中小企业融资困境及解决路径研究.docx

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1、目录内容摘要3Abstract4一、引言5(一)研究意义和研究目的5(二)国内外研究现状5(三)研究内容和研究方法6二、相关理论基础7(一)界定我国中小企业和融资的基本概念71.中小企业的界定72.融资的概念83.融资方式8(二)阐述中小企业融资的理论基础91.不对称信息理论92.长期互动假说93.S-W模型9三、我国中小企业的融资现状10(一)我国中小企业融资现状101.内部融资的现状102.外部融资的现状10(二)我国中小企业融资特点111.借款额度小但频率高112.普遍存在信用缺失113.少融资路径114.高成本11四、我国中小企业融资困境的成因12(一)中小企业自身层面12(二)金融体

2、系层面12(三)资本市场层面13(四)国家政策层面13五、改善我国中小企业的融资难题的具体建议14(一)从中小企业的角度14(二)从金融体系的角度14(三)从国家政策的角度15(四)从创新思维的角度16结 论16注释17参考文献17致谢18中小企业融资困境及解决路径研究内容摘要本论文在研究的过程中，首先查阅不少与中小企业融资有关的文章，把握每篇文章的核心观点和理论基础是分析中小企业融资的基本要求。融资困境产生的根源在于中小企业在发展的过程中资金流不足，资金需求方难以从资金供给方取得融资。通过对中小企业内外融资现状作出一个详细的列举。最后将中小企业融资难的具体表现和产生的原因结合起来，经过一系列

3、的研究分析，将问题产生的深层根源找出，再从不同的视角出发提出合适的建议。本文认为，中小企业若想要破解融资困境，寻找融资路径就需要做到以下三点。第一，中小企业自身就要强大起来，增强自己的综合实力，更重要的是中小企业要与时共进，富有创新思维，不断应对新的挑战。第二，政府要根据中小企业发展的不同阶段提出合适的方针政策，加大扶持力度，完善金融体系，改善经济大环境。第三，从创新思维的角度提出区块链融资这个新型融资方式。关键词：中小企业，融资，解决路径Research on Financing Difficulties and Countermeasures of Small and Medium Ent

4、erprises AbstractIn the research process of this paper, first consult many articles related to the financing of small and medium-sized enterprises, grasp the core ideas and theoretical basis of each article is the basic requirement of analyzing the financing of small and medium-sized enterprises. Th

5、e source of financing dilemma is the insufficient capital flow in the process of development of small and medium-sized enterprises. Through the internal and external financing of small and medium-sized enterprises to make a detailed list of the status quo. Finally, the specific performance and cause

6、s of financing difficulties of small and medium-sized enterprises are combined. After a series of research and analysis, the deep root causes of the problems are found out, and then appropriate Suggestions are put forward from different perspectives.In this paper, if smes want to solve the financing

7、 dilemma, they need to find a financing path to do the following three points. First, small and medium-sized enterprises need to grow stronger and enhance their comprehensive strength. More importantly, they need to be progressive, innovative and constantly respond to new challenges. Second, the gov

8、ernment should put forward appropriate policies according to different stages of the development of smes, increase support, improve the financial system and improve the overall economic environment. Thirdly, from the perspective of innovative thinking, the new financing method of blockchain financin

9、g is proposed.Key words: smes, financing, solution path一、 引言(一) 研究意义和研究目的近年来，随着国家的扶持力度逐渐加大，中小企业不断向前发展。中小企业的健康发展有利于推动我国的技术创新；有利于增加我国税收；有助于促进城乡发展并且提供大量的就业机会。中小企业的融资难题之所以受到越来越多的重视，原因在于中小企业的经济地位逐渐提升。每年倒闭的中小企业大约有100万家，平均每分钟就有2家企业倒闭！在中国中小企业的数量高达8000万家而且不断递增，但死亡率却高达98%，而且中小民营企业构成了中国僵尸企业僵尸企业是指已停产、半停产、连年亏损、资

