中小企业财务风险的分析与防范——以沈阳希泰商贸有限公司为例.docx

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1、燕京理工学院毕业设计（论文）燕京理工学院YANCHING INSTITUTE OF TECHNOLOGY（2019）届本科生毕业设计（毕业论文）姓名： 安港童 专业： 会计学 班级： 注会1504班 学号： 150420096 论文题目：中小企业财务风险的分析与防范以沈阳希泰商贸有限公司为例指导老师: 苏洪琳老师 燕京理工学院毕业设计（论文）诚信申明本人申明：我所呈交的本科毕业设计（论文）是本人在导师指导下对四年专业知识而进行的研究工作及全面的总结。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢中所罗列的内容以外，论文中创新处不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得燕京理工学院或其它教育机

2、构的学位或证书而已经使用过的材料。与我一同完成毕业设计（论文）的同学对本课题所做的任何贡献均已在文中做了明确的说明并表示了谢意。若有不实之处，本人承担一切相关责任。本人签名： 年 月 日I燕京理工学院毕业设计（论文）中小企业财务风险的分析与防范以沈阳希泰商贸有限公司为例安港童会计专业 注会1504班 学号150420096指导老师 苏洪琳摘 要企业在世界经济大发展的背景下迎来了发展高潮，越来越多的企业如雨后春笋一般破土而出，大量企业的出现加剧了市场竞争，面对巨大的竞争压力，许多企业开始选择通过扩张来提高自己的竞争力以适应市场激烈的竞争环境。企业规模扩大的同时其风险也随之增加，这个过程中，财务风

3、险是企业需要面临的重大问题。所以，企业通过充分预估财务风险来避免重大财务问题的发生显得尤为重要。以沈阳希泰商贸有限公司为例，在企业实际情况的基础上，对其财务风险进行研究。首先，概述本次研究背景和研究目的，结合国内外的一些优秀研究成果，确定研究内容和研究方法。其次，在理论层面上对中小企业财务风险进行阐述，讨论其存在的原因。 重点以沉阳西泰商贸有限公司为例，从公司的实际财务状况入手，分析其财务风险以及相关问题。最后对本文作总结，并指出不足之处，有待后期继续完善。希望以此可以很好的防范公司的财务风险，推动公司健康稳定的发展。关键词：财务风险 防范 对策Analysis and Prevention

4、of Financial Risk in Small and Medium EnterprisesTake Shenyang Xitai Business As anexampleAbstractWiththerapiddevelopmentofeconomicglobalization,enterprisesarefacedwithmorefiercemarketcompetitionandgreatercompetitivepressure,andseekingsurvivalanddevelopmentthroughenterpriseexpansionhasbecomethecommo

5、naspirationofmostenterprisesatpresent.Whenenterprisescaleismoreandmorebig,thebusinessvolumeincreases,theriskwillalsoincrease,therefore,theprofoundunderstandingandtheunderstandingoffinancialriskproblemsofenterpriseexpansionphase,adoptscientificandeffectivemeansofcontrol,isparticularlyimportant,alsois

6、enterprisesuccessfulexpansion,improvetheeconomicbenefit. Thispapertakesshenyangxitaitradingco.,ltd.asanexampletoanalyzethefinancialrisksofsmallandmedium-sizedenterprises.Firstly,thispaperexpoundsthebackgroundandsignificanceofthisresearch,andanalyzestheresearchstatus,researchcontentandresearchmethods

7、athomeandabroad.Secondly,itanalyzesthebasictheoryofsmefinancialrisk,includingitsconcept,type,characteristicsandcauses.Thispaperanalyzesthecurrentsituationoffinancialriskmanagementofthecompany,andfindsouttheexistingproblems.Theexistingproblemsandpreventivemeasuresofthecompanysfinancialrisksareputforw

8、ard.Atlast,thispapermakesasummaryandpointsouttheshortcomings,whichneedtobeimprovedinthelaterstage.Ihopethiscanwellpreventthecompanysfinancialrisksandpromotethehealthyandstabledevelopmentofthecompany.Key words: financial risk keep away countermeasure目 录前 言.1第1章 绪论2第1.1节 选题的背景与意义2第1.2节 国内外研究现状3第1.3节 研

