财务管理第五章营运资金管理习题.pdf

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1、第五章第五章 营运资金管理营运资金管理一、单项选择题1.下列关于流动资产和流动负债的说法中，错误的是（）。A.流动资产具有占有时间短、周转快，收益高等特点B.企业拥有较多的流动资产，可在一定程度上降低财务风险C.流动负债又称短期负债，具有成本低，偿还期短的特点D.流动负债以应付金额是否确定为标准，可以分成应付金额确定的流动负债和应付金额不确定的流动负债2.下列有关流动资产的投资战略的说法中，错误的是（）。A.在紧缩的流动资产投资战略下，一个公司维持低水平的流动资产-销售收入比率B.紧缩的流动资产投资战略可能是最有利可图的，只要不可预见的事件没有损坏公司的流动性以致导致严重的问题C.对流动资产的

2、高投资可能导致较低的投资收益率，但由于有较大的流动性，企业的运营风险较大D.在宽松的流动资产投资战略下，一个公司维持较高水平的流动资产-销售收入比率3.某企业拥有流动资产 120 万元，（其中永久性流动资产40 万元），长期融资 260 万元，短期融资 50 万元，则以下说法正确的是（）。A.该企业采取的激进融资战略B.该企业采取的保守融资战略C.该企业的风险和收益居中D.该企业的风险和收益较高4.企业持有现金的动机包括交易性需求、预防性需求和投机性需求，企业为满足交易性需求而持有现金，所需考虑的主要因素是（）。A.企业维持日常周转及正常商业活动B.企业临时融资能力C.企业对待风险的态度D.金

3、融市场投资机会的多少5.在现金管理中，下列关于成本模型的说法，不正确的是（）。A.成本模型强调持有现金是有成本的，最优的现金持有量是使得现金持有成本最小的持有量B.现金的机会成本，是指企业因持有一定现金余额而丧失的再投资收益C.管理成本在一定范围内和现金持有量之间没有明显的比例关系D.现金持有量越少，进行证券变现的次数少，相应的转换成本越少6.恒通公司估计现金流量的标准差为1000 元，持有现金的年机会成本为18%，每次的转换成本 T 为 150 元，现金余额的最低控制线为20000 元，则平均现金余额为（）元。（一年按360 天计算；计算结果取整）A.6082B.16082C.28109D.

4、145797.企业要购买原材料，并不是都是收到原材料的当天就马上付款，通常会有一定的延迟，这一延迟的时间段是（）。A.应收账款周转期B.存货周转期C.应付账款周转期D.现金周转期8.企业拟将信用期由目前的30 天放宽为 60 天，预计赊销额由1000 万元变为 1200 万元，变动成本率为 60%，等风险投资的最低报酬率为10%，则放宽信用期后应收账款占用资金应计利息增加（）万元。（一年按 360 天计算）A.17B.5C.7D.129.某企业年销售收入为 720 万元，信用条件为“1/10，n/30”时，预计有 20%的选择享受现金折扣优惠，其余客户在信用期付款，变动成本率为70%，资金成本

5、率为 10%，则下列选项不正确的是（）。A.平均收账天数为 26 天B.应收账款占用资金应计利息5.2 万元C.应收账款占用资金为36.4 万元D.应收账款占用资金应计利息为3.64 万元110.假设恒通公司 2008 年 3 月底应收账款为 360 万元，信用条件为在 30 天按全额付清货款，过去三个月的销售收入分别为270 万元、280 万元、260 万元，则平均逾期（）天。（一个月按 30 天计算）A.40B.10C.44D.3011.以下各项中，不属于应收账款监控方法的是（）。A.应收账款周转天数分析B.账龄分析表C.应收账款账户余额的模式D.应收账款收现保证率分析12.以下成本中，属

6、于固定储存成本的是（）。A.仓库折旧B.存货资金的应计利息C.存货的破损和变质损失D.存货的保险费用13.某企业每年耗用某种原材料3600 千克，该材料的单位成本为20 元，单位材料年持有成本为 1 元，一次订货成本50 元，则该企业的经济订货批量为（）千克，最小存货成本为（）元。A.300,3000B.600,600C.600,300D.600,600014.某企业按年利率 6%向银行借款 1000 万元，银行要求保留 10%的补偿性余额，同时要求按照贴现法计息，则这项借款的实际利率约为（）。A.6.67%B.6.38%C.7.14%D.6%15.某企业按照“2/10，n/60”的信用条件购

