2022年盖板玻璃原片行业市场空间及发展前景分析.docx

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1、2022年盖板玻璃原片行业市场空间及发展前景分析1. 盖板玻璃原片：技术壁垒、行业集中度、利润空间“三高”1.1、产品介绍盖板玻璃（Cover Lens 或 Cover Glass），又称视窗防护屏、保护玻璃，应用于智能手机、平板电脑等具备触控功能的电子产品上，可用于前屏、后盖等位置，基本功能是防摔、防刮、抗压、耐高温、保护 LCD、装饰等。原材料是盖板玻璃原片（也称母玻璃）。从产业链看，盖板玻璃原片需经过玻璃加工厂、触摸屏厂、终端品牌厂多重验证，经历小试、中试到规模量产的过程，一般由终端品牌决定原片材料的供应商。上游全球最大的供应商是美国康宁，旗下品牌康宁大猩猩特指盖板玻璃原片，而非盖板。1

2、.2、化学强化工艺为核心壁垒，国外企业从浮法中寻求突破智能手机催化了电容式触控屏的发展，从而推动了盖板玻璃的应用。电容屏触控模板主要由防护玻璃、触控组件和显示组件三部分组成，触控模组结构按照触控组件在触控面板（touch panel）整体叠构中所处的位置来区分，无论是哪种触控结构，防护玻璃作为保护电容屏的重要结构是必不可少的，此处的防护玻璃指的就是盖板玻璃。自苹果第一代产品采用了电容式触控屏后，盖板玻璃原片的需求也被同步带动。盖板玻璃按照化学强化工艺来看，又可以分为一步强化玻璃和二步强化玻璃，化学强化工艺是盖板玻璃的核心壁垒所在。化学强化存在两个重要的指标，分别是压应力（Compressive

3、 Stress，CS）和离子交换层深度（depth of layer，DOL）。CS 的提高有助于阻止和延缓玻璃表面微裂纹向玻璃内部的扩展延伸，从而提高玻璃的抗弯、抗压、抗冲击和抗划伤等机械性能；DOL 可有效抵抗冲击力或玻璃表面划伤，是防御微裂纹侵入应力层的有效屏障。一步强化玻璃需要较强时间进行化学强化，离子交换时间长造成应力松弛效应，使得CS 难以保证。二步强化法通过对强化工艺和玻璃化学成分的共同改进，成功在不弱化CS 的同时完成了对DOL的提高，使得电子高铝玻璃化学强化后产品性能达到表面压应力（CS）不低于700MPa,离子交换深度（DOL）值高于 100 gm,产品的抗摔与抗跌落性能得

4、到较大的提升。根据国内外主要电子玻璃厂家的盖板玻璃性能可以看出现在电子玻璃的发展趋势是，在保持 CS 达到 700Mpa 的基础上去提高离子交换深度，从而提升玻璃的抗摔抗跌落性能。目前在这方面领先的是美国康宁公司，旗下的大猩猩玻璃GG6型号已成功将 DOL 从 40m 提高到 120m。国内企业起步虽晚，但近几年的国外企业步伐放缓，如彩虹集团、旭虹光电、南玻 A 等，南玻A 称其今年5 月下线的高铝二代电子玻璃 kk6 性能已比肩国际主流品牌。按照化学组成来看，盖板玻璃可以分成钠钙硅酸盐玻璃、钠铝硅酸盐玻璃和锂铝硅酸盐玻璃，其中，按照铝含量 14%、16%两个档次，对应划分为低铝、中铝、高铝玻

5、璃，铝含量越高，硬度和机械强度越大，但更易碎屏，因此对工艺水平要求更高。盖板玻璃生产工艺主要有溢流法、浮法的区分，溢流法生产过程中原片表面与其他界面不接触，成品可免研磨、抛光，保证原始高强度，提高产品良率。浮法工艺也拥有成型产能达、成本低的优点，技术已相对成熟，其产能可达到溢流下拉法的 10 倍以上，且可生大尺寸的玻璃，浮法工艺的产品具有成本优势，但是浮法产品生产稳定性上低于溢流下拉法。康宁作为溢流下拉法的发明者，拥有与溢流法相关的过百项专利技术，并在全球范围里进行布局。从国家知识产权局专利局的分析中可以看出，康宁主要在溢流槽的材料、结构、工艺控制和牵引结构建立技术壁垒，鲜有厂商达到与之相近的

