广西柳州钢铁集团有限公司现金流量表的财务分析探析.docx

《广西柳州钢铁集团有限公司现金流量表的财务分析探析.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《广西柳州钢铁集团有限公司现金流量表的财务分析探析.docx（26页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、广西科技大学鹿山学院本科生毕业设计（论文）广西科技大学鹿山学院注：此处是论文题目，不超过20个汉字，居中可分两行，字体：黑体，字号：三号，行距：固定值40磅，间距：前段、后段均为0行，取消网格对齐选项。阅后删除此文本框毕业设计（论文）题 目：广西柳州钢铁集团有限公司现金流量表的财务分析探析系 别： 经济管理系 专业班级： 财务153 姓 名: 许雪贞 学 号: 20150141 指导教师: 罗秋兰 职 称: 教授 二一九年 四 月 26摘 要在企业的生存与发展进程中现金流具有重要的意义，良好的现金流可以让企业发展过程中稳定前进，然而要做好企业中的现金流管理对企业的生死存亡也非常重要。本文也旨在

2、寻找到一种基于现金流量表的方式，来分析与评价企业的财务状况，并能够妥善的处置企业的财务问题。现金流量表能够反映出企业在特定的会计区间内的现金流出与流入的基本情况，并根据这些数据来了解到企业的资产管理情况，进而得出企业的偿债能力和支付能力等分析。但是仅仅依靠现金流量表上所反映的财务数据并不能直接满足于报表使用者的对企业的财务状况进行了解，所以说还需要在财务分析的基础上对于现金流量表进行详细的分析与研究，从而获取到更加直观完善的数据信息，为信息使用者提供真实有效的数据。为了获取到更多有用的消息，同时这也能够有助于及时的发现其中存在的财务问题，并进行正确的分析决策。关键词 ：现金流; 现金流量表;

3、财务分析AbstractIn the survival and development of enterprises, cash flow is of great significance. A good cash flow can enable enterprises to make steady progress in the development process. However, to do a good job in cash flow management is also very important for the survival of enterprises. This p

4、aper also aims to find a method based on the cash flow statement to analyze and evaluate the financial situation of enterprises, and can properly deal with the financial problems of enterprises. The cash flow statement can reflect the basic situation of cash outflow and inflow in a specific accounti

5、ng interval of the enterprise, and understand the asset management situation of the enterprise based on these data, and then draw the analysis of the solvency and payment ability of the enterprise. But just rely on the cash flow statement on the financial data and cannot be directly reflected by con

6、tent to report the users understanding of the financial status of enterprises, so it needs to be on the basis of financial analysis for the cash flow statement a detailed analysis and research, so as to get more intuitive data information, provide real and effective data for information users. In or

7、der to obtain more useful information, it is also helpful to timely discover the existing financial problems and make correct analysis and decisions.Key Words :Cash Flow ;Statement; Financial analysis目录一、引言5（一）研究背景及意义5（二）现金流量表分析的理论基础51.现金流量表的内容52.现金流量表的结构63.现金流量表的作用意义6二、柳钢集团现金流量表分析7（一）柳钢集团公司简介71.公司概

8、况72.经营范围73.企业文化7（二）现金流量表结构分析81.现金流入结构分析82.现金流出结构分析93.流入流出比较10（三）偿债能力分析111.现金流动负债比率112.现金债务总额比率12（四）盈利能力分析131.销售收入现金回收率132.盈利现金比率13三、柳钢集团现金流量表分析的问题15（一）投资、筹资与经营结构问题15（二）偿债问题15（三）盈利问题16四、柳钢集团现金流量表分析建议17（一）优化企业的现金结构17（二）增强企业偿债能力17（三）提升企业的盈利能力17结束语18致谢19参考文献20一、引言（一）研究背景及意义当前经济社会发展迅速，会计行业也不断的发展与优化，对于企业来

