热法海水淡化装备制造项目投资管理报告_范文.docx
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1、泓域/热法海水淡化装备制造项目投资管理报告热法海水淡化装备制造项目投资管理报告目录一、 投资项目市场评估的作用3二、 投资项目市场评估的内容4三、 项目建设规模的概念7四、 项目建设规模的影响因素8五、 投资项目评估学的理论基础10六、 投资概述19七、 可行性研究的含义27八、 项目评估与可行性研究的关系28九、 资金时间价值的复利计算32十、 资金时间价值的含义及其意义34十一、 间接费用和间接效益38十二、 项目直接费用和直接效益41十三、 评估参数43十四、 影子价格50十五、 公司简介61十六、 项目简介62十七、 产业环境分析65十八、 产业发展面临形势66十九、 必要性分析67二
2、十、 项目经济效益评价68营业收入、税金及附加和增值税估算表68综合总成本费用估算表70利润及利润分配表72项目投资现金流量表74借款还本付息计划表76二十一、 项目进度计划77项目实施进度计划一览表78一、 投资项目市场评估的作用从不同利益主体的角度出发,我们针对投资项目的市场评估具有不同现实意义。(一)为投资者提供决策依据,提高投资的成功率投资者是为项目提供资金的主体,在投资过程中承担了主要风险。因此,投资者不能仅靠主观臆断选择投资项目,应该根据可靠的投资项目市场评估的分析结果确定所投项目是否有市场需求,对那些原材料来源无法确定或产品市场需求无法确定的项目要谨慎决策。(二)优化资源配置,调
3、整产业结构随着我国供给侧改革的不断推进,从供给端入手,调整产业结构,淘汰落后产能已成为推动我国经济持续发展的重要手段。通过合理的市场评估,投资者从众多投资项目中选出那些真正具有市场需求和长期发展优势并符合国家战略规划的优质项目进行投资,不仅能够高效利用资源,还能促进产品结构的合理化调整,淘汰落后产能。(三)创新产品开发,提高竞争能力从企业的角度来讲,投资项目市场评估有利于开发具有市场前景的新产品。在对产品需求进行调查预测的过程中,我们可以从消费者的需求中发现某些新的需求信息。(四)为投资项目可行性分析提供基础资料投资项目市场评估是项目进行可行性研究的先决条件,是决定投资项目能否成立的前提。在确
4、定项目的产品方案和建设规模时,我们必须要依靠对市场情况的可靠预测,并且根据产品生产规模选择生产技术和设备。因此,投资项目市场评估不仅是制约项目生产规模的基本因素,还间接地为选择和确定工艺生产技术和设备提供依据。二、 投资项目市场评估的内容投资项目市场评估是通过对项目生产的产品投入市场之后,其所面对的市场需求量与市场总供应量及其他相关问题的研究,判断该项目有无建设必要性及必要性大小的过程。这个过程主要是通过市场调查和市场预测两个步骤的结合实现的。具体而言,项目的市场评估主要包括以下五方面的内容。(一)市场需求评估为了实现“以销定产”,投资项目的市场需求分析是十分必要的。在一定时期和一定条件下,消
5、费者通过常规途径所能实现的对商品和劳务的购买,形成了当前阶段的市场需求。这种市场需求不仅包括消费者对生活资料的消费,也包括企业对生产资料的消费,因此,应该通过对影响生活资料和生产资料消费的因素进行调查、分析,才能实现对市场未来需求的准确预测。总体而言,市场需求取决于人们的收入水平,但消费习惯、市场占有率、借款利率等也是影响市场需求的重要因素。因此,项目市场需求评估主要包括以下内容:预测社会商品购买力总额的未来增长趋势和投向变化,调查并预测不同地区、不同季节消费者的商品需求变化趋势,预测消费者消费心理、消费档次的变化,预测物质生产部门对生产设备、原材料等生产资料的需求数量和结构的变化。另外,有国
6、际贸易业务的企业,有必要对产品的未来出口量,即其国外需求量进行市场需求的评估。(二)市场供给评估国内的工农业生产及对国外产品和服务的进口共同构成了产品全部的市场供给。要判断项目的建设必要性,仅仅了解其产品需求状况是不够的,还需结合产品现有供给状况分析产品的需求缺口。因此,对产品市场供给的预测,主要是指对其同类产品或可替代产品的供给数量、市场容量和饱和程度等方面的预测。另外,我们不仅要分析产品的实际供给量,还要分析现有企业通过挖掘其生产潜力所能增加的潜在供给量,涉及国际贸易的企业在评估市场供给情况时还需考虑国外的竞争对手。(三)市场价格评估价格作为维持产品供求平衡的关键变量,直接决定和影响投资项