6、品质、良率；另外，盲目模仿只会加大侵权的风险。因此，国内外企业大多选择从浮法工艺寻求突破。2. 原片市场空间广阔盖板玻璃原片属于盖板玻璃的上游，相比手机、平板等消费终端，是容易被忽略的原材料端，但市场空间可观，行业稳态后预计未来5 年内盖板玻璃原片市场空间约为 259 亿元。行业具有技术密集、资本密集属性，导致集中度较高，海外龙头外企曾经一度垄断 90%铝硅盖板玻璃市场。近几年国内部分厂家实现技术突破，开始批量投产、商业运营，逐步具备进口替代能力。经下文测算，盖板玻璃在手机盖板玻璃、手机摄像头、平板电脑和笔记本电脑等传统市场为229 亿元，根据敏感性测试得出车载显示屏有 302.1、盖板玻璃原

7、片市场空间测算2.1.1、智能手机的盖板玻璃原片空间测算国内智能手机市场消费升级持续，带动高铝盖板玻璃需求量。根据Gfk的数据，我们界定价格低于 1500 元为低端机，价格在 1500-4000 之间为中端机，价格高于 4000 为高端机。从我国分价位段手机销量占比来看，GfK 指出，2020年上半年中低端机的销量占比均有一定下降，反而是高端4K+市场销量占比提升了5%，中端 3-4K 市场占比也提升了 4%。由此看来，手机市场并未出现显著的消费降级现象，中高端机型份额的持续上升有助于带动高铝盖板玻璃原片的需求量。全球智能手机出货量增速渐缓，手机前盖板玻璃进入存量消费。出货数量方面，根据 ID

8、C 统计，2021 年全年智能手机出货量为13.548 亿部，同比上升5.7%，2021 年四季度，智能手机厂商总共售出了 3.624 亿部设备，同比下降6.09%，主要是由于 5G 商用导致 5G 终端竞相推出所掀起的换机热潮，2022 年预计出货量达到 14.3 亿部，增长 3.8%。我们认为全球智能手机出货量逐步摸顶，虽然5G用户数量不断增加，但主要体现在对已有存量的升级，对空间增长贡献有限，因此整体出货量进入稳定期。我们预测智能手机市场会保持低单位数增长，假设增速为4%。手机背板玻璃去金属化，双面玻璃趋势基本确立。在5G+无线充电技术背景下，双面玻璃的趋势已经基本确立。传统背板多使用金

9、属、塑料等材质为主，随着5G、无线充电等技术对信号传输、电荷传导的要求高，金属后盖或影响传输效率，而玻璃、陶瓷等非金属材料更适合 5G 技术应用，但陶瓷受制良率问题，规模使用速度不及玻璃。新兴材料中，PC+PMMA 复合材料能同时满足刚性和无线充电无屏蔽的需求，具有成本优势，然而硬度相对玻璃和陶瓷仍有一定距离，因此多用于中低端玻璃。从 2018 年起，全球主要手机品牌厂商的中高端机型几乎都使用双玻璃设计。根据奥维云网预测数据，2020 年玻璃后盖板的渗透率为39%。我们认为后续即使陶瓷良率得到提升，其渗透率仍会受制于高昂的成本而难以大幅上涨，因此玻璃后盖的份额会持续上升，双玻趋势延续。我们预测

