大学生P2P网络借贷平台的现状及问题分析——以分期乐为例.docx

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1、诚 信 声 明我声明，所呈交的毕业论文（设计）是本人在老师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。据我查证，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文（设计）中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。我承诺，论文（设计）中的所有内容均真实、可信。毕业论文（设计）作者（签名）： 杨幸源 大学生P2P网络借贷平台的现状及问题分析以分期乐为例【摘要】在互联网信息技术的飞速发展下，传统的消费金融逐步变革，互联网金融也应运产生并且以较快的速度发展，成为我国经济发展的不可或缺的一部分。而大学生P2P网络借贷平台则是互联网金融中的一个细分环节，2013年，我

2、国出现了第一家主要面向大学生分期市场的P2P网络借贷平台分期乐，2014年以后，大学生P2P网络借贷平台进入了一个飞速发展阶段。这些分期机构凭借着微贷的便捷易操作度快等特点在短时间里受到了许多大学生的欢迎。由于大学生接受新鲜事物能力较高和信用卡业务逐步退出大学生舞台，在短短几年时间里，分期乐覆盖了全国大多数的高等院校。分期乐在其快速发展的同时也暴露出了许多弊端，存在着许多不足，当前的发展形势并不乐观。本文主要注重于对分期乐平台运营模式上的研究，首先本文将论述了大学生P2P网络借贷平台的发展概况，分析了其当前的其发展状况和发展的动因分析。最后本文将以分期乐公司作为案例详细分析，以找出当前这一行业

3、所存在的共性问题。首先将介绍分期乐公司的基本情况和从商业模式分析其业务运作模式。在采用SWOT分析法对分期乐公司当前存在的优势、劣势、机遇与挑战进行全面分析，发现当前分期乐存在信贷信息缺乏保障、缺乏有效监管和用户群体比较特殊几方面问题，最后针对问题提出分期乐机构加强自身体系建设、加强大学生互联网金融监管体系和政府加强监督与引导几个建议。【关键词】网络借贷；互联网金融；运营模式Analysis of the current situation and problems of P2P online lending platforms for college students - taking In

4、stallment le as an exampleAbstractWith the rapid development of Internet information technology, traditional consumer finance has been gradually transformed, and Internet finance has also been brought into being and developed at a rapid speed, becoming an indispensable part of Chinas economic develo

5、pment. However, P2P online lending platform for college students is a segment of Internet finance. In 2013, Chinas first P2P online lending platform, hiifeng le, mainly aimed at college students staging market, emerged. After 2014, P2P online lending platform for college students entered a rapid dev

6、elopment stage. By virtue of the convenient operation of micro loans, these installment institutions have been welcomed by many college students in a short period of time. Due to the high ability of college students to accept new things and the gradual withdrawal of credit card business from the sta

7、ge of college students, in a short period of several years, periodizing music has covered most colleges and universities in China. With its rapid development, periodize music has also exposed many drawbacks and deficiencies. The current development situation is not optimistic.This paper mainly focus

8、es on the study of the operation mode of the platform. First, this paper will discuss the development of P2P online lending platforms for college students, and analyze their current development status and development motivation. Finally, this paper will take the installment music company as a case t

9、o find out the common problems in this industry. First of all, it will introduce the basic situation of hiji le company and analyze its business operation mode from three aspects of business model, business process and financing mode. In companies using the SWOT analysis method to stage the existing

10、 strengths, weaknesses, opportunities and challenges to conduct a comprehensive analysis, found that the current installment credit information lack of security, lack of effective regulation and the user community special problems, finally aimed at problems staging institutions to strengthen the con

11、struction of its system, strengthen college students Internet financial regulatory system and government supervision and guide a few Suggestions.Keywords Online lending; Internet finance; Operation mode目录第一章 前言71.1 理论综述71.2 选题背景与研究意义71.3 国内外文献综述8第二章 大学生P2P网络借贷平台概况92.1 互联网消费金融的含义92.2 大学生P2P网络借贷平台的发展现

