某电器股份有限公司年度财务报告分析11299.docx

《某电器股份有限公司年度财务报告分析11299.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《某电器股份有限公司年度财务报告分析11299.docx（112页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、Evaluation Warning: The document was created with Spire.Doc for .NET.目 录第一篇 公公司简介介33第二篇 财财务报告告分析44一、资产负负债表分分析41、资产负负债表水水平分析析42、资产负负债表垂垂直分析析1003、资产负负债表变变动原因因分析1334、资产负负债表的的对称结结构分析析144二、利润表表分析151、利润表表综合分分析1552、利润表表分部分分析199三、现金流流量表分分析241、现金流流量表水水平分析析2441、现金流流量表垂垂直分析析288第三篇 财财务效率率分析311一、企业盈盈利能力力分析311、资本

2、经经营能力力因素分分析3112、盈利能能力历史史分析3223、盈利能能力同行行业分析析344二、营运能能力分析析1、总资产产周转率率分析3662、营运能能力历史史分析3773、营运能能力同行行业分析析388三、偿债能能力分析析391、偿债能能力历史史分析3992、偿债能能力同行行业分析析411四、发展能能力分析析421、发展能能力趋势势分析4222、发展能能力同行行业分析析433第四篇 杜杜邦分析析模型 444第五篇 财财务报告告综合分分析 447第一篇 公司简介成立于19991年年的珠海海格力电电器股份份有限公公司是目目前全球球最大的的集研发发、生产产、销售售、服务务于一体体的专业业化空调调

3、企业，220100年实现现营业总总收入6608.07亿亿元，净净利润442.776亿元元，连续续9年上上榜美国国财富富杂志志“中国国上市公公司1000强”。 格力电器旗旗下的“格格力”品品牌空调调，是中中国空调调业唯一一的“世世界名牌牌”产品品，业务务遍及全全球1000多个个国家和和地区。家家用空调调年产能能30000万台台(套)，商用用空调年年产能4400万万台(套套)；220055年至今今，格力力空调连连续6年年全球销销量第一一。 作为一家专专注于空空调产品品的大型型电器制制造商，格格力电器器致力于于为全球球消费者者提供技技术领先先、品质质卓越的的空调产产品。在在全球拥拥有珠海海、重庆庆、

4、合肥肥、郑州州、武汉汉、巴西西、巴基基斯坦、越越南8大大生产基基地，66万多名名员工，至至今已开开发出包包括家用用空调、商商用空调调在内的的20大大类、4400个个系列、770000多个品品种规格格的产品品，能充充分满足足不同消消费群体体的各种种需求；拥有专专利35500多多项，自自主研发发的超低低温数码码多联机机组、高高效离心心式冷水水机组、GG10变变频空调调、超高高效定速速压缩机机等一系系列“国国际领先先”产品品，填补补了行业业空白。 在激烈的市市场竞争争中，格格力空调调先后中中标20008年年“北京京奥运媒媒体村”、220100年南非非“世界界杯”主主场馆及及多个配配套工程程、2001

5、0年年广州亚亚运会114个比比赛场馆馆等国际际知名空空调项目目，在国国际舞台台上赢得得了广泛泛的知名名度和影影响力，引引领“中中国制造造”走向向“中国国创造”。 “一个没有有创新的的企业，是是一个没没有灵魂魂的企业业；一个个没有核核心技术术的企业业是没有有脊梁的的企业，一一个没有有脊梁的的人永远远站不起起来。”展展望未来来，格力力电器将将坚持“自自我发展展，自主主创新，自自有品牌牌”的发发展思路路，以“缔缔造全球球领先的的空调企企业，成成就格力力百年的的世界品品牌”为为目标，为为“中国国创造”贡贡献更多多的力量量。第二篇 财财务报告告分析（母母公司报报表数据据）一、资产负负债表分分析 1、资资

6、产负债债表水平平分析 单单位：元元资产负债表表水平分分析（表表1) 期末余额期初余额增减额变动率对总资产的的影响资产流动资产：货币资金13,7883,1157,6466.400 17,7226,2244,2288.000 -3,9443,0086,5811.600 -22.224%-9.411%交易性金融融资产116,8854,9066.700 0.00 116,8854,9066.700 0.28%应收票据18,0552,4426,7599.333 10,0228,3357,6933.277 8,0244,0669,0066.06 80.011%19.144%应收账款924,8896,126