9、究内容与研究方法6第2章 中小企业财务风险分析的基本理论8第2.1财务风险的概念及方法8第2.2财务风险的类型9第2.3财务风险的特征10第2.4财务风险的成因11第3章 沈阳希泰商贸有限公司财务管理现状及存在的问题13第3.1节 希泰商贸简介13第3.2节 希泰商贸财务管理现状分析13第3.3节 希泰商贸财务管理存在问题15第4章 针对沈阳希泰商贸有限公司财务风险的防范及控制17第4.1节 优化公司资本结构17第4.2节 强化风险意识17第4.3节 建立完善的财务管理体系18结论19附录20参考文献26致谢27前 言随着我国经济环境不断趋向于平稳化发展，中小企业迎来了巨大的发展机遇，已经成为

10、推动我国经济发展和进步的重要组成力量，是国民经济发展不可或缺的一部分，逐渐成为我国经济持续发展的活跃动力。伴随着市场竞争的加剧，中小企业发展的机遇和挑战相辅相成。中小企业在财务金融方面也存在着巨大的挑战，财务风险逐渐成为中小企业需要认真对待的问题，企业需要根据不同的实际情况，制定相应的措施来进行预防。虽然财务风险的泛指概念有很多，但总的来说是指企业在财务收益方面出现问题从而导致财务损失。财务风险存在于企业管理的各个环节之中，所以分析和研究企业的财务风险有非常重要的实践意义。第1章 绪论第1.1节 选题的背景与意义1.1.1 选题的背景近年来，我国中小企业在利好政策以及经济形势大好的环境下呈现出

11、良好发展态势，其数量和规模都在扩大，并且展现出很强的经济发展活力。但是由于社会经济环境的复杂多变，在企业的发展和成长过程中，企业将会更加注重完善自身组织结构。这种完善和加强让企业的管理变得不再那么简单，开始趋向于复杂化，财务风险问题也渐渐凸显出来。最重要的是，就目前的发展情况而言，许多企业的财务控制多种多样，但财务控制能力明显不足，预算管理不足，资金管理分散。 一系列问题尚未形成有效的金融风险管理控制体系。企业无法准时获取其开展经营活动所需要的财务信息，资金周转也存在一定的困难，中小企业的财务风险时有发生。在此背景下，有必要加强对中小企业财务风险的分析研究，根据我国中小企业的实际情况提出与之适

12、应的解决办法，从而减少中小企业在发展道路上的阻碍。1.1.2 选题的意义本文的研究主题主要是围绕着财务风险和中小企业等关键词进行，具有其理论意义和现实意义。（1）理论意义：受传统的经营和发展模式的影响，中小企业在发展理念上还存在一定的滞后性，其信息的不对称等因素导致融资相较大中型企业困难。大量案例表明，许多经营危机的企业是金融危机的前兆。为了避免金融危机甚至破产，应建立良好的金融风险预警系统，以跟踪和监控企业金融危机的运作过程，尽早发现和处理金融危机信号，这对于运营商，投资者，债权人，政府和其他利益相关者。（2）现实意义：财务风险的分析和管理在中小企业中发挥着重要作用。我要做的就是研究中小企业

13、财务中存在的问题并提出解决建议与防范措施，可以改善企业现状，提高企业收益，规避风险。第1.2节 国内外研究现状所有国家对中小企业的发展和运营都非常重视，中小企业在国家的经济总量组成中也占有较大的比重，所以国内外对中小企业的研究也一直不断。对于我国来说，其发展对整体国民收入总额的增减有着重要的影响，但是现实的情况却是发展并不健全，存在很多阻碍性因素，特别是在融资、产品质量、企业管理以及经营理念等方面存在着很多问题。越来越多中小企业逐渐走向衰亡的主要原因却是在财务风险管理方面落后于企业发展的需要。1.2.1 国内现状研究在国内，我国学者也进行了一系列的研究。刘权毅（2012）的研究重点是财务风险管