10、未来 5 年内手机前后盖板玻璃原片的稳态中枢市场空间约为172亿元，手机贴片市场空间约为 15 亿元，假设： 1） 全球智能手机出货量进入平稳增长状态，我们假设总出货量中枢维持在14.5亿部（同比 2021 年提升 7%）； 2） 双玻趋势延续，玻璃背板渗透率持续至 70%；3） 一平米玻璃可以做成约 15 片盖板； 4） 高铝一代产出厂价约为 50-60 元/平米，高铝二代产品出厂价约为150-160元/平米； 5） 假设手机贴片与前盖板玻璃需求一致，贴片玻璃原片价格约为1 元/片；2.1.2、手机摄像头玻璃原片空间测算手机摄像头保护玻璃多与手机盖板玻璃材质相同。对于手机终端厂家而言，创新方

11、向主要有屏幕、无线充电和摄像头三个方面。目前手机摄像头保护玻璃的材质为玻璃，部分高端机型如 IPhone X、三星 S9 会使用人造蓝宝石材质。摄像头保护玻璃多使用与手机盖板玻璃一样的材质从而起到降本的作用，手机盖板玻璃加工的不良品可过开料、仿形工艺做成圆形的摄像头保护玻璃。智能手机摄像头数量成逐年攀升趋势。在全球智能手机总出货中，后置单摄手机渗透率从 2017 年的 90%逐步下降，随之兴起的是后置双摄，后置三摄渗透从2018年开始逐步上升，后置四摄紧随其后，可见手机终端厂商对手机摄像头数量更新换代的速度之快。截至 2021 年一季度，后置双摄、三摄和四摄手机渗透率分别是20.88%、33.

12、3%和 33.21%。洛基亚在 2019 年推出全球首款后置五摄手机，华为在2020 年推出的高端机型 P40 Pro+也是后置五摄。前置单摄目前还是主要趋势，但是前置双摄手机也有提升之势，目前单个手机摄像头平均数量约为4 个。2.1.3、平板电脑及笔记本电脑屏幕玻璃原片空间测算根据 IDC 公布数据，全球平板电脑出货量从 2020 年的1.64 亿台增加到2021年的1.69 亿台，另外，2022 年一季度全球平板电脑出货量达到3840 万台，同比下降3.76%，未能突破 2020 年的历史高点。我们认为家庭办公需求和笔记本升级周期是主要驱动因素，另外在线学习及游戏活动也起到了推动作用。笔记

13、本电脑需求量也因此得到大幅提升，Strategy Analytics 数据显示，2022 年一季度全球笔记本电脑出货量 6350 万台，同比下降了 7%，其中，触控笔记本电脑渗透率约为20%，康宁早在 2013 年便推出 Gorilla NBT 玻璃以迎合触控屏笔记本电脑带来的需求增量。我们预测未来5年内平板电脑和笔记本电脑屏幕玻璃原片的市场空间约在33亿元，假设： 1） 全球平板电脑出货量将达到 1.7 亿部，全球笔记本电脑出货量2.48亿部； 2） 触控屏笔记本电脑渗透率达到 30%；3） 平板电脑屏幕玻璃原片 13 元/片，触控屏笔记本屏幕玻璃原片15元/片；2.1.4、增量市场：车载显

14、示屏玻璃原片空间测算随着汽车智能化的步伐在逐步加快，汽车内饰和人机交互方面成为了整车厂投入的重要战略领域，以传统有机材料和钠钙玻璃为保护面板的车载显示面板迅速向超薄铝硅材料转移。自 2012 年特斯拉 Model S 引入17 寸中空大屏后，众多新能源车甚至汽车整车厂开始对车载屏幕的尺寸和数量进行创新研发，大屏、曲面屏和多屏逐渐成为主流趋势，车载屏幕向高清化、定制化和个性化发展。在此背景下，盖板玻璃以其优越的光学性能，独特的耐磨性以及更好的触控手感满足了车载显示屏日益提高的应用要求。车载显示屏幕领域属增量市场，国内外上游产业链厂家积极应对共同竞争。目前康宁大猩猩玻璃已推出了 AutoGrade