7、目的财务经济效益。市场供需的变化与价格往往相互作用和影响,因此,在进行价格分析与评估时,我们要在结合市场供给和需求分析的基础上,通过调查市场价格的历史和现状,分析影响价格的因素并预测其变化趋势。与此同时,还应考虑技术发展带来的生产成本下降对产品价格的影响,以及国家价格政策的变化和经济体制的改革对价格的影响。(四)项目产品研究一种产品是否有生命力,不仅由市场的供给与需求决定,还取决于该产品的品种、规格、式样、性能及生命周期,因此,在对产品市场供需状况进行评估之后再进行产品研究十分必要。产品研究分为两个层次:一是对产品生命周期的研究,用于评估产品适应市场的时限。产品的生命周期是指该种产品从发明研制
8、,进入市场试销(投入期)开始,经历成长、成熟、饱和、衰退不同阶段,最后从市场上消失所经历的周期。一般来说,处于试销、成长阶段的产品是最适合进入市场的,而对于已经进入成熟期和饱和期甚至是衰退期的产品,则需要结合其他因素进一步对项目建设的必要性进行判断。二是对产品具体功能和特性的研究。由于社会大众对产品功能的要求是不断变化和提高的,所以对于产品功能和特性的分析与评价,对项目产品能否顺利进入市场,以及是否能掌握项目产品在市场上的竞争能力是非常重要的。(五)市场综合评估在进行完以上几方面的市场评估之后,我们还要结合项目产品的特点及行业状况进行产品竞争力的综合评价。当发现产品市场处于供不应求状态时,进行
9、项目投资显然是正确的选择,但也应考虑是否有生产同类产品、同样规模的项目准备建设生产。当发现产品市场处于供求平衡或供过于求状态时,我们应进一步分析项目产品是否具备竞争优势,是否可以替代进口产品的市场份额。三、 项目建设规模的概念项目建设规模也称生产规模,是指劳动力、劳动资料和劳动对象等生产要素与产品在一个经济实体中的集中程度。由于不同行业具有不同的经营和盈利模式,衡量生产规模的指标也依行业变化而有所不同,但不管是什么指标,其衡量的都是一个项目生产某种产品或服务的能力。对工业项目而言,生产规模是用拟建项目在一定生产技术条件下可能达到的最大年产量或年产值衡量的;而对于一些非工业项目,其生产规模则是以
10、其提供的工程效益衡量的。例如,农林水利项目是以灌溉面积、供水能力等为衡量指标,交通运输项目是以运输能力、吞吐能力为指标。另外,对于机械化程度低的手工业或服务业,我们采取职工人数衡量其规模;固定资产价值也可以用来衡量项目的生产规模。四、 项目建设规模的影响因素(一)项目产品的市场评估对市场供需情况的准确预测是确定项目生产规模的前提,因为只有通过市场实现产品交换价值,项目的经济和投资收益才能被实现。产品生产量基本由市场需求量决,定,这里的需求量具体指的是产品供需之间存在的缺口,如果市场预测未来供需缺口很大,项目的生产规模就应该安排大一些;反之,就应该缩小规模。另外,对产品生命周期等因素的考虑也是必
11、要的。(二)项目投资者的经济实力和预期效益水平投资者在选择项目进行投资时不仅仅考虑该项目可能带来的投资收益,还经常会受投资者资金状况的约束。这是因为,我们申请设立一个项目,需要按照项目投资总额的一定比例缴纳注册资本,因此,无法按时缴纳注册资本的投资者可能会放弃投资收益率高的项目。也就是说,项目的生产规模越大,投资者缴纳的资本额就越高,生产规模的确定受投资者资金状况的制约,但在投资者资金状况充裕的情况下,项目的预期效益越高,项目的生产规模越大。(三)国家地区经济发展规划和战略布局为了生产力的合理布局和产业结构的合理化,国家会制定各种地区经济发展规划或是出台各种产业政策。因此投资者在确定拟建项目的
12、生产规模时,应充分考虑这些因素,满足国家经济发展的需要,确定生产规模符合国家政策规定。对于规划中要求重点建设的项目,投资者可以适当扩大规模,反之则适当缩小规模。项目生产规模还需满足产业政策中依不同行业而定的最低规模。(四)项目所需资源的供应状况项目的建设不仅要依赖国家政策、技术水平及资金等的支撑,良好的物质基础也是必不可少的。这里的物质基础指的是项目在建设、生产及投入运营过程中所需的原材料、能源、劳动力等基本投入物的供应状况,以及土地使用权、交通运输条件、设备供应等基本建设条件。如果物质基础不充足,项目的生产规模就要受限。投入物的供应状况取决于其数量和价格的稳定程度,企业要随时保证投入物能够持