9、说良好的财务状况是发展的重要基础，因此加强对于企业的财务分析具有重要的意义。通过企业的财务报告分析能够了解到企业的采取状况，进而对于企业未来的发展有一个深入的了解。而想要了解到企业的现金情况，以及现金的使用情况等内容就需要结合企业的现金流量表来进行分析。现金流量表是企业财务会计报告的重要组成部分，同时也是世界范围内广泛认可的财务分析与评价报表，能够有效的反映出企业的资金状况等内容。在当前的时代背景下，经济与技术等高速发展，而企业面临着多变的市场形势，因此说人们对于企业的财务状况更加的重视，在这种情况下现金流量表的重要意义也在不断的展现。现金流量表能够客观真实的反映出企业的财务资金状况，同时与企

10、业的盈利能力、资金运用能力等评价息息相关，为了更好的评价企业的财务状况，越来越多的人开始加强了对于现金流量表的重视，基于此本文就柳钢集团的现金流量情况进行研究分析，分析柳钢集团的现金流量等具体情况，并指出其中存在的问题，结合相关的理论提出对策。 柳钢集团发展规模较大，经营业务量也比较多，为了更好的生存与发展，在日常的经营管理进程中所需要的现金流也比较多，而良好的企业具备健康的财务信息，健康的财务状况是一个企业继续生存下去的关键。作为在国内具有钢铁行业领军人物的柳钢集团，有没有发展投资空间都是许多大众关心的。现金流量表具有较强的动态性特征，能够生动形象的反映出企业的现金流量情况，因此说对于柳钢集

11、团进行现金流量表的分析具有重要的意义。本文用柳钢集团近五年的现金流量表进行比较分析，旨在深入了解企业的现金流量情况，并动态的分析企业现金变动的情况与原因，从而判断出企业获取资金支持的能力，再者评价企业的收益能力和财务风险，预测企业未来的发展趋势，促进企业未来的健康与稳定发展。（二）现金流量表分析的理论基础当前国内的现金流量表在编制过程中主要是采取收付实现制作为基本原则的，即在特定的时间周期内企业的现金以及现金的等价物等的变化情况信息，并基于此来获得企业现金利用的能力。1.现金流量表的内容（1）现金及现金等价物现金主要是指在企业内部控制的能够随时支付的存款，在企业内部的现金主要是通过银行存款、库

12、存现金以及其他的货币资金等，银行存款是企业存放在银行等金融机构存储的可以随时支取的现金，库存现金是指在企业内部用于随时可用的现金，而其他的货币资金一般指的是存储在金融机构的银行汇票、信用卡存款以及存出投资款等。现金等价物指的是具有与现金具有同等支付能力的部分，通常是指企业短期内持有的投资，或者流动性较强、价值变动风险较小的投资等。（2）现金流量现金流量是在企业的经营活动中特定的时间周期内按照相关的核算制度进行计算，所得到的有关于企业的现金等的变动情况。其中现金流入与流出之间的差值即为企业的现金净流量，一般来说差额为正说明企业为净流入，反之则为净流出。现金净流量能够准确的反映出企业的经营活动进程

13、中的现金流量最终情况，为进行企业的资金核算提供理论依据。现金流量表主要是包括企业在经营、筹资与投资等过程中发生的所有与现金变动相关的情况，同时在每一个部分内都有自己反映现金流量的内容，从而更好的体现出企业在各个经营变化周期内所发生的现金流量变化数据情况。2.现金流量表的结构现金流量表是企业财务报告的重要组成部分，能够有效的补充其他的报表内容，从而能够共同为信息使用者提供更加真实可靠的财务数据。按照企业的现金流量表的核算内容可以将其分为以下内容。投资活动的现金流量，即企业在进行投资过程中所发生的与现金以及等价物有关的资金流动情况；筹资活动的现金流量，即企业在缺少资金支持时，所采取一定的融资手段获