10、不抵债，主要靠政府补贴和银行续贷维持经营的企业。的主体部分1。由此得出，资金流充足对中小企业的生存具有重大的影响。中小企业融资过程中所存在的种种问题需要我们用辩证思维正确认识。只有正确认识问题的存在才能找出相适应的解决路径。这不仅能够打开中小企业发展瓶颈，而且对我国的国民经济有积极的推进作用。本文从中小企业面临的问题入手，仔细分析融资艰难、融资成本奇高，融资路径单一等问题出现的原因。通过分析其发展过程中不同层面所存在问题，再从中小企业自身、国家政策和金融体系等多个角度提出相应的对策。使中小企业提高自身的管理水平、管理者的综合素质以及企业的生存能力的同时，也能扩充中小企业自身的融资渠道并且获得充

11、足的资金流来完善自身的不足，得到更加好的发展。(二) 国内外研究现状关于中小企业发展的过程中，就融资难，融资贵这一系列的问题，国内外学者进行了各方面的研究。BergeUdell(1995)提出，中小企业在中小型金融机构更加易获得融资。企业规模大小是影响中小企业获得的银行融资多少以及是否获得融资的重要因素。对中小企业贷款的积极度主要考虑银行的经济规模的大少。换句话来讲，经营“变通性”强的融资机构，更加易于取得中小企业全面的信息，从而大幅度减低信息不对称带来的影响。Gregory(2001)提出，若要缓和目前中小企业融资难的局势，改善与之相关的抵押担保手续是方法之一，民营银行和利率市场化是有效的解

12、决方法。Kang和Almas(2008)认为想要提升中小企业的融资效益，大大提升中小企业的业绩。就要根据市场需求的变化，建立一个健全的信用担保体系。Beck（2008）认为资金采购程度与信贷市场集中程度有很大的联系。若要获得高额贷款，与银行保持良好而有长久的合作关系很有必要，这对提升中小企业的信誉度很有帮助。刘婉晴（2016）作者认为融资难源于中小企业自身存在弱点，而且信息不对称，金融机构服务不到位，融资难上加难。要改善这问题就要不断健全担保系统、完善信用制度并且创新银行金融产品。钟成林（2016）对科技型中小企业面临的融资难问题作出一定研究,认为政府职能缺失和信息不对称以及信号发送障碍是导致

13、融资难的原因。因此降低信息不对称程度极为重要。刘琦（2016）分析中小企业所面临的风险主要从内部跟外部两个环境分析，指出中小企业融资途径单一、融资成本高和融资缺口大等问题普遍存在。张晓莉（2018）银行对企业资金难以监管，问题的根源就是信息不对称造成的。因此建议减少和规避信息不对称，完善风险评估机制，建立多元融资渠道。尤秀秀（2018）作者分别对宏观经济状况、行业状况的好坏和企业生命周期的长短作了一个详细的分析。在研究分析案件当中，主要注重内部管理机制和股权融资进行分析，并研究其对中小企业融资的影响。刘志强，陈言（2018）认为融资难普遍附带普遍性、长期性和复杂性。融资难、贵和慢是融资难的典型

14、表现。他们认为解决的关键在于政府要发挥引导作用，增加资金供给量。蒋晓薇（2019）通过分析中小企业的优势劣势，指出资金不足是制约中小企业发展最大的问题。综上所述，国内外学者通常先剖析融资难的问题根源，再根据国情以及不同阶段市场发展所存在的问题，例如信息不对称造成的融资难、中小企业跟金融机构是否保持长期的合作关系、经济大环境是否完善、企业自身是否存在问题等多方面因素。立足于凸显出来的问题，提出建立健全的信用担保体系、改善抵押担保手续、提升信誉度、完善风险评估机制、发展中小型银行等建议来改善融资困境。虽然有不少学者提出很多可行的建议，但还很少有学者从区块链融资等方面提出系统的解决方案，因此本文在众

15、多学者的研究基础上，从创新思维的角度为面临着融资困境的中小企业提出在区块链融资这方面的相关建议。(三) 研究内容和研究方法本论文在研究的过程中，主要从中国知网、国家统计局、百度百科等网站，收集与中小企业融资相关的文献资料。通过查阅不少的文献资料，经过归纳总结每一篇相关文献中的核心论点。明确本文论点及论文大致研究方向，结合本人所学的专业知识，完成该论文内容的写作。首先是文献研究法。针对融资困境所存在的问题，必须做到两点。第一，必须对中小企业发展的文献资料进行收集、整理和分析。只有正确理解中小企业、融资等概念，才能形成一个系统的知识体系。第二，对中小企业融资这方面提出自己的观点，就必须分析目前中小