15、 系列，旨在将智能手机使用体验带到驾驶上来，产品相较于塑料以及传统钠钙玻璃拥有更出色的耐用性、触控灵敏性以及屏幕清晰度；旭虹光电则是从 2018 年开始对车载项目进行评估，产品良率从20%提升至 2020 年的 80%，先后接受国内外客户 11 次的审核，主要有LGD、京东方、天马以及 TPK 等大型车载显示屏幕出厂商，审核已悉数通过，获得一致认可。从车载显示屏出货量来看，根据市场研究机构Omdia 统计数据，2020年全球汽车用显示屏出货量为 1.27 亿片，其中大多数为中控显示屏，出货量为7380万片，电子仪表盘占比第二，出货量为 4680 万片。Omdia 预计到2030 年，车用显示屏

16、市场将保持平均每年 6.5%的增长率，达到 2.38 亿片。从屏幕尺寸结构来看，根据 IHS 数据，2020 年 8 寸以上显示屏渗透率已达到39%，预计到2026 年大尺寸显示屏占比为 41%。由于车载显示屏属于增量市场，我们对该市场进行敏感性分析并以此来估算市场空间。预测数据显示，按照平均出货屏幕尺寸为 10 英寸计算，车载显示屏玻璃原片市场空间在 6 至 11 亿元，随着后期 17 寸大屏幕渗透率上升，市场可扩容至20-30 亿元，假设： 1） 车载显示屏出货量分别为 1.4、1.8、2.2 和2.4 亿片；2） 车载显示屏价格约为 160 元/平米；3. “美”“日”“德”原片先驱各寻

17、卖点盖板玻璃最大供应商是美国康宁，对应品牌为大猩猩，此外还有日本旭硝子龙迹玻璃以及德国肖特的 Xansation 玻璃，海外龙头市占率曾达到90%以上。3.1、美国康宁：技术成就垄断利润，扩大应用寻求突破康宁大猩猩是中高端消费电子产品首选，据统计，全球有超过70 亿台中端设备在使用康宁大猩猩玻璃，超过 45 家厂商与康宁合作。康宁在2007 年推出第一代大猩猩盖板玻璃原片后一直保持对产品的更新换代，在2020 年7 月正式发布最新的第七代大猩猩玻璃，取名为 Victus。值得注意的是，最新一代产品之所以没有取名为大猩猩玻璃第七代是因为这是康宁有史以来第一次在一款大猩猩玻璃产品中，同时提升抗跌落

18、和抗刮擦能力，之前的几代产品都是单面提升。相比于第六代大猩猩玻璃，康宁将跌落高度从之前的 1.6m 提升到了现在的2m，同时抗刮擦能力也提升到了上一代的两倍。三星成为第一个搭载大猩猩玻璃Victus的首发机型。 积极扩大盖板玻璃应用，现已涉足五大领域。除了智能手机，康宁大猩猩玻璃还广泛运用于平板/电脑、可穿戴设备、自动驾驶和事内建筑领域。截至 2021 年，大猩猩玻璃营收为 14.03 亿美元，同比下降1.20%，几乎持平，在特殊玻璃中占比下降。2020 年由于疫情影响，在家学习办公直接导致市场对电子设备需求的增加，大猩猩玻璃营收增速达到 20.34%。大猩猩玻璃营收在 2013-2016 年

19、处在一个下滑阶段，直到2017 年为苹果面世十周年，推出了 10 周年纪念版手机-Iphone X，需求端得到刺激，大猩猩玻璃营收激增约 30%，破 10 亿美元大关。至此以后，大猩猩玻璃营收开启了上行通道，2018年至 2021 年营收 CAGR 为 9.49%。在 2016 年，康宁大猩猩玻璃便以73%的渗透率主导了智能手机显示行业，除此之外康宁还主导了显示玻璃市场，整体占据了40%的市场份额。康宁的离子强化大猩猩玻璃已被应用在近60 亿台设备上，是全球盖板玻璃行业增长的主要驱动力之一。我们从两个角度判断盖板玻璃原片的利润空间。一是垄断角度。大猩猩已累计装配在 60 亿台电子设备上。长期以

