华润三九医药股份有限公司上课讲义.doc

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1、Good is good, but better carries it.精益求精，善益求善。华润三九医药股份有限公司-华润三九医药股份有限公司2010-2012年年度财务报表分析姓名：蒲炫伶编号：47班级：会计1001班学号：1051110412074002012年5月30日一、 公司概况（一）公司基本简介证券代码：000999证券简称：华润三九公司名称：华润三九医药股份有限公司公司英文名称：ChinaResourcesSanjiuMedical&PharmaceuticalCo.,Ltd.交易所：深圳证券交易所公司曾有名称：证券简称更名历史：S三九三九医药华润三九工商登记号：44030110

2、3302647注册地址：深圳市龙华新区观澜高新园区观清路1号办公地址：深圳市龙华新区观澜高新园区观清路1号注册资本：97890万元邮政编码：518110联系电话：0755-83360999公司传真：0755-83360999-396006法人代表：宋清董事会秘书：周辉董事会秘书电话：0755-83360999-393692,0755-83360999-393691成立日期：1999-04-21公司简介：公司系根据中华人民共和国有关法律的规定，于1999年3月2日经原国家经济贸易管理委员会国经贸企改1999134号文件批准，由深圳三九药业有限公司、三九企业集团（深圳南方制药厂)、深圳九先生物工程

3、有限公司、深圳市先达明物业管理有限公司和惠州市壬星工贸有限公司作为发起人，以发起方式设立的股份有限公司。本公司经中国证券监督管理委员会以证监发行字1999142号文批准,于1999年11月发行人民币普通股20,000万股，并于2000年3月9日在深圳证券交易所正式上市交易。2009年，公司中文名称由“三九医药股份有限公司”变更为“华润三九医药股份有限公司”；英文名称由“SanjiuMedical&PharmaceuticalCo.,Ltd.”变更为“ChinaResourcesSanjiuMedical&PharmaceuticalCo.,Ltd.”。股票简称由“三九医药”变更为“华润三九”。

4、2010年2月11日，经深圳市市场监督管理局核准，公司名称正式变更为“华润三九医药股份有限公司”。经公司申请，并经深圳证券交易所核准，自2010年2月24日起，公司证券简称由“三九医药”变更为“华润三九”；英文简称变更为“CRSanjiu”。经营范围：药品的开发、生产、销售；相关技术开发、转让、服务；生产所需的机械设备和原材料的进口业务；自产产品的出口（国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外）。公司网址：电子信箱：000999所属板块：广东深圳医药、生物制品发行日期：1999-11-11发行价格：8.45元上市日期：2000-03-09主承销商：中国信达信托投资公司上市推荐人：中国信达信

5、托投资公司北京证券有限责任公司（二）行业情况：医药行业是一个多学科先进技术和手段高度融合的高科技产业群体，涉及国民健康、社会稳定和经济发展。随着中国医疗体系改革的进一步完善，以及城镇化、老龄化的发展趋势，加上居民可支配收入的增长，未来中国医药行业仍将保持较快的发展速度。2013年在政策层面上，大病医保推行、新农合筹资额度提升、基药目录扩展以及新药审批加快等，都将有利于医药行业长期发展。二、财务报表（一）资产负债表编制单位：华润三九医药股份有限公司单位：元资产201220112010年2009年流动资产货币资金1,345,940,896.562,022,565,873.111,731,210,9

6、01.621,273,246,013.57应收票据1,229,558,796.84874,097,045.08813,006,981.28830,594,035.67应收账款476,734,070.22443,064,697.52307,907,278.07360,750,341.02其他应收款62,499,369.6253,340,696.3046,802,277.7776,409,732.70预付款项175,718,864.9169,289,779.80115,469,438.0477,449,036.40存货823,683,008.21683,533,969.65490,444,276.

7、22418,354,976.24其他流动资产23,735,413.65421,699.64197,770.32391,936.72流动资产合计4,137,870,420.014,146,313,761.103,505,038,923.323,037,196,072.32非流动资产长期股权投资19,798,106.3918,876,231.1118,108,476.8517,313,710.11投资性房地产12,961,754.5913,701,914.839,961,545.3517,155,183.75固定资产2,066,280,327.881,347,203,709.061,047,979

8、,470.911,117,269,821.04在建工程360,948,757.85615,137,473.23291,786,314.35234,366,692.84工程物资9,374,674.0015,328,814.79452,153.12627,134.28无形资产1,424,474,742.541,287,638,929.361,140,615,550.431,137,129,902.91开发支出36,912,287.1431,399,587.2021,211,831.0211,658,085.98商誉306,998,523.28-长期待摊费用41,330,207.0617,398,4