14、取资金支持的现金流动情况。在筹资活动中，企业现金流入如果不是来源于吸收的权益性资本，其产生的的现金净流量与偿债压力成正比；经营活动的现金流量就是反映在企业的日常经营管理进程中发生的现金流量变化情况，这对于企业的生存与发展等都具有十分重要的影响。按照国家的会计准则规范要求，企业一般是采取直接的方式来编制现金流量表。3.现金流量表的作用意义现金流量表是企业财务报告的重要内容，能够直观有效的展示出企业的财务状况，从本质上来说现金流量表主要反映的是企业的现金变动情况，即在特定的经营周期内企业的现金以及等价物等变化情况，在现金流量表的数据支持下企业的相关利益者能够有效的了解到企业的财务状况，并能够结合相

15、关的数据来评价企业的支付能力、偿债能力以及盈利能力等，从而为自己的战略决策提供更多的参考与帮助。同时现金流量表的数据能够有效的预测到未来企业的现金流量，进而分析道企业的收益水平等情况，还能够对于会计信息进行有效的补充。二、柳钢集团现金流量表分析通常来说企业的现金流量表的分析应当充分考虑到相关的财务指标，并能够针对企业的实际情况分析企业的盈利能力、支付能力以及偿债能力等，这就要求能够对于企业的现金流量数据表进行详细的分析与研究，从而对企业的开销能力有一个很好的定位，可以预测企业的未来现金发展走势。这对于一个企业的前景有很大的影响作用。下面，让我们就从这几个方面进行简单比较来分析柳钢集团2014至

16、2018年的现金流量表。现金流量表能够直观的反映出企业的现金变动情况，从而有助于评价企业的经营管理情况。现根据柳钢集团对于近几年的现金量量表，搭配资产负债表、利润表以及相关信息数据的披露指标比较证明，柳钢集团是否财务出现问题，并对企业进行合理的预测和建议。（一）柳钢集团公司简介1.公司概况广西柳州钢铁(集团)公司于1958年成立，位置在广西工业重镇柳州北郊地区，总占地面积为13万平方公里。公司周围交通便利，人口稀少，有助于开展钢铁相关制造项目。目前广西柳钢集团已经成为了中国500强与全球50大钢企业的之一。企业的现有资产总值近300亿元，其中在职的职工约2万人，专业技术人员近5000人，人才团

17、队机构完善，发展迅速，柳钢集团是以钢铁生产为主，实行多元化的大型钢铁联合企业，为国民经济的发展做出了巨大的贡献。2.经营范围柳钢集团具有现代化的技术设备，同时还引进了科学先进的钢铁生产工艺技术，在炼钢、轧钢、炼铁等方面都取得了非常可观的成果。在柳钢集团具有多个主体的生产工厂，包括焦化厂、烧结厂、炼钢厂等多种类型的生产工厂，并且还配备了完善的生产辅助设备。在之后企业还引进了一批优秀的技术项目，提升了当前的工艺技术水平，进而提升了产品的质量，同时也改进了企业的产品结构，形成了完善系统的钢铁制作产业体系。目前柳钢集团生产能力不断的提升与完善，能够在一年内同时产出近1000万吨的钢、铁以及钢材等，因此

18、说柳州钢铁集团已经成为了广西地区最大的钢铁企业。柳钢集团同时还生产中厚板、热轧带钢、冷轧带钢、棒材、高线、中小型材等产品，品牌影响力越来越广，并逐步获得了国内外的一致好评与认可。2007年柳钢集团上市，到现在十多年的发展时间内，柳钢集团一直在创新改进技术，不断的提升产品质量，为国民经济的发展做出了巨大的贡献，同时也将品牌逐步的推向了世界，成为世界范围内有名的钢铁企业，实现了可持续发展。3.企业文化柳钢集团秉持着以人为本的人才管理原则，为人才提供了丰厚的福利待遇，同时在人才战略的引导下加强了对于科研的人才投入，并建立完善了现代化的人才激励与考核制度，为优秀人才的发展创造了良好的环境。柳钢集团坚持