20、来溢流法仅一家可供，是中高端手机、平板等触控电子厂商指定供应商，无可替代造就高利润空间。二是国内企业给出数据。大猩猩玻璃是康宁特殊材料业务下的主要收入来源，康宁特殊材料部门净利率达到 22.45%，而 2020 年该部门 75%以上的营收来自大猩猩玻璃。盖板玻璃原片生产早期固定资产折旧额大，直接降低毛利率水平。因此，前期毛利率、净利率可能呈现前低后高的状态。四川旭虹光电 2016 年项目报告数据中显示，当时康宁大猩猩玻璃盖板毛利率已接近 80-90%左右。而根据东旭光电公告，2016 年旭虹浮法盖板玻璃原片毛利率为 40%，净利率为 12%。一是技术方面，大猩猩从 2007 年推出，至今已到第

21、七代产品，独家技术对外完全封闭，10 余年间无论是日企、德企还是中国企业，都难以超越大猩猩技术。二是商业运作方面，大猩猩初期绑定 iPhone“出道”，客户积累有优势，奠定了品质、价格双高的市场地位。随着消费者对手机屏幕各种性能的要求日益升级，手机品牌商对原片端技术也提出了更高的要求，从而提升了原片附加值，同时多摄、前后玻璃盖板又为行业带来增量机会。Apple 是消费电子产品领航者，大概率引领大部分品牌跟随革新。康宁与苹果，是长期合作兼创新伙伴的关系。2017年5月，苹果向康宁投资 2 亿美元，康宁是苹果 10 亿美元“先进制造基金”首个投资项目，紧接着苹果在 2020 年 9 月宣布，康宁再

22、次获得此基金2.5 亿美元的投资，至此康宁已总计获得苹果的 4.5 亿美元投资。除了苹果外，康宁大猩猩也频繁现身于各大手机品牌的高端机型，如三星的 Galaxy S 系列和Galaxy Note 系列。双壁垒共同作用保护康宁龙头地位难以撼动。3.2、日本旭硝子：全球拥有 16%的市场份额，公司战略继续推动电子业务日本旭硝子（AGC）集团创立于 1907 年，是一家专注于玻璃、电子、化学、工业陶瓷等领域的全球领先的材料创新型企业，1971 年首先发明了浮法，在日本本土拥有 13 条浮法玻璃生产线。集团于 2011 年投资生产高铝盖板玻璃，并开始在全球范围内销售龙迹（Dragontrail）牌护屏

23、玻璃以抗衡康宁的大猩猩玻璃，截止目前，已广泛应用在 40+品牌、450 种智能手机和平板上，部分日本电子设备商会优先使用日本品牌的玻璃材料，在全球拥有约 16%的市场份额。龙迹系列产品和大猩猩玻璃一样，具有轻盈、有韧性及不易划伤的特点，2014年推出的 Dragontail x 系列，重点针对耐磨损和抗摔性能作出了改进，产品强度相对一代产品提升了 30%，强度达到了普通钠钙玻璃的8 倍。随后公司也推出了DT-Star、DT-Star2 产品对标康宁大猩猩玻璃的 GG5 和GG6。龙迹玻璃采用的是浮法制法，具有高生产稳定性，也为其生产小于 0.4mm 高铝玻璃产品提供了先决条件，因此公司也伺机推

24、出龙迹系列钢化膜以此进入手机配套市场。公司在 2021 年实现营收 16974 亿日元，约 131 亿美元，同比上升20.19%。2016年公司确立了到 2025 年发展的大方向，并将电子列为战略业务，龙迹玻璃在财报中属于电子业务，公司在 2020 年公告中表示会促进战略性业务的增长，并预测战略业务营收在 2025 年将达到 3600 亿日元，其中电子业务占比将近一半。3.3、德国肖特：Flex 系列为折叠式屏幕积累先决优势德国肖特采用下拉法生产盖板玻璃原片，业务覆盖家用技术、医药系统、平板玻璃、电子封装、照明与影像、现代光学和玻管。公司旗下的赛绚（Xansation）玻璃提供了三种系列产品，

