如何解读资产负债表等财务报表教程文件.doc

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1、Good is good, but better carries it.精益求精，善益求善。如何解读资产负债表等财务报表-一、如何解读资产负债表财务报表一边是资金的筹集，一边是资金的运用，即企业从哪里拿到资金，又如何运用这些资金？资金一般来自于两个方面：一个是借来的，一个是自筹的。案例新疆星海建材公司经营不佳，企业资金不足，公司的老板向其亲友借款10万元，企业因此增加资产10万元。相应地，银行存款增加10万元，负债、其他应付款也增加。半年后，企业无法按期偿还债务，该公司老板对其亲友说：“这部分负债就转为投资吧，你入股成为我们公司的股东。”由此，该公司的负债转化为资本，而企业的资产负债表两边永远

2、是平衡的。由此可见，资产负债表首先体现了这两个平衡关系，一个是资金的运用和资金的来源，一个是资产等于负债加所有者权益。从这个平衡关系中我们可以得出三个有意义的结论：第一，企业经营过程中，一个项目发生变化，一定会导致另一个项目或两个以上的项目发生变化。如产品售出会引起存货减少或资金增加等。第二，当项目涉及资金运作和资金来源两个方面，或者同时增加，或者同时减少。如供应商到货，未对货物进行付款。此时，资金运用中的存货增加，资金来源中的应付款项增加。第三，当项目涉及一个方面的资金运用或资金来源，则会引发互为增减的关系。如动用资金购买原料，资金运用中的货币现金要减少，存货会增加。同时，资产负债表可以提供

3、企业在某一特定日期资产、负债、所有者权益的全貌，能够表明企业的资金占用在哪些方面，资金从哪些方面取得；可以提供进行财务分析的基本资料，据以计算出各种财务指标。标准的资产负债表的各种科目背后藏了许多管理问题。那么，如何解读这张资产负债表呢？（一）阅读总额信息，整体把握企业财务结构阅读资产负债表中资产、负债及所有者权益总额的信息，可以从整体上把握企业的财务结构。1资产总额透露的财务信息资产的总额体现了企业拥有多少资产，以及经营规模的大小。开公司很容易，大公司叫公司，小公司也叫公司，所以有的公司总经理抱怨说：“我们的公司给我年薪太低，同行某企业的总经理年薪怎么那么高？”于是要跟老板谈条件。实际上，C

4、EO工资的高低跟企业经营规模的大小联系在一起。经营10万元的小资产和10亿元，甚至200亿元的CEO的责任是不同的。而CEO的薪酬和工作范围与规模联系在一起。资产总额就表明了企业的规模。2负债总额透露的财务信息负债总额是指企业需偿还债务的总额，其数额大小表明企业经营的风险大小。小企业一般来说负债很低，融资能力不强。企业一旦做大，往往负债的风险也会增大。小企业面临的往往是经营风险，例如货物没有销路等；而大企业不仅有经营风险，还会有财务风险。从某种程度上讲，大企业经营风险更大，大企业更难做。企业越大，经营规模大,市场产品的共性程度越大，毛利率就越低。而毛利率越低，企业就要更大。因此，越大越空，企业

5、资产满负荷度不够，就变成资产过重。所以，做大做强就容易变成做大做垮。3所有者权益总额透露的财务信息所有者权益总额实际上表明了股东在企业中的利益。所有者权益也叫净资产，即总资产减去负债。净资产增加的程度即股东资产增加，实际上直接反映了经营效益的好坏，以及企业的成长性和股东的回报率。但是，并不能说总资产的增加就一定是股东回报率提高，因为总资产的增加可能是负债的增加。有些企业总资产的规模扩充很大，但并不是净资产增加，而是负债的增加，这种情况下，企业的风险度就会越来越大。下面，我们从资产、负债和所有者权益三个方面来具体分析。（二）企业的资产在我国，企业会计制度对资产的定义是：企业因过去的交易、事项形成

6、并由企业拥有或控制的资源，该资源预期会给企业带来经济利益。资产计量的意思就是在会计账上记录资产值多少钱。在市场经济时代，产品更新换代很快，产品的价格也在不断变化，这给资产计价就带来了困难。月采购的电脑是000元，到月此电脑的市场价只是000元了，那么会计账簿的计价要不要调整呢？月采购的铜棒是每吨00元，同年的月铜棒已是每吨000元了，那么原材料涨价如此之高，会计账簿的计价需要调整吗？这些问题，我国企业会计制度规定：企业的各项财产在取得时应当按照实际成本计量。作为实际成本，目前可供选择的计量方法主要有历史成本、重置成本、公允价值、可变现净值和未来现金流量现值等。企业资产负债表的左边是资产，右边是