7、6.900 702,7744,7000.855 222,1151,4266.055 31.611%0.53%预付款项1,6922,9553,8801.51 1,2299,2220,5565.73 463,7733,2355.788 37.733%1.11%应收利息181,5544,7811.355 66,4660,6604.19 115,0084,1777.166 173.116%0.27%应收股利其他应收款款609,1166,2655.500 129,5560,0922.200 479,6606,1733.300 370.118%1.14%存货9,0966,7224,3345.57 4,42

8、33,9663,9935.81 4,6722,7660,4409.76 105.662%11.155%一年内到期期的非流流动资产产其他流动资资产81,3666,4442.90 44,1665,7750.00 37,2000,6692.90 84.233%0.09%流动资产合合计44,5339,0091,0766.166 34,3550,7717,5700.055 10,1888,3373,5066.111 29.666%24.300%非流动资产产：可供出售金金融资产产持有至到期期投资长期应收款款长期股权投投资3,3011,4666,9951.58 3,1733,6555,8835.81 127

9、,8811,1155.777 4.03%0.30%投资性房地地产37,7994,5549.97 36,7225,0089.39 1,0699,4660.558 2.91%0.00226%固定资产3,0555,3880,9985.76 3,1188,7111,5597.82 -63,3330,6122.066 -2.033%-0.155%在建工程46,4558,6685.18 14,9446,6685.68 31,5111,9999.50 210.883%0.08%工程物资固定资产清清理1,0000,0993.886 -1,0000,0093.86 -100.00%-0.011%生产性生物物资产

10、无形资产230,4451,6211.844 231,9952,8799.599 -1,5001,2257.75 -0.655%-0.00036%开发支出商誉长期待摊费费用递延所得税税资产1,4611,6991,9903.62 994,9913,2066.455 466,7778,6977.177 46.922%1.11%其他非流动动资产非流动资产产合计8,1333,2444,6697.95 7,5711,9005,3388.60 561,3339,3099.355 7.41%1.34%资产总计52,6772,3335,7744.111 41,9222,6622,9588.655 10,7449

11、,7712,8155.466 25.644%25.644%负债和所有有者权益益(或股股东权益益）流动负债：短期借款1,1144,9005,8895.96 961,6632,9188.577 153,2272,9777.399 15.944%0.37%交易性金融融负债0.00 28,5881,6683.00 -28,5581,6833.000 -100.00%-0.077%应付票据2,6422,5771,3398.50 5,7022,5449,2245.71 -3,0559,9977,8477.211 -53.666%-7.300%应付账款13,4112,4420,1577.322 9,8477

12、,0558,4486.38 3,5655,3661,6670.94 36.211%8.50%预收款项14,5222,1112,9433.566 9,3955,1881,9981.43 5,1266,9330,9962.13 54.577%12.233%应付职工薪薪酬577,5579,7655.655 495,7709,1211.077 81,8770,6644.58 16.522%0.20%应交税费592,6668,2433.899 809,6608,9744.788 -216,9400,7330.889 -26.880%-0.522%应付利息15,0004,2270.94 4,7933,05

13、57.335 10,2111,2213.59 213.004%0.02%应付股利602,8881.87 602,8881.87 0.00 0.00%0.00%其他应付款款298,9954,6222.400 291,2296,9266.622 7,6577,6995.778 2.63%0.02%一年内到期期的非流流动负债债其他流动负负债8,8588,1555,3347.21 6,2055,3009,1195.87 2,6522,8446,1151.34 42.755%6.33%流动负债合合计42,0334,9975,5277.300 33,7442,3324,4722.655 8,2922,65

14、51,0054.65 24.588%19.788%非流动负债债：长期借款661,7740,9677.200 0.00 661,7740,9677.200 1.58%应付债券长期应付款款专项应付款款预计负债递延所得税税负债52,2666,8813.15 14,4007,4485.63 37,8559,3327.52 262.778%0.09%其他非流动动负债4,2599,7995.770 5,2000,0000.000 -940,2044.300 -18.008%-0.00022%非流动负债债合计718,2267,5766.055 19,6007,4485.63 698,6660,0900.42