12、状92.3 从经济学角度分析大学生分期平台发展的原因11第三章 大学生对于网络借贷的问卷调查与分析143.1调查目的与调查内容143.2调查方式与调查对象143.3调查数据分析143.4调查结论17第四章 分期乐运营模式分析194.1 分期乐简介194.2 分期乐的商业模式194.3 分期乐的SWOT分析21第五章 分期乐运营模式中存在的问题235.1 借贷信息安全无保障235.2 缺乏有效监管245.3 用户群体特殊24第六章 对策与建议256.1分期乐机构加强自身体系建设256.2健全大学生互联网消费金融监管体系256.3 加强政府监督引导25参考文献27致谢28第一章 前言1.1 理论综

13、述 大学生网络借贷是近些年比较热门的话题，其中也蕴含着许多经济学理论，所以笔者将这一主题作为本次的研究方向。大学生P2P网络借贷平台经过了近几年的快速发展，业务范围几乎包含了全国的大学生，但在其快速发展的同时也暴露出了用户信息安全隐患、无序竞争和缺乏管理等问题，当前的大学生网络P2P借贷平台的发展状况并不良好，这将也是本文着重讨论的内容。所以本文将先从宏观方面分析近年我国P2P网络借贷整个平台发展情况，再通过问卷调查分析当前大学生对于网络借贷的了解与使用，最后从微观方面引入分期乐公司作为案例着重分析研究，从而折射出整个行业的状况。1.2 选题背景与研究意义1.2.1研究背景2009年，银监会颁

14、布了关于进一步规范信用卡业务的通知 银监会.关于进一步规范信用卡业务的通知Z,2009，通知里明确规定了除附属卡以外，各大银行不允许再向未满18岁的在校大学生发放信用卡。这一政策的出台使得银行信用卡业务逐渐退出大学生借贷市场，同时也为大学生分期贷款业务的发展创造了机会。2013年，我国出现了第一家主要面向大学生群体的P2P网络借贷消费平台分期乐。随着近年来互联网金融的快速发展，在校大学生的消费能力有了明显的提高，因此有越来越多的的互联网金融公司纷纷推出了许多针对大学生的分期消费与贷款的业务。当前，互联网分期消费模式主要有两种：第一是以蚂蚁金融推出的“花呗”业务为代表的电商模式，这种模式是商城通

15、过大数据分析用户的购买力、信用状况等综合情况后给予用户在本商城里的一定的消费额度，可以用其实现赊账消费服务并在足够的时间里进行还款。第二是新兴的以分期乐等平台为代表的P2P网络借贷平台，在这种模式中，这些平台通常充当中介的角色，连接投资人与筹资人的纽带，当筹资人需要资金向平台进行借款操作后，平台会通过投资人投资的资金向筹资者发放贷款。当前两种模式成为了互联网消费金融主要组成部分，并形成了强大的市场壁垒。1.2.2 研究意义网络借贷作为近些年来新兴发展的事物，在最近几年才快速发展起来，因此这方面的学术研究并不是很充分。P2P网络借贷的飞速成长的同时不可避免地存在一些弊端。因此本文将对P2P网络借

16、贷做出较全面的分析，找出当前大学生P2P网络借贷平台存在的问题，并提出针对性建议。本文不仅对大学生P2P网络借贷平台的发展会产生积极的影响，促进该行业稳健发展，同时让大学生充分了解P2P网络借贷平台模式，增强自身的消费观念。1.3 国内外文献综述笔者搜集了相关的国外研究成果，发现当前国外的银行体系较国内完善许多，形成了许多专业的银行，国外大学生的分期消费也主要依靠银行发放信用卡来满足，并没有像国内一样形成专业化的针对大学生的P2P网络借贷平台。而且也必须在监护人的同意和监管下才能使用信用卡。国外的大学生的物质观念较重，习惯提前消费，需要加强培养正确的个人理财观念和提高理财能力。而国内学者普遍认