16、企业发展现状，并且进行深层次的研究。其次是运用比较分析法和归纳分析法。第一步，对中小企业和融资的发展背景、现状、特征和途径进行归纳总结。第二步，挖掘融资困境的深层原因，可以对中小企业与其他发达国家的融资情况进行对比分析。第三步，“取其精华，去其糟粕”根据我国中小企业的特点，借鉴他国优秀的经验，总结出适合我国中小企业融资路径。最后是辩证分析法。充分利用辩证思维全面把握当前经济发展的宏观大局，辩证的提出在当前我国经济发展下中小企业面临的机遇与挑战。二、 相关理论基础(一) 界定我国中小企业和融资的基本概念要解决问题的前提就需要清楚问题的根本。不同的影响因素，会影响中小企业的界定，例如：社会生产力、

17、人口数量结构、历史文化发展程度及经济体制等因素，种种因素都会造成中小企业的界定存在偏差。1. 中小企业的界定中小企业指在本国境内依照法律法规建立的，员工数量和企业的总资产、主营业务收入都较为小的企业。划分中小企业主要根据在职员工人数、总资产等指标。再考虑不同行业的发展特性来制定不同的标准。中小企业的界定内涵并非是静态的。因为经济发展是不断的变化，而且不同国家的经济有不同的发展历史，不同的文化基础和不同的发展基础。这都会促使其对中小企业的界定有所差异，与此同时各行各业的发展规模不同亦会造成不一样的认定标准。因此在不同的国家会有不同的定义和标准，而我国对中小企业的界定标准亦不是固定不变的。随着万众

18、创新、大众创业的双创措施提出，给予了极大的政策支持，比如商事制度改革实行三证合一就是将企业依次申请的工商营业执照、组织机构代码证和税务登记证三证合为一证，提高市场准入效率、五证合一实行营业执照、组织机构代码证、税务登记证、社会保险登记证和统计登记证“五证合一”登记制度中小企业的数量越来越多，中小企业相较其他类型企业来讲,可以算得上为重大优势。不仅提供大量的就业岗位、激活大众创业创新、提升经济活跃度而且能够带动科技创新和稳定社会。有利于国民经济和社会发展具的可持续健康发展。图2-1 ：2011-2018年我国中小企业数量统计数据来源：国家统计局2. 融资的概念资金短缺是一个危险性很高的情况。企业

19、一旦出现资金短缺的时候就需要及时进行融资。因为企业出现资金短缺时会导致资金链断裂，“造血功能”就会严重受阻。极容易出现因资金流短缺或周转不灵而倒闭的情况。筹借资金并且使资金融通就是融资。资金需要方以不同方式不同类型的融资手段到金融市场上借取或放贷资金的行为。融资能够使企业的各个环节的资金达到平衡的状态。公司要认真评估目前现金流的状况，以及公司未来发展目标的需要，经过机构专业人员的预测和评估，并加以一定计算，提供一个可以筹借资金，恢复现金流的融资渠道。图2-2：中小企业融资路径3. 融资方式融资方式是指资金流通的路径。融资路径的种类越是多样化越表明企业获得融资成功率越高。企业融资的目的是主要是扩

20、大公司整体规模,解决公司资金周转不灵,偿还债务,或为研发产品技术等战略性发展筹备资金。划分依据类型按资金的来源内源融资和外源融资内源融资是指企业以自身的积蓄进行内部融资，具体包括资金、折旧基金转化为重置投资、留存收益转化为新增投资3种方式。外源融资是指从外界融入资金用作投资，分为直接融资和间接融资形式实现。按资金使用及归还的时间短期融资与长期融资短期融资，满足企业流动资金的短期需求，资金在一年以内使用和归还。长期融资，一般是指融入资金的使用和归时间超过一年以上，主要满足企业购建固定资产、大型项目等对资金的长期需求。按企业借钱后是否需要还款股权融资和债权融资股权融资是指企业融入资金后，可自主分配