14、理存在的问题，经过系统的研究后得出，如果从当前角度看来，应急性解决中小企业财务风险可以通过企业成立财务风险研究小组来解决，企业正在面临的财务危机可以全部交由该小组来处理，财务风险研究小组必须有明确的工作目标，并且要将小组成员根据能力和经验等进行合理分配，形成通力合作之势，来综合利用各方面的优势解决财务危机问题。在这个基础上，要制定出与企业实际情况相符合的解决方案，并且还要附加了多样化的预留方案，然后分析比较最优项来进行运用，特别是在实际操作过程中，要根据不同的情况，确立不同的工作目标。周洪全（2017）在中小企业财务风险分析及评价文中指出了财务风险的主要表现形式为财务支付风险（短期内不会影响企

15、业运营）、财务杠杆风险（影响企业正常运营）、融资决策风险（影响较大，甚至会影响到企业生存）；并具体针对融资决策风险提出了具体的规避与防范措施。胡春生、李强、田丽艳（2016）在现有研究成果的基础上，从财务风险预防的角度出发，认为中小企业财务风险管理需要转变原有的工作思路，根据新的思维导向，将工作重点放在对风险的特点研究上，然后不断对风险管理机制进行补充，从而形成新的中小企业财务风险管理模式以适应新的发展需要，最后他们在论述中还提出了相应的对策和解决方案。黄琪婷则是形成了具有针对性的研究报告，即我国中小企业财务融资问题研究一文，文中从中小企业信用评价体系入手，来讨论其融资相关的问题。何国武(20

16、11)直接从问题的根本入手，从中小企业金融活动中进行深度发掘，研究这个过程中伴随的财务风险，形成了基于我国中小企业融资活动的财务风险分析研究报告，报告中指明了要充分利用企业的现有资产，对企业财务加强管理，特别是企业在投资学要谨慎选择，以提高投资收益为核心指导，同时注重过程中的风险因素，做好这一系列的财务工作将会在很大程度上降低财务风险。国家利好政策下的项目要加大投资力度进行研发，积极配合国家政策导向，让企业的发展充分利用国家政策的推动力，同时提高企业效益。特别是当企业出现一定的财务风险时，要积极寻求政策上的支持和帮助，通过补贴政策来使企业的财务风险降到最低。还要建立更加合理有效的管理机制，根据

17、企业的当前实际情况来补充和完善，此外还要强化财务人员人才队伍，对企业财务人员开展企业文化交流和定期培训，从而提高他们的自身责任意识。杨柳、王丹（2016）是从企业的经营过程入手进行研究，在他们的报告浅析中小企业财务风险分析与防范中，明确指出了中小企业的各种经营活动是导致财务风险发生的主要原因，中小企业虽然能够对各种经营活动作出一定的预期，但在实际的经营过程中很难保证达到预期效果，这就是一种潜在的财务经济风险；文章中还对企业财务风险做了更加深入的研究，首先要在出现问题时及时作出调整;其次,财务风险的防范有利于企业财务管理安全,将企业损失降至最低；最后，我国中小企业发展较世界其他国家还处于发展阶段

18、,企业财务管理如何对企业整体发展有直接的影响。王亚荣（2018）与上述观点不同，他将财务风险归结到主要来自于中心企业的外部机制变化与中小企业门槛低，缺少政府支持这两个外部因素和债务比例不合理，企业财务管理模式落后，筹资难缺乏资金控制力，以及财务人员盲目决策缺乏风险意识等内部因素。 佳木斯大学的柳若楠（2016）通过研究中小企业的发展状况，发表了论文浅析中小企业财务风险分析与防范，文中指出加强财务风险管控是企业想要达到长远发展的必要条件，然而目前来说并没有太多的企业做到这一点，导致在資金回收风险与收益分配风险等出现问题，以至于企业发展频频遭遇难题。 2010年，学者安铁雷将研究导向转变，从企业的

19、扩张入手，形成了企业扩张方式分类及比较研究报告，报告中明确指出企业的财务问题在企业的不断扩张中就会逐渐显现出来，文中还对利于财务的企业扩张方式进行了一定的探索。王红在其研究论文试论企业财务风险中对我国企业当前的财务管理状况进行研究，认为财管管理的不妥当带来了财务风险。陈洁更加关注于企业财务风险的事前工作，在企业财务风险分析中建设性地指出企业应该将更多的精力放在财务风险预期方面，建立长效预警机制。叶星月在财务风险与企业的关系中用大量的篇幅提及企业营运与财务风险之间的关系。荆哲在财务风险的基本探究中认为建立财务管理体制是当务之急的思想，具体体现在，要加强财务决策机制建设和强化企业财务预算控制机制建