7、负债和所有者权益。在资产类里面，可以看到两类，一类叫做流动资产，一类叫做固定资产。资产类里面主要分析的是资产的变现能力，即变成现金的能力。我们可以看到，在资产里面变现能力的首选是流动资产，流动资产里面的项目又根据变现能力的程度来排列。现金的变现能力最好，银行存款加现金，就构成了货币资金，货币资金的流动性最强、赢利性最弱；其次是应收账款、应收票据，要看它占销售额中的比重是不是很大；第三个要关注的是存货，存货是企业管理的重点，其变现能力受市场影响，存货的准确也影响利润。下面，我把资产负债表中资产上面牵涉的项目分别阐述一下，因为这背后潜藏的管理问题很重要。1货币资金一般说来，货币资金的存量不要过大，

8、只要能够应付正常的经营活动就可以了。货币资金的大小因企业经营的方式而不同。比方说，贸易公司可能存量资金比较大，制造型企业可能会小一些。这同时又跟企业的淡季和旺季有关，货币资金的备货量、储备量直接跟企业经营的短期经营方式结合在一起。货币资金的管理关键是加快它的流动性，保证存量以应对需求。洋人饮料公司会计的办公桌上收了三张支票，没有拿到银行去兑现。这里的问题是，收到客户的支票，就是收到了客户的资金吗？这位会计人员认为是收到了。这种认识是错误的。收到支票只是得到了收款的凭据，只有存入银行，现金进了我们企业的账户，才能是完全收到款项。由此可以看到，很多企业一方面缺资金，不能支付到期的应付款项，拖欠严重

9、;另一方面不加强收款工作，导致企业自己不能有效地循环。美国GE公司（通用电气）年销售额为1600亿美元，平均每天有近80亿美元调动于全球各公司之间。他们发现，美国银行每天截止营业时间为下午16：30。这样就有部分资金不能及时地进入美国本部账户。为此，他们专门在瑞士找到一家可以办理24小时汇兑的银行，使资金及时地进行周转，减少被银行占压及资金在途的时间。智慧棒我们发现，不同银行之间的结算收款较慢，通常需要三天的时间，不利于加快对客户收款，而同属一个银行的企业结算较快,当天即可汇到。于是，我们可以在公司周围不同的银行开户，每次以和客户企业同一银行来收款，以便我们加快收款的速度。2应收账款所有企业对

10、应收账款都非常重视。应收账款的问题，在报表上面与企业的销售额直接联系在一起。比如，企业销售货物100万元，当月实现销售收入100万元，应收账款为50万元，也有可能出现应收账款为10万元，甚至完全实现100万元的销售额无应收账款的现象。应收账款的大小与企业整个的循环、变现能力直接联系在一起。应收账款的比重占总额的大小需要引起企业的高度关注。同时，企业还须将应收账款进行横向比较，因为仅看单个的数据可能看不出什么问题。案例唐山华龙钢板厂领导称，本企业今年利润增加了50，销售额翻了三倍，而应收账款翻了四倍，企业的投入增加了一倍。这说明，该企业是以牺牲效率换取了利润的增长，实际上加大了企业风险。所以，有

11、时单一的销售额拉升和单一利润的增长，背后实际隐藏着许多的问题。企业的单个数据，一定要结合关联度的分析才有意义。企业还需要对应收账款进行分类管理，应收账款的产生直接与企业的客户选择以及企业产品竞争力、信用政策联系在一起。如果简单地用应收账款换取销售额增长的话，则是一个错误的行为。应收账款在很多企业都是管理中的难题，并且直接给经营者造成了很大的压力。这和经营观念不正确，鼓励措施不得力，有着直接的关系。为何会有应收账款？我们可能会说是行业潜规则，竞争对手欠款销售，我们也只好跟进；或者说是客户的要求，不允许客户欠款会害怕失去客户，因为应收账款直接联系着销售。其实，以上这些观点都是错误的。什么叫应收账款