19、求变、求进、求强的精神，不断的优化企业的产品结构，提升产品质量，实现企业精细化的管理，并且尽可能的降低成本费用与消耗，加强技术创新，遵循节能减排的原则，开展可持续的战略，力争为客户提供更加优质与满意的服务。柳钢集团之致力于将其打造为整个北部湾经济区域内最有市场竞争力的钢铁企业，为国内外钢铁行业做出更大的贡献。（二）现金流量表结构分析要了解一个企业现金的来去状况，才能更充分的去了解企业的财务信息。未来也才能更好了解一个企业的现金来源以及现金去处，或者用来偿还债务多少以及资金最多用于何处，我们要从一个企业的现金流入、流出结构和流入流出比较三方面入手，去了解和分析企业现金流量表结构以及数据才能更好的

20、评价企业在某一时期内可能遇到的资金压力和经营状况和财务风险。1.现金流入结构分析 在柳钢集团现金流入量分析表现出2015年财务状况出现问题，同比上期明显大跌，而在2016年财务状况有明显回升。结合现金流量表中的具体内容进行详细的分析，从现金流入的数据表中可以得出在2014-2018年的经营活动、筹资互动以及投资活动的现金流入与流出情况，结合相关的计算公式来进行运算，并比较现金流入与流出数量得出数据以比率以百分比的形式呈现，以便可以更加清晰的了解和比较数据，我们采用图标的方式展示数据，见表1。表1 2014年至2018年柳钢集团公司现金流入表年份经营活动现金流入量（万元）投资活动现金流入量（万元

21、）筹资活动现金流入量（万元）经营活动现金流入量/现金总流入（%)投资活动现金流入量/现金总流入（%)筹资活动现金流入量/现金总流入（%)201421818633240177397416.823.2526.99201520432402758157692515.752.7623.992016208435214541126889116.0714.5819.312017329486073293104634425.4073.4715.9220183367360592490627025.965.9413.79现金总流入（万元）12971675997566572404数据来源：柳钢集团公司2014-2018

22、年年报通过上表中的数据计算得出了在2014-2016年间企业的现金流入情况，并得出了在不同的阶段中企业的现金流入量占总现金数额的比值。从经营活动的现金流量情况来说，其中2015年经营活动的现金流入量占比最少为15.75%，说明了在2015年企业的经营获得所获取的现金等收入比较少，表现为可能是通过其他方式流入到企业内部，反映出了企业的资金流动性不高的情况；从投资活动的现金流入量来说，2015年最少为2.76%，其次为2014年3.25%，相差不多，说明了在这两年的时间内企业获取到现金投资数量较少，说明了企业的经营发展情况不被人看好；从筹资活动的现金流入量来说，整体呈现出逐步下降的趋势，并且在20

23、18年最低为13.79%，说明了企业近年来通过现金的方式来获取筹资的比例在逐步的下降，这就使得企业在发展过程中可能没有足够的现金支持，从而导致了企业的日常经营与战略扩张等都受到了严重的阻碍。为了能一目了然的看出这五年各指标的变化趋势，现配合图标进行说明。图1：2014年至2018年柳钢集团公司现金流入量跟现金总流入比率示意图据图中的数据可以看出在2014-2018年之前企业的经营活动在不断的增长，而投资活动的现金流入却整体上呈现出下降的趋势，筹资活动也在不断的降低。可以看出2014到2015年间企业可能遇到了一定的财务问题，但在2016年到2017年企业进行了正确的恢复调整。通过现金流入量与总

24、现金数额的比值计算可以发现在2015年企业的资金来源渠道变窄，但是收回投资款举借外债迹象却在不断的增加。2016年虽有所缓解，但是仍不及2017年的财务状况表现良好。而相对应的财务风险也有所降低。2018年的经营活动现金流量也有所增长但是投资活动明显有很大的下降，筹资活动也有所降低。2.现金流出结构分析 现金流出量分析通流入量类似，2014年至2015年的走低状态再次说明企业在该阶段遇到财务问题。经营活动现金流出与现金流出总额进行比较分析。有柳钢集团现金流量表可知以上数据现金流出量数值，将2014年至2018年现金流出数值相加即为现金总流出。见表2。表2 2014年至2018年柳钢集团公司现金

