国信证券稳得受益集合资产管理计划 - 陈恩华.doc

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1、国信“金理财”价值增长股票精选集合资产管理计划季度管理报告（2011年4月1日2011年6月30日）重要提示本报告依据证券公司客户资产管理业务试行办法（以下简称试行办法）、证券公司集合资产管理业务实施细则（试行）（以下简称实施细则）及其他有关规定制作。中国证监会于2006年11月27日对国信金理财价值增长股票精选集合资产管理计划（以下简称“本集合计划” ）出具了批准文件关于核准国信证券有限责任公司设立国信金理财价值增长股票精选集合资产管理计划的批复，（证监机构字2006292号），并于2009年12月28日出具了关于核准国信“金理财”价值增长股票精选集合资产管理计划延长存续期及变更集合资产管理

2、合同重要条款的批复（证监许可20091470号）（以下简称“展期批复”），但中国证监会对本集合计划作出的任何决定，均不表明中国证监会对本集合计划的价值和收益做出实质性判断或保证，也不表明客户参与本集合计划没有风险。管理人、托管人承诺以诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用本集合计划资产，但不保证本集合计划一定盈利，也不保证最低收益。托管人已于2011年 7 月15日复核了本报告。本报告未经审计。管理人、托管人保证本报告书中所载资料的真实性、准确性和完整性。本报告书中的内容由管理人负责解释。一、集合计划简介（一）基本资料名称：国信“金理财”价值增长股票精选集合资产管理计划类型：非限定性集合资产管理计

3、划成立日：2007年1月25日成立规模：2,945,070,957.52份报告期末计划总份额：640,530,248.68份存续期：不设具体期限管理人：国信证券股份有限公司托管人：中国农业银行注册登记机构：中国证券登记结算有限责任公司（二）管理人名称：国信证券股份有限公司设立日期：1994年6月 注册地址：深圳市红岭中路1012 号国信证券大厦办公地址：深圳市红岭中路1012 号国信证券大厦法定代表人：何如总经理：胡继之资产管理业务批准文号：证监机构字【2002】176号鑫网网址： （三）托管人名称：中国农业银行注册地址：北京市东城区建国门内大街69号办公地址：北京市西城区复兴门内大街28号凯

4、晨世贸中心东座9层 邮编：法定代表人：项俊波电子邮箱：lifangfei二、主要财务指标1、主要财务指标主要财务指标2011年4月01日-2011年6月30日1集合计划本期利润（元）-29,851,541.682集合计划本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 -1,869,388.28 3期末集合计划资产净值（元）638,871,927.594期末单位集合计划资产净值（元）0.99745期末单位集合计划累计资产净值（元）1.61986本期集合计划单位净值增长(元)-0.0440 2、财务指标计算公式（1）期末单位集合计划资产净值 = 期末集合计划资产净值集合计划份额（2）期末单位集合计划累计

5、资产净值 = 期末单位集合计划资产净值+单位集合计划累计分红值（3）本期集合计划单位净值增长 = 本期末集合计划单位累计净值-上期末集合计划单位累计净值三、集合计划管理人报告（一）业绩表现本集合计划在2007年1月25日成立，截至2011年6月30日，集合计划单位净值为0.9974元；成立以来，累计净值为1.6198元。自本集合计划成立至本报告期末，单位份额平均累计分红 0.6224 元。（二）投资经理简介本集合计划投资运作采取在资产管理总部总经理领导下的投资经理团队负责制，采取集体讨论、集体决策、团队管理、统一执行的投资管理办法，确保投研的准确性、一致性。本集合计划主办投资经理：报告期内，本

6、集合计划变更了投资主办，目前投资主办为钟宇、胡慧珍。相关信息已于2011年4月11日在公司网站进行公告。钟宇先生:中国人民银行研究生部金融学硕士，10年证券从业经验。先后就职南方证券公司、南方基金管理公司，2008年加盟国信证券股份有限公司资产管理总部，历任行业研究员、投资助理、投资经理。胡慧珍，女，北京大学经济学学士，中国人民银行研究生部经济学硕士。7年证券行业从业经历。1998年至2000年就职深圳发展银行，2000年至2007年就职银华基金管理有限公司研究部、投资部，2007年9月加盟国信证券股份有限公司资产管理总部，任受托投资部总经理助理。目前担任本集合计划投资主办。（三）投资经理工作