17、为大学生网络借贷分期消费行业进入了重要机遇期，但在此期间也暴露出了诸多问题，规范行业的发展尤为重要。同时也要引导大学生形成正确的消费理财观念，建立良好的信用。第二章 大学生P2P网络借贷平台概况2.1 互联网消费金融的含义互联网消费金融是近些年来互联网信息技术飞速发展而产生的产物。传统的消费金融主要是指金融机构为了满足社会各种不同消费需求的人群而提供相应的金融服务和金融产品，主要通过线下审批、线下提供产品服务实现。 谢平：互联网金融手册，北京：中国人民大学出版社，2014而互联网消费金融是在电子信息技术的基础上进行的服务升级，通过互联网工具向个人提供支付结算、贷款和投资理财等服务或产品。通常互

18、联网消费金融主要有电商平台模式、P2P网络借贷平台模式，而针对于大学生的P2P网络借贷平台则是P2P网络借贷平台模式细分中的一种。大学生P2P网络借贷主要是指人对人之间的借贷，将小额的自己汇集起来的资金借给对有需求资金的人群的一种民间借贷。 柳庆.大学生互联网消费金融主要模式及法律监管研究J.开封教育学院学报.2016.17.119.这种模式主要依靠互联网技术作为基础，通过线上审批审核实现无押贷款，从中赚取利息。大学生P2P网络借贷平台更注重于大学生信贷消费市场，针对大学生的消费能力而量身定做的产品。2.2 大学生P2P网络借贷平台的发展现状2013年以来，网络P2P借贷领域出现了主要针对大学

19、生分期借贷消费的平台。而后大学生的分期借贷消费平台也到了一个快速发展阶段，在短短的两年时间里涌现出了一大批大学生P2P网络借贷平台，这个行业的竞争也越来越激烈。而起步较早的平台如分期乐、京东白条等平台通过抢占先机而获得客源优势与资金优势，在激烈的大学生借贷消费领域拥有一定的地位。从成立之初，这些平台就不断通过线上线下的形式在众多高校中进行推广，大大提高了在大学生中的知名度，拓展了自身客源。在短短的两年时间里，这几个平台的业务范围已经覆盖了全国大多数高校，为其自身的发展奠定了坚实的基础。数据来源：前瞻经济学人网图2.1 中国分期借贷平台品牌影响力排行榜如图2.1所示，是iiMedia Resea

20、rch iiMedia Research(艾媒咨询):作为全球领先的移动互联网第三方数据挖掘与整合营销机构根据平台规模、数量和平台口碑等指标综合测算，得出主流分期电商影响力排行榜，其中分期乐以7.6分位居榜首。可见分期乐平台在大学生中认可度和影响力是比较高的，占据了大部分的大学生市场份额。分期乐平台是最早的专注于大学生的P2P网络借贷平台之一，表示已经覆盖了全国超过4000所高校，拥有过万人的校园兼职团队。大学生可以通过上传自己的证件来获取分期消费额度和借款额度，通过线上审批方便放款速度快并且商城的商品质量有保障而获得了一大批大学生用户群体的青睐。大学生分期借贷消费市场的巨大发展潜力吸引了越来

21、越多的竞争者加入到其中分一杯羹。随着互联网技术的飞速发展和网络借贷的运作模式的愈加成熟，传统的电商平台凭借自身多年发展的坚实物质基础和较大的影响力与知名度，推出针对大学生的分期消费的产品与服务，经过这几年的发展其在大学生分期借贷消费市场中占主要部分，受到了大学生的信任与喜爱。2014年2月，京东商城在众电商平台中推出了第一款互联网分期消费产品京东白条。 柳庆.大学生互联网消费金融主要模式及法律监管研究J.开封教育学院学报.2016.17.119.京东白条主打先消费，后付款的原则，先通过在平台上申请到的消费额度在京东商城内进行消费，同时提供30天的免息期给予用户足够的还款期。而后京东还推出了针对

22、大学生分期消费的“京东白条”，这一模式不仅帮助自身构建了一大批大学生用户群体，创新用户体验，还带来了相当可观的利润。这一创造性举止同时也吸引了许多电商平台的注意，而后蚂蚁金融在支付宝推出“花呗”业务通过该支付软件的推广在全国拥有了非常高的知名度。大学生分期借贷消费市场自产生之日起就受到了各行各业的注意，竞争也越来越激烈。随着该商业模式的不断成熟和市场参与者的不断增加，大学生的消费观念的普遍提高，相信会推动大学生分期借贷消费产品与服务的创新与发展，大学生P2P网络借贷平台也会更加规范与成熟。2.3 从经济学角度分析大学生分期平台发展的原因大学生分期消费平台的不断发展与壮大必然存在着许多推动其的因