12、？应收账款就是将客户经营风险转移到自己身上来的一种方式。这样一定义，我们就明确了这个风险是否应该我们承担，是否可以控制在一个范围之内。一桩好的生意是不欠款的，应当树立欠款销售不正确的观念。欠款虽然促进了销售，却把坏账的风险都转嫁到了企业身上。长此以往会导致企业越来越难以经营。如果存在大客户欠款，不欠款就有失去这个客户的危险，那么企业应当重新考虑选择客户的问题。如果一个客户的采购量超过我们生产量的25%，就要引起警惕。企业是不能受制于某一个客户的。大客户不仅会要求种种价格上的优惠，还会提出种种苛刻的要求。结果，不但没能给企业带来效益，反而使企业陷入危险。长久往来的客户，不等于没有风险，不等于是保

13、险箱。我们既要让客户满意，同时对于可能出现的各种情况要有预控之策。3存货存货是企业的主要资产之一，存货核算正确与否直接关系到企业的财务状况和经营成果能否得到恰当的反映，存货管理直接表现了企业管理水平的高低。存货包括原材料、在制品、产成品、低值易耗品、发出货物委托收款或者分期收款。（1）存货的加工线越长，企业管控起来越难我们的投资进入现金，最后现金变成了存货。一圈下来，经过的环节越多，存货的遗漏点就越多。你的加工线越长、加工的地点越多、工序越长、时间越长，你的管控难度也就越大。（2）存货管理最关键的是节点什么叫节点？就是加工点与加工点的连接部位。节点越多，浪费越多，就如生产加工点越多，管理越难。

14、对于过多的生产过程进行精细化分工，可以使单项工作效率提高，但很可能导致整体成本过高，要警惕。生产一个产品可以分成三段时间：准备时间、等待时间和加工时间。需要注意的是，客户只为企业的加工时间付钱，另外两个时间是不产生效益的。但是，一些企业往往不重视这一问题，导致整个存货过程浪费严重。（3）存货总量的降低直接影响经营效率企业的整个节点很多，每个节点上面的每个加工点都存留一点，留到最后加起来就是一个庞大的存量。所以，作为一个企业管理的重点，存货管理需要把整个存货的所有点面控制起来。这种控制是企业精细化管理的一个重要体现。那么，这种控制表现在哪些方面呢？比如，情景案例中的大禹外贸服装厂采取了如下改革措

15、施：第一，测算500台缝纫的机台每隔多长时间生产出来多少产品，和我们后面整熨工序用多长时间烫多少产品进行测算，让它们之间不要有等待。第二，每个工人一下拿了五六十件衣服放在一边，会导致整个存量的增加。因此，给他们增加一个辅助工，专门来分发衣服、传递衣服。工人根本不用自己把衣服送来送去了。这样，工人所有的时间始终都在制造上，同时又避免了一人占压领五六十件衣服的存量，并且保证了后面整烫工序等待加工的时间，从而使整条生产线保持平衡。在这里，我们还要考核每个工人占用的存货和产生效益之间的比，这样能使整个生产的存货量大大下降。案例河北天路高速公路公司曾经出现这样一个问题：为什么非常现代化的路面铺油机停在路

16、边不动？原因是后面装料的汽车跟不上。汽车是把搅拌好的沥青送过来，由这台设备铺路。要知道，这台路面铺油机每一次的停机，都会造成100公斤的沥青料凝结，因此，浪费了大量的资源。其实，这种浪费完全可以避免。该公司总共有40辆汽车，把搅拌机每次出料的时间一算，这边汽车送料的时间也一算，然后这40辆汽车在时间上紧密衔接，确保供货，保证前后协调起来，这就节约了很多的成本。另外，高速公路最贵的成本是上面浇铸的水泥和沥青。底下的地基是土层，土层如果压得不平就要用上面的材料弥补。为什么不能在压土层时就将其控制在同一水平面上呢？该企业认为，土方的工程是外包给别人的。实际上，企业首先要对土方工程的这一层有品质控制，

17、平铺在一个水平层面上，才能导致上面最贵的材料使用控制在一条线上，这也叫成本综合的控制水平。因此，这样一个存货管理的水平使得我们的整体成本下降。我们建议增加对土层地基的水平质量控制人员。这里似乎是增加了几个品控人员成本，但却大大节约了后期高成本的投入，直接跟效益联系在了一起。（4）存货损失存货损失是指，货物发出去了，但由于采取的是分期收款，有可能使货款收不回来，造成货物损失。存货实际上和我们认为的一些概念有很大的差别。有些企业销售货物并没有及时开立发票，没有开票就意味着这些货物的所有权仍归属于企业。发票一滞后，收款再滞后，就会产生存货管理的真空期。案例北京爱薇服装有限公司发出100万元货物，却退