7、报告1、投资回顾二季度市场经历了一轮大幅下跌，季末开始逐步反弹，前期伴随对通胀攀升和经济下行的担忧，市场出现两个多月的深幅调整，之后在房地产等投资品相关行业的带领下开始止跌回升。市场风格方面，低估值大盘股和周期类个股具有相对收益，中小市值股票总体仍然偏弱，但开始出现分化。本计划在市场下跌过程中重点布局食品饮料、医药、家电等品种，以估值优势和确定的成长性来对冲系统性下跌风险。随着市场止跌企稳，增持了煤炭、建材、汽车等弹性较大的品种。2、投资展望经历了前期的担忧、恐慌之后，投资者对通胀和经济前景的预期趋于稳定。在这种情况下股市有望逐渐走稳，而一旦政策面或者基本面出现利好因素，就会迎来向上的突破。我

8、们对后市判断相对乐观，但指数的上行空间将取决于通胀能否真正见顶回落，以及经济政策能否实质性放松。周期类股票在市场反弹过程中将会有阶段性表现，而随着年底临近，全年业绩优良的消费类个股表现将好于上半年。在操作上，我们将本着谨慎的原则适度提高仓位，在继续精选和持有成长确定的新兴产业和消费类个股的同时，把握市场节奏，适当增加地产、汽车、建材、煤炭等周期类股票的配置。 （四）风险控制报告1、集合计划运作合规性声明 本报告期内，集合计划管理人严格遵守中华人民共和国证券法、试行办法、实施细则及其他法律法规的规定，本着诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用本集合计划资产，在严格控制风险的基础上，为集合计划持有人谋

9、求最大利益。本报告期内，本集合计划运作合法合规，无损害集合计划持有人利益的行为，本集合计划的投资管理符合有关法规的规定。 2、风险控制报告 本报告期内，集合计划管理人通过独立的风险控制部门，加强对各项业务风险的事前、事中监控和事后评估，日常对集合资产管理业务的重大事项进行风险评估，并提出风险控制措施。风险监管总部定期对业务授权、投资交易及合规性进行了全面细致的审查，对业务中出现的问题，风险监管总部已进行及时的风险揭示，并督促相关部门尽快解决。本次风险控制报告综合了集合计划管理人全面自查和风险监管总部日常监控、重点检查的结果。 本集合计划管理人的内部风险控制工作主要由国信证券风险监管总部负责。风

10、险监管总部采用授权管理、逐日监控、定期与不定期检查以及绩效评估等多种方法对集合计划的管理运作进行风险控制。 本报告期内，本集合计划管理人对集合计划的管理始终都能按照有关法律法规、公司相关制度和国信“金理财”价值增长股票精选集合资产管理管理合同（展期）及国信“金理财”价值增长股票精选集合资产管理计划说明书（展期）的要求进行。本集合计划的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合规定的要求；交易行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发现内幕交易的情况；本集合计划持有的证券符合规定的比例要求；相关的信息披露和财务数据皆真实、完整、准确、及时。四、集合计划财务报告（一）集合计划会计报告书

11、1、集合计划资产负债表（2011年6月30日）单位：人民币元资产行次期末余额负债与持有人权益行次期末余额资 产：负 债： 银行存款170,375,542.26 短期借款170.00 结算备付金21,657,138.38 交易性金融负债180.00 存出保证金31,134,811.12 衍生金融负债190.00 交易性金融资产4468,896,513.53 卖出回购金融资产款200.00 其中：股票投资5468,896,513.53 应付证券清算款212,400,450.00 债券投资60.00 应付赎回款220.00 基金投资70.00 应付管理人报酬23410,106.05 权证投资80.0

12、0 应付托管费24102,526.52 资产支持证券投资90.00 应付投资咨询费250.00 衍生金融工具100.00 应付交易费用26562,235.76 买入返售金融资产110.00 应付税收270.00 应收证券清算款12100,019,583.35 应付利息280.00 应收利息1358,669.53 应付利润290.00 应收股利14454,987.75 其他负债30250,000.00 应收申购款150.00 负债合计3,725,318.33 其他资产160.00所有者权益： 实收基金640,530,248.68 未分配利润-1,658,321.09 持有人权益合计638,871

13、,927.59 资产合计642,597,245.92 负债及持有人权益总计642,597,245.92注：按新的企业会计准则要求编制2、集合计划经营业绩表（2011年4月1日至2011年6月30日）单位：人民币元序号项目2011年4月1日至2011年6月30日1一、收入-24,479,318.0921、利息收入496,270.843其中：存款利息收入477,687.494 债券利息收入0.005 资产支持证券利息收入0.006 买入返售证券收入18,583.3572、投资收益2,988,389.328其中：股票投资收益43,537.489 债券投资收益0.0010 基金投资收益59,997.0