21、使用，无需归还，例如发行股票筹集资金。债权融资是指企业融入资金是需要按期偿还，如企业通过银行贷款所取得的资金。 按企业融资时是否通过中介机构来进行交易活动直接融资和间接融资直接融资是指企业直接与资金提供者借款或发行股票、债券等来融资。间接融资是指企业借助金融中介机构间接的向资金供给者融通资金的方式。包括银行借贷、非银行金融机构租赁、典当等。根据上表1-1可以得出，可供选择的融资渠道具有多样化，而影响中小企业能否顺利融资的关键点在于融资渠道是否畅通无阻。然而我国大多数中小企业由于各种条件的限制普遍存面临融资难的困境。(二) 阐述中小企业融资的理论基础1. 不对称信息理论投资者对信息的了解是有差异

22、性的，特别是在市场活动中。信息不对称理论认为:交易双方所掌握的信息量是不同的，买方就不能正确把握卖方的真实经营情况。中小企业在融资时，普遍的银行都会通过提高利率，限制贷款额度及还款时间以防范风险。信息不对称严重影响企业对外融资，严重阻碍企业的可持续发展。2. 长期互动假说Banerjeel针对信息不对称所产生的问题提出长期互动假说，他认为长期合作关系更加利于中小企业获得融资。中小型金融机构更易掌握这些中小企业的经济状况和一些非透明的内部信息，对中小企业的经营情况有一定了解。考虑到信贷风险，大型的金融机构更加偏向大型企业提供贷款。3. S-W模型1981年StiglitzWeiss采用分析理论与

23、建模相结合的方法。S-W模型是主要模型之一，用于分析中小企业融资。通过引入信息不对称和道德风险两大因素来解释了信贷配给的主要原因。由于中小企业普遍存在严重的信息不对称的问题，这促使银行等金融机构对其实行信贷配给。三、 我国中小企业的融资现状中小企业的地位越来越重要，逐渐成为经济发展的重要力量。中小企业若要健康发展首要解决的就是融资难题。因为资金对中小企业来讲就像血液一样，是企业生存发展的本源。(一) 我国中小企业融资现状1. 内部融资的现状直接从内部调动资金进行融资的称为内部融资。与外部融资相比，内部融资可以提高融资时效性，降低融资成本，增加企业剩余控制权。原因在于内部融资相对可以减少信息不对

24、称带来的问题。第一，可供融资的内部资金严重贫乏。原因在于大多数的中小企业都是家族式经营或是私营企业。大部分处于发展初期的中小企业，由于需要充足资金流，所以有利润也不会分红，而是选择当做留存收益，作为企业未来发展的资本金。第二，普遍面临高成本，如用工成本高，用料价格高，厂房租金贵。所以他们的生存状况艰难并且亏损严重导致利润不高，导致企业内部积累不足。2. 外部融资的现状从其他经济主体获得融资称为外部融资。然而中小企业在外部融资的情况相对较差。首先，我国的资本市场发展确实不够成熟，到目前为止并没有一个完善的体系，中小企业进入资本市场的准入条件过高，设立的条件不太适合当前的发展状况。从而导致中小企业

25、融资的路径处于较为单一的局面。其次，中小企业在银行所占的贷款份额很少，但中小企业依旧过于依赖银行的贷款。最后，民间借贷的利息过高会导致大多数中小企业的财务杠杆偏高，而且缺乏相应的法律法规的保护。例如：高利贷。借贷的利息会比银行高，导致中小企业的融资成本加大。企业如不能及时归还，还存在利滚利的情况。这对中小企业的发展有很大危害，让中小企业陷入死循环。图3-1：中小企业资金来源构成 数据来源：国家统计局(二) 我国中小企业融资特点1. 借款额度小但频率高中小企业融资需求具有多次且额度小的特征。借款时间短,主要解决短期资金周转。企业生产普遍带有临时性和季节性，对资金流的需求量不大，但借款频率较高。由

26、于中小企业自身存在的“体弱”，一般的银行都会限制借款额度和缩短还款时间。中小企业向银行申请贷款时，基本上面临审批程序复杂，时效性差，往往不能解决中小企业的燃眉之急。2. 普遍存在信用缺失中小企业由于财务制度不完善、不规范，导致财务信息缺乏严谨性和真实性。不少的中小企业存在逾期不还款的情况，不够重视诚信。不少的银行等金融机构针对这个情况相应作出减少贷款额度、缩短还款时间或者延长审批过程等措施以减少坏账的发生。3. 少融资路径造成中小企业融资困境产生的根源之一就是融资路径过窄。中小企业的融资路径可分为两条。一是内部融资，二是外部融资。内部融资对中小企业而言是最快捷、风险最小、成本最低的方式。但有个

