2022年通信行业市场现状及发展趋势研究.docx

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1、2022年通信行业市场现状及发展趋势研究一、全球算力竞争加剧，我国ICT建设驶入快车道（一）算力建设关乎数字经济发展，各国均不断发力加快培育数据要素市场，全球算力竞争不断提升。2020 年 4 月 9 日，中共中央、国务院 关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制的意见中，数据首次作为一种新型生产要素在 文件中出现，与土地、劳动力、资本和技术等传统要素并列。计算力已经与国家经济息息相关。IDC&清华产业研究院联合发布的2021-2022 全球计算力指数评估报告表明，计算力是数字 经济时代的关键生成要素：（1）从 2016-2025 年的整体趋势及预测来看，各个国家的数字经济占 GDP 的比重持

2、续提 升，预计 2025 年占比将达到 41.5%。 （2）计算力作为数字经济时代的关键生产力要素，已经成为挖掘数据要素价值，推动数 字经济发展的核心支撑力和驱动力。 （3）国家计算力指数与 GDP 的走势呈现出了显著的正相关。评估结果显示十五个重点国 家的计算力指数平均每提高 1 点，国家的数字经济和 GDP 将分别增长 3.5%和 1.8%，预计该趋 势在 2021-2025 年将继续保持。同时，通过针对不同梯队国家的计算力指数和 GDP 进行进一步 的回归分析后，研究发现：当一个国家的计算力指数达到 40 分以上时，国家的计算力指数每 提升 1 点，其对于 GDP 增长的推动力将增加到

3、1.5 倍，而当计算力指数达到 60 分以上时，国 家的计算力指数每提升 1 点，其对于 GDP 增长的推动力将提高到 3.0 倍，对经济的拉动作用 变得更加显著。数字化进程不断推进，发展中国家经济增速较高。根据 IDC 数据显示，2016 年到 2025 年， 数字经济占比不断提升，全球数字经济占比2025E为41%，其中发达国家数字经济占比为48.10%， 比发展中国家高 17.8 个百分点。中美两国计算力指数综合评估较高，中国计算力发展水平涨 幅达 13.5%，处于较高增长水平。总体来看，数字经济为各国 GDP 总量贡献不断提升，算力提 升推动数字经济向好发展。全球公有云用户市场保持增长

4、，IT 侧资本开支不断增加。云是推动企业数字化转型升级 的重要驱动力, 企业不断增加对移动技术、协作以及其他远程工作技术和基础架构的投资。预 计到 2023 年，用户支出将达到近 6000 亿美元，云将占全球企业 IT 消费市场的 14.2%。其中 软件化服务（SaaS）是最大的细分市场，预计该市场在 2023E 用户支出增长至 2080.80 亿美 元，相比 2021 年增长 36.73%；云基础建设（IaaS）将达到 1562.76 亿美元，相比 2021 年增 长 70.53%。为了获得数字经济时代的比较优势，全球主要国家在数据中心的建设上进行了大 规模投资，全球经济受到新冠疫情的严重影

5、响下，数据中心的建设保持了较高增速，预计在未 来几年云服务提供商与电信公司之间的合作日益增加，全球云市场有望进一步增长。中国 IDC 市场规模增速较快，目前处于高速发展期。受益于我国“新基建”战略提出和持 续攀升的互联网流量，2021 年数据中心建设规模不断增长。根据中国信通院数据，我国 2021 年 IDC 行业规模约 1500.2 亿元，近 5 年中国 IDC 市场年均复合增速约达 30%，领先于全球 IDC 市场增速，其中近三年中国 IDC 市场具有高增速。我国 IDC 行业增速较快主要系我国 5G 建设 持续推进，5G 应用项目多点开花不断落地，预计到 2025 年，我国数据中心市场规