23、素，接下来我将从政策、经济、社会三方面进行分析。2.3.1政策原因2009年以前，当大学生的消费需求没有得以满足时可以向银行申请信用卡来满足自身的消费欲望。但2009年银监会下发了通知，分年龄段逐步停止银行向大学生发放信用卡业务，颁布了关于进一步规范信用卡业务的通知 银监会.关于进一步规范信用卡业务的通知Z,2009。政府采取这种管理措施主要针对大学生信用卡市场的乱象，进一步争执规范市场秩序。这体现了政府改善市场的结果，补充了市场机制的不足，使得市场经济更加有序规范进行。而信用卡的停办使得大学生的分期消费得到了限制，而这一项政策则给大学生分期消费平台的出现与发展创造了条件，大学生分期消费平台以

24、其申请方便、难度低的特点吸引了许多大学生。 姚露莹.大学生分期付款购物消费模式能走多远J.中国市场,2016(3).自从分期乐上线以来，大学生分期消费市场的规模不断壮大。2.3.2 经济原因根据国家统计局统计的数据，直至2019年末，我国普通高等学校在校学生数达到了3031.5万人，而通过近些年的数据显示这个数量还在不断地上升，显然大学生群体是一个非常庞大的群体。而根据调查得知目前我国大学生对于大学生分期消费借贷这一业务的接受度为10%，当前的在校大学生数乘以10%的接受度可以算出有303万的大学生接受分期消费借贷，从而我们可以看出其中存在着巨大的市场需求，为大学生分期平台发展提供了一个广阔的

25、空间。存在着庞大的市场需求必定会推动供给的增加，市场规模也会不断扩大。而且这些大学生逐步步入社会，成为社会的主要消费人群。随之为其提供这一服务的公司的价值也会有所提高。许多公司不仅看重当前大学生分期消费市场巨大的消费需求，更注重的是这一领域存在的较大的市场潜力。从图2.2中我们可以清晰地看到近些年来我国普通高等学校在校学生数呈现逐年递增的趋势，而且在2016年以后的增加更是显著。而且当前毕业生就业难的问题一直很突出，硕士、博士的招生也逐年增长，相信这一趋势还会持续很久。而在图2.3中我们可以得知有68%的人使用过分期消费，而且也有21%的人虽然没使用过但是对这一业务感兴趣，存在着消费欲望。表明

26、大学生分期消费邻域存在着巨大的市场需求与市场潜力等待着商家来挖掘。数据来源：国家统计局图2.2 2019年国家统计局公布的普通高等学校在校学生数图2.3 18-30岁超前消费意愿比例图2.3.3 社会原因在经济学中，消费、投资和净出口被看作是推动经济发展的“三驾马车”，经济的不断发展有赖于这“三驾马车”的增长。消费主要指一国居民的内部需求，是推动经济发展的主要推动力。而投资主要指一国政府的财政支出，比如大型的建设支出等。而净出口主要指外部需求，主要是对外出口本国产品而获取的收入等。从长远来看，消费 在拉动经济增长中无疑是占无可替代、绝对的位置，而一直以来，我国消费的增长跟不上经济发展的速度，为

27、了解决消费乏力这一问题，近些年来国家把促进消费增长作为经济发展的主要目标，以来推动消费的显著增长。而在拉动消费增长的大环境下，作为年轻人代表的大学生的消费需求也有所增加。当前大学生已经早已不是“一心只读圣贤书”的阶段了，随之知识的增长，大学生对日新月异的电子科技产品、外出旅游或者游学产生较大的兴趣。 郭琳娜.大学生网络分期消费产品发展现状、原因及利弊分析J.中国市场.2015.16.032.但同时又不想增加家庭的经济负担，就会选择这先消费、后还款的新消费模式。随着社会意识观念的发展，也有越来越多人接受这一消费模式，根据自己的能力选择合适的分期款项。大学生又是接受新观念最快的一批群体，相信选择这