9、41.278,495,961.366,931,435.72递延所得税资产61,850,447.9359,643,220.4947,510,174.7351,768,970.62其他非流动资产133,612,951.3146,394,202.07非流动资产合计4,474,542,779.973,452,722,523.412,586,121,478.122,594,220,937.25资产总计8,612,413,199.987,599,036,284.516,091,160,401.445,631,417,009.57资产负债表（续）负债和股东权益201220112010年2009年流动负债短期

10、借款79,092,847.7061,256,867.6220,000,000.0012,000,000.00应付票据130,488,340.24175,930,478.98105,305,699.78183,991,768.28应付账款590,802,900.50628,538,679.59500,709,017.85445,747,114.86预收账款359,928,609.39188,839,462.00102,638,253.74193,554,760.35应付职工薪酬130,488,340.24175,930,478.98181,083,087.21121,567,135.15应交税费

11、222,069,661.59112,690,533.87115,241,189.89131,423,479.82应付股利1,075,872.47其他应付款993,316,285.211,205,911,846.60209,843,174.11266,519,423.15一年内到期的非流动负债23,000,000.00-预计负债-3,000,000.00其他流动负债11,634,312.20311,866,885.09255,255,818.84递延收益3,034,312.20-流动负债合计2,689,628,443.152,635,651,609.831,572,721,619.871,613

12、,059,500.45非流动负债长期借款26,260,936.004,258,181.002,945,455.0039,536,364.00专项应付款10,521,066.902,994,852.74预计负债10,950,000.00递延所得税负债38,258,521.7117,981,483.836,528,289.625,475,056.30递延收益45,198,659.8721,875,536.76其他非流动负债260,709,996.5987,590,085.59非流动负债合计346,700,521.20112,824,603.1654,672,404.4966,886,957.06负

13、债合计3,036,328,964.352,748,476,212.991,627,394,024.361,679,946,457.51股东权益股本978,900,000.00978,900,000.00978,900,000.00978,900,000.00资本公积1,193,512,709.841,207,077,963.681,349,615,279.721,340,824,304.69盈余公积369,613,935.19303,594,093.79262,141,566.50219,062,900.69未分配利润2,776,412,166.042,063,291,885.571,625,

14、953,516.461,149,282,508.02外币报表折算差额-8,672,375.96-7,874,149.19(3,693,563.72)(1,783,629.63)归属于母公司股东权益合计5,309,766,435.114,544,989,793.854,212,916,798.963,686,286,083.77少数股东权益266,317,800.52305,570,277.67250,849,578.12265,184,468.29股东权益合计5,576,084,235.634,850,560,071.524,463,766,377.083,951,470,552.06负债和股

15、东权益总计8,612,413,199.987,599,036,284.516,091,160,401.445,631,417,009.57法定代表人：宋清主管会计工作负责人：林国龙会计机构负责人：许晶（二）利润表编制单位：华润三九医药股份有限公司单位：元项目201220112010年2009年一、营业收入6,891,102,632.845,525,222,936.304,365,153,315.734,852,717,039.33减：营业成本2,678,214,626.292,267,389,365.101,686,228,606.812,396,065,295.14营业税金及附加90,055

16、,158.6470,775,974.3920,593,208.9620,347,553.75销售费用2,199,223,129.521,758,953,072.451,355,672,626.131,165,870,112.35管理费用667,103,542.37507,390,738.27385,533,706.11367,632,453.79财务费用-12,570,997.85-15,685,133.43(14,557,634.23)(201,064.26)资产减值损失/(收益)7,900,280.6411,799,934.62(3,721,773.35)26,419,672.12加：投资

17、收益929,256.782,238,919.3227,225,979.438,383,027.03其中：对联营企业和合营企业的投资收益921,875.28767,754.26794,766.741,250,130.24二、营业利润1,262,106,150.01926,837,904.22962,630,554.73884,966,043.47加：营业外收入96,794,269.7442,054,731.9979,587,285.3530,625,236.57减：营业外支出76,117,553.1220,780,714.308,191,761.6711,134,922.01其中：非流动资产处置

18、损失54,703,899.426,826,147.772,758,612.242,722,395.86三、利润总额1,282,782,866.63948,111,921.911,034,026,078.41904,456,358.03减：所得税费用201,692,941.32132,986,186.40174,923,119.80142,866,340.85四、净利润1,081,089,925.31815,125,735.51859,102,958.61761,590,017.18其中：同一控制下企业合并中被合并方合并前净亏损10,261,805.02-(76,426.31)归属于母公司股东的