20、设。杨旸在广泛探究中小企业在财务风险方面的预防中表示，中小企业财务风险与其财务能力直接挂钩。徐志文在浅析中小企业融资中指出银行等金融机构并没有给中小企业在资金上提供你非常有利的帮助，融资难现象普遍存在，为中小企业寻求更加便利的融资渠道是需要解决了问题。1.2.2 国外现状研究在国外，Eleonora Patacchini（2017）研究了社会互动对年轻人采用金融服务的重要性。文中指出并不是所有的社交关系都同样重要:只有长期的关系才能影响财务决策。此外，这种同伴影响只存在于有凝聚力的社会结构中。这一证据与信任在金融决策中的重要作用是一致的。当代理人考虑是否采用金融系统时，他们会面临风险，可能会更

21、看重他们信任的代理人提供的信息。这些结果可以帮助解释面对面的社会接触对于财务决策的重要性。Strong,R.A.Steiger,N.M.,Wilson,J.R.（2009）将市场数据进行量化，通过对相关市场指数的研究来探寻相关市场中存在的特殊关系，其中现货指数、期货指数和凭证市场呈现出特殊的价格序列，虽然在序列分布上表现出不完整性，但也足以可以表现出未来的分布趋势。其中与价格变化相关的指数市场没有发生在期货市场，当对共同的随机趋势进行分解时，发现期货市场为主导的价格发现函数服务。杠杆假说和提价交易规则假说解释了其优越的价格发现功能。JamesC.VanHome,JohnM.WachowiczJ

22、r(2004)一企业的整体财务水平为研究方向，论述了财务风险所带来的一系列消极影响，详细论述了对企业股市以及资产能力方面的影响。特别是企业在面临巨额负债时，企业的财务风险将直接影响企业的债务偿还能力，投资者也会因此受到财务风险的波及，财务风险的缺口不断扩大。 KevinCornish(2010)从当前的经济市场中探险企业财务风险的解决方案，他认为如今的经济环境多变，在这种情况下，企业的财务风险问题会显得尤为突出，如何降低企业的财务风险将会是企业在变幻莫测的环境下寻求生存和发展的重要保障。KevinComish站在实际应用的角度出发，充分考虑到了每个企业在当前经济环境下的利益问题，从理论层面提出

23、五个具有可行性的降低财务风险的办法，并且根据实际情况加以调整和改善，为企业疏通了财务问题。FinancialRiskManagementforSmallandMediumSizedEnterprises中，omid提出风险管理可以为公司增加价值，实证链描述横断面套期保值和风险管理的决定因素和一个调查组件提供了证据的对冲行为背后的动机的公司在美国和其他国家。 1.2.3 国内外现状综述综上所述，身为国家经济支柱的中小型企业，虽然在发展上存在着巨大的潜力，但也不得不正视发展过程中带来的财务风险管理问题。如果不能根据当前的实际情况妥善处理好这个问题。中小企业未来的发展空间将会不断被压缩，甚至直至消亡

24、。应对财务风险问题，首先企业需要树立正确的思想认识，将风险管控意识纳入到企业经营管理的各个环节之中，加强防范和控制，以充分实现企业目标。企业的财务风险有一定的潜伏期，并且很多时候表现出来的是潜在风险威胁，这就需要企业不断进行自查自省，对风险做出一定的判断和预测，以满足企业的生存发展需要。目前来说，大多数中小企业盲目规避系统性风险，不采取防范措施，一旦系统性风险再次发生，极易造成破坏性攻击，所以我国迫切需要建立完善的防范体系和选择适用性比较强的财务风险防范方法。希望本文对沈阳希泰商贸有限公司财务风险方面的相关探索能够起到一定的社会应用价值。第1.3节 研究内容与研究方法1.3.1 研究内容本文对