15、2 3563.23%1.67%负债合计42,7553,2243,1033.355 33,7661,9931,9588.288 8,9911,3111,1145.07 26.633%21.455%实收资本（或或股本）2,8177,8888,7750.00 1,8788,5992,5500.00 939,2296,2500.000 50.000%2.24%资本公积202,5511,8522.566 185,8891,4799.733 16,6220,3372.83 8.94%0.04%减：库存股股专项储备盈余公积2,2333,4556,1183.87 1,9655,3448,4429.11 268

16、,1107,7544.766 13.644%0.64%未分配利润润4,6655,2335,8884.33 4,1300,8558,5591.53 534,3377,2922.800 12.944%1.27%外币报表折折算差额额所有者权益益（或股股东权益益）合计计9,9199,0992,6670.76 8,1600,6991,0000.37 1,7588,4001,6670.39 21.555%4.19%负债和所有有者权益益（或股股东权益益）总计计52,6772,3335,7744.111 41,9222,6622,9588.655 10,7449,7712,8155.466 25.644%25

17、.644%一、 从投资和资资产角度度进行分分析评价价根据表1，可可以对珠珠海格力力电器股股份有限限公司（以以下简称称格力）220100年总资资产变动动做出以以下分析析评价：该公司总资资产本期期增加110744971128115.446元，增增长幅度度为255.644%，说说明格力力本年资资产规模模有了较较大幅度度的增长长。进一一步分析析可以发发现：1、流动资资产本期期增加229.666%，使使总资产产规模增增长了224.330%。非非流动资资产本期期增长了了7.441%，使使总资产产规模增增长了11.344%，两两者合计计使总资资产增加加了100749971228155.466元，增增长幅度度

18、为255.644%。2、本期总总资产的的增长主主要体现现在流动动资产的的增长上上。如果果仅从这这一变化化来看，该该公司的的流动性性有所增增强。尽尽管流动动资产的的各项目目都有不不同程度度的增减减变动，但但其增长长主要体体现在以以下几个个方面：一是应收票票据的大大幅度增增长。应应收票据据本期增增长8002400690066.06元元，增长长幅度为为80.01%，对总总资产的的影响为为19.14%。应收收票据出出现这种种变化的的主要是是原因是是公司国国内市场场销售执执行先收收款后出出货的销销售政策策，经销销商以银银行承兑兑汇票形形式预付付货款，预预收款项项大幅增增长所致致；二是存货的的大规模模增加

19、。存存货本期期增加了了4677376604009.776元，增增长幅度度为1005.662%，对对总资产产的影响响为111.155%。结结合存货货的明细细账分析析可以发发现，存存货的增增长主要要体现为为原材料料以及产产成品的的大幅度度上升，剔剔除存货货跌价准准备因素素，存货货的增长长主要是是公司为为了应对对材料价价格波动动，主动动调整生生产计划划、原材材料及成成品库存存量而导导致的；三是其它应应收款的的增长。其其它应收收款本期期增长了了3722006692.90元元，增长长幅度为为3700.188%，对对总资产产的影响响为1.14%。其它它应收款款的变动动主要是是因为年年末应收收出口退退税款及

20、及保证金金增加所所致；四是预付款款项的增增长。预预付款项项本期增增加了446377332235.78元元，增长长幅度为为37.73%，对总总资产的的影响为为1.111%。预预付款项项的变动动同样主主要是因因为预付付供应商商货款及及基建设设备款项项增加所所致 ；五是应收账账款的增增加。应应收账款款本期增增加了2222,1511,4226.005 元元，增长长幅度为为31.61%，对总总资产影影响为00.533%。应应收账款款反映了了企业销销售规模模，信用用政策的的变化，结结合存货货，固定定资产，营营业收入入等资料料分析发发现，该该公司本本年扩大大了销售售规模，应应收账款款出现这这样幅度度的增长长