18、回来30。这样，企业存货管理与实际销售额之间就产生了一个落差。这样的差额，导致了公司将一些存货视为销售，而没有作为内部存货管理。如何处理这样的情况？应该把它作为内部存货移库来处理。比如，该服装企业把货物发给了百货大楼，未开发票。这100万元的货物，应该在企业存货产成品的单列项目管理中，但实际上企业财务账务却不这样处理，只是统一在一个大存货的数字中。这样导致的情况是，因为企业没有开具发票，企业财务未将此款列入应收账款严格管理，而与客户清款对账的发货单又保存在经办销售员手上，一旦遗失或人员流动，都会给企业带来收账的困难。企业销售和财务如果有一点管理上的不到位行为，公司这批货就损失掉了。同时，企业又

19、没进行分项管理，特别是在一次性发货分期收款的情况下。智慧棒第一，增加发货单并要有财务联。客户签收的原始凭单要保存在公司。第二，根据不同的客户做明细账设置管理，和应收账款管理方式相同。还有一种情况是，办事处的存货没有很好的管理。这个问题出在哪呢？案例黑龙江天意地板集团总公司有一部分存货，在各个地方办事处也都有存货，它们都计算到总存货里面。比如说，总存货有2000万元，但实际上总部的仓库里面只有500万元，另外的1500万元都在这些办事处里面。但是企业往往不对办事处进行定期盘库管理，导致办事处账面上有这部分货。这有两种情况：一种就是没有对办事处进行分项管理，比如北京办事处、上海办事处、南京办事处有

20、多少存货没有单列；还有一种情况，是对办事处的货物没有定期进行盘点管理。这使很多企业都会发生账实不符。我们发现，有些公司不愿增加一个财务人员管理各地存货，认为这是成本，而愿意不断增加销售人员，但管理跟不上会导致更大的成本浪费。这里还牵涉到税务的问题。总部把货发给办事处后，由办事处往外发，然而企业在现实经营的时候没有办法开发票，因为办事处还没有实现销售。这就带来了一个矛盾。比如，总部发到北京办事处的货只是发生移库，但税务部门视同你为销售，它认为北京办事处是向总部买货，然后再卖给北京的客户。这里牵涉到地方税源的不同。如果在上海总部加工产品，那么不是由北京办事处开发票给客户，而是依据北京办事处提供的业

21、务信息，把上海的发票直接开给客户。然而，货物要通过北京办事处存的话，税务部门就要求你把发票开到北京办事处，因为北京办事处开给客户的税源是给了北京的地税。这个问题在全国很普遍，所以我要提醒的是，你不能给北京办事处存货，因为它没有税务登记、没有经营权，它就不能动货、不能动钱，不能存钱、不能存货。智慧棒如何规避异地销售的税务风险？有以下三个解决方案：第一，规定公司开具发票给办事处，办事处到当地登记开具税务发票给当地客户。第二，在当地找一个代理批发商，由他承担货物的存放、收款、开具发票等工作。公司可以在当地设立办事处，做销售促进工作，但不经手货物和资金。第三，与物流运输公司合作。这样解决了货物的存放、

22、发送，并且可以直接开具发票给客户。（5）期末计价存货期末计量是否准确，取决于存货数量的确定是否准确和采用何种期末计价原则。企业会计准则第1号存货规定，资产负债表日，存货应当按照成本与可变现净值孰低计量。存货成本高于其可变现净值的，应当计提存货跌价准备，计入当期损益。成本与可变现净值孰低，是指对期末存货按照成本与可变现净值两者中较低者进行计价；即当成本低于可变现净值时，存货按成本计量；当可变现净值低于成本时，存货按可变现净值计量。成本是指期末存货的历史成本，即当时采购时的成本。可变现净值是指在日常活动中，存货的估计售价减去完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用，以及相关税费后的金额。（6）存货