27、很大的问题就是中小企业生产经营的稳定性不高，负担的成本过重，所以中小企业的资金累积不足。银行贷款是一个比较稳定的资金来源，所以中小企业对银行贷款的依赖程度相对较高。但抵押资产不足是阻碍中小企业向银行贷款的拦路虎。直接融资的准入条件相对严格，绝大多数中小企业的企业资质达不到上市的标准。4. 高成本利息支出和相关的筹资费用是构成中小企业融资成本主要成因。根据商务部所发布的数据表明，中小企业面临10%左右的费用率和平均借款年利率，这会大幅度提高中小企业的融资费用。不仅如此中小企业还要支付一部分的浮动利息。抵押和担保物是银行对中小企业融资首要考虑的问题，审批的手续繁杂而且中小企业自身本身就少可以抵押的

28、资产，所以寻找可以担保或抵押物品的难度大，并且中小企业还需要交付如担保费、评估抵押资产、审计、验资费、咨询费等相关费用，而这些成本比一般的还要高出20%。中小企业在正规融资渠道的道路上不仅狭窄而且阻塞严重，这迫使急需融资的中小企业为求生存而不得不选择民间借贷，然而民间的借贷平均月利息大概2.5%，年利率一般高达30%，基本上是正规银行融资利率的3陪。这些因素都导致中小企业无法得到更加好的发展。四、 我国中小企业融资困境的成因(一) 中小企业自身层面第一，中小企业自身“抵御”能力差。生产规模小、可抵押的资产不足并且可提供担保资产过少，导致融资额度少。例如：缺少厂房，生产机器设备，商用房等固定资产

29、。由于他们成立时间相对来讲比较短，生产规模不大，所以财富积累不多。导致无法采用实物抵押的方法来获得融资，促使中小企业面临较高的融资成本。总体上中小企业的数量不断扩大，逐渐形成一个较大的经济规模。但从个体来讲，经营规模较小，抗风险也比较低，这对中小企业的发展十分不利。第二，中小企业的资信程度欠缺，信用评价低，融资信誉低。为其获得银行贷款增加了一定的难度，加上中小企业的信用意识薄弱，还款不及时或者欠款不还。银行投资在中小企业的信贷资产可收回率低，这严重打击银行贷款给中小企业的积极性。第三，企业的财务制度不完善并且财务管理缺乏规范合法化。不少的中小企业都有内外两盘账的情况，财务数据缺乏真实性，收支情

30、况不明。外界对中小企业提供的财务数据怀疑度高。由于不能准确评价中小企业的财务风险，导致投资者处于持续观望的状态。第四，缺乏现代化的企业管理模式，家族模式经营，财务工作缺乏规范。私营企业的管理者，普遍管理素质较差，企业骨干成员思想落后。企业当中有不少“皇亲国戚”，特别是财务岗位，严重管理缺乏规范化和科学性。而且财务人员专业水平低，有不少的会计人员是无证上岗，确实难以规避财务风险并且实施科学有效的企业管理。(二) 金融体系层面中小企业一直被融资困境阻碍向前发展。由于中小企业对银行的依赖较高，所以银行在金融体系当中扮演的角色极为重要。在面对中小企业的融资需求时，“不愿意”“考虑多”“时效差”这三个问

31、题基本上影响中小企业的融资。第一，不愿意。普遍的中小企业存在高风险，而且提供给银行等金融机构的财务数据可信度不高，风险判断难度大；缺少可抵押担保的资产，风险更难防控。第二，考虑多。一方面中小企业贷款通常是老板个人需求比较多，而且比较急需。但是银行等金融机构考虑到个体之间的差异性大，风险把控难度高。所以银行等面向这类的客户时，考虑较多。另一方面中小企业的负债水平较高、盈利率过低、经营风险相对偏高一些，导致中小企业第三方的信用担保较为困难。加上大型商业银行对责任追究力度和不良资产的监控力度逐渐加大，审批程序也逐渐严格起来。对中小企业过于谨小慎微，同时贷款准入与监管制度逐渐严格规范，所以不少的中小企