6、模达到 5952 亿元。随着数字经济“东数西算”工程加速推进、互联网和云计算大客户需求不断扩张及数据 中心在物联网、人工智能等领域的广泛应用，数据中心行业发展前景广阔，有望保持高速增长。IDC 机柜数量不断增长，中国东部地区 IDC 中心较多。2021 年 IDC 的机柜量增长了 99.15 万架，增速为 30%，机柜量总数达到 415.06 万架，年度增长率达到 31.39%。随着 5G 时代数字 经济向社会各领域持续渗透，数据量爆炸式增长使得全社会对算力需求提升，预计每年仍将以 20%以上速度高增，有望打开市场新空间。目前我国大部分数据中心集中在东部及沿海地区， 根据 CDCC 数据，20

7、21 年华东、华北、华南三地区机柜数占全国总数的 79%，而东北、西北地 区占比相对较低。我国东部地区 IDC 上架率较高，西部地区加速建设。目前 IDC 机房在我国东西部呈现差 异较大发展，体现东密西疏、东热西冷的特点。2021 年新增机柜对比可知，东部及沿海地区 数据中心上架率高，西部上架率较低。2021 年华东、华北、华南三地上架率约 60%-70%，而东 北、西北、西南及华中上架率仅有 30%-40%。在政策布局方面，国家不断推进数字经济发展， 形成以数据为纽带的区域协调发展新格局。对于网络时延要求不高的业务，率先向西部转移建 设，由于西部地区气温较低优势突出，实施“东数西算”有利于数

8、据中心提高能效，西部地区 产业跨越式发展，促进区域经济有效增长。（二）数字经济政策护航，“东数西算”工程建设有望超预期把握数字化发展机遇，拓展经济发展新空间。2022 年 1 月，国务院发布“十四五”数字 经济发展规划，规划强调数字经济是继农业经济、工业经济之后的主要经济形态，是以数据资源为关键要素，以现代信息网络为主要载体，以信息通信技术融合应用、全要素数字化转型 为重要推动力，促进公平与效率更加统一的新经济形态。同时，规划明确提出到 2025 年，数 字经济迈向全面扩展期，数字经济核心产业增加值占 GDP 比重达到 10%。基于上述规划，2022 年 5 月 26 日，工信部在 2022

9、年中国国际大数据产业博览会上指出，坚持适度超前建设数字 基础设施，加快工业互联网、车联网等布局。推进绿色数据中心建设，提升数据中心可再生能源利用率。我国能源结构正处在不断优化 的过程中，新能源地区分布不均衡，特别是水力、光伏、风能，主要集中在中西部地区，而使 用端主要在东部沿海地区，虽然通过“西电东送”工程部分缓解了东部地区用电紧张问题，但 是作为高耗能的数据中心产业，协调东西部发展布局、降低能耗就十分必要。全国各省市、地 区相继出台了各种强调数据中心绿色、节能的政策要求，进而促进能源生产、运输、消费等各 环节智能化升级，催化能源行业低碳转型。东西部资源高效匹配，建立全国一体化协同创新体系。“

10、东数西算”工程是我国继“南水 北调”、“西气东输”、“西电东送”之后的又一项重大的国家战略工程，将东部海量数据有序引导到西部，优化数据中心建设布局，缩小东西部经济差异，促进东西部协同发展。2022 年 2 月 17 日，国家发改委、中央网信办、工业和信息化部、国家能源局联合印发通知，同意在京津 冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏等 8 地启动建设国家算力枢纽 节点，并规划了 10 个国家数据中心集群。全国一体化大数据中心体系完成总体布局设计，“东 数西算”工程正式全面启动。国家以“东数西算”为依托，持续推进数据中心与算力、云、网 络、数据要素、数据应用和安全等协同发展，形