25、流出表年度经营活动现金流出量（万元）投资活动现金流出量（万元）筹资活动现金流出量（万元）经营活动现金流出量/现金流出总额（%）投资活动现金流出量/现金流出总额（%）筹资活动现金流出量/现金流出总额（%）2014187712713098186267716.399.7124.53201520148287636155963017.595.6620.542016192556015264169752616.8111.3122.362017283360191398130976924.7467.7417.25201828022017535116288024.475.5815.31现金流入总额（万元）1145

26、33171349317592482数据来源：柳钢集团公司2014-2018年年报从表2中的数据分析可以发现，在企业的经营活动构成中现金流出与现金流入之间的比值具有较强的波动性，在2014年增长了1.2个百分点，而2015年同比降低了0.78%，2017年有所增长为7.93%，在2018年则是下降了0.27%；投资活动现金流出额与现金流出总额的比值变化可以得出，2015年降低了4.05%，而2016年增长了5.65%，2017年同比有了大幅度的增长为56.43%，之后2018年同比降低了62.16%；筹资活动进程中现金的流出额与现金的总流出额之间比值变化，2015年降低了3.99%，2016年同

27、比增加了1.82%，2017年则下降了5.11%，同时2018年也降低了1.94%。为了能使我们方便观察，把表2的数据转换为折线图来分析观察，见图2图2 2014年至2018年经营现金流出与投资现金流出比率示意图现金流出它是在用数据说明企业的资金去处，表中数据显示五年是经营活动呈增长趋势：投资活动2016年至2017年呈快速增长，2017年至2018年又迅速的下降：筹资活动先是缓慢升降起伏但2016年至2018年呈下降的状态。3.流入流出比较经营活动、投资活动、筹资活动三项现金流入流出更有利的说明了企业在2015年出现了一定的财务问题，结合具体的情况分析，主要是体现在大量的筹资以及盲目的投资而

28、引发的。将不同阶段的现金流入与流出的数值进行比较分析，可以得出如下下表格。表3 2014年至2018年现金活动流入流出比率年度经营活动现金流入/流出（%）投资活动现金流入/流出（%）筹资活动现金流入/流出（%）2014116.2324.7495.242015101.4136.12101.102016108.2495.2674.752017116.2880.1979.892018120.1778.6277.93从表3中计算的数据显示，2014-2018年间企业的经营活动的现金流入量均大于流出的数量值，但是从表格中发现2015年的比值最少，这就说明了在2015年企业的发展受到了财务问题的影响，而经

29、营现金流入与流出的比值大于1，说明了企业的发展前景还是比较好的；投资活动的现金流入与流出的比值可以发现，在2014-2018年之间该数值均小于1，这就说明了企业的投资活动中现金流出过多，也就是说企业可能会存在大量盲目的去投资，会给企业带来适得其反的效应；筹资活动期间的比值分析显示在2015年的企业现金流入值最多，在经营活动流入最少的情况下，说明了企业在这一年，收入虽然是可观的，但是收入基本是筹资活动借款所得来的，所以在这初步断定企业在2015年的偿债能力在2014至2018年中最高，2016年后有所减少。（三）偿债能力分析偿债能力的好坏对于企业的发展具有深刻的影响作用，关乎到一个企业在支付基本

30、开销后的经营现金能不能偿还其到期债务的本息。不能偿还达到期债务的，需举借外债。这是说明，企业的财务状况走入困境。因此，分析一个企业的偿债能力也就成了现金流量表的一个重要方面。本文结合柳钢集团资产负债表，通过流动负债的总负债对柳钢集团的偿债能力进行分析。1.现金流动负债比率现金流动负债比率能够反映出企业在短期内的偿债能力，计算公式是在经营活动内的企业现金流量与流动负债的比率，在计算过程中该指标剔除了变现能力较差的的应收账款和存货，能真是的反映企业本期经营活动现金流量偿付短期负债的能力。实证表明，当概率大于0.4时，就证明企业的财务状况良好。其公式如下：根据柳钢集团在近年来的财务报告等数据进行统计