21、是正常常的。六是货币资资金的减减少。33943308665811.6元元，减少少了222.244%，对对总资产产的影响响为9.41%。单就就这一变变化来看看，货币币资金的的减少将将降低企企业的短短期偿债债能力，给给企业带带来财务务风险。当当然对于于货币资资金的这这种变化化，还应应当结合合企业现现金需要要量，从从资金利利用效果果方面进进行分析析，才能能做出正正确的评评价；3、非流动动资产的的增长主主要体现现在以下下几个方方面：一是递延所所得税资资产的增增长。递递延所得得税资产产本期增增加了4466,7788,6997.117 元元，增长长幅度为为46.92%，对总总资产的的影响为为1.111%。

22、结结合递延延所得税税明细账账分析可可知，本本年递延延所得税税资产的的增长主主要是由由于预提提费用的的大幅度度增长所所导致。企企业本年年销售规规模扩大大，因销销售商品品产生的的产品质质量保障障费用导导致预提提费用上上升是正正常的。同同时，资资产减值值准备的的计提也也是导致致递延所所得税资资产增长长的另外外一个主主要因素素。资产产减值损损失的计计提应当当结合长长期股权权投资，固固定资产产，存货货等项目目进行具具体分析析；二是在建工工程的增增长。在在建工程程本期增增加了331,5511,9999.500元，增增长幅度度为2110.883%，对对总资产产的影响响为0.08%。在建建工程的的增长主主要反

23、映映了企业业正在扩扩大生产产规模，准准备进行行更进一一步的扩扩张计划划。结合合在建工工程明细细账分析析可知，企企业本年年由在建建工程转转入固定定资产的的项目不不是太多多，但企企业却增增加了大大量的在在建工程程投资，在在建工程程本年减减值准备备没有变变化。这这样的情情况，企企业应当当结合自自身情况况，注意意资金利利用问题题，是否否能够支支付由于于大规模模融资所所带来的的利息；三是长期股股权投资资的增长长。长期期股权投投资本期期增加了了1277,8111,1115.77 元，增长长幅度为为4.003%，对对总资产产的影响响为0.30%。长期股股权投资资较期初初增加2210.54%主要是是公司报报告

24、期内内新增投投资所致致；四是固定资资产的减减少。固固定资产产本期减减少了663,3330,6122.066 元，降降低率为为2.003%，对对总资产产的影响响为0.15%。固定定资产反反映了企企业在固固定资产产项目上上占用的的资金，其其既受固固定资产产原值变变动的影影响，也也受固定定资产折折旧的影影响。结结合固定定资产明明细账分分析可知知，固定定资产本本期计提提折旧4419,8533,3668.994 元元。本期期由在建建工程转转入固定定资产原原价为5526,9700,8662.119 元元，本公公司尚未未办妥产产权证书书的固定定资产原原值为8840,1455,6448.110 元元。虽然然企

25、业本本期固定定资产净净值有所所减少，固定资产的减少主要是尚未办妥产权证书所导致，这是企业发展战略中的暂时现象，并不会对企业的生产能力造成太大的影响，从长远来看，企业的生产能力将有较大增加。二、从筹资资或权益益角度进进行分析析评价根据表1，可可以格力力20110年总总资产变变动做出出以下分分析评价价：该公司权益益总额较较上年同同期增加加10774977128815.46元元，增长长幅度为为25.64%，说明明格力本本年权益益有了较较大幅度度的增长长。进一一步分析析可以发发现：1、负债本本期增长长8,9991,3111,1445.007 元元，增长长幅度为为26.63%，使权权益总额额增长了了21

26、.45%；股东东权益总总额本期期增长11,7558,4401,6700.399 元，增增长幅度度为211.555%，使使权益总总额增长长了4.19%，两者者合计使使权益总总额增加加10774977128815.46元元，增长长幅度为为25.64%。2、本期权权益总额额的增长长主要体体现在负负债的增增长上。流流动负债债的增长长是主要要方面。流流动负债债本期增增加了88,2992,6651,0544.655 元，增增长幅度度为244.588%，对对群益总总额的影影响为119.778%，这这种变化化可能导导致公司司偿债压压力的加加大及财财务风险险的增加加。流动动负债的的增长主主要体现现在以下下几个方