14、011 权证投资收益0.0012 资产支持证券投资收益0.0013 衍生工具收益0.0014 股利收益2,884,854.84153、公允价值变动收益-27,982,153.40164、其他收入18,175.1517二、费用5,372,223.59181、管理人报酬1,335,409.27192、托管费333,785.82203、销售服务费0.00214、交易费用3,685,560.29225、利息支出0.0023其中：卖出回购金融资产支出0.00246、其他费用17,468.2125三、利润总和-29,851,541.68注：按新的企业会计准则要求编制（二）集合计划投资组合报告（2011年6

15、月30日）1、资产组合情况资产期末余额（人民币元）占总资产比例(%)银行存款、清算备付金和交易保证金73,167,491.7611.39%股票468,896,513.5372.97%基金投资0.000.00%债券投资0.000.00%权证投资0.000.00%货币市场基金0.000.00%应收证券清算款100,019,583.3515.56%应收利息或红利513,657.280.08%合计642,597,245.92100.00%2、按市值占净值比例大小排序的前十名股票投资明细序号科目代码简称数量（股）市值（元）市值占净值%1贵州茅台186,70339,698,658.896.21 2软控股份

16、1,667,55234,351,571.205.38 3金发科技2,004,12032,987,815.205.16 4上海医药1,833,28630,799,204.804.82 5格力电器1,203,60828,284,788.004.43 6中兴通讯887,38625,095,276.083.93 7美的电器1,363,49225,074,617.883.92 8许继电气804,95324,800,601.933.88 9双汇发展298,91219,749,115.843.09 10盾安环境1,399,82619,443,583.143.04 合计280,285,232.9643.87

17、3、 按市值占净值比例大小排序的前十名基金投资明细本报告期未投资基金，基金期末余额为零。（三）集合计划份额变动情况 （单位：份）期初份额总额714,838,416.73报告期间总参与份额291,062.29红利再投资份额0.00报告期间总退出份额74,599,230.34报告期末份额总额640,530,248.68五、重要事项提示（一）本集合计划管理人及托管人在本报告期内没有发生涉及本集合计划管理、财产、托管业务的重大诉讼事项。（二）本集合计划聘请的会计师事务所没有发生变更。（三）本集合计划管理人、托管人办公地址没有发生变更。（四）本报告期内集合计划的投资组合策略没有重大改变。（五）本集合计划

18、的管理人、托管人涉及托管业务机构及其高级管理人员没有受到任何处罚。（六）在本报告期内本集合计划投资了与管理人有关联方关系的公司发行的证券。在报告期内，本集合计划投资了中国平安保险（集团）股份有限公司发行的证券中国平安（股票代码：）。中国平安保险（集团）股份有限公司为国信证券股份有限公司有关联方关系的公司。此次交易按正常的商业交易条件进行，以一般交易价格为定价基础，未违反证券公司客户资产管理业务试行办法、国信“金理财”价值增长股票精选集合资产管理计划说明书（展期）和国信“金理财”价值增长股票精选集合资产管理合同（展期）的相关规定，并已按信息披露要求进行了公告。（七）本集合计划原以2006年2月1

19、5日以前颁布的企业会计准则、金融企业会计制度和证券投资基金会计核算办法、国信“金理财”价值增长股票精选集合资产管理合同以及中国证监会允许的证券行业实务操作的规定编制财务报表。自2008年01月01日起，本集合计划开始执行财政部于2006年2月15日颁布的企业会计准则和中国证券业协会于2007年5月15日颁布的证券投资基金会计核算业务指引。六、备查文件目录（一）本集合计划备查文件目录1、中国证监会关于核准国信证券有限责任公司设立国信金理财价值增长股票精选集合资产管理计划的批复（证监机构字2006292号） 2、中国证监会关于核准国信“金理财”价值增长股票精选集合资产管理计划延长存续期及变更集合资产管理合同重要条款的批复（证监许20091470号）3、国信“金理财”价值增长股票精选集合资产管理计划说明书（展期）4、国信“金理财”价值增长股票精选集合资产管理合同（展期）5、管理人业务资格批件、营业执照（二）存放地点及查阅方式查阅地址：深圳市红岭中路1012号国信证券大厦26楼网址：联系电话：95536投资者对本报告书如有任何疑问，可咨询管理人国信证券股份有限公司。 国信证券股份有限公司 二一一年七月十四日