13、续供应并且价格保持在项目可负担的水平,否则生产建设活动将不可持续。另外,项目也要有充足的土地面积,交通运输的通畅等生产建设条件也要具备,否则生产建设活动将无法开展。(五)项目所处行业的技术经济特点市场需求、资金供应状况、国家政策及资源供应状况等都是拟建项目生产规模的外在决定因素,而最终决定拟建项目生产规模的根本性内在因素是拟建项目的技术经济特点。有些项目的成本随着生产规模的扩大会逐渐降低,这类项目就适合进行集中化大规模的生产。重工业项目的建设就要求在满足一定的技术和工艺水平的条件下,规模越大,经济效益越高,如水电、火电、核电等电厂的建设,金属冶炼及加工项目的建设,钢铁和基础化工等项目的建设。生
14、产食品、工艺品等产品的轻工业因其产品面对的市场需求变化频繁不稳定,适合小规模生产,或是生产规模随市场变动而变动。医药、化妆品等精密化工行业因对技术要求高适宜采用中等规模,规模过大则不能保证质量,规模过小又无法节约成本。五、 投资项目评估学的理论基础研究西方投资项目评估学的形成过程和实践,我们发现即使在第一阶段一西方项目评估学的形成时期,就存在着政府的努力方向与学术界的努力方向不一致的问题。这说明用西方福利经济理论解释项目评估实践是不完全的。在项目评估学发展的第二阶段西方项目评估学在发展中国家的广泛应用和实践时期,福利经济理论与项目评估实践之间的矛盾已经激化一定程度,以致西方经济学家断然否定了西
15、方福利经济学作为项目评估科学理论基础的合理性。他们试图提出新的理论取代福利经济理论在项目评估学中的位置、但是,这方面努力的成果并不令人满意。这一阶段的项目评估学理论带有很大的拼凑性质,既有西方发展经济理论的成分,又有效用价值论的成分,当二者均无济于事时,还求助于经济专家和发展中国家政治领导人的价值判断。那么,项目评估科学的理论基础究竟是什么?我们认为,投资项目评估科学应该建立在市场经济理论、福利经济理论、劳动价值论和现代投资理论的基础上。(一)市场经济理论(1)从西方项目评估学的形成和实践看,项目评估科学本身就是建立在市场经济理论的基础上,在引入我国后,只是为了适应我国当时计划经济体制,才在实
16、践中被“修正”,具体表现在项目评估中考虑计划多,考虑市场少。我国实行社会主义市场经济体制后,有必要从计划向市场回归,使项目评估学建立在市场经济理论的基础上。(2)市场经济是一种资源最优配置的经济运行方式,这与项目国民经济评估的思想是一致的。因为项目国民经济评估就是要使国家稀缺资源合理流通,在项目之间实现最优配置。因此,项目评估只有以市场经济理论为基础,才能做到这一点。(3)西方新古典经济学派认为,在完全竞争的理想市场上,经济活动会自发地产生一种高效率,同时只要处理得当这种高效率,就可变成高效益。投资和投资项目决策的唯一动机就是获得更高的经济效益,这也正是投资项目评估的最终目的。(4)项目评估的
17、核心问题是项目价值的估算问题,而要估算项目价值,项目投入、产出物价格的确定是最关键的环节。西方经济学者应用严密的数学方法证明:运用线性规划计算出来的资源影子价格等值于完全竞争的理想市场上该资源的市场价格。因此,在市场经济理论指导下,项目评估价格的调整更加逼近于影子价格。(5)从我国经济改革的趋势看,主要是沿着计划经济向市场经济转变。因此,在投资项目评估学中以市场经济为其理论基础,不仅符合国家的改革走向,而且也符合我国经济发展的规律。(二)福利经济理论尽管在项目评估科学的形成与实践过程中福利经济理论作为项目评估的理论基础被动摇,甚至被否定。但从福利经济理论的基本思想看,对投资项目评估具体实践仍有
18、积极的意义。其理由是:(1)从投资项目评估方法看,虽然方法较多,但现代成本效益分析方法作为投资项目评估的最主要和最基本的方法,已被人们公认。而现代成本效益法的理论依据正是西方福利经济理论。(2)福利经济理论主要是研究社会经济利益的分配问题。因此,它与投资项目评估科学中社会效益评估紧密相关。项目社会效益评估就是站在全社会的立场上,分析项目投资建设为社会带来的福利大小,以及项目的社会效益在各社会成员(项目单位、地方、国家等)之间的分配。项目社会效益的增加意味着社会福利的提高,项目社会效益的减少意味着社会福利的减少。这对投资项目评估具有指导意义。(3)福利经济理论的精髓一帕累托最优准则,也是适合投资