25、分别是 Xansation 3D、Xansation Up 和XansationFlex。三种产品各具特色，3D 具有出色的耐划伤性以及对日常应力与应变的高度耐受性。定制尺寸的玻璃片易于切割，且通过标准生产过程即可实现，为智能手机、可穿戴设备和其他设备中的电容式触摸技术提供了可靠的高品质玻璃解决方案；Up系列则是经过化学强化的锂铝硅酸盐玻璃，增加了离子交换深度，使得CS和DOL都得到均衡提高；2020 年推出了 Flex 系列，被称为地球上最柔软的玻璃，在熔化过程中进行生产，肖特的超薄玻璃（UTG）可使弯曲半径小于2 毫米，目前已经实现规模化量产，为公司在可折叠式屏幕大趋势的竞争中积累先决优势

26、。根据咨询机构 DSCC 发布的数据，2022 年第一季度，全球折叠屏智能手机总出货量为 222 万部，较去年同期增长 571%。其中，三星以74%的市占率主导折叠屏手机市场；不过，华为的折叠屏手机市场份额攀升，今年一季度折叠屏手机市占高达 20%，DSCC 报告认为，华为 P50 Pocket 起到了不小的助力作用。此外，DSCC报告还称，依据整个市场状况分析，预计到今年年底，可折叠数码设备的总出货量将翻番至 1600 万。根据 Strategy Analytics 的预测分析，全球折叠屏手机出货量会从 2019 年不足 100 万部增长到 2025 年的 1 亿部，这也是未来十年智能手机乃

27、至其他智能终端市场增长预期最好的领域。 肖特目前的重要客户有三星，对于去年的 Galaxy Z Flip 和Galaxy Z Fold2，肖特是三星 UTG 玻璃的唯一供应商。同时，根据 TheElec 消息，德国肖特公司赢得了与美国康宁的竞争，为三星新发布的 Galaxy Z Flip3/Fold3 两款折叠屏新机供应大部分 UTG 超薄玻璃，用于折叠屏表面。由此可见，美国康宁和德国肖特已表现出在可折叠屏幕领域的竞争趋势。4. 技术、商业运营双提速，看好进口替代前景4.1 盖板玻璃国产替代机会来临4.1.1、资本推动技术进展，产线布局逐步完善技术方面，康宁大猩猩曾经唯一拥有溢流法高铝玻璃生产

28、线，代表着行业顶级技术，而当前国内已经建成投产多条溢流法高铝玻璃生产线，另一方面，浮法技术也在不断改良升级，且浮法相对溢流法的优势在于产量大。因此，溢流法加快破解、普及，同时，其他技术路径也具备替代前景。目前旭虹光电的熊猫1681系列、南玻 A 的 KK6 系列以及旗滨的旗鲨系列二强产品皆对标康宁的GG5、GG6，同时南玻 A 的最新产品 KK8 有望上市对标康宁第七代产品。产线方面，国内多家兼具技术实力、资金实力公司在完成技术突破产品研发后，不断加大对产线产能规模的投入，多家企业已经开始或已完成二线产线项目的布局，部分已经批量商业运营并盈利。4.1.2、国产手机品牌崛起，供应链自主可控意识加

29、强贸易摩擦叠加强自主供应意识，国产手机品牌崛起带动盖板玻璃国产化。虽然目前全球智能手机出货量增速出现放缓情况，但是随着国产手机品牌的崛起，国产手机在全球智能手机占比逐年增长，小米、OPPO、vivo 市场份额均有至少翻倍增长。另外，目前国产主流品牌高端机型多依赖海外进口，以采购海外企业产品为主，在中美贸易摩擦加剧以及从华为事件发生后，国内终端手机厂意识到供应链自主可控的重要性，因此盖板玻璃国产替代也成为国内智能手机厂商的一大需求。4.1.3、印度巨大市场潜力叠加国产品牌在印领先，国产原片有望受益考虑到印度在庞大基数上较快的人口增速，印度智能手机具有巨大的市场潜力，出货量有望随着渗透率的提高在未