27、方面：一是预收款款项的大大幅度增增加。预预收款项项本期增增加5,1266,9330,9962.13 元，增增长幅度度为544.577%，对对权益总总额的影影响为112.223%。预预收款项项的增加加主要是是由于公公司国内内市场销销售执行行先收款款后出货货的销售售政策导导致的，这这需要公公司良好好的社会会声誉作作为保障障；二是应付账账款的增增长。应应付账款款本期增增加3,5655,3661,6670.94 元，增增长幅度度为366.211%，对对权益总总额的影影响为88.500%。应应付账款款出现了了较大幅幅度的增增长，给给公司带带来较大大的偿债债压力，公公司应当当警惕自自身是否否能按时时偿付账

28、账款，当当然这样样不嫩给给出好或或坏的评评价，应应当结合合公司在在建工程程，投资资性房地地产以及及现金流流量表中中相关项项目进行行进一步步分析；三是其他流流动负债债的增长长。其他他流动负负债本期期增加22,6552,8846,1511.344 元，增增长幅度度为422.755%，对对权益总总额的影影响为66.333%。其其他流动动负债的的较大幅幅度的增增长，给给企业带带来偿债债压力，企企业应当当引起注注意；四是短期借借款的增增长。短短期借款款本期增增加1553,2272,9777.399 元，增增长幅度度为155.944%，对对权益总总额的影影响为00.377%。短短期借款款的增加加主要是是公

29、司外外汇质押押借款增增加所致致；将给给企业带带来偿债债压力和和一定的的财务风风险，企企业应当当高度重重视资金金的周转转问题。五是应付票票据的减减少。应应付票据据本期减减少3,0599,9777,8847.21元元，降低低率为553.666%，对对权益总总额的影影响为77.300%。公公司本期期应付票票据出现现了大幅幅度的减减少，这这主要是是企业偿偿还了大大量应付付票据所所致，应应付票据据的减少少有利于于减少企企业的利利息支出出，有利利于缓和和公司现现金周转转压力；六是应交税税费的减减少。应应交税费费本期减减少2116,9940,7300.899元，降降低率为为26.80%，对权权益总额额的影响

30、响为0.52%。结合合应交税税费明细细账分析析可知，公公司本期期应缴税税费的变变动主要要是增值值税的大大量减少少以及企企业所得得税的增增加所致致。企业业所得税税的增加加进一步步反映了了企业当当前销售售对路，产产品畅销销。而增增值税的的大量可可能是企企业当期期大量购购进存货货所致。非流动负债债本期增增加了6698,6600,0990.44元，增增长幅度度为35563.23%，对权权益总额额的影响响1.667%。非流动动负债的的增长主主要体现现在以下下几个方方面：一是长期借借款的增增加。长长期借款款本期增增加6661,7740,9677.200元，对对总资产产的影响响为1.58%。长期期借款的的增

31、加可可能是由由于公司司扩大生生产规模模，大量量增加在在建工程程所致，是是企业正正常经常常所致，当当然公司司应当注注意利息息的支付付和借款款的偿还还期限；二是递延所所得税负负债的增增加。递递延所得得税负债债本期增增加377,8559,3327.52元元，增长长幅度为为2622.788%，对对权益总总额的影影响0.09%。递延延所得税税负债的的减少主主要是当当期可供供出售金金融资产产减值所所导致的的，公司司应当引引起注意意；三是其他非非流动负负债的减减少。其其他非流流动负债债本期减减少了9940,2044.300元，降降低幅度度为188.088%，对对权益总总额的影影响为00.00022%。虽然然

32、其他非非流动负负债的减减少对权权益总额额的影响响并不是是很大，但但结合其其他非流流动负债债明细账账分析可可知，其其他非流流动负债债的增长长主要是是由于递递延收益益的增加加所导致致，政府府补助给给公司带带来递延延收益，这这反映了了政府对对公司发发展的大大力扶植植，看好好并支持持公司未未来的发发展。体体现了格格力电器器良好的的发展势势头和光光明前景景，投资资者应当当引起重重视；3、股东权权益本期期增加11,7558,4401,6700.399元，增增长幅度度为211.555%，对对权益总总额的影影响为44.199%。股东权益的的变动主主要体现现在以下下几个方方面：一是股本的的增加。股股本本期期增加