19、净利润1,014,076,121.87760,447,566.55815,984,768.35709,489,009.98少数股东损益67,013,803.4454,678,168.9643,118,190.2652,101,007.20五、每股收益：-基本每股收益1.040.780.830.72稀释每股收益1.040.780.830.72六、其他综合收益-855,983.73-4,138,054.88(1,910,517.83)43,144.86八、综合收益总额1,080,233,941.58810,987,680.63其中：归属于母公司股东的综合收益总额1,013,277,895.1075

20、6,266,981.08814,074,834.26709,519,211.38归属于少数股东的综合收益总额66,956,046.4854,720,699.5543,117,606.5252,113,950.66法定代表人：宋清主管会计工作负责人：林国龙会计机构负责人：许晶（三）现金流量表编制单位：华润三九医药股份有限公司单位：元项目201220112010年2009年一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金6,150,279,014.785,362,046,028.364,094,521,857.554,542,406,890.97收到的税费返还6,241,799.253,95

21、4,423.81收到的其他与经营活动有关的现金177,839,073.3259,175,772.23135,030,212.67160,637,888.36经营活动现金流入小计6,334,359,887.355,425,176,224.404,229,552,070.224,703,044,779.33购买商品、接受劳务支付的现金1,247,364,668.261,807,442,692.19支付给职工以及为职工支付的现金878,571,289.13700,422,064.21435,001,592.40447,454,968.49支付的各项税费1,001,899,118.77829,932,

22、628.25710,533,307.00583,073,317.25支付的其他与经营活动有关的现金1,667,995,922.951,374,069,457.10988,375,391.491,010,022,011.33经营活动现金流出小计5,122,527,270.784,470,274,328.543,381,274,959.153,847,992,989.26经营活动产生的现金流量净额1,211,832,616.57954,901,895.86848,277,111.07855,051,790.07二、投资活动产生的现金流量取得投资收益收到的现金99,750.0059,850.0051

23、,870.00处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额2,979,808.9812,159,018.63183,935,221.546,481,311.63处置子公司收到的现金净额-172,901,745.94收到其他与投资活动有关的现金96,336,814.7917,498,100.0038,010,598.48-投资活动现金流入小计99,316,623.7729,756,868.63222,005,670.02179,434,927.57购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金504,519,201.63409,794,521.86270,004,631.64192,925

24、,515.81处置子公司支付的现金净额7,826,538.41-支付其他与投资活动有关的现金465,904.50投资支付的现金4,959,018.6311,991,168.9779,558,852.11取得子公司及其他营业单位支付的现金净额1,136,240,120.52投资活动现金流出小计1,641,225,226.65414,753,540.49289,822,339.02272,484,367.92投资活动产生的现金流量净额-1,541,908,602.88-384,996,671.86(67,816,669.00)(93,049,440.35)续201220112010年2009年三、

25、筹资活动产生的现金流量取得借款所收到的现金79,719,119.00129,755,295.0020,000,000.0081,800,000.00收到其他与筹资活动有关的现金5,230,084.0745,072,199.6843,849,331.08-筹资活动现金流入小计84,949,203.07174,827,494.6863,849,331.0881,800,000.00偿还债务支付的现金139,935,179.85158,856,026.4313,064,398.0057,542,714.00分配股利、利润或偿付利息支付的现金256,257,928.87304,572,440.8130

26、7,538,482.98210,489,812.32其中：子公司支付给少数股东的股利12,000,000.008,693,300.00支付其他与筹资活动有关的现金10,704,356.6556,782,166.97-27,104,174.22筹资活动现金流出小计406,897,465.37520,210,634.21320,602,880.98295,136,700.54筹资活动产生的现金流量净额-321,948,262.30-345,383,139.53(256,753,549.90)(213,336,700.54)四、汇率变动对现金及现金等价物的影响-79,786.51-1,006,746

27、.34(2,284,157.23)43,146.49五、现金及现金等价物净增加额-652,104,035.12223,515,338.13521,422,734.94548,708,795.67加：年初现金及现金等价物余额1,962,323,254.631,738,807,916.501,165,677,714.07616,968,918.40六、年末现金及现金等价物余额1,310,219,219.511,962,323,254.631,687,100,449.011,165,677,714.07法定代表人：宋清主管会计工作负责人：林国龙会计机构负责人：许晶二、 资产负债表分析（一）资产负债表

