证券投资分析主要理论与方法精.ppt
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1、证券投资分析主要理论与方法证券投资分析主要理论与方法第1页,本讲稿共54页二、道氏理论的主要内容 1、股价指数可以反映市场行为;、股价指数可以反映市场行为;平均价格反映无数投资者的综合市场行为;平均价格反映无数投资者的综合市场行为;2、股市变动的三种趋势;、股市变动的三种趋势;(主、次、短)主、次、短)趋势是技术分析的核心;趋势是技术分析的核心;趋势一旦形成,会持续一段时间,除非遇到破坏。趋势一旦形成,会持续一段时间,除非遇到破坏。3、交易量必须验证趋势(量价配合)、交易量必须验证趋势(量价配合)4、收盘是最重要的信息第2页,本讲稿共54页长期趋势中期趋势短期趋势三三种种趋趋势势股股市市变变动
2、动的的第3页,本讲稿共54页三、道氏理论的局限性 v 滞后性:市场逆转的确认,滞后;市场逆转的确认,滞后;v 指导性:只适合大盘分析,不适合个股;:只适合大盘分析,不适合个股;v 趋势性:重长轻短。:重长轻短。第4页,本讲稿共54页 K线图分析线图分析v一、一、K线图制作线图制作 1、K线:阴阳线,蜡烛图线:阴阳线,蜡烛图 2、K线图分类:日线图分类:日K线、周线、周K线、月线、月K线、线、5分钟分钟K线线 3、基本绘制法、基本绘制法(以日(以日K线为例)线为例)第5页,本讲稿共54页二、二、K线图基本形态线图基本形态q阳线:收盘价 开盘价 阴线:收盘价1);2.v 0.618、0.382、0
3、.5、1.618 等称为黄金分割率。等称为黄金分割率。v艾略特艾略特波浪理论创史人,将上述比率运用股市,波浪理论创史人,将上述比率运用股市,预测预测股价:股价:第27页,本讲稿共54页例1.某只股票由最高价45元下跌至最低价38元开始反弹,问反弹可能达到的高点.第一目标:38+(45 38)0.382=40.67 第二目标:38+(45 38)0.618=42.33 例2.某只股票由最低价8元上升至15元开始回落,问回落可能达到的低点。第一目标:15 (15 8)0.382=12.33 第二目标:15(158)0.618=10.67第28页,本讲稿共54页v测量股价的实用方法庄家成本价的两倍庄
4、家成本价的两倍方法方法1:2MP 最大成交量对应价格的两倍。最大成交量对应价格的两倍。(成交密集区(成交密集区庄家进场入货信号,庄家进场入货信号,2002年以前适用)年以前适用)方法方法2:几个最大成交量对应的价格的平均值的两倍。几个最大成交量对应的价格的平均值的两倍。理由:庄家进货不是一次完成,理由:庄家进货不是一次完成,2,3个大成交作代表个大成交作代表。第29页,本讲稿共54页 基本行情表中的常见名词:基本行情表中的常见名词:最高、最低:今日当前最高价、最低价现价:最近一笔交易的成交价涨跌:最新昨收幅度:(最新昨收)/昨收总手:今日当前总成量、单位为手量比:内盘:今日当前以买价成交的总手
5、数,主动性卖盘。外盘:今日当前以卖价成交的总手数,主动性买盘。换手率:总手/A股流通股数第30页,本讲稿共54页操作与模拟1、画切线:选择2-3股票、找上升趋势、下降趋势;2、计算涨跌空间:方法1:黄金分割率;方法2:2MP等3、关注成交量变化量价关系第31页,本讲稿共54页CH8.4 形态分析形态分析 形形形形态态态态分分分分析析析析反转形态反转形态整理形态整理形态缺口形态缺口形态说明说明:1、趋势与形态 2、形态规模越大,持续时间越长,有效性越强;3、顶部三天,底部三月。第32页,本讲稿共54页一、反转形态反转形态v 反转形态反转形态 是指改变股价趋势及运动方向的图形。即股价由上升转为下降
6、;或由下降转为上升的逆向变动形态。v 常见的反转形态常见的反转形态 1、双重顶和双重底下(M头、W底)2、头肩顶与头肩底 3、圆形顶与圆形底 4、V形顶与V形底第33页,本讲稿共54页1、M头与头与W底底 操作要点操作要点:左肩与右肩大约等高;颈线逃命线,坚决卖出;成交量:第一峰量大,第二峰量小;量度跌幅:跌幅不小于头部至颈线的距离。案例分析:案例分析:000666 200310;000014 2002.9颈线颈线M头:头:(双重顶,双头)(双重顶,双头)P 247颈线颈线第34页,本讲稿共54页第35页,本讲稿共54页W底底 (双重底,双底)(双重底,双底)操作要点操作要点:两个底部大约等高
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