33、9939,2966,2550.000元，增增长幅度度为500.000%，对对权益总总额的影影响为22.244%。股股本的增增加额主主要是为为实施220099年度股股东大会会批准的的关于利利润分配配的决议议（每110股配配送红股股5股）所所致；二是未分配配利润的的增加。未未分配利利润本期期增加5534,3777,2992.880元，增增长幅度度为122.944%，对对权益总总额的影影响为11.277%。未未分配利利润出现现一定幅幅度的增增长需要要结合利利润表进进行进一一步分析析。2、资产负负债表垂垂直分析析资产负债表表垂直分分析（表表2） 期末余额期初余额期末余额（%）期初余额（%）变动额（%）

34、资产流动资产：货币资金13,7883,1157,6466.400 17,7226,2244,2288.000 26.177%42.288%-16.112%交易性金融融资产116,8854,9066.700 0.00 0.22%0.00%0.22%应收票据18,0552,4426,7599.333 10,0228,3357,6933.277 34.277%23.922%10.355%应收账款924,8896,1266.900 702,7744,7000.855 1.76%1.68%0.08%预付款项1,6922,9553,8801.51 1,2299,2220,5565.73 3.21%2.93

35、%0.28%应收利息181,5544,7811.355 66,4660,6604.19 0.34%0.16%0.19%应收股利其他应收款款609,1166,2655.500 129,5560,0922.200 1.16%0.31%0.85%存货9,0966,7224,3345.57 4,4233,9663,9935.81 17.277%10.555%6.72%一年内到期期的非流流动资产产0.00%0.00%0.00%其他流动资资产81,3666,4442.90 44,1665,7750.00 0.15%0.11%0.05%流动资产合合计44,5339,0091,0766.166 34,3550

36、,7717,5700.055 84.566%81.944%2.62%非流动资产产：可供出售金金融资产产持有至到期期投资长期应收款款长期股权投投资3,3011,4666,9951.58 3,1733,6555,8835.81 6.27%7.57%-1.300%投资性房地地产37,7994,5549.97 36,7225,0089.39 0.07%0.09%-0.022%固定资产3,0555,3880,9985.76 3,1188,7111,5597.82 5.80%7.44%-1.644%在建工程46,4558,6685.18 14,9446,6685.68 0.09%0.04%0.05%工程物

37、资固定资产清清理1,0000,0993.886 0.00224%-0.00024%生产性生物物资产0.00%0.00%0.00%无形资产230,4451,6211.844 231,9952,8799.599 0.44%0.55%-0.122%开发支出=商誉长期待摊费费用递延所得税税资产1,4611,6991,9903.62 994,9913,2066.455 2.78%2.37%0.40%其他非流动动资产非流动资产产合计8,1333,2444,6697.95 7,5711,9005,3388.60 15.444%18.066%-2.622%资产总计52,6772,3335,7744.111 4

38、1,9222,6622,9588.655 100.000%100.000%负债和所有有者权益益(或股股东权益益）流动负债：短期借款1,1144,9005,8895.96 961,6632,9188.577 2.12%2.29%-0.188%交易性金融融负债0.00 28,5881,6683.00 0.00%0.07%-0.077%应付票据2,6422,5771,3398.50 5,7022,5449,2245.71 5.02%13.600%-8.599%应付账款13,4112,4420,1577.322 9,8477,0558,4486.38 25.466%23.499%1.98%预收款项14

39、,5222,1112,9433.566 9,3955,1881,9981.43 27.577%22.411%5.16%应付职工薪薪酬577,5579,7655.655 495,7709,1211.077 1.10%1.18%-0.099%应交税费592,6668,2433.899 809,6608,9744.788 1.13%1.93%-0.811%应付利息15,0004,2270.94 4,7933,0557.335 0.03%0.01%0.02%应付股利602,8881.87 602,8881.87 0.00%0.00%0.00%其他应付款款298,9954,6222.400 291,2296,9266.622 0.57%0.69%-0.133%一年内到期期的非流流动负债债0.00%0.00%0.00%其他流动负负债8,8588,1555,3347.21 6,2055,3009,1195.87 16.822%14.800%