纳米材料项目可行性研究申请报告-（模板）.docx

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1、泓域咨询 /纳米材料项目可行性研究申请报告目录一、 项目名称及项目单位3二、 项目建设地点3三、 编制依据和技术原则3主要经济指标一览表5四、 主要结论及建议6五、 项目背景分析6六、 建设规模及主要建设内容7七、 项目工程设计总体要求7八、 财务会计制度8九、 人力资源配置12劳动定员一览表13十、 环境保护综述13十一、 项目运营期原辅材料供应及质量管理14主要原辅材料一览表15十二、 建设投资估算15建设投资估算表17十三、 建设期利息17建设期利息估算表17十四、 流动资金18流动资金估算表19十五、 项目总投资20总投资及构成一览表20十六、 资金筹措与投资计划21项目投资计划与资金

2、筹措一览表21十七、 经济评价财务测算22营业收入、税金及附加和增值税估算表22综合总成本费用估算表24利润及利润分配表26十八、 项目盈利能力分析27项目投资现金流量表28十九、 财务生存能力分析29二十、 偿债能力分析30借款还本付息计划表31二十一、 经济评价结论31二十二、 项目风险分析32二十三、 项目总结34一、 项目名称及项目单位项目名称：纳米材料项目项目单位：xx（集团）有限公司二、 项目建设地点本期项目选址位于xxx（以最终选址方案为准），占地面积约29.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。三、 编制

3、依据和技术原则（一）编制依据1、承办单位关于编制本项目报告的委托；2、国家和地方有关政策、法规、规划；3、现行有关技术规范、标准和规定；4、相关产业发展规划、政策；5、项目承办单位提供的基础资料。（二）技术原则1、项目建设必须遵循国家的各项政策、法规和法令，符合国家产业政策、投资方向及行业和地区的规划。2、采用的工艺技术要先进适用、操作运行稳定可靠、能耗低、三废排放少、产品质量好、安全卫生。3、以市场为导向，以提高竞争力为出发点，产品无论在质量性能上，还是在价格上均应具有较强的竞争力。4、项目建设必须高度重视环境保护、工业卫生和安全生产。环保、消防、安全设施和劳动保护措施必须与主体装置同时设计

4、，同时建设，同时投入使用。污染物的排放必须达到国家规定标准，并保证工厂安全运行和操作人员的健康。5、将节能减排与企业发展有机结合起来，正确处理企业发展与节能减排的关系，以企业发展提高节能减排水平，以节能减排促进企业更好更快发展。6、按照现代企业的管理理念和全新的建设模式进行规划建设，要统筹考虑未来的发展，为今后企业规模扩大留有一定的空间。7、以经济救益为中心，加强项目的市场调研。按照少投入、多产出、快速发展的原则和项目设计模式改革要求，尽可能地节省项目建设投资。在稳定可靠的前提下，实事求是地优化各成本要素，最大限度地降低项目的目标成本，提高项目的经济效益，增强项目的市场竞争力。8、以科学、实事

5、求是的态度，公正、客观的反映本项目建设的实际情况，工程投资坚持“求是、客观”的原则。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积19333.00约29.00亩1.1总建筑面积35478.791.2基底面积10826.481.3投资强度万元/亩360.232总投资万元14108.792.1建设投资万元10938.512.1.1工程费用万元9270.412.1.2其他费用万元1334.332.1.3预备费万元333.772.2建设期利息万元110.662.3流动资金万元3059.623资金筹措万元14108.793.1自筹资金万元9591.873.2银行贷款万元4516.924营业收入万元26

6、900.00正常运营年份5总成本费用万元20896.826利润总额万元5859.027净利润万元4394.268所得税万元1464.769增值税万元1201.2710税金及附加万元144.1611纳税总额万元2810.1912工业增加值万元9484.2113盈亏平衡点万元9139.05产值14回收期年5.2315内部收益率24.70%所得税后16财务净现值万元8870.54所得税后四、 主要结论及建议经初步分析评价，项目不仅有显著的经济效益，而且其社会救益、生态效益非常显著，项目的建设对提高农民收入、维护社会稳定，构建和谐社会、促进区域经济快速发展具有十分重要的作用。项目在社会经济、自然条件及

7、投资等方面建设条件较好，项目的实施不但是可行而且是十分必要的。五、 项目背景分析电线电缆绝缘及护套用塑料俗称电缆料，其中包括了橡胶、塑料、尼龙等多种品种。电缆料生产企业是以电缆生产企业为主要用户，只要有电线电缆需求就有电缆料的市场。近几年我国智慧城市以及城镇化建设加快，对于电线电缆市场需求增长，促进电线电缆料行业发展。（一）提升公司核心竞争力项目的投资，引入资金的到位将改善公司的资产负债结构，补充流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力，降低公司财务费用水平，提升公司盈利能力，促进公司的进一步发展。同时资金补充流动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支持，提高公司核心竞争