23、的盘存存货会损耗，不要认为存在那里的东西就很保险。还有一个非常重要的损耗，叫做价格变动损耗。存货的价格变动也会产生损耗。例如，1997年，联想因电脑市场价格的浮动，库存亏损了近亿元。目前，由于企业之间竞争激烈，产品价格变动非常大，所以企业强调零库存。零库存是丰田公司发明的即时生产，它要求企业不仅仅要自我加工能力强，还要跟供应商的联盟关系好，从而让企业产品在市场上的竞争应变力增强。所以，设安全库存量适应生产实际上是无奈之举，存货的管理应不断地下压。因为一旦有存货，就面临损耗的风险。存货期一长，存货的环节越多，加工链越长，循环越慢，存货的损失就会越大。4固定资产累计折旧直接牵扯到当前利润水平的高低

24、。一般来说，折旧的高低、折旧的方式实际上跟利润是联系在一起的，特别是固定资产数额越大，采取、提取折旧的方式不一样，就会对当期利润的影响不一样。现在股东都倾向于快速折旧。为什么要快速折旧呢？因为现在企业的竞争越来越激烈，企业对未来的赢利越来越不可预计，因此以加速资金运转的方式尽可能把企业应该承担的风险提前释放，这样对未来的把握度会更高一些。同样，折旧的问题直接牵涉到所得税的征收。折旧期一旦确定，不可随意改变，要改变折旧方式，就要报税务部门批准。现在一般的规定是最快折旧期厂房20年、机器设备10年、交通工具和电子之类的产品是5年。案例投资于老少边穷地区的陕西百威化工实业公司，可以享受所得税五年减免

25、的优惠。所以，它就应该延长折旧期，使它的利润快速体现出来。因为在五年期后要征所得税，要把更多利润产出来投入再生产，收益会更好。由于已经给了你这个税收优惠政策，你还要加速折旧，那就不高明了。因为税务部门规定的是最短折旧年限，并没有规定最长折旧年限，所以，新的政策制定之后，必须以董事会名义到当地税务部门备案。河南力升机械集团下属公司的总经理提交了一份报告，建议企业更新设备，请股东们重新投入资金用于设备更新改造。实际上，厂房改造、设备的更新是企业通过计提累计折旧获得的，累计折旧的额度也是企业更新设备的额度，而不应该让股东重新掏钱出来。股东掏钱出来就是增加资本投入。5无形资产不久前，看某企业的财务报表

26、，该企业老板对我说：“我们三个人合伙，两个人出钱，另一个人由于在这个行业内很有经验，所以他的无形资产占30。”其实，这个不能算他的无形资产，因为这个无形资产一定是要经过评估的、有根据的，不是由几个股东可以独自约定的。6资产结构不同会影响企业的经营方式企业的固定资产和流动资产的比例不同，会使得企业的经营方式不一样，也会影响到企业竞争的状态。比如说，每月1000万元的折旧分摊到100台机器或1000台机器上，就是10万/台或1万/台，这里就是10倍的差别。显然，影响非常大。案例蓝波啤酒厂刚刚投资了一套新设备，第一年亏损了两亿元。因为该企业采用的发酵罐设备是同行业产量最大的设备，并在投产当年开始进行

27、了分摊，所以它的亏损是固定资产分摊方法造成的。固定资产投资较大的行业，很容易引发价格战，因为降价可能促使销售增加，由此带来产量的增加，以引起庞大的固定资产的摊薄，成本下降的幅度大过降价的损失。但行业中的企业都是这样行动，就不仅不能达到降价增量增效的目的,反而导致整个行业价格下降,行业效益下降，甚至导致整个行业的崩溃，例如VCD行业的提前衰退。我们再延伸这个问题。航空公司最容易打价格战。假设空客400上面的座位是400个，但是它400个坐满和只坐100个，中间相差很大。假如坐100个人就能达到盈亏的平衡点，坐101个人时多出来的一个人就是它的利润，所以它后面不管打多少折扣都可以保住它的利润，只不

28、过是赚多赚少而已。因此，它只要降价成功，使得乘客的量足够的话，就会让它的量的保证度更高，也就是利润产生的速度会更快。但前提是，价格必须保证在一定的幅度内。案例深圳绅威服装企业主要从事出口的裤子生产。该企业的产品成本构成是：面料、人工、辅料，等等。对于流动资产（直接成本）占产品主要成本的企业。如上述密集劳力，高材耗的制造工厂和贸易型公司，赢利的关键是流动资产的周转速度及单耗控制。这跟前面提到的企业不一样，前面的企业固定资产很大，开工率是第一大问题。而后面的企业固定资产少，最大问题是现场管理降低物料和工时的损耗，加快流动资产的周转速度。这和企业的经营管理水平关系密切。由此可见，两种不同的资产结构会