32、业更加难达标取得贷款。第三，不满足。目前银行的金融产品类型相对来讲比较单一，而且审批较时间长，时间难以满足资金需求方。长时间的贷款申请，严重超出企业可等待的预期。与此同时融资过程当中要经历的环节过多，产生的隐性成本较高，从而增加中小企业融资成本。而且银行对贷款额度有限制。“抓大放小”的政策主要优先满足“基础建设，民生等大型项目和国企等融资的需求，因此中小企业能贷款的额度少之又少。第四，地方性中小型金融机构过少。中小企业主要是向银行贷款比较多，然而银行大部分的款项主要投向大型企业。中小企业所占的份额相对小，且额度不高。是否决定贷款给中小企业，银行主要会考虑到投入成本以及回报率的高低。规模和资金都

33、远不及“国有银行”的地方性小型商业银行逐渐成为支持中小企业发展的重要力量。原因在于地方性中小型的金融机构，对中小企业的融资担保物的多少相对放款一些。但其规模相对较小还是难以满足广大中小企业的发展需求，破解融资困境还需一些时间。(三) 资本市场层面各国的中小企业普遍都面临融资难。然而分析融资难，还要考虑资本市场发展的成熟度。不能单依靠银行贷款还要考虑从资本市场获取融资。但是目前我国的资本市场发展不成熟，有很多的问题存在，需要我们不断完善。第一，进入资本市场的门槛高。国家设置了很高的准入标准特别是主板市场。虽然中小企业板与创新板的准入门槛相对来讲比较低，但是只属于有具备发展潜力的潜力股，例如科技型

34、和高新技术型的中小企业。但我国大部分的中小企业都是属于劳动密集型，生产低端化的产品。所以对这些中小企业来讲门槛相对较高，确实难以跨越。第二，主板市场主要向优质大型企业倾斜。要上市的中小企业，面临很多的审核要求，国家是作了严格的规定，要上市就要由发起人认购。不少于三千万的股本数额，发行后不低于五千万的股本总额。但是大部分的企业是无法满足上述的上市条件，因为大部分的企业处于初创期，整个企业的发展状态不够成熟。第三，资本市场的容纳性差、覆盖面小、开放度不高。主板市场、中小板、创业板市场缺乏应有的明显特性。监管制度、市场运行机制和准入制度大同小异。(四) 国家政策层面第一，当前的法律法规与中小企业的发

35、展状况不匹配。如：中小企业促进法缺失具体化、细节化的条文。虽然有一定的法理依据，但却依旧缺乏全面性和适应性。当中小企业发展到一定程度，可能会面临一些新的问题。旧的法律法规难以为中小企业提供合适的法律保护。例如税收减免和一系列有关中小企业融资的优惠政策，但缺乏在中小企业信贷活动的相关法律，未能建立符合度高的融资机制。政策的出台到各级地方政府的准确落实带有一定的时效性，相关的辅助性制度和法规配套也不足，细节上依旧存在很多的漏洞。第二，政府职能发挥不到位，在“民间借贷市场”这块的投放的精力不足。民间借贷在中小企业融资渠道来讲是一个极为重要的一点。原因在于当银行无法满足时，就会立刻转向“民间借贷市场”

36、。然而民间借贷市场不发达，不规范。不少的小型贷款公司不需要抵押资产和审批流程，但利息却高达百分之百到百分之二百。但政府缺少应有的管理以及出台相关的法律法规，未能为中小企业提供应有的保障。第三，中小企业的融资信用担保体系要继续完善。不但缺少担保机构，而且当前的担保机构普遍都是注册资本少、担保能力差。从总体上看担保机构的数量过少，担保物的品种单一。其次，我国的信用担保机构缺少资金补偿机制，导致担保率偏高从而变相加大融资成本。五、 改善我国中小企业的融资难题的具体建议企业的健康可持续发展需要多方的共同努力才能得以实现。既要企业坚持努力不断克服困难，提高自身综合实力。也需要政府加大扶持力度，为企业创造

37、一个良好的市场环境。(一) 从中小企业的角度第一，规范企业内部建设，注重企业的成长发展，提升企业活力实力。中小企业不断优化自身建设，提高企业财务管理水平，转变企业财务管理理念。同时中小企业会计信息的真实性应加强，注重财务班子的建设。应设立预警制度，把控合作双方的信誉，降低风险。第二，中小企业应该加快转型升级，调整资产结构。进一步优化企业内部结构，提升企业鼓励效率和经营水平。将转型升级作为核心内容，提高企业管理质量，促进中小企业的产业链健康发展。完善技术创新体系，增强创新意识，加大研发创新力度。第三，建立一个守信用的企业形象，加强信用建设。以恪守信用为原则，加强与与投资方的联系，并且及时向投资方