28、主要项目水平分析项目变动额变动率2010-20112011-20122010-20112011-2012流动资产合计641,274,837.78-8,443,341.0918.30%-0.20%非流动资产合计866,601,045.291,021,820,256.5633.51%29.59%资产合计1,507,875,883.071,013,376,915.4724.76%13.34%流动负债合计1,062,929,989.9653,976,833.3267.59%2.05%非流动负债合计58,152,198.67233,875,918.04106.39%207.29%负债合计1,121,08

29、2,188.63287,852,751.3668.89%10.47%股东权益合计386,793,694.4472,5524,164.118.67%14.96%负债和股东权益合计150,7875,883.071,013,376,915.4724.76%13.34%1、流动资产从2010年至2012年相邻两年相比较，流动资产2011年增加约6.41亿，增长率为18.3%，主要原因是应收账款和存货的大幅度增加。增加金额分别约为1.35亿和1.93亿，增长率分别为43.90%和39.37%。流动资产在2012年相对于2011年略有下降，下降幅度为0.20%，主要是由于货币资金在2012年度减少了约6.

30、77亿，下降幅度为33.45%；但由于应收票据（3.55亿，40.67%）、预付账款（1.06亿，153.60%）和存货（1.4亿，20.5%）三个项目的较大幅度的增加的影响,增减相抵，而使流动资产再2012年度下降幅度不大。2、非流动资产2011年和2010年相比较有较大幅度的差异。其主要原因是因为2011年在建工程、固定资产和无形资产三个项目的大幅增加所致。其增加额分别约为3.23亿，2.99亿，1.47亿；增长率为110.82%，28.55%，12.89%。2012年度与2011年度相比，也有较大增加。同样主要是由于固定资产和无形资产两个项目的影响。固定资产在2012年增长额约为7.19

31、亿，增长率为53.38%；无形资产增长额约为1.37亿，增长率为10.63%。3、流动负债2011年相对于2010年增长额约为10.63亿，增长率为67.59%。原因主要是其他应付款和应付账款两个项目大幅增加导致的，其增长额、增长率分别为9.96亿，474.67%；1.28亿，25.53%。4、非流动负债2011年相对于2010年来说，增长额约为5800万，但从增长率看很明显，增长率为106.39%。主要原因是2011年多了8600万的其他非流动负债，递延所得税负债也增长了1100万，增幅为110.82%。2012年与2011年相比较而言，增长额与增长率均有显著差异。主要是由于其他非流动负债的

32、显著增加，增长额为1.73亿。增长率为197.65%。其他如长期借款、专项应付款、预计负债、递延所得税负债等项目也是大幅增加。5、股东权益合计2012年相较于2011年14.96%的增幅的原因主要是2012年绝对增加的7.13亿的未分配利润引起的，增幅为34.56%。（二）2012年华润三九公司资产负债表项目的异常情况及原因的说明资产20122011变动额变动率货币资金1,345,940,896.562,022,565,873.11-676,624,976.55-33.45%应收票据1,229,558,796.84874,097,045.08355,461,751.7640.67%预付款项17

33、5,718,864.9169,289,779.80106,429,085.11153.60%其他流动资产23,735,413.65421,699.6423,313,714.015528.51%固定资产2,066,280,327.881,347,203,709.06719,076,618.8253.38%在建工程360,948,757.85615,137,473.23-254,188,715.38-41.32%工程物资9,374,674.0015,328,814.79-5,954,140.79-38.84%负债和股东权益20122011变动额变动率预收账款359,928,609.39188,83

34、9,462.00171,089,147.3990.60%应交税费222,069,661.59112,690,533.87109,379,127.7297.06%其他应付款993,316,285.211,205,911,846.60-212,595,561.39-17.63%长期借款26,260,936.004,258,181.0022,002,755516.72%预计负债10,950,000.0010,950,000.00100%其他非流动负债260,709,996.5987,590,085.59173,119,911197.65%盈余公积369,613,935.19303,594,093.7

35、966,019,841.421.75%未分配利润2,776,412,166.042,063,291,885.57713,120,280.4734.56%1、货币资金较2011年减少33.45%，主要是2012年支付子公司收购价款所致。2、应收票据较2011年增加40.67%，主要是2012年业务量增长和票据贴现减少所致。3、预付款项较2011年增加153.60%，主要是预付货款及土地款增加所致。4、其他流动资产较2011年增加5528.51%，主要是子公司预交税款。5、固定资产较2011年增加53.38%，主要是2012年度收购顺峰药业所致；6、在建工程较2011年减少41.32%，主要是将在