11、成以数据为纽带的区域协调发展新格局，助力 数字经济不断发展。全球算力网络竞争力凸显，ICT 产业链有望迎来发展新空间。通过全国一体化的数据中心 布局建设，扩大算力设施规模，提高算力使用效率，实现全国算力规模化、集约化发展，有望 进一步提升国家算力水平和全球竞争能力。同时，扩大数据中心在中西部地区覆盖，能够就近 消纳中西部地区新型绿色能源，持续优化数据中心能源使用效率。通过算力枢纽和数据中心集 群建设，将有力带动相关产业上下游投资，促进东西部数据流通、价值传递，延展东部发展空 间，推进西部大开发形成全国均衡发展新格局。（三）双碳减排目标明确，绿色节能成为发展必需能源变革不断创新升级，低碳转型融入

12、社会经济发展。自上个世纪人类逐渐认识到碳排放 造成的不利影响，各国政府和国际组织不断进行合作，经过不懈努力、广泛磋商，在联合国和 世界气候大会的框架下达成了一系列重要共识，形成了联合国气候变化框架公约（1992 年 签署，1994 年生效）、京都议定书（1997 年达成，2005 年生效）和巴黎协定（2015 年达成，2016 年生效）等文件，其中巴黎协定规定了“把全球平均气温升幅控制在工业化 前水平以上低于 2以内”的基础目标和“将气温升幅限制在工业化前水平以上 1.5之内” 的努力目标。推动能源革命，落实碳达峰行动方案。为了达到巴黎协定所规定的目标，我国政府也 提出了切合我国实际的双碳行动

13、计划，2020 年 9 月 22 日，我国在第七十五届联合国大会上宣 布，中国力争 2030 年前二氧化碳排放达到峰值，努力争取 2060 年前实现碳中和目标。中国的 “双碳”目标正式确立，展现了中国政府应对全球气候变化问题上的决心和信心。同时 2021 年度政府工作报告中指出：扎实做好碳达峰、碳中和各项工作，制定 2030 年前碳排放达 峰行动方案。优化产业结构和能源结构。推动煤炭清洁高效利用，大力发展新能源，在确保安 全的前提下积极有序发展核电。扩大环境保护、节能节水等企业所得税优惠目录范围，促进新 型节能环保技术、装备和产品研发应用，培育壮大节能环保产业，推动资源节约高效利用。落 实 2

14、030 年应对气候变化国家自主贡献目标。加快发展方式绿色转型，协同推进经济高质量发 展和生态环境高水平保护，单位国内生产总值能耗和二氧化碳排放分别降低 13.5%、18%。聚焦数据中心低碳发展，实现双碳方式产业发展。在双碳背景下，“东数西算”工程中数 据中心西部迁移，PUE 值有望降低带来能耗电量高效利用。能源高效节能、革新升级已是大势 所趋和必然要求。二、新型数据中心重视节能，相关领域市场弹性有望提升（一）数据中心能耗突出，绿色节能是发展趋势绿电成为发展趋势，低碳发展中发挥重要作用。随着大力发展数据中心产业，数据中心能 耗在国民经济中的占比也在不断提高。研究表明，预计 2025 年，数据中心

15、能耗总量将达到 3952 亿 kWh，占全社会用电总量的 4.05%，比例逐年攀升。整体来看，由服务器、存储和网络通 信设备等所构成的 IT 设备系统所产生的功耗约占数据中心总功耗的 45%。空调系统同样是数 据中心提高能源效率的重点环节，所产生的功耗约占数据中心总功耗的 40%。降 PUE 将成为未 来发展趋势，主要从制冷方面入手。数据中心碳排放不断控制，PUE 值不断改善。根据2020 年全国电力工业统计 数据 6000 千瓦及以上电厂供电标准煤耗每度电用煤 305.5 克，二氧化碳排放量按每吨标煤排 放 2.7 吨二氧化碳来计算，2021 年全国数据中心二氧化碳排放量 7830 万吨，2