7、进一批商品。若企业放弃现金折扣，在信用期内付款，则放弃现金折扣的机会成本为（）。A.20.41%B.12.24%C.14.70%D.20%二、多项选择题1.下列关于营运资金的特点，说法正确的有（）。A.营运资金的来源具有灵活多样性B.营运资金的数量具有波动性C.营运资金的周转具有短期性D.营运资金的实物形态具有变动性和易变现性2.营运资金的管理是企业财务管理工作的一项重要内容，营运资金的管理原则包括（）。A.保证合理的资金需求B.提高资金使用效率C.节约资金使用成本D.保持足够的短期偿债能力3.下列关于流动资产投资战略的说法中，正确的有（）。A.对于不同的产业和公司规模，流动资产与销售额的比率

8、的变动范围非常大B.公司的不确定性决定了在流动资产账户上的投资水平C.如果公司管理是保守的，它将选择一个高水平的流动资产销售收入比率D.如果管理者偏向于为了产生更高的盈利能力而承担风险，它将以一个低水平的流动资产-销售收入比率来运营4.在持有现金的动机中，预防性需求是指企业需要维持充足现金，以应付突发事件。那么为应付意料不到的现金需求，企业需要掌握的现金取决于（）。A.它愿意冒缺少现金风险的程度B.它预测现金收支可靠的程度C.企业临时融资的能力D.金融市场投资机会的多少5.某企业的最低现金持有量为10000 元，最高控制线为 25000 元，如果公司现有现金 20000元，根据米勒奥尔现金管理

9、模型，下列说法正确的有（）。A.现金回归线为 17500 元B.应该投资有价证券C.不应该投资有价证券D.现金回归线为 15000 元6.现行的现金管理模式包括（）。A.统收统支模式B.结算中心模式C.内部银行模式D.财务公司模式27.在应收账款管理中，应收账款的成本包括（）。A.应收账款机会成本B.应收账款管理成本C.应收账款坏账成本D.应收账款信用成本8.某企业的信用条件为“5/10，2/20，N/30”，则以下选项正确的有（）。A.5/10 表示 10 天内付款，可以享受 5%的价格优惠B.2/20 表示在 20 天内付款，可以享受 2%的价格优惠C.N/30 表示的是最后的付款期限是3

10、0 天，此时付款无优惠D.如果该企业有一项 100 万元的货款需要收回，客户在15 天付款，则该客户只需要支付98万元货款9.对于应收账款保理对于企业而言，它的财务管理作用主要表现在（）。A.融资功能B.减轻企业应收账款的管理负担C.减少坏账损失，降低经营风险D.改善企业的财务结果10.下列关于应收账款日常管理的表述中，正确的有（）。A.应收账款的日常管理包括对客户的信用调查和分析评价、应收账款的催收工作等B.企业对顾客进行信用调查的主要方法是直接调查法和间接调查法C.应收账款的保理可以分为有追索权保理、无追索权保理、明保理和暗保理D.到期保理是指保理商并不提供预付账款融资，而是在赊销到期时才

11、支付，届时不管货款是否收到，保理商都必须向销售商支付货款11.下列各项中，属于存货“缺货成本”的有（）。A.停工损失B.产成品缺货造成的拖欠发货损失C.丧失销售机会的损失D.存货的机会成本12.经济订货模型是建立在一系列严格假设基础之上的，这些假设包括（）。A.存货总需求量是已知常数B.订货提前期是常数C.货物是一次性入库D.单位货物成本为常数，无批量折扣13.短期融资券筹资的特点包括（）。A.筹资成本较低B.筹资弹性比较大C.筹资条件比较严格D.筹资数额比较小14.下列关于商业信用筹资的特点，说法正确的有（）。A.商业信用容易获得B.企业一般不用提供担保C.商业信用筹资成本高D.容易恶化企业