38、反馈企业的生产经营情况和发展战略。同时决杜绝会计信息造假，逐渐完善企业的会计信息体系。保持良好的征信记录和资信度能够改善中小企业在金融机构眼中普遍失信的形象。第四，建立完善的财务处理制度。中小企业要获得银行等金融机构的融资就必须规范化经营。提升管理水平和转变管理观念。良好的财务体系一定程度上会影响企业的融资情况，只有合理的资产负债和平衡的财务杠杆，才能吸引投资。(二) 从金融体系的角度第一，鼓励中小型的融资机构多元发展。随着金融机构的改革，民间的融资机构呈大批量出现。这些中小型的融资机构比大型银行更加快捷，融资门槛不高，审批流程短等。通过大力扶持中小型的金融机构的成长，从而弥补大型金融机构对中

39、小企业融资的不足。第二，银行应与时共进注重“信用思维”可充分借助人工智能和大数据等构建风险模型，实现融资过程全控制、账户控制。要改变传统思维。面对中小企业的融资需求时，不应单注重中小企业的抵押资产的多少。尽可能解决银行等金融机构因中小企业缺乏担保资产而无法正确判断中小企业的融资风险的问题。第三，银行可以利用互联网开展融资业务，融资流程全数据化、智能化。从而大幅提高银行办事效率、降低融资成本、控制融资风险。从而改善业务成本过高，业务周期太长等弊端，尽可能为急需贷款的中小企业提供及时性高的资金。第四，提高直接融资比例，积极解决我国的资本市场存在的不足，着重中小板和创新板的发展。鼓励中小企业通过公平

40、合法的融资平台进行融资。例如：创业板、中小企业板和新三板。中小企业想获取资金可以选择发行企业债券，多点尝试不一样的融资方式，才能增加获得融资的机会。第五，不断完善金融体系，加快建立多层次多维度的资本市场。成熟的投资体系加快形成，能够增强风险分散力。银行等金融机构应该针对中小企业的还款来源进行标准认定，提出更加多元化的抵押物、担保物。进行金融创新，从而促进金融的全面发展。金融机构过于注重风险的把控，由于中小企业的经营不稳定，风险较高。银行等金融机构为了规避风险，减少坏账的发生，对中小企业的资金投入相对较少。(三) 从国家政策的角度第一， 法律法规需继续完善。法律是经济发展的最基本保障，地方政府要

41、加快实行中小企业的减免政策。而且要根据中小企业不同的发展阶段所存在的问题，改善税制，进一步调整纳税标准，如减低税点和加大税收优惠。财政要加大支持力度，并且注重中小企业创新能力的发展。保障中小企业就要做到有法可依，特别是要加快侵权赔偿制度的建立，保障中小企业的专利成果不被他人窃取。第二， 完善信用评价体系，加强中小企业的信用评级。大幅度减少信息不对称造成的不良情况。建立一个公共信用综合评价体系。可以依靠信用信息共享平台，金融机构定时接收评价结果，金融机构可以根据数据提高对风险的判断力。可减低风险的发生率，为中小企业融资提供一个守信和健康的金融生态环境。第三，创新违约处置机制。针对中小企业的不实行

42、为要加大惩罚力度，特别是失信的债务人、恶意逃废债务等行为。逐渐培养中小企业的信用意识，通过加强执法力度，提高违法成本。降低不还债务的发生率，增强金融机构投放资金的信心和积极性。第四，持续改善营商环境，逐步放宽市场准入门槛。只有通过打破不合理的限制门槛，才能减少和消灭“准入不准营”的现象。在社会当中营造一个公平的竞争环境。准入便利化就要进一步推进“非禁即入”的落实；要简化小微企业生产经营的审批收费，就要提高行政效率；杜绝准入门槛歧视，鼓励中小企业参与国家的基础设施项目。第五，政府要发挥主导作用，执行力需加强。第一，通过化解中小企业的贷款风险，提升广大投资者的放贷意愿，增强中小企业的融资能力。增加