25、财务风险问题的研究以分章节的形式进行，主要分为五个部分：第一部分主要是表明本次研究的方向、涉及对象以及研究意义，在此基础上结合国内外的相关理论文献，为研究做进一步的铺垫；第二部分围绕财务风险展开论述，探索其形成原因和存在特点；第三部分主要分析沈阳希泰商贸有限公司财务管理现状及存在的问题；第四部分针对沈阳希泰商贸有限公司财务风险存在的问题提出相应的防范对策；第五部分为总结，对全文的研究内容进行概括并指出不足之处，有待后期继续完善。 1.3.2 研究方法本文在研究方法上总结了诸多研究方法的利弊，采用实际调查辅助理论分析，访谈法，通过已有研究成果加以经验总结等综合性方法，通过多样化渠道收集记录相关的

26、研究资料，并且充分利用在该企业进行社会实践的机会对企业进行全方位的考察和探索，与企业的管理人员进行交流，知晓企业信用政策的具体情况及其运行方法，及具体实施中出现的问题，从而针对性的提出可行性建议。第2章 中小企业财务风险分析的基本理论第2.1节 财务风险的概念、方法 2.1.1 财务风险概念由于不同企业在生产经营过程中的侧重点和和管理模式的指向性存在差异，所以财务风险在不同的情境下可能会有不同的理解方式，但总的来说依然没有脱离财务的根本属性，一般来说都是指企业在财务方面出现问题导致导致偿付能力下降、盈利受损的风险。站在广义理解的角度来说，金融风险泛指企业与资金或资本有关的经济活动所产生的风险因

27、素。金融风险的狭义理解指的是企业在偿还到期债务的时候进行相关的融资借贷活动所带来的风险。财务风险在市场中有独特的预估作用，可以较为直观地反映企业的营运情况。2.1.2 财务风险防范方法企业的健康运营和长久发展必须要充分防范金融风险，一般可以通过回避法、分散法、化解法等来进行。（1）分散法分散法在企业的生产运营过程中运用比较广泛，一般是指企业通过更加多元化的方式来解决财务风险。特别是在企业的投资过程中，如果投资项目存在一定的风险因素，企业可以充分考虑到投资的风险性，联合其他一家或多家企业进行共同参与，从而将巨大的风险责任分担到多个企业身上，这样一来，如果产生收益将会进行分配，如果产生投资风险则会

28、进行分散，避免了因财务风险对某一企业的打击力度过大。与此同时，企业通过探寻更加多元化的产品经营模式，同样在一定程度上夜分散了风险。在企业的投资过程中还可以采用证券组合投资，也能够较好地分散风险，但一般来说，风险意味着潜在收益。（2）回避法回避法一般是在企业进行理财时所用到的方法，企业制定的理财方案需要充分考虑到实际操作中的风险因素，通过对比分析法对多种理财方案进行对比分析，选出其中的最优项来最大程度上避免财务风险。虽然对于企业投资来说股权投资可能带来的经济效益会更大，但在综合考虑风险因素的条件下，企业应当对投资进行谨慎选择。也并不是说企业不能够进行风险投资来获得高额收益，是要求企业在充分考虑到

29、实际情况的前提下，分析其中的财务风险因素进行适当投资。（3）转移法转移法一般又包含了很多转移方式，企业可以充分考虑到实际需要，将财务风险进行转移，可以将财务风险转嫁到他人身上。企业在应对不同的财务风险时，可以根据财务风险的具体情况来选择不同的转移方式。举例来说，企业购买保险便是风险转移的一个方法，这个过程中财产保险则起到的作用就是将企业的财务风险转嫁给保险公司，由保险公司承担这个过程中约定的全部责任。企业的联合投资过程也是一种间接的风险转移方式，通过联合其他企业进行合作投资，将所要面临的财务风险进行分摊，这也实现了对财务风险的转移。（4）降低法降低法一般是应用于企业自身，企业通过一系列的方法和