29、影响到企业的利润增长点不同。案例北京格格美日化公司生产的染发剂的单位成本是38元，该产品的市面竞争对手的价格是25元。该企业濒临倒闭时，由职业经理人李昕接手。现实情况是，企业已经发生严重亏损，产品销路不畅。作为一个大型的制造企业，如果每月开工五天，折旧分摊就会很高，成本很高，企业产品自然缺乏市场竞争力。如果降价生产，在进行财务核算时，很可能无法赚取利润。李昕进行研究后，决定将产品价格降到23元，让企业满负荷运转。通过很长时间的努力，该企业的财务成本从38元慢慢往下降到15元，同时加强了企业的存货管理，减少了存货积累，企业逐步扭亏为盈。企业应当面对两个静态风险和一个动态风险。两个静态风险是：第一

30、，存货是不是容易变现；第二，应收账款是不是可以收回来。动态风险是，企业的价格、成本是不是有竞争力。如果没有竞争力的话，企业就要降低成本，这就考验了企业能否承受摊薄以前高成本的风险。智慧棒企业固定资产和流动资产结构不一样，会导致企业经营的业态不一样，经营的方式不一样，竞争的时候产生的后果不一样，企业管理者应该下工夫加以认真研究。（三）企业的负债企业的负债分成流动负债和长期负债。在流动负债方面，资产负债表是根据负债期的短长排列：短期借款、应付账款、职工薪酬、长期借款。1短期借款我们一般把一年以内的借款称为短期借款。短期借款的管理跟企业经营每个阶段的变动差异联系在一起。短期借款往往是为了解决流动资金

31、的问题，其最大的风险是到期无法偿还。短期借款的另一种风险是销售回笼不够理想，一个环节扣不住另外一个环节；或者企业没有准备长期的流动资金，而要用短期的流动资金去支撑企业的经营。企业对于短期借款的管理水平，体现了企业的理财水平。案例我在为一家企业做辅导的时候，发现该企业的账上有100多万元没有动。于是，我就问财务负责人：“你账面上为什么有100多万没有动，放在那里干什么？”他告诉我说：“三个月以后我们有一张到期的200万元借款，所以这100万元存在这里是为了到时候还这个钱。”在融资管理上面，你可以一次借分次还，为什么要到期还呢？你三个月时把100万还掉是不是可以少交点利息呢？这就是没有理财头脑。我

32、们的短期借款如果公司暂时不用，就及时归还，以保证资金的流动性。2应付账款实际上，应付账款管理中风险最大的是流动性。案例天津美利达食品厂生产蛋糕等食品，突然被消费者起诉在蛋糕中吃出了虫子，并被媒体曝光。企业陷入危机，债主纷纷上门逼债：银行借款未到期就来要账；供应商则会采取讨债行为。企业的倒闭，往往是被债主逼死的。因此，应付账款的风险很大，关系到企业的生死问题。关键要把应付账款的流动性控制起来。途径是建立企业的信用机制。很多企业都认为，占用应付账款越多越好。因为比向金融机构借款容易，不用支付利息，资金没有成本。另外，占用供应商的资金可以在今后的谈判中处于有利地位。这个观念是错误的。应付账款似乎看起

33、来不要付利息，但企业需要用信誉来为应付账款做抵押。应付账款管理就是管理自己企业的信誉。企业可以确定付款期，跟客户和供应商签好合同：有的供应商是即付的，有的供应商为两个月一付，有的供应商是三个月一付，把供应商的管理纳入有效的范畴里面去。但是，选择供应商不要拿能欠款多少作为第一选择要素。如果你的企业以能不能欠款决定进不进货，我想这个企业也是有问题的。所以，千万不能以这种方式来管理。作为供应商的第一要素是品质，第二要素是交货期，第三要素才是价格。一般来说，供应商的货款能按期收到，他就愿意和你的企业长期合作，从而形成一个良性循环。智慧棒需要特别注意的是，应付账款应当同时与应收账款对应起来看。因为，企业