28、种新消费模式的大学生会越来越多。第三章 大学生对于网络借贷的问卷调查与分析以上分析了我国大学生P2P网络借贷平台的整体发展状况，随着这一细分市场被越来越多的大学生所熟知、了解与使用。所以为了更好地了解当前大学生对于网络借贷平台的使用情况和对分期乐平台的了解程度和看法，探寻当前大学生使用网络借贷平台的特点，故设计了这份问卷。3.1调查目的与调查内容问卷调查是获取我们所需要数据的重要手段，也是撰写论文最常用的方法之一。通过问卷调查我们可以从数据中分析当前大学生对大学生P2P网络借贷平台的了解程度与使用情况，并得出相应的结论。3.2调查方式与调查对象此次问卷调查对象主要是在校大学生，因此次疫情的影响

29、，所以采用问卷星调查网站对90名广东药科大学在校学生进行了调查。此外，在撰写论文前随机对一些同学进行采访，以便更好了解大学生对大学生P2P网络借贷平台的认识与使用情况，更好地得出结论。3.3调查数据分析（1） 大学生对于网络借贷认知度调查在此次所有接受调查的同学中，有34.44%的同学表示对这种产品了解，36.67%的同学只是听说过，并且有28.89%的同学表示对此类产品不了解。了解情况了解听说过不了解人数313326比例34.44%36.67%28.89%表3.1 大学生对于网络借贷了解情况调查（2） 大学生对于网络借贷使用情况调查在对于大学生使用借贷平台的调查中，有55.55%的同学表示使

30、用过网络分期消费或贷款，有26.67%的同学虽然没使用过该类产品但是抱有兴趣，占比最大，但仍有17.78%的同学则表示没有使用过也不对此感兴趣。使用情况没用过，不打算尝试没用过，但想尝试不到1个月112个月一年以上人数1624162311比例17.78%26.67%17.78%25.56%12.22%表3.2 大学生对于网络借贷使用情况调查而对于不愿意使用网络借贷平台16位同学的调查中，有37.5%的同学因为担心利率高，不愿意多花钱而选择不使用，占比最大。有25%的同学因为习惯于向家人或朋友借钱，有12.5%的同学因为担心自身信息泄露而放弃使用，还有25%的同学有其他的原因选择不使用。不使用的

31、原因担心自身信息泄露利率高，不愿意多花钱习惯向朋友或家人借钱其他人数4642比例25%37.5%25%12.25表3.3 不愿意使用网络借贷平台原因调查在关于大学生会选择使用多少额度的贷款的调查中，有30%的同学选择10002000元这个范围，占最大比重。其次是5001000，占27.78%，选择2000元以上同学有22.22%，还有20%的同学选择不尝试。值得注意的是，没有同学选择500以下的额度。额度500以下5001000100020002000以上不会尝试人数025272018比例0%27.78%30%22.22%20%表3.4 选择网络贷款额度的调查在使用网络借贷之后希望多久这内还清

32、这一问题的调查中，有73.33%的同学会选择在12个月以内还清，还有26.67%的同学则更倾向于12个月以上慢慢还清借款。还款期限/月3691212以上人数1816161624比例20%17.78%17.78%17.78%26.67%表3.5 选择网络贷款还款期限的调查（3） 对于分期乐公司了解程度调查在对于对于分期乐公司了解程度这一问题上，有36.67%的同学表示比较了解并且使用过，有32.22%的同学表示只是听说过，还有31.11%的同学表示完全不了解。在这个问题上各类的人群的人数较均衡。了解程度完全不了解听说过比较了解，使用过人数282933比例31.11%32.22%36.67%表3.