12、的信用水平15.关于流动负债的利弊的说法正确的有（）。A.流动负债的主要经营优势包括容易获得，灵活性，有效地为季节性信贷需要融资的能力B.短期借款一般比长期借款具有更多的约束性条款C.流动负债是为流动资产中的临时性的、季节性的增长进行融资的主要工具D.流动负债的一个经营劣势是需要持续的重新谈判或滚动安排负债三、判断题1.营运资金的管理是指流动资产的管理。（）2.一个财务管理者必须作两个决策，一是企业运营需要多少营运资金；二是如何筹集企业运营所需要的营运资金。（）3.流动资产、流动负债以及二者之间的关系可以较好地反映企业的偿债能力。（）4.现金持有量过多，它所提供的流动性边际效益便会随之上升，从

13、而使企业的收益水平提高。（）5.在成本模式和米勒奥尔模式下，均需要考虑持有现金的机会成本。（）6.收款系统成本包括浮动期成本，管理收款系统的相关费用及第三方处理费用或清算相关费3用。（）7.应收账款的功能指其在生产经营中的作用，主要包括两方面的功能，一是增加销售，二是减少存货。（）8.在应收账款管理中，信用政策必须明确地规定信用标准、信用条件和折扣条件。9.公司必须对应收账款的总体水平加以监督，因为应收账款的增加会影响公司的流动性。（）10.在应收账款的管理中，ABC 分析法是现代经济管理中广泛应用的一种“抓重点、照顾一般”的管理方法，又称重点管理法。（）11.存货管理的目标，就是要尽力降低存

14、货成本。（）12.在存货管理中，与持有存货有关的成本，包括取得成本和储存成本。（）13.如果企业信誉恶化，即使在信贷额度内，企业也可能得不到借款，此时，银行要承担法律责任。（）14.某企业年初从银行贷款200 万元，期限为1 年，年利率为8%，按照贴现法付息，则年末应偿还的金额为 216 万元。（）15.企业发行融资券实行余额管理，待偿还融资券余额不超过企业净资产的25%。（）16.流动负债的主要经营优势包括容易获得，灵活性，有效地为季节性信贷需要融资的能力。（）四、计算题1.某公司的年赊销收入为 720 万元，平均收账期为 60 天，坏账损失为赊销额的10%，年收账费用为 5 万元。该公司认

15、为通过增加收账人员等措施，可以使平均收账期降为 50 天，坏账损失降为赊销额的 7%。假设公司的资本成本率为6%，变动成本率为 50%。要求：计算为使上述变更经济合理，新增收账费用的上限（每年按360 天计算）。2.已知 ABC 公司于库存有关的资料如下：（1）年需求量为 30000 单位（假设每年 360 天）；（2）购买价格每单位 100 元；（3）单位库存持有成本为商品购买单价的3%；（4）每次订货费用是 200 元。要求：（1）最佳经济订货批量为多少？（2）计算最小存货成本为多少？（3）计算经济订货批量平均占用资金为多少？（4）计算年度最佳订货批次为多少？（5）计算最佳订货订货周期为多

16、少？3.恒通公司现在要从甲、乙两家企业中选择一家作为供应商。甲企业的信用条件为“2/10，N/30”，乙企业的信用条件为“1/20，N/30”。要求回答下列互补相关的三个问题：（1）假如选择甲企业作为供应商，恒通公司在1030 天之间有一投资机会，投资回报率为 40%，恒通公司应否在折扣期内归还甲公司的应付账款以取得现金折扣？（2）当恒通公司准备放弃现金折扣，那么应选择哪家供应商？（3）当恒通公司准备享受现金折扣，那么应选择哪家供应商？五、综合题1.风华公司计算年度耗用某种原材料300000 千克，材料单价 60 元，经济订货批量为60000 千克，全年订货次数 5 次（300000/6000

17、0），订货点为 1500 千克。单位材料年持有成本为材料单价的 25%，单位材料缺货损失 20 元。在交货期内，生产需要量及其概率如下：4生产需要量（千克）13001400150016001700概率 0.10.20.40.20.12.某企业 2005 年 A 产品销售收入为 4000 万元，总成本为 3000 万元，其中固定成本为600 万元。假设2006 年该企业变动成本率维持在2005 年的水平，现有两种信用政策可供选用：甲方案给予客户 45 天信用期限（n/45），预计销售收入为5000 万元，货款将于第45 天收到，其收账费用为 20 万元，坏账损失率为货款的2；乙方案的信用政策为（