31、分析，得出了企业的经营活动期间的净现金流量值，以及在资产负债表中体现出的流动负债总数值，结合相关的数据进行计算可以得出企业的现金流动负债比率如下所示。表4 2014年至2018年现金流动负债比率一览表年度（年）20142015201620172018经营活动现金净流（万元）30473628412158792461259565159流动负债（万元）15743661557883145570715374221264074现金流动负债比0.190.020.110.30.45数据来源：柳钢集团公司2014-2018年年报如表4所示，2014年至2017年现金流动负债比率只有都没大于0.4，说明在这一期间

32、企业的短期产债能力很差，债权人利益无保证，流动负债期限很短，很快就需要现金来偿还，2015年公司这一比率很低，等到债务到期时，临时筹集资金来偿还债务，就很容易出现问题，这对公司的发展非常不利。而2016年这一比率上升至0.11，说明公司短期产债能力有所改善。2017年这一比率又上升至0.30说明公司偿债能力大大提升。直至2018年现金流动负债比才大于0.4说明企业在2014年至2017年，公司发展不怎么理想，企业的短期偿债能力很差。2.现金债务总额比率现金债务总额比例主要是用于衡量企业在特定的会计周期内企业的现金净流量用于偿还企业的债务的能力，主要是用来衡量企业的债务风险的指标，同时也是体现出

33、企业的长期偿债能力大小的一个重要财务指标。现金债务总额比例越高，说明了企业的偿债能力越强，反之则越低。资产的流动性与盈利能力之间是反比的关系，所以说企业应当保障偿债能力能够在合理的范围内，具有一定额偿债能力即可。研究表明当该比率为0.25左右时，企业资产流动性和盈利性最适宜。其公式如下：结合柳钢集团现金流量表和资产负债表查找可得出柳钢集团2014年至2018年经营活动现金净流量以及负债总额的具体数据如下表格所示，并结合计算公式来进行计算，得出如下表格内容。表5 2014年至2018年现金债务总比率年度（年）20142015201620172018经营活动现金净流（万元）304736284121

34、58792461259565159负债总额（万元）19299871818807161770015874721442225现金负债总额比0.160.020.100.290.39数据来源：柳钢集团公司2014-2018年年报如图5所示,该比率2015年为0.02过低的现金负债总额比率证明公司当年的偿债风险高，偿债时效保障弱，而这一比率过低是可能是由于较高的负债与较低的现金流量净额不匹配所造成的。与现金流动负债比值一样，在2016年该比比率有了一定的增长，说明了企业的短期产债能力有所改善。2017年至2018年年这一比率又上升至大于0.25说明公司偿债能力大大提升，有助于企业的发展。（四）盈利能力分

35、析在公司正常经营的情况下，企业赚取利润的能力即为盈利能力。对于企业来说，现金流量表的未来预测具有重要的意义，不仅能够有效的揭示出企业未来的获利能力，同时还能够为投资者与管理人员的决策提更多的帮助。基于此本文将对于柳钢集团进行盈利能力分析与评价，主要从销售额、净利润两方面展开分析与研究。1.销售收入现金回收率2015年的财务困难点趋势，2016年恢复速度不及2017年至2018年。将经营活动现金流量净额与销售收入进行比较分析。结合柳钢集团近5年利润表相关信息可知销售收入额，见表6。表6 2014年至2018年销售收入现金回收率经营活动现金净流量额（万元）销售收入（万元）经营活动现金流量净额/销售