34、支付应付账款的资金来源往往是应收账款。我们看到有些企业是两头被卡：一头是应收账款收不进，一头是应付账款被人家逼。这样的企业经营迟早是要瘫痪的。所以，应付账款的管理要纳入企业管理的重要范畴里面去，一定要做专项管理。3职工薪酬职工薪酬跟企业的性质有关，比如国有企业，职工薪酬的数额很大，因为有三项基金的提取，它会导致整个职工薪酬存量很大。企业应注意，这些基金不可以充当利润，但是可以用。比如，有些当期费用就不要直接进入管理费用、销售费用和财务费用，而是根据企业的经营状态，把它直接放在职工薪酬栏目的基金里面支付，比方说给员工租房子、建房子，为员工谋福利等。职工薪酬里面需要注意的是，实际每个月职工薪酬的发

35、生额度是多少，要做一个分项管理。职工薪酬是负债，要把它提出来，把该付、未付的进入当期成本，让每个月的成本更准确。4长期借款长期借款里面一定要把一年内到期的长期借款列出来，视同短期借款来管理。因为长期借款的用途一般都是固定资产投资，期限比较长。而到期还款是要用现金还的，企业买的一千万的设备不一定能产生一千万的现金。这时，企业要做好准备，如果到期，产生不了一千万的现金，就要准备在到期之前再融资。因为，如果到期不能偿还借款，就只能处置企业的资产。所以，长期借款里面一定要把一年将到期的长期借款单列出来，视同短期借款管理，以准备归还到期现金。综上所述，负债的几个要素主要是根据借款的长短来区分的。负债的问

36、题主要是风险管理，所以对风险的可控程度做提前管理，是控制风险的关键要素。（四）所有者权益企业要经营就必须拥有资产。企业的资产从哪里来？或投资人的自有资金，或是外面借来的现金。借钱也好、投资建公司也好，都有一个目的，就是取得收益。因此，债权人和投资人都有他们可以把握的权利，这种权利在会计上就叫权益。权益分为两种：一是债权人权益，二是所有者权益。可以说，有资产就会有可以把握的权益，有权益就会有赖以存在的资产。对于企业，既不存在没有资产做载体的空洞的权益，也不存在没有权益作后盾的资产，企业的利益就是所有者的利益。企业会计制度规定，所有者权益，就是所有者在企业资产中享有的经济利益，其金额为企业的总资产

37、减去总负债后的余额。它既是股东的利益所在，也可以说是企业的净资产。总资产代表的是经营者的使用权，而总资产减去负债之后的净资产才是所有权的代表。所有者权益包括实收资本(股本)、资本公积、盈余公积和未分配利润等。对于不同的企业组织形式，所有者权益有不同的叫法：独资企业叫业主权益，股份公司叫股东权益。实收资本是所有者直接投入的，而盈余公积、公益金和未分配利润则是由企业在企业生产经营过程中所实现的利润留存形成的，因此它们又被称为留存收益。企业收到捐赠资产、债务重组等也会形成资本公积。1实收资本（1）什么是实收资本所有者权益的第一个项目是实收资本。所谓实收资本，是投资者按照企业章程、合同和协议的约定，实

38、际投入企业的资本，它是股东的投入，同时也是登记注册资本。我国有关法律规定，企业实收资本的形式可以多种多样，有货币资金投资，也有非货币资金投资，如固定资产投资、原材料等。符合国家规定的也可以用无形资产投资。实收资本是企业通过接受投资、发行股票、内部盈余留存等方式筹集资金，形成投资者对企业的所有权，其特点是：实收资本属于自有资本，能够提高企业的资信等级和借款能力；实收资本的所有权归属所有者，所有者借此参与企业管理并取得收益，同时对企业承担相应的法律责任；企业可根据经营状况向投资者支付报酬，企业经营状况好，可向投资者支付较多的报酬；反之，可不向投资者支付报酬或少支付报酬。所以，实收资本注入企业可以使

39、企业的经营压力较小，财务风险较低。智慧棒企业的经营风险由经营者和债权人共同承担。有限责任公司是最成熟的合伙经营的形态。在一般的有限责任公司里面，人数一般是2个以上50个以内。有限责任公司股东的股本出让必须要经过其他股东的同意，不能够私下交易。有限责任公司实际上是为了保持股东的稳定性，同时也保持经营业态的股权稳定性。这对于小型的企业是比较有利的，而上市公司一般是股份有限公司，它的股东人数就会更多。因此，有限责任公司是比较便于创业的公司。案例三个股东合作成立了一家公司。A股东懂技术、有渠道，所以他不出资金，占公司30的股份，另外两个股东B出资30万元，C出资40万元。三个股东的占股比例为334。但

