及其主要内容本公司A股股票上市已经上海证券交易所“自律监管决定书2020413号”批准。本公司发行的A股股票在上海证券交易所上市，证券简称“鼎通科技”，证券代码“688668”；鼎通科技A股总股本为8,514.00万股，
21、其中1,933.5202 万股股票将于2020年12月21日起上市交易。二、股票上市相关信息（一） 上市地点及上市板块：上海证券交易所（二） 上市时间：2020年12月21日（三） 股票简称：鼎通科技（四） 股票扩位简称：鼎通科技（五） 股票代码：688668（六） 本次发行后的总股本：8,514.00万股（七） 本次发行的股票数量：2,129.00万股（八） 本次上市的无流通限制及锁定安排的股票数量：1,933.5202万股（九） 本次上市的有流通限制或限售安排的股票数量：6,580.4798万股（十）战略投资者在首次公开发行中获得配售的股票数量：106.45万股，为东莞市东证宏德投资有限公
22、司（参与跟投的保荐机构相关子公司）获配股份数量。（十一） 发行前股东所持股份的流通限制及期限：参见本上市公告书之“第八节 重要承诺事项”（十二） 发行前股东对所持股份自愿锁定的承诺：参见本上市公告书之“第八节 重要承诺事项”（十三） 本次上市股份的其他限售安排：1、 保荐机构依法设立的相关子公司参与战略配售获配股票的限售期为24 个月，限售期自本次公开发行的股票在上海证券交易所上市之日起开始计算；2、 本次发行中网下发行部分，公募产品、社保基金、养老金、企业年金基金、保险资金和合格境外机构投资者资金等配售对象中，10%的最终获配账户（向上取整计算），将根据摇号抽签结果设置6个月的限售期，限售期
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