18、2/10，1/20，n/90），预计销售收入为 5400 万元，将有 30的货款于第 10 天收到，20的货款于第 20 天收到，其余50的货款于第 90 天收到（前两部分货款不会产生坏账，后一部分货款的坏账损失率为该部分货款的4），收账费用为 50 万元。该企业 A 产品销售额的相关范围为30006000 万元，企业的资本成本率为8（为简化计算，本题不考虑增值税因素）。要求：（1）计算该企业 2005 年的下列指标：变动成本总额；以销售收入为基础计算的变动成本率；（2）计算甲乙两方案的收益之差；（3）计算甲方案的应收账款相关成本；（4）计算乙方案的应收账款相关成本；（5）在甲乙两个方案之间做

19、出选择。参考答案一、单项选择题1答案：A解析：流动资产是指可以在一年以内或超过一个的营业周期内变现或运用的资产，流动资产具有占用时间短、周转快、易变现等特点；企业拥有较多的流动资产，可在一定程度上降低财务风险。所以，选项A 不正确，选项 B 正确。流动负债是指需要在一年或者超过一年的一个营业周期内偿还的债务。流动负债又称短期负债，具有成本低、偿还期短的特点，所以选项 C 正确。流动负债以应付金额是否确定为标准，可以分成应付金额确定的流动负债和应付金额不确定的流动负债，所以选项D 也是正确的。该题针对“营运资金的定义及特点”知识点进行考核2答案：C解析：流动性和风险性是反方向的变动关系，流动性越

20、大，风险越低，所以选项 C 不正确；在紧缩的流动资产战略下，一个公司维持低水平的流动销售收入比率，选项A 正确；紧缩的流动资产投资战略可能是最有利可图的，只要不可预见的事件没有损坏公司的流动性以致导致严重的问题，选项B 正确；在宽松的流动资产投资战略下，一个公司维持高水平的流动资产销售收入比率，选项D 正确。该题针对“营运资金的管理原则及战略”知识点进行考核3答案：B解析：该企业的波动性流动资产1204080（万元），大于短期融资 50 万元，所以该企业采取的是保守的融资战略，这种类型战略的收益和风险均较低，所以本题的答案为选项 B。该题针对“营运资金的管理原则及战略”知识点进行考核4答案：A

21、解析：企业为满足交易性需求所持有的现金余额主要取决于企业维持日常周转及正常5商业活动所需持有的现金额。该题针对“持有现金的动机”知识点进行考核5答案：D解析：根据教材的相关表述，选项A.B.C 都是正确的；现金持有量越少，进行证券变现的次数越多，相应的转换成本就越大，所以选项D 不正确。该题针对“目标现金余额的确定”知识点进行考核6答案：C解析：最优解315010002/（40.005）（1/3）=6082（元），所以平均现金约=20000+4/36082=28109（元）。该题针对“目标现金余额的确定”知识点进行考核7答案：C解析：现金的周转过程主要涉及如下三个方面（1）存货周转期，是指企业

22、对原材料进行加工最终转变为产成品并将之卖出所需要的时间（2）应收账款周转期，是指产品卖出后到收到顾客支付的货款所需要的时间（3）应付账款周转期，是指从收到尚未付款的材料开始到现金支出之间所用的时间。现金周转期存货周转期应收账款周转期应付账款周转期该题针对“现金收支管理”知识点进行考核8答案：C解析：原应收账款占用资金的应计利息1000/3603060%10%5（万元）放宽信用期后应收账款占用资金应计利息1200/3606060%10%12（万元）放宽信用期后的应收账款占用资金应计利息增加额1257（万元）该题针对“应收账款信用政策”知识点进行考核9答案：B解析：平均收账天数1020%3080%

