企业营运资金管理存在问题及对策研究-以中天科技集团为例.docx
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1、企业营运资金管理存在问题及对策研究以中天科技集团为例摘 要流动资产与流动负债的差可为营运资金,它扮演着流动资本的角色,其营运资金管理更是一种动态的过程,对企业的生存与发展起了重要作用。本文先简单阐述营运资金及营运资金管理的基本概念理论知识。后以中天科技集团为例,简要说明企业概述并分析企业的财务状况,紧接着根据集团2014-2018年财务数据计算相关指标,以此对流动资产管理中货币资金、存货、应收账款等管理及流动负债管理进行详细分析,再根据分析的结论来总结中天科技集团存在一些营运资金管理问题,如有:资产的结构不合理化、应收账款占用多以及负债结构不合理等等,并对此提出合理优化营运资金结构、加强应收账
2、款管理、完善管理制度等优化对策。关键词:营运资金;营运资金管理;中天科技集团IResearch on the Problems and Countermeasures of Enterprise Working Capital Management.AbstractThe difference between current assets and current liabilities as working capital, which plays the role of floating assets. Working capital management as well as is a p
3、rocess of dynamic state, which influence on the survival and development of company. First of all, the text briefly expounds the basic concept and theoretical knowledge of working capital and working capital management. And then a case study of Zhongtian technology group, briefly explain company sum
4、marize and financial situation.On top of according to the group of 2014-2018 years s financial data to particularly analyze what monetary fund,goods and receivables in current asset management, and carry on the detailed analysis of current liabilities management.The last,based on the conclusion of a
5、nalysis to summarize Zhongtian technology group,can find there are some working capital management problem, such as unreasonable assets structure , accounts receivable takes up more and unreasonable debt structure, etc., then addressing the above issues ,propose optimal countermeasures that reasonab
6、ly optimizing the structure of working capital, strengthening the accounts receivable management, perfecting the management system of optimization countermeasures.Key words:working capital; working capital management; Zhongtian technology groupIII目 录摘 要IAbstractII一、引 言1(一)选题的背景与意义11. 选题背景12. 选题意义1(二
7、)文献综述与研究现状11. 国外营运资金管理研究综述12. 国内营运资金管理研究综述13. 国内外文献评述2(三) 研究的内容与方法21. 研究内容22. 研究方法2二、营运资金管理的概述3(一)营运资金31. 含义与特征3(二)营运资金管理31. 营运资金管理的含义32. 营运资金管理的主要内容33. 营运资金的管理目标44. 营运资金的管理原则4(三)相关评价指标51. 应收账款周转指标52. 存货的周转指标53. 流动资产的周转指标5三、中天科技集团案例分析5(一)基本情况概述51. 集团简介52. 集团基本财务状况6(二)中天科技集团营运资金管理现状分析71. 流动资产管理分析72.