16、030 年预计排 放约 1.5 亿吨二氧化碳。（二）能耗指标要求明确，降低 PUE 成为关注重点量化指标评估数据中心能源效率。为评价数据中心的能效问题，目前广泛采用 PUE（Power Usage Effectiveness）作为重要的评价指标，指标是数据中心消耗的所有能源与 IT 负载消耗 的能源的比值。PUE 通常以年度为计量区间，其中数据中心总能耗包括 IT 设备能耗和制冷、 配电等系统的能耗，其值大于 1，越接近 1 表明非 IT 设备耗能越少，即能效水平越好。能耗水平降低空间较大，制冷技术能耗控制值得关注。2021 年全国数据中心平均 PUE 为 1.49，其中按照地区统计分析，华中

17、、华南地区受地理位置和上架率及多种因素的影响，数据 中心平均 PUE 值接近 1.60，存在较大的提升空间；华北、华东的数据中心平均 PUE 接近 1.40， 除地理位置的优势外，该地区的建设和管理水平在近几年也有较大提升，规模化、集约化和绿 色化水平较高。目前国内的政策已经开始提高数据中心的建设门槛，未来新建设的数据中心将 会以低 PUE 值的数据中心为主，降 PUE 将成为未来发展趋势，主要从制冷方面入手，因此具 有革命性散热技术的公司值得关注。 数据中心空调系统及服务器系统能耗占比较大。数据中心的耗能部分主要包括 IT 设备、 制冷系统、供配电系统、照明系统及其他设施(包括安防设备、灭火

18、、防水、传感器以及相关 数据中心建筑的管理系统等)。整体来看，由服务器、存储和网络通信设备等所构成的 IT 设备 系统所产生的功耗约占数据中心总功耗的 45%。其中服务器系统约占 50%，存储系统约占 35%， 网络通信设备约占 15%。空调系统仍然是数据中心提高能源效率的重点环节，它所产生的功耗 约占数据中心总功耗的 40%。电源系统和照明系统分别占数据中心总耗电量的 10%和 5%。（三）温控系统持续优化，节能技术变革打开新机遇温控系统多元化趋势，节能技术不断突破。当前主流的制冷方式包括风冷、水冷、间接蒸 发冷却和液冷技术，根据数据中心规模、环境特点选择合适的制冷技术。提高数据中心的能效，

19、 尤其是空调制冷系统的能效成为研究重点。目前，数据中心空调制冷能效比的提升主要从液冷 和自然冷源两方面入手。从制冷方式来看，风冷将逐渐被安装灵活、效率更高的液冷方式所取 代。液冷技术目前应用于 5G 场景，通常对骨干网 OTN 设备、承载网设备以及 5G BBU 设备进行 液冷，采用液冷技术可以通过液体将发热元件热量带走，实现服务器的自然散热，相互传统制 冷方法，液冷技术更为高效节能。冷却系统不断优化。为了客观评价这些制冷技术以便进一步提高节能减排效率，中国制冷 学会数据中心冷却工作组研究认为：采用数据中心冷却系统综合性能系数（GCOP）作为评价指 标更为合理。冷却工作组根据上述标准针对来自内

20、蒙古呼和浩特、广东深圳、河北廊坊等地的高效数据 中心进行分析。这些数据中心分布在不同建筑气候区，使用了不同系统形式和运行策略，例如 高效末端、自然冷却、AI 控制的运行优化等。数据表明西部地区建设新型数据中心制冷能耗 较优。我国数据中心冷却系统能效存在极大差异，提升我国数据中心冷却系统的能效意义较大， 冷却系统仍存在巨大的节能潜力。数据中心容量不断扩充，中美两国贡献较多。根据 Synergy Research Group 的最新数据 显示，由大型供应商运营的大型数据中心数量已增至 700 家，而以关键 IT 负载衡量，美国占 这些数据中心容量的 49%，中国是继美国之后对超大型数据中心容量贡献

