小议中小企业融资问题及对策复习进程.doc

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1、Good is good, but better carries it.精益求精，善益求善。小议中小企业融资问题及对策-浅谈中小企业融资难问题及对策工学院机械设计制造及其自动化091班李细林学号09550117摘要:中小企业是国民经济发展的一支重要队伍，但随着中小企业的不断发展与扩大，企于业对资金的需求也越来越多，融资难的问题日益严峻。资金的短缺严重影响和制约了企业进一步的发展。为此，提出相应的措施及对策显的至关重要。关键词:中小企业融资难对策与措施企业融资是指企业从自身生产经营现状及资金运用情况出发，根据企业未来经营与发展策略的需要，通过一定的渠道和方式，利用内部积累或向企业的投资者及债权人

2、筹集生产经营所需资金的一种经济活动。企业融资是指企业通过各种途径和方式筹措企业生存和发展所必需的资金的活动。资金是企业体内的血液，是企业进行生产经营活动的必要条件，没有足够的资金，企业的生存和发展就没有保障。企业融资是指企业向外部有关单位和个人以及从企业内部筹措生产经营所需资金的财务活动。一、 中小企业融资难主要原因分析1、 企业自身因素对于中小企业来说，由于自身缺乏资金，自有资本不足，资金的积累程度有限，从而造成企业内部融资的困难。企业内部融资是指企业不依赖于外部资金，而在内部筹集集中资金的一种方式，主要依靠利润留存的方式。但对一个刚发展起来的企业来说，前期投资已经花费了大量的资金，这些资金

3、一部分来源于商业银行的贷款，企业更愿意将利润用于还贷而不是用于作为自有资本。中小企业同时还存在运作不规范，管理不严格等现象，种现行影响了商业银行对于企业贷款的积极性，普遍认为中小企业的信用度差。同时，企业财务信息不规范，有些企业信息披露制度不健全，其信息的真实性难以甄别。为了降低交易成本，银行一般会按照平均的风险成本对中小企业设立同一的贷款利率。中小企业难以承担较高利率下信贷。中小企业的财务管理，财务制度不够规范，在核算企业成本，利润上与实际情况相差较大，经常出现假账，使银行很难对企业的未来前景作出合理的判断，从而难以审核对企业的放贷额度，出于风险，商业银行不予大量资金的支持。之所以将这类企业

4、称之为中小企业，是因为企业缺乏有效的抵押物和担保人，从抵押贷款来看，中小企业一般固定资产少，厂房陈旧，技术落后，能做为抵押品的资产较少，缺乏抵押品经常成为他们获得银行贷款的障碍。办理贷款时，抵押物不足以让企业很难贷出更多的资金，同时由于中小企业经营风险较大，很少人愿意作其担保人。2.中小企业融资受到法律及政策的限制直接融资限制过死，融资渠道比较狭窄。根据现行的金融、证券等法律法规的规定，私营企业很难进入资本市场直接融资，私营企业到股票主板上市的可能性也是微乎其微，而适合私营企业直接融资的创业板市场尚未形成。私营企业发行债券也受到严格控制。社会融资控制过紧，民资投向缺乏引导。国家法律和金融政策不

5、允许私营企业向社会集资，但又缺乏引导民间资金转为生产资本的有效办法。一方面个私企业因缺乏资金只能违规向民间借款，另一方面丰厚的民间资金投向又缺乏政府与市场的引导，造成大量民间资本闲置。3.银行贷款门槛过高对于商业银行来说，盈利性，安全性对于银行的发展尤其重要，于是银行就会提高贷款的门槛，对于贷款给予严格的管理。贷款前需要对企业进行信用评估，了解损益表各项目的真实性，掌握企业收入、费用、成本的变化情况，掌握企业经营状况、营利能力，同时要对非财务因素的分析，比如行业分析，经营风险分析等，然而这恰恰是中小企业所不足的地方，所以银行发放贷款的交易成本较高，很难得到金融机构的支持。二、 解决问题的对策与

6、建议1、 中小企业自身素质的提高建立健全企业内部的管理机制利于企业的良好发展，合理安排岗位，使人才发挥作用，不断地创造利润，使企业在盈利上有着明显的提高。加强企业的文化建设，凝聚企业的凝聚力。要对员工做好思想教育工作，让员工有集体意识，使员工有着较强的责任感和荣誉感。提高企业的财务信息透明度，使银行更好的了解企业，提高企业的信誉等级。2、 信息对称的解决现有理论认为中小金融机构在为中小企业服务上，拥有信息优势。如Banerjee（1994）提出“长期互动”假说，认为中小金融机构一般是地方性金融机构，专门为地方中小企业服务。通过长期的合作关系，中小金融机构对地方中小企业经营状况的了解程度逐渐增加

7、。这就有助于解决存在于中小企业与中小金融机构之间的信息不对称问题。Berger和Udell（1998，2002）指出，缺少规范信息披露的中小企业提供了模糊信息，即“软信息”。这种难以量化和传递的软信息具有强烈的人格化特征，因而对于内部结构复杂的大银行来说，其传递成本过高，而如果把决策权配置给地方分支机构，又会在银行内部产生代理问题，因此，中小金融机构在发放中小企业贷款上比大银行具有成本优势。为了有效缓解金融交易中的信息不对称问题，银行开发出基于不同种类信息的多种贷款技术。3.建立中小企业信用担保机构中小企业一般规模小、资产少，普遍存在抵押品不足的问题，而信用担保则弥补了中小企业抵押品不足的缺陷

8、，回避了中小企业的信用困境，使大企业与中小企业的边际信誉成本真正达于一致。中小企业信用担保机构还可以降低对中小企业信息搜集与处理的边际信息成本，使银行的信贷支持向企业的边际生产力回归。这样在信贷市场上，整个信贷市场的平均风险水平得以降低，信贷配给均衡不仅在结构上而且在金融支持的数量上向总体福利均衡收敛。4、放宽政策限制，允许和保护合法民间借贷对于民间信用来说，担保手段多样化，通过抵押贷款的方式，通过房产证、各种股票、汽车证等物质进行抵押，贷款到期，借款者必须如数归还，否则授方有权处理器抵押品，作为一种补偿。相对于国家正规金融机构存贷利率而言，民间贷款的利率普遍偏高，银行贷款六个月至一年（含一年

9、）6.31%，五年以上利率6.8%，就民间贷款来看，一些上规模的民间机构，为了响应政府的号召，提高自身的知名度，对“三农”贷款采取优惠贷款利率政策，与农村合作银行的利率水平一致。5、成立中小企业的政策性银行政策性银行的成立，让国家作为担保人，减轻企业负担。中小企业承担了很大的社会功能，社会功能方面的积极效应非常明显。为了不完全依赖于商业银行那么中小企业贷款难的问题，寄希望于政策性银行的产生。三、 总结以上是通过对中小企业了解和听有关的讲座以及对其材料的整理并加以对本课程的学习知识进行分析所得出相应的思考。对于中国的社会经济转型，中小企业扮演着举足轻重的角色。增强企业融资是加快中小企业发展的重中之重，对整个社会具有带动作用，促进地方发展和谐和繁荣富裕。然而，解决中小企业融资难的问题迫在眉睫。-