33、6 对于分期乐了解程度的调查最后一个问题是分期乐这家公司是否可靠，在这一问题上，认为可靠的同学的占比为43.33%，认为不可靠的比例高达56.67%。是否可靠可靠不可靠人数3951比例43.33%56.67%表3.7 认为分期乐是否可靠的调查3.4调查结论在总结以上调查结果时，我们发现大学生对于网络借贷平台的了解程度与使用情况存在着以下特点：（1） 网络分期消费与借贷的接受度较高，但认知度有待提高调查结果显示，有超过70%的大学生听说过或者了解网络分期消费与借贷，但仍有28.89%的同学表示对这一业务不了解。网络分期消费与借贷这一行业是近些年才迅猛发展起来的，在整个市场的知名度还是有待提高的。

34、在了解渠道上面，仍有28.89%的同学表示毫不了解，这表明网络借贷平台虽然发展很快，但其还没有有效提升其知名度和影响力。比如分期乐公司，据调查显示有超过三分之一的同学表示完全不了解，说明仍需要加大宣传力度，拓宽宣传的不同渠道，可能许多大学生热衷于网络购物，但并没有注意到有分期消费与借贷这一业务的存在 张霄.大学生互联网消费金融产品比较研究D.2016.。虽然还没有了解和使用过的大学生占比还是比较高，但是有26.67%的同学表示虽然没使用过但对其感兴趣，这表示还存在较大的市场潜力还没有被开发出来，服务商也要切实针对当前大学生的需求去开发更多产品与服务去满足更多学生的需要。（2） 网络分期消费与借

35、贷的利率费率不透明，信任度有待提高在对不愿意使用网络分期消费与借贷的同学的调查中，占比最高的是利率高，不愿意多花钱。而在现实中，网络借贷平台的利率费的问题也长期以来被许多人诟病，有些公司为了谋取更高的利益而暗中定了较高的利率，造成了不少人的经济损失。为了提高网络分期消费与借贷这一行业在人们心中的信任感，首先就要规范行业秩序，做到分期费率的合法合规与透明，保障用户的经济利益 金露露，李游.互联网金融背景下大学生分期购物平台风险研究J.淮南师范学院学报.2015.05.17。不愿意使用占比第二的是担心自身信息的泄露，确实活在当前大数据时代里，我们每个人的信息安全是比较容易受到威胁的，特别是在网络借

36、贷平台上面，因为平台需要全面获取用户的信息才能发放借款，这就对网络借贷平台的保障用户信息安全方面提了较高的要求，才能给予用户安全感。（3） 大学生选择网络分期消费与借贷产品与服务时理性思维占主导虽然很多网络分期消费借贷平台都为大学生提供各式各样的服务与产品，但调查显示有77.78%的大学生期望的授信度在2000元或以下，并且73.33%的大学生选择在12个月以内还清贷款，这表明虽然大部分大学生会选择使用网络分期消费与借贷产品与服务，但还是会从自身的实际与需求出发，做到理性消费。（4） 分期乐公司的认知度较高，但信任度相对较低调查显示有68.89%的同学是听说过或者比较了解，这说明分期乐在大学生

37、里认知度是比较高的，在这一领域的影响力较大。但这只能分期乐公司的营销推广工作做得比较好，因为在对同学们是否认为其可靠时，有56.67%的大学生认为分期乐所提供的产品和服务不可靠，这说明分期乐公司当前自身的结构体系存在问题，借贷信息安全、用户管理等方面存在着不足。所以下文将详细分析分期乐公司的运营模式，找出其中存在的问题，并根据调查发现的大学生的特点给出相应的意见。22第四章 分期乐运营模式分析4.1 分期乐简介 分期乐是中国首家主要面向大学生群体的网络借贷平台，成立于2003年，隶属于乐信集团。在2017年，乐信在纳斯达克挂牌上市，同年分期乐的注册用户突破1600万，是注册人数最多的大学生网络

38、借贷平台。分期乐当前的业务种类也比较齐全，有支持大学生分期购物的商城，大学生只要上传相关的证件就可以获得分期购买商品的资格并且不需要任何的抵押物。而且分期乐还提供了多种不同类型的借贷款产品与服务以来满足不同人群的现金需求。比如系统秒到账到用户银行账户的小额借贷借点花，可以解决大学生比较紧急的现金需求。还有额度较大一些的，用以解决大学生租房、实习等问题的乐花，还有乐助学等助学金大学生都可以凭借相关证件申请。分期乐在经营模式上面，在分期购物的商城里，早已与京东达成战略伙伴，京东商城负责为其提供相关的产品与物流配送服务。分期乐的商业模式也吸引了许多风险投资公司如华晟资本、DET、经纬中国和京东集团等