23、26（天）；应收账款平均余额720/3602652（万元），应收账款占用资金5270%36.4（万元）；应收账款占用资金应计利息36.410%3.64（万元）。该题针对“应收账款信用政策”知识点进行考核10答案：B解析：平均日销售额（270280260）/909（万元），应收账款周转天数360/940（天），平均逾期天数403010（天）。该题针对“应收账款的监控”知识点进行考核11答案：D解析：应收账款的监控方法有四种：应收账款周转天数分析、账龄分析表、应收账款账户余额的模式、ABC 分析法。该题针对“应收账款的监控”知识点进行考核12答案：A解析：储存成本分为固定成本和变动成本。固定成本与

24、存货数量的多少无关，如仓库折旧、仓库职工的固定工资等。变动成本与存货数量有关，如存货资金的应计利息、存货的破损和变质损失、存货的保险费用等。所以本题的答案为选项A。该题针对“存货的功能与持有成本”知识点进行考核13答案：B解析：经济订货批量（EOQ）（2360050/1）（1/2）=600（千克），最小存货成6本（TIC）=（23600501）（1/2）=600（元）。该题针对“最优存货量的确定”知识点进行考核14答案：C解析：实际利率6%/（110%6%）100%7.14%该题针对“流动负债管理”知识点进行考核15答案：C解析：放弃现金折扣的机会成本2%/（12%）360/（6010）14.

25、70%。该题针对“流动负债管理”知识点进行考核二、多项选择题1答案：ABCD解析：营运资金具有如下特点（1）营运资金的来源具有灵活多样性（2）营运资金的数量具有波动性（3）营运资金的周转具有短期性（4）营运资金的实物形态具有变动性和易变现性。本题的四个选项都是正确的。该题针对“营运资金的定义及特点”知识点进行考核2答案：ABCD解析：企业进行营运资金管理，应遵循以下原则（1）保证合理的资金需求（2）提高资金使用效率（3）节约资金使用成本（4）保持足够的短期偿债能力。本题的四个选项都是正确的。该题针对“营运资金的管理原则及战略”知识点进行考核3答案：ACD解析：公司的不确定性和忍受风险的程度决定

26、了在流动资产账户上的投资水平，所以选项 B 不正确。对于不同的产业和公司规模，流动资产与销售额的比率的变动范围非常大；一个公司必须选择与其业务需要和管理风格相符合的流动资产投资战略。如果公司管理是保守的，它将选择一个高水平的流动资产销售收入比率，这将导致更高的流动性（安全性），但更低的盈利能力；然而，如果管理者偏向于为了产生更高的盈利能力而承担风险，那么它将以一个低水平的流动资产销售收入比率来运营。所以选项A.C.D 正确。该题针对“营运资金的管理原则及战略”知识点进行考核4答案：ABC解析：为应付意料不到的现金需求，企业需要掌握的现金取决于以下三个方面（1）它愿意冒缺少现金风险的程度（2）它

27、预测现金收支可靠的程度（3）企业临时融资的能力。选项D 是投机性需求需要考虑的因素，所以不是本题的答案。该题针对“持有现金的动机”知识点进行考核5答案：CD解析：根据公式 AB3Z，得出 Z（2500010000）/35000（元）；又根据 CBZ，得出C10000500015000（元），所以选项D 正确。因为现有现金20000 元小于最高控制线 25000 元，所以不应该投资有价证券，所以选项C 正确。该题针对“目标现金余额的确定”知识点进行考核6答案：ABCD7解析：现行的资金集中管理模式包括（1）统收统支模式（2）拨付备用金模式（3）结算中心模式（4）内部银行模式（5）财务公司模式。该

28、题针对“现金管理模式”知识点进行考核7答案：ABC解析：应收账款的成本包括机会成本、管理成本和坏账成本。该题针对“应收账款的功能与成本”知识点进行考核8答案：ABCD解析：5/10 表示 10 天内付款，可以享受 5%的价格优惠；2/20 表示在 20 天内付款，可以享受 2%的价格优惠，如果是100 万元的货款，在 15 天收到，可以收回 98 万元；N/30表示的是最后的付款期限是30 天，此时付款无优惠。因此，本题的四个选项都是正确的。该题针对“应收账款信用政策”知识点进行考核9答案：ABCD解析：应收账款保理对于企业而言，它的财务管理作用主要表现在（1）融资功能（2）减轻企业应收账款的