8、流动负债管理分析103. 营运资金管理分析11四、中天科技集团营运资金管理存在问题及对策11(一)中天科技集团营运资金管理存在的问题111. 资产结构不合理122. 应收账款占用较多营运资金123. 缺乏高级财务人员124. 负债的结构不合理,财务风险大12(二)中天科技集团营运资金管理优化对策131. 合理的优化营运资金结构132. 加强应收账款管理133. 培养高级财务管理人员134. 优化债务结构,降低财务风险13五、结论14参考文献15致 谢16一、引 言(一)选题的背景与意义1. 选题背景由财务会计方向看,企业流动的资产和负债之间差额值为营运资金,它就像我们人体里一个重要的部分-血液
9、,缺乏它或者流动堵塞都会影响身体的健康,所以企业对营运资金的管理是必不可少。假若一个企业在营运资金方面管理不良,则会导致流动的资金分散、不足,使企业不能很好的避免财务风险的产生,进而破产。由此说明企业若无良好的资金管理制度,那走上倒闭也不是难事。同时,大多企业也纷纷对资金管理方面的重要性有了进一步的了解,并为此加强资金管理而努力。直至今日,许多学者对企业营运资金管理研究表现为相当热情,他们的研究千奇百态,根据不同企业情况或不同角度、渠道分析营运资金管理现状,从而发现问题并对此给予建议。这些学者的研究成果在特殊的情况能给企业提供借鉴和反思。 2. 选题意义当今市场经济的影响因素下,营运资金逐步变
10、成管理资金的关键,对它的管理也尤为重要,同时企业对营运资金管理效率的追求也越来越高。 然而,在经济市场竞争的刺激下,大多数企业为了盈利而忽视对营运资金管理,导致管理出现问题又没及时发现,这在一定程度上会影响企业生存,让企业多年来的努力在一瞬间化为泡沫。所以对企业的营运资金管理进行研究有一定必要性。在此,本文对企业营运资金管理研究的意义存在,是为了让企业意识到营运资金管理的重要,能够多加注意营运资金流向,加强对营运资金的管理。同时也为了让企业的未来发展的更顺畅,做到防范于未然以及提高警惕。(二)文献综述与研究现状1. 国外营运资金管理研究综述Xavier(2013)利用真实案例来研究中小企业的营
11、运资金管理,发现若存在资金过度或不足都能影响生存,也会引起中小企业之间关系竞争激烈。因此,Xavier建议采用战略合作方式来维持企业营运资金的最佳持有量,进而促进企业的发展。SONIA BANOS(2014)在研究企业营运资金管理发现企业对资金运转的周期不是要越久越好,而是要适当的合理的延长周转时间,这样企业也可以有足够时间对支持企业日常经营的资金做到充分利用。2. 国内营运资金管理研究综述郭涵(2018)针对性的研究TW公司,通过观察价值链的管理与产业的结合分析营运资金的管理现状,并根据要素、渠道等资金管理绩效评价理论和资金流动性以及短期偿债能力情况等多种方向分析TW公司,从而得出该企业资金
12、流动性大、存货管理绩效低下和资金来源、占用与管理不协调等问题。段云绮(2019)以煤炭企业为例,认为对其营运资金管理研究能促进该行业的发展,并发现的问题提出合理配比、优化结构及建立基于价值链的营运资金管理制度和再造资金流程等对策。韩毅(2019)根据营运资金管理理论来分析企业存在的问题,如:流动资产的配置比例不当、应收账款管理不当或存货管理工作缺乏规划问题。李吉国(2019)直接提出企业在新常态的新阶段下存在风险漏洞、管理策略不科学及营运资金管理绩效评价体系不完善等问题。认为只有不断的加强和提高效率才能防御,达到促进企业长远稳定发展。姚钐,赵晓茹(2019)两人研究发现企业的营运资金管理存在基
13、础薄弱、资金运行效率低及营运资金的流动风险大问题。因此,他们提出强化管理的基础,提高资金预测的准确性和加快营运资金周转速度等建议来加以解决。3. 国内外文献评述由国内外文献综述可知,要想找出企业营运资金管理存在问题,可以从企业自身情况和管理现状出发,再结合理论研究。也可以直接参考前人的研究结果,总之根据企业自身需要即可。大部分学者发现企业在资金管理都会存在存货积压、资金分散、结构不合理及管理意识弱等问题,然后在给出方案解决。(三) 研究的内容与方法1. 研究内容以国内外的文献作为参考,简要阐述本文的研究意义、背景以及内容和方法,再对营运资金与营运资金管理的基本理论作出简陋的说明。然后以中天科技
14、集团为例简要分析中天科技集团财务状况,然后在相关数据计算分析集团近五年的资金管理现状,从而能发现集团的营运资金管理存在问题,进而提出相关对策并总结本文研究成果。2. 研究方法本文采用了文献参考法、案例分析法和综合分析法等三种研究方法。其中文献参考法指大量的查阅并收集有关营运资金管理的国内外文献资料,同时浏览专业网站,统计分析相关数据,并在借鉴国内外研究成果的基础上,详细分析企业的营运资金管理的一种方法;案例分析法是指基于以中天科技集团例的实际公司情况,尝试分析该案例的财务状况和资金流向以及利用财务数据计算分析企业的营运资金管理绩效的方法,而综合分析法则是以各种营运资金管理的相关指标为依据去反映
15、情况并分析企业资金管理存在的问题。二、营运资金管理的概述(一)营运资金1.含义与特征企业在经营活动中所需的资金可称营运资金,它是供企业运用、周转的流动资金净额,同时也是企业流动资产与流动负债总和的反映。其特征有以下四点:(1)周转期短:企业在经营活动所需的周转资金一般在一年或大于一年的时间收回,其对企业影响的时间较短。而通过利用这一点来进行短期筹资,这是企业资金的来源之一。(2)易变现性强:营运资金是一个既变动又易变的资金,通常由企业流动资产的项目构成。其中在流动资产里,非现金形态的应收账款和存货拥有较强的变现能力,可以应付临时性的资金需求。(3)来源多样性:资金的来源大多数是从外部和内部的融