39、许多大集团成为它的合作伙伴 原萱.大学生消费分期平台发展研究以深圳分期乐网络科技有限公司为例D.2016.。并且在2019年4月，工商银行、广发银行和民生银行等数十家金融机构与分期乐成为了战略合作伙伴。分期乐在上线之初从校园为入手点，为大学生提供电子产品的分期消费服务逐步发展为面向整个青年群体，业务范围拓展为包括3C数码产品、健康保健、运动户外、教育培训等多个领域。到目前为止，分期乐的注册用户早已超过1600万，业务覆盖了全国超4000所高校.分期乐早在2015年销售额就突破了100亿人民币，是国内最早实现百亿销售额的互联网金融公司。4.2 分期乐的商业模式分期乐是我国首家互联网小微互联网消费

40、金融平台，是连接消费者、产品供应商与理财的纽带。分期乐在成立之初就与京东商城达成了合作关系，总的来说，消费者通过在分期乐的分期消费商城下单购买商品，然后分期乐会直接向京东支付货款让京东采购并通过其提供物流配送服务将物品送到消费者手里。这时候分期乐拥有了消费者相应的债权，消费者必须根据相关的规定在一定时间内分期还款给分期乐平台，在此分期乐完成消费端的风控。而同时分期乐也自建了自身的P2P网络借贷业务，在平台上针对大学生群体发布了多种类型的借款方案，为年轻人群提供借款服务。为了缓解分期乐商城产生大量的分期消费债券，2014年6月，分期乐旗下独立品牌桔子理财正式上线，并且拥有了分期乐债权的独家代理权

41、力。桔子理财以分期乐的消费债券为基础，为有不同理财需求的人群推出了不同种类、不同年限的理财产品，通过资本证券化的方式向投资者销售，投资者购买这些理财产品而获得相应的利息收入，同时分期乐平台也降低了运营成本，加强了资金回流，形成了一个自产自销的闭环资金回流系统。图4.1 分期乐商业模式图4.3 分期乐的SWOT分析4.3.1 分期乐优势分析分期乐的运营模式主要有以下几方面优势：第一， 分期乐实现了商业模式上的闭环。早在2013年，分期乐就以高校学生作为切入点，主打大学生的网络借贷市场。在当时信用卡被限制发放给大学生，大学生对于信用卡这类的金融产品接触较少的情况下推出只要付一小部分利息就可以提前享

42、受到心仪的商品的服务 孙亚伟，孙英隽.基于SWOT分析模型的互联网大学生消费信贷分期问题研究J.调查研究.2016(1).，并且在高等院校之间进行大范围的宣传推广，使得分期乐在短短几年时间里拥有一大批大学生用户，极大地提高了自身的知名度。虽然近两年“蚂蚁花呗”和“京东白条”的市场占有率远超过了分期乐，但是在大学生P2P网络借贷方面，分期乐才是首创者。并且分期乐把大部分的债权出售给旗下的子公司桔子理财，桔子理财是一家专注于小微消费金融、债券高度分散的P2P网络借贷平台。桔子理财代理了分期乐的大部分的债权，然后把这些债券通过资本证券化方式打包成理财产品提供给投资者们，最后将相应的分散资金供给回分期

43、乐公司。由此形成了其商业模式上的闭环。第二， 分期乐受到众多投资人的追捧。分期乐在成立之初就获得了天使投资，在短短的几年时间里，获得了经纬中国、贝塔斯曼、DST（Digital Sky Technologies)、华晟资本、共建创投等多家大型创投公司的融资 原萱.大学生消费分期平台发展研究以深圳分期乐网络科技有限公司为例D.2016.，不断扩大自身的战略资本。不仅在资金上得到有力的支持，在分期消费商城中一早就与京东商城达成了合作伙伴，京东为其提供产品和物流配送，分期乐也成为其最大的分销商。在近几年里，分期乐还跟美的、宝洁和苹果等多家企业进行合作，不断扩大其分期消费商城产品种类，保证货品供应。第