19、项目评估的。因为,一个项目的投资建设,除了给国家、社会和项目单位带来利益外,也可能为社会带来客观外在副作用。例如,在某流域的上游实施一个化工项目,会影响下流的农业生态,造成农业减产。因此,帕累托提出的“一些人或一个人好起来,而没有一些人或一个人坏下去,那么就意味着社会福利的增加”的法则,对投资项目评估有重要的指导作用。(4)项目的建设和投资问题,从社会再生产的角度看,也可以说是再分配,而这种分配除了考虑它的财务商业效益、国民经济效益外,还应考虑它的社会效益。这也正是西方福利经济理论中“效率与公平重要命题”的基本思想。因此,我们在项目的立项、区位选择等方面,除了考虑提高项目的经济效益外,还要考虑
20、扶持落后地区和少数民族地区发展经济(因为项目建设对一个地区经济的发展有启动作用),提高社会效益。(5)在项目评估实践中,福利经济理论被动摇或被否定,其主要原因并非经济学理论本身有什么错误,而是经济发展落后、经济环境闭塞。(三)劳动价值理论项目评估的核心问题是项目的价值估算问题,项目评估思想与方法的建立必然以一定的价值理论为其理论前提。价值理论不同,项目评估思想和方法也就不同。(1)劳动价值论证明了社会折现率完全等值于劳动生产率的增长率。从马克思劳动价值观点看,项目评估学研究的首要问题是在社会生产力发展的情况下,价值形成的时滞问题。因为在项目评估中,由于项目往往涉及巨额的固定资产,而且耗费相当长
21、的时间,时滞问题就显得非常突出,成为项目评估学研究的首要问题。根据马克思劳动价值论,单位商品的价值量与生产该商品所消耗的社会必要劳动时间成正比,与生产该商品的劳动生产率成反比。价值量决定于劳动量,价值量的减少即劳动量的减少,劳动量的减少即劳动生产率的提高。因此,商品价值量的下降率就等值于社会劳动力的增长率,即社会折现率完全等值于预期的社会劳动生产的增长率。这就为投资项目评估中确定和使用折现率问题找到了科学的理论依据。(2)劳动价值论揭示了“货币时间价值学说”的神秘面纱。一个具体的建设项目总是投资支出发生在前,一系列的收入发生在后,如果考虑货币的时间价值,现在值的投资支出和将来值的项目收入就不存
22、在可比性,因而也无法进行正确的经济效益分析。为了得出正确的结论,我们就有必要将不同时间发生的收入和支出放在同一时点上考察,也就是把不同时期的货币价值换算成相同时期的货币价值。这就是货币时间价值学说在项目评估中的意义所在。从马克思劳动价值论看,货币时间价值并不意味着货币本身能增值,也并非由于通货膨胀、现时消费偏好和投资风险的表面因素,而是因为货币代表一定量的物化劳动,充当生产资本参与再生产过程,并在生产和流通中与劳动相结合,才产生增值。这里主要是与劳动结合,是劳动创造了价值。所谓货币时间价值,是货币随时间推移在不同的时点上形成的价值差。那么,这种价值差从何而来呢?这里问题的焦点在于货币概念上的差
23、别。在马克思劳动价值论中,货币是科学意义上的货币,即货币是价值的表现形式,一定量的货币表示一定量的价值;而在货币时间价值学说中,货币是社会经济活动统计工具意义上的货币,是商品使用价值的数量表示,即一定量的货币表示一定量的使用价值。因此,如果把货币时间价值所说的“现在的1元钱比将来的1元钱价值大”这句令人费解的话翻译过来,就是说,现在与将来相比,同等数量的商品所包含的价值量现在要比将来大。显然,这是社会生产力发展或劳动生产率提高的结果。由此可见,马克思劳动价值论与货币时间价值说并不矛盾,马克思劳动价值论更能揭示货币时间价值的实质。(3)马克思劳动价值论中的价值与西方项目评估学中的影子价格具有趋同
24、性。所谓影子价格,有三种解释:一是把既能反映资源的必要劳动消耗,即价值,又能反映资源的稀缺程度,即供求关系的价格。二是指完全竞争市场上的商品价格。三是指线性规划对偶问题的最优解,是资源的一种估价值。从上述三种解释可知,影子价格就是价值。在项目评估中,对于最终消费品而言,影子价格就表现为消费者愿付代价,即消费者对最终消费品价值的评估价格;对于资源、生产要素而言,影子价格就表现为生产者的机会成本,即生产者对资源或生产要素价值的评估价格。价值是商品的社会属性,其内涵体现了商品生产者之间的经济关系。同样,影子价格在生产资料等作为最优化的约束条件下,无论它们的具体形式如何千差万别,只要都用货币表示,只要
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