36、建工程转入固定资产所致。7、工程物资较2011年年减少38.84%，主要是工程物资结转固定资产所致。8、预收款项较2011年年增加90.60%，主要是2012年度改变销售政策所致。9、应交税费较2011年年增加97.06%，主要是销售及利润增长所致。10、其他应付款较2011年年减少17.63%，主要是支付2011年收购子公司股权款所致。11、长期借款较2011年年增加516.72%，主要是子公司借款增加所致。12、预计负债较2011年增加100%，主要是子公司预计诉讼赔偿及费用所致。因华润三九（北京）药业有限公司、北京双鹭与成都库克合约纠纷，成都库克医药有限公司诉华润三九（北京）药业有限公司

37、支付赔偿金960万元。在征询法律意见后，本公司共确认诉讼赔偿及费用1095万元。13、其他非流动负债较2011年增加197.65%，主要是政府补助增加和子公司金蟾生化收到土地拆迁款所致。14、盈余公积较2011年增加21.75%，为2012年度计提所致。三、 15、未分配利润较2011年增加34.56%，主要是本年利润增加所致。利润表分析（一）利润表主要项目水平分析项目变动额变动率2010-20112011-20122010-20112011-2012营业收入1,160,069,620.571,365,879,696.5426.58%24.72%营业成本581,160,758.29410,82

38、5,261.1934.47%18.12%营业利润-35,792,650.51335,268,245.79-3.72%36.17%利润总额-85,914,156.5334,670,944.72-8.31%35.30%净利润-43,977,223.1265,964,189.8-5.12%32.63%1、营业收入从2010年到2012年营业收入都是处于上升的趋势，说明企业发展较为稳定。2012年营业收入较2011年增加24.72%，主要是2012年销售增加所致。2、营业成本从2010年到2012年营业成本也是处于上升趋势。尤其是在2011年，其增幅比营业收入的增幅还高出近10个百分点，说明企业成本控

39、制有待加强。2012年其增幅相对于2011年有所减缓，比当年营业收入增长的速度要慢，因此解释了营业利润大幅上升的原因，进一步说明2012年度成本控制得到强化。（二）2012年华润三九公司利润表项目的异常情况及原因的说明项目20122011变动额变动率销售费用2,199,223,129.521,758,953,072.45440,270,057.0725.03%管理费用667,103,542.37507,390,738.27159,712,804.131.48%财务费用-12,570,997.85-15,685,133.433,114,135.58-19.85%资产减值损失7,900,280.6

40、411,799,934.62-3,899,653.98-33.05%投资收益929,256.782,238,919.32-1,309,662.54-58.50%营业外收入96,794,269.7442,054,731.9954,739,537.75130.16%营业外支出76,117,553.1220,780,714.3055,336,838.82266.29%所得税费用201,692,941.32132,986,186.4068,706,754.9251.66%其他综合收益-855,983.73-4,138,054.883,282,071.1579.31%1、销售费用较2011年增加25.0

41、3%，主要是市场费用推广及员工成本增长所致。2、管理费用较2011年增加31.48%，主要是2012年研发投入增加以及员工成本上升所致。3、财务费用2012年比2011年增加19.85%。一般情况下，期间费用随营业收入的增长而增长。财务费用在2011年及2012年为负数，原因是公司利息支出小于利息收入，说明企业资金实力充足。4、资产减值损失较2011年减少33.05%，主要是2012年度存货减值损失减少所致。5、投资收益较2011年减少58.50%，主要是2011年同期有出售子公司业务而2012年无此项业务所致。6、营业外收入较2011年增加130.16%，主要是政府补助转入和子公司金蟾生化拆

42、迁补偿转入所致。7、营业外支出较2011年增加266.29%，主要是子公司金蟾生化将老厂拆迁清理损失转入所致。8、所得税费用较2011年增加51.66%，主要是利润增加所致。9、其他综合收益较2011年增加79.31%，主要是外币报表折算差额导致。五、现金流量表分析项目变动额变动率2010-20112011-20122010-20112011-2012经营活动现金流入1,195,624,154.18909,183,662.9528.27%16.76%经营活动现金流出1,088,999,369.39652,252,942.2432.21%14.59%经营活动现金净流量106,624,784.79256,930,720.7112.57%26.91%投资活动现金流入-192,248,801.3969,559,755.14-86.60%233.76%投资活动现金流出124,931,201.471,226,471,686.1643.11%295.71%投资活动现金净流量-452,813,340.86-1,156,911,931.02-667.70%-300.50%筹资活动现金流入110,97