8、力。六、 建设规模及主要建设内容（一）项目场地规模该项目总占地面积19333.00（折合约29.00亩），预计场区规划总建筑面积35478.79。（二）产能规模根据国内外市场需求和xx（集团）有限公司建设能力分析，建设规模确定达产年产xxx纳米材料，预计年营业收入26900.00万元。七、 项目工程设计总体要求1、建筑结构设计力求贯彻“经济、实用和兼顾美观”的原则，根据工艺需要，结合当地地质条件及地需条件综合考虑。2、为满足工艺生产的需要，方便操作、检修和管理，尽量采取厂房一体化，充分考虑竖向组合，立求缩短管线，降低能耗，节约用地，减少投资。3、为加快建设速度并为今后的技术改造留下发展空间，主

9、厂房设计成轻钢结构，各层主要设备的悬挂、支撑均采用钢结构，实现轻型化，并满足防腐防爆规范及有关规定。八、 财务会计制度（一）财务会计制度1、公司依照法律、行政法规和国家有关部门的规定，制定公司的财务会计制度。上述财务会计报告按照有关法律、行政法规及部门规章的规定进行编制。2、公司除法定的会计账簿外，将不另立会计账簿。公司的资产，不以任何个人名义开立账户存储。3、公司分配当年税后利润时，应当提取利润的10%列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的，可以不再提取。公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。公司从

10、税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配，但本章程规定不按持股比例分配的除外。股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。公司持有的本公司股份不参与分配利润。4、公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但是，资本公积金将不用于弥补公司的亏损。法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本的25%。5、公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后2个月内完

11、成股利（或股份）的派发事项。6、公司利润分配政策为：（1）公司应重视对投资者的合理投资回报，利润分配政策应保持连续性和稳定性，公司经营所得利润将首先满足公司经营需要。公司每年根据经营情况和市场环境，充分考虑股东的利益，实行合理的股利分配方案。（2）董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润

12、分配中所占比例最低应达到40%；公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%；公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。（3）在符合现金分红的条件下，公司优先采取现金分红的股利分配政策，即：公司当年度实现盈利，在弥补上一年度的亏损，依法提取法定公积金、任意公积金后进行现金分红，单一以现金方式分配的利润不少于当年度实现的可分配利润的10%。在公司当年未实现盈利情况下，公司不进行现金利润分配，同时需经公司董事会、股东大会审议通过。若公司业绩增长快速，并且董事会认为公司公司在制定现金分红具体方案时，董事会应当认真

13、研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，独立董事应当发表明确意见。独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。股东大会对现金分红具体方案进行审议前，公司应当通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问题。董事会在决策和形成利润分配预案时，要详细记录管理层建议、参会董事的发言要点、独立董事意见、董事会投票表决情况等内容，并形成书面记录作为公司档案妥善保存。公司应当严格执行本章程确定的现金分红政策以及股东大会审议批准的现金分红具体方案。确有必要对本章程确定的现金分红政策进

14、行调整或者变更的，应当满足本章程规定的条件，经过详细论证后，履行相应的决策程序，并经出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的2/3以上通过。（4）股东违规占用公司资金的，公司应当扣减该股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。（二）内部审计1、公司实行内部审计制度，配备专职审计人员，对公司财务收支和经济活动进行内部审计监督。2、公司内部审计制度和审计人员的职责，应当经董事会批准后实施。审计负责人向董事会负责并报告工作。（三）会计师事务所的聘任1、公司聘用会计师事务所必须由股东大会决定，董事会不得在股东大会决定前委任会计师事务所。2、公司保证向聘用的会计师事务所提供真实、完整的会计凭证、

15、会计账簿、财务会计报告及其他会计资料，不得拒绝、隐匿、谎报。3、会计师事务所的审计费用由股东大会决定。4、公司解聘或者不再续聘会计师事务所时，提前20天事先通知会计师事务所，公司股东大会就解聘会计师事务所进行表决时，允许会计师事务所陈述意见。会计师事务所提出辞聘的，应当向股东大会说明公司有无不当情形。九、 人力资源配置根据中华人民共和国劳动法的要求，本期工程项目劳动定员是以所需的基本生产工人为基数，按照生产岗位、劳动定额计算配备相关人员；依照生产工艺、供应保障和经营管理的需要，在充分利用企业人力资源的基础上，本期工程项目建成投产后招聘人员实行全员聘任合同制；生产车间管理工作人员按一班制配置，操