29、管理负担（3）减少坏账损失，降低经营风（4）改善企业的财务结构。所以，本题的四个选项都是正确的。该题针对“应收账款日常管理”知识点进行考核10答案：ABD解析：应收账款的保理可以分为有追索权保理、无追索权保理、明保理和暗保理以及折扣保理和到期保理，所以选项C 的表述不正确。该题针对“应收账款日常管理”知识点进行考核11答案：ABC解析：缺货成本，是指由于存货供应中断而造成的损失，包括材料供应中断造成的停工损失、产成品库存缺货造成的拖欠发货损失和丧失销售机会的损失及造成的商誉损失等。存货的机会成本不属于缺货成本。该题针对“存货的功能与持有成本”知识点进行考核12答案：ABCD解析：经济订货模型的

30、假设包括（1）存货总需求量是已知常数（2）订货提前期是常数（3）货物是一次性入库（4）单位货物成本为常数，无批量折扣（5）库存持有成本与库存水平呈线性关系（6）货物是一种独立需求的物品，不受其他货物影响。该题针对“最优存货量的确定”知识点进行考核13答案：AC解析：短期融资券筹资特点主要有（1）筹资成本较低（2）筹资数额比较大8（3）发行条件比较严格。所以，本题的答案为A.C。该题针对“流动负债管理”知识点进行考核14答案：ABCD解析：商业信用筹资的优点（1）商业信用容易获得（2）企业有较大的机动权（3）企业一般不提供担保（4）及时回笼资金、节约收账成本。商业信用筹资的缺点（1）商业信用筹资

31、成本高（2）容易恶化企业的信用水平（3）受外部环境影响较大。该题针对“流动负债管理”知识点进行考核15答案：ACD解析：短期借款一般比长期借款具有更少的约束性条款。因此，选项B 不正确。该题针对“流动负债管理”知识点进行考核三、判断题1答案：错解析：营运资金的管理既包括流动资产的管理，也包括流动负债的管理。该题针对“营运资金的定义及特点”知识点进行考核2答案：对解析：一个财务管理者必须作两个决策，一是企业运营需要多少营运资金；二是如何筹集企业运营所需要的营运资金。所以本题的说法是正确的。该题针对“营运资金的管理原则及战略”知识点进行考核3答案：错解析：偿债能力分为短期偿债能力和长期偿债能力，流

32、动资产、流动负债以及二者之间的关系可以较好地反映企业的短期偿债能力，所以本题的说法不正确。该题针对“营运资金的管理原则及战略”知识点进行考核4答案：错解析：库存现金是唯一不创造价值的资产，对其持有量不是越多越好。现金持有量过多，它所提供的流动性边际效益便会随之下降，从而使企业的收益水平下降，所以本题的说法不正确。该题针对“现金与现金管理概述”知识点进行考核5答案：对解析：在成本分析模式下，需要考虑机会成本、管理成本和短缺成本；米勒奥尔模型最优解的公式中考虑了现金的机会成本，因此，该模型也是考虑了机会成本的，所以本题的说法是正确的。该题针对“目标现金余额的确定”知识点进行考核6答案：对解析：收款

33、系统成本包括浮动期成本，管理收款系统的相关费用及第三方处理费用或清算相关费用，所以本题的说法是正确的。该题针对“现金收支管理”知识点进行考核7.答案：对解析：应收的功能包括两方面，就是增加销售和减少存货，因此，本题的说法是正确9的。该题针对“应收账款的功能与成本”知识点进行考核8答案：错解析：信用政策必须明确地规定：信用标准、信用条件、信用期间和折扣条件。该题针对“应收账款信用政策”知识点进行考核9答案：错解析：公司必须对应收账款的总体水平加以监督，因为应收账款的增加会影响公司的流动性，还可能导致额外融资的需要。所以本题的表述不正确。该题针对“应收账款的监控”知识点进行考核10答案：对解析：A

34、BC 分析法是现代经济管理中广泛应用的一种“抓重点、照顾一般”的管理方法，又称重点管理法，可知本题的说法是正确的。该题针对“应收账款的监控”知识点进行考核11答案：错解析：存货管理的目标，就是要尽力在各种存货成本与存货效益之间做出权衡，在充分发挥存货功能的基础上，降低存货成本，实现两者的最佳结合。该题针对“存货的功能与持有成本”知识点进行考核12答案：错解析：与持有存货有关的成本，包括取得成本、储存成本和缺货成本，所以本题的说法不正确。该题针对“存货的功能与持有成本”知识点进行考核13答案：错解析：在信贷额度内，企业可以随时按需要支付借款。但是，如果企业信誉恶化，即使在信贷额度内，企业也可能得