40、问题在于，就A股东来说，并没有以现金等资产出资，如果公司一旦关闭，他是否能够立刻分得占公司股权30的现金呢？B、C两位股东势必不能同意。因此，应当明确A股东具有的是股权还是分红权。而在这个案例中，A股东实际享有的是最后利润的分红权，而不是股权。（2）如何证明拥有公司的实收资本在合伙企业中经常涉及一些法律上的问题，比如说，如何证明你拥有该公司的股权？案例林某患病临去世的时候，对他的女儿说，他在太平茶馆里面有30%的股份，有一个合作协议书可以证明，要他的女儿去拿。但是，开茶馆的老板不承认有他的股份。林家打官司也打输了，虽有协议但没有证据证明已履行出资义务，因此法律不予支持。要想证明你在公司拥有股权

41、，需要保留相关单据证明和法律文件。第一，需要具有验资报告；第二，需要出资的原始单据，如果是银行出资你要有银行的转账单，银行的转账单的名字要和出资人的名字相一致。如果是现金投资，那么要有一个现金的缴款单，这些都是原始凭据；第三，经过工商登记的出资协议书；第四，盖有被入股企业财务章的收款收据。需要让投资入股单位的财务出具一张相关收据，说收到了某某人入股的资金，并且盖章。以上是证明你拥有股权所必需的法律单据。智慧棒有人说：“没关系，我当总经理。”你是当总经理，但不代表你是股东身份，这是两回事。2公积金（1）公司法定公积金我国公司法167条、第169条规定：公司分配当年税后利润时，应当提取利润的10%

42、列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的，可以不再提取。公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金不得少于转增前公司注册资本的25%。（2）资本公积金我国公司法第168、第169条规定：股份有限公司以超过股票票面金额的发行价格发行股份所得的溢价款以及国务院财政部门规定列入资本公积金的其他收入，应当列为公司资本公积金。资本公积金不得用于弥补公司的亏损。智慧棒盈余公积从本质上讲是由收益形成的，属于资本增

43、值部分。3未分配利润所有者权益最后一项是未分配利润。当企业经营效果不好时，未分配利润可能为负数，所有者权益的总额少于实收资本，股东的权益就受损了。未分配利润的使用有两个方向：一是股东分配，必须是在所得税后的分配；二是再投资增加实收资本。有些地方的税务政策鼓励再投资，如再投资可以退回已缴所得税。大家从资产负债表上可以看到，企业经营的风险是由股东承担的，而不是由经理人在承担。而股东承担的具体表现就是在未分配利润之中。资产负债表中的所有者权益，实际上就是企业的净资产，即总资产减去负债的余额。(五)所有者权益与负债的区别所有者权益与负债之和构成公司的资产总和，二者区别的核心主要是实收资本与长期负债之间

44、的区别，主要表现在以下几个方面：第一，实收资本是永久投资，是一种债权人的投资，属于无期限的债务；而负债是有期限的，借款期限时间再长也是临时的，到期要归还。第二，实收资本收益是不确定的。公司利润的大小决定投资人的收益多少；负债的收益是由利率的大小决定的，与公司的利润无关。第三，实收资本的计价是按历史成本计价的，负债计价时是有合约制约的。二、如何分析利润表大家都喜欢看利润表，最喜欢看最后一行，但是，分析利润表不能这样简单地看，一定要看利润从哪里来，到哪里去。企业虽然是为了最后这个数字而经营，但是如果你不知道它是怎么来的，也不会知道它是怎么失去的。（一）利润表简介表2-3利润表编制单位：2004年1

45、2月单位：万元项目本月数本年累计数一、主营业务收入17500.0021000.00减：主营业务成本25300.0015000.00二、主营业务毛利32200.006000.00加：其他业务利润425.00150.00减：主营业务税金及附加5487.001200.00减：营业费用6800.003000.00管理费用7700.001600.00财务费用8100.00150.00三、营业利润9138.00200.00加：投资收益1010.0010.00营业外收入1120.0020.00减：营业外支出1210.0010.00四、利润总额13158.00220.00减：所得税1417.0034.00五、净利润15141.00186.001.主营业务收入上表为一张利润表，也叫损益表。利润表的第一行叫主营业务收入。主营业务收入是已经扣除了税金的收入。主营业务收入减去主营业务成本（对于制造型企业来说，它的生产成本也就是销售成本，为主营业务成本）的数字为毛利。2.毛利的决定因素（1）毛利主要取决于行业毛利主要取决于行业，个别取决于企业内