30、措施来降低财务风险。举例来说，企业预留出充足的资金来应对企业日常营运和发展过程中的资金需求，在这样的前提下将负债资金进行一定程度上的降低，通过这种方式来降低财务风险就是降低法的良好体现。当股票市场发生震荡时，企业可以适当的减少股票投资来降低由股市震荡所带来的财务风险。在企业的日常生产经营中，企业在产品研发和服务质量上的资金投入可以带来更优质的产品和更完善的服务，产品就会更贴合于市场的需求，赢得消费者的喜爱，从而降低了产品的滞销率，市场占有率就会提升，这样一来也可以降低由产品和服务方面所带来的财务风险。此外，企业还可以由自身出发，建立一套更加完整的风险控制机制，用来预防和化解财务风险。（5）多元

31、化风险控制法多元化风险控制法一般体现在企业的投资活动和生产经营活动中，企业可以将投资的范围不断扩展，进行多元化的投资，还可以在产品上进行不断的研发和探索，生产一些与企业主营业务不相关联的产品，这样一来就可以实现因时间或消费趋向导致的产品脱节，实现产品互补，从而降低财务风险。第2.2节 财务风险的类型财务风险是财务问题的集合反映，一般可以分为投资风险、筹资风险和经营风险等。2.2.1筹资风险筹资风险会受市场经济因素的影响，与此同时，企业之间的竞争也会存在一定的风险使企业的经济收益遭受损失。具体来说包括利率风险、融资风险、汇率风险等，筹资风险是整个财务风险中影响力较大的风险因素。2.2.2投资风险

32、投资风险主要体现在企业的投资活动中，企业的投资一般是为了实现一定的投资回报，而在这个过程中会伴随着一定的经济损失风险，投资风险受到多方面因素的影响，其中比较明显的就是管理上的失误、政府政策的变化和借款利率的上升。2.2.3经营风险经营风险一般存在于企业的日常经营活动中，在这个过程中可能会由于汇率等发生变化而使企业的现金流产生较大幅度的波动，从而对企业产生一些不利的影响。这种风险存在于整个经营过程之中，具体又包括采购风险、存货风险等。2.2.4存货管理风险存货管理风险是相对于企业的发展过程来说的，企业的发展过程和生产经营活动都离不开以存货为保障。但是存货量如何进行更合理的界定，以什么为标准来进行

33、确定是许多企业面临的一个难题。企业的存货过多或过少对企业来说都是不利的，如果存货量过大会过度占用企业的资金，使企业资金不能得到较好的回流，增加了企业的财务风险；同理，存货太少的话又影响了企业的正常营业运转，在客户层面和企业层面都会遭受一定的经济损失。2.2.5流动性风险流动性风险是伴随在企业的资产运转过程中，一般来说企业的流动性风险会使企业的资产不能够按照预期规划来进行流转，通过其变现能力和偿付能力可以得到较为直观的体现。第2.3节 财务风险的特征财务风险在企业的经营和发展过程中普遍存在，并且有较强的渗透作用，对其进行分析有利于企业更好地防范财务风险，从而减少由财务风险所导致的各种损失。总的来

34、说，财务风险具有很强的特征性，包括客观性、不确定性和损失性。2.3.1客观性财务风险客观存在于企业的运营和管理之中，企业发展所涉及的每一个环节和每一个流程都可能涉及到财务风险。 金融风险的发生并不取决于人的意志。企业财务风险产生的原因是多种多样的，一方面由于市场经济环境的不确定性，另一方面由于企业间激烈的竞争所带来的财务风险。2.3.2不确定性企业的财务风险并不能确定发生于哪一个环节之中，存在很强的不确定因素。利润的产生就会有风险的存在，面对企业的财务风险要财务积极的心态去面对。特别是在面对一些正在面临的财务风险时，要注重寻找财务风险的源头因素，从根本上解决财务风险。不确定性还会使企业的预期生

35、产目标无法实现，当企业的应收账款长时间无法收回时就会造成坏账损失，这样将会在很大程度上降低企业的经济收益，并最终引发财务风险。2.3.3损失性财务风险具有很强的损失险。财务风险一旦发生，不管其是否可以量化，都会对企业造成严重的经济损失，并将在很大程度上影响到企业的生产经营，会破坏企业经济效益的稳定性，更坏的结果还可能会破产。第2.4节 财务风险的成因财务风险的产生往往不是由单方面引起的，反而是多种影响因素综合作用的结果，既有广义上的客观因素，也有狭义上的微观影响。特别是随着我国的经济开放程度不断攀升，我国的经济已经不再是一个独立的经济发展主体，已经参与到了世界经济体系中。在这种经济环境背景下，