21、第二大的国家，占总 量的 15%。其余的产能分布在亚太地区(13%)、EMEA 地区(19%)和加拿大/拉丁美洲(4%)。超大 规模数据中心数量翻一番用了五年时间，但容量翻番用了不到四年时间。空调系统建设成本较多。根据IBM数据，数据中心的建设成本中空调系统的占比为16.7%。 总体来说，2021 年数据中心基础设施设备总支出为 1850 亿美元，能源方面建设资本开支占较 大份额，能源建设及利用效率有望进一步提升。数据中心资本稳步增长，温控市场打开新空间。根据 Synergy Research 的数据，2021 年数据中心基础设施设备总支出（包括云/非云硬件和软件）为 1850 亿美元，公有云

22、基础设施 设备支出占比为 47%。面向硬件的服务器、存储和网络合计占数据中心基础设施市场的 77%。 操作系统、虚拟化软件、云管理和网络安全占了其余部分。参照 2021 年全球数据中心资本开 支增长 10%的现实，假设未来 4 年数据中心每年资本开支保持增长 10%，我国数据中心温控系 统市场规模 2021 年为 301 亿元，可在 2025 年达到 441 亿元。三、聚焦绿色温控节能，重点企业分析有望持续受益（一）英维克：打造温控全产业链，行业高景气领跑者受益国内技术领先的精密温控龙头，聚焦精密温控节能产品和解决方案。公司自成立以来，一 直专注于数据机房等精密环境控制技术的研发，致力于为云计

23、算数据中心、通信网络、物联网的基础架构及各种专业环境控制领域提供解决方案，“东数西算”项目中提供节能技术。 公司营业收入高速增长，盈利能力表现良好。2022Q1，公司实现营收 4.00 亿元，同比增 长 17.10%，归母净利润 0.13 亿元，同比下降 59.26%，主要受原材料价格上涨、疫情反复等因 素影响。2021 年英维克实现营业收入 22.28 亿元，同比增长 29.71%，自 2017 年以来 CAGR 达 34.65%，主要是由于机房温控一些大项目验收确认，以及机柜温控节能产品收入增长。受益于 整个行业的景气度，全年实现归母净利润 2.05 亿元，同比增长 12.86%，自 20

24、17 年以来 CAGR 达 24.25%，主要源自数据中心及户外机柜空调业务的持续增长。公司毛利率总体稳定，未来有望止跌回升。2021 年公司销售毛利率为 29.35%，同比下降 9.50%，主要原因系上游原材料成本提升，公司整体盈利能力承压。净利率总体有所下降，销 售净利率为 8.92%，同比下降 15.85%。随着公司持续数据机房等精密环境控制技术的研发，技 术平台得到复用，规模效应愈发显著，公司未来毛利率及净利率有望企稳回升。蒸发冷却、液冷技术为未来发展趋势，公司技术储备充足，产品系列覆盖全面。目前国内 数据中心温控方式仍然以风冷、冷冻水为主，由于热密度、耗能的提升，传统方案已经不能满足

25、市场需求，散热方式逐渐从传统风冷模式发展到背板空调、液冷等新型散热方式，数据中心 冷却系统呈现出冷却设备贴近服务器、核心发热设备的趋势，液冷、蒸发冷却技术优势明显。研发投入持续增加提升核心竞争力，温控系统不断优化。公司以技术创新作为企业发展的 主要驱动力，不断加大研发投入。虽然受到上游原材料价格急速上涨和疫情反复的不利影响， 公司始终坚持加大研发力度，为公司后续发展提供技术支撑。英维克作为细分行业龙头，及时 捕捉市场发展动向，以技术创新作为企业发展的主要驱动力。公司产品线丰富，方案灵活凸显竞争优势。英维克的机房温控节能产品主要针对数据中 心、服务器机房、通信机房、高精度实验室等领域的房间级专用

26、温控节能解决方案，用于对设 备机房或实验室空间的精密温湿度和洁净度的控制调节。其中包括 CyberMate 机房专用空调& 实验室专用空调、iFreecooling 多联式泵循环自然冷却机组、XRow 列间空调、XFlex 模块化 间接蒸发冷却机组、XStorm 直接蒸发式高效风墙冷却系统、XSpace 微模块数据中心、XRack 微 模块机柜解决方案、XGlacier 液冷温控系统等产品与解决方案。公司的产品直接或通过系统 集成商提供给数据中心业主、IDC 运营商、大型互联网公司，历年来公司已为腾讯、阿里巴巴、秦淮数据、万国数据、数据港、中国移动、中国电信、中国联通等用户的大型数据中心提供了