35、不到借款，此时，银行不会承担法律责任。该题针对“流动负债管理”知识点进行考核14答案：错解析：贴现法是银行向企业发放贷款时，先从本金中扣除利息，而到期再偿还全部本金的一种计息方法，所以该企业年末应偿还的金额为200 万元。该题针对“流动负债管理”知识点进行考核15答案：错解析：企业发行融资券实行余额管理，待偿还融资券余额不超过企业净资产的40%。该题针对“流动负债管理”知识点进行考核16答案：对解析：流动负债的主要经营优势包括容易获得，灵活性，有效地为季节性信贷需要融资的能力，所以本题的说法是正确的。该题针对“流动负债管理”知识点进行考核四、计算题1答案：要使变更经济合理，则：10新方案的信用

36、成本原方案信用成本，即：72050/36050%6%7207%新方案的收账费用72060/36050%6%72010%5新方案的收账费用27.2（万元）新增收账费用上限27.2522.2（万元）故采用新收账措施增加的收账费用不应超过22.2 万元。该题针对“应收账款信用政策”知识点进行考核2答案（1）经济订货批量（230000200/1003%）（1/2）2000（单位）（2）最小存货成本（2300002001003%）（1/2）6000（元）（3）经济订货批量平均占用资金2000/2100100000（元）（4）年度最佳订货批次30000/200015（次）（5）最佳订货周期360/1524

37、（天）该题针对“最优存货量的确定”知识点进行考核3答案（1）如果恒通公司不在10 天内付款，意味着打算放弃现金折扣：放弃现金折扣的成本2/（12）360/（3010）10036.73由于 1030 天运用这笔资金可得40的回报率，大于放弃现金折扣的成本36.73，故不应该在 10 天内归还，应将这笔资金投资于回报率为40的投资机会。（2）放弃甲公司现金折扣的成本36.73放弃乙公司现金折扣的成本1/（11）360/（3020）36.3636.73所以，如果恒通公司准备放弃现金折扣，应该选择乙公司作为供应商。（3）当享受现金折扣时，放弃现金折扣的成本为“收益率”，“收益率”越大越好。根据第（2）

38、问的计算结果可知，当恒通公司准备享受现金折扣时，应选择甲公司。该题针对“流动负债管理”知识点进行考核五、综合题1答案：当保险储备为 0 时，缺货损失期望值51000.22052000.1204000（元）保险储备的持有成本0与保险储备相关的总成本400004000（元）当保险储备为 100 千克时，缺货损失期望值51000.1201000（元）保险储备的持有成本100600.251500（元）与保险储备相关的总成本100015002500（元）当保险储备为 200 千克时，缺货损失期望值0保险储备的持有成本200600.253000（元）从上面的计算可以看出，当保险储备为 100 千克时，缺货

39、损失与持有成本之和最低。因此，该企业保险储备量为100 千克比较合适。该题针对“最优存货量的确定”知识点进行考核112答案（1）变动成本总额30006002400（万元）变动成本率2400/400010060（2）甲、乙两方案收益之差5400（160）5000（160）160（万元）（3）甲方案的应收账款相关成本：应收账款应计利息（500045）/36060830（万元）坏账成本50002100（万元）收账费用为 20 万元 采用甲方案的应收账款相关成本3010020150（万元）（4）乙方案的应收账款相关成本：平均收账天数10302020905052（天）应收账款应计利息（540052）/36060837.44（万元）坏账成本5400504108（万元）现金折扣成本5400302540020143.2（万元）收账费用为 50 万元 采用乙方案的应收账款相关成本37.441085043.2238.64（万元）（5）甲、乙两方案成本之差238.6415088.64（万元）因为乙方案与甲方案相比增加的收益（160 万元）大于增加的成本（88.64 万元），所以企业应选用乙方案。该题针对“应收账款信用政策”知识点进行考核12