36、国内外的经济形势就成了产生影响的重点因素。经济环境的变化对市场存在很强的潜在作用力，汇率、利率、通货膨胀以及产业结构等都会引起经济环境的变化，从而使市场产生一定程度上的波动，影响进出口变化，使潜在风险增加。中小企业在自身的经营管理上也存在一定的影响因素，特别是现在来说中小企业的发展和管理还没有脱离传统的思维模式，在发展和经营理念上还没有普遍拓展，没有接触到企业经营的外沿，这就导致企业没有足够的能力来应对和预防财务风险。伴随着国家一系列金融政策的出台和实施，对中小企业的投资和经营管理都会产生一定的影响作用，特别是对于中小企业的融资来说，如果贷款利率提高，那么对中小企业来说将会是一个致命性打击，无

37、法保证其发展和资金的连续性，从而使金融风险显现。市场经济在不断的探索和发展过程中已经形成了较为成熟的体系，企业在市场经济的大好环境下通过竞争来谋求发展，但是伴随竞争而来的就是企业需要面对这一过程中可能引发的财务风险，企业在激烈的竞争中会通过一系列的经营决策和资金流动来保障期发展，这一过程中难免会产生财务风险。 从微观角度分析的话，就需要以企业自身危险就对象。企业内部控制风险意识较弱，内部没有形成有效的风险管理机制和监督机制，造成会计信息失真，提高了财务风险发生的可能性；另一方面，中小企业的投资经营决策不恰当也是财务风险形成的原因。 中小企业在其发展的过程中，缺乏正确的投资经营决策机制，相关财务

38、人员的专业能力也不是很强，对经营决策和财务决策缺乏可行性分析，也在一定程度上增加了企业的财务风险；再次，在财务管理上的不重视也是引发财务风险的主要原因。我国的中小企业存在很强的特征性，也就是发展不完全。这种不完全发展的状态使企业的内部结构不完善，存在部门能力不足甚至是部门缺失的状况。很多中小企业的财务管理部门在能力上稍显不足，财务人员的管理意识落后，从而引发财务风险的发生。第3章 沈阳希泰商贸有限公司财务管理现状及存在的问题第3.1节 希泰商贸简介沈阳希泰商贸有限公司是一家从事于设备和技术研发的公司，公司通过多年的发展已经形成了很强的品牌影响效应，自2015年成立以来，公司秉承“用爱感动世界，

39、用心经营健康”的经营理念，市场竞争力逐步提升。公司已经形成了多元化的主营业务，涉及到医疗电子仪器设备、医用零配件、超声仪器、核磁共振设备以及医疗设备维修等，在技术方面专注于医疗设备技术开发，提供医疗设备技术方面的咨询服务。第3.2节 希泰商贸财务管理现状分析3.2.1筹资风险分析融资风险主要反映了生产经营过程中不确定因素造成的预期利润损失。融资风险伴随在企业整个生产经营过程中，属于一种潜在性风险，分析企业的财务风险对于企业来说显得尤为重要，分析过程一般包括对借入资金以及借入资金相关的财务方面。资产负债率是衡量一个企业资产结构的重要指标，通过分析这个指标的变化可以辅助分析企业的财务风险。所以在进

40、行综合分析时，我们可以使用资产负债率和企业财务与服务成本有两个方面。下面是近三年相关沈阳希泰商贸有限公司的资产、负债、财务费用以及资产负债率的相关数据：表3-1 沈阳希泰商贸有限公司筹资风险分析表（单位：万元）项目2015年2016年2017年资产总额4205.45955.16523.5负债总额3011.54283.65365.8财务费用46.457.869.9资产负债率71.6%71.9%82.25%从上述数据中可以看出，沈阳希泰商贸有限公司近三年来还是存在较大的筹资风险。首先从资产负债率看，负债增加的速度明显高于资产增加的速度，以至于近三年公司的资产负债率都是在70%以上，并在2017年上