43、信贷投放量，简化融资审批环节，降低融资成本，提高融资服务质效。第二，加快建立政策性中小型融资结构，引导好民间资本、规范民间融资市场。扶持政策加快落实，并且加大金融支持力度，充分调动各类金融机构的积极性并提供优质服务。(四) 从创新思维的角度近年来，区块链技术逐渐兴起，开始广泛应用各个领域。可信度高和安全性好是区块链技术的特点。在各个领域当中发挥着重要的作用，尤其是金融体系。不仅可以降低和防范投资双方的投资风险，而且可以减少不必要的费用以及提高时效性。中小企业提供的财务融资可信度差。金融机构对中小企业的融资风险难控、难辨，大大减低融资的积极性。区块链透明度高，在数据链条留下企业的交易情况的痕迹，

44、是不可更改的。所以能保证交易数据的真实性和数据的准确性。在区块链的信息链中，投资方可以充分判断该企业的生产经营是否有效，从而降低投资风险。在智能合约模式，中小企业将会增大违约风险，所以借款利息和代理利息也会大幅下降。直接投资者的闲置资金得到有效利用，资本市场的资金充分流动，从而改善中小企业融资困境。中小企业想要可持续发展就要规范化经营，并且着力解决当前财务体系的问题和增强信用度。在区块链去中心化和智能合约的支持下,能加大企业的信用额度，缓和中小企业因缺乏信贷配给而面临融资困境的情况。区块链的信用体系构建能有效解决中小企业信息不对称导致的问题。区块链技术能如实记录企业发生的经济业务，规范融资流程

45、，降低融资成本，解决信息不对称造成的核心问题。区块链的特点可以解决目前中小企业部分存在的问题，也为我国中小企业融资提供一个创新点。结 论本文认为造成中小企业融资困境可分为两个点，一是中小企业自身带有的问题，生产经营规模小、内部积累少；经营波动大，抗风险能力弱；抵押资产少而且融资信用低。二是政府部门不能及时发挥作用、金融体系和资本市场发展不完善。例如：中小企业的融资渠道单一，融资额度低而且成本奇高；资本市场发展不完善，层次相对单一。所以中小企业在资本市场直接融资是相对困难的。本文认为，如果各方都能够付出努力，那么解决中小企业融资困境就指日可待。首先，中小企业要增强自身的综合实力，建立良好的企业形

46、象。其次，政府部门应该积极发挥其应有的职能，提出有针对性的政策来扶持有困难的中小企业。最后，无论是中小企业自身还是政府部门都应该富有创新思维，不仅要推陈出新而且要与时共进。这样才能够应对困难，才能站稳脚跟，才能获得更加好的发展。注释注1僵尸企业是指已停产、半停产、连年亏损、资不抵债，主要靠政府补贴和银行续贷维持经营的企业。参考文献1中小企业死亡率98%，1分钟看懂问题出在哪儿.2018-08-07众智财税智库2Beck T.Bank competition and access to finance:International-EvidenceJ.Journal of Money,Credit

47、 and Banking,2008;46-73.3刘婉晴.怎样破解中小企业银行融资难题J.人民论坛,2016(23):58-59.4钟成林.科技型中小企业融资困境及金融支持政策研究J.南京审计大学学报,2016,13(03):96-104.5刘琦.中小企业融资困境破解路径探究基于国际的比较与借鉴J.财会通讯,2014(32):122-125.6张晓莉.中小企业怎样走出融资困境J.人民论坛,2018(02):86-87.7尤秀秀. 中小企业融资难的原因及决策研究D.太原理工大学,2018.8刘志强,陈言.我国中小企业融资困境及对策J.学习与探索,2018(08):149-155.9蒋晓薇.中小企业集群融资问题及发展对策研究J.商业经济研究,2019(17):161-164.10康永博.政策性金融机构如何服务中小企业？来自英国的经验与启示J.证券市场导报,2019(10):1.11金渝珂. 我国农村中小企业融资问题的研究D.浙江海洋大学,2019.12戈亚妮. 中小企业融资方式的比较与选择D.首都经济贸易大学,2018.致谢在周蕊老师的悉心指导下完成的该论文的写作。整个过程中，都离不开周蕊老师的监督和指导。周蕊老师的专业知识和负责任的态度给我留下深刻的印象，并对我的