36、收入（%）201430473635618588.5620152841225909461.09201615879226650405.962017461259415571711.102018565159473511111.94数据来源：柳钢集团公司2014-2018年年报通过上表中数据可以发现，2015年企业的销售收入的现金回收率最低，而之后的两年内销售收入现金的回收率在稳步的上涨。通常来说现金回收率越高说明了企业的盈利能力较好，基于此可以看出柳钢集团的盈利能力在不断的提升，企业发展前景良好。2.盈利现金比率五年来，2015年的最低点可谓惨不忍睹。这无疑是给企业的财务状况推掉了一层保险，将经营活动

37、现金流量净额与净利润进行比较分析。根据柳钢集团的利润表相关信息可知净利润额见表7表7 2014年至2018年盈利现金比率经营活动现金流量净额（万元）净利润（万元）经营活动现金流量净额/净利润（%）2014304736168731806.05201528412-118944-23.89201615879219644808.342017461259264618174.31201856515977622728.09数据来源：柳钢集团公司2014-2018年年报由表格中数据可得知2014年至2018年数据，可得知2015年企业财务出现问题，2015年公司所获得净利润为负值，说明企业在这一年盈利是亏损的

38、。三、柳钢集团现金流量表分析的问题现阶段国内的企业大多数是采用收付实现制，而现金流量表更能直观真实地反映出公司的财务状况，这也是对于现金流量表进行分析具有重要的意义的一个元音。为了是现金流量表的作用发挥到最大，我们对柳钢集团进行了实质性分析研究。结合柳钢集团资产负债表、利润表以及相关信息对柳钢集团一定期间的现金流量表进行简单的研究探析。进行一下归纳总结。根据上述的结论可以得出柳钢集团2014年至2018年的结构问题、偿债能力，盈利能力方面信息。上述结论均表明企业出特殊情况，其偿债能力、盈利能力和结构分析大体表现一致为：2015年经营状态良好，财务风险较高。2016年，企业进行调整，各方面能力突

39、出，经营状况良好，财务风险有所降低。2017年至2018年经营状态比较良好的，财务风险最低，稳定性较强。（一）投资、筹资与经营结构问题从柳钢集团现金流量表中分析的数据可以看出在2014-2018年之间企业的现金流量比较大，说明了企业在近五年的时间内发生了很多与现金相关的业务。从现金流入与流出的分析中可以发现，企业在2014年至2018年的投资净额都是较少的状态，2015年企业通过筹资活动来进行弥补在投资活动中存在的问题。因此说企业存在着严重的现金结构不平衡的问题，目前企业希望能够通过筹资活动的进行来弥补现金流量逐步降低所带来的负面影响，但是在这个过程中多大的筹资活动则会很容易造成企业资金周转产

40、生问题，进而会造成企业的现金流量管理存在着较大的风险。同时投资、筹资与经营活动的现金流量结构不平衡还会使得企业利用股权性融资的比值在不断的降低，使得企业的管理权与决策权可能会受到一定的影响，这对于企业的长期发展来说是十分不利的。（二）偿债问题根据柳钢集团现金流量表中分析的数据得知2014年至2018年的偿债问题，柳钢集团在偿债问题中存在较大的风险，在2015年公司的现金债务总比率为0.02，偿债风险为比较高。2017年偿债状态为这五年当中最好的，可是在2018年企业偿债风险现金债务总比例有了大幅度提升，达到了0.39，说明了企业偿债风险有所降低。经过计算发现柳钢集团的经营活动现金流量的净值与流

41、动负债的比值在不断的降低，这就说明了企业的净流量增长缓慢，而流动负债却在不断的增长，在这种情况下企业面临着巨大的偿债风险，从而为企业的发展带来了很大的资金压力。同时企业的偿债能力在不断的降低，这就说明了企业的偿债周期可能在不断的增长，进一步的为企业的发展带来了巨大的影响，反映出了企业在现金收益方面存在着一定的风险。（三）盈利问题从柳钢集团2014年至2018年的盈利状态分析，2015年企业的净利润为负值，即-118944元，说明了企业在2015年没有获取到净利润，整个企业的经营呈现出亏损的状态，2014到2018年间企业的经营活动现金流量净额与净利润的比值数据发现，企业的该比值存在着几道的波动