41、升到82.25%，说明该公司存在较大的债务负担；从财务费用的角度来看，近三年公司的财务费用一直在增加，而且增幅较大，这表明公司目前处于债务管理阶段，偿还和支付的压力很大，债务负担沉重。3.2.2投资风险分析投资风险产生于企业的投资活动中，影响到企业的长期投资收益。长期投资收益主要取决于被投资企业的发展情况以及被投资企业是否进行分红和再融资。因此，有必要从长期投资和投资收益两个方面分析企业的投资风险。下面是近三年公司的相关长期投资和投资收益的数据：表3-2 沈阳希泰商贸有限公司投资风险分析表（单位：万元）项目2015年2016年2017年长期投资895.71145.61765.8投资收益56.4

42、265.159.8从上述数据中可以看出，近三年沈阳希泰商贸有限公司长期投资金额一直在增加，而且增幅较大，从2015年的895.7万元上升到2017年的1765.8万元，较2015年增长了97，投资规模在不断扩大；但是从投资收益的数据来看，近三年该公司的投资收益变动不大，并在2017年下降了8。说明投资规模的扩大并没有增加企业的投资收益。这在一定程度上说明企业在选择被投资企业时没有正确的见解，导致了盲目扩大投资，投资规模的扩大并没有为企业获得足够的生产上所需的资金。双环科技虽然根据投资目标进行了一系列的投资活动，但是并没有展现出良好的企业的投资收益，所以其投资风险较高。3.2.3资金回收风险分析

43、资金回收风险涉及到企业的产品销售情况能否保证企业的正常资金回流，在分析企业资金回收风险时一般从存货周转率方面来分析，下面是近三年公司相关的存货、销售成本以及存货周转率的相关数据：表3-3 沈阳希泰商贸有限公司存货分析表（单位：万元）项目2015年2016年2017年存货560.72690.87740.52销售成本894.21126.31456.2存货周转率4.526.437.64从上述数据中可以看出，近三年公司存货增长了32，销售成本增长了63，存货周转率增长了69，都是呈现不断上升趋势。进一步说明企业的生产规模在不断扩大。从存货周转率的数据可以看到，企业的存货周转率逐年提高，这说明了企业能够

44、较好的将存货变现，从而使企业的资金流通性较高，资金回流较快。但从另一个角度来说，企业的存货周转率有一个标准界限，如果过高的话也会带来不良的影响。沈阳希泰商贸有限公司在后期的发展中要根据自身的实际情况进行资金回收风险分析，避免对企业的不良资金影响。由上表数据可以看出，沈阳希泰商贸有限公司近三年的存货周转率在4.52-7.64之间之间变动，存货周转速度不算稳定，公司的存货管理效率还有待加强。3.2.4收益分配风险分析收益风险分配是企业整个财务流程中的最重要一步也是最后的步骤，主要体现在留存收益和股息这两个层面，如果在不确定因素的影响下没有将收益分配进行合理划分，那么就会造成风险。留存收益增加会在一

45、定程度上使得企业的投资规模扩大，而股息的分配又是股东最为看重的，只有实现两者的平衡，才能有效的降低企业的收益分配风险。下面是近三年公司收益分配风险分析表：表3-4 沈阳希泰商贸有限公司收益分配风险分析表（单位：万元）项目2015年2016年2017年可供分配利润636.7962.7998.8支付普通股股利20.833.84152.29所占百分比3.27%3.52%15.25%从上述数据中可以看出，所涉及的期限之内可供分配利润项目是逐年提高的，较2015年上升了55。支付普通股利项目占可供分配利润的比重都不是很大，并没有随利润的上涨而上涨，这种不协调增长会带来很多消极影响，直接体现在投资者身上，投资者会因此降低投资热情，企业的投资就会减少，收益分配风险就会显现出来，使企业的发展遭受阻碍。第3.3节 希泰商贸财务管理存在问题3.3.1资本结构不合理根据表3-13.-4可知，希泰企业资本结构不合理。企业的财务风险涉及到企业管理和运营的方方面面，并且于企业的资本结构直接挂钩 附录：见访谈二第10个问题，企业的资