44、三， 分期乐涉及的业务范围广。最初分期乐主要是为大学生提供小额贷款与电子产品的分期消费，如今拓展了大量的业务，用户不仅可以在平台上对不同类型产品进行分期消费和不同类型的小额借贷，还可以在平台上进行话费充值、饿了么点餐等多种服务，这种多样性的服务吸引了更多大学生在该平台进行分期消费服务。4.3.2 分期乐劣势分析分期乐的运营模式主要有以下几方面劣势：第一， 市场竞争激烈。据不完全统计，到目前为止我国有超过80家P2P网络借贷平台，大多数都是成立于2013年之后。而且这些平台同质化较严重，面向的群体也几乎相同，并且一旦某个平台有推出创新产品或服务，其他平台就会纷纷模仿 侯赛.警惕校园贷案背后的风险

45、J.社会广角,2016.。而且当下“蚂蚁花呗”与“京东白条”占领了大部分市场份额，竞争也逐步走向白热化阶段。第二， 年化利率不明确且逾期费率较高。在分期乐平台进行分期借款或消费后，一般平台会显示每个月等额地还款金额，并没有告知用户年化利率是多少，许多大学生特别是缺乏基本金融知识的学生就会误以为利率很低，频频向平台借款。而且借款一旦逾期未还，逾期利率将会比正常还款期内的利率高出许多，往往大大增加还款人的经济压力，特别是对于在校大学生来说。第三， 分期乐的风险主要集中在企业内部。分期乐的风险主要集中公司内部与其的商业运作模式所决定的，而分期乐的风险控制也只是从平台自身出发，并没有将风险转移出去。所

46、以分期乐平台一旦出了什么事，抵御风险的能力比较不足。4.3.3 分期乐的外部机遇分析第一，用户群体的不断扩大。随着当前我国经济的快速发展、人民生活水平的不断提高，大学生的消费能力与消费欲望也有了很大的提升。同时近些年来我国高校不断扩张，在校大学生的数量也迅猛增加。表示潜在分期借贷消费用户也会有所增加。而且银行对于大学生所能提供的金融服务有限且手续较为麻烦，而分期乐平台则是针对大学生群体而设立的，只要通过线上审核即可获得自己想要的产品或服务。目前大学生的消费观念也慢慢转变，分期借贷消费模式被越来越多人所接受，用户群体将会不断扩大。第二，国家政策的支持。经济的发展要依靠投资、消费和净出口这三驾马车

47、来得以推动 李秉俊：马克思经济学，北京：中国财政出版社，2001年，而分期借贷消费则是推动我国消费增长的强动力。党的十九大指出要调整经济结构促进经济增长，而互联网金融是互联网行业的重要组成部分，互联网金融的快速发展不仅能带动整个互联网行业的成长，还会促进实体产业转型升级。大学生分期借贷消费市场具有很大的潜力，通过国家的政策扶持和对该行业加以正确的引导和规范市场行为，而分期乐是大学生分期借贷产品与服务的主要提供者，相信它也会在这种大环境下有进一步发展。4.3.4 分期乐的挑战分析第一是新进入者不断增加。当今大学生分期借贷消费市场受到越来越多的大学生的欢迎，当前该行业的利润较高和市场潜力较大吸引了一大批其他互联网行业也都纷纷加入分一杯羹。目前影响力最大的“花呗”和“京东白条”则是属于后来者，他们凭借自身电商平台多年在中国地区的发展而拥有的坚实物质基础和高知名度很快将他们自创的分期借贷消费品牌打响了起来。而且“花呗”以支付宝软件作为载体，极大地扩张了分期消费群体和消费领域。由于大学生分期借贷消费市场还存在较大的潜力，许多其他的互联网电商平台也在计划加入。第二是缺乏有力的监管。目前虽然国家出台了一些相关的法律法规来规范该行业的发展，