27、 大量高效节能的制冷产品及系统。此外，英维克还提供机柜温控节能产品主要针对无线通信基 站、储能电站、智能电网各级输配电设备柜、电动汽车充电桩、ETC 门架系统等户外机柜或集 装箱的应用场合提供温控节能解决方案，以及用于智能制造设备的机柜温控产品。（二）佳力图：运营商市场企稳互联网市场突破，业绩有望边际改善精密环境温控龙头，打造恒温恒湿解决方案。公司产品应用于数据中心机房、通信基站以 及其他恒温恒湿等精密环境，公司客户涵盖政府部门以及通信、金融、互联网、医疗、轨道交 通、航空、能源等众多行业。公司产品服务于中国电信、中国联通、中国移动、华为等知名企 业。目前，公司拥有精密空调设备、冷水机组两大类

28、产品，十三个系列产品线，产品的先进性、 可靠性以及节能环保的优势在行业中始终保持主导地位，同时公司依托在环境控制技术和节 能技术方面的优势，为数据中心提供节能改造服务。公司营业收入保持增长，净利润有所下滑。2022Q1，公司实现营收 1.22 亿元，同比下降 10.69%，归母净利润 0.14 亿元，同比下降 36.68%，主要受原材料价格上涨、疫情反复、竞争 加剧等因素影响。2021 年佳力图实现营业收入 6.67 亿元，同比增长 6.68%，自 2017 年以来 CAGR 达 9.73%，全年实现归母净利润 0.85 亿元，同比下滑 26.35%，2021 年，公司主要是受到 以下因素影响

29、导致利润下滑，（1）南京疫情停工待产、限电限产、疫情延时交付验收的各种困 难；（2）随着市场规模的不断扩大，国内机房空调市场竞争较激烈；（3）原材料价格特别是大 宗商品价格持续上涨，原材料成本占公司营业成本平均比例达 70%以上，是公司产品成本的主 要组成部分，铜、镀锌钢板在 2021 年度一直呈现上涨趋势，采购价格较 2020 年上涨了 20%- 40%，导致公司成本呈现大比例增长。公司精密环境领域产品丰富，技术先进。公司产品应用于数据中心机房、通信基站以及其 他恒温恒湿等精密环境，公司客户涵盖政府部门以及通信、金融、互联网、医疗、轨道交通、 航空、能源等众多行业。公司产品服务于中国电信、中

30、国联通、中国移动、华为等知名企业。 目前，公司拥有精密空调设备、冷水机组两大类产品，十三个系列产品线，产品的先进性、可 靠性以及节能环保的优势在行业中始终保持主导地位，同时公司依托在环境控制技术和节能 技术方面的优势，为数据中心提供节能改造服务。研发投入不断投入，空调效率持续提升。虽然受到上游原材料价格急速上涨和疫情反复的 不利影响，公司始终保持加强技术研发团队建设，加强与高等院校、行业专家等机构、人士的 合作，推动尖端理论研究和实践，依托现有的研发体系，充分发挥节能控制方面的技术优势， 加快机房智能节能管理系统的研制，进一步提高公司产品的性能指标，加强在空调换热器效率 提升、供配电技术方面的基础性研究实力，全面提升公司在机房环境控制一体化解决方案方面 的创新能力。公司核心技术不断凸显。2021 年末公司拥有的核心技术有 36 项，同时有包含带封闭式高 效冷却循环的通信模块、数据中心冷冻站集中控制系统、机房空调 VRF 系统、CPU 液冷技术、 VRF 技术在机房空调领域的初级应用等 28 项在研项目。