16、资方式来筹集,其内外部融资方式有多种。(4)数量波动性:在不同环境下,企业营运资金的数量会表现为时高时低,且流动资产和流动负债易受内外条件的影响,其数量在很大程度也易波动。(二)营运资金管理1. 营运资金管理的含义流动资产管理和流动负债管理组成营运资金管理,对流动资产与流动负债比例进行合理的配置,能保证企业的资金周转效率的提高。营运资金管理是一门艺术,管理的好能很大程度上控制资金的流动,也能使企业获取更多的利益。可见营运资金管理在财务管理占据不可或缺的地位。2. 营运资金管理的主要内容(1)货币资金管理货币资金是以货币为单位的资金,它在资产负债表中的值是由企业库存现金、银行存款和其他货币资金三
17、者相加所得,对货币资金进行管理就是为了更好的让企业能够控制资金流动。简单来说讲就是针对现金和银行存款的一种决策性管理。(2)存货管理存货是一种物资,用于企业经营生产的活动中。存货管理是一种将存货政策和价值链相结合进行一系列的操作的综合过程。它的管理是为了保证企业能有效控制存货合理数量,进而提高企业经济效益。同时也为了确定最佳存货数量,使存货总成本最低。(3)应收账款管理应收账款是企业盈利的资本,是企业对外赊销行为的产物。其管理就是对赊销行为进行相应账款回收的管理,这就需要企业在盈利与成本之间权衡分析,让现金收入增加。应收账款管理也可以是一种后期信用管理,是及时收回款项和避免信用风险的保证。(4
18、)短期负债管理短期负债是企业获取资金的途径之一,对短期负债进行有效的管理能让企业筹资便捷,也能规避风险的存在。3. 营运资金的管理目标营运资金管理目标是对短期资产进行有效的利用并运用最佳的筹资方式来做到最大限度降低成本,以少量的营运资金维持企业的运作,加速资金周转的流动。4. 营运资金的管理原则(1)合理的满足资金需求从营运资金的四项特征可知,营运资金的数量一般具有波动性,且企业的经营状况会受到营运资金数量的影响。因此,企业应将合理的满足资金需求作为基础原则。(2)提高资金使用效率企业便利获取经济效益的最佳途径就是对资金的使用效率进行有效提高,以此来缩短营业周期。为此,企业加快存货和应收账款的
19、周转,能更好的用有限资金投入更大产业规模,为企业提供获利条件。(3)节省资金的使用成本降低资金的使用成本能给企业带来收益,也能减少不必要的资金浪费。对此,在企业经营需要的条件,尽量节约成本。同时对资金的使用做到精细和筹集低成本的资金投入企业生产经营中。(4)保持短期偿债的能力短期偿债能力指企业用流动的资金来偿还流动负债的水平。它是财务风险的保障,维持企业未来发展需要确保企业有足够的短期偿债能力。因此保持足够的短期偿债能力是营运资金管理原则中尤为重视。(三)相关评价指标1. 应收账款周转指标应收账款周转率反映企业收款能力,应收账款周转期是辅助企业收款能力的工具。周转期延长,则收回能力弱,这样使得
20、企业通过捷径来获取营运资金,从而导致企业成本的上升。2. 存货的周转指标反映企业存货规模的比例可叫做存货周转率。企业的经营不良、产品的滞销以及故意性的堆积存货都能导致存货周转率偏低。若想提高存货周转率,企业会采取降低销售方式来扩大销路,从而会使得企业应收账款的增加,影响企业利润。存货周转期指存货从入库到出库周转的平均天数,假如周转期短,那么存货变现快,其存货管理水平也就高。3. 流动资产的周转指标流动资产被利用的效果值可叫做流动资产周转率。表2-1 评价营运资金管理能力的相关指标公式指标范畴具体指标公式流动资产管理分析存货资产比率存货资产比率=存货/流动资产合计100% 存货周转期存货周转期=
21、(存货平均余额360)/营业成本应收账款周转期应收账款周转期=(应收账款平均余额360)/营业收入流动负债管理分析流动负债率流流动负债率=动负债总额/总负债100%资产负债率资产负债率=总负债/总资产100%营运资金管理分析流动比率流动比率=流动资产合计/流动负债合计100%三、中天科技集团案例分析本章从简单介绍中天科技集团基本情况出发,选用相关评价指标对中天科技集团营运资金管理的现状进行分析,为下章集团营运资金的管理中存在问题提供数据支撑。(一)基本情况概述1. 集团简介1978年,中天科技集团成立,经过努力坚持的奋斗终在1990年初起就开始慢慢的踏进了有线光通信的范围,即光纤通信的领域。现
22、随着几十年信息产业的发展,中天科技集团已在电信、电力这两方面取得成就,让两大主营产品的产业并驱,形成了两大产业链的规模形式。同时,中天科技集团还创立投资、房地产、酒店服务等子公司副业,成为拥有多家不同行业公司的现代企业集团。目前,中天科技是跻身于我国电子信息100强、我国企业500强,承担四项国家863计划、六个国家重点研究项目,并在全球设有58个海外办事处的高新技术企业。它的产业涉及信息通信、智能电网、海洋装配、新能源、新材料以及精工装配等领域,其包活光纤、光缆、电线、导线以及通信设备等上百个产品,揽括了我国光与电的新产品和新技术。2. 集团基本财务状况中天科技集团目前的主营业务可按行业、产
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