16、作人员按照“四班三运转”配置定员，每班8小时，根据xx（集团）有限公司规划，达产年劳动定员201人。劳动定员一览表序号岗位名称劳动定员（人）备注1生产操作岗位131正常运营年份2技术指导岗位203管理工作岗位204质量检测岗位30合计201十、 环境保护综述（一）生态保护红线项目所在地为工业用地，不涉及生态红线。（二）环境质量底线1、根据大气监测结果表明，评价区大气各监测点各项指标均满足GB3095-2012环境空气质量标准中的二级标准及其他相应标准，说明大气质量较好，有一定环境容量；正常工作下，本项目各污染物对保护目标影响较小。2、根据地表水监测结果表明：监测因子均满足GB3838-2002

17、地表水环境质量标准中类标准，表明地表水环境现状良好，具有一定的环境容量。本项目不直接向地表水体排放废水，生活污水经化粪池收集后，定期清捞用于农田施肥。本项目建成后对区域地表水体影响较小。3、根据噪声监测结果表明：昼、夜间声环境质量均满足GB3096-2008声环境质量标准中2类标准，声环境质量现状较好，本项目各设备噪声经隔声降噪和距离衰减后，厂界噪声不超标，对周围环境影响较小。（三）资源利用上线本项目原辅料均为外购；企业用水由供水管网供给，项目用电为统一供应。项目原辅料、水、电供应充足，生产过程尽可能做到合理利用和节约能耗，最大限度地减少物耗、能耗。（四）环境准入负面清单对照产业结构调整指导目

18、录（2011年本）及国家发展改革委关于修改有关条款的决定，本项目不属于其中的中限制类、淘汰类建设项目，可视为允许类建设项目。因此，本项目的建设与国家和地方的产业政策相符，满足负面清单管理要求。综上所述，本项目的建设符合“三线一单”相关要求。十一、 项目运营期原辅材料供应及质量管理（一）主要原材料供应本期工程项目原材料及辅助材料均在国内市场采购，xx（集团）有限公司拥有稳定的供应渠道并且和这些供应商建立了比较密切的上下游客户关系。（二）主要原材料及辅助材料管理1、所有原材料及辅助材料，在进厂前必须进行严格的质量检验，其质量必须符合国家有关标准的要求，为确保最终成品的质量，原辅料购入需进行各项指标

19、的检测，并按标准程序进行验收、入库贮存。2、本期工程项目还可根据具体订单的特殊要求，按照顾客的不同期望采购不同的原辅材料，以确保产品质量和满足用户需求。主要原辅材料一览表序号主要原辅材料单位年消耗量备注1.2.3.4.5.6.7.8.合计.十二、 建设投资估算本期项目建设投资10938.51万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计9270.41万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为4348.36万元。2、设备购置费估算设

20、备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为4672.08万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为249.97万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为1334.33万元。（三）预备费本期项目预备费为333.77万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用4348.364672.08249.979270.411.1建筑工程费4348.364348.361.2设备购置费4672.084672.0

21、81.3安装工程费249.97249.972其他费用1334.331334.332.1土地出让金602.38602.383预备费333.77333.773.1基本预备费166.67166.673.2涨价预备费167.10167.104投资合计10938.51十三、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款4516.92万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息110.66万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息110.66110.660.001.1.1期初借款余额4516.921.1.2当期借款4516.924516.920.0

22、01.1.3当期应计利息110.66110.660.001.1.4期末借款余额4516.924516.921.2其他融资费用1.3小计110.66110.660.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计110.66110.660.00十四、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同

23、行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为3059.62万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产13632.2015729.4617826.7220972.611.1应收账款6134.497078.258022.029437.671.2存货4771.275505.316239.357340.411.2.1原辅材料1431.381651.591871.802202.121.2.2燃料动力71.5782.5893.59110.111.2.3在产品2194.782532.442870.103376.591.2.

24、4产成品1073.531238.691403.851651.591.3现金1090.581258.361426.141677.811.4预付账款1635.861887.532139.202516.712流动负债11643.4413434.7415226.0417912.992.1应付账款4191.644836.515481.386448.682.2预收账款7451.808598.239744.6611464.313流动资金1988.752294.722600.683059.624流动资金增加1988.75305.96305.96458.945铺底流动资金4089.664718.845348.0

25、16291.78十五、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资14108.79万元，其中：建设投资10938.51万元，占项目总投资的77.53%；建设期利息110.66万元，占项目总投资的0.78%；流动资金3059.62万元，占项目总投资的21.69%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资14108.79100.00%1.1建设投资10938.5177.53%1.1.1工程费用9270.4165.71%1.1.1.1建筑工程费4348.3630.82%1.1.1.2设备购置费4672.0833.11%1.1.1.3安