30、来几年实现快速的增长。根据Worldometers数据，2020 年印度人口达 13.8 亿，同比上年增速为0.9%，被认为是未来较长时间内少数可维持人口持续正增长的地区之一。印度早在2017 年已赶超美国成为全球第二大智能手机市场，2021 年一季度智能手机出货量更达到3710 万台，同比增长 11%。尽管如此，印度智能手机渗透率却远低于发达国家和大部分发展中国家。根据中国通信院数据，我国智能手机渗透率已从2012 年的55.4%升至2020年的 97.4%，印度智能手机渗透率仅有约 24%，具有极大的上升空间。4.2、国内龙头企业概况国内后起之秀奋起直追。国内企业迎难而上，不断完成技术突破

31、，拉近自身与国际龙头差距，成功生产出高铝盖板玻璃切入高端玻璃市场，代表企业包括旭虹光电、彩虹集团、中国南玻以及旗滨集团。4.2.1、旭虹光电成功建成我国第一条规模化高超超薄触控屏玻璃生产线，坚持产品更新产线投资。四川旭虹光电科技有限公司成立于 2010 年 4 月 29 日,是东旭光电科技股份有限公司的全资子公司。2014 年，旭虹光电成功推出国内首款环保型铝硅酸盐超薄盖板玻璃“王者熊猫”，Panda MN228，供应厚度为 0.5-2mm，具有抗划伤、抗冲击、抗弯曲性能，同时具备柔韧性能。随后，公司在 2015 年又成功研制出可实现360度弯曲、薄度达到 0.3mm 级的浮法高铝盖板玻璃。2

32、016 年，公司瞄准了盖板玻璃的市场潜力，将其原有的 PDP 玻璃基板项目生产线改建为年产1000 万平米高强超薄显示用盖板玻璃项目。2017 年，母公司东旭光电投资14.97 亿元用于旭虹光电曲面盖板玻璃项目，规划年产能为 3600 万片，现已批量向客户供货。2019年公司发布全新一代产品，Panda 1681，在抗跌落、抗冲击等关键性能指标方面，较原有钠铝硅盖板玻璃有全面的提高，表面压应力提升约1.2 倍，应力层深度高2倍，抗弯曲强度提升 1.5 倍，抗落摔高度提升 5 倍以上，该产品在2020 年得到公司 20 亿元投资用于生产线建设，现已实现年产量 740 万 。凭借该产品，旭虹光电成

33、为华为、小米、LG、VIVO、京东方等知名品牌的重要供应商之一。4.2.2、彩虹集团彩虹集团（邵阳）特种玻璃公司是中国电子彩虹集团的控股子公司，采用的溢流法生产玻璃盖板原片。从生产线角度，目前公司分别在咸阳和邵阳建有高铝盖板玻璃生产线。咸阳生产线建设并投产于 2016 年，产品为G6 代溢流下拉高铝盖板玻璃，产能为 10-12 万平米/月，厚度 0.5-1mm，同年实现量产销售。2018年10月彩虹邵阳 G7.5 项目池炉顺利点火，年产能较 G6 盖板玻璃生产线提高了54.8%。该项目总投资 20 亿元，分两期建设 4 条 G7.5 盖板玻璃生产线。一期工程第一条生产线于 2018 年 10

34、月 17 日点火，2019 年 4 月达产。2019 年9 月，第二条生产线动工建设，现已建成投产。达产后，该公司可年产盖板玻璃400 多万平方米，年产值达到 5 亿余元。后续将启动二期建设，两期项目全部建成后，预计年产值将达 10 亿元。从产品角度，基于溢流法技术，彩虹特种玻璃正式实现量产的有两款高铝盖板玻璃，CG01 和 CG21（彩虹凯丽）。CG01 含铝量接近19%，离子交换深度为60m，表面应压力800MPa，通过数据对比可以看出与国际一线品牌产品性能还有一定距离；二代产品 CG21 铝含量则达到 23%以上，离子交换深度可达到70-80m，在平整度、翘曲、稳定性方面均有明显提升，目