42、性，同时企业的现金收益也不够高，仅为1.09，说明了企业在近年来获取利益的水平不高，盈利能力较差。2014年至2016年公司的创现能力比较差，相对2017年至2018年来说。通过上文中的论述可以发现，企业的盈利能力还不够高，反映在企业的利润较低，以及缺乏足够的创新能力，难以充分的将现金流量转化为企业的经济效益。从长远来说，企业的这种现象是不利于其可持续发展的，因此说未来企业应当加强对于盈利能力的重视。四、柳钢集团现金流量表分析建议（一）优化企业的现金结构通过上述对于企业的现金结构问题的分析，建议企业在投资过程中严格对现金流量的管理和控制，切勿盲目投资，或者不合理的去扩大投资规模，所以公司适度放

43、缓投资规模，从现有的资源和设备上挖掘潜力，在提高利用率上下功夫。避免采取扩大不合理的固定资产、无形资产以及其他的长期资产投资的投来获取更多的现金流量，从而不断的降低企业的经营风险与危机。企业要结合实际的经营状况，合理的分析企业现金流量管理中存在的问题，并能够积极的采取措施来提升现金流量，加强对于经营活动的重视，提升经营活动中现金流量的占比，尽可能的避免筹资与投资结构中所带来的现金流量过多的情况，扩大企业的销售与经营管理力度，从而更好的优化企业的现金流量结构，为企业的发展提供更多的现金支持。（二）增强企业偿债能力 结合上表中对于企业偿债能力的分析，未来企业应当加强对于现金流量的重视，强化企业的经

44、营管理进程，降低企业成本费用消耗，不断的提升企业的经营销售收入，从而更好的为企业带来更多的经营活动现金流量，提升企业的偿债能力。偿债能力能够影响着企业的投资与筹资活动，因此说企业应当结合自身的实际情况积极的采取措施，以不断提升企业的偿债能力。同时要加强对于企业债务的管理，将企业的债务按照借款时间、偿还期限等进行分类，并采取有针对性的方式来进行债务管理，使企业的负债能够维持在一个合理的范围内，避免负债过多带来较大的资金压力。针对短期的、利息较高的债务要进行及时的偿还，而对于长期的、利息相对较低的债务要尽可能的将其转化为获取更多的收益，不断的提升企业的资产持有量，从而降低企业的经营风险与偿债风险等

45、。（三）提升企业的盈利能力 对于企业来说，良好的盈利能力有助于企业实现更好的生存与发展，同时还能够吸引更多的投资，因此说企业应当加强对于资金的使用效率，使其能够获取到更多的经济收益。加强对于企业运营管理的重视，并逐步的完善与优化企业的行销策略，采取现代化的销售模式，加强对于成本的控制与管理，建立起现代化的成本核算体制，引进先进的技术与手段，提升产品质量，同时降低成本费用消耗，以获得更多的产品利润。同时要扩大企业的产品销售，增强企业的产品销售能力，充分利用现代化的网络平台进行销售，以获得更大的经营活动现金流，进而提升企业的盈利能力，为企业带来更多的经济收益。结束语钢铁行业作为国民经济建设与发展进

46、程中的重要产业之一，不仅关系到采掘、能源、运输等行业，同时与机械、制造、汽车等众多行业息息相关，因此说钢铁行业的发展一直是社会、国家在关注的重点内容。为了更好地了解钢铁行业的发展情况与趋势，本文就广西柳州钢铁集团的现金流量数据进行了详细的分析与研究，包括对于企业的现金流入与流出情况，以及反映企业能力的财务指标等内容，得出了在柳钢集团的现金流量情况，并由此得出了其中存在的问题，提出了优化对策与建议。本文以广西柳钢集团为研究对象，数据来源于公司发布的年报，信息来源比较单一，当然现金流量表只能反映出企业的部分财务状况，要想全面、系统的了解钢铁企业的财务状况，还需要结合其他相关的报表。同时由于自身对财务报表分析理论的