26、装工程费249.971.77%1.1.2工程建设其他费用1334.339.46%1.1.2.1土地出让金602.384.27%1.1.2.2其他前期费用731.955.19%1.2.3预备费333.772.37%1.2.3.1基本预备费166.671.18%1.2.3.2涨价预备费167.101.18%1.2建设期利息110.660.78%1.3流动资金3059.6221.69%十六、 资金筹措与投资计划本期项目总投资14108.79万元，其中申请银行长期贷款4516.92万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资14108.79100

27、.00%1.1建设投资10938.5177.53%1.2建设期利息110.660.78%1.3流动资金3059.6221.69%2资金筹措14108.79100.00%2.1项目资本金9591.8767.99%2.1.1用于建设投资6421.5945.51%2.1.2用于建设期利息110.660.78%2.1.3用于流动资金3059.6221.69%2.2债务资金4516.9232.01%2.2.1用于建设投资4516.9232.01%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十七、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入26900.00万元；

28、具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入17485.0020175.0022865.0026900.002增值税732.91866.731000.551201.272.1销项税2273.052622.752972.453497.002.2进项税1540.141756.021971.902295.733税金及附加87.95104.00120.07144.163.1城建税51.3060.6770.0484.093.2教育费附加21.9926.0030.0236.043.3地方教育附加14.66

29、17.3320.0124.03（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1201.27万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用20896.82万元，其

30、中：可变成本17807.83万元，固定成本3088.99万元。达产年项目经营成本20089.28万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费10794.2312454.8814115.5216606.502工资及福利费1201.331201.331201.331201.333修理费270.89270.89270.89270.894其他费用2010.562010.562010.562010.564.1其他制造费用137.33137.33137.33137.334.2其他管理费用173.76173.76173.

31、76173.764.3其他营业费用1699.471699.471699.471699.475经营成本14277.0115937.6617598.3020089.286折旧费574.16574.16574.16574.167摊销费12.0512.0512.0512.058利息支出221.33221.33221.33221.339总成本费用15084.5516745.2018405.8420896.829.1其中：固定成本3088.993088.993088.993088.999.2可变成本11995.5613656.2115316.8517807.83（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城

32、市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加144.16万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=5859.02（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=5859.0225.00%=1464.76（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额5859.02万元，缴纳企业所得税1464.76万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=5859

33、.02-1464.76=4394.26（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入17485.0020175.0022865.0026900.002税金及附加87.95104.00120.07144.163总成本费用15084.5516745.2018405.8420896.824利润总额2312.503325.804339.095859.025应纳所得税额2312.503325.804339.095859.026所得税578.13831.451084.771464.767净利润1734.372494.353254.324394.268期初未分配利润0.

34、001560.933649.756213.679可供分配的利润1734.374055.286904.0710607.9310法定盈余公积金173.44405.53690.411060.7911可供分配的利润1560.933649.756213.679547.1312未分配利润1560.933649.756213.679547.1313息税前利润3111.964378.585645.197545.11十八、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR

35、）=24.70%。本期项目投资财务内部收益率24.70%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=8870.54（万元）。以上计算结果表明，财务净现值8870.54万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金

36、流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.23年。本期项目全部投资回收期5.23年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0017485.0020175.0022865.0026900.001.1营业收入0.0017485.0020175.0022865.0026900.002现金流出10938.5116353.7116347.6320013.0

37、820998.352.1建设投资10938.510.002.2流动资金1988.75305.972294.71764.912.3经营成本14277.0115937.6617598.3020089.282.4税金及附加87.95104.00120.07144.163所得税前净现金流量-10938.511131.293827.372851.925901.654累计所得税前净现金流量-10938.51-9807.22-5979.85-3127.932773.725调整所得税777.991094.641411.301886.286所得税后净现金流量-10938.51553.162995.921767.

38、154436.897累计所得税后净现金流量-10938.51-10385.35-7389.43-5622.28-1185.39计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：33.22%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：24.70%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=11%）：15390.37万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=11%）：8870.54万元；5、项目投资回收期（所得税前）：4.53年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.23年。十九、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运

39、营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为34.09。本期项目实施后各年的利息备付

40、率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为30.12。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额4516.924516.924516.924516.921.2当期还本付息110.66221.33221.33221.33221.331.2.1还本1.2.2付息110.66221.33221.33221.33221.331.3期末借款余额4516.924516.924516.924516.924516.922利息备付率34.093偿债备付率30.12二十一、 经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入26900.00万元，综合总成本费用20896.82万元，税金及附加144.16万元