35、前已广泛应用于华为、三星、小米、魅族等知名手机品牌。4.2.3、南玻集团突破技术壁垒，比肩国际巨头。南玻集团旗下有河北视窗、宜昌光电、清远新材料和咸宁光电四家子公司主要负责公司在电子玻璃业务领域的发展。南玻在电子玻璃领域的发展相对较早，在 2011 年河北视窗子公司便推出了普通钠钙硅盖板玻璃，清远新材料在 2016 年成功推出公司第一代高铝盖板产品KK3，随后咸宁光电投入了 8000 万元进行新产品研发，终于在 2020 年5 月成功实现高铝二代KK6玻璃批量生产及市场化销售。KK6 铝含量在 20%以上，产品覆盖厚度0.15-1.1mm，0.2mm 以下的玻璃可重复折弯 8 万次以上，可以满

36、足柔性屏客户需求，产品在跌落高度、透光率、表面硬度、耐化学性能等方面表现优越，并具有较低的软化温度和热膨胀系数，有利于 3D 热弯与成型等加工，性能完全可以与康宁GG5/GG6玻璃比肩。据悉，目前南玻高铝三代产品已在实验事研制成功。大力发展超薄电子玻璃，巩固市场竞争基础。2021 年 3 月，为强化公司在触控应用超薄电子玻璃领域高端市场竞争力，公司董事会批准河北视窗投资新建一条日熔量为110吨的超薄电子玻璃生产线及配套研发中心，大力开发应用于柔性折叠屏的高性能UTG产品。4.2.4、旗滨集团旗滨集团是国内浮法玻璃领域龙头企业，在电子玻璃领域起步虽晚，但发展迅速。2019 年 8 月旗滨集团醴陵

37、电子 65 吨/天级高性能电子玻璃生产线引头子成功，旗滨以此“旗鲨（HYSHARK）”系列产品正式打开高端电子玻璃领域，该线已于2020年 4 月进入商业化运营阶段。醴陵电子是旗滨集团的全资子公司，该高性能电子玻璃项目日熔化量达到 17600 吨，采用天然气全氧燃烧浮法成型，主要生产超薄超白高铝玻璃，可以广泛运用于智能手机、平板电脑、笔记本电脑、车载触控显示屏、POS（销售点终端）等各种平板显示触控终端等领域，性能上旗鲨系列二强产品对标康宁 GG5、GG6。公司在 2021 年 6 月 12 日发布公告，醴陵电子拟投资49495万元用于 65 吨/天高性能电子玻璃生产线二期项目的建设。4.2.

38、5、凯盛科技公司为央企控股的上市公司，是凯盛科技集团“3+1”战略中的“显示材料和应用材料”重要的研发、制造平台。2021 年实现营收 63.24 亿元，同比+24.79%，实现归母净利1.57 亿元，同比+30.35%，扣非后归母净利 0.62 亿元，同比+1061.38%。其中，单四季度实现营收 14.8 亿元，同比+2.78%，扣非后归母-0.43 亿元，同比-39.20%。电子玻璃产业链整合，协同有望提升竞争力。龙海玻璃、龙门玻璃、蚌埠中显均为从事信息显示玻璃生产的企业，拥有多项核心技术，是行业技术水平的重要代表，也是公司新型显示业务的上游厂家，在 ITO 导电玻璃等产品上与公司拥有良好的合作。本次收购系公司新型显示业务向上游产业链的拓展，收购完成后，公司将从玻璃下游加工切入至电子玻璃基材产业，未来将通过业务整合和技术进步，拥有钠钙玻璃、中铝玻璃、高铝玻璃等系列显示基材的能力，可更好地与公司消费类、车载类显示业务开展产业链协同，有助于公司提高在显示材料领域话语权，进一步提高核心竞争力。UTG 全产业链布局。公司联合玻璃新材料研究总院自主研发的30 微米高强度柔性玻璃（UTG），是国内唯一覆盖“高强玻璃极薄薄化高精度后加工”的全国产化超薄柔性玻璃产业链，产品性能领先，二期项目（1500 万